% (yoy) Sep'15 Okt'15*

Transkripsi

1 Uang Beredar (M2) dan Faktor yang Mempengar aruhi wa ober Likuiditas perekonomian M2 (Uang Beredar dalam arti luas) tumbuh melambat dipengaruhi oleh perlambatan pertumbuhan M1 dan Uang Kuasi. Pertumbuhan M2 pada ober tercatat sebesar 10,4% (yoy), lebih rendah dibandingkan dengan bulan sebelumnya yang sebesar 12,7% (yoy). Berdasarkan komponennya, perlambatan M2 bersumber dari pertumbuhan M1 (uang kartal dan simpanan giro rupiah) dan Uang Kuasi (simpanan berjangka dan tabungan, baik dalam rupiah maupun valas, serta simpanan giro valas) yang masing-masing turun dari 12,0% (yoy) dan 12,5% (yoy) pada tember menjadi 10,2% (yoy) dan 10,6% (yoy) pada ober. Berdasarkan faktor yang mempengaruhi, perlambatan p M2 terutama dipengaruhi oleh melambatnya pertumbuhan Aktiva Luar Negeri Bersih. Sejalan dengan upaya stabilisasi nilai tukar Rupiah oleh Bank Indonesia dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, pertumbuhan Aktiva Luar Negeri Bersih melambat dari 11,0% (yoy) pada tember menjadi 2,6% (yoy) pada ober. Selain itu, perlambatan M2 juga dipengaruhi oleh melambatnya ekspansi operasi keuangan Pemerintah dan melambatnya pertumbuhan kredit. Suku bunga kredit kembali turun, sementara suku bunga deposito bergerak mix. Pada ober, suku bunga kredit tercatat sebesar 12,90%, sedikit menurun dibandingkan dengan tember sebesar 12,91%. Suku bunga simpanan berjangka 1 dan 6 bulan masing-masing tercatat sebesar 7,48% dan 8,51% pada ober, turun dibandingkan dengan tember sebesar 7,61% dan 8,56%. Sementara itu, suku bunga simpanan berjangka 3 dan 12 bulan mengalami kenaikan masing-masing dari 7,94% dan 8,50% pada tember menjadi 7,99% dan 8,51% pada ober. Grafik 1. Pertumbuhan PDB, Uang Beredar, Dana dan Kredit Tabel 1. Uang Beredar % (yoy) '15 '15* Uang Beredar Luas (M2) 4, , Uang Beredar Sempit (M1) 1, , Uang Kuasi 3, , Surat Berharga Selain Saham (12.5) Sejak periode data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode tember KOMPONEN UANG BEREDAR Pertumbuhan likuiditas perekonomian M2 (uang( beredar dalam arti luas) 1 mengalami perlambatan pada ober dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Pada ober, posisi M2 tercatat sebesar Rp4.442,0 triliun, tumbuh 10,4% (yoy) atau melambat dibandingkan dengan tember (12,7% yoy). Perlambatan pertumbuhan M2 terjadi pada seluruh komponen M2, yaitu M1, uang kuasi 2, dan surat berharga selain saham. Posisi M1 tercatat sebesar Rp1.036,3 triliun, tumbuh melambat dari 12,0% (yoy) pada tember menjadi 10,2% (yoy). Melambatnya M1 tersebut terutama dipengaruhi oleh penurunan pertumbuhan giro rupiah dari 12,3% (yoy) menjadi 8,6% (yoy), sementara uang kartal masih dalam tren meningkat sejalan dengan meningkatnya kebutuhan transaksi. Posisi uang kuasi tercatat sebesar Rp3.390,2 triliun, 1 2 Uang Beredar dapat didefinisikan dalam arti sempit (M1) dan dalam arti luas (M2). M1 meliputi uang kartal yang dipegang masyarakat dan uang giral (giro berdenominasi rupiah), sedangkan M2 meliputi M1, uang kuasi, dan surat berharga yang diterbitkan oleh sistem moneter yang dimiliki sektor swasta domestik dengan sisa jangka waktu sampai dengan satu tahun Uang Kuasi merupakan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang terdiri dari Simpanan Berjangka dan Tabungan (rupiah dan valas) serta Simpanan Giro Valuta Asing DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 1

2 Tabel 2. Penghimpunan Dana DPK % (yoy) Rupiah 3, , Giro Tabungan 1, , Simpanan Berjangka 1, , Valas Giro Tabungan Simpanan Berjangka Total Jenis Simpanan 4, , Giro 1, Tabungan 1, , Simpanan Berjangka 2, , *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode tember Tabel 3. Faktor yang Mempengaruhi Uang Beredar (dalam Triliun Rp) % yoy '15* '15* Faktor-faktor Yang Mempengaruhi 4, , Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih 1, , Aktiva Dalam Negeri Bersih 3, , Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat (14.6) (0.5) Tagihan Kepada Sektor Lainnya 4, , o/w: Kredit 4 3, , Saham dan Modal Lainnya (1,187.5) (1,136.6) Lainnya bersih (7.9) (20.8) Sejak periode data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode tember Tabel 4. Pinjaman kepada Sektor Industri Pengolahan dan Kontruksi Keterangan % yoy Kredit Modal Kerja (KMK) 1, , o/w Industri Pengolahan Konstruksi Kredit Investasi (KI) o/w Industri Pengolahan Konstruksi *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode tember atau tumbuh 10,6% (yoy), lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan tember (12,5% yoy). Perlambatan tersebut terutama bersumber pada penurunan pertumbuhan simpanan berjangka dan giro valas yang ditengarai terkait dengan pembayaran utang luar negeri yang jatuh tempo. Sejalan dengan perkembangan tersebut, penghimpunan simpanan masyarakat di bank (DPK) 3 juga mengalami perlambatan pada ober. Posisi DPK tercatat sebesar Rp4.238,6 triliun, tumbuh melambat (8,9% yoy) dibandingkan dengan tember (11,5% yoy) (Tabel 2). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI UANG BEREDAR Perlambatan M2 terutama dipengaruhi oleh melambatnya pertumbuhan Aktiva Luar Negeri Bersih. Sejalan dengan upaya stabilisasi nilai tukar Rupiah oleh Bank Indonesia dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, pertumbuhan Aktiva Luar Negeri Bersih melambat dari 11,0% (yoy) pada tember menjadi 2,6% (yoy) pada ober. Selain itu, perlambatan M2 juga dipengaruhi oleh ekspansi operasi keuangan Pemerintah dan melambatnya pertumbuhan kredit. Posisi kredit pada akhir ober tercatat sebesar Rp3.954,1 triliun, tumbuh melambat dari 10,9% (yoy) pada tember menjadi 10,1% (yoy) (Tabel 3). Perlambatan pertumbuhan kredit terjadi pada kredit produktif berupa kredit modal kerja (KMK) dan kredit investasi (KI). Posisi KMK tercatat sebesar Rp1.854,3 triliun, tumbuh melambat (8,6% yoy) dibandingkan dengan bulan tember sebesar 10,3% (yoy). Sementara itu, KI tercatat sebesar Rp970,7 triliun, tumbuh melambat (12,7% yoy) dibandingkan dengan bulan tember sebesar 13,0% (yoy). Perlambatan pertumbuhan KMK dan KI terutama terjadi pada sektor industri 3 DPK merupakan simpanan pihak ketiga pada Bank Umum dan BPR, yang terdiri dari Giro, Tabungan dan Simpanan Berjangka dalam Rupiah dan Valas. Pada Uang Beredar, perhitungan DPK tidak termasuk simpanan yang diblokir karena kehilangan fungsinya sebagai uang. Sementara, dalam menganalisis perkembangan DPK termasuk juga simpanan yang diblokir dan merupakan simpanan milik pihak ketiga (tidak termasuk simpanan milik Pemerintah Pusat dan Bukan penduduk), baik dalam Rupiah dan Valas, pada Bank Umum dan BPR (tidak termasuk kantor cabang yang beroperasi di luar wilayah Indonesia) dalam bentuk Giro, Tabungan, dan Simpanan Berjangka. DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 2

3 Tabel 5. Kredit UMKM Bank Umum yoy (%) '15 '15 Skala Usaha Mikro Kecil Menengah Jenis Penggunaan Modal Kerja Investasi Total UMKM Grafik 2. Pertumbuhan Kredit PHR, Properti, dan Industri Pengolahan Tabel 6. Kredit Properti % (yoy) Kredit Properti KPR dan KPA Konstruksi Real estate *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode tember % BI Rate 1 Bulan 3 Bulan % 6 Bulan Kredit (RHS) Grafik 3. Perkembangan BI Rate dan Suku Bunga Simpanan Berjangka dan Kredit pengolahan dan konstruksi (Tabel 4). Di sisi lain, penyaluran kredit Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) tumbuh meningkat dari 9,1% (yoy) pada tember menjadi 9,4% (yoy) sehingga posisinya mencapai Rp716,4 triliun pada ober. Peningkatan pertumbuhan kredit tersebut terjadi pada skala usaha kecil dan menengah yang masing-masing tumbuh sebesar 5,5% (yoy) dan 10,3% (yoy), meningkat dibandingkan bulan tember yang tumbuh 4,3% (yoy) dan 9,9% (yoy) (Tabel 5). Pertumbuhan penyaluran kredit pada sektor properti juga mengalami perlambatan. Pada ober, penyaluran kredit properti tercatat sebesar Rp612,1 triliun, tumbuh 12,1% (yoy) atau lebih rendah dibandingkan tember (13,0% yoy). Perlambatan tersebut terjadi pada kredit konstruksi, real estate, serta KPR dan KPA yang masing-masing tumbuh dari 20,1% (yoy), 20,3% (yoy), dan 7,8% (yoy) menjadi 16,8% (yoy), 20,2% (yoy), dan 7,6% (yoy) pada ober (Tabel 6). SUKU BUNGA SIMPANAN DAN KREDIT Suku bunga 4 kredit kembali turun pada ober, sementara suku bunga deposito bergerak mix. Suku bunga kredit tercatat sebesar 12,90%, sedikit menurun dibandingkan dengan tember sebesar 12,91%. Suku bunga simpanan berjangka 1 dan 6 bulan masing-masing tercatat sebesar 7,48% dan 8,51% pada ober, turun dibandingkan tember sebesar 7,61% dan 8,56%. Sementara itu, suku bunga simpanan berjangka 3 dan 12 bulan masing masing mengalami kenaikan dari 7,94% dan 8,50% pada tember menjadi 7,99% dan 8,51% pada ober (Grafik 3). DESEMBER DIVISI STATISTIK MONETER DAN FISKAL DEPARTEMEN STATISTIK 4 Perhitungan suku bunga hanya mencakup suku bunga pada Bank Umum, tidak termasuk BPR. DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 3

4 Lampiran 1. Tabel Uang Beredar dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya (Trilliun Rp) Uraian 2014 Uang Beredar Luas (M2) 4, , , , , , , , , , , , ,442.0 Uang Beredar Sempit (M1) , , , , ,036.3 Uang Kartal di luar Bank Umum dan BPR Simpanan Giro Rupiah Uang Kuasi 3, , , , , , , , , , , , ,390.2 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,856.0 Rupiah 1, , , , , , , , , , , , ,599.8 Valas Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,251.2 Rupiah 1, , , , , , , , , , , , ,136.1 Valas Simpanan Giro Valuta Asing Surat Berharga Selain Saham Faktor-faktor Yang Mempengaruhi 4, , , , , , , , , , , , ,442.0 Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih 1, , , , , , , , , , , , ,124.8 Aktiva Dalam Negeri Bersih 2, , , , , , , , , , , , ,317.2 Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat Tagihan Kepada Sektor Lainnya 3, , , , , , , , , , , , ,239.6 Tagihan k/lembaga Keuangan Lainnya: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan kepada Pemerintah Daerah: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan k/ Lembaga Bukan Keuangan BUMN: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan kepada Sektor Swasta 3, , , , , , , , , , , , ,740.3 Pinjaman yang Diberikan 3, , , , , , , , , , , , ,560.4 Tagihan Lainnya Saham dan Modal Lainnya (991.5) (1,006.4) (1,027.3) (1,060.1) (1,075.0) (1,076.7) (1,058.1) (1,071.8) (1,082.9) (1,095.1) (1,138.1) (1,187.5) (1,136.6) Lainnya bersih Sejak data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah Dalam penyusunan statistik Uang Beredar (Lampiran 1), kredit yang diberikan termasuk Pinjaman (Loans), Tagihan Akseptasi (Banker s Acceptances) dan Tagihan Repo. * Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data tember DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 4

5 Lampiran Pertumbuhan Uang Beredar dan Faktor yang Mempengaruhinya (Trilliun Rp) 2014 Uraian Uang Beredar Luas (M2) Uang Beredar Sempit (M1) Uang Kartal di luar Bank Umum dan BPR (4.7) Simpanan Giro Rupiah Uang Kuasi Simpanan Berjangka Rupiah Valas Tabungan Rupiah Valas Simpanan Giro Valuta Asing 2.5 (4.8) Surat Berharga Selain Saham (22.8) (11.8) (5.2) 2.9 (16.0) (4.1) (12.5) Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih Aktiva Dalam Negeri Bersih Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat (4.0) (5.9) (1.4) (15.9) (9.8) 2.9 (2.5) (6.3) 1.7 (14.6) (0.5) Tagihan Kepada Sektor Lainnya Tagihan k/lembaga Keuangan Lainnya: Pinjaman yang Diberikan (1) Tagihan Lainnya Tagihan kepada Pemerintah Daerah: (1) (2) Pinjaman yang Diberikan (1) (2) Tagihan Lainnya (21) (21) (21) (21) (21) (21) (21) Tagihan k/ Lembaga Bukan Keuangan BUMN: (2) Pinjaman yang Diberikan (8) (2) (3) Tagihan Lainnya Tagihan kepada Sektor Swasta Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Saham dan Modal Lainnya Lainnya bersih (28.3) (48.8) (7.9) (20.8) Sejak data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah Dalam penyusunan statistik Uang Beredar (Lampiran 1), kredit yang diberikan termasuk Pinjaman (Loans), Tagihan Akseptasi (Banker s Acceptances) dan Tagihan Repo. * Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data tember Lampiran 3.. Tabel Dana Pihak Ketiga di Perbankan (Trilliun ( Rp) DPK 2014 Rupiah 3, , , , , , , , , , , , ,521.4 Giro Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,168.9 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,711.3 Valas Giro Tabungan Simpanan Berjangka Total Jenis Simpanan 3, , , , , , , , , , , , ,238.6 Giro , , Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,286.1 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,992.0 Kurs Rp/USD 12, , , , , , , , , , , , ,639.0 *Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data tember DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 5

6 Lampiran 4.. Pinjaman Perbankan Kepada Sektor Swasta Domestik (Trilliun Rp) Keterangan *Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data tember 2014 Jenis Valuta Rupiah 3, , , , , , , , , , , , ,374.4 Valas Jenis Penggunaan KI Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan Pertambangan dan Penggalian Industri Pengolahan Listrik, Gas dan Air Bersih Konstruksi Perdagangan, Hotel dan Restoran Pengangkutan dan Komunikasi Keuangan, Real Estat dan Jasa Perusahaan Jasa-jasa KMK 1, , , , , , , , , , , , ,854.3 Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan Pertambangan dan Penggalian Industri Pengolahan Listrik, Gas dan Air Bersih Konstruksi Perdagangan, Hotel dan Restoran Pengangkutan dan Komunikasi Keuangan, Real Estat dan Jasa Perusahaan Jasa-jasa KK 1, , , , , , , , , , , , ,129.1 Total 3, , , , , , , , , , , , ,954.1 DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 6