Manajemen Keuangan Modul ke: Future Value Present Value Konsep Anuitas Time Value of Money 05 Fakultas Ekonomi Septiani Juniarti, SE.MM Program Studi S1 Manajemen www.mercubuana.ac.id
Mengenal Future Value dan Present Value Future Value Dalam kegiatan investasi, kita selalu dihadapkan dengan pilihan berbagai macam prospek return (imbal hasil) investasi dimasa depan. Untuk itulah kita perlu mengenal future value dan present value. Supaya memahami adanya perbedaan nilai saat uang berada di dalam ruang waktu yang berbeda. Setelah memahami konsep nilai uang, anda akan bisa menjawab dua pertanyaan berikut: Berapakah nilai uang ini di masa depan, bila uang ini tidak saya terima sekarang, namun bisa saya dapatkan dimasa depan? Berapakah nilai uang ini sekarang, bila uang ini bisa saya terima sekarang, bukan dimasa depan? Pertanyaan seperti ini sebenarnya sering ditemui dalam kegiatan ekonomi seharihari saat menghadapi masalah (baca: kesempatan) seperti:
Pihak asuransi yang menawarkan pengembalian hasil asuransi sekian, namun setelah 10 tahun kemudian. Perusahaan start-up yang menjanjikan gaji sebesar sekian, tapi gaji tersebut diberikan 3 tahun kemudian. Developer yang ingin membangun tanah anda dan kemudian anda bisa menjual gedung nya setelah gedung itu selesai 5 tahun kemudian. Anda ingin membeli suatu barang antik yang mungkin dimasa depan bisa bernilai sekian jadi anda harus memutuskan untuk membelinya sekarang. Ada saham (baca: bisnis) yang memiliki prospek bernilai sekian dlm 7 tahun kedepan, berapakah nilai tersebut sekarang? Untuk membantu menjawab masalah diatas, marilah memulai pembahasan kali ini mengenai future value dan present value.
Future value Yang berarti nilai uang di masa depan. Nilai yang akan datang atau future value adalah nilai uang di massa yang akan datang dengan tingkat bunga tertentu.future value atau nilai yang akan datang dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut : Fn = P ( 1 + r ) n Keterangan: Fn = ( Future value ( nilai pada akhir tahun ke n ) P = ( Nilai sekarang ( nilai pada tahun ke 0 ) r = Suku bunga n = Jangka Waktu ( tahun ) Rumus diatas mengasumsikan bahwa bunga di gandakan hanya sekali dalam setahun, jika bunga digandakan setiap hari, maka rumusnya menjadi: FV = PV ( 1 + r /360 ) 360.n
Contoh Tanti meminjam uang di suatu bank sebanyak Rp. 55.555.555 untuk jangka waktu 4 tahun, dengan tingkat bunga 5% per tahun. Berapakah jumlah seluruh uang yang harus dikembalikan Tanti pada saat pelunasan? Dik : P = 55.555.555 r = 5% = 0,05 n = 4 Dit : F 4? Jawab : F 4 = P (1 + r ) n F 4 = 55.555.555 (1+(0,05)) 4 F 4 =67.528.125
Present Value Yang berarti nilai uang dimasa sekarang. Jadi ceritanya bila seseorang akan memberikan anda uang dimasa depan (misal 3 tahun kedepan), tentu anda nyadar kalau uang 3 tahun nanti sudah tidak sama nilai nya dengan uang yang ada sekarang Jadi tujuan perhitungan present value adalah untuk mengetahui berapakah nilai uang di masa depan kalau uang tersebut diterima sekarang. Dari perhitungan future value diatas, present value bisa dihitung seperti ini: Nilai sekarang atau present value adalah berapa nilai uang saat ini untuk nilai tertentu di masa yang akan datang. Present value atau nilai sekarang bisa di cari dengan menggunakan rumus future value atau dengan rumus berikut ini : P = F n / ( 1 + r ) n Keterangan : Fn = ( Future value ( nilai pada akhir tahun ke n ) P = ( Nilai sekarang ( nilai pada tahun ke 0 ) r = Suku bunga n = Jumlah Waktu ( tahun ) Rumus diatas mengasumsikan bahwa bunga di gandakan hanya sekali dalam setahun, jika bunga digandakan setiap hari, maka rumusnya menjadi: PV = FV/ ( 1 + r / 360 ) -360.n
Contoh : Sasa menginginkan agar uangnya menjadi Rp. 5.555.444 pada 5 tahun yang akan datang, berapakah jumlah uang yang harus ditabung Sasa saat ini seandainya diberikan bunga sebesar 5% pertahun? Dik : F 5 = 5.555.444 r = 5% = 0,05 n = 5 Dit : P? Jawab : P = Fn /( 1 + r) n P = 5.555.444/(1+ 0,05) 5 P = 4.352.836
Tabel Future Value
Tabel Present Value
Konsep Anuitas Konsep anuitas merupakan pembayaran dengan jumlah uang yang sama pada akhir setiap periode selama periode tertentu dan memungkinkan uang tersebut berbunga. Salah satu contoh penerapan konsep anuitas adalah saat kita membeli barang dan ingin membayarnya secara kredit, jumlah cicilan yang harus kita bayar setiap periode waktu tertentu dapat kita hitung dengan konsep anuitas. Jumlah yang kita pinjam saat ini dinamakan nilai sekarang dari anuitas (present value of annuity).
Contoh : Seseorang membeli mobil seharga Rp. 300.000.000. Saat ini ia hanya mampu membayar DP sebesar 62% dan sisanya akan dibayar dengan secara kredit selama 2 tahun dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 5% per tahun. Berapakah besarnya cicilan yang harus ia bayarkan per bulan? Diketahui: Harga mobil = Rp 300.000.000. DP = 62% Rp 300.000.000 = Rp 186.000.000 Sisa Hutang = Rp 300.000.000? Rp 186.000.000 = Rp 114.000.000? sisa hutang ini yang akan dibayar oleh si pembeli secara kredit PV = Rp 114.000.000? PV pada kasus amortisasi pinjaman adalah nilai sekarang dari jumlah pinjaman (hutang) Bunga = 5% per tahun n = 2 tahun m = 12 bulan? karena pembayaran cicilan per bulan Ditanya: Besarnya pembayaran cicilan per bulan PMT?
Penyelesaian di WORD Modul 5
Time value of money (nilai waktu uang) Konsep nilai waktu uang pada dasarnya mengungkapkan bahwa uang yang anda terima sekarang berbeda nilainya bila dibandingkan dengan uang yang anda terima satu bulan dari sekarang misalnya. Konsep ini merupakan dasar dari teori keuangan yang berlaku saat ini. Sebagai contoh, cobalah untuk menjawab pertanyaan berikut: Apabila anda memiliki uang Rp 100, berapakah nilainya dalam 3 tahun bila suku bunga yang berlaku 10% tetap selama 3 tahun dan imbal hasil tiap tahunnya diinvestasikan kembali? Bila disederhanakan, pertanyaan tersebut dapat dinyatakan juga sebagai berapa future value (FV) dari Rp 100 dalam 3 tahun dengan i = 10% fix dalam periode tersebut?
Penyelesaian di WORD Modul 5
Terima Kasih Septiani Juniarti, SE.MM
Daftar pustaka Suad husnan, Enny Pudjiastuti (2012), Dasar- Dasar Manajemen Keuangan Edisi 6, UPP STIM YKPN, Yogyakarta Bringham & Houston (2011), Dasar- Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11, Salemba Empat, Jakarta Arthur j Keown, J. William Petty, David S. Scott (2010), Financial Management, : Principle and Aplication, Pearson, New Jersey. http://nurulfauuziyah.blogspot.co.id/2014/11/pengertian-dan-perhitungan-present_29.html http://mokosays.com/2014/04/mengenal-future-value-dan-present-value/ http://ismimiitsme.blogspot.com/2013/11/pengertian-rumus-tabel-future-value-fv.html http://sbm.binus.ac.id/2015/05/25/perhitungan-cicilan-dengan-konsep-anuitas-annuity/ http://idkf.bogor.net/yuesbi/e-du.ku/edukasi.net/ekonomi/anuitas/materi3.html