DAFTAR PUSTAKA. Darmadji, T dan Fakhrudin M.H Pasar Modal di Indonesia Pendekatan. Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat.

87 DAFTAR PUSTAKA Abdilah, Sulton Bani, & Rahayu, Sri. 2013. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Menggunakan Model Indeks Tunggal Untuk Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Kasus Saham Index LQ 45 di BEI Periode Agustus 2008 Juli 2013). Telkom University. Chandra, Liliana, & Hapsari, Yudith Dyah. 2008. Analisis Pembentukan Portofo Optimal Dengan Menggunakan Model Markowitz Untuk Saham LQ45 Periode 20082012. Jurnal Manajemen. Vol. 1 No. 1 Mei 2013: hlm.4165. Darmadji, T dan Fakhrudin M.H. 2006. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan. Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat. Hanafi, Mamduh. 2011. Manajemen Keuangan Edisi 1, Cetakan Keempat. Yogyakarta : BPFEYogyakarta Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Edisi ke2. Salemba Empat. Jakarta Husnan, Suad. 2005. DasarDasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta : UPP AMP YKPN. Indrawati, Vita Maya. 2005. Analisis Investasi Portofolio Optimal Pada Saham, Tesis, Tidak dipublikasikan, Program Pasca Sarjana Magister Manajemen UNS Surakarta Jogiyanto. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi 8. Yogyakarta: BPFE, Yogyakarta. Mirah, & Wijaya, Trisnadi. 2013. Analisis Model Indeks Tunggal Portofolio Saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 20092011. Jurnal Manajemen. STIE MDP Rahmadin, Ria, Topowijono, dan Zahroh Z.A. 2014. Pembentukan Portofolio Optimal Saham Berdasarkan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham Indeks LQ 45 di BEI Tahun 20112013). Jurnal administrasi Bisnis, Vol 9, No.2, April. Risnawati, Yeprimar. 2009. Analisis Investasi dan Penentuan Portofolio Saham Optimal Di Bursa Efek Indonesia (Studi Komparatif Penggunaan Model Indeks Tunggal dan Model Random Pada Saham LQ45). Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. Sanusi, Anwar. 2014. Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta : Salemba Empat. http://digilib.mercubuana.ac.id/

88 Sunariyah, 2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Edisi Kelima, Yogyakarta :UPPAMP YKPN. Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D. Bandung: Alfabeta Tandelilin, Eduardus. 2007. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE. Wardani, Maria Kusuma. 2012. Pembentukan Portofolio Saham Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal Studi Akuntansi Indonesia Vol. 1 No. 1 (2012): hlm. 3659. Wisambudi, M.Bagus, Nengah Sudjana, dan Topowijono. 2014. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham Jakarta Islamic Index (JII) Periode 20112013). Jurnal Administrasi Bisnis, Vol 12, No.1, Juli. Zubir, Zalmi. 2013. Manajemen Portofolio: Penerapannya Dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat. http://www.finance.yahoo.com http://www.idx.co.id http://www.ojk.go.id http://www.bi.go.id http://digilib.mercubuana.ac.id/

87 LAMPIRAN 1 Data Harga Penutupan Saham Januari 2012 Desember 2014 Bulan Thn Harga Penutupan Saham Januari 2012 2014 AALI ADRO AKRA ASII ASRI CPIN ICBP INDF INTP ITMG KLBF LPKR LSIP PGAS PTBA SMGR TLKM UNTR UNVR Des 2014 23025 1065 4605 7125 550 4125 11400 6625 25425 18400 1765 1155 1910 5950 13100 16675 2880 17925 31375 Nov 2014 24000 1080 4650 7125 560 4110 11250 6700 24675 19025 1750 1165 1985 5950 13150 16000 2825 18325 31800 Okt 2014 23500 1135 4925 6775 464 4200 11050 6825 24000 21175 1705 1070 1945 5950 12950 15875 2750 18375 30400 Sept 2014 23000 1175 5450 7050 455 4240 11350 7000 21550 25975 1700 940 1900 6000 13200 15425 2915 19900 31800 Agst 2014 25500 1315 5250 7575 510 3845 10500 6875 24250 28175 1660 1070 1870 5800 13350 16225 2665 22150 31025 Jul 2014 26700 1185 4400 7725 525 3950 10450 7075 24950 26150 1730 1100 2100 5900 11650 16575 2650 22900 30750 Jun 2014 28175 1175 4330 7275 442 3770 10000 6700 22550 27000 1660 960 2315 5575 10725 15075 2465 23100 29275 Mei 2014 27325 1225 4125 7075 500 3775 10200 6825 22650 28650 1540 1035 2310 5425 10700 14725 2575 21675 29125 Apr 2014 29400 1185 4770 7425 530 3770 10000 7050 21950 25475 1545 1070 2450 5325 9875 14850 2265 21700 29250 Mar 2014 26000 980 4835 7375 595 3995 10100 7300 23375 24350 1465 1085 2210 5125 9325 15800 2215 20750 29250 Feb 2014 25500 995 4560 6950 575 4235 11175 7175 22450 26000 1450 940 2070 4900 9575 15000 2325 18975 28575 Jan 2014 21475 950 4400 6425 510 4135 11000 6975 22400 26800 1405 950 1655 4770 9250 14200 2275 19300 28550 Des 2013 25100 1090 4375 6800 430 3375 10200 6600 20000 28500 1250 910 1930 4475 10200 14150 2150 19000 26000 Nov 2013 22250 1130 4675 6250 475 3400 10000 6650 18850 28700 1220 910 1840 4850 12000 12800 2175 18250 26600 Okt 2013 18600 1020 4850 6650 610 3900 11200 6650 20900 29900 1300 1130 1600 5100 12150 14350 2350 17500 30000 Sept 2013 19500 900 4000 6450 600 3400 10250 7050 18000 26300 1180 1090 1270 5200 12750 13000 2100 16300 30150 Agst 2013 19750 930 3975 6050 550 3375 10000 6500 19700 32050 1350 1150 1490 5400 12100 12600 2200 15800 31200 Jul 2013 15550 700 4325 6500 700 4300 11200 6500 20850 24200 1430 1280 1120 5900 9950 15200 11900 16800 31800 Jun 2013 19700 860 5300 7000 750 5150 12200 7350 24450 28150 1440 1520 1720 5750 13300 17100 11250 18200 30750 http://digilib.mercubuana.ac.id/

88 Mei 2013 19500 930 5350 7050 1060 4950 13100 7350 23750 30000 1450 1840 1920 5500 12200 18000 11050 16300 30500 Apr 2013 17700 1230 5150 7350 1050 5050 11450 7350 26400 36750 1390 1350 1520 6250 15250 18400 11700 17750 26250 Mar 2013 18500 1310 5000 7900 1070 5050 9600 7450 23300 35500 1240 1370 1930 5950 14400 17700 11000 18200 22800 Feb 2013 18450 1570 4475 7950 930 4400 8500 7300 21950 40250 1290 1130 2075 4800 15100 17350 10750 19300 22850 Jan 2013 18850 1650 3875 7350 770 3875 8000 6050 21750 41450 1090 1030 2200 4675 15500 15750 9700 19750 22050 Des 2012 19100 1590 4050 7550 600 3500 8100 5850 22650 41350 1030 1000 2250 4475 15000 15700 8950 19600 21200 Nov 2012 18000 1340 4300 7250 610 3425 7400 5850 23250 39250 1030 1070 1870 4525 14000 14800 9000 17050 26350 Okt 2012 20950 1370 4450 8050 580 3125 7150 5700 21400 40650 970 930 2325 4650 16000 14900 9750 21100 26050 Sept 2012 21950 1500 4250 7400 495 3025 6350 5650 20350 42150 4700 990 2450 4125 16200 14450 9450 20700 26050 Agst 2012 22300 1370 3500 6750 440 2700 6550 5400 20250 38200 3875 870 2400 3700 14600 12400 9300 20050 27100 Jul 2012 23000 1460 3650 7000 460 3200 6600 5400 21500 35550 3825 890 2750 3800 15900 12950 9100 21000 24250 Jun 2012 20050 1450 3475 6850 490 3425 5750 4850 17350 35950 3775 800 2675 3525 14650 11300 8150 21350 22900 Mei 2012 20450 1470 3375 64300 540 2625 5650 4725 17800 33800 3875 790 2400 3700 15000 10950 7800 23100 20550 Apr 2012 21400 1860 4125 71000 600 2750 5650 4850 18050 39750 4025 830 2925 3350 18450 12150 8500 29600 19850 Mar 2012 23350 1930 4300 73950 620 2750 5450 4850 18450 43450 3550 800 2875 3800 20500 12250 7000 33000 20000 Feb 2012 22300 1920 3600 70850 570 2675 5650 5100 17450 43350 3500 700 2650 3750 20750 11250 7050 29000 19250 Jan 2012 20600 1830 3650 78900 485 2500 5100 4800 16950 36700 3525 670 2425 3375 20150 11300 6850 28350 19600 Sumber: INDX http://digilib.mercubuana.ac.id/

89 LAMPIRAN 2 Perhitungan Return Saham (R(i)) Bula RETURN SAHAM Thn n AALI ADRO AKRA ASII ASRI CPIN ICBP INDF INTP ITMG KLBF LPKR LSIP PGAS PTBA SMGR TLKM UNTR UNVR Des 2014 0,04063 0,01389 0,00968 0,00000 0,01786 0,00365 0,01333 0,01119 0,03040 0,03285 0,00857 0,00858 0,03778 0,00000 0,00380 0,04219 0,01947 0,02183 0,01336 Nov 2014 0,02128 0,04846 0,05584 0,05166 0,20690 0,02143 0,01810 0,01832 0,02813 0,10153 0,02639 0,08879 0,02057 0,00000 0,01544 0,00787 0,02727 0,00272 0,04605 Okt 2014 0,02174 0,03404 0,09633 0,03901 0,01978 0,00943 0,02643 0,02500 0,11369 0,18479 0,00294 0,13830 0,02368 0,00833 0,01894 0,02917 0,05660 0,07663 0,04403 Sept 2014 0,09804 0,10646 0,03810 0,06931 0,10784 0,10273 0,08095 0,01818 0,11134 0,07808 0,02410 0,12150 0,01604 0,03448 0,01124 0,04931 0,09381 0,10158 0,02498 Agst 2014 0,04494 0,10970 0,19318 0,01942 0,02857 0,02658 0,00478 0,02827 0,02806 0,07744 0,04046 0,02727 0,10952 0,01695 0,14592 0,02112 0,00566 0,03275 0,00894 Jul 2014 0,05235 0,00851 0,01617 0,06186 0,18778 0,04775 0,04500 0,05597 0,10643 0,03148 0,04217 0,14583 0,09287 0,05830 0,08625 0,09950 0,07505 0,00866 0,05038 Jun 2014 0,03111 0,04082 0,04970 0,02827 0,11600 0,00132 0,01961 0,01832 0,00442 0,05759 0,07792 0,07246 0,00216 0,02765 0,00234 0,02377 0,04272 0,06574 0,00515 Mei 2014 0,07058 0,03376 0,13522 0,04714 0,05660 0,00133 0,02000 0,03191 0,03189 0,12463 0,00324 0,03271 0,05714 0,01878 0,08354 0,00842 0,13687 0,00115 0,00427 Apr 2014 0,13077 0,20918 0,01344 0,00678 0,10924 0,05632 0,00990 0,03425 0,06096 0,04620 0,05461 0,01382 0,10860 0,03902 0,05898 0,06013 0,02257 0,04578 0,00000 Mar 2014 0,01961 0,01508 0,06031 0,06115 0,03478 0,05667 0,09620 0,01742 0,04120 0,06346 0,01034 0,15426 0,06763 0,04592 0,02611 0,05333 0,04731 0,09354 0,02362 Feb 2014 0,18743 0,04737 0,03636 0,08171 0,12745 0,02418 0,01591 0,02867 0,00223 0,02985 0,03203 0,01053 0,25076 0,02725 0,03514 0,05634 0,02198 0,01684 0,00088 Jan 2014 0,14442 0,12844 0,00571 0,05515 0,18605 0,22519 0,07843 0,05682 0,12000 0,05965 0,12400 0,04396 0,14249 0,06592 0,09314 0,00353 0,05814 0,01579 0,09808 Des 2013 0,12809 0,03540 0,06417 0,08800 0,09474 0,00735 0,02000 0,00752 0,06101 0,00697 0,02459 0,00000 0,04891 0,07732 0,15000 0,10547 0,01149 0,04110 0,02256 Nov 2013 0,19624 0,10784 0,03608 0,06015 0,22131 0,12821 0,10714 0,00000 0,09809 0,04013 0,06154 0,19469 0,15000 0,04902 0,01235 0,10801 0,07447 0,04286 0,11333 Okt 2013 0,04615 0,13333 0,21250 0,03101 0,01667 0,14706 0,09268 0,05674 0,16111 0,13688 0,10169 0,03670 0,25984 0,01923 0,04706 0,10385 0,11905 0,07362 0,00498 Sept 2013 0,01266 0,03226 0,00629 0,06612 0,09091 0,00741 0,02500 0,08462 0,08629 0,17941 0,12593 0,05217 0,14765 0,03704 0,05372 0,03175 0,04545 0,03165 0,03365 Agst 2013 0,27010 0,32857 0,08092 0,06923 0,21429 0,21512 0,10714 0,00000 0,05516 0,32438 0,05594 0,10156 0,33036 0,08475 0,21608 0,17105 0,81513 0,05952 0,01887 http://digilib.mercubuana.ac.id/

90 Jul 2013 0,21066 0,18605 0,18396 0,07143 0,06667 0,16505 0,08197 0,11565 0,14724 0,14032 0,00694 0,15789 0,34884 0,02609 0,25188 0,11111 0,05778 0,07692 0,03415 Jun 2013 0,01026 0,07527 0,00935 0,00709 0,29245 0,04040 0,06870 0,00000 0,02947 0,06167 0,00690 0,17391 0,10417 0,04545 0,09016 0,05000 0,01810 0,11656 0,00820 Mei 2013 0,10169 0,24390 0,03883 0,04082 0,00952 0,01980 0,14410 0,00000 0,10038 0,18367 0,04317 0,36296 0,26316 0,12000 0,20000 0,02174 0,05556 0,08169 0,16190 Apr 2013 0,04324 0,06107 0,03000 0,06962 0,01869 0,00000 0,19271 0,01342 0,13305 0,03521 0,12097 0,01460 0,21244 0,05042 0,05903 0,03955 0,06364 0,02473 0,15132 Mar 2013 0,00271 0,16561 0,11732 0,00629 0,15054 0,14773 0,12941 0,02055 0,06150 0,11801 0,03876 0,21239 0,06988 0,23958 0,04636 0,02017 0,02326 0,05699 0,00219 Feb 2013 0,02122 0,04848 0,15484 0,08163 0,20779 0,13548 0,06250 0,20661 0,00920 0,02895 0,18349 0,09709 0,05682 0,02674 0,02581 0,10159 0,10825 0,02278 0,03628 Jan 2013 0,01309 0,03774 0,04321 0,02649 0,28333 0,10714 0,01235 0,03419 0,03974 0,00242 0,05825 0,03000 0,02222 0,04469 0,03333 0,00318 0,08380 0,00765 0,04009 Des 2012 0,06111 0,18657 0,05814 0,04138 0,01639 0,02190 0,09459 0,00000 0,02581 0,05350 0,00000 0,06542 0,20321 0,01105 0,07143 0,06081 0,00556 0,14956 0,19545 Nov 2012 0,14081 0,02190 0,03371 0,09938 0,05172 0,09600 0,03497 0,02632 0,08645 0,03444 0,06186 0,15054 0,19570 0,02688 0,12500 0,00671 0,07692 0,19194 0,01152 Okt 2012 0,04556 0,08667 0,04706 0,08784 0,17172 0,03306 0,12598 0,00885 0,05160 0,03559 0,79362 0,06061 0,05102 0,12727 0,01235 0,03114 0,03175 0,01932 0,00000 Sept 2012 0,01570 0,09489 0,21429 0,09630 0,12500 0,12037 0,03053 0,04630 0,00494 0,10340 0,21290 0,13793 0,02083 0,11486 0,10959 0,16532 0,01613 0,03242 0,03875 Agst 2012 0,03043 0,06164 0,04110 0,03571 0,04348 0,15625 0,00758 0,00000 0,05814 0,07454 0,01307 0,02247 0,12727 0,02632 0,08176 0,04247 0,02198 0,04524 0,11753 Jul 2012 0,14713 0,00690 0,05036 0,02190 0,06122 0,06569 0,14783 0,11340 0,23919 0,01113 0,01325 0,11250 0,02804 0,07801 0,08532 0,14602 0,11656 0,01639 0,05895 Jun 2012 0,01956 0,01361 0,02963 0,89347 0,09259 0,30476 0,01770 0,02646 0,02528 0,06361 0,02581 0,01266 0,11458 0,04730 0,02333 0,03196 0,04487 0,07576 0,11436 Mei 2012 0,04439 0,20968 0,18182 0,09437 0,10000 0,04545 0,00000 0,02577 0,01385 0,14969 0,03727 0,04819 0,17949 0,10448 0,18699 0,09877 0,08235 0,21959 0,03526 Apr 2012 0,08351 0,03627 0,04070 0,03989 0,03226 0,00000 0,03670 0,00000 0,02168 0,08516 0,13380 0,03750 0,01739 0,11842 0,10000 0,00816 0,21429 0,10303 0,00750 Mar 2012 0,04709 0,00521 0,19444 0,04375 0,08772 0,02804 0,03540 0,04902 0,05731 0,00231 0,01429 0,14286 0,08491 0,01333 0,01205 0,08889 0,00709 0,13793 0,03896 Feb 2012 0,08252 0,04918 0,01370 0,10203 0,17526 0,07000 0,10784 0,06250 0,02950 0,18120 0,00709 0,04478 0,09278 0,11111 0,02978 0,00442 0,02920 0,02293 0,01786 Sumber: Data diolah http://digilib.mercubuana.ac.id/

91 LAMPIRAN 3 Perhitungan E(Ri), Standart Deviasi, Varian, Beta, Alpha, Uniq Risk, Coefficient of determination, Market Risk, Total Risk, ERBI IHSG AALI ADRO AKRA ASII ASRI CPIN ICBP INDF INTP ITMG KLBF LPKR LSIP PGAS PTBA SMGR TLKM UNTR UNVR Expected return 0,00842 0,00803 0,00875 0,01136 0,02848 0,01265 0,01970 0,02587 0,01061 0,01491 0,01396 0,00517 0,02202 0,00423 0,01876 0,00720 0,01383 0,00254 0,00972 0,01571 Standart Deviasi 0,03693 0,10123 0,11731 0,09948 0,16209 0,13579 0,10547 0,07457 0,05423 0,08308 0,10854 0,15509 0,11672 0,15004 0,07200 0,09934 0,07366 0,15709 0,08070 0,06654 Varian 0,00136 0,01025 0,01376 0,00990 0,02627 0,01844 0,01112 0,00556 0,00294 0,00690 0,01178 0,02405 0,01362 0,02251 0,00518 0,00987 0,00543 0,02468 0,00651 0,00443 Kovarian 0,00049 0,00002 0,00229 0,00071 0,00330 0,00226 0,00130 0,00096 0,00120 0,00010 0,00093 0,00217 0,00044 0,00060 0,00051 0,00219 0,00334 0,00094 0,00039 Beta 0,36283 0,01777 1,68262 0,52397 2,41805 1,65853 0,95176 0,70321 0,88237 0,07508 0,68066 1,59489 0,32630 0,43691 0,37401 1,60501 2,44880 0,68869 0,28714 Alpha 0,01108 0,00860 0,00281 0,03289 0,00772 0,00573 0,01786 0,00469 0,00748 0,01333 0,00056 0,00858 0,00148 0,01509 0,01035 0,00031 0,01809 0,01552 0,01329 Uniq Risk 0,01007 0,01376 0,00604 0,02590 0,01047 0,00737 0,00433 0,00227 0,00584 0,01177 0,02342 0,01016 0,02237 0,00492 0,00968 0,00191 0,01650 0,00587 0,00432 Coefficient of determination 0,01856 0,00003 0,41334 0,01510 0,45816 0,35730 0,23537 0,24293 0,16300 0,00069 0,02783 0,26979 0,00683 0,05320 0,02048 0,68610 0,35110 0,10524 0,02691 Market Risk 0,00019 0,00000 0,00409 0,00040 0,00845 0,00397 0,00131 0,00071 0,00112 0,00001 0,00067 0,00368 0,00015 0,00028 0,00020 0,00372 0,00866 0,00069 0,00012 Total Risk 0,01026 0,01376 0,01013 0,02630 0,01892 0,01135 0,00563 0,00298 0,00697 0,01178 0,02409 0,01383 0,02252 0,00520 0,00988 0,00563 0,02517 0,00655 0,00443 ERBI 0,00692 0,80266 0,00348 0,06487 0,00295 0,00855 0,02139 0,00725 0,01065 0,25942 0,00051 0,01035 0,00393 0,03033 0,03401 0,00518 0,00122 0,02213 0,03550 Sumber: Data Diolah http://digilib.mercubuana.ac.id/

92 LAMPIRAN 4 Perhitungan ERBi dan Cut of Point UNVR PGAS ICBP INTP LPKR CPIN INDF SMGR AKRA ASRI KLBF TLKM LSIP AALI Expected return 0,01571 0,01876 0,02587 0,01491 0,02202 0,01970 0,01061 0,01383 0,01136 0,01265 0,00517 0,00254 0,00423 0,00803 Standart Deviasi 0,06654 0,07200 0,07457 0,08308 0,11672 0,10547 0,05423 0,07366 0,09948 0,13579 0,15509 0,15709 0,15004 0,10123 Varian 0,00443 0,00518 0,00556 0,00690 0,01362 0,01112 0,00294 0,00543 0,00990 0,01844 0,02405 0,02468 0,02251 0,01025 Kovarian 0,00039 0,00060 0,00130 0,00120 0,00217 0,00226 0,00096 0,00219 0,00229 0,00330 0,00093 0,00334 0,00044 0,00049 Beta 0,28714 0,43691 0,95176 0,88237 1,59489 1,65853 0,70321 1,60501 1,68262 2,41805 0,68066 2,44880 0,32630 0,36283 Alpha 0,01329 0,01509 0,01786 0,00748 0,00858 0,00573 0,00469 0,00031 0,00281 0,00772 0,00056 0,01809 0,00148 0,01108 Uniq Risk 0,00432 0,00492 0,00433 0,00584 0,01016 0,00737 0,00227 0,00191 0,00604 0,01047 0,02342 0,01650 0,02237 0,01007 Coefficient of determination 0,02691 0,05320 0,23537 0,16300 0,26979 0,35730 0,24293 0,68610 0,41334 0,45816 0,02783 0,35110 0,00683 0,01856 Market Risk 0,00012 0,00028 0,00131 0,00112 0,00368 0,00397 0,00071 0,00372 0,00409 0,00845 0,00067 0,00866 0,00015 0,00019 Total Risk 0,00443 0,00520 0,00563 0,00697 0,01383 0,01135 0,00298 0,00563 0,01013 0,01892 0,02409 0,02517 0,02252 0,01026 ERBI 0,03550 0,03033 0,02139 0,01065 0,01035 0,00855 0,00725 0,00518 0,00348 0,00295 0,00051 0,00122 0,00393 0,00692 Aj 0,67830 1,17555 4,47942 1,41946 2,59179 3,19064 1,58146 6,97604 1,63006 1,64792 0,01007 0,44197 0,01871 0,09049 Sigma Aj 0,67830 1,85385 6,33327 7,75273 10,34452 13,53516 15,11662 22,09266 23,72272 25,37064 25,36056 24,91860 24,89989 24,80940 Bj 3,06427 3,58822 3,84850 4,77662 9,42854 7,69862 2,03560 3,75464 6,84962 12,76184 16,64727 17,07957 15,58068 7,09202 Sigma BJ 3,06427 6,65249 10,50100 15,27762 24,70616 32,40478 34,44038 38,19501 45,04464 57,80647 74,45374 91,53331 107,11399 114,20601 Ci 0,00092 0,00251 0,00851 0,01036 0,01365 0,01767 0,01969 0,02863 0,03047 0,03207 0,03139 0,03021 0,02962 0,02927 ERBi > Ci 0,03458 0,02782 0,01288 0,00029 0,00330 0,00912 0,01244 0,02345 0,02700 0,02912 0,03190 0,03142 0,03355 0,03619 Sumber: Data diolah http://digilib.mercubuana.ac.id/

93 LAMPIRAN 5 Perhitungan Proporsi Saham Proporsi saham yang bisa masuk dalam portofolio optimal UNVR PGAS ICBP INTP Zi 1,673194 1,771867 2,428021 0,044156 Wi 0,282766 0,299442 0,410330 0,007462 Sumber: Data diolah Proporsi Saham dalam persentasi Emiten Wi UNVR 28,28% PGAS 29,94% ICBP 41,03% INTP 0,75% Sumber: Data diolah 100,00% LAMPIRAN 6 http://digilib.mercubuana.ac.id/

94 Perhitungan Expected Return, Beta, Alpha Portofolio NO Portofolio Optimal Nilai 1 Alpha 0,01566 2 Beta 0,60914 3 Risiko sistematik 0,00051 4 Risiko unik 0,00152 5 Total Resiko 0,00202 6 Expected Return 0,02079 Sumber: Data diolah http://digilib.mercubuana.ac.id/

95 LAMPIRAN 7 http://digilib.mercubuana.ac.id/

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

109

110

111