ANALISIS PENGGANTIAN (REPLACEMENT) Alasan Mengganti alat dengan alat baru Kapasitas produksi ; Produk baru Biaya perawatan, Penurunan kemampuan fisik Alternatif lebih ekonomis Keusangan Pentingnya Kemajuan Teknologi & Umur Ekonomi Annual cos supaya menurun Servis kepada konsumen Pertimbangan dan asumsi Replacement Horizon perencanaan Waktu yang tepat Teknologi umur teknologi dari aset Cost dan pola pengembalian setelah umur ekonomis aset, naik/menurun Kelayakan dari pengembalian. A. Menghitung banyaknya investasi untuk alternatif penggantian. Kunci : Investasi aset ama : Nilai sisa + Pengeluaran untuk up date kinerja Investasi aset baru : Semua yang dikeluarkan untuk dapat alat baru Contoh Faktor Mesin lama (jt Rp) Mesin baru (jr Rp) Harga Bvalue Nilai sisa riil Biaya overhoul 10.000 (6 th yang lalu) 4.500 1.500 1.000 Now (18.000) Catatan : Total investasi mempertahankan alat : 1500 + 1000 = 2.500 juta Investasi alat baru : 18.000 juta B. Nilai Sisa dan Aset lama dalam Trade in Misal : Vendor berani membeli truk laam 30 juta jika ditukar dengan truk baru seharga 50 juta tambah 20 juta Harga truk dipasar : 42 juta Asumsi nilai sisa truk 42-20 juta = 22 juta Ada perbedaan sebesar (30-22= 8) = perbedaa sudut pandang antara defender dan chalengger. C. Pertimbangan pada perbedaan waktu analisis,misal : Faktor Mesin lama (A) jt Rp Mesin baru (B) jt Rp Umur Pengeluaran dana/th Investasi 3 tahun 3.100 2.500 15 tahun 2.000 18.000 Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada 1
KONSEP DASAR DALAM REPLACEMENT A. Konsep defender dan Chalengger Pertimbangan pada alat yang akan diganti (defender) dengan pengganti (Chalenger). Menyangkut kapan, alternatif pengganti, dan keputusan pada pertimbangan ekonomis. Kriteria yang digunakan untuk keputusan adalah dari EUAC. Chalengger digunakan untuk menurunkan biaya tahunan. EUAC EUAC defender Ongkos bila terlambat 1 th mengganti EUAC Chalengger L l l n-2 n-1 n n+1 tahun B. Konsep Sunk cost Sunk Cost : Biaya yang tiimbul pada masa lalu dan tidak akan tertutupi sehingga tidak dapat dimasukkan dalam analisa ekonomi yang berkaitan dengan masa depan. Sunk Cost : nilai buku saat ini-nilai jual saat ini Nilai buku : Nilai sesuai dengan catatan akuntansi( nilai awal-akumulasi depresiasi) C. Sudut pandang pihak Luar Ada semacam Konsultan, sehingga lebih obyektif dalam menilai defender dan chalengger. Nilai sisa dari suatu aset itu merupakan ongkos investasi dari devender. Contoh : Mesin A dibeli 4 tahun yang lalu dengan harga Rp 22 juta, umur diperkirakan 10 tahun, estimasi nilai sisa Rp 2 juta, operasionalnya Rp 7 juta setahun. Sedangkan ada yang menawarkan mesin B dengan fungsi sama seharga Rp 24 juta, dengan umur 10 tahun, nilai sisa 3 juta, biaya operasionalnya Rp 4 juta/tahun. Bila akan membeli mesin B, maka mesin A akan dibeli Rp 6 juta. MARR 15%, bagaimana pilihannya. Basis solusi Basisi sudut pandang adalah orang independen. Tanpa petimbangan Sunk Cost Maka EUAC A = 6 Juta (A/p, 15%,6) + 7 juta- 2juta(A/F,15%,10) = Rp 8,36 juta EUAC B =24Juta (A/p, 15%,10) +4 juta- 3juta(A/F,15%,10)= Rp 8,64 Juta Nilai komparasi minimal, misalnya kondisi mesin A biayanya equivalen mesin B. X(A/p, 15%,6) + 7 juta-2juta(a/f,15%,6)= 8,64 juta X= Rp7,07 juta, jadi biaya tahunan yang dapt dihemt adalah 7,07-6= Rp1,07/th Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada 2
Kasus: Sebuah alat refregiratur (Sk 30) untuk perusahaan daging beku di beli 2 tahun yang lalu dengan harga $ 1600 dengan depresiasi SL untuk 4 tahun dengan nilai sisi 0, karena ada inovasi harga saat ini hanya $ 995. Ada perusahaan peralatan yang saat ini mau membeli dengan harga US$ 350 sebgai uang muka dari alat EL-40 (refrigerator degnan inovasi baru). Jika tanpa tukar tambah harga EL-40 US$ 1050, tetapi bila SK-30 dijual begitu saja, harganya ditawar $ 200. Apakah perlu ganti / tidak : Solusi awal : Informasi dari SK-30 adalah: 1. Original Cost : $. 1600 2. Present Cost : $. 995 3. Book Value : ¼ x (1600-0) = $. 800 4. Trade in Value : $. 350 5. Market Vlaue : $. 200 Jika; SK-30 diganti EL-40, ada informasi : 1. SK-30 perlu o/m $. 80/ year, EL-40 tidak ada. 2. Keduanya diperkirakan dapat digunakan 5 tahun yang akan datang saat tersebut SK-30 non value, EL-40 mungkin $. 250 3. Dengan EL-40 menghemat biaya Tenaga kerja = $. 120/year Susun Cast flow : 1. Before tax 2. After tax 3. Pilih mana? bila MARR = 8%, tax : 34% Penyelesaian ; I. Tetap mempertahankan Sk 30 daripada mengganti cash flownya (dalam US$) (dengan increamental) Tahun B-tax SL Taxable 34% After tax Cash flow Depresiasi Income tax Cash flow taxes 0-200 + 600-204 - 404* 1-80 400-480 + 163 + 83 2-80 400-480 + 163 + 83 3-80 0-80 + 27-53 4-80 0-80 + 27-53 5-80 0-80 + 27-53 * Karena tidak di jual, maka perusahaan harus membayar 204 lebih tinggi (BV = 800, mv = 200)= 34% x 600 Dari 200 + (-) 204 EUAC = 404 83 (P/A, 8%, 2) + 53 (P/A, 8%, 3) (P/F, 8%,2) (A/P, 8%, 5) = $ 93,46 Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada 3
II. Pesan jenis EL 40 (dalam US$) Tahun Before-tax SL Taxable 34% After tax Cash flow Depresiasi Income Tax Cash flow 0-1050 - 1050 1 + 120 200-80 + 27 + 147 2 + 120 200-80 + 27 + 147 3 + 120 200-80 + 27 + 147 4 + 120 200-80 + 27 + 147 5 + 120 + 120-41 + 329 + 250 salvage EUAC = [+1050 147 (P/A, 8%, 4 329 (P/F, 8%, 5)] (A/P, 8%,5) = $ 84,197 Pilih mempertahankan Alat SK-30 E. UMUR EKONOMIS Suatu alat punya : Umur teknis : suatu alat msih berjalan dengan baik Umur ekonomis : berfungsi secara ekonomis / berbiaya minimum Umur ekonomis terjadi pada saat nilai ekuvalensi nilai tahunan dari biaya keseluruhan berada pada nilai minimum. Penentuan dapat dilakukan dengan : A*TC (t) = P*TC (A/P; l ; t) P*TC (t) = P*CRC(t) + P* OMC (t) P* CRC(t) = I-Lt (P/F,i,t) P*OMC(t) = Jadi : EUAC= t n 1 Cn (P/f,i,n) A* TC(t) = I-Lt(P/F,I,t) + t n 1 Cn (P/f,i,n) (A/P,i,t) Bila A* TC(t) min = A* TC(N), maka N= umur Ekonomis Contoh : Harga suatu mesin adalah Rp 20 juta, Biaya operasi dan perawatan, serta nilai akhir alat tersebut tersedia dalam tabel berikut ini (marr=10%) Tahun ke Biaya Operasi th ybs Biaya perawatan th ybs Nilai Sisa Th ybs 1 2.000.000 200.000 10.000.000 2 3.000.000 300.000 9.000.000 3 4.000.000 400.000 8.000.000 4 5.000.000 500.000 7.000.000 5 6.000.000 600.000 6.000.000 6 7.000.000 700.000 5.000.000 7 8.000.000 800.000 4.000.000 8 9.000.000 900.000 3.000.000 9 10.000.000 1.000.000 2.000.000 Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada 4
10 11.000.000 1.100.000 1.000.000 Hitung biaya ekuivalen tahunan (EUAC) Berapa umur ekonomis dari alat Pusat Pengembangan Pendidikan Universitas Gadjah Mada 5