3 bulan sebelum Pengumuman. Saat calon favorit maju sebagai kandidat

Transkripsi

1 Market Insight Monday, March Taking Advantage of Election-Euphoria Dengan Jokowi dicalonkan sebagai Presiden, sentimen politik Indonesia akan berkurang dan scenario BI Rate turun mungkin terjadi,. Ini akan menjadi katalis Market memasuki masa Euphoria. 84% Investor akan menambah posisi apabila Jokowi menjadi Presiden, berdasarkan survey oleh Deutsche Bank. Sehingga ada potensi sekitar Rp30tr Foreign Flow akan kembali ke JCI. Pada periode Pemilu dimana calon favorit unggul (seperti tahun 2004), Saham MID CAP dapat Outperform dari BIG CAP, dan 28% dari JCI. Hal yang sama dapat terulang kembali di Sentimen Euphoria + kembalinya minat Foreign ke JCI, dapat membawa JCI untuk re-rating ke 5,375 (+1 upside); yaitu di level 3x PBV (+1 standar deviasi 3 tahun). 31 % JCI rally sebesar 31% dari tanggal pengumuman hasil Pemilu (26 Jul 04) hingga akhir tahun % MID CAP Outperform JCI sebesar 28% di 2004, saat calon Presiden yang difavoritkan menang. Performa JCI di tahun Pemilu JCI rally saat calon favorit Investor dinominasikan sebagai Presiden. Sumber : CPAM Our View? 3 bulan sebelum Pengumuman Saat calon favorit maju sebagai kandidat Presiden (SBY 1 dan SBY 2), JCI akan mulai rally 2-3 bulan sebelum hasil pengumuman dan berlanjut hingga 3 bulan setelah (chart diatas). Kekuatiran atas kemampuan Jokowi dalam mengambil keputusan saat memimpin belum menjadi kekuatiran Investor saat ini. Reksadana Saham adalah alokasi terbaik. Terutama yang memiliki porsi lebih besar di Saham MID-CAP (Aggressive) dan/atau Saham Domestik. CIMB-P Equity Aggressive dan Indo Domestic adalah pilihan tepat untuk saat ini. Pengumuman Hasil Pemilu Funds to Watch 3 bulan setelah Pengumuman RD CIMB-P Equity Aggressive memiliki performa YTD sebesar, Outperform dari JCI sebesar 5.4% (per 14 Mar 2014). RD CIMB-P Indo Domestic memiliki performa YTD sebesar 20.3%, Outperform dari JCI sebesar 6.1%. (per 14 Mar 2014). Sumber : Infovesta

2 (Rp Tr) Election Survey: The People Champion Bila Pemilu dilakukan hari ini, siapa yang akan dipilih oleh Masyarakat? Tingkat elektabilitas Jokowi 4-7x lebih baik dari calon yang lain Survey Litbang Kompas Dec Jun Dec Jokowi adalah calon Presiden yang disukai baik oleh Masyarakat (43.5% menurut Survey Kompas) dan Global Investor (menurut survey DB). Foreign Flow yang keluar sejak May 2013 kemarin adalah sebesar Rp49tr, dan baru Rp19tr yang kembali ke Jci di tahun Investor dapat memanfaatkan potensi Foreign Inflow (sekitar Rp30tr) yang akan masuk ini dengan memiliki Reksadana Saham bertipe Aggressive. Bagaimana reaksi para Global Investor akan scenario Pemilu berikut? 84% dari Global Investor akan menambah posisi apabila Jokowi terpilih Sumber : DB, CIMB Positive (may add) Netral (won't change) Negative (may sell) 55% 25% 84% 16% 7% 48% 45% 11% Mega / Jokowi Jokowi Prabowo Bakrie 89% Foreign In/(Out)flow di JCI Rp30tr Foreign inflow berpotensi kembali (10) (20) (30) (40) (50) (60) May-Dec'13 YTD 2014 Potential Inflow 2014

3 Big Cap vs. Mid Cap: In Election Period Back-testing yang kami lakukan pada BIG CAP dan MID CAP menunjukan bahwa MID CAP akan Outperform BIG CAP dan Market pada: 4-6 bulan setelah Market Bottom. Apabila ada sebuah event yang memberikan confidence kepada Investor (misal Pemilu). Contohnya di tahun 2004, saat SBY maju sebagai kandidat Presiden yang kuat. Saat itu, SBY dianggap sebagai sosok yang bersih dan mampu melakukan reformasi. Tepat seperti Jokowi saat ini. Saat hasil Pemilu putaran 1 & 2 diumumkan, Saham MID CAP memulai rally nya dan Outperform BIG CAP dan JCI hingga 1 tahun kedepan (2005). MID CAP baru memulai rally nya kembali di Feb 14 dan masih akan melanjutkan rally-nya. Investor sebaiknya memilih Reksadana yang memiliki porsi lebih besar di Saham MID-CAP. Performa BIG CAP vs. MID CAP vs. JCI Index di MID CAP memulai rally-nya saat hasil pemilu putaran 1& 2 diumumkan Hasil pemilu putaran 1 (26 Jul) Big Cap Mid Cap JCI Index Hasil pemilu putaran 2 (4 Oct) Performa BIG CAP vs. MID CAP vs. JCI Index di MID CAP baru saja memulai rally-nya di Feb 14, tepat 6 bulan setelah Market Bottom. Market Bottom Big Cap Mid Cap JCI Index MID CAP mulai Outperform -25 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14

4 Performa CPAM Equity Fund vs Selected Competitiors Reksadana Saham CIMB-Principal (CIMB-P Indo Domestic dan CIMB-P Equity Aggressive) terbukti dapat menggungguli IHSG dan reksadana saham lainnya pada setiap periode, baik periode YTD, 1 bulan, 3 bulan, maupun 6 bulanan. YTD % 1 Months % 3 Months % 6 Months % 1 Dana Ekuitas Prima CIMB-P Indo Domestic Dana Ekuitas Prima CIMB-P Equity Aggressive CIMB-P Indo Domestic Dana Ekuitas Prima CIMB-P Indo Domestic CIMB-P Indo Domestic CIMB-P Equity Aggressive CIMB-P Equity Aggressive Schroder 90 Plus Equity Schroder 90 Plus Equity Schroder 90 Plus Equity Schroder 90 Plus Equity CIMB-P Equity Aggressive Dana Ekuitas Prima Bahana Dana Prima BNP Paribas STAR First State Dividend Yield BNP Paribas Infrastruktur First State Dividend Yield Manulife Saham Andalan Bahana Dana Prima Schroder Dana Prestasi Plus BNP Paribas Infrastruktur TRIM Kapital Schroder Dana Istimewa Schroder Dana Istimewa Schroder Dana Istimewa Manulife Dana Saham BNP Paribas Infrastruktur First State Dividend Yield First State Indoeq Sectoral TRIM Kapital Plus Schroder Dana Prestasi Plus First State Indoeq Sectoral Mandiri Investa Ek Dinamis BNP Paribas Infrastruktur First State Indoeq Sectoral BNP Paribas Pesona BNP Paribas Pesona Schroder Dana Prestasi Plus BNP Paribas Ekuitas Mandiri Investa Ek Dinamis BNP Paribas Ekuitas Bahana Dana Prima BNP Paribas Pesona TRIM Kapital Schroder Dana Prestasi Plus Mandiri Investa Atraktif TRIM Kapital BNP Paribas Ekuitas Manulife Dana Saham Schroder Dana Istimewa Danareksa Mawar IHSG BNP Paribas Solaris BNP Paribas Ekuitas Manulife Dana Saham Manulife Dana Saham Manulife Saham Andalan BNP Paribas Solaris Manulife Saham Andalan BNP Paribas Solaris TRIM Kapital Danareksa Mawar Agresif Danareksa Mawar Agresif TRIM Kapital Plus Danareksa Mawar Agresif BNP Paribas Pesona BNP Paribas Solaris Bahana Dana Prima Danareksa Mawar First State Dividend Yield Mandiri Investa Atraktif Danareksa Mawar Mandiri Investa Atraktif Danareksa Mawar TRIM Kapital Plus Mandiri Investa Atraktif TRIM Kapital Plus Mandiri Investa Ek Dinamis Mandiri Investa Ek Dinamis Danareksa Mawar Agresif BNP Paribas STAR First State Indoeq Sectoral BNP Paribas STAR Manulife Saham Andalan IHSG IHSG IHSG BNP Paribas STAR 8.41 Sumber: Bloomberg,PT CPAM per 14 Mar 2014

5 Important Notice This presentation has been prepared by CIMB Group exclusively for the benefit and internal use of the recipient in order to indicate, on a preliminary basis, the feasibility of possible transactions. Terms contained in this presentation are intended for discussion purposes only and are subject to a definitive agreement. All information contained in this presentation belongs to CIMB Group and may not be copied, distributed or otherwise disseminated in whole or in part without the written consent of CIMB Group. This presentation has been prepared on the basis of information that is believed to be correct at the time the presentation was prepared, but that may not have been independently verified. CIMB Group makes no express or implied warranty as to the accuracy or completeness of any such information. Neither CIMB Group nor any of its their directors, employees or representatives are to have any liability (including liability to any person by reason of negligence or negligent misstatement) from any statement, opinion, information or matter (express or implied) arising out of, contained in or derived from or any omission from the presentation, except liability under statute that cannot be excluded. PT. CIMB-Principal Asset Management The Indonesia Stock Exchange Building Tower II, 20 th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12190, Indonesia Telephone (62 21) Facsimile (62 21)