OPTIMALISASI STRATEGI PERDAGANGAN VALAS PERIODE SEPTEMBER S/D DESEMBER 2007 ABSTRAK Sebelum melakukan investasi, individu atau organisasi harus memastikan bahwa investasi yang dilakukan adalah tepat. Hal ini dapat dilakukan dengan menerapkan berbagai alternatif cara penilaian apakah instrument investasi yang dipilih benar-benar merupakan instrument investasi yang akan mendatangkan return positif di waktu yang akan datang. Dari berbagai alternatif penilaian investasi salah satu di antaranya adalah analisis secara teknikal atau berdasarkan analisa harga dengan menggunakan candlestick dan analisa tren. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah aplikasi strategi dapat digunakan dalam pasar valuta asing. Obyek yang menjadi bahan penelitian adalah mata uang yang memiliki faktor; likuiditas, akses, leverage, two way market seperti; US Dollar,Yen Jepang, Euro, New Zealand Dollar, Dollar Canada, Great Britain Pound dan Franc Swiss. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa harga mata uang periode September s/d Desember 2007 karena pada periode ini kondisi ekonomi dunia secara general dan amerika secara spesifik sedang mengalami penurunan yang diakibatkan oleh krisis kredit perumahan (subprime mortage) yang dialami amerika. Urutan prosedur proses optimalisasi adalah sebagai berikut: (i) analisa tren dengan 3 periode moving average; (ii) analisa support dan resistance; (iii) breakout dari pola harga diperiode yang terdapat tren; (iv) pola harga diperiode yang berbeda. Kesimpulan dari penelitian ini menunjukkan bahwa optimalisasi harus diawali dengan analisa tren, analisa support atau resistance, breakout dari pola harga diperiode waktu yang terdapat tren dan pola harga diperiode yang berbeda dan urutan tersebut tidak dapat dibalik. Hasil pengujian akurasi berdasarkan teori akurasi menunjukan tingkat akurasi sebesar 90% walaupun strategi ini lemah dari sisi frekuensi perdagangan (low frequency trading), periode waktu yang sering terjadi transaksi perdagangan adalah candlestick periode waktu empat jam. Saran dari penelitian ini adalah bahwa akurasi strategi dapat lebih ditingkatkan lagi dengan adanya : (i) analisa multi periode, (ii) mengurangi target exit. Sedangkan untuk meningkatkan frekuensi transaksi dapat dilakukan hal hal seperti; menambah jumlah mata uang yang dipantau, mengunakan periode waktu yang lebih kecil dari periode waktu satu jam dan juga tidak dapat dikesampingkan bahwa berita berita ekonomi dan faktor psikologi para pelaku pasar merupakan faktor yang penting dalam melakukan perdagangan. Kata kunci : Foreign Exchange, Strategi, Optimalisasi, G8. iv
KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmat-nya maka penulis akhirnya dapat menyelesaikan karya tulis yang berjudul Optimalisasi Strategi Perdagangan Valas Periode September s/d Desember 2007. Karya tulis ini ditulis dalam rangka memenuhi persyaratan kelulusan dari Universitas Bina Nusantara. Penulis menyadari bahwa karya tulis ini tidak mungkin hadir tanpa adanya bimbingan dan bantuan baik moril maupun materil dari pihak-pihak yang telah ikut serta secara langsung maupun tidak langsung dalam membantu penulis menyelesaikan karya tulis ini. Oleh karena itu melalui kesempatan yang baik ini penulis ingin menghaturkan penghargaan yang setinggi-tingginya serta mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App.Sc., Rektor Universitas Bina Nusantara, yang telah memberikan kesempatan untuk menuntut ilmu di Universitas Bina Nusantara, 2. Bapak Engkos A. Kuncoro, SE, AK., MBA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, 3. Ibu Ersa Tri Wahyuni, SE., M.Acc., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, yang telah memberikan kesempatan dalam penyusunan skripsi ini, 4. Ibu Rindang Widuri, S.Kom., MM, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara yang telah mendukung penyusunan skripsi ini, v
5. Bapak Tomy Gurtama Soemapradja SE., MM., selaku dosen pembimbing, yang telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran serta kesabaran dalam membimbing penyusunan skripsi ini, 6. Seluruh dosen Universitas Bina Nusantara, yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama kuliah bagi penulis, 7. Keluarga yang tercinta, Papa, Mama, Adik dan Kakak yang selalu memberikan dukungan dan bantuannya baik secara moral maupun materil dalam penyusunan skripsi ini, dan 8. Kepada teman-teman dan sahabat yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu, yang selalu memberikan semangat dan dorongan moril maupun doa dalam penyusunan skripsi ini. Dengan telah selesainya karya tulis ini, penulis berharap karya tulis ini dapat berguna untuk membantu pilihan investasi di pasar finansial dan melakukan penilaian terhadap instrument mata uang dengan rasio profitabilitas dan makro ekonomi bagi siapa saja yang membutuhkan. Penulis juga ingin memohon maaf apabila ada kekurangan atau kesalahan dalam penulisan karya tulis ini karena adanya keterbatasan data yang didapat. Jakarta, 18 Juli 2008 Penulis Juan Reza Kamarullah vi
DAFTAR ISI Halaman Judul Luar Halaman Judul Dalam... i Tanda Persetujuan Skripsi... ii Halaman Persetujuan Hard Cover... iii Abstrak...iv Kata Pengantar... v Daftar Isi... vii Daftar Tabel... xii Daftar Grafik... xiii BAB I : PENDAHULUAN... 1 I.1. Latar Belakang Penelitian... 1 I.2. Ruang Lingkup Penelitian... 6 I.3. Maksud dan Tujuan Penelitian... 6 I.4. Manfaat Penelitian...... 6 I.5. Kerangka Penelitian... 7 I.6. Sistematika Pembahasan...8 BAB II : LANDASAN TEORI... 9 II.1 Pasar Finansial... 9 II.2. Valuta Asing...... 9 II.2.1. Instrument instrument Valuta asing... 10 II.2.2. Karakteristik Valuta Asing... 10 II.2.3. Keuntungan Membeli Valuta Asing... 11 vii
II.2.4. Resiko Investasi Pada Valuta Asing... 12 II.2.5. Jenis jenis Transaksi... 13 II.2.6. Jenis jenis order... 14 II.3 Analisis Teknikal... 15 II.3.1. Jenis jenis Grafik... 16 II.3.2. Support & Resistance... 20 II.3.3. Tren...... 22 II.3.3.1 Garis Tren... 22 II.3.4. Pola Grafik... 23 II.3.5. Indikator Teknikal... 26 II.3.5.1 Moving Average... 27 II.3.5.2 Fibonacci...... 30 II.3.5.3 Average Daily Range... 31 BAB III : GAMBARAN UMUM...... 33 III.1. Latar Belakang...... 33 III.1.1. Sejarah Valuta Asing... 33 III.1.2. Instrument Pasar Valuta Asing... 35 III.1.3. Sistem Perdagangan Pasar Valuta Asing... 40 III.1.4. Daya Tarik Utama Pasar Valuta Asing... 43 III.1.5. Pelaku Pasar Valuta Asing... 44 III.1.6. PIP (Percentage In Point)... 46 III.2. Metodologi Penelitian...... 46 III.2.1. Pengumpulan Data... 47 III.2.2. Metode Analisis Data... 47 viii
III.2.3. Metode Penyajian Data... 47 III.2.4. Operasional Variable... 48 BAB IV : PEMBAHASAN..... 49 IV.1. Rancangan Strategi Perdagangan...49 IV.1.1. Tahap Screening...49 IV.1.1.1. Moving Average...49 IV.1.1.2. Faktor Support dan Resistance...55 IV.1.1.3. Pola Harga Konsolidasi...59 IV.1.1.4. Time Blockout...62 IV.1.1.5. Grafik Setup...63 IV.1.2. Tahap Entry...64 IV.1.2.1. Grafik Entry...64 IV.1.2.2. Pola Harga 1-2-3...65 IV.1.3. Tahap Exit...66 IV.2. Kondisi Perekonomian Selama September s.d Desember 2007...69 IV.3. Tren...71 IV.3.1. Tren Harga EUR/USD...71 IV.3.2. Tren Harga USD/JPY...... 72 IV.3.3. Tren Harga AUD/USD...... 74 IV.3.4. Tren Harga NZD/USD... 75 IV.4. Sistematika Pengambilan Keputusan Transaksi Perdagangan...... 76 ix
IV.5. Pengujian Strategi...... 77 IV.6. Money Management...... 97 IV.7. Hasil Optimalisasi Pengujian Strategi...99 BAB V : SIMPULAN dan SARAN...100 V.1. Simpulan...100 V.2. Saran...100 Lampiran-lampiran Daftar Pustaka Surat Keterangan Penelitian Daftar Riwayat Hidup x
DAFTAR TABEL Tabel III.2.4. Tabel Operasional Variable Penelitian... 48 xi
DAFTAR GRAFIK Grafik IV.1. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.1... 50 Grafik IV.2. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.2... 51 Grafik IV.3. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.3... 52 Grafik IV.4. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.4...53 Grafik IV.5. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.5... 53 Grafik IV.6. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.6...... 54 Grafik IV.7. Kondisi Tren Mata Uang Euro/USD 1.7...... 54 Grafik IV.8. Support Dan Resistance Mata Uang Euro/USD 1.1... 55 Grafik IV.9. Support Dan Resistance Mata Uang Euro/USD 1.2... 56 Grafik IV.10. Trendline Mata Uang Euro/USD... 57 Grafik IV.11. Counter Trendline Mata Uang Euro/USD... 57 Grafik IV.12 Swing Mata Uang Euro/USD...... 58 Grafik IV.13 Breakout. Mata Uang Euro/USD... 59 Grafik IV.14 Angka Bulat. Mata Uang Euro/USD... 59 Grafik IV.15 Pola Triangle Mata Uang Euro/USD... 61 Grafik IV.16 Pola Range Mata Uang Euro/USD... 61 Grafik IV.17 Flag Mata Uang Euro/USD...... 62 Grafik IV.18 Pola Harga 1-2-3... 66 Grafik IV.4.19 Grafik Target Exit... 67 Grafik IV.4.20 Grafik Exit Pola Harga Triangle... 68 Grafik IV.4.21 Grafik Exit Pola Harga Flag... 68 Grafik IV.4.22 US Dollar Index... 69 xii
Grafik IV.4.25 EUR/USD... 71 Grafik IV.4.26 USD/JPY...... 72 Grafik IV.4.28 AUD/USD...... 74 Grafik IV.4.29 NZD/USD... 75 Grafik IV.4.30 Grafik Setup NZD/USD...77 Grafik IV.4.31 Grafik Entry NZD/USD...78 Grafik IV.4.32 Grafik Exit NZD/USD...78 Grafik IV.4.33 Grafik Setup AUD/USD...79 Grafik IV.4.34 Grafik Entry AUD/USD...80 Grafik IV.4.35 Grafik Exit AUD/USD...80 Grafik IV.4.36 Grafik Setup USD/CAD...81 Grafik IV.4.37 Grafik Entry USD/CAD...82 Grafik IV.4.38 Grafik Exit USD/CAD.....82 Grafik IV.4.39 Grafik Setup USD/CAD.....83 Grafik IV.4.40 Grafik Entry USD/CAD... 84 Grafik IV.4.41 Grafik Exit USD/CAD... 84 Grafik IV.4.42 Grafik Setup USD/CAD...85 Grafik IV.4.43 Grafik Entry USD/CAD...86 Grafik IV.4.44 Grafik Exit USD/CAD.....86 Grafik IV.4.45 Grafik Setup USD/JPY... 87 Grafik IV.4.46 Grafik Entry USD/JPY...88 Grafik IV.4.47 Grafik Exit USD/JPY...88 Grafik IV.4.48 Grafik Setup CAD/JPY...89 Grafik IV.4.49 Grafik Entry CAD/JPY...90 xiii
Grafik IV.4.50 Grafik Exit CAD/JPY...90 Grafik IV.4.51 Grafik Setup AUD/CHF... 91 Grafik IV.4.52 Grafik Entry AUD/CHF...92 Grafik IV.4.53 Grafik Exit AUD/CHF...92 Grafik IV.4.54 Grafik Setup NZD/CAD.... 93 Grafik IV.4.55 Grafik Entry NZD/CAD...94 Grafik IV.4.56 Grafik Exit NZD/CAD...94 Grafik IV.4.57 Grafik Setup GBP/CAD...95 Grafik IV.4.58 Grafik Entry GBP/CAD.....96 Grafik IV.4.59 Grafik Exit GBP/CAD...96 xiv