MATERI 12 ANALISIS PERUSAHAAN EPS DAN INFORMASI LAPORAN KEUANGAN KELEMAHAN PELAPORAN EPS DALAM LAPORAN KEUANGAN ANALISIS RASIO PROFITABILITAS PERUSAHAAN EARNING PER SHARE (EPS) PRICE EARNING RATIO (PER) ESTIMASI NILAI INTRINSIK SAHAM dede08m.com 12-1
ANALISIS PERUSAHAAN Aalisis perusahaa merupaka tahap ketiga dalam aalisis fudametal secara top-dow approach. Aalisis perusahaa dilakuka utuk mejawab pertayaa: perusahaa maakah dalam idustri terpilih yag mampu meawarka keutuga bagi kita? saham-saham perusahaa maakah dalam idustri terpilih yag palig megutugka bagi ivestor? Saham-saham maakah dalam idustri terpilih yag udervalued (dibeli) da overvalued (dijual)? dede08m.com 12-2
ANALISIS PERUSAHAAN Dalam aalisis perusahaa, ivestor bisa megguaka dua kompoe utama, yaitu: 1. Earig Per Share (EPS) 2. Price Earig Ratio (PER) Megapa? Ada tiga alasa: kedua kompoe tersebut bisa dipakai utuk megestimasi ilai itrisik suatu saham divide yag dibayarka perusahaa pada dasarya dibayarka dari earig adaya hubuga atara perubaha earig dega perubaha harga saham dede08m.com 12-3
EPS DAN INFORMASI LAPORAN KEUANGAN Iformasi lapora keuaga adalah salah satu jeis iformasi keuaga yag sagat bergua ivestor da bisa diperoleh dega relatif mudah da murah. Berdasarka iformasi lapora keuaga, ivestor juga bisa megetahui besarya perbadiga earig perusahaa terhadap jumlah lembar saham atau disebut dega Earig Per Share (EPS). EPS bisa meggambarka prospek earig perusahaa di masa datag. dede08m.com 12-4
JENIS-JENIS LAPORAN KEUANGAN Jeis-jeis lapora keuaga perusahaa pada dasarya bisa dikelompokka mejadi: 1. Neraca (balace sheet) 2. Lapora Rugi Laba (icome statemet) 3. Lapora Arus Kas (cash flow statemet) dede08m.com 12-5
JENIS-JENIS LAPORAN KEUANGAN Neraca (balace sheet) meggambarka kodisi fiasial perusahaa (total aset da total hutag & modal sediri) pada suatu waktu tertetu. Lapora Rugi Laba (icome statemet) meujukka peghasila (reveues) yag diperoleh selama satu periode, biaya (expeses) yag dikeluarka dalam satu periode, da eleme-eleme lai pembetuk laba. Lapora Arus Kas (cash flow statemet)memuat alira kas yag berasal dari tiga sumber: (1) operasi perusahaa, (2) ivestasi da (3) aktivitas fiasial yag dilakuka perusahaa dede08m.com 12-6
KELEMAHAN PELAPORAN EPS DALAM LAPORAN KEUANGAN Pegguaa lapora keuaga secara akutasi dalam aalisis perusahaa megadug beberapa kelemaha, khususya yag berkaita dega pelapora earig perusahaa. Beberapa kelemaha tersebut adalah: 1. Kemugkia muculya koflik kepetiga atara ivestor di satu sisi sebagai peggua lapora keuaga, da maajeme di sisi laiya sebagai peyaji lapora keuaga. 2. Ketidakmampua lapora keuaga utuk meggambarka kodisi perusahaa yag palig terkii (terbaru). dede08m.com 12-7
ANALISIS RASIO PROFITABILITAS PERUSAHAAN Aalisis perusahaa, disampig dilakuka dega melihat lapora keuaga, bisa juga dilakuka dega megaalisis rasio profitabilitas perusahaa. Dua jeis rasio profitabilitas yag serig diguaka adalah: 1. Retur o Equity (ROE) 2. Retur o Asset (ROA) dede08m.com 12-8
ANALISIS RASIO PROFITABILITAS PERUSAHAAN ROE meggambarka kemampua perusahaa meghasilka laba yag bisa diperoleh pemegag saham. Rumus utuk meghitug ROE adalah: Laba bersih setelah buga da pajak ROE = Jumlah modal sediri (12.1) ROA meggambarka kemampua aset-aset yag dimiliki perusahaa bisa meghasilka laba. ROA = EBIT Jumlah aset (12.2) dede08m.com 12-9
EARNING PER SHARE (EPS) Bagaimaa cara meghitug EPS? Rumus utuk meghitug EPS adalah: Laba bersih setelah buga da pajak EPS = Jumlah saham beredar (12.3) Di sampig pegguaa rumus di atas, EPS juga bisa dihitug dega rumus berikut: EPS = ROE X Nilai buku per lembar saham (12.4) = Laba bersih setelah bugada Jumlah modal sediri pajak X Jumlah modal sediri Jumlah saham beredar dede08m.com 12-10
ESTIMASI NILAI INTRINSIK SAHAM Bagaimaa cara megestimasi ilai itrisik saham dega memafaatka dua kompoe iformasi petig dalam aalisis perusahaa, yaitu PER da EPS. Rumus utuk meghitug ilai itrisik saham: P 0 = Estimasi EPS X PER = E 1 X PER (12.8) dede08m.com 12-11