NILAI WAKTU UANG (TIME VALUE OF MONEY) Simulasi untuk konsep FUTURE VALUE (Compounding Interest Factor) Simulasi pertama : Jika nilai n tetap, semakin besar i semakin besar uang yang dimiliki. A. Rina menyimpan uangnya senilai Rp 3.000.000 di bank selama 2 tahun. Bank memutuskan untuk memberikan bunga sebesar 6% setiap tahun. Berapa nilai Future Value tabungan Rina pada akhir tahun ke 2? Jika dalam setahun bunga diberikan per semester (untuk konsep INTERYEAR COMPUNDING) Jika Rina memutuskan untuk menabung di Bank setiap tahun dalam nominal yang sama (untuk konsep Annuity Future Value) B. Jika bank memberikan bunga sebesar 8%, berapakah nilai FV tabungan Rina tahun kedua? Jika dalam setahun bunga diberikan per semester (untuk konsep INTERYEAR COMPUNDING) Jika Rina memutuskan untuk menabung di Bank setiap tahun dalam nominal yang sama (untuk konsep ANNUITY FUTURE VALUE) Penyelesaian (A) : 1. ANNUAL FUTURE VALUE n/i 4% 5% 6% 1 1,0400 1,0500 1,0600 2 1,0816 1,1025 1,1236 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,1236 = 3.370.800 FV = II x (1+i) n = 3.000.000 x (1+6%) 2 = 3.000.000 x 1,1236 = 3.370.800 FV => Th 1 3.000.000 x (1+0,06) = 3.180.000 Th 2 3.180.000 x (1+0,06) = 3.370.800
2. INTERYEAR COMPOUNDING n/i 3% 4% 5% 3 1,0927 1,1249 1,1576 4 1,1255 1,1699 1,2155 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,1255 = 3.376.500 FV = II x (1+i/m) m*n = 3.000.000 x (1+0,06/2) 2x2 = 3.000.000 x (1+0,03) 4 = 3.000.000 x 1,1255 = 3.376.500 Karena bunga 6%/tahun dibayarkan secara persemester maka 6% : 2 = 3%, dan n yaitu 2x2=4 FV => 6 1 3.000.000 x (1+0,03) = 3.090.000 6 2 3.090.000 x (1+0,03) = 3.182.700 6 3 3.182.700 x (1+0,03) = 3.278.181 6 4 3.278.181 x (1+0,03) = 3.376.526 3. ANNUITY FUTURE VALUE n/i 4% 5% 6% 1 1,0000 1,0000 1,0000 2 2,0400 2,0500 2,0600 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 2,0600 = 6.180.000 FV = II x ( )
= 3.000.000 x 2,06 = 6.180.000 FV Tn 1 3.000.000 x (1+6%) 1 = 3.180.000 Tn 2 3.000.000 x (1+6%) 0 = 3.000.000 FV = 6.180.000 Penyelesaian (B): 1. ANNUAL FUTURE VALUE n/i 6% 7% 8% 1 1,0600 1,0700 1,0800 2 1,1236 1,1449 1,1664 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compunding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,1664 = 3.499.200 FV = II x (1+i) n = 3.000.000 x (1+8%) 2 = 3.000.000 x 1,1664 = 3.499.200 FV => Th 1 3.000.000 x (1+0,08) = 3.240.000 Th 2 3.240.000 x (1+0,08) = 3.499.200 2. INTERYEAR COMPOUNDING Karena bunga 8%/tahun dibayarkan secara persemester maka 8% : 2 = 4%, dan n yaitu 2x2=4 n/i 4% 5% 6% 3 1,1249 1,1576 1,1910 4 1,1699 1,2155 1,2625 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compunding Interest Factor)
= 3.000.000 x 1,1699 = 3.509.700 FV = II x (1+i/m) m*n = 3.000.000 x (1+0,08/2) 2x2 = 3.000.000 x (1+0,04) 4 = 3.000.000 x 1,1699 = 3.509.700 Karena bunga 8%/tahun dibayarkan secara persemester maka 8% : 2 = 4%, dan n yaitu 2x2=4 FV => 6 1 3.000.000 x (1+0,04) = 3.120.000 6 2 3.120.000 x (1+0,04) = 3.244.800 6 3 3.244.800 x (1+0,04) = 3.374.592 6 4 3.374.592 x (1+0,04) = 3.374.575 3. ANNUITY FUTURE VALUE n/i 6% 7% 8% 1 1,0000 1,0000 1,0000 2 2,0600 2,0700 2,0800 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 2,0800 = 6.240.000 FV = II x ( ) = 3.000.000 x 2,08 = 6.240.000 FV Tn 1 3.000.000 x (1+8%) 1 = 3.240.000 Tn 2 3.000.000 x (1+8%) 0 = 3.000.000 FV = 6.240.000
Simulasi kedua : Jika nilai i tetap, semakin besar n semakin besar uang yang dimiliki. A. Rina berencana untuk menyimpan uangnya senilai Rp 3.000.000 di bank selama 3 tahun. Bank memutuskan untuk memberikan bunga sebesar 10% setiap tahun. Berapa nilai Future Value tabungan Rina pada akhir tahun ke 3? Jika dalam setahun bunga diberikan per semester (untuk konsep INTERYEAR COMPUNDING) Jika Rina memutuskan untuk menabung di Bank setiap tahun dalam nominal yang sama (untuk konsep Annuity Future Value) B. Jika Rina memutuskan untuk menyimpan uangnya selama 4 tahun, berapakah nilai FV tabungan Rina tahun keempat? Jika dalam setahun bunga diberikan per semester (untuk konsep INTERYEAR COMPUNDING) Jika Rina memutuskan untuk menabung di Bank setiap tahun dalam nominal yang sama (untuk konsep ANNUITY FUTURE VALUE) Penyelesaian (A) : 1. ANNUAL FUTURE VALUE n/i 8% 9% 10% 2 1,1664 1,1881 1,2100 3 1,2597 1,2950 1,3310 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,3310 = 3.993.000 FV = II x (1+i) n = 3.000.000 x (1+10%) 3 = 3.000.000 x 1,331 = 3.993.000 FV => Th 1 3.000.000 x (1+0,1) = 3.300.000 Th 2 3.300.000 x (1+0,1) = 3.630.000 Th 3 3.630.000 x (1+0,1) = 3.993.000 2. INTERYEAR COMPOUNDING
Karena bunga 10%/tahun dibayarkan secara persemester maka 10% : 2 = 5%, dan n yaitu 3x2=6 n/i 4% 5% 6% 5 1,2167 1,2763 1,3382 6 1,2653 1,3401 1,4185 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compunding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,3401 = 4.020.300 FV = II x (1+i/m) m*n = 3.000.000 x (1+0,1/2) 2x3 = 3.000.000 x (1+0,05) 6 = 3.000.000 x 1,3401 = 4.020.300 Karena bunga 10%/tahun dibayarkan secara persemester maka 10% : 2 = 5%, dan n yaitu 3x2=6 FV => 6 1 3.000.000 x (1+0,05) = 3.150.000 6 2 3.150.000 x (1+0,05) = 3.307.500 6 3 3.307.500 x (1+0,05) = 3.472.875 6 4 3.472.875 x (1+0,05) = 3.646.518 6 5 3.646.518 x (1+0,05) = 3.828.843 6 6 3.828.843 x (1+0,05) = 4.020.285 3. ANNUITY FUTURE VALUE n/i 8% 9% 10% 3 3,2464 3,2781 3,3100 4 4,5061 4,5731 4,6410 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 3,3100 = 9.930.000 FV = II x ( )
= 3.000.000 x 3,31 = 9.930.000 FV Tn 1 3.000.000 x (1+10%) 2 = 3.630.000 Tn 2 3.000.000 x (1+10%) 1 = 3.300.000 Tn 3 3.000.000 x (1+10%) 0 = 3.000.000 FV 9.930.000 Penyelesaian (B) : 1. ANNUAL FUTURE VALUE n/i 8% 9% 10% 3 1,2597 1,2950 1,3310 4 1,3605 1,4116 1,4641 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compunding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,4641 = 4.392.300 FV = II x (1+i) n = 3.000.000 x (1+10%) 4 = 3.000.000 x 1,4641 = 4.392.300 FV => Th 1 3.000.000 x (1+0,10) = 3.300.000 Th 2 3.300.000 x (1+0,10) = 3.630.000 Th 3 3.630.000 x (1+0,10) = 3.993.000 Th 4 3.993.000 x (1+0,10) = 4.392.300 2. INTERYEAR COMPOUNDING Karena bunga 10%/tahun dibayarkan secara persemester maka 10% : 2 = 4%, dan n yaitu 4x2=8 n/i 4% 5% 6% 7 1,3159 1,4071 1,5036
8 1,3686 1,4775 1,5938 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compunding Interest Factor) = 3.000.000 x 1,4775 = 4.432.500 FV = II x (1+i/m) m*n = 3.000.000 x (1+0,10/2) 2x4 = 3.000.000 x (1+0,05) 8 = 3.000.000 x 1,4775 = 4.432.500 Karena bunga 10%/tahun dibayarkan secara persemester maka 10% : 2 = 5%, dan n yaitu 2x4=8 FV => 6 1 3.000.000 x (1+0,05) = 3.150.000 6 2 3.150.000 x (1+0,05) = 3.307.500 6 3 3.307.500 x (1+0,05) = 3.472.875 6 4 3.472.875 x (1+0,05) = 3.646.518 6 5 3.646.518 x (1+0,05) = 3.828.843 6 6 3.828.843 x (1+0,05) = 4.020.285 6 7 4.020.843 x (1+0,05) = 4.221.885 6 8 4.221.843 x (1+0,05) = 4.432.935 3. ANNUITY FUTURE VALUE n/i 8% 9% 10% 3 3,2464 3,2781 3,3100 4 4,5061 4,5731 4,6410 FV = II(Initial Investment) x CIF(Compounding Interest Factor) = 3.000.000 x 4,6410 = 13.923.000 FV = II x ( ) = 3.000.000 x 4641
= 13.923.000 FV Tn 1 3.000.000 x (1+10%) 3 = 3.993.000 Tn 2 3.000.000 x (1+10%) 2 = 3.630.000 Tn 3 3.000.000 x (1+10%) 1 = 3.300.000 Tn 4 3.000.000 x (1+10%) 0 = 3.000.000 FV 13.923.000 PRESENT VALUE (PV) Present Value (PV) merupakan konsep time value of money untuk mengetahui nilai sekarang dari nilai investasi yang diterima di masa mendatang. Konsep dalam mengukur nilai sekarang (PV), yakni : 1. Annual Present Value => Digunakan apabila bunga diberikan pertahun. Rumus : PV = FV n ( ) Ket PV= nilai sekarang dari sejumlah uang pada massa mendatang FV n = nilai uang sekarang pada tahun n n = jumlah tahun I = tingkat bunga Misal : Tn Y akan menerima uang senilai Rp 7.500.000 pada empat (4) tahun mendatang. Berapa nilai sekarang yang harus diinvesatasikan Tn Y jika bunga yang diterima adalah 6% pertahun? PV = FV n ( ) = 7.500.000 ( ) = 7.500.000 (0,792) = 5.940.000 2. Compounding Interest Annuity => digunakan jika pemberian bunga lebih dari sekali/tahun PV = FV n ( ) Misal : Tn Y akan menerima uang senilai Rp 7.500.000 pada empat (4) tahun mendatang. Berapa nilai sekarang yang harus diinvesatasikan Tn Y jika bunga yang diterima adalah 6% namun diterima per semester? PV = FV n ( ) = 7.500.000 ( ) = 7.500.000 (0,789) = 5.917.500
3. Present Value Annuity (PVA) : digunakan jika aliran kas yang diinvestasikan terjadi berulang kali setiap tahun dalam jumlah yang sama. PV = + + + + Misal : berapa nilai sekarang dari uang yang diterima Tn Y dari tabungan Rp 2.000.000 pada selama 3 tahun jika tingkat bunga 5% PV = + + PV = 1.904.761+ 1.814.058 + 1.727.712 PV = 5.446.531 Husnan, Suad, dan Enny, Pudjiastuti. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Sartono, R. Agus. 2001. Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE. Keown, Arthur, J. Martin, John, D. dan Petty, J. William, dkk. 2011. Manajemen Keuangan. Jakarta: PT INDEKS. Khoirunnikmah Rizkina (130414504795) D3 Manajemen Pemasaran OFF K