PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : ROSIDA NPM: Program Studi : Mạnajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013

2 PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah satu Syarat Guna Memperoleh Gelar sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen keuangan OLEH : ROSIDA NPM: SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013

3 PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersembahkan dan disusun oleh: ROSIDA NPM: Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Pada tanggal 27 April 2013 Ketua Anggota Susunan Tim Penguji: : Prof. Ir. Hening Widi Oetomo, M.M., Ph.D. :1.Dra. Ec. Nurul Widyawati, M.M. 2.Dra. Prijati, S.E., M.M. Dinyatakan Memenuhi Syarat dan diterima Oleh: Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen Dra. Ec. Nurul Widyawati, M.M. Dr. Suwitho, M.Si. Ketua STIESIA Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak.

4 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya : Nama : Rosida N.P.M : Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMANDI BURSA EFEK INDONESIA Dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 27 April 2013, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 27 April 2013 Yang membuat pernyataan, Rosida

5 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : ROSIDA NPM : Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan Tempat, Tanggar Lahir : Jombang, 26 Juni 1990 Agama : Islam Jumlah Saudara / Anak yang ke : 3 ( Tiga ) / 3 ( Tiga) Alamat Rumah : Jl. Keputran Pasar Kecil III No 21 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Ichwan Alamat Rumah : Jl. Keputran Pasar Kecil III No 21 Surabaya Alamat Kantor / Telepon : Pekerjaan / Jabatan : Wiraswasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD Mardi Siswa di Surabaya Tahun Tamat SMP Praja Mukti di Surabaya Tahun Tamat SMA Kartika IV-3 di Surabaya Tahun Pendidikan Tinggi ( PT ) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - VII Dibuat dengan sebenarnya Oleh ROSIDA

6 KATA PENGANTAR Syukur Alhamdulillah saya panjatkan kehadirat ALLAH SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul PERBEDAAN ABNORMAL RETURN ANTARA SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA. Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya. Saya menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna sekalipun telah dilakukan dengan sebaik-baiknya. Keberhasilan serta terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari dukungan, bantuan, bimbingan dan saran dari semua pihak. Oleh karena itu dengan kerendahan hati dan tulus ikhlas dalam kesempatan ini saya menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Bapak Dr. Suwitho, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Dra.Ec. Nurul Widyawati, M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan pengarahan, ide, serta bimbingan sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

7 4. Bapak Drs. Lorensius Setiadi selaku Dosen Wali yang telah banyak memberikan dukungan. 5. Bapak dan Ibu Dosen beserta Staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 6. Pimpinan beserta karyawan Pojok Bursa STIESIA yang telah memberikan kesempatan untuk mengambil data yang diperlukan selama penulisan skripsi. 7. Keluargaku ( Ibu.Alm Cintamu selalu ada hingga akhir hayatku ), Bapak yang sabar dan menjadikan suri tauladan bagiku, Serta perhatian kakakku ( Abid dan Mazhi ) yang telah memberikan motivasi serta doa sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 8. Yang terkasih Itok Hardian yang telah memberikan semangat serta doa. 9. Teman-teman seperjuangan dalam mengerjakan skripsi (Andhen, Vika, Lisa, Hendra, Agung, Haryo, Ricardo, Huda, Dedi) dan keluarga SM2. Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari banyak hal yang masih belum sempurna oleh karena itu saya sangat mengharapkan kritik serta saran demi kesempurnaan skripsi yang saya buat. Sebagai akhir kata, saya berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi saya sendiri khususnya dan pembaca umumnya. Surabaya, 27April 2013 Penulis Rosida

8 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv INTISARI... xv ABSTRACT... xvi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 5 BAB 2 TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Macam Pasar Modal Manfaat Pasar Modal Lembaga Penunjang Pasar Modal Instrumen Pasar Modal / Sekuritas Saham Pengertian Saham Nilai Saham... 14

9 3. Jenis-jenis Saham Investasi Pengertian Investasi Tujuan Investasi Proses Investasi Manfaat Investasi Pada Saham Risiko Investasi Pada Saham Studi Peristiwa (Event Study) Pengertian Studi Peristiwa (Event Study) Jenis Studi Peristiwa (Event Study) Tujuan Studi Peristiwa Metode Studi Peristiwa Stock Split Pengertian Stock Split Jenis-Jenis Stock Split Tujuan Stock Split Dampak Positif Stock Split Penelitian Terdahulu Rerangka Pemikiran Hipotesis BAB 3 METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian PT. Davomas Abadi Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT. Siantar Top, Tbk... 43

10 4.1.4 PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Ultra Jaya Milk Tbk Pembahasan Gambaran Subyek Penelitian Deskriptif Variabel Pengujian Hipotesis Interpretasi BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

11 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1 Perbandingan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian Sekarang Tabel 2 Perhitungan Jumlah Sampel Tabel 3 Sampel Penelitian Tabel 4 Gambaran Abnormal Return PT Davomas Abadi Tbk Tabel 5 Gambaran Abnormal Return PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Tabel 6 Gambaran Abnormal Return PT Siantar Top Tbk Tabel 7 Gambaran Abnormal Return PT Tunas Baru Lampung Tbk Tabel 8 Gambaran Abnormal Return PT Ultra Jaya Milk Industries Tbk Tabel 9 Hasil Uji Deskriptif Stasistik Abnormal Return Periode Pengamatan 5 Hari Sebelum dan Sesudah Stock Split Tabel 10 Hasil Uji Deskriptif Stasistik Abnormal Return Periode Pengamatan 3 Hari Sebelum dan Sesudah Stock Split Tabel 11 Hasil Uji Deskriptif Stasistik Abnormal Return Periode Pengamatan 1 Hari Sebelum dan Sesudah Stock Split... 57

12 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1 Sekuritas Di Pasar Modal Indonesia Gambar 2 Kandungan Informasi Suatu Pengumuman Gambar 3 Periode Peristiwa Gambar 4 Perkembangan Abnormal Return PT Davomas Abadi Tbk Gambar 5 Perkembangan Abnormal ReturnPT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Gambar 6 Perkembangan Abnormal Return PT Siantar Top Tbk Gambar 7 Perkembangan Abnormal Return PT Tunas Baru Lampung Tbk Gambar 8 Perkembangan Abnormal ReturnPT Ultra Jaya Milk Industries Tbk... 55

13 . DAFTAR LAMPIRAN 1. Data Keuangan Perusahaan 2. Output SPSS 3. Surat Pengantar ke Dosen Pembimbing 4. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 5. Surat Ijin Riset dari STIESIA 6. Surat Keterangan Selesai Riset 7. Sertifikat Seminar Hasil Penelitian