ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN PT GUDANG GARAM Tbk PERIODE 2003-2005 Abstrak Laporan keuangan merupakan alat yang sangat penting untuk memperoleh informasi mengenai posisi keuangan perusahaan dan hasil usaha yang dicapai oleh suatu perusahaan. Informasi tersebut akan lebih berarti lagi, bagi pihak-pihak yang berkepentingan, apabila informasi keuangan tersebut diperbandingkan untuk dua periode atau lebih, dan dianalisis lebih lanjut, sehingga akan dapat diperoleh informasi yang dapat mendukung keputusan yang akan diambil oleh pihak-pihak yang berkepentingan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kepustakaan, yaitu dengan cara membaca dan mempelajari buku-buku, catatan-catatan perkuliahan, dan literatur-literatur lainnya, yang berhubungan dengan topik penelitian ini. Selain itu, juga dengan mengumpulkan data mengenai laporan keuangan perusahaan dari Pusat Referensi Pasar Modal di Gedung Bursa Efek Jakarta. Dari penelitian ini dapat diketahui, bahwa arus kas dari aktivitas operasi PT Gudang Garam Tbk cukup baik, dalam arti terdapat surplus net cash flows pada aktivitas operasi. Arus kas masuk, yaitu yang berasal dari penerimaan dari pelanggan, masih mencukupi utnuk membayar atau membiayai aktivitas operasi. Aktivitas investasi PT Gudang Garam Tbk didominasi oleh pembelian aktiva tetap berupa tanah, bangunan, mesin, dan peralatan. Pada aktivitas pendanaan, arus kas masuk berasal dari pinjaman jangka pendek, sedangkan arus kas keluar digunakan untuk membayar pinjaman jangka pendek dan membayar deviden kas kepada para pemegang saham PT Gudang Garam Tbk. PT Gudang Garam Tbk mengalami penurunan laba bersih pada tahun 2004. Simpulan dari penelitian ini adalah, penurunan laba bersih PT Gudang Garam Tbk pada tahun 2004 disebabkan oleh adanya kenaikan pada beban usaha, yaitu yang berupa beban kompensasi karyawan, dan beban perbaikan dan pemeliharaan aktiva tetap. Selain itu, penurunan laba bersih juga disebabkan oleh adanya kerugian akibat selisih kurs mata uang asing yang diderita oleh PT Gudang Garam Tbk. Saran yang dapat diberikan adalah, untuk mencegah terjadinya kerugian akibat selisih kurs mata uang asing, PT Gudang Garam Tbk dapat melakukan hedging untuk transaksi yang menggunakan mata uang asing. Kata kunci : analisis, laporan keuangan, laba bersih, arus kas v
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas rahmat dan karunia-nyalah penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan baik. Dalam kesempatan ini, penulis juga ingin menyampaikan rasa terima kasih kepada pihak-pihak yang telah membantu penulis dalam proses penyelesaian skripsi ini, yang diantaranya adalah: - Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M. App. Sc., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara. - Bapak Parulian Sihotang, Ak., M. Acc., DipRes., Ph. D., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara. - Bapak Misbahul Munir, Ak., MBA., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Bina Nusantara. - Ibu Rindang Widuri, S. Kom., MM., selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Universitas Bina Nusantara. - Bapak Iswandi, SE., Ak., MM., selaku dosen pembimbing. - Papa, Mama (Alm.), dan seluruh keluarga tercinta, atas segala kasih sayang dan dukungan yang telah diberikan selama proses penulisan skripsi ini. - Teman-teman semua, atas segala dukungan, motivasi, dan semangat yang telah diberikan, terutama my best friends Idham dan Ipeh. Perjuangan belum berakhir, bro. - Serta pihak-pihak lain yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini, yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. vi
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih memiliki banyak kekurangan dan jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari para pembaca, demi perbaikan skripsi ini. Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya, dan bagi para pembaca pada umumnya. Jakarta, 4 September 2006 Penulis, Denny Kurniawan vii
DAFTAR ISI Halaman Halaman Judul i Tanda Persetujuan Skripsi ii Halaman Persetujuan iii Halaman Pernyataan Dewan Penguji iv Abstrak v Kata Pengantar vi Daftar Isi viii Daftar Tabel x Daftar Gambar xi Bab I : PENDAHULUAN 1 I.1 Latar Belakang Penelitian 1 I.2 Ruang Lingkup Penelitian 2 I.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian 2 I.4 Metodologi Penelitian 3 I.5 Sistematika Pembahasan 4 Bab II : LANDASAN TEORI 5 II.1 Pengertian Akuntansi dan Laporan Keuangan 5 II.2 Pengguna Laporan Keuangan 7 II.3 Jenis dan Bentuk Laporan Keuangan 9 II.3.1 Neraca 9 II.3.2 Laporan Laba Rugi 16 II.3.3 Laporan Perubahan Ekuitas 17 II.3.4 Laporan Arus Kas 17 II.4 Tujuan dan Manfaat Laporan Keuangan 19 II.5 Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan 19 II.6 Metode Analisis Laporan Keuangan 21 II.7 Teknik Analisis Laporan Keuangan 22 II.8 Analisis Sumber dan Penggunaan Kas 24 viii
Bab III : GAMBARAN UMUM PT GUDANG GARAM Tbk 27 III.1 Sejarah PT Gudang Garam Tbk 27 III.2 Kegiatan Produksi PT Gudang Garam Tbk 30 III.3 Struktur Organisasi PT Gudang Garam Tbk III.4 Laporan Keuangan PT Gudang Garam Tbk III.5 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Yang Penting 34 36 43 Bab IV : ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT GUDANG GARAM Tbk 49 IV.1 Analisis Laporan Arus Kas 49 IV.2 Analisis Horisontal dan Vertikal Atas Pos Pada Neraca 57 IV.3 Analisis Horisontal dan Vertikal Atas Pos Pada Laporan Laba Rugi IV.4 Penurunan Laba Bersih Pada Tahun 2004 68 72 Bab V : SIMPULAN DAN SARAN 74 V.1 Simpulan 74 V.2 Saran 75 Daftar Pustaka Surat Keterangan Penelitian Daftar Riwayat Hidup ix
DAFTAR TABEL No. Tabel Keterangan Halaman Tabel III.1 Pangsa Pasar Rokok Kretek di Indonesia 30 Tabel III.2 Neraca Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 37 Tabel III.3 Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 39 Tabel III.4 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 40 Tabel III.5 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 41 Tabel III.6 Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 42 Tabel IV.1 Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 50 Tabel IV.2 Neraca Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 57 Tabel IV.3 Neraca Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 59 Tabel IV.4 Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 68 Tabel IV.5 Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT Gudang Garam Tbk 69 x
DAFTAR GAMBAR No. Gbr Keterangan Halaman Gbr III.1 Struktur Organisasi PT Gudang Garam Tbk 35 xi