LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia, Phone : +6221-25533777 Email: research@valbury.com Twitter: @researchvaf Web-Link: www.valburyfutures.co.id/futures_research.php
Review (06-10/Jun) Meski pada pertemuan 14-15 Juni mendatang peluang no rate hike tinggi (saat ini 98.1%), USD bergerak rebound dari area bottom 93.425 dan mengakhiri sesi perdagangan pekan lalu bertahan di atas zona 94 & dekati resistance 95. Kenaikan tersebut terjadi di tengah minimnya data-data ekonomi AS dan mulai meredanya sentimen negatif dari data pesimis tenaga kerja AS. Sementara itu, fokus besar global juga tertuju pada EU Referendum (23/Jun) yang berdasarkan ratarata polling 10 Juni lalu, persentase Brexit:Remain masih berimbang (50:50). Dengan polling Brexit yang berimbang tersebut, volatilitas tekanan GBPUSD semakin meningkat (selain pengaruh gerak rebound USD) hingga break support dan merosot ke bawah zona 1.4200 hari ini. Harga minyak juga menjadi concern perdagangan, terkoreksi tajam dari puncak 2016 di level 51.65, dan berfluktuasi kembali di sekitar $48-49/barel. Penurunan tajam tersebut dipicu oleh aksi profit taking, penguatan USD, serta data rig count Baker Hughes yang naik dalam 2 pekan berturut-turut. Beberapa hal tersebut (no rate hike pada FOMC Meeting pekan ini, polling Brexit yang berimbang, serta koreksi harga minyak) tingkatkan risk aversion pasar dorong permintaan aset-aset safe-haven, seperti emas yang naik ke atas zona $1270 sementara USDJPY dominan di area 106an. Penguatan yen, berdampak negatif pada Nikkei, yang tertekan hingga dekati zona 15000an. Serta juga menekan asetaset beresiko seperti bursa saham bursa Asia, selain Nikkei, hari ini juga merosot! Dua pekan ke depan sejumlah event besar akan dinantikan pasar, yakni FOMC Meeting (14-15/Jun) untuk melihat apakah masih ada peluang kenaikan suku bunga tahun 2016 ini, serta EU Referendum di Inggris, apakah Inggris akan keluar dari Uni Eropa seperti yang kini tengah dikhawatirkan (Brexit)? LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2
Fokus (13-17/Jun) Indeks USD: USD On Resistance Jelang FOMC Meeting! USD berfluktuasi tajam anjlok dari 95.96 ke area 93.50 oleh rilis pesimis di luar dugaan non farm payrolls (NFP) Mei AS, dan kini rebound kembali menuju zona resistance 95.00! Ini terjadi menjelang FOMC Meeting 14-15/Jun pekan ini. Dan ini juga terjadi di tengah risk aversion meningkat dari isu Brexit yang menekan GBPUSD jelang Referendum EU di Inggris (23/Jun)! FOMC Meeting diproyeksikan tidak akan merubah suku bunga, mengingat rilis pesimis NFP dan ketidakpastian kondisi Inggris jelang referendum. Namun, FOMC Meeting kali ini akan didengar juga proyeksi ekonomi terkini, dot plot (proyeksi suku bunga dari anggota FOMC) dan konferensi pers Janet Yellen untuk memperoleh indikasi apakah masih akan dilakukan kenaikan suku bunga tahun 2016 ini! Technical: perhatikan posisi indeks USD yang on resistance di level 95, dan perhatikan reaksi USD setelah FOMC Meeting. Jika memang ada indikasi kuat untuk prospek suku bunga AS tahun 2016 tetap potensial dinaikkan, maka indeks USD cenderung akan break resistance dan bergerak lebih tinggi. Atau, jika terjadi resiko fluktuasi, maka zona support (kini di 94.0-93.5 & 93.0) akan cenderung efektif batasi tekanan! GBPUSD: Break Support Jelang EU Referendum di Inggris! Kekhawatiran Brexit meningkat lagi dengan semakin ketatnya hasil polling jelang Referendum EU di Inggris (23/Jun) 50:50. Sebelumnya mereka yang Pro-Brexit masih di bawah 50! GBPUSD pun break support (1.44-1.43) dan hit low 1.4156 saat laporan ini dibuat! Tetap waspadai fluktuasi jelang sejumlah event penting, yakni FOMC Meeting (14-15/Jun) hingga EU Referendum (23/Jun), yang dapat memicu volatilitas GBPUSD! Technical: Breakout support tingkatkan dominasi tekanan. Namun tetap waspadai fluktuasi/volatilitas jelang event besar 2 pekan ini. Zona resistance kini di 1.43-1.44, jika efektif maka ini memang clear breakout yang dapat tekan GBPUSD lebih dalam support berikutnya di zona 1.4000-1.4050! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3
Komoditas: Emas di Area Resistance; Harga Minyak Koreksi Tajam! Perhatikan kinerja indeks USD yang masih dalam laju penguatannya meski hasil FOMC Meeting untuk suku bunga pekan ini dapat indikasikan pelemahan USD lagi, selain itu perhatikan perkembangan isu Brexit (dapat tingkatkan risk aversion) yang akan tingkatkan permintaan aset-aset safe-haven tingkatkan volatilitas harga-harga komoditas. Waspadai juga posisi kedua harga komoditas yang kini di area puncak, sehingga lebih rentan terkoreksi (lanjut koreksi) dari aksi profit-taking! Technical (Minyak-CLN6): Harga dalam kondisi koreksi yang dominan dan kini hadapi support di area $47.50. Perhatikan level ini, jika gagal bertahan maka koreksi selanjutnya dapat menuju area minor retracement (38.2%) di sekitar area $44.00 untuk sepekan ini. Technical (Emas-XAUUSD): Harga yang kini di area puncak $1270-1280, kini mengalami kejenuhan (bearish divergence) serta membentuk pola bearish reversal (rising wedge). Untuk konfirmasi pola tersebut perhatikan support $1270, jika support ini pecah maka koreksi dapat dominan ke area $1245-1258. USDJPY On Support! Kontras dengan indeks USD yang rebound, USDJPY justru merosot hingga dekati zona support pentingnya, dipengaruhi oleh risk aversion yang biasanya tingkatkan permintaan yen Jepang! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4
Menarik memperhatikan posisi USDJPY tersebut menjelang FOMC meeting serta BoJ Meeting yang hanya berselang beberapa jam! Keduanya diproyeksikan tidak akan merubah suku bunga atau kebijakan moneter masing-masing, namun indikasi ke depan sangat dinantikan dari pertemuan mereka. Saat ini ada isu monetary divergence antara kedua bank sentral tersebut, yang sebenarnya cenderung men-support USDJPY! Bank sentral AS (the Fed) kini dalam fase kenaikan suku bunga, sementara BoJ kini masih dalam fase pelonggaran moneter! Waspadai fluktuasi di zona support, di area 106.00-105.52! Dan waspadai pula zona resistance 108.00! Jika FOMC Meeting masih indikasikan prospek kenaikan suku bunga 2016, dan BoJ masih indikasikan pelonggaran moneter lebih lanjut, maka isu monetary divergence akan meningkat lagi dan cenderung akan batasi tekanan USDJPY, picu fluktuasi di zona support hingga bullish breakout resistance 108! Hal ini dapat dorong penguatan USDJPY kembali ke zona 110-112! Bursa Saham Turun dari Puncak Kenaikan! Indeks Dow Jones turun dari puncak rebound 18016 hingga dekati lagi zona support awal 17800-17664! Secara umum harga masih cenderung naik, hanya saja perlu memperhatikan kecenderungan koreksi jika break zona support awal tersebut! Support kuat di 17400. Ementara zona resistance di 18000-18200! Nikkei futures fluktuatif rebound tertahan di 16885 dan harga kini kembali uji zona support penting 16300-16000! Waspadai resiko fluktuasi USDJPY, dapat picu juga flkuktuasi Nikkei di zona 16000-16300! Resistance ada di di zona 16885-17000! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5
Kospi futures bergerak volatile! Pekan kemarin bullish breakout 244 dorong kenaikan tajam hingga break high 2016, 251.65! Awal pekan ini terjadai major gap down opening dan dekati lagi area 244 yang kini sebagai support awal. Sementara support penting di 240-238! Indeks Hangseng Futures juga fluktuatif, setelah pekan kemarin dominan naik uji SMA200 dan hit high 21188. Awal pekan ini merosot lagi ke zona support awal di 20700-20300! Support penting ada di 20000! Sementara area resistance penting masih di 21000 (SMA200). Waspadai 20700-21188 efektif jadi resistance, dan waspadai break support 20300-20000 maka tekanan akan dominan lagi! Terima kasih sudah membaca dan semoga bermanfaat! Research & Analysis Dept. Valbury Asia Futures (Twitter: @researchvaf) Disclaimer: Laporan ini dibuat untuk semata tujuan informatif dan tidak ada keharusan apapun untuk mengikuti segala pandangan dalam laporan ini. Artinya apapun hasil transaksi Anda (baik karena mengikuti pandangan dalam laporan ini atau tidak), sepenuhnya adalah tanggung jawab Anda. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6