Tantangan Perusahaan Jasa Keuangan Milik Asing Mengimplementasikan Konglomerasi Keuangan di Indonesia

Tantangan Perusahaan Jasa Keuangan Milik Asing Mengimplementasikan Konglomerasi Keuangan di Indonesia Jakarta, 13 Januar 2016 Lydia Wulan Tumbelaka Compliance, Corporate Affairs & Legal Director PT Bank CIMB Niaga Tbk

Agenda Regulasi Tata Kelola Terintegrasi Tujuan Penerapan RMT, TKT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan Issue dan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan Closing Remarks

Arah Kebijakan Konglomerasi Keuangan Sumber : OJK 3

Cakupan Pengaturan Konglomerasi Keuangan Cakupan Pengaturan Konglomerasi Keuangan di Indonesia Manajemen Risiko Terintegrasi POJK 17/POJK.03/2014 Tata Kelola Terintegrasi POJK 18/POJK.03/2014 Permodalan Terintegrasi POJK 26/POJK.03/2015 Menentukan anggota konglomerasi keuangan Menentukan Entitas Utama Konglomerasi Keuangan Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi Penerapan Tata Kelola Terintegrasi Manajemen Permodalan Terintegrasi 4

Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan Issue dan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan Closing Remarks

Tujuan Penerapan Risk Management, Tata Kelola & Permodalan Terintegrasi dalam Konglomerasi Keuangan Existing Company Law Tantangan Hasil yang diharapkan : Skala Ekonomi Meningkat (leveraging) POJK 17 2014; POJK 18 2014 & POJK 26 2015 Existing PBI & POJK Best Practices Efisiensi operasi meningkat Pelayanan kepada nasabah meningkat Penguatan Distribusi, promosi dan branding 6

Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation Tujuan penerapan TKT, RMT & PMT dalam Konglomerasi Keuangan Tantangan dalam Implementasi Konglomerasi Keuangan Closing Remarks

Journey of Risk Integration Financial Consolidation Risk Integrated Governance Integration Financial Consolidation Risk Integrated Sister Company Bank Subsidiary Bank Subsidiary Bank UU Perbankan PBI 11/25/2009 Re: Penerapan RM bagi Bank Umum POJK 17/2014 POJK 18/2014 POJK 26/2015 8

Challenge 1 : SHAREHOLDER S LIMITED LIABILITY VS PIERCING THE CORPORATE VEIL UU PT Pasal 3 : Pemegang saham tidak bertanggung jawab atas kerugian perseroan melebihi saham yang dimiliki PBI 11/1/2009 tentang Bank Umum pasal 19 : Pemegang saham dilarang terlibat dalam pengambilan keputusan dalam aktifitas operasional harian bank, kecuali pemegang saham ditunjuk sebagai anggota Dekom, Direksi atau pegawai bank. LIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham Upaya pemegang saham menjalankan integrasi dalam konglomerasi keuangan dapat dianggap sebagai Piercing the Corporate Veil, jika dilakukan berdasarkan pada itikad yang buruk. UU PT pasal 3 ayat 2 UNLIMITED LIABILITIES dari Pemegang Saham INTEGRATION PROCESS HAS TO BE DONE WITH PROPER GOVERNANCE 9

BEST PRACTICE OF INTEGRATING SUBSIDIARIES (BANK MANDIRI S CASE STUDY) Solusi Implemetasi POJK Terkait UUPT Perseroan Pemegang Saham RUPS Dewan Komisaris Diperlukan bridging sebagai dasar hukum bagi pemegang saham untuk menerapkan manajemen risiko dan Tata Kelola Terintegrasi bagi konglomerasi keuangan Terdapat 2 (dua) alternatif utama : 1. Perjanjian kerjasama antara entitas utama (LK Induk) dengan LK Anggota Konglomerasi 2. Disusun suatu ketentuan bersama yang disahkan dalam media RUPS dimana Entitas Utama (LK Induk) sebagai pemegang saham tertinggi / salah satu pemegang saham Direksi Sumber : Seminar BARA/FKDKP 21 Januari 2015 10

Integration of Subsidiaries : Case Bank Mandiri Bank Mandiri Telah Memiliki Prinsip Pengelolaan Perusahaan Anak (Subsidiry Management Principle) Sebagai Corporate Policy Manual Pedoman Pengelolaan Perusahaan Anak Kesamaan Perundangan bagi Bank dan Perusahaan Anak terhadap pelaksanaan aktivitas Pengelolaan Perusahaan Anak Perinsip Dasar Pengelolaan Perusahaan Anak: Perusahaan Anak merupakan entitas terpisah dari Bank dan memiliki tanggung jawab hukum tersendiri Dilakukan secara profesional dan tidak melakukan intervensi kedalam operasional Perusahaan anak Dilakukan tanpa mengesampingkan tugas dan tanggung jawab pengurus perusahaan anak Mengoptimalkan keuntungan yang berkelanjutan, mengurangi risiko, memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan tata kelola yang baik Subsidiary Management Principle diputus dalam RUPS Entitas Utama dan RUPS masing-masing Perusahaan Anak Sumber : Seminar BARA/FKDKP 21 Januari 2015 11

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Definition of Conglomerate A Conglomerate is a corporation that is made up of a number of different, seemingly unrelated business. In a conglomerate, one company owns a controlling stake in a number of smaller companies, which conduct business separately. Each of conglomerate s subsidiary business runs independently of the other business divisions, but the subsidiaries management reports to senior management at the parent company The largest conglomerate diversity business risk by participating in a number of different markets, although some conglomerates elect to participate in a single industry for example, mining 12

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Sumber : OJK 13

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Sumber : OJK 14

hallenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Sumber : OJK 15

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Sumber : OJK 16

Challenge 2 : Konglomerasi Keuangan Termasuk SISTER COMPANY? Best Practices dalam Konglomerasi Keuangan Subsidiaries (struktur dengan Vertical Group) hanya melibatkan Di Indonesia juga termasuk dengan struktur Horizontal dan Mix Group (Sister Company) Again 17

Challenge 3 : Apakah ada penambahan tanggung jawab dari Dekom dan Direksi dari Entitas Utama? To assure means to monitor and to coordinate. Do BOC/ Directors of principal entity have adequate knowledge of business of sister company? To consolidate Risk/Governance report means to understands the business of the sister company. Do BOC/Directors of Principal Entity have authority to drive risk/governance system in sister company? 18

Challenge 4 : Dalam Konglomerasi Keuangan dilakukan Integrasi Operasional Masih menjadi tantangan besar untuk melakukan integrasi operasional dalam konglomerasi keuangan. Beberapa aktivitas yang seharusnya dapat diintegrasikan : Data center (hubbing) Jaringan dan network (leveraging) Dewan Pengawas Syariah (tidak perlu setiap LJK mempunyai DPS sendiri) Learning center Produk dan layanan Dan lain lain 19

Challenge 5: Bank sebagai anak perusahaan dari bank di luar negeri Entitas Utama dapat juga merupakan anggota konglomerasi keuangan dari suatu Konglomerasi Keuangan di luar negeri. Misalnya CIMB Niaga sebagai anggota konglomerasi CIMB Group CIMB Niaga sebagai anggota konglomerasi keuangan diharapkan mengikuti inisiatif yang akan dijalankan CIMB Group : Inisiatif karena adanya ketentuan : misalnya penerapan Internal Rating Based (IRB) Dalam membangun model IRB diperlukan adanya pertukaran data nasabah Inisiatif internal : 1 Platform, Employee Exchange, sharing dalam penggunaan Vendor, dll Inisiatif tersebut menjadi sangat challenging ketika akan dilaksanakan oleh bank dengan entitas Indonesia. 20

Struktur Perusahaan Keuangan CIMB Group CIMB Group Holdings Bhd CIMB Group Sdn Bhd Catatan : didirikan di Indonesia konsolidasi 60% 100% 96,9% 100% CIMB-Principal Asset Management Bhd (MY) CIMB Securities International Pte Ltd (SG) CIG Bhd (MY) 100% CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd (SG) 85% 99% PT Commerce Kapital Publik 99% 1% PT CIMB-Principal Asset Management 5% PT CIMB Securities Indonesia 10% 1% 2,1% 47,2% PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Sun Life Indonesia Services Sumber : CIMB Group Principals Berhad, Annual Report 2013 Laporan Keuangan CIMB Sun Life (Q2 2014) CIMB Securities & CIMB Principal Asset Management Corp Structure (June 2014) back 99,9% 3,8% PT CNAF PT CIMB Sun Life 49% 21

CIMB Group Holdings CIMB GROUP CIMB Investment Bank CIMB Bank PT Bank CIMB Niaga CIMB Investment Bank CIMB Futures Sdn Bhd CIMB Bank + CIMB Bank (L) CIMB Islamic Bank CIMB FactorLease CIMB Thai Bank CIMB Bank PLC Cambodia Consolidated Report Global Report Bank Negara Malaysia regulated Bank Indonesia regulated Bank of Thailand regulated National Bank of Cambodia regulated back

Agenda Integrated Risk Management & Governance Regulation Issues on Integrated Risk Management & Governance Regulation Integrated Risk Management & Governance Implementation in CIMB Niaga Closing Remarks

Closing Remarks Konglomerasi Keuangan harus diterapkan dengan governance yang proper. Untuk itu perlu mengelola 5 tantangan yang dibahas sebelumnya. Jika semua tantangan tersebut dikelola dengan baik, diyakini penerapan konglomerasi keuangan akan bermanfaat termasuk kepada entitas utama. Manfaat Konglomerasi Keuangan saat ini: Regulator More simple in term of Supervisory Holding Company Duties as holding company taken care by Principal Entity Member of Conglomeration Free assistance from Principal Entity in term of Risk Management & Governance framework The benefit for Principal Entity is still in question??? 24

Closing Remarks Walaupun struktur Konglomerasi Keuangan dalam bentuk Horizontal atau Mix Group dapat dijalankan, namun struktur konglomerasi yang ideal adalah dengan struktur Vertical Group (Kasus Bank Mandiri Penerapan Integrasi Risk Management, Governance dan Capital Management dalam konglomerasi keuangan juga tergantung kepada integrasi proses operasional di OJK, dalam 3 industri yang berbeda, seperti Perbankan, Capital Market dan IKNB, misalnya dalam proses persetujuan, pelaporan, audit. 25

Thank You

Implementasi Konglomerasi Keuangan di CIMB Indonesia 27

Structure of Integrated Governance Quality of integrated governance in CIMB Indonesia subject to Corporate Governance implementation in each members of CIMB Indonesia Risk Management Compliance Internal Audit G ov e r n a n c e Integrated Risk Management Integrated Compliance Intergrated Internal Audit Integrated Governance CIMB Indonesia 28

Integrated Governance Implementation (1) Integrated CG Committee will be liaison / bridge in financial conglomerate CIMB Indonesia * SUBSIDIARY SISTER COMPANY * Mandated by RSU and approved by OJK 29

Recommendation Report Integrated Governance Implementation (2) Deviation Principal Entity Report Implementation Recommendation Integrated CG Committee Implementation evaluation Integrated CG Comm Member Implementation evaluation Financial Conglomerate Member 30

Integrated Governance Framework (1) Principal Entity Integrated CG Committee Financial Conglomerate Member Corporate Governance Policy Integrated Governance Guideline Integrated Governance Guideline Integrated Risk Management Guideline Corporate Governance Policy Risk Management Policy Policy Risk Management Policy Integrated Risk Management Guideline Compliance Policy Integrated Compliance Guideline Integrated Internal Audit Guideline Compliance Policy Internal Audit Policy Internal Audit Policy 31

Integrated Governance Framework (2) Principal Entity Integrated CG Committee Financial Conglomerate Member Evaluation Implementation Report to OJK Governance Report to Principal Entity Report Annual Implementation Report to OJK Integrated risk Profile Report to OJK Integrated Compliance Report to Principal Entity BoD and BoC Integrated Internal Audit Report to Principal Entity BoC and Compliance Director Recommendation to Principal Entity BoC regarding the implementation of Integrated Risk Management and Governance Compliance Report to Principal Entity Internal Audit Report to Principal Entity Risk Management Report to Principal Entity 32