Seminar Akuntansi. Bandi, Dr., Drs., M.Si., Ak. Sesi 9: Information Content

Transkripsi

1 Sesi 9: Information Content

2 Information Content (information content) Sesi 9 Copyright 2010 Bandi.staff.fe.uns.ac.id.

3 1. Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi 2. Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver 3. Memahamkan tujuan penelitian Beaver 4. Memahamkan metode penelitian Beaver 5. Memahamkan proksi dalam penelitian Beaver 6. Memahamkan temuan penelitian Beaver 7. Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver 8. Menelusur referensi berkenaan dg penelitian Beaver dan kandungan inf

4 Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi Studi Beaver (1968) LABA HARGA VOLUME Hubungan: α 0 = Mengandung informasi

5 Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi Beaver (1968): Regresi X Y Y= α 0 + α1x+ε H 0 : α = 0 H 0 :α 0

6 Memahamkan pengertian Kandungan Informasi Akuntansi Beaver (1968): Regresi X = Laba Y=Harga & Volume shm Harga= α 0 + α 1 Laba+εrror H 0 : α = 0 H A :α 0

7 Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver Studi Beaver B (1968) Kandungan informasi (Information content) mrp isu penting dan kentara tentang kontroversi pengukuran dlm akuntansi

8 Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver Studi B: Studi Beaver B (1968) menguji ukuran (extent) dimana investor shm biasa mempersepsi laba unt mengambil nilai informasional. Mengarahkan perhatian pd reaksi investor pd pengumuman laba, spt yg direfleksikan dlm pergerakan volume dan harga saham biasa dlm minggu-minggu di sekitar tanggal pengumuman.

9 Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver Studi Beaver B (1968) Teori penilaian tlh membahas hubungan antara laba dan nilai saham biasa Miller and Modigliani (MM) mempostulatkan bhw satu elemen penting dlm memenentukan nilai shm adl produk laba dikalikan pengganda laba yg tepat bagi kelompok risiko Value = laba x risiko laba MM juga memberikan bukti empiris yg menyarankan bhw jika laba laporan disesuaikan unt kesalahan pengukuran melalui penggunaan variabel instrumental, maka laba sesuaian beguna dlm prediksi nilai pasar dr persh utililitas elektrik. Graham, Dodd, and Cottle: sama dg respek pd penghitungan nilai intrinsik dr sekuritas saham biasa Faktanya adanya bukti yg menunjukkan bhw angka laba mrp variabel eksplanatori penting dlm persamaan penilaian

10 Memahamkan gambaran umum penelitian Beaver Studi Beaver B (1968) Teori penilaian tlh membahas hubungan antara laba dan nilai saham biasa Hubungan tsb kondisi yg diperlukan bagi LABA untuk memiliki kandungan informasi

11 Memahamkan tujuan penelitian Beaver Tujuan: menilai kebermanfaatan (usefulness) angka laba akuntansi yg ada Cara: Beaver B (1968) menguji kandungan informasi laba (information content) dan ketepatan waktu (timeliness)

12 Memahamkan metode penelitian Beaver Studi Beaver B (1968) Sampel: pengumuman laba dari 143 persh Periode: slm 6 tahun (= ), Ada 6 kriteria (lihat Tabel 1): 1. persh tercantum pd Compustat tape; 2. persh anggota New York Stock Exchange; 3. thn fiskal selain December 31; 4. tdk ada pengumuman dividen dlm minggu yg sama dg pengumuman laba 5. Tdk ada stock splits yg diumumkan slm periode 17 minggu di sekitar pengumuman laba; dan 6. Tlh ada kurang dari 20 pengumuman berita per tahun yg termuat dlm Wall Street JoumaL

13 Memahamkan metode penelitian Beaver Studi Beaver B (1968): Sampel

14 Memahamkan metode penelitian Beaver Studi Beaver B (1968): Sampel

15 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Nilai perusahaan

16 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Nilai perusahaan

17 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Nilai perusahaan dan residual

18 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Return saham perusahaan

19 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Return saham perusahaan dan residual

20 Memahamkan pengukuran dlm penelitian Beaver Pengukuran Residual saham perusahaan

21 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Distribusi Volume Perdagangan

22 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Distribusi Laba (figure 2)

23 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Analisis Residual Volume (figure 3)

24 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Analisis Frekuensi Komparatif

25 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Distribusi Laba bukan harapan

26 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Residual Harga dibagi dividen

27 Memahamkan temuan penelitian Beaver Beaver (1968): Frekuensi Laba bukan harapan >1

28 Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver KONKLUSI Investor benar-benar melihat laba laporan dan tidak menggunakan variabel lain Pengumuman berita yg terjadi sebelum laporan laba tdk scr menyeluruh membendung kandungan informasi dr laba laporan Peneliti berikutnya memperluas dg mengeksplorasi kemungkinan mengkonstruksi model ekspektasi yg memungkinkan prediksi arah dan besaan residual harga

29 Memahamkan kesimpulan penelitian Beaver KONKLUSI Laba laporan berhubungan dg peristiwa yg mendasari yg dipersepsi oleh investor unt mempengaruhi harga pasar Oleh karena pengumuman berita lbh awal mengirimkan beberapa informasi yg sama dg laporan laba, investor bisa menggunakan informasi tsb unt merevisi ramalan mereka tentang laba dan menyesuaikan harga yg sesuai dg informasi tsb (accordingly). Kenyataan, di awal bulan pengumuman, investor membentuk famalan tak bias tentang laba laporan, bahkan berpendapat laba laporan di atas atau di bawah normal relatif pd hubungan historis mereka dengan laba menuut pasar (market-wide earnings).

30 Menelusur referensi berkenaan dg penelitian Beaver dan kandungan inf RERERENSI Beaver, William B.*1968. The Information Content of Annual Earnings Announcements. Empirical Research in Accounting, Supplement to Journal of Accounting Research 6, hlm Tambahan: Ball, R ay* dan Philip Brown An Empirical Evaluation of ccounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, Autumn 1968