Independent Study. Bandi, Dr., M.Si., Ak. Sesi 1: Earnings Management

Transkripsi

1 Sesi 1: Earnings Management

3 1. Memahamkan tujuan studi Dechow, Sloan, & Sweeney (1995) DSS tentang manajemen laba (earnings management EM) 2. Memahamkan manfaat tentang manajemen laba (earnings management EM) 3. Memahamkan masalah riset dlm tentang manajemen laba (earnings management EM) 4. Memahamkan sistematika pembahasan dlm tentang manajemen laba (earnings management EM) 5. Memahamkan metode riset dlm tentang manajemen laba (earnings management EM) 6. Memahamkan kesimpulan/temuan dlm tentang manajemen laba (earnings management EM)

4 Memahamkan tujuan WHAT: DSS (1995) Tujuan Mengevaluasi model basis-akrual (accrual-based models) alternatif unt mendeteksi manajemen laba (EM ) Evaluasi tsb membandingkan spesifikasi dan kekuatan uji statistik yg biasa digunakan lintas ukuran akrual diskresionari yg dihasilkan oleh model

5 Memahamkan manfaat WHAT: DSS (1995) manfaat Memberikan pandangan 1. Semua model tampak cocok ketika diaplikasikan untuk sampel acak dari tahun perusahaan (firm-years) 2. Model tsb menghasilkan uji kekuatan rendah unt EM dr ukuran yg masuk akal scr ekonomik (e.g., satu sampai lima persen dr total aset) 3. Semua model menolak hipoteis nol bhw tidak ada EM pd sampel pershn dg kinerja finansial ekstrem 4. Versi modifikasian dr model yg dibangun oleh Jones (1991) menunjukkan uji palingkuat dlm mendeteksi EM

6 Memahamkan masalah riset dlm WHAT: DSS (1995) Masalah Analisis EM sering fokus pd penggunaan manajemen tentang akrual diskresionari Riset demikian memerlukan MODEL yg mengestimasi komponen diskresionari laba laporan Model yg ada berkisar dr model sederhana (yg akrual diskresionari diukur sbg akrual total) hingga model canggih (yg berusaha memisahkan akrual total kedalam komponen diskresionari dan nondiskresionari NAMUN tidak ada (There is, however, no) bukti sistematik yg menunjukkan kinerja relatif tentang model alternatif pd pendeteksian EM

7 Memahamkan masalah riset dlm WHAT: DSS (1995) Pembtsn Masalah DSS mengevaluasi model basis-akrual (accrualbased models) alternatif dg membandingkan spesifikasi dan kekuatan uji statistik: 1. Spesifikasi tes statistik dievaluasi dg menguji frekuensi yg tesnya melahirkan kesalahan I (type I errors). 2. Kekuatan uji statistik dievaluasi dg menguji frekuensi yg tesnya melahirkan kesalahan tipe II (type II errors).

8 Memahamkan masalah riset dlm WHAT: DSS (1995) Pembtsn Masalah Spesifikasi tes statistik dievaluasi dg menguji frekuensi yg tesnya melahirkan kesalahan I (type I errors). Kesalahan tipe I muncul ketika hipotesis nol bhw laba tdk scr sistematis diatur dlm merespon pd stimulus yg dipilih oleh peneliti DITOLAK ketika H0 benar DSS menemukan (generate) kesalahan tipe I unt sampel random tahun-pershn dan unt sampel kinerja finansial ekstem DSS fokus pd sampel dg kinerja finansial ekstrem sebab stimuli yg diinvestigasi dlm riset sblmnya sering berkorelasi dg kinerja keauangan. Temuannya stimulus yg dipilih tdk menyebabkan laba bisa diatur, tetapi berkoelasi dg kinerja pershn

9 Memahamkan masalah riset dlm WHAT: DSS (1995) Pembtsn Masalah Kekuatan uji statistik dievaluasi dg menguji frekuensi yg tesnya melahirkan kesalahan tipe II (type II errors). Keslhn Tipe II muncul ketika H0 bhw laba tdk scr sistematis diatur dlm merespon pd stimulus yg dipilih peneliti tidak ditolak ketika ia salah. DSS mendapatkan (generate) kesalahan tipe II dlm dua cara: Mengukur frekuensi penolakan unt sampel tahun-pershn yg didalamnya peneliti tlh menambah scr buatan suatu jumlah tetap dan dpt diketahui akrual (fixed and known amount of accruals) unt tiap tahun-persh. Sama seperti Brown and Warner (1980,1985) dlm mengevaluasi model altenatif unt mendeteksi kinerja harga saham abnormal Tetapi berbeda dlam beberpa hal

10 Memahamkan masalah riset dlm WHAT: DSS (1995) Pembtsn Masalah Perbedaan dg Brown and Warner (1980,1985) dlm mengevaluasi model altenatif unt mendeteksi kinerja harga saham abnormal 2. Dibuat asumsi eksplisit berkenaan dg komponen akrual yg diatur dan penentuan waktu pembalikan akrual (managed and the timing of the accrual reversals). Untuk ukuran (extent) bhw asumsi DSS tdk representatif dr keadaan EM aktual, hasil kurang validitas eksternal. Unt mengatasi problema ini digunakan cara kedua

11 Memahamkan sistematika dlm HOW: DSS (1995) Sistematika Organisasi pembahasan Seksi II membahas prosedur pengujian statistikal yg digunakan unt mendeteksi manajemen laba (EM) Seksi III memperkenalkan model yg lengkap unt mengukur akrual diskresionari Seksi IV menggambarkan desain eksperimental Seksi V membahas analisis hasil empiris Seksi VI kesimpulan paper, dan memberikan arahan bagi riset EM mendatang

12 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model uji berbasis-akrual (McNichols dan Wilson, (1988). DA = akural diskresionari (dideflasik dg aset total dilagkan); PART = variabel dummi yg mempartisikan data dg prediksi yg dipilih peneliti; X[sub. k] = (for k=l,... K) variabel relevan lain yg mempengaruhi akrual diskresionari, dan ε = epsilon = kesalahan yg scr independen dan identik berdistribusi scr normal.

13 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Healy Model (Healy, 1985) DeAngelo Model (DeAngelo, 1986) Jones Model (Jones,1991) Modified Jones Model Industry Model

14 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Healy Model (Healy, 1985) Dg notasi, NDA = estimated nondiscretionary accruals; TA = total accruals scaled by lagged total assets; t = 1, 2,... T is a year subscript for years included in the estimation period; and = a year subscript indicating a year in the event period.

15 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: DeAngelo Model (DeAngelo, 1986) Dpt dipandang sbg model khusus dr model Healy, Di sini periode estimasi unt akrual nondiskresionari direstriksi pd obersvasi tahun sebelumnya.

16 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Jones Model (Jones,1991) notasi AREVtau = revenues in year tau less revenues in year tau-1 scaled by total assets at tau-l; PPEtau = gross property plant and equipment in year 'e scaled by total assets at tau-l; = total assets at tau-1; and α1, α2, α3 = firm-specific parameters.

17 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Jones Model (Jones,1991) notasi TA = total accruals scaled by lagged total assets a1, a2, a3= OLS estimates of alpha1, alpha2 and alpha3

18 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Modified Jones Model notasi deltarect = net receivables in year t less net receivables in year tau-1 scaled by total assets at tau-1.

19 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Model Model untuk mengukur akrual diskresionari: Industry Model Notasi median I (TAt) = the median value of total accruals scaled by lagged assets for all non-sample firms in the same 2- digit SIC code.[6] Parameter khusus gamma1 and gamma2 diestimasi menggunakan OLS atas observasi dlm periode estimasi.

20 Memahamkan metode riset dlm HOW: DSS (1995) Metode Konstruksi sampel: analisis empiris dilakukan dg menguji EM menggunakan 4 sampel tahun persh sbg thn peristiwa: (i) Sampel dipilih scr random sebanyak 1000 firm-years; (ii) Sampel poin (i) dr kumpulan thn-pershn yg mengalami kinerja finansial ekstrem; (iii) Sampel poin (i) dg jumlah tetap && diketahui manipulasi akrual ditunjukkan scr buatan (artificially introduced); dan (iv) Sampel sebanyak 32 persh yg tergantung tindakan pemberdayaan SEC unt yg terbukti melaporkan lbh besar laba tahunan dlm 56 tahun-perusahaan

21 Memahamkan Temuan/ kesimpulan KESIMPULAN Studi ini mengevaluasi kekuatan model alternatif basis-akrual untk mendeteksi EM Hasil studi menunjukkan bhw Semua model yg diaplikasikan tampak menghasilkan uji yg baik untk sampel random tahun peristiwa (event-years). Model tsb menghasilkan uji kekuatan rendah unt EM dr ukuran yg masuk akal scr ekonomik (e.g., 1 5 persen dr total aset) Ketika model diaplikasikan untk sampel tahun-pershn (firm-years) yg mengalami kinerja finansial ekstrem, semua model menunjukkan uji yg salah (lead to misspecified tests).

22 KESIMPULAN Hasil studi menunjukkan bhw Dari sisi ini (pershn dg kinerja finansial ekstrem), hasil menunjukkan kondisi yg di bawahnya uji yang salah (misspecified tests) mungkin muncul Perluasan dr riset yg ada mrp hal yg salah (misspecified) memerlukan pengujian ulang mendetail dari studi tsb, contoh: Holthausen et al. (1995) pengujian ulang dari Healy (1985). Versi modifikasian model yg dibangun oleh Jones (1991) menunjukkan uji paling kuat dlm mendeteksi EM

23 KESIMPULAN IMPLIKASI dri hasil studi Terlepas dari model yg digunakan unt mendeteksi EM, kekuatan uji scr relatif rendah untk EM dr ukuran (magnitude) yg masuk akal scr ekonomis Jika EM yg mempartisikan variabel berkorelasi dg kinerja pershn, maka uji unt EM scr potensi salah (misspecified) unt semua model yg dipilih. Ada dua rekomendasi jk menghadapi problema ini 1. Peneliti dpt mengevaluasi sifat dr pilihan salah (misspecification) dan melakukan penilaian kualitatif tentang BGM ia mempengaruhi kesimpulan statistikal. 2. Peneliti dpt berusaha scr langsung mengontrol kinerja terkait dg persyaratan salah (misspecification).

24 KESIMPULAN Ada dua rekomendasi: 1. Peneliti dpt mengevaluasi sifat dr kesalahan pilih (misspecification) dan melakukan penilaian kualitatif tentang BGM ia mempengaruhi kesimpulan statistikal. Contoh: sifat bias terkait-kinerja, mungkin koefisien pd EM yg mempartisikan variabel, bias scr negatif, sementara hipotesis peneliti memprediksi koefisien positif. Dengan demikian jk peneliti menemukan koefisien positif signifikan, maka masuk akal untk berkesimpulan bhw hipotesis terdukung, slm riset kesalahan pilih (misspecification works) berlawanan dg temuan tsb

25 KESIMPULAN Ada dua rekomendasi jk menghadapi problema ini 2. Peneliti dpt berusaha scr langsung mengontrol kinerja terkait dg persyaratan salah (misspecification). Pendekatan yg mungkin meliputi penggunaan sampel kontrol (e.g., Healy 1985), memasukkannya kinerja pershn dlm regresi EM (e.g., DeAngelo et al. 1994), atau bentuk lainnya dr analisis varian yg mengontrol kinerja pershn (e.g., Holthausen et al. 1995)

26 A

27 A

28 A

29 Referensi Dechow, Patricia M; Richard G Sloan; Amy P. Sweeney The Accounting Review., Apr Vol. 70, Issue. 2; p. 193