SILABUS MATA AJAR STRATEGI KEUANGAN PERUSAHAAN 3 SKS MGMT 52002

Transkripsi

1 SILABUS MATA AJAR STRATEGI KEUANGAN PERUSAHAAN 3 SKS MGMT DESKRIPSI MATA AJAR Mata ajaran ini memberikan perangkat analisis manajemen keuangan dalam menghadapi problem bisnis spesifik dengan tujuan memaksimalkan value of the firm. Problem bisnis yang dipilih berupa masalah manajemen keuangan yang memiliki implikasi terhadap interkasi dengan pesaing, masalah internal perusahaan yang dapat menimbulkan value creation atau melemahkan daya saing yang pada gilirannya bisa terjadi value destruction. Inti dari semua perangkat analisis adalah valuation. Implementasi perangkat analisis yang mengakibatkan timbulnya perubahan struktur industri dan perilaku perusahaan hendaknya memperhitungkan aspek antitrust, peraturan pasar modal, UU tentang Kepailitan, dan regulasi pemerintah lainnya yang berlaku. Mata ajaran ini mengkombinasikan pendekatan teoritis dan metode kasus. TUJUAN MATA AJAR Mata ajaran Strategi Keuangan bertujuan membekali mahasiswa dengan perangkat analisis manajemen keuangan yang dapat dikelompokkan menjadi investing decision dan financing decision pada satu sisi dan strategic setting serta non strategic setting pada sisi lainnya. Pada kondisi strategic setting, didiskusikan perangkat analisis yang mendasarkan pada game theory. Selain itu, mata ajaran ini mengembangkan softskills yang dimiliki mahasiswa seperti: menulis laporan, kerja sama kelompok, berkomunikasi lisan, kemampuan presentasi dan melakukan penelitian. Prasyarat : lulus Mata Ajar Manajemen Keuangan Buku Utama 1. Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen, Principles of Corporate Finance, 10 th ed., McGraw-Hill, (BMA) 2. Grinblatt, M., and S. Titman, Financial Markets and Corporate Strategy, 2 nd ed., McGraw-Hill, (GT) 3. Weston J. F., Mitchel, M. L., and J. H. Mulherin, Takeovers, Restructuring & Corporate Governance, 4 th ed., Prentice-Hall, (WMM) 4. Bruner, R. F., Case Studies in Finance, 6 th ed., McGraw-Hill, (BRF) 5. Kester, W. C., R. S. Ruback and P. Tufano, Case Problems in Finance, 12 th ed., McGraw-Hill, (KRT) 6. Eitman, D. K., Arthur I. Stonehill, Michael H. Moffet, Multinational Busines Finance, 11 th ed., Pearson Education, Inc., (ESM) 7. Reading Pack: Chew D. H., The New Corporate Finance, 3 rd ed., McGraw-Hill, (Chew) Damodaran, A., Corporate Finance: Theory and Practice, 2 nd ed., John Wiley, (DA) Delaney, K. J., Strategic Bankruptcy, University of California Press, (KD) Semester Genap 2012/2013 1

2 Fruhan, W. E., Financial Strategy: Stidies in the Creation, Transfer and Destruction of Shareholder Value, (WF) Palepu, K. G., Healy, P. M., and V. L. Bernard, Business Analysis & Valuation, 3 rd ed., South-Western Publishing, (PHB) Bacaan Tambahan 1. UU No. 5/1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha tidak Sehat 2. UU No. 4/1998 tentang Kepailitan 3. UU dan Peraturan Pasar Modal Indonesia METODOLOGI PENGAJARAN Metodologi pengajaran yang digunakan dalam mata ajaran ini adalah mengkombinasikan pengajaran aspek teori serta presentasi dan diskusi kasus. Pengajaran aspek teori bertujuan membekali pengetahuan kepada mahasiswa tentang konsep dan teori financial economics yang akan digunakan dalam analisis dan diskusi kasus Untuk setiap sesi yang membahas teori, mahasiswa diharuskan membaca materi bacaan yang telah ditentukan sebelum kuliah dimulai. Untuk pembahasan kasus setiap kelompok mahasiswa (yang terdiri dari 4-6 orang) menyiapkan laporan. Dalam kelas, setiap kelompok akan memperoleh kesempatan presentasi. Untuk setiap presentasi, akan ditunjuk kelompok lain yang mengambil posisi sebagai lawan transaksi. Bila dimungkinkan, akan diundang pembicara untuk membahas masalah corporate action seperti merjer dan akuisisi, restrukturisasi kepemilikan dan restrukturisasi organisasi. Sesuai peraturan Program Studi Magister Akuntansi Universitas Indonesia, mahasiswa diwajibkan hadir di kelas mata ajaran ini minimal 75% (tujuh puluh persen) dari total 14 pertemuan. BOBOT PENILAIAN Untuk dapat memberikan kesempatan kepada mahasiswa memperoleh penilaian yang mencerminkan kinerja individu, kemampuan bekerja sama dalam kelompok, kemampuan berargumentasi dalam presentasi maka bobot penilaian mata ajaran ini adalah sebagai berikut: Materi Penilaian Bobot Penilaian Makalah Kelompok 25% Presentasi 25% Ujian Tengah Semester 25% Ujian Akhir Semester 25% Penilaian Partisipasi dan Kehadiran Penilaian didasarkan pada unsur-unsur berikut: 1. Pertanyaan dan komentar Dinilai berdasarkan frekuensi dan kualitas pertanyaan/komentar dalam diskusi kelas (Range nilai 0-100, bobot 60%) 2. Kehadiran (Rang e nilai 0-100, bobot 40%). Satu kali ketidakhadiran akan mengurangi nilai kehadiran 25%. Jadi, kalau tidak hadir 4x, maka nilai Kehadiran adalah 0%). Faktor Pengurang: Semester Genap 2012/2013 2

3 1. Kedisiplinan hadir tepat waktu. Satu kali keterlambatan hadir (yaitu hadir lebih dari 15 menit dari jadwal dimulainya kelas) akan dinilai -5%. 2. Perilaku disruptif di kelas, seperti mengobrol, baca koran, browsing internet, sms dan lain-lain. Perilaku yang disruptif dinilai -5% per pertemuan. JADWAL PERKULIAHAN Pertemuan I Sesi 1 Sesi 2 Pengantar (Chew, Ch.6; WF,Ch.1,2,10) Allocating Capital and Corporate Strategy (GT, Ch.12) Pertemuan II Sesi 3 Issues in Capital Market (Chew, Ch.18, Ch.20 serta UU dan Peraturan Pasar Modal di Indonesia) Sesi 4 Case: TRX, Inc.: Initial Public Offering (BRF, Case 29) Pertemuan III Sesi 5 Share Repurchase dan Leverage Buy Out (WMM, Ch.18) Sesi 6 Case: The Timken Company (BRF, Case 46) Pertemuan IV Sesi 7 Dividend dan Keputusan Stock Buyback Sesi 8 Case: Gainesboro Machine Tools Corporation (BRF, Case 26) Pertemuan V Sesi 9 Derivatives Sesi 10 Case: MoGen, Inc. (BRF, Case 40) Pertemuan VI Sesi 11 Money Market Transaction, Interest Rate and Currency Swaps (ESM, Ch. 14) Sesi 12 Case: Carrefour S.A. (BRF, Case 38) Pertemuan VII Sesi 13 Going Private & Privatization (WMM, Ch.16) Sesi 14 Case: Palamon Capital Partners/Team System S.p.A. (BRF, Case 47) UJIAN TENGAH SEMESTER ( 1-6 April 2013) Pertemuan VIII Sesi 15 International Capital Budgeting (ESM, Ch. 18) Sesi 16 Case: Carlton s Chinese Market Entry An Application of Real Option Analysis (ESM, Ch. 18) Semester Genap 2012/2013 3

4 Pertemuan IX Sesi 17 Merger and Acquisition (DA, Ch.26; WMM, Ch 5.6,7,8, 14, 22) Sesi 18 Case: Flinder Valves and Control Inc. (BRF, Case 43) Pertemuan X Sesi 19 Merger Arbitrage (WMM, Ch.21) Sesi 20 Case: General Electric s Proposed Acquisition of Honeywell (BRF, Case 49) Pertemuan XI Sesi 21 Capital Structure and Corporate Strategy (GT, Ch. 17) Sesi 22 Distress Prediction (PHB, Ch. 14) dan Strategic Bankruptcy (KD, Ch. 2, 5, 6 dan UU No. 4/1998) Pertemuan XII Sesi 23 Financial & Corporate Restructuring (WMM, Ch. 13) Sesi 24 Case: The Wm. Wrigley Jr. Company: Capital Structure, Valuation, and Cost of Capital (BRF, Case 34) Pertemuan XIII Sesi 25 Financing Sesi 26 Case: Primus Automation Division, 2002 (BRF, Case 39) Pertemuan XIV Sesi 27 Risk Management and Corporate Strategy (GT, Ch.21;Chew, Ch.25 dan Ch.34) Sesi 28 Case: Baker Adhesives (BRF, Case 37) UJIAN AKHIR SEMESTER (27 Mei 1 Juni 2013) Semester Genap 2012/2013 4

5 STATEMENT OF AUTHORSHIP Saya/kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas terlampir adalah murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan tanpa menyebutkan sumbernya. Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata ajaran lain, kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menggunakannya. Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme. Nama Mahasiswa : Nomor Mahasiswa : Kelas : Mata Ajar : Judul Makalah/Tugas : Hari, Tanggal : Nama Pengajar : Tanda tangan : (Dibuat oleh seluruh anggota kelompok) Semester Genap 2012/2013 5