SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA (BEI).

Transkripsi

1 PENGARUH CURRENT RASIO, RETURN ON ASSETE, EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN EARNING AFTER TAX TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Oleh: LISA DIAH ADHITA NPM: Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2013

2 PENGARUH CURRENT RASIO, RETURN ON ASSETE, EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN EARNING AFTER TAX TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan Oleh: LISA DIAH ADHITA NPM: SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2013

3 PENGARUH CURRENT RASIO, RETURN ON ASSETE, EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN EARNING AFTER TAXTERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAMPADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Dipersiapkan dan Disusun oleh: LISA DIAH ADHITA NPM: Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada 23 Mei 2013 Susunan Tim Penguji: Ketua Anggota : Prof. Ir. HeningWidiUtomo, Ph.D., M.M :1. Dra., Ec., Sasi Agustin., MM 2. Drs. Heru Suprihadi, C.P.M, MS Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh: Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen Dra., Ec., Sasi Agustin., MM Dr. Suwitho, M.Si. Ketua Stiesia Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A.,Ak.

4 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya : Nama :Lisa Diah Adhita NPM : Menyatakan bahwa skripsi dengan judul : PENGARUH CURRENT RASIO, RETURN ON ASSETS, EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN EARNING AFTER TAX TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulisan aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 23 Mei 2013 Yang membuat pernyataan, Lisa Diah Adhita

5 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : LISA DIAH ADHITA NPM : Tempat, Tanggal Lahir : Kediri, 26 Desember 1991 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak Ke : 2 (Dua) / 2 (Dua) Alamat / Telpon : Perum Puri Maharani A2/10 Sidoarjo Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah / Telpon Alamat Kantor / Telpon Pekerjaan : Hadi Purnomo : Perum Puri Maharani A2/10 Sidoarjo : Jalan Perak Barat 435 A Surabaya : PNS C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SDN Perak Barat 1/1 di Surabaya Tahun Tamat SLTP Negeri 5 di Surabaya Tahun Tamat SMA Negeri 8 di Surabaya Tahun Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I VII D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di - - Pangkat / Golongan - Jabatan - Dibuat dengan sebenarnya Oleh Lisa Diah Adhita

6 KATA PENGANTAR Syukur Alhamdulillah saya panjatkan kehadirat ALLAH SWT atas berkah, rahmat, dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON ASSETS, EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN EARNING AFTER TAX TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA. Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya. Saya menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna sekalipun telah dilakukan dengan sebaik-baiknya. Keberhasilan serta terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari dukungan, bantuan, bimbingan dan saran dari semua pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan ini saya menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat : 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Bapak Dr. Suwitho, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

7 3. Ibu Dra.Ec. Sasi Agustin, M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan pengarahan, ide, serta bimbingan sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 4. Bapak dan Ibu Dosen beserta Staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 5. Pimpinan beserta karyawan Pojok Bursa STIESIA yang telah memberikan kesempatan untuk mengambil data yang diperlukan selama penulisan skripsi. 6. Ibu, Bapak, dan Kakak yang telah memberikan dukungan doa, moril maupun materiil dalam mengerjakan skripsi. 7. Aristiawan Dimas W yang telah meluangkan waktu, memberikan doa,semangat, dan banyak pelajaran bagi saya. 8. Teman-teman terdekat (Ferry, Mammed, dan Agung S) yang telah memberikan banyak support dan bantuan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 9. Sahabat-sahabat seperjuangan dalam mengerjakan skripsi (Fika, Osy, Anden, Huda, Hendra, Haryo, Agung, Ricardo), semua teman-teman SM2 dan banyak lagi yang tidak bisa disebutkan satu persatu. Terimakasih untuk mereka semua yang telah memberikan semangat dalam suka maupun duka. 10. Serta semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu yang telah meluangkan waktunya untuk membantu penulisan skripsi ini. Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari banyak hal yang masih belum sempurna oleh karena itu saya sangat mengharapkan kritik serta saran demi kesempurnaan skripsi yang saya buat.

8 Sebagai akhir kata, saya berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi saya sendiri khususnya dan pembaca umumnya. Kurang lebihnya saya banyak ucapan terimakasih. Surabaya, Mei 2013 LISA DIAH ADHITA

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... HALAMAN JUDUL SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... HALAMAN PERNYATAAN... DAFTAR RIWAYAT HIDUP... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... INTISARI... i ii iii iv v vi vii x xiv xv xvi xvii ABSTRACT... xviii BAB I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 5

10 BAB II. TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1.Tinjauan Teori Pasar modal Pengertian Pasar Modal Peranan Pasar Modal Manfaat Pasar Modal Indeks Liquid Pengertian LQ Kriteria LQ Faktor-Faktor yang Mempengaruhi LQ Saham Pengertian Saham Jenis-Jenis Saham Faktor informasi yang Mempengaruhi Saham Jenis Informasi Saham Pendekatan Penilaian Harga Saham Analisis Fundamental Analisis Teknikal Analisis Faktor Sosial, Ekonomi, dan Politik Analisis Rasio Keuangan Current Ratio (CR) Return on Assets(ROA) Earning per Share(EPS) Debt to Equity Ratio(DER) Inflasi Suku Bunga... 23

11 Earning After Tax(EAT) Hubungan CR Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan ROA Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan EPS Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan DER Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan Inflasi Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan Suku Bunga Terhadap Perubahan Harga Saham Hubungan Perubahan EAT Terhadap Perubahan Harga Saham Rerangka Pemikiran Perumusan Hipotesis BAB III. METODOLOGI PENELITIAN 3.1. Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Jenis Penelitian Gambaran Populasi Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB IV. DATA HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Data Hasil Penelitian Sejarah Bursa Efek Indonesia Sejarah Perusahaan Sampel Bank Central Asia Tbk... 54

12 2. PT. Astra Internasional Tbk PT. Aneka Tambang Tbk PT. Astra Agro Lestari Tbk PT. Adaro Energy Tbk Perusahaan Sampel Tingkat Rasio Perusahaan Pembahasan Uji Asumsi Klasik Uji Asumsi Klasik ke 2 Dengan Mengeluarkan Variabel Suku Bunga Analisis Regresi Linier Berganda Pengujian Secara Simultan Pengujian Secara Parsial BAB V. SIMPULAN DAN SARAN 5.1. Simpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

13 DAFTAR TABEL Tabel 1. Perusahaanyang Dijadikan Sampel Tabel 2. 5 perusahaan ranking teratas berdasarkan total aset yang terdaftar di sektor LQ Tabel 3. Tingkat Current Ratio Perusahaan LQ Tabel 4. Tingkat Return On Asset Perusahaan LQ Tabel 5. Tingkat Earning per Share Perusahaan LQ Tabel 6. Tingkat Debt to Equity Ratio Perusahaan LQ Tabel 7. Tingkat Inflasi Tabel 8. Tingkat Suku Bunga Tabel 9. Tingkat Perubahan Earning After Tax Tabel 10. Tingkat Perubahan Harga Saham Tabel 11. Hasil Uji Normalitas Tabel 12. Nilai Variane Inflation Factor dan Nilai Tolerance Tabel 13. Hasil Uji Normalitas Tanpa SBI Tabel 14. Nilai Variane Inflation Factor dan Nilai Tolerance Tanpa SBI Tabel 15. Coefficients Tabel 16. Model Summary Tabel 17. Anova Tabel 18. Hasil Uji t dan Tingkat Signifikan Tabel 19. Koefisien Korelasi dan Determinasi... 90

14 DAFTAR GAMBAR Gambar 1. Rerangka Pemikiran Gambar 2. Grafik Pengujian Normalitas Data Gambar 3. Heteroskedaktisitas Gambar 4. Grafik Pengujian Normalitas Data Tanpa SBI Gambar 5. Heteroskedaktisitas Tanpa SBI... 77

15 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Laporan Keuangan Bank Central Asia Tbk Lampiran 2. Laporan Keuangan PT. Astra Internasional Tbk Lampiran 3. Laporan Keuangan PT. Aneka Tambang Tbk Lampiran 4. Laporan Keuangan PT. Astra Agro Lestari Tbk Lampiran 5. Laporan Keuangan PT. Adaro Energy Tbk Lampiran 6. Harga Saham Lampiran 7. Laporan Inflasi Lampiran 8. Suku Bunga Indonesia Lampiran 9. Output Regression Lampiran 10. Output Regression Tanpa SBI Lampiran 11. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi Lampiran 12. Surat Pengantar Ijin Riset Ke Instansi Lampiran 13. Surat Selesai Riset Lampiran 14. Berita Acara Bimbingan Skripsi Lampiran 15. Serrtifikat Seminar