Komisaris Utama REZA HERMAN SURJANINGRAT. Komisaris IEVAN DANIAR SUMAMPOW. Komisaris CANDRA HERMANTO. Komisaris (Independen)

Transkripsi

1 PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk

2 PENGURUS PERSEROAN DEWAN KOMISARIS Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) REZA HERMAN SURJANINGRAT IEVAN DANIAR SUMAMPOW CANDRA HERMANTO DANTY INDRIASTUTY PURNAMASARI MICHAEL RUSLI DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur SHADIK WAHONO INDRAWAN SUMANTRI HUDAYA ARRYANTO DANIEL GOENAWAN RESO ALEX M SUMAMPOW

3 PEMEGANG SAHAM & ANAK PERUSAHAAN Per 31 Oktober 2010 PEMEGANG SAHAM Masyarakat (60,42%) PT Bhakti Investama Tbk (15,90%) Morgan Stanley & Co Intl (13,32%) Remington Gold Ltd (5,23%) Ievan Daniar Sumampow (5,13%) PT CITRA MARGA NUSAPHALA PERSADA Tbk ANAK PERUSAHAAN 94,7% PT CMS 62,5% PT CW 99,95% PT GNI < 50% Jasa Sarana Sari Bangun Persada Jalan Tol Waru- Juanda, Surabaya Jalan Tol Depok- Antasari Perdagangan Umum, Pembangunan dan Jasa

4 PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk NERACA KONSOLIDASI Public Expose 3 November 2010 Uraian FY08 FY09 9M10 PY10 Total Aset Total Kewajiban Ekuitas Kenaikan Kas dari Operasional Ope as o a JIUT FY07 (Miliar Rp) Pembayaran Hutang Obligasi, Hutang Bank & Hutang Kontraktor 2.Penilaian wajar pinjaman akibat dari penerapan PSAK 50 & 55 Proyeksi Laba Bersih 2010 Rp 536 M FY09 VS PY10 (Miliar Rp) Aset Kewajiban Ekuitas

5 Public Expose 3 November 2010 PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk LABA RUGI KONSOLIDASI Uraian FY07 Pendapatan Beban Usaha Biaya Pinjaman Laba Bersih EBITDA FY (281) (60) Kenaikan Pendapatan : 1.Peningkatan V l Volume K d Kendaraan JIUT & CMS 2. Penyesuaian Tarif Tol 572 (315) (129) FY09 PY (232) (78) 480 * (325) (100) 536 * 563 FY09 VS PY10 (Miliar Rp) Penurunan Beban Usaha karena efisiensi biaya rutin Penurunan Pinjaman: 1.Restrukturisasi Hutang Bank CMS 2.Pelunasan Obligasi Beban Usaha Pendapatan 9M (338) (132) (Miliar Rp) 100 Biaya Pinjaman 69 Laba Bersih EBITDA * Catatan : akibat 2010 Termasuk Laba non cash sebesar Rp 263M dari keuntungan restrukturisasi CMS dan Penurunan nilai pinjaman penerapan PSAK 50 & 55 Laba bersih sebelum keuntungan non cash adalah Rp 217 M pada Sept 2010 dan Rp 273 M pada proforma Des

6 PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk RASIO KEUANGAN Q Q (proyeksi) 31-Des Rasio Keuangan Q Q Q PROY Q Operating Margin 43,9% 45,7% 46,9% 56,9% Net Profit Margin 24,0% 12,5% 10,8% 71,1% ROE 8,9% 5,1% 4,7% 27,5% ROA 4,4% 2,6% 2,5% 19,0% DER (X) 0,95 0,93 0,85 0,42 Interest Coverage Ratio 6,28 2,96 3,30 5,61 Current Ratio 1,02 0,08 0,93 5,16 EBITDA (Juta Rp)

7 PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk RASIO KEUANGAN Q dan Q Rasio Q3 Q3 Opex Ratio (OPEX/REV) 48% 42% % REVENUE 3% 25% % EBIT DA 9% 29% T.I.E (NOP/IE) 195% 409% LEVERAGE (DER) 0,82 0,44 COV RATIO (CA/TD) 0,13 0,37 CPLTD (STD/TA) 493% 4,93% 0,64% LT D (Bank Loan/T A) 34,70% 24,59% NET WORT H 53,75% 68,07% EPS Rp 48,22 Rp 240,19 PE RAT IO 19,91 4,33 DEBT TO EBITDA 3,42 1,73

8 HARGA SAHAM PERSEROAN 1600 Per 29 Okt Jan Feb Maret April Mei Juni Juli Augst Sept Okt Berdasarkan Laporan Keuangan konsolidasi periode September 2010(unaudited), dibandingkan periode yang sama untuk tahun 2009, pendapatan CMNP meningkat 24.71% menjadi Rp 552 miliar, laba bersihnya meningkat 398% menjadi Rp 480,348 miliar Dampak dari membaiknya kinerja Perseroan serta meningkatnya pendapatan tol Perseroan seiring dengan adanya kenaikan volume lalu lintas membuat saham Perseroan diminati oleh investor dan mencapai harga tertinggi sepanjang tahun 2010 yaitu pada tanggal 28 Oktober 2010 sebesar Rp Nilai kapitalisasi pasar Perseroan adalah Rp (per 29 Nop 10)

9 Public Expose 3 November 2010 JAKARTA INTRA URBAN TOLLWAY (JIUT) GT. Gdg G Panjaang 2 GT. Kem mayoran GT T. Ancol Barat G Jemb GT. Tiga 1 T SIMPANG SUSUN PLUIT GT Angke 1 GT. G Gdg GT. Panjang 1 P KE BANDARA ANCOL GT. Angke 2 TANJUNG PRIOK GT. Tg Priok 1 GT. Ancol Timuur GT T. Jemb Tigga 2 GT. Pluit P SIMPANG SUSUN KAPUK GROGOL GT. Jelambar 1 KELAPA GADING SUNTER GT. Podomoro GT. Sunter GT. Jelambar 2 Daan Mogot SIMPANG SUSUN TOMANG CMNP membangun segmen NSL (selesai 1990) dan HBR (selesai 1996), keduanya RAWAMANGUN membentuk ruas Jalan Tol Ir Pramuka Pemuda Wiyoto Wiyono MSc JAKARTA TIMUR GT. Rawamangun sepanjang 34,04 km dengan GT. Jatinegara masa konsesi 31 tahun 3 bulan sampai dengan 31 JATINEGARA Maret 2025 JIUT sepanjang 57,59 km dikelola terpadu oleh JM dan GT. Pedati CMNP dengan revenue sharing 55%(CMNP) : 45%(JM) GT. Kebon 0 GAMBIR GT. Slipi 2 GT. Slipi 1 GT. Kuningan 1 GT T. Tebet 2 ¾18 Gerbang G b Tol T l ¾47 Gardu Tol GT. Semanggi 2 GT. Tebet 1 Gerbang Tol CMNP : GT. Semanggi 1 G GT. Kuningan 2 GT. Pejompongan GT. Senayan GT. Cempaka Putih GT. Pulomas Nanas GT. Cawang GT. KEBON JERUK GT. Grogol HALIM SIMPANG SUSUN CAWANG GT. CILLITAN

10 JAKARTA INTRA URBAN TOLLWAY (JIUT) *Sept Traffic Gerbang Total (Transaksi Harian Rata-Rata) Traffic Gerbang CMNP (Transaksi Harian Rata-rata) Traffic gerbang JM (Transaksi harian Rata-rata) Terjadi kenaikan volume transaksi harian rata rata JIUT (data sampai dengan September 2010) sebesar 2,92% dibandingkan dengan tahun 2009 Volume transaksi harian rata rata sampai dengan September 2010 melebihi volume transaksi tertinggi selama ini (2005)

11 Dalam Miliar Rp Proyeksi Pendapatan Tol ,9 465, , ,7 692,6 517, *Sept Sampai dengan September 2010 Pendapatan tol mengalami kenaikan sebesar 24,9%, dibandingkan periode yang sama tahun 2009, disebabkan antara lain: a. Terjadi kenaikan volume transaksi harian rata rata JIUT (data sampai dengan September 2010) sebesar 2,92% dibandingkan dengan tahun 2009 b. Adanya penyesuaian tarif tol pada ruas JIUT yang berlaku sejak 28 September 2009 telah berlaku penuh selama 2010

12 JALAN TOL SS WARU JUANDA Masa konsesi 35 tahun terhitung sejak tanggal 21 Mei 2005 s/d tanggal 21 Mei 2040 Pada Agustus 2009 telah ditandatangani Perjanjian Restrukturisasi Utang CMS dengan Bank BCA dan Bank Mega Namun demikian oleh karena volume lalu lintas masih dibawah prediksi dalam business plan 2007, sehingga OM Cost dan sebagian bunga masih harus dibayar oleh Perseroan (shareholder CMS) sesuai Perjanjian restrukturisasi. Kemampuan CMS memenuhi kewajibannya diharapkan semakin meningkat seiring trend pertumbuhan volume lalu lintas yang didukung perbaikan koneksitas dan lain-lain.

13 JALAN TOL SS WARU JUANDA Jan Feb Mar April Mei Juni Juli Agst Sept - Volume Kendaraan Per Bulan Volume Kendaraan Rata-rata Per hari Vl H i t t i k t d i kit (M i 2008) j di kit Volume Harian rata-rata meningkat dari sekitar (Mei 2008) menjadi sekitar kendaraan (sampai dengan Agustus 2010) CMS terus melakukan berbagai upaya untuk percepatan peningkatan volume lalu lintas dan penyehatan keuangan perusahaan

14 SITUASI TERKINI CMS 1. Volume lalu lintas CMS terus mengalami trend peningkatan, dimana volume transaksi harian tertinggi tercapai pada tanggal 28 Oktober 2010 yaitu sebesar kendaraan, tetapi masih sangat bergantung kepada volume penumpang pesawat di Bandara Juanda. 2. Masih diperlukan upaya-upaya lebih lanjut melalui dukungan Pemerintah guna meningkatkan volume lalu lintas jalan tol Waru-Juanda, antara lain : - Percepatan perwujudan perbaikan akses dari/ke jalan arteri dan jalan tol, antara lain antar jalan Ahmad Yani dan jalan tol di lokasi Simpang Susun Waru - Percepatan perwujudan koneksitas jaringan Jalan Tol dan arteri : Tol Surabaya Mojokerto, Jalan Middle Eastern Ring Road (MERR) Poros Raya Kenjeran Pondok Tjandra.

15 JALAN TOL DEPOK - ANTASARI 1 Jalan Tol Depok Antasari Seksi 1: Antasari Brigif 6,9km Seksi 2: Brigif Sawangan 6,3 km Seksi 3: Sawangan Bojong Gede 9,4 km 2 3 Jalan Tol Depok Antasari sangat strategis fungsinya bagi sektor transportasi Pemerintah terus melakukan penyempurnaan regulasi PPP bagi alokasi risiko yang seimbang Terakhir adalah penerbitan Perpres 13/2010 (28 Jan 2010) dan Permenpu 6/2010 (7 Mei 2010) dengan semangat untuk memberikan kembali tingkat kelayakan investasi jalan tol yang wajar Akhir 2010 Pemerintah mentargetkan selesainya evaluasi 24 ruas jalan tol termasuk Depok Antasari, dipercepat dari 9 bulan menjadi 6 bulan Perseroan optimis awal 2011 sudah ada Business Plan baru yang disepakati dengan Pemerintah

16 Public Expose 3 November 2010 KRONOLOGIS EVALUASI DAN PENYEMPURNAAN REGULASI INVESTASI Tahun Penerbitan Regulasi Baru Tentang 2004 Undang Undang No: Peraturan Pemerintah No: 15 Jalan Tol Konsep Dokumen Hasil Evaluasi Amandemen Peraturan Presiden Kerjasama Badan PPJT Usaha Berita Acara No: 67 Proposal Pemerintah Tim Dengan BPJT Juni 2010 Sep 2010 Des 2010 Mar 2011 Peraturan Presiden No: 36 Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan (dalamumum percepatan) Proposal Revisi Rencana Usaha g g Pembentukan Komite Pengelolaan Risiko Infrastruktur dan Perubahan Pemegang Kepmen Keuangan No: 518 Saham Peraturan Presiden No: 65 Permen Keuangan No: 38 Tandatangan Permen Keuangan No: 119 Berita Acara 22 Juni J i 2010 Keputusan Kepala BPN No: 3 Permen PU No: 4 Amandemen PPJT Evaluasi oleh36/2005 BPJT (Pengadaan Revisi Perpres Tanah) Juklak Pengendalian & Pengelolaan Risiko Infrastruktur Tata Cara Pengelolaan Dana Dukungan Infrastruktur Juklak Perpres 36/2005 (Pengadaan Tanah) Dana Bergulir BLU (Revolving Fund) Permenpu 6/ Peraturan Presiden No: 13 Permenpu No: No: 6 6 Permenpu RUU No: PermenHari PU No: 12 Bulan Dukungan Pemerintah (Land Capping) Bulan Bulan Permen PUJadwal No: 14 Evaluasi Sesuai Revisi Kepmen PU No: 4/2007 (Dana Bergulir BLU) 2009 Jalan Ba adan Usaha ((Investor) Peme erintah (BPJ JT/PU) Revisi Perpres No: 67/2005 (+ Pasal Peralihan) PetunjukPetunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum

17 LINGKUP EVALUASI PENERUSAN PENGUSAHAAN JALAN TOL 1. Evaluasi Kemampuan Keuangan BUJT (Badan Usaha Jalan Tol) Kemampuan pemegang g saham BUJT untuk kecukupan pemenuhan ekuitas diprediksi dari laporan keuangan Salah satu pemegang saham CW dinyatakan kurang memiliki kemampuan karena mempunyai komitmen di 3 (tiga) proyek jalan tol Pemegang g saham CW secara keseluruhan mempunyai kemampuan melebihi kewajiban pemenuhan ekuitas tanpa membutuhkan dukungan dari mitra baru 2. Evaluasi kelayakan financial Proyek Jalan Tol Sesuai Permen PU No:6/2010, untuk meningkatkan kelayakan proyek Pemerintah dapat memberikan Kompensasi maupun Dukungan Kompensasi mencakup penyesuaian tarif tol awal dan/atau masa konsesi, dan/atau perubahan lingkup ; sedangkan Dukungan (dalam hal pemberian kompensasi belum menghasilkan tingkat kelayakan yang memadai) mencakup biaya pengadaan tanah dan/atau konstruksi. Perseroan optimis bahwa CW dan BPJT bisa mencapai titik temu, sehingga proyek bisa dilanjutkan, antara lain melalui strategi pentahapan proyek, optimasi lingkup konstruksi, penyesuaian tarif tol awal dan masa konsesi, serta hal-hal lain yang dapat disepakati bersama

18 TIMELINE RENCANA USAHA : JALAN TOL DEPOK - ANTASARI Mei 2006 Apr 2008 Jadwal semula Okt 2009 Mar Jadwal revisi (Dalam proses evaluasi BPJT) Jan 2013 Des 2013 Mei 2014 Jun 2014 Mei 2053 Perubahan Kelayakan 2008 Aspek Legal Evaluasi 1Biaya Tanah 699 M M 1 Amandemen I PPJT 13 Feb Konstruksi M 2122M Fasilitas Revisi i Business Plan 2 Perpres No: 13/ Jan Permenpu No: 6/20107 Mei Kompensasi : Tarif - Konstr - Konsesi 2 Dukungan : Tanah - Konstruksi KELAYAKAN INVESTASI REVENUE: COST: Tarif Tol Awal Tanah & Konstruksi Kenaikan Berkala Tarif Tol Jadwal (Operasi Juni 2014) Lainnya (parameter keuangan, OM, Cost of Fund, Volume Traffic Masa Konsesi (40 Tahun sejak SPMK) dll) Biaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semula Rp 2 6 Triliun menjadi sekitar Rp 4 4 Triliun Biaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semula Rp 2,6 Triliun menjadi sekitar Rp 4,4 Triliun Dengan DER 60:40 porsi Equity diperkirakan naik dari semula Rp 0,9 Triliun menjadi sekitar Rp 1,2 Triliun, belum termasuk investasi tambahan sebesar Rp 1,5 Triliun pada tahun 2023 Porsi Debt diperkirakan tetap sekitar Rp 1,7 Triliun sesuai fasilitas kredit investasi 2007 yang belum terealisasi Proses evaluasi investasi saat ini masih berlangsung

19 FIBER OPTIC Perseroan bekerjasama dengan PT Nusantara Sarana Telekomunikasi (Nusatel) dalam penyediaan jaringan kabel fiber optic di jalan tol Cawang-Tanjung Pi Priok-Pluit. kpl it Kerjasama sejak tahun 2007 Pembaharuan kontrak kerjasama dengan Nusatel ditandatangani tanggal 23 September 2010 Jangka waktu kerjasama dengan Nusatel adalah sampai dengan akhir masa konsesi 31 Maret 2025 Manfaat Kerjasama bagi Perseroan, antara lain : Memperoleh revenue sharing dari pemasaran FO & PS Mendapatkan alokasi jaringan FO & PS khusus untuk keperluan Jalan Tol di gerbang maupun ruas gerbang tol, yang digunakan untuk komunikasi data, suara dan gambar melalui CCTV, papan informasi elektronik, serta dukungan pengelolaan transaksi tol termasuk E-Toll Card Pemantauan kondisi jalan tol dilakukan secara online dan real time sehingga penanganan kejadian di jalan tol dapat lebih tanggap dan cepat.

20 INVESTASI SECARA PRUDENT Perseroan berupaya menjaga keberlanjutan usahanya dengan prinsip kehati-hatian : 1. Dalam mengelola anak perusahaan CMS: Menjaga kepentingan investasii Perseroan dengan mengupayakan pengembalian investasi secara berkesinambungan Mendorong pertumbuhan volume traffic agar semakin mendekati volume yang diharapkan semula melalui koordinasi intensif dengan Pemerintah Pusat maupun Pemerintah Daerah 2. Dalam mengelola anak perusahaan CW : Menjaga peluang investasi pada koridor Bogor-Jakarta yang strategis dengan penerapan manajemen resiko investasi iyang terukur Melakukan negosiasi dalam payung Perpres 13/2010 dan Permenpu 6/2010 dengan semangat untuk memberikan kembali tingkat kelayakan investasi jalan tol yang wajar Mengusulkan revisi iibusiness plan yang bisa diterimai oleh Pemerintah tetapit tetap dalam kaidah kelayakan investasi yang bisa diterima oleh BUJT maupun kreditor. Perseroan optimis untuk tetap melanjutkan Proyek Depok- Antasari.

21