aruhi Uang Beredar (M2) dan Faktor yang Mempengar

Transkripsi

1 Uang Beredar (M2) dan Faktor yang Mempengar aruhi wa uari Likuiditas perekonomian M2 (uang beredar dalam arti luas) pada uari tumbuh 7,7% (yoy). Angka ini lebih rendah dari bulan sebelumnya yang tercatat sebesar 8,9% (yoy). Berdasarkan komponennya perlambatan M2 bersumber dari pertumbuhan Uang Kuasi (simpanan berjangka dan tabungan, baik rupiah maupun valas, serta giro valas) yang turun dari 8,4% pada ember menjadi sebesar 6,2% (yoy) pada uari. Berdasarkan faktor yang mempengaruhi, perlambatan M2 terutama dipengaruhi oleh melambatnya pertumbuhan kredit. Posisi kredit yang disalurkan perbankan pada akhir uari tercatat sebesar Rp4.009,4 triliun atau tumbuh 9,3% (yoy), melambat dari 10,1% (yoy) pada bulan sebelumnya. Perlambatan pertumbuhan kredit terutama terjadi pada Kredit Modal Kerja (KMK) dan Kredit Investasi (KI). Suku bunga simpanan berjangka mengalami penurunan, sementara suku bunga kredit tidak berubah. Pada uari, suku bunga simpanan berjangka 1, 3, 6, 12 dan 24 bulan masing-masing tercatat sebesar 7,51%, 7,90%, 8,50%, 8,43%, dan 9,06%, turun dibandingkan bulan sebelumnya yang masing masing tercatat sebesar 7,60%, 7,99%, 8,54%, 8,47%, dan 9,07%. Sementara itu, suku bunga kredit pada uari tercatat sebesar 12,83%, relatif tetap dibandingkan bulan sebelumnya. Grafik 1. Pertumbuhan PDB, Uang Beredar, Dana dan Kredit Tabel 1. Uang Beredar % (yoy) Dec Dec'15 '16* Uang Beredar Luas (M2) 4, , Uang Beredar Sempit (M1) 1, , o/w Uang kartal di luar Bank Umum dan BPR Uang Kuasi 3, , Surat Berharga Selain Saham (38.1) (31.7) Sejak periode data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode ember KOMPONEN UANG BEREDAR Pertumbuhan M2 (uang beredar dalam arti luas) 1 mengalami perlambatan pada uari. Posisi M2 pada akhir uari tercatat sebesar Rp4.497,6 triliun, atau tumbuh 7,7% (yoy), melambat dibanding ember yang tumbuh 8,9% (yoy). Perlambatan pertumbuhan M2 tersebut terutama bersumber dari melambatnya pertumbuhan uang kuasi 2. Namun demikian, perlambatan pertumbuhan M2 tersebut tertahan oleh akselerasi pertumbuhan M1 pada uari. Pada uari uang kuasi tercatat sebesar Rp3.435,6 triliun, tumbuh melambat dari 8,4% (yoy) pada ember menjadi 6,2% (yoy) pada uari. Perlambatan tersebut didorong oleh melambatnya pertumbuhan simpanan dalam valas. Disisi lain, posisi M1 tercatat sebesar Rp1.046,4 triliun pada uari atau tumbuh meningkat dari 12,0% (yoy) pada ember menjadi 14,0% (yoy) pada uari. Peningkatan tersebut sejalan dengan ekspansi operasi 1 2 Uang Beredar dapat didefinisikan dalam arti sempit (M1) dan dalam arti luas (M2). M1 meliputi uang kartal yang dipegang masyarakat dan uang giral (giro berdenominasi rupiah), sedangkan M2 meliputi M1, uang kuasi, dan surat berharga yang diterbitkan oleh sistem moneter yang dimiliki sektor swasta domestik dengan sisa jangka waktu sampai dengan satu tahun Uang Kuasi merupakan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang terdiri dari Simpanan Berjangka dan Tabungan (rupiah dan valas) serta Simpanan Giro Valuta Asing DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 1

2 Tabel 2. Penghimpunan Dana DPK % (yoy) '15 '16* Rupiah 3, , Giro Tabungan 1, , Simpanan Berjangka 1, , Valas Giro Tabungan Simpanan Berjangka (2.3) Total Jenis Simpanan 4, , Giro Tabungan 1, , Simpanan Berjangka 1, , *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode ember Tabel 3. Faktor yang Mempengaruhi Uang Beredar (dalam Triliun Rp) % yoy Dec Dec'15 '16* Faktor-faktor yang Mempengaruhi 4, , Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih 1, , (4.3) Aktiva Dalam Negeri Bersih 3, , Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat (14.9) Tagihan kepada Sektor Lainnya 4, , o/w: Kredit 4 4, , Modal (1,172.5) (1,202.8) Lainnya Bersih Sejak periode data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode ember Tabel 4. Pinjaman kepad epada Sektor Industri Pengolahan,, Kontruksi serta Perdagangan, Hotel, dan Restoran Keterangan % yoy '15 '16* Kredit Modal Kerja (KMK) 1, , o/w Industri Pengolahan Perdagangan, Hotel dan Restoran Kredit Investasi (KI) 1, , o/w Industri Pengolahan Konstruksi *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode ember keuangan Pemerintah Pusat pada awal tahun, berbeda dari pola historisnya yang biasanya mengalami kontraksi pada awal tahun. Ekspansi tersebut merupakan hasil upaya pemerintah dalam rangka percepatan realisasi belanja negara. Sementara itu, perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) 3 tumbuh melambat sebesar 6,9% (yoy) pada uari. Perlambatan tersebut terutama terjadi pada DPK dalam valas. Giro dan tabungan dalam valas masing masing tumbuh melambat dari 12,6% (yoy) dan 25,4% (yoy) pada ember menjadi 3,8% (yoy) dan 22,0% (yoy) pada uari. Selain itu, simpanan berjangka dalam valas turun 2,3% (yoy) pada uari. Sementara itu, pada periode yang sama DPK dalam rupiah tumbuh stabil sebesar 7,6% (yoy) (Tabel 2). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI UANG BEREDAR Perlambatan M2 terutama dipengaruhi oleh melambatnya pertumbuhan kredit. Posisi kredit 4 yang disalurkan perbankan pada akhir uari tercatat sebesar Rp4.009,4 triliun atau tumbuh 9,3% (yoy), melambat dari 10,1% (yoy) pada bulan sebelumnya (Tabel 3). Perlambatan pertumbuhan kredit terjadi pada kredit produktif yaitu Kredit Modal Kerja (KMK) dan Kredit Investasi (KI). KMK tercatat sebesar Rp1.839,3 triliun atau tumbuh 6,9% (yoy) lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya 8,4% (yoy). Perlambatan KMK terutama terjadi pada kredit yang disalurkan pada sektor industri pengolahan serta sektor perdagangan, hotel dan restoran (PHR) yang masing masing tumbuh melambat dari 11,5% (yoy) dan 10,3% (yoy) menjadi 9,3% (yoy) dan 3 DPK merupakan simpanan pihak ketiga pada Bank Umum dan BPR, yang terdiri dari Giro, Tabungan dan Simpanan Berjangka dalam Rupiah dan Valas. Pada Uang Beredar, perhitungan DPK tidak termasuk simpanan yang diblokir karena kehilangan fungsinya sebagai uang. Sementara, dalam menganalisis perkembangan DPK termasuk juga simpanan yang diblokir dan merupakan simpanan milik pihak ketiga (tidak termasuk simpanan milik Pemerintah Pusat dan Bukan penduduk), baik dalam Rupiah dan Valas, pada Bank Umum dan BPR (tidak termasuk kantor cabang yang beroperasi di luar wilayah Indonesia) dalam bentuk Giro, Tabungan, dan Simpanan Berjangka. 4 Kredit yang diberikan terbatas hanya dalam bentuk Pinjaman (Loans), dan tidak termasuk instrumen keuangan yang dipersamakan dengan pinjaman, seperti surat berharga (Debt Securities), tagihan akseptasi (Banker s Acceptances), dan Tagihan Repo. Selain itu, kredit yang diberikan tidak termasuk kredit yang diberikan oleh kantor Bank Umum di Luar Negeri, dan kredit yang disalurkan kepada Pemerintah Pusat dan Bukan Penduduk DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 2

3 Tabel 5. Kredit UMKM Bank Umum yoy (%) '15 '16 Skala Usaha Mikro Kecil Menengah Jenis Penggunaan Modal Kerja Investasi Total UMKM Grafik 2. Pertumbuhan Kredit Perdagangan P Hotel dan Restauran (PHR),, Properti, dan Industri Pengolahan Tabel 6. Kredit Properti % (yoy) '15 '16* Kredit Properti KPR dan KPA Konstruksi Real estate *Data BPR dan BPRS masih menggunakan data periode ember 8,4% (yoy). Selain itu, KI yang disalurkan perbankan tercatat sebesar Rp1.025,1 triliun, tumbuh melambat dari 14,6% (yoy) menjadi 13,8% (yoy) pada uari. Secara sektoral, melambatnya pertumbuhan KI terutama terjadi pada sektor industri pengolahan dan kontruksi yang masing masing tumbuh sebesar 18,3% (yoy) dan 13,9% (yoy), lebih rendah dibanding bulan sebelumnya yaitu sebesar 21,7% (yoy) dan 16,0% (yoy) (Tabel 4). Sementara itu, kredit kepada Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) tumbuh dengan stabil. Kredit UMKM yang disalurkan perbankan pada uari tercatat sebesar Rp719,2 triliun atau tumbuh stabil sebesar 10,1% (yoy). Berdasarkan skala usahanya, kredit yang disalurkan pada skala usaha mikro mengalami perlambatan sebesar 16,1% (yoy) dibanding bulan sebelumnya. Sementara itu, kredit pada skala usaha kecil dan menengah tumbuh meningkat dari 6,9% (yoy) dan 9,0% (yoy) menjadi 7,4% (yoy) dan 9,1% (yoy) (Tabel 5). Perlambatan pertumbuhan kredit juga terlihat pada kredit yang disalurkan pada sektor properti yang pada uari tercatat sebesar Rp609,6 triliun, atau tumbuh melambat menjadi 11,7% (yoy) dari sebelumnya 11,8% pada ember. Hal ini didorong oleh melambatnya kredit konstruksi (Tabel 6). Perlambatan pertumbuhan kredit properti tertahan oleh meningkatnya kredit KPR dan KPA serta real estate yang masing masing tumbuh dari 7,4% (yoy) dan 18,4% (yoy) menjadi 7,5% (yoy) dan 20,4% (yoy). Grafik 3. Perkembangan BI Rate dan Suku Bunga Simpanan Berjangka dan Kredit SUKU BUNGA SIMPANAN DAN KREDIT Suku bunga 5 simpanan berjangka mengalami penurunan, sementara suku bunga kredit tidak berubah. Pada uari, suku bunga simpanan berjangka 1, 3, 6, 12 dan 24 bulan masing-masing tercatat sebesar 7,51%, 7,90%, 8,50%, 8,43%, dan 9,06%, turun dibandingkan bulan sebelumnya yang masing masing tercatat 5 Perhitungan suku bunga hanya mencakup suku bunga pada Bank Umum, tidak termasuk BPR. DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 3

4 sebesar 7,60%, 7,99%, 8,54%, 8,47%, dan 9,07%. Sementara itu, suku bunga kredit pada uari tercatat sebesar 12,83%, relatif tetap dibandingkan bulan sebelumnya. FEBRUARI DIVISI STATISTIK MONETER DAN FISKAL DEPARTEMEN STATISTIK DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 4

5 Lampiran 1. Tabel Uang Beredar dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya (Trilliun Rp) Uraian Uang Beredar Luas (M2) 4, , , , , , , , , , , , ,497.6 Uang Beredar Sempit (M1) , , , , , , , ,046.4 Uang Kartal di luar Bank Umum dan BPR Simpanan Giro Rupiah Uang Kuasi 3, , , , , , , , , , , , ,435.6 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,862.5 Rupiah 1, , , , , , , , , , , , ,606.4 Valas Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,309.0 Rupiah 1, , , , , , , , , , , , ,195.5 Valas Simpanan Giro Valuta Asing Surat Berharga Selain Saham Faktor-faktor Yang Mempengaruhi 4, , , , , , , , , , , , ,497.6 Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih 1, , , , , , , , , , , , ,143.2 Aktiva Dalam Negeri Bersih 2, , , , , , , , , , , , ,354.4 Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat Tagihan Kepada Sektor Lainnya 3, , , , , , , , , , , , ,277.0 Tagihan k/lembaga Keuangan Lainnya: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan kepada Pemerintah Daerah: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan k/ Lembaga Bukan Keuangan BUMN: Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya Tagihan kepada Sektor Swasta 3, , , , , , , , , , , , ,775.5 Pinjaman yang Diberikan 3, , , , , , , , , , , , ,615.1 Tagihan Lainnya Modal (1,060.1) (1,075.0) (1,076.7) (1,058.1) (1,071.8) (1,082.9) (1,095.1) (1,138.1) (1,187.5) (1,136.9) (1,157.2) (1,172.5) (1,202.8) Lainnya bersih Sejak data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah Dalam penyusunan statistik Uang Beredar (Lampiran 1), kredit yang diberikan termasuk Pinjaman (Loans), Tagihan Akseptasi (Banker s Acceptances) dan Tagihan Repo. * Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data ember DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 5

6 Lampiran Pertumbuhan Uang Beredar dan Faktor yang Mempengaruhinya (yoy;%) Uraian Uang Beredar Luas (M2) Uang Beredar Sempit (M1) Uang Kartal di luar Bank Umum dan BPR (4.7) Simpanan Giro Rupiah Uang Kuasi Simpanan Berjangka Rupiah Valas (3.3) Tabungan Rupiah Valas Simpanan Giro Valuta Asing Surat Berharga Selain Saham 2.9 (16.0) (4.1) (12.5) (31.5) (38.1) (31.7) Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Uang Beredar Aktiva Luar Negeri Bersih (4.3) Aktiva Dalam Negeri Bersih Tagihan Bersih kepada Pemerintah Pusat Tagihan kepada Pemerintah Pusat Kewajiban kepada Pemerintah Pusat 5.8 (1.4) (15.9) (9.8) 2.9 (2.5) (6.3) 1.7 (14.6) (0.5) (3.0) 32.9 (14.9) Tagihan Kepada Sektor Lainnya Tagihan k/lembaga Keuangan Lainnya: (1) 8 11 Pinjaman yang Diberikan (1) (5) 7 9 Tagihan Lainnya Tagihan kepada Pemerintah Daerah: (1) (2) (3) (2) 1 Pinjaman yang Diberikan (1) (2) (3) (2) 1 Tagihan Lainnya (21) (21) (21) (21) Tagihan k/ Lembaga Bukan Keuangan BUMN: 9 5 (2) (3) Pinjaman yang Diberikan 9 1 (8) (2) (3) (4) (9) Tagihan Lainnya Tagihan kepada Sektor Swasta Pinjaman yang Diberikan Tagihan Lainnya (15.4) (17.1) (11.9) Modal Lainnya bersih (7.9) (15.6) Sejak data uari 2012 dilakukan perluasan cakupan BPR melalui penambahan BPR Syariah Dalam penyusunan statistik Uang Beredar (Lampiran 1), kredit yang diberikan termasuk Pinjaman (Loans), Tagihan Akseptasi (Banker s Acceptances) dan Tagihan Repo. * Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data ember Lampiran 3.. Tabel Dana Pihak Ketiga di Perbankan (Trilliun Rp) DPK Rupiah 3, , , , , , , , , , , , ,599.1 Giro Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,237.1 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,715.8 Valas Giro Tabungan Simpanan Berjangka Total Jenis Simpanan 4, , , , , , , , , , , , ,288.0 Giro , , Tabungan 1, , , , , , , , , , , , ,352.7 Simpanan Berjangka 1, , , , , , , , , , , , ,995.1 Kurs Rp/USD 12, , , , , , , , , , , , ,846.0 * Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data ember DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 6

7 Lampiran 4.. Pinjaman Perbankan Kepada Sektor Swasta Domestik (Trilliun Rp) R Keterangan *Data BPR dan BPRS masih menggunakan periode data ember Jenis Valuta Rupiah 3, , , , , , , , , , , , ,435.6 Valas Jenis Penggunaan KI , ,025.1 Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan Pertambangan dan Penggalian Industri Pengolahan Listrik, Gas dan Air Bersih Konstruksi Perdagangan, Hotel dan Restoran Pengangkutan dan Komunikasi Keuangan, Real Estat dan Jasa Perusahaan Jasa-jasa KMK 1, , , , , , , , , , , , ,839.3 Pertanian, Peternakan, Kehutanan & Perikanan Pertambangan dan Penggalian Industri Pengolahan Listrik, Gas dan Air Bersih Konstruksi Perdagangan, Hotel dan Restoran Pengangkutan dan Komunikasi Keuangan, Real Estat dan Jasa Perusahaan Jasa-jasa KK 1, , , , , , , , , , , , ,145.1 Total 3, , , , , , , , , , , , ,009.4 DSta Divisi Statistik Moneter dan Fiskal 7