ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE MARKOWITZ PADA PERUSAHAAN RETAIL DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : IKA SUPRIHATIN NPM :

Transkripsi

1 ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE MARKOWITZ PADA PERUSAHAAN RETAIL DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : IKA SUPRIHATIN NPM : Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

2 ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE MARKOWITZ PADA PERUSAHAAN RETAIL DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : IKA SUPRIHATIN NPM : Program Studi : Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014

3 ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE MARKOWITZ PADA PERUSAHAAN RETAIL DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan OLEH : IKA SUPRIHATIN NPM : SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014

4

5

6 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : IKA SUPRIHATIN NPM : Program Studi : S-1 Manajemen Tempat/Tanggal Lahir : Jember, 28 juni 1992 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 1 (Anak Tunggal) Alamat Rumah : Jl Kalilomlor gang 1 no 29A Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Sudarmaji Alamat Rumah/Telepon : Jl Kalilomlor gang 1 no 29A Surabaya Alamat Kantor/Telepon : - Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta (Buruh) C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Kepuharjo 2 Lumajang Tahun Tamat SLTP di SMPN 5 Lumajang Tahun Tamat SLTA di SMAN 1 Lumajang Tahun Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA SURABAYA I-VII D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan Dibuat dengan sebenarnya oleh nama, IKA SUPRIHATIN

7 KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb Dengan memanjatkan puja dan puji syukur kepada Allah SWT atas segala rahmat, hidayah dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul : PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE MARKOWITZ PADA PERUSAHAAN RETAIL DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Skripsi ini bukan terwujud dari penulis sendiri melainkan ada pihak lain yang memberikan dorongan dan bantuan dalam penyelesaiiannya, atas bantuannya penulis mengucapkan terima kasih yang tulus dan mendalam kepada yang terhormat : 1. Bapak Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., AK Selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya 2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. Selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya 3. Bapak Prof. Dr. Budiyanto, M.S. Selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan pengarahan dan bimbingan dalam penyusunan skripsi ini sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik.

8 4. Ibu Dr. Anindhyta Budiarti, S.E., M.M. Selaku dosen wali yang telah mendukung dan memberikan arahan serta dorongan selama masa kuliah saya. 5. Kepada pimpinan dan karyawan POJOK BEI yang telah membantu dalam pengumpulan data dan informasi yang dibutuhkan penulis 6. Bapak dan Ibu Dosen serta para staf STIESIA yang telah banyak memberikan ilmu dan Teladan Yang berarti selama di STIESIA 7. Kepada kedua orang tua yang telah memberikan doa,moral dan materiil yang sangat berarti sehingga dapat terselesaikan skripsi ini. 8. Arif Wicaksono yang selalu memberikan semangat dalam penulisan skripsi. 9. Kepada teman-teman SM-3 angkatan 2010 yang tidak bisa disebutin satu persatu terimakasih telah memberikan dukungan dan semangat serta selalu setia menemani dan saling memberikan masukan dalam penulisan skripsi hingga selesai Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini berguna bagi pihak lain dan penulis mohon maaf yang sebesar-besarnya atas kekurangan dan kesalahan yang telah dilakukan. Surabaya, Agustus 2014 IKA SUPRIHATIN

9 DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... HALAMAN JUDUL SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... HALAMAN PERNYATAAN... DAFTAR RIWAYAT HIDUP... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... INTISARI... ABSTRACT... i ii iii iv v vi vii ix xii xiii xiv xv xvi BAB 1 : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Ruang Lingkup Penelitian... 5 BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis Pasar Modal Pengertian Pasar Modal Alasan Dibentuk Pasar Modal Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keberhasilan Pasar modal Peranan Dan Pentingnya Pasar Modal Investasi... 11

10 1. Pengertian Investasi Proses Investasi Alasan Seseorang Melakukan Investasi Keuntungan Investasi Dalam Bentuk Saham Penilaian Investasi Saham Return Yang Diharapkan Dan Risiko Portofolio Model Diversifikasi Diversifikasi Secara Random Diversifikasi Secara Markowitz Pemilihan Portofolio Portofolio Efisien Portofolio Optimal Teori Portofolio Markowitz Penelitian Terdahulu Rerangka Pemikiran Perumusan Hipotesis BAB 3 : METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian Dan Gambaran Dari Populasi (Objek) Penelitian Jenis Penelitian Gambaran Objek Penelitian Teknik Pengambilan Sampel Teknik Pengumpulan Data Variabel Dan Definisi Operasional Variabel Teknik Analisis Data BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian Data Penelitian Gambaran Objek Penelitian a. PT Erajaya Swasembada Tbk... 41

11 b. PT Mitra Adiperkasa Tbk c. PT Ace Hardware Indonesia Tbk d. PT Matahari Department Store Tbk e. PT Hero Supermarket Tbk Data Harga Saham Bulanan Analisis Penelitian Perhitungan Tingkat Keuntungan Masing-Masing Saham (R it ) Perhitungan expected return Dari Masing-Masing Saham E(Ri) Perhitungan risiko Dari Masing-Masing Saham Pembentukan Portofolio Yang Terdiri Dari Dua Saham Bobot Investasi Dana Perhitungan Expected Return Dari Portofolio Perhitungan Risiko Saham Dari Portofolio Pemilihan Portofolio Yang Efisien Pembahasan BAB 5 : PENUTUP 5.1 Simpulan Saran JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 76

12 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1 Harga Saham Bulanan Tahun 2012 (Satuan Rupiah) Tingkat Keuntungan Masing-Masing Saham Tahun Tingkat Keuntungan Yang Diharapkan Dari Masing-Masing Saham Tahun Risiko Dari Masing-Masing Saham Portofolio Yang Terbentuk Tingkat Keuntungan Portofolio Dengan Bobot Sama (50% : 50%) Tingkat Keuntungan Portofolio Dengan Bobot Berbeda (70% : 30%) Daftar Koefisien Korelasi Antar Saham Deviasi Standart Portofolio Dengan Bobot Sama (50% : 50%) Deviasi Standart Portofolio Dengan Bobot Berbeda (70% : 30%) Tingkat Keuntungan Dan Risiko Portofolio Dengan Menggunakan Bobot Sama (50% : 50%) Tingkat Keuntungan Dan Risiko Portofolio Dengan Menggunakan Bobot Berbeda (70% : 30%) Portofolio Efisien... 67

13 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1 Portofolio Yang Efisien Dan Tidak Efisien Kurva Indifferent Portofolio Yang Optimal Kaitan Risiko Dengan Utilitas Rerangka Pemikiran Portofolio Bobot (50% : 50%) Portofolio Bobot (70% : 30%)... 66

14 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Koefisien Korelasi Antar Saham 2 Surat Bimbingan Skripsi Kepada Dosen Pembimbing 3 Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 4 Surat Ijin Riset Kepada Perusahaan 5 Surat Keterangan Setelah Riset 6 Sertifikat Seminar