ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI (Studi pada PT Bank Mutiara Tbk) SKRIPSI Untuk memenuhi salah satu syarat sidang skripsi Guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Oleh : INTAN KUMALASARI NIM. F1131051 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS NEGERI SURAKARTA SEURAKARTA 2014
ABSTRAK ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI (Studi pada PT Bank Mutiara Tbk) Intan kumalasari F1311051 Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan Bank Mutiara sebelum dan seesudah akuisisi. Pengujian hipotesis dan pembahasan hasil penelitian dilakukan dengan menggunakan analisis uji ANOVA. Jenis data yang diperlukan yaitu data sekunder maka teknik pengumpulan data dengan metode dokumentasi dari Laporan Keuangan PT Bank Mutiara periode tiga bulan dari Desember 2004 sampai September 2012. Data yang digunakan yaitu: data keuangan perusahaan yang tercermin dalam laporan keuangan yang telah di publikasi. Kinerja keuangan bank yang dinilai dari rasio sebagai hasil perhitungan analisis CAMEL dibandingkan antara sebelum dan sesudah akuisisi. Variabel penelitian ini menggunakan Capital adequacy ratio (CAR) Aktiva produktif bermasalah (APB), non performing loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), rasio return on asset (ROA), return on equity (ROE), net interest margin (NIM), dan biaya operasional dibandingkan dengan pendapatan operasional (BOPO), loan to deposit ratio (LDR). Kesimpulan yang diperoleh dari hasil penelitian ini adalah: (1) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel CAR antara periode sebelum dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara; (2) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel NPL antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (3) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel APB antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (4) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel PPAP antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (5) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel BOPO antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (6) Tidak terdapat Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel ROE antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (7) Tidak terdapat yang signifikan pada variabel ROA antara periode sebelum dan sesudah akuisisi; (8) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel NIM antara periode sebelum dan sesudah akuisisi dan (9) Terdapat perbedaan yang signifikan pada variabel LDR antara periode sebelum dan sesudah akuisisi PT Bank Mutiara. Kata Kunci: akuisisi, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR
ABSTRACT THE COMPARING ANALYSIS OF BANK FINANCIAL PERFORMANCE BEFORE AND AFTER ACQUISITION (A Case study at PT. Bank Mutiara Tbk) Intan Kumalasari F1311051 The research has special purpose for analyzing Mutiara Bank s financial Performance before and after acquisition. The hypothesis test and research discussion had been done by using ANOVA analysis. The type of data needed was secondary data therefore the technique of data collection using documentation method from Mutiara Bank s financial reports during three month periods from December 2004 until September 2012. The used data were taken from the financial company s data which were reflected in the published financial report. Bank s financial performance which was estimated from ratio as the result of CAMEL analysis calculation was compared before and after acquisition. The research variables used Capital Adequacy Ratio (CAR, Aktiva Produktif Bermasalah (APB), Non Performing Loan (NPL), Pemenuhan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP), Rasio Return on Assets (ROA), Return on Equity (REO), Net Interest Margin (NIM), and Biaya Operasional dibandingkan dengan Pendapatan Operational (BOPO), Loan to Deposit Ratio (LDR). The conclusion of the research, namely: 1) There is no significant difference in CAR variable between the previous period and after acquisition with PT Bank Mutiara Tbk; 2) There is no significant difference in NPL variable between the previous period and after acquisition; 3) There is significant difference in APB variable between the previous period and after acquisition; 4) There is significant difference in PPAP variable between the previous period and after acquisition; 5) There is no significant difference in BOPO variable between the previous period and after acquisition; 6) There is no significant difference in ROE variable between the previous period and after acquisition ; 7) There is no significant difference in the ROA variable between the previous period and after acquisition; 8) There is significant difference in NIM variable between the previous period and after acquisition and 9) There is significant difference in LDR variable between the previous period and after acquisition with PT Bank Mutiara Tbk. Keywords: Acquisition, CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO, LDR iii
iv
v
vi
MOTTO "Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik." Evelyn Underhill "Mereka berkata bahwa setiap orang membutuhkan tiga hal yang akan membuat mereka berbahagia di dunia ini, yaitu; seseorang untuk dicintai, sesuatu untuk dilakukan, dan sesuatu untuk diharapkan." Tom Bodett vii
PERSEMBAHAN Penulis persembahan kepada: Ayah, Ibu tercinta Kakak-kakakku tersayang Adiya Kumala Teman-temanku Almamaterku viii
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan YME yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini dengan baik. Skripsi ini disusun guna melengkapi dan memenuhi salah satu persyaratan Skripsi perkuliahan. Dalam penyusunan Skripsi ini penulis banyak mengalami hambatan karena pengalaman penulis yang sangat kurang. Namun berkat bimbingan dan bantuan serta pengarahan dari berbagai pihak, akhirnya penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini. Untuk itu dengan segala kerendahan hati, pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Prof.Dr.H. Ravik Karsidi.M.S selaku Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si, Ak, selaku ketua jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 4. Bapak Dr. Payamta, M.Si, Ak, CPA, selaku dosen pembimbing yang telah memberikan pengarahan bimbingan sehingga Skripsi ini terselesaikan dengan baik. 5. Seluruh Dosen dan Karyawan Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret. 6. Ayah dan Ibu saya tercintaa terimakasih atas doa dan dukungannya. 7. Kak Rita dan Kak Sista yang selalu memberi doa dan semangat. ix
8. Adiya Kumala yang selama ini memberi doa dan motivasi. 9. Teman-teman Bank Mutiara khususnya Capem Palur yang selalu memberikan semangat. 10. Teman-teman kampus yang selalu kompak. 11. Semua pihak yang yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Penulis menyadari bahwa Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Untuk itu penulis mengharap masukan, saran dan kritik dari para pembaca demi kesempurnaan Skripsi ini dimasa yang akan datang. Akhir kata penulis berharap semoga karya sederhana ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membaca. Surakarta, November 2014 Penulis x
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... ABSTRAK... ABSTRACT... HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING... HALAMAN PENGESAHAN... SURAT PERNYATAAN... MOTTO... PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR SINGKATAN... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR TABEL... i ii iii iv v vi vii viii ix xi xiv xvi xvii BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 6 1.3 Tujuan Penelitian... 6 1.4 Batasan Penelitian... 7 1.5 Manfaat Penelitian... 7 1.6 Sistematika Penulisan... 8 BAB II TELAAH PUSTAKA... 10 2.1 Landasan Teori... 10 2.1.1 Teori Sinyal... 10 2.1.2 Pengertian dan Jenis-Jenis Bank... 10 2.1.3 Kepemilikan Tunggal (Single Presence Policy)... 14 2.1.4 Kinerja Keuangan Bank... 16 2.1.4.1 Tingkat Kesehatan Bank... 17 2.1.4.2 Penilaian Tingkat Kesehatan Bank... 18 2.1.5 Akuisisi... 28 xi
2.1.5.1Pengertian Akuisisi... 28 2.1.5.2Tipe-tipe Akuisisi,...... 30 2.1.5.3Alasan Melakukan Akuisisi... 32 2.2 Penelitian Terdahulu..... 34 2.3 Kerangka Pemikiran Teoritis...... 38 2.4 Perumusan Hipotesis... 39 BAB III METODE PENELITIAN... 41 3.1 Desain Penelitian... 41 3.2 Teknik Pengumpulan Data... 42 3.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya...... 42 3.4 Analisa Data... 47 BAB IV HASIL PEMBAHASAN... 51 4.1 Hasil Pengumpulan Data... 51 4.1.1 Deskripsi Statistik Variabel Penelitian... 52 4.1.2 Permodalan (Capital)... 52 4.1.3 Kualitas Aktiva Produktif (Asset)... 55 4.1.4 Aktiva Produktif Bermasalah (APB)... 57 4.1.5 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP)... 60 4.1.6 Aspek Manajemen... 63 4.1.7 Return On Assets (ROA)... 66 4.1.8 Return On Equity (ROE)... 70 4.1.9 Net Interest Margin (NIM)... 73 4.1.10 Loan Deposit Ratio (LDR)... 76 4.2 Pengujian Hipotesis... 79 4.2.1 Uji Beda CAR sebelum dan sesudah akuisisi.... 79 4.2.2 Uji Beda NPL sebelum dan sesudah akuisisi... 80 4.2.3 Uji Beda APB sebelum dan sesudah akuisisi... 81 4.2.4 Uji Beda PPAP sebelum dan sesudah akuisisi... 82 4.2.5 Uji Beda BOPO sebelum dan sesudah akuisisi... 83 4.2.6 Uji Beda ROA sebelum dan sesudah akuisisi... 84 xii
4.2.7 Uji Beda ROE sebelum dan sesudah akuisisi... 85 4.2.8 Uji Beda NIM sebelum dan sesudah akuisisi... 86 4.2.9 Uji Beda LDR sebelum dan sesudah akuisisi... 87 4.3 Pembahasan... 87 4.3.1 Perbedaan Rasio CAR Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 87 4.3.2 Perbedaan Rasio NPL Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 88 4.3.3 Perbedaan Rasio APB Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 89 4.3.4 Perbedaan Rasio PPAP Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 90 4.3.5 Perbedaan Rasio BOPO Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 90 4.3.6 Perbedaan Rasio ROA Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 91 4.3.7 Perbedaan Rasio ROE Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 92 4.3.8 Perbedaan Rasio NIM Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 93 4.3.9 Perbedaan Rasio LDR Bank Mutiara Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 94 BAB V PENUTUP... 95 5.1 Kesimpulan... 95 5.2 Keterbatasan... 96 5.3 Saran... 96 DAFTAR PUSTAKA... 97 xiii
DAFTAR SINGKATAN APB : Aktiva Produktif Bermasalah BOPO : Biaya Operasional Dibandingkan Dengan Pendapatan Operasional CAR : Capital Adequacy Ratio CAMEL : Capital, Asset Quality, Manajemen, Earning, Liquiditas LDR : Loan To Deposit NIM : Net Interest Margin NPL : Non Performing Loan PPAP : Pemenuhan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif ROA : Rasio Return On Asset ROE : Return On Equity xiv
DAFTAR GAMBAR Gambar.2. 1 Kerangka Teoritis... 38 Gambar 4.1 Grafik CAR Bank Mutiara 2004-2012... 54 Gambar 4.2 Grafik NPL Bank Mutiara 2004-2012... 57 Gambar 4.3 Grafik APB Bank Mutiara 2004-2012... 60 Gambar 4.4 Grafik PPAP Bank Mutiara 2004-2012... 63 Gambar 4.5 Grafik BOPO Bank Mutiara 2004-2012... 66 Gambar 4.6 Grafik ROABank Mutiara 2004-2012... 69 Gambar 4.7 Grafik ROE Bank Mutiara 2004-2012... 72 Gambar 4.8 Grafik NIM Bank Mutiara 2004-2012... 75 Gambar 4.9 Grafik LDR Bank Mutiara 2004-2012... 78 xv
DAFTAR TABEL Tabel 2.1 Kriteria Pengukuran Rasio Capital Adequacy Ratio (CAR)... 20 Tabel 2.2 Kriteria Pengukuran Rasio Non Performing Loan (NPL)... 22 Tabel 2.3 Kriteria Pengukuran Rasio biaya operasi terhadap pendapatan operasi (BOPO)... 24 Tabel 2.4 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Assets (ROA)... 25 Tabel 2.5 Kriteria Pengukuran Rasio Return On Equity (ROE)... 26 Tabel 2.6 Kriteria Pengukuran Rasio Net Interest Margin ( NIM)... 27 Tabel 2.7 Kriteria Pengukuran Rasio Loan to Deposit Ratio (LDR)... 28 Tabel 2.8 Ringkasan Penelitian Terdahulu... 36 Tabel 3.1 Operasional dan Pengukuran Variabel... 43 Tabel 4.1 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sebelum Akuisisi. 52 Tabel 4.2 Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara Sesudah Akuisisi.. 53 Tabel 4.3 Rata-Rata Capital Adequacy Ratio CAR Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 53 Tabel 4.4 Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi. 55 Tabel 4.5 Non Performing Loan (NPL) CAR Bank Mutiara sesudah Akuisisi... 56 Tabel 4.6 Rata-Rata Non Performing Loan (NPL) Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 57 Tabel 4.7 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi... 58 Tabel 4.8 Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara sesudah Akuisisi... 59 Tabel 4.9 Rata-Rata Aktiva produktif bermasalah (APB) Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 59 Tabel 4.10 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi...... 61 Tabel 4.11 Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP) Bank Mutiara sesudah Akuisisi...... 62 xvi
Tabel 4.12 Rata-Rata Penghapusan dan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP)Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 62 Tabel 4.13 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Mutiara Sebelum Akuisisi...... 64 Tabel 4.14 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Bank Mutiara sesudah Akuisisi... 65 Tabel 4.15 Rata-Rata Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 65 Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi... 67 Tabel 4.17 Return On Assets (ROA) Bank Mutiara sesudah Akuisisi... 68 Tabel 4.18 Rata-Rata Return On Assets (ROA)Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 68 Tabel 4.19 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sebelum Akuisisi... 70 Tabel 4.20 Return On Equity (ROE) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi... 71 Tabel 4.21 Akuisisi Rata-Rata Return On Equity (ROE) Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 71 Tabel 4.22 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sebelum Akuisisi... 73 Tabel 4.23 Net Interest Margin (NIM )Bank Mutiara Sesudah Akuisisi... 74 Tabel 4.24 Rata-Rata Net Interest Margin (NIM ) Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi...... 74 Tabel 4.25 Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara Sebelum Akuisisi... 76 Tabel 4.26 Loan Deposit Ratio (LDR) Bank Mutiara Sesudah Akuisisi... 77 Tabel 4.27 Rata-Rata Loan Deposit Ratio (LDR)Bank Mutiara sebelum dan sesudah Akuisisi... 77 Tabel 4.28 Hasil Uji Beda Rasio CAR Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 80 Tabel 4.29 Hasil Uji Beda Rasio NPL Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 81 Tabel 4.30 Rata Hasil Uji Beda Rasio APB Sebelum dan Sesudah Akuisisi 82 Tabel 4.31 Hasil Uji Beda Rasio PPAP Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 83 Tabel 4.32 Hasil Uji Beda Rasio commit BOPO Sebelum to user dan Sesudah Akuisisi... 84 xvii
Tabel 4.33 Hasil Uji Beda Rasio ROA Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 85 Tabel 4.34 Hasil Uji Beda Rasio ROE Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 86 Tabel 4.35 Hasil Uji Beda Rasio NIM Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 87 Tabel 4.36 Hasil Uji Beda Rasio LDR Sebelum dan Sesudah Akuisisi... 88 xviii