Presentasi Perusahaan

Presentasi Perusahaan PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk Date: As of 31 st March 2018 1

Disclaimer Dokumen ini telah disiapkan oleh PT. Steel Pipe Industry Indonesia ("SPINDO" atau "Perusahaan") semata-mata untuk tujuan informasi, dan kecuali ditujukan untuk keperluan yang lain, bersifat sangat rahasia dan tidak dapat diambil, dibuat ulang atau didistribusikan kembali kepada orang lain. Dengan menghadiri presentasi ini, peserta setuju untuk tidak menghapus dokumen ini dari ruang konferensi di mana dokumen tersebut disediakan tanpa izin tertulis dari Perusahaan. Para peserta sepakat untuk tidak memfoto, menyalin atau membuat ulang dokumen ini kapan saja selama presentasi atau saat Anda memilikinya. Dengan menghadiri presentasi ini, Anda setuju untuk terikat dengan pembatasan di atas. Kegagalan untuk mematuhi pembatasan ini dapat mengakibatkan pelanggaran terhadap hukum yang berlaku dan dimulainya proses hukum terhadap Anda. Bukan tujuan Perusahaan untuk menyediakan, dan Anda tidak boleh bergantung pada dokumen ini sebagai penyediaan, analisis lengkap atau komprehensif terhadap posisi keuangan atau prospek Perusahaan. Informasi yang terkandung dalam dokumen ini belum diverifikasi secara independen dan dokumen ini mengikuti verifikasi, penyelesaian dan perubahan tanpa pemberitahuan. Informasi yang terkandung dalam dokumen ini merupakan informasi pada tanggal terkini dan dapat berubah tanpa pemberitahuan, dan keakuratannya tidak dijamin. Perusahaan tidak berkewajiban memperbarui atau menyimpan informasi terkini yang terkandung dalam materi ini setelah tanggal perjanjian ini. Dengan demikian, tidak ada perwakilan atau jaminan, tersirat maupun tersurat, dibuat atau diberikan oleh atau atas nama Perusahaan, atau direksi dan afiliasinya atau orang lain apa pun dan sebaiknya tidak menaruh keyakinan untuk tujuan apa pun, kejujuran, akurasi, kelengkapan atau kebenaran, atau kesalahan atau kelalaian dalam informasi yang terkandung dalam materi ini. Baik Perusahaan, direksi, pejabat atau karyawannya maupun orang lain tidak menerima tanggung jawab apa pun atas segala macam kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini atau isinya atau apapun yang berkaitan dengan itu. Pada Dokumen ini terdapat informasi historis Perusahaan yang tidak boleh dianggap sebagai indikasi kinerja atau hasil di masa mendatang. Pada Dokumen ini juga mungkin terkandung pernyataan pandangan kedepan yang berdasarkan sifatnya, tunduk pada risiko dan ketidakpastian yang signifikan. Pernyataan pandangan ke depan ini menggambarkan pandangan terkini Perusahaan sehubungan dengan peristiwa masa depan dan bukan merupakan jaminan kinerja atau hasil di masa mendatang. Hasil aktual, kinerja, atau pencapaian Perusahaan dapat berbeda secara material dari hasil, kinerja, atau pencapaian di masa mendatang yang dinyatakan atau tersirat oleh pernyataan pandagan ke depan tersebut. Pernyataan pandangan ke depan tersebut didasarkan pada berbagai asumsi mengenai strategi bisnis Perusahaan saat ini dan masa depan serta lingkungan di mana Perusahaan akan beroperasi di masa depan, dan harus dipahami bersama dengan asumsi tersebut. Prediksi, proyeksi atau perkiraan ekonomi atau tren ekonomi pasar tidak selalu mengindikasikan masa depan atau kemungkinan kinerja Perusahaan, dan perkiraan kinerja keuangan Perusahaan tidak dijamin. Jika ada, seharusnya tidak ada ketergantungan yang didasarkan pada pernyataan pandangan ke depan ini. 2

Ikhtisar Data Keuangan Income Statement (IDR bn) 2014 2015 2016 2017 Revenue 3.367 3.584 3.259 3.663 Gross Profit 564 773 699 563 Net Income 214 159 103 9 Balance Sheet (IDR bn) 2014 2015 2016 2017 Current Assets 3.580 2.993 3.278 3.432 Non Current Asset 1.863 2.455 2.764 2.838 Total Asset 5.443 5.448 6.042 6.269 Current Liabilities 2.636 2.328 2.827 2.280 Non Current Liabilities 502 567 570 1.149 Total Liabilities 3.138 2.895 3.397 3.428 Total Equity 2.305 2.553 2.645 2.841 Ratios 2014 2015 2016 2017 Gross Margin 16,8% 21,6% 21,4% 15,4% Net Profit Margin 6,4% 4,4% 3,2% 0,2% Return on Asset 3,9% 2,9% 1,7% 0,1% Return on Equity 9,3% 6,2% 3,9% 0,3% Current Ratio 1,4x 1,3x 1,2 1,5 Liabilities to Equity 1,4x 1,1x 1,3 1,2 Liabilities to Asset 0,6x 0,5x 0,6 0,5 3

Sekilas Perusahaan 4

Produsen Pipa Baja Terbesar di Indonesia PT Steel Pipe Industry Indonesia ( Spindo ) didirikan oleh CV Gayantara, C.Itoh & Company Limited dan Kawasaki Steel Corporation pada tahun 1971 sebagai perusahaan investasi asing dan kemudian berubah menjadi perusahaan investasi dalam negeri pada tahun 1993 Produsen terkemuka produk pipa baja dan dianggap sebagai yang terbesar di Indonesia berdasarkan kapasitas produksi. Hingga Maret 2017, total kapasitas produksi mencapai lebih dari50kmt/bulan Penjualan& Pelanggan Utama Penjualan Langsung* Portofolio produk terdiri dari beragam jenis pipa yang disesuaikan (atau "dibuat sesuai pesanan") dan standar (atau "dibuat untuk stok") karbon dan stainless steel dan produkproduk terkait pipa Pasar Konsumen utama meliputi 1) konstruksi, infrastruktur dan utilitas 2) minyak & gas 3) furnitur dan 4) otomotif Produk dijual dengan merek premium "Tetsura" dan "Spindo". 98,7% dari pendapatan dihasilkan di dalam negeri Penjualan Tidak Langsung Komponen lain dari pendapatan termasuk 1) layanan pipa baja seperti pelapisan, pencukuran, pemotongan 2) pengujian kendali mutu laboratorium dan 3) penjualan barang bekas Distributors Agents Proses produksi Dikenal dengan Baik untuk Keunggulan Industri Baja karbon dan gulungan baja stainless Memotong gulungan baja menjadilebar, dilengkungkan, dan dilanjutkan dengan mengelas pada ujung sambungan SPINDO Produk Pipa Baja API Certification SNI Marking Certification Quality Assurance Test ISO 9001:2008 * Hanya pelanggan yang dipilih 5

Riwayat Perusahaan 1990 1990: Ibnu Susanto mengakuisisi 90% saham di PT Spindo 1991: PT Radjin mendirikan Pabrik Pasuruan, yang menandai awal dari kemampuan kami untuk memproduksi spiral welded pipes 1996: Memperoleh sertifikasi API 5L 0313 untukl proses spiral welding 1998: Bergabung dengan PT Radjin 2000 2005: Mendirikan Unit Karawang 2007: Memperoleh Sistem Manajemen Mutu ISO TS untuk pipa-pipa otomotif pada Unit Karawang 2009: Menjadi pemasok Yamaha (salah satu dari 10 perusahaan manufaktur sepeda global) 2010 1970 1971: Didirikan sebagai perusahaan investasi asing yang didirikan di Indonesia oleh PT Gayantara, Itochu Corporation dan Kawasaki Steel Corporation 1970 1990 2000 2010 2011: Memperoleh sertifikasi Occupational Health and Safety Management System ("OHSAS") 2013: Penawaran Saham Perdana PT SPINDO pada tanggal 28 Januari 2013, mengumpulkan US $ 88 juta 2014: Memulai operasi Unit Sidoarjo 2015: Peresmian perluasan pabrik SPINDO Unit 5 - Karawang 2015: Penandatanganan nota kesepahaman antara SPINDO, JFE Steel Corporation dan Marubeni-Itochu Inc 2016: Terpilih sebagai Perusahaan Terbaik 40 oleh Asosiasi Analis Indonesia dan menjadi anggota indeks Kompas 100 2016: Mulai mengoperasikan warehouse di Bandung dan Jakarta 2017: Mulai mengoperasikan warehouse di Samarinda 6

Dewan Komisaris Wardana Hudianto Beliau menjabat sebagai Presiden Komisaris SPINDO sejak 1997. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris PT. Cakra Bhakti Para Putra sejak 2003, yang sebelumnya memegang 93,8 persen dari modal saham yang ditempatkan di SPINDO. Pada tahun 1993 hingga 1998, beliau adalah Presiden Komisaris PT. Radjin, Surabaya, yang bergabung dengan SPINDO pada tahun 1998. Soesilo Widjaja Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen SPINDO sejak April 2012 dan anggota komite audit. Sebelumnya, beliau bekerja sebagai General Manager SPINDO dari tahun 1997 hingga 2008 dan Asisten General Manager PT Indonesia Steel Tube Works, sebuah perusahaan manufaktur baja Indonesia dari tahun 1973 hingga 1994. Makmur Widjaja Beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen SPINDO sejak April 2012, dan anggota komite audit. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Utama PT. Makinta Securities sejak Agustus 2009. Ia menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan, Bandung pada 1985. Beliau memperoleh gelar Magister Manajemen dari Prasetya Mulya Business School pada tahun 1992. Ingewati/Kong Ay Ing Beliau menjabat sebagai Komisaris PT SPINDO, Tbk. sejak 2003. Beliau adalah istri dari Tjahjono Tedjosoemo, salah satu pendiri SPINDO. Endang Fifi Susanto Beliau menjabat sebagai Komisaris SPINDO sejak 2003. Sebelumnya beliau menjabat sebagai General Manager PT. Sarana central Bajatama, Tbk. dari tahun 1995 hingga 1998, dan Staf Senior Hans Tuanakota & Mustofa, Akuntan Publik dari tahun 1993 hingga 1995. Beliau memperoleh gelar Bachelor of Commerce dari University of Western Australia pada tahun 1992.

Dewan Direksi Ibnu Susanto Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT SPINDO sejak tahun 1980. Beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Sarana Baja sejak 1973, Presiden Direktur PT Sarana Surya Sakti sejak 1974, Presiden Direktur PT Nugraha Purnama sejak 1977 dan Direktur Utama PT Indometal Centraltama Industry sejak 1989. Beliau juga mengambil peran sebagai Presiden Komisaris PT Cakra Bhakti Putra sejak 1997 dan PT Saranacentral Bajatama, Tbk. Sejak 2011. Sebelumnya, Beliau bekerja untuk PT Radjin dari 1972 hingga 1997 sebagai Presiden Direktur, yang bergabung dengan PT SPINDO pada tahun 1998. The, Hanny Purnomo Beliau menjabat sebagai Direktur Independen di PT. SPINDO sejak tahun 2018. Beliau memulai karier sebagai MIS Manager di PT Pelayaran Nusantara Meratus pada tahun 1992, Beliau meraih gelar Sarjana Teknik dan Manajemen Industri di Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya pada tahun 1990, sebelumnya beliau juga menyelesaikan pendidikan Diploma III Statistika di Institut Teknologi Sepuluh Nopember Surabaya pada tahun 1987. Tedja Sukmana Hudianto Beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT SPINDO sejak 1998. Beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT. Cakra Bhakti Para Putra sejak 1997. Beliau lulus dari Waseda University, Jepang pada tahun 1989, jurusan Komunikasi Elektronik. Beliau juga mengambil peran sebagai Direktur PT Kasih Jatim, perusahaan pengembangan real estat, Direktur PT NAR Stainless Steel Center, perusahaan manufaktur baja dan Direktur PT Poses, sebuah perusahaan perdagangan Indonesia di mana PT SPINDO memiliki 20% saham. Sebelumnya, Beliau bekerja untuk PT Radjin dari 1993 hingga 1998 sebagai direktur. Soediarto Soerjoprahono Beliau menjabat sebagai Direktur Penjualan & Pemasaran PT SPINDO sejak tahun 1980. Beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur PT Sarana Baja sejak 1973, Direktur PT Nugraha Purnama sejak 1997, Direktur PT Indometal Centraltama Industri sejak 1989 dan Komisaris Utama PT Saranacentral Bajatama, Tbk. sejak 2011. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Komisaris PT Radjin sejak 1972 hingga 1997, yang bergabung dengan PT SPINDO pada tahun 1998. Pada tahun 2002 hingga 2011, beliau menjabat sebagai Direktur PT Saranacentral Bajatama, Tbk., produsen baja Indonesia. Tikman Utomo Beliau menjabat sebagai Direktur Operasional PT SPINDO sejak tahun 1996. Beliau lulus dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1970, jurusan Teknik Mesin. Beliau juga menyelesaikan kursus manajemen dan produksi umum di Mitra Management Center pada tahun 1992. Beliau memulai karirnya di industri baja sejak 1972 hingga 1996 di PT Radjin, posisi Beliau sebagai manajer produksi. 8

Fasilitas Produksi dan Daftar Jenis Distribusi Spindo Karawang Unit Produksi 5 Bandung & West JKT Warehouse Samarinda Warehouse Spindo Surabaya Unit Produksi1,2,3 Spindo Sidoarjo Unit Produksi 6 Spindo Pasuruan Unit Produksi 4 Unit No. of Lines Production Type 1 5 HFW (Dia. ¼ 8 ) 2 2 HFW (Dia. 5/8 3 ) 5 TIG (Dia. ¼ 4 ) 3 3 HFW (Dia. ½ 8 ) 4 4 SSAW (Dia.6 120 ) 5 1 7 HFW Heavy Gauge Steel Carbon (Dia. 1 2.5 ) Thickness 2.5mm 6.5mm) HFW Carbon Steel (Dia. ½ 4 ) 1 HFW SS (Dia. 1 2.5 ) 6 9 HFW (Dia. 3/8 3 ) 9

72 Meters long - without joint SSAW pipe for use in Jetty Project Development in Kalimantan Ikhtisar Perusahaan 10

Key Highlights 1 Memimpin Posisi Pasar dengan Rekam Jejak Operasi Jangka Panjang 2 End Market yang Beragam dan Portofolio Produk dengan Fundamental Industri yang Menarik 3 KlienJangkaPanjangyang KuatdanHubunganyang Sangat Baik dengan Pemasok 4 Margin relatif stabil, dengan Kemampuan Pembentukan Arus Kas yang Stabil 5 Manajemen Liabilitas Aktif 6 Tim Manajemen yang sangat berpengalaman dengan Rekam Jejak yang baik 11

Memimpin Posisi Pasar dengan Rekam Jejak Operasi Jangka Panjang Produsen pipa baja terbesar menurut kapasitas produksi Sudah Beroperasi Lebih Dari 45 Tahun Satu-satunya Pemasok untuk proyek-proyek besar di Indonesia seperti konstruksi dan infrastruktur Biaya tetap per MT dengan rata rata lebih rendah dari Pipa Baja yang di produksi Pangsa Pasar Dalam Negeri SPINDO pada tahun 2016 35% Mampu mengoptimalkan produksi di seluruh fasilitas dengan dapat mengalokasikan masing-masing mesin kami ke sejumlah pipa tertentu, sehingga mengurangi waktu henti alat berat dan limbah dari skrap 65% SPINDO Others Pertumbuhan tonase produksi tahunan yang kuat dan stabil 300 250 200 150 100 50 0 249 221 270 271 2013 2014 2015 2016 Production Volume ('000 MT per year) 12

Pemasok Bahan Baku Desember 2017 dan September 2018 13

Rata Rata Penjualan Januari 2017 April 2018 (kg/idr) Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Average Material Group Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price Sales Price April 2018 March 2018 Peb 2018 Jan 2018 Dec 2017 Nov 2017 Oct 2017 Sept 2017 August 2017 July 2017 June 2017 May 2017 April 2017 March 2017 Peb 2017 Jan 2017 1100 P. Perabot Hitam 11.600 10.640 10.828 10.991 11.065 10.864 10.933 10.024 9.509 9.533 9.497 9.740 9.779 9.508 9.458 9.295 1101 P. Perabot Putih 11.740 10.896 10.681 11.262 11.533 11.639 11.410 10.743 10.400 10.430 11.283 11.223 11.504 11.167 11.022 10.474 1102 P. Perabot GI 12.373 12.163 11.928 11.806 11.896 11.835 11.882 11.273 10.438 10.099 10.050 10.147 10.470 10.608 10.566 10.599 1105 P. Hitam 11.938 11.581 11.389 11.458 11.355 11.314 11.188 10.748 10.306 10.166 9.883 10.169 10.063 9.964 9.791 9.371 1106 P. Hitam Konstruksi - 12.210 - - - 11.253 11.083 10.408 10.037 10.194 10.030 10.012 10.151 10.914 8.214 8.665 1111 P. Galvanis 17.505 16.953 16.428 16.021 15.840 15.900 15.747 15.107 14.268 14.058 13.942 14.095 14.229 14.106 13.915 13.603 1112 P. GI 12.738 12.571 12.509 12.295 12.293 12.299 12.023 11.122 10.765 10.451 10.609 10.886 11.351 11.367 11.137 10.839 1115 P. SS Ornamen - 44.899 42.851 34.366 32.711 33.982 42.178 32.536 38.641 38.301 37.045 25.055 29.321 34.969 26.342 30.181 1116 P. SS Industri 44.985 42.229 44.829 43.824 41.302 40.353 39.693 38.503 37.377 33.650 30.811 38.456 37.142 39.585 37.986 35.345 1117 P. Spiral Api - 19.045 - - - - - - - - - - - 14.367 - - 1118 P. Spiral Saluran 14.440 14.007 14.608 14.774 10.244 13.661 15.052 13.511 13.363 14.167 13.996 13.124 12.839 12.362 10.451 13.127 1119 P. Spiral Pancang 11.229 12.033 10.852 10.619 9.471 10.073 9.347 8.926 9.063 9.459 9.562 9.260 9.584 8.896 9.012 8.714 1121 P. Mech. Tube CR 12.508 12.342 12.316 12.224 12.228 12.342 12.200 11.613 11.394 11.289 11.793 11.597 10.817 11.458 11.327 10.882 1122 P. Mech. Tube HR 11.814 11.691 11.785 11.315 11.408 11.299 11.195 10.432 9.847 9.706 9.993 9.209 8.034 10.098 9.858 9.318 1123 P. Mech. Tube HRPO 11.645 12.413 12.414 12.141 12.030 12.495 12.019 11.721 12.038 11.961 11.236 11.023 10.395 11.786 11.078 11.314 1124 P. Mech. Tube SSCR 31.157 32.454 32.572 30.410 30.139 29.836 29.637 29.258 28.950 28.854 29.419 28.656 29.322 28.894 30.971 30.300 1125 Tiang Telepon 12.781 12.781 - - 12.410 13.201-13.085 11.400 - - - 11.800 11.000-11.000 1126 Tiang Listrik - - - - - 8.650 8.650 22.310 11.800 22.052-26.182 9.126 22.719 21.969-1127 Tiang Lampu - - 18.500 15.700 15.700 - - 17.008 21.509 - - 35.555 - - - - 1128 Engsel (Hinge) 17.467 17.565 17.483 17.539 17.548 17.572 17.108 17.260 17.315 17.089 17.131 17.407 17.177 17.013 17.040 16.544 1129 Aksesoris - - - - - 45.190 22.321 45.399 12.495 - - - - 24.904 11.877-1130 Strip 10.267 10.007 9.636 9.633 9.088 9.362 9.386 9.270 8.792 8.381 8.457 8.449 8.011 8.627 9.155 8.681 1131 Plat 9.594 10.026 9.729 9.421 9.328 9.328 9.876 8.973 8.546 8.296 7.971 8.574 9.008 8.773 8.386 8.543 7000 Scrap/Aval 7.464 5.977 6.360 4.352 4.755 6.338 4.548 4.785 3.865 3.981 3.985 3.961 4.012 3.962 4.015 3.223 Harga rata-rata all product 13.113 12.539 12.125 11.591 10.990 12.310 11.590 11.186 10.992 10.862 10.914 10.876 10.424 11.284 10.283 10.140 Harga jual pipa (IDR/kg) 14.464 13.232 13.079 12.754 12.172 12.982 11.812 11.471 11.430 11.293 11.553 11.216 10.663 11.987 11.124 11.085 Harga jual strip/plat (IDR/kg) 9.886 10.016 9.679 9.479 9.207 9.343 9.737 9.094 8.673 8.323 8.010 8.549 8.768 8.742 8.444 8.550 Harga jual lainnya (IDR/kg) 40.618 41.697 58.233 33.490 22.229 44.478 42.909 44.220 36.919 35.097 35.169 31.468 26.978 34.047 29.178 40.519 Harga jual scrap (IDR/kg) 7.464 5.977 6.360 4.352 4.755 6.338 4.548 4.785 3.865 3.981 3.985 3.961 4.012 3.962 4.015 3.223 14

Pasar Konsumen dan Penggunaan Pipa Baja Pasar Konsumen Kegunaan Utama % dari penjualan Pipa tahun 2016 % dari Penjualan Pipa Tahun 2017 %Sep 2018 Konstruksi, Infrastruktur dan Utilitas Pipa struktural Hidran api (alat penyiram) Perancah Tiang listrik dan saluran Pembangkit listrik dan pengolahan air Pipa air 63 % 67 % 68 % 1% 0% 0% Minyak & Gas Transmisi dan distribusi pipa minyak dan gas Otomotif Suku cadang sepeda motor dan mobil termasuk frame kursi mobil, rangka sepeda motor, peredam kejut, silinder dan knalpot 19 % 19 % 18 % Furniture Ceret, kompor, meja, kursi (termasuk kursi roda), tempat tidur rumah sakit, rak handuk, troli, sepeda, gantungan pakaian dan baby walker 18 % 14 % 14 % Catatan : % kemungkinan jumlah tidak 100% karena pembulatan 15

2 Keragaman Pasar Konsumen dan Produk Portofolio Fleksibilitas operasional untuk melayani berbagai macam pasar Perincian pendapatan per segmen industri berdasarkan nilai Bahan baku umum diproses menjadi produk pipa baja yang mendukung industri dengan pertumbuhan yang tinggi Kemampuan unik untuk mengkonversi stok persediaan menjadi aplikasi industri yang berbeda dari barang-barang bernilai tambah, tergantung pada permintaan Mesin dapat dengan mudah ditata kembali untuk melayani permintaan pasar yang berbeda Perincian antara dibuat sesuai pesanan dan dibuat untuk persediaan % dari pendapatan Untuk minyak & gas, otomotif, furnitur, infrastruktur Perincian pendapatan per produk berdasarkan nilai Untuk infrastruktur, konstruksi, utilitas, furnitur 16

Fleksibilitas untuk Menghasilkan Berbagai Pipa untuk Melayani Industri yang Berbeda Tipe Produk Pasar Utama Tipe Produk Pasar Utama Spiral Pipes Non API Konstruksi, infrastruktur, dan utilitas Mechanical Pipes Otomotif Spiral Pipes API Minyak dan Gas Furniture Pipes Furniture Water Pipes Konstruksi, infrastruktur, dan utilitas Stainless Pipes Industri dan Furniture Black Pipes Non API Konstruksi, infrastruktur, dan utilitas Poles InInfrastruktur Black Pipes API Minyak dan Gas Strips and Plates Konstruksi, sebagian besar melalui distributor 17

Performa Penjualan(Tahun2015 September 2018) As of 30 Sep As of 31 December Average/month Sales in Quantity (Ton) 2018 2017 2017 2016 2015 2018 2017 2016 2015 (unaudited) (audited) (unaudited) (audited) Strips andplate 47.445 25.991 40.322 102.625 85.326 5.272 3.360 8.552 7.110 Spiral Pipe Non API 44.003 55.408 67.907 50.858 78.028 4.889 5.659 4.238 6.502 Spiral Pipe API 209 79 79 550 11.208 23 7 46 934 Water Pipe 41.400 39.697 53.010 56.503 47.950 4.600 4.417 4.709 3.996 Black Pipe non API 59.344 52.618 69.589 55.571 50.367 6.594 5.799 4.631 4.197 Black Pipe API 4 - - 65 6.878 0-5 573 Mechanical Pipe 40.161 37.936 51.034 46.587 39.493 4.462 4.253 3.882 3.291 Furniture Pipe 26.869 24.955 32.353 42.946 30.875 2.985 2.696 3.579 2.573 Stainless Pipe 1.967 2.249 2.778 2.310 3.392 219 231 193 283 Pole 1.515 2.421 2.616 4.430 3.628 168 218 369 302 Services & Others (1) 4.617 1.335 1.899 428 15.645 513 158 36 1.304 Total sales volume exclude afval 267.534 242.688 321.586 362.874 372.790 29.726 26.799 30.239 31.066 Increasing sales tonage 10,24% -11,38% -2,66% 20,06% Total Sales volume (excludestrips,plate and services & others) 215.472 215.362 279.365 259.820 271.819 23.941 23.280 21.652 22.652 % Increasing sales tonage (exc. Strips plates services and others) 0,05% 7,52% -4,41% 21,64% Sales of Afval 12.087 12.520 16.418 18.304 13.855 Total sales include afval 279.621 255.208 338.005 381.178 386.645 18

Performa Penjualan(Tahun2015 September 2018) Sales in Value (Mio.IDR) As of 30 Sep As of 31 December Average/month 2018 2017 2017 2016 2015 2018 2017 2016 2015 (unaudited) (audited) (unaudited) (audited) Strips and Plate 476.499 223.465 356.574 670.442 587.630 52.944 29.714 55.870 48.969 Spiral Pipe Non API 516.525 521.622 649.125 423.549 666.835 57.392 54.094 35.296 55.570 Spiral Pipe API 3.780 1.131 1.131 12.938 191.323 420 94 1.078 15.944 Water Pipe 697.657 555.131 763.032 660.956 577.558 77.517 63.586 55.080 48.130 Black Pipe Non API 709.174 532.319 723.728 450.867 445.720 78.797 60.311 37.572 37.143 Black Pipe API 64 - - 667 156.070 7-56 13.006 Mechanical Pipe 527.115 438.189 603.365 481.980 419.551 58.568 50.280 40.165 34.963 Furniture Pipe 321.583 258.339 344.943 383.119 301.065 35.731 28.745 31.927 25.089 Stainless Pipe 83.838 80.985 102.063 72.181 111.494 9.315 8.505 6.015 9.291 Pole 22.676 48.662 50.616 77.358 64.805 2.520 4.218 6.447 5.400 Services & Others (1) 27.016 51.483 68.233 25.143 61.489 3.002 5.686 2.095 5.124 Total sales value exclude afval 3.385.927 2.711.325 3.662.810 3.259.200 3.583.541 376.214 305.234 271.600 298.628 Increasing total sales value 24,88% 12,38% -9,05% 6,40% Total sales value (exclude Strip plates services and others) 2.882.412 2.436.378 3.238.003 2.563.615 2.934.421 320.268 269.834 213.635 244.535 % Increasing sales value(exc. Strips plates services and others) 18,31% 26,31% -12,64% 10,08% Sales of Afval 68.656 49.414 68.853 60.836 55.314 Total sales include afval 3.454.583 2.760.740 3.731.663 3.320.036 3.638.855 Notes 1: for services & others are excluded scrap sales 19

Performa Penjualan(Tahun2015 September 2018) As of 30 Sep 31 December Sales Price (IDR/kg) 2018 2017 2017 2016 2015 (unaudited) (audited) Strips and Plate 10.043 8.598 8.843 6.533 6.887 Spiral Pipe Non API 11.738 9.414 9.559 8.328 8.546 Spiral Pipe API 18.073 14.367 14.367 23.524 17.070 Water Pipe 16.851 13.984 14.394 11.698 12.045 Black Pipe Non API 11.950 10.117 10.400 8.113 8.849 Black Pipe API 16.110 - - 10.262 22.692 Mechanical Pipe 13.125 11.551 11.823 10.346 10.623 Furniture Pipe 11.968 10.352 10.662 8.921 9.751 Stainless Pipe 42.621 36.016 36.740 31.247 32.871 Pole 14.970 20.100 19.348 17.462 17.863 Services & Others (2) 5.852 38.560 35.936 58.713 3.930 Average Sales Price (IDR/kg) 12.656 11.172 11.390 8.982 9.613 % increase of average sales price 13,28% 26,81% -6,57% -11,38% Average Sales Price only pipe (IDR/kg) 13.377 11.313 11.591 9.867 10.795 % increase of avg sales price (only pipe) 18,25% 17,47% -8,60% -9,50% Notes 2: for services & others are excluded scrap sales 20

Volume Penjualan Bulanan ( Tahun 2017 September 2018) Sales in Quantity (Ton) Jan Feb March April May June July August Sept Oct Nov Dec Total Strips andplate 3.075 3.679 5.165 1.827 829 1.329 3.465 4.396 2.227 998 4.645 8.688 40.322 Spiral Pipe Non API 3.344 2.576 5.430 12.608 7.274 1.809 6.252 6.143 9.971 4.915 2.318 5.265 67.907 Spiral Pipe API - - 79 0 (0) - - - - - 0 (0) 79 Water Pipe 3.153 3.704 4.818 3.430 4.419 2.442 5.587 6.204 5.940 4.511 4.791 4.011 53.010 Black Pipe non API 4.449 4.216 5.523 4.623 5.632 3.365 8.439 9.075 7.298 5.834 6.102 5.035 69.589 Black PipeAPI - - - - - - - - - - - - - Mechanical Pipe 4.209 3.703 4.246 4.336 4.514 2.641 4.541 4.982 4.764 5.081 4.470 3.547 51.034 Furniture Pipe 2.701 2.791 3.332 2.456 2.594 1.900 3.621 3.443 2.116 2.558 2.739 2.102 32.353 Stainless Pipe 428 40 217 175 165 198 377 347 303 204 212 114 2.778 Pole 166-1.726 126 178 1 34 177 14 81 55 59 2.616 Services & Others (1) 27 72 175 241 173 98 80 436 33 390 148 25 1.899 Total sales (in tonage) 21.552 20.780 30.710 29.820 25.778 13.783 32.394 35.203 32.667 24.573 25.480 28.846 321.586 Notes 1: for services & others are excluded scrap sales sales monthly of afval 1.933 1.426 1.185 1.189 1.447 928 1.206 1.714 1.493 1.660 787 1.451 16.418 Sales in Quantity (Ton) Jan Feb March April May June July Aug Sep Total Strips andplate 9.061 6.931 4.679 2.715 5.561 2.042 6.733 5.494 4.231 47.445 Spiral Pipe Non API 3.798 1.000 5.726 4.387 7.428 5.450 7.089 3.558 5.568 44.003 Spiral Pipe API - - 89-39 36 - - 46 209 Water Pipe 5.013 4.587 4.085 3.796 4.262 2.474 5.918 5.568 5.699 41.400 Black Pipe non API 8.010 7.327 6.046 6.264 5.589 2.561 6.718 8.125 8.704 59.344 Black Pipe API - - - - - 1 1 2 4 Mechanical Pipe 4.607 3.940 4.532 4.638 4.454 2.747 4.981 5.176 5.084 40.161 Furniture Pipe 3.776 3.261 3.350 1.828 3.543 1.350 3.303 2.802 3.656 26.869 Stainless Pipe 236 146 251 298 233 72 258 214 258 1.967 Pole 12 1 127 46 0-31 77 1.221 1.515 Services & Others (1) 597 627 626 1.030 577 235 466 421 37 4.617 Total sales (in tonage) 35.111 27.820 29.509 25.002 31.685 16.968 35.498 31.435 34.507 267.534 Notes 1: for services & others are excluded scrap sales sales monthly of afval 1.613 1.286 1.100 1.796 1.218 745 1.320 1.726 1.283 12.087 2018 2017 21

Volume Penjualan Bulanan ( Tahun 2017 September 2018) Sales in value (mio.idr) Jan Feb March April May June July August Sept Oct Nov Dec Total Strips andplate 26.292 31.060 45.149 16.016 7.088 10.648 28.837 38.124 20.251 9.720 43.396 79.992 356.574 Spiral Pipe NonAPI 29.613 24.163 49.265 121.401 69.474 18.715 60.007 58.270 90.713 51.214 23.519 52.770 649.125 Spiral PipeAPI - - 1.131 - - - - - - - - - 1.131 Water Pipe 41.997 50.608 67.310 48.096 61.419 33.516 77.365 86.911 87.908 69.630 75.357 62.914 763.032 Black Pipe non API 41.415 41.221 55.040 46.565 57.236 33.288 85.804 93.346 78.404 65.204 69.031 57.175 723.728 Black PipeAPI - - - - - - - - - - - - - Mechanical Pipe 46.704 42.821 50.124 46.498 52.349 31.889 52.739 58.055 57.010 63.604 57.126 44.445 603.365 Furniture Pipe 27.939 28.940 34.906 25.818 26.542 19.247 36.487 35.478 22.981 29.929 31.997 24.679 344.943 Stainless Pipe 15.023 1.454 8.540 6.355 6.235 6.092 12.706 12.965 11.616 8.133 8.402 4.543 102.063 Pole 1.824-38.014 1.150 4.662-742 2.079 191 701 477 776 50.616 Services & Others (1) 1.108 2.568 5.474 6.561 5.363 3.470 7.204 12.752 6.983 9.511 6.670 534 68.198 Total sales (in value) 231.914 222.835 354.954 318.460 290.367 156.865 361.892 397.980 376.057 307.645 315.976 327.828 3.662.775 Notes 1: for services & others are excluded scrap sales 2017 sales monthly ofafval 6.230 5.724 4.694 4.769 5.730 3.698 4.800 6.623 7.146 7.549 4.989 6.900 68.853 Sales in value (mio.idr) Jan Feb March April May June July Aug Sep Total Strips andplate 85.882 67.086 46.859 27.519 56.785 20.799 69.391 57.827 44.351 476.499 Spiral Pipe NonAPI 41.757 12.175 69.406 54.124 86.612 63.135 82.167 41.687 65.460 516.525 Spiral PipeAPI - - 1.687 0 601 600 - - 893 3.780 Water Pipe 78.802 74.662 68.346 63.726 72.674 42.852 101.546 95.834 99.213 697.657 Black Pipe non API 91.784 83.453 70.156 74.206 67.139 30.907 81.610 100.227 109.692 709.174 Black PipeAPI - - - - - - 13 17 34 64 Mechanical Pipe 57.960 50.880 58.697 60.355 59.343 36.726 66.079 68.636 68.439 527.115 Furniture Pipe 43.854 37.346 39.579 21.712 42.920 16.417 40.200 34.459 45.095 321.583 Stainless Pipe 10.274 6.519 10.611 12.832 9.706 2.954 10.794 9.159 10.989 83.838 Pole 190 18 1.624 590 0-431 1.078 18.745 22.676 Services & Others (1) 1.895 6.347 3.414 2.125 5.717 980 1.371 2.076 3.089 27.016 Total sales (in value) 412.398 338.486 370.379 317.189 401.497 215.371 453.604 411.000 466.001 3.385.927 Notes 1: for services & others are excluded scrap sales 2018 sales monthly ofafval 7.019 8.181 6.575 10.692 6.081 4.917 8.366 9.671 7.153 68.656 22

3 KlienJangkaPanjangyang KuatdanHubunganyang Sangat Baik dengan Pemasok Profil pelanggan yang beragam Profil pemasok yang beragam Lokasi pabrik dan gudang yang strategis agar dapat memenuhi pemberitahuan permintaan pengiriman dalam waktu yang singkat Customer dengan loyalitas tinggi, mis. Klien otomotif mengutamakan keamanan, dan karenanya membutuhkan waktu untuk menyetujui vendor Penjualan Langsung dan Tidak Langsung % of Revenue Kemampuan untuk dengan mudah mlakukan perubahan proporsi pasokan dari pemasok internasional dan lokal dan mencapai harga yang optimal karena pesanan didasarkan pada Spot Kontrak Daya tawar yang kuat yang dihasilkan dari pesanan dengan skala relatif lebih besar dariapda kompetitor memberikan SPINDO kemampuan untuk mengkonsolidasikan pesanan di seluruh segmen industri Akses ke bahan baku premium yang jumlahnya terbatas atau dengan kualitas yang lebih baik Telah menandatangani nota kesepahaman antara SPINDO, JFE Steel Corporation ("JFE"), Marubeni-Itochu Steel Inc. ("MISI") dan Marubeni-Itochu Steel Pte. Ltd ("MISP") Kontribusi oleh Pemasok* Risiko konsentrasi terbatas di antara 10 pelanggan teratas % of Revenue *Jumlah mungkin tidak mencapai 100% karena pembulatan 23

Harga jual dan biaya material (Tahun 2010 - September 2018) 24

Tren harga penjualan pipa dan biaya material HRC impor& lokal (Januari 2014 - September 2018) 25

Trenbiayamaterial HRC & CRC (impor& lokal) (Januari2014 - Februari 2018) 26

Trenbiayamaterial HRC & CRC (impor& lokal) (Januari2014 - Februari 2018) 2014 Jan Peb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec crc lokal 8.802 9.054 9.260 9.048 8.814 8.964 8.722 8.782 8.781 8.666 8.694 8.848 crc impor 8.734 8.734 8.619 8.439 8.579 8.200 8.512 8.436 8.507 8.302 8.865 8.172 hrc lokal 7.325 7.451 7.782 7.877 7.461 7.505 7.474 7.497 7.466 7.389 7.456 7.464 hrc impor 8.150 7.141 6.610 7.181 6.984 7.350 7.657 6.994 7.057 7.233 7.358 6.904 2015 Jan Peb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec crc lokal 8.774 8.656 8.568 8.347 8.242 8.158 7.950 7.481 7.067 7.063 6.975 7.022 crc impor 8.142 7.832 7.644 7.039 6.964 7.285 6.535 7.329 7.300 6.437 5.508 5.460 hrc lokal 7.508 7.339 7.145 8.454 8.085 5.717 5.580 5.699 5.756 5.875 5.886 5.703 hrc impor 7.925 7.349 7.406 6.462 6.810 6.381 6.509 6.284 6.104 5.535 4.938 4.814 2016 Jan Peb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec crc lokal 6.822 6.701 6.496 6.494 6.867 7.226 7.285 7.628 7.739 7.693 7.723 7.782 crc impor 5.479 5.008 5.088 5.088 5.337 5.814 5.481 5.821 7.228 7.048 7.089 7.181 hrc lokal 5.264 5.177 5.099 5.102 5.754 6.414 6.767 6.410 5.946 6.267 6.274 6.357 hrc impor 4.606 4.422 4.091 4.276 4.324 4.559 5.211 5.420 5.446 5.878 5.918 6.014 2017 2018 Jan Peb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec Jan Peb crc lokal 8.425 8.943 9.194 9.062 9.062 9.228 9.022 8.549 9.149 9.149 9.388 9.189 9.193 9.186 crc impor 7.435 7.435 7.273 7.273 7.273 7.273 7.273 7.541 7.843 7.843 8.123 8.743 8.267 8.267 hrc lokal 6.847 7.585 7.830 7.834 8.130 7.659 7.577 7.508 7.550 7.550 7.902 8.974 9.213 8.875 hrc impor 6.773 6.885 6.958 6.868 6.993 7.448 7.899 7.059 7.131 7.131 7.499 8.276 8.280 8.224 27

KapasitasPemanfaatanBulanan( Januari2014 September2018) 28

KapasitasPemanfaatanBulanan( Januari2014 September2018) 29

Rasio Yield Bulanan ( Januari2014 -September 2018) 30

Rasio Yield Bulanan ( Januari2014 -September 2018) 31

Ekspansi Kapasitas Mesin untuk tahun 2012-2017 32

Penghargaan dan Sertifikasi API Spec 5L certified Spindo was selected member of Kompas 100 Stock selection August 2016 Spindo was selected as Best 40 Company according to Association of Indonesian Securities Analyst October 2016 Spindo obtained a Certificate of Indonesia National Standartd issued by SNI Spindo obtained a Certificate of Authority to use the Official API Monogram issued by American Petroleum Institute (API) Spindo obtained a Certificate of OHSAS 18001 issued by SAI Global Spindo obtained a Certificate of ISO 9001 Quality Management System issued by SAI Global Spindo obtained a Certificate of ISO/TS 16949 Automotive Quality Management System issued by SAI Global 33

Kebijakan Regulasi Pada Sektor Baja Berikutadalahklausuldaninisiatifkebijakanpemerintahtertentu(misalnyapelatihantentangsertifikasi) yang diambil untuk melindungi industri pipa baja Policy Peraturan Menteri Perindustrian RI Nomor : 11/M- Ind/Per/2/2016 Peraturan Menteri Perdagangan RI Nomor : 82/M- DAG/PER/12/2016 Inpres No 2 Tahun 2009 Permenperin No. 57/M-In/PER/6/2006 Permenperin No. 102/2009 Permenperin No. 16/2011 Permenperin No. 54 Tahun 2012 Permenperin 02/M-IND/PER/1/2014 Permenperin No. 3/2014 Permen ESDM No, 15/2013 BP Migas PTK 007 Revisi III Permen BUMN No. PER-15/MBU/2012 jo PER- 05/MBU/2008 Permen Kominfo No. 4 Tahun 2009 UU 3/2014 Overview Mandatory Implementation of Indonesian National Standards for plumbing steel pipes With or Without Zinc Layer CompulsoryWith or Without Zinc Layer Compulsory Provisions on the Import of Iron or Steel, Alloy Steel and its Derivative Products Consumption of domestic goods and supply of product/services to government The appointment of surveyors as executors of verification Guidelines for consumption of domestic goods and supply product/services to government Provisions and procedure of calculation TKDN and BMP Guidelines for the Use of Domestic Products for the development of electricity infrastructure Guidelines for Increasing the Use of Domestic Products in Procurement of Government Goods / Services On procurement of goods / services which financing not come from the state budget, local government budget, including PDN, PHLN Use of domestic products in upstream oil and gas business activities Supply chain management guidelines in KKKS environments General guidelines for the procurement of goods / services of state-owned enterprises Assessment procedure on achievement of the level of domestic content in the provision of telecommunications Industry regulation 34

Tinjauan Bisnis 35

SPINDO Surabaya 1 Tinjauan Operasi Tentang Unit Lokasi : Rungkut Industri I/28-32 Surabaya, Jawa Timur Luas Area: 30.131 m² Fasilitas : Galvanizing, Cut to length shearing machine, slitting, threading, ERW pipe mill, varnish coating, recutting Jumlah Karyawan : 240 (organic) & 290 (outsourcing) Tipe Produksi HFW carbon steel round pipe (Dia. 1/4 8 ) Target Industri Infrastruktur (ERW) Pendingin(ERW) Kelistrikan dan Konstruksi rangka/langit-langit (GI) Pipa Air (ERW Galv) KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 68% 69% 71% 81% 75 75 63 63 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 36

SPINDO Surabaya 2 Tinjauan Operasi Tentang Unit Lokasi : Rungkut Industri II/10 Surabaya, Jawa Timur Luas Area : 15.280 m² Fasilitas : SS pipe mill, Stainless steel pipe annealing & pickling, Stainless steel pipe polishing, ERW pipe mill, varnish coating, threading, Cut to length shearing machine, slitting machine Jumlah Karyawan : 136 (organic) & 71 (outsourcing) Tipe Produksi HFW carbon steel round pipe (Dia. 5/8 3 ) TIG SS round pipe(dia. 1/4 4 ) TIG SS Oval pipe (15X30, 16X25) TIG SS Rectangular pipe (15X20 40X60)) TIG SS square pipe (15X15 50X50) Target Industri Infrastruktur (ERW) Tiang Baja(SUS) Furniture (SUS) Peralatan medis, jalur pipa kimia(sus) KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 58% 52% 56% 53% 46 46 34 34 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 37

SPINDO Surabaya 3 Tinjauan Operasi Tentang Unit Lokasi : Jl Mastrip No. 860 Karangpilang Surabaya Luas Area : 29.000 m² Fasilitas : 3 Line ERW pipe dan 2 Line Galvanize Jumlah Karyawan : 176 (organic), 196 (Outsourcing) Tipe Produksi HFW (Dia. 1/2 8 ) Target Industri Infrastruktur (ERW), Pendingin(ERW) Pipa Air (ERW Galv) Minyak dan Gas (ERW) KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 62% 55% 57% 57% 84 84 84 84 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 38

SPINDO Pasuruan Operation Overview Tentang Unit Lokasi : Jl Kabupaten Desa Cangkringmalang Beji-Pasuruan Luas area : 138.000 m² Fasilitas : 4 line SAW pipe, 1 line 3LPE coating, 2 line external epoxy, 1 line internal epoxy, 1 line cement lining Jumlah Karyawan : 179 organic, 60 (Outsourcing) Tipe Produksi SSAW (Dia. 6 120 ) Target Industri Infrastruktur (SAW) Piling/foundation work (SAW) Pipa Air(SAW) Minyak dan Gas (SAW) KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 32% 53% 30% 51% 156 156 156 180 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 39

SPINDO Karawang Tinjauan Operasi Tentang Unit Lokasi : Jl. Mitra Raya blok F2, Desa Parangmulya Karawang 41361 Jawa Barat Luas area : 50,000 m² Fasilitas : Slitting machine, Tubing Mills, Press Cut Cutting Machines, Circular Saw Cutting Machine Jumlah Karyawan : 450 (organic) & 150 (Outsourcing) Tipe Produksi HFW Heavy Gauge Carbon Steel Pipe (Dia. 1-2 ½ ) Thickness 2.50 mm 6.50 mm HFW Carbon Steel Pipe(Dia. 1/2-4 ) Thickness 0.3 mm 4.0 mm HFW SUS Pipe (Dia. 1 2 1/2 ) Thickness 0.8 mm 1.9 mm Target Industri Otomotif Infrastruktur Furniture KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 26% 30% 35% 166 166 74% 107 51 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 40

SPINDO Sidoarjo Tinjauan Operasi Tentang Unit Lokasi : Jl Pahlawan, Cemengkalang, Sidoarjo, East Java Luas area: 40.477 m² Fasilitas : ERW pipe mill, recutting, Epoxy coating process, slitting machine Jumlah Karyawan : 167 (organic) & 48 (Outsourcing) Tipe Produksi HFW carbon steel round pipe (Dia. 3/8 3 ) Square pipe (15X15 60X60) Rectangular pipe (12.7 X 25.4 40X 80) Target Industri Infrastruktur (ERW), Furniture (ERW) Karoseri (ERW) Kelistrikan dan Konstruksi rangka/langit-langit (GI) KapasitasProduksi/ Tingkat Pemanfaatan 1 000 MT /Percentage (%) 44% 55% 42% 84 84 36 2013 2014 2015 2016 1. Tingkat pemanfaatan = Total volume produksi (MT) / Kapasitas desain pabrik (MT) 41

Warehouses Tinjauan Operasi Jakarta Barat Warehouse Bandung Warehouse Samarinda Warehouse JakartaBarat Warehouse Bandung Warehouse Samarinda Warehouse Size (m 2 ) 2.150 1.746 2.652 42