Research. Analisa Pasar. Morning Notes : 7-Feb-13. Berita Pasar hari ini :

Transkripsi

1 Research Last Chg (pt.) % Chg % YTD Jakarta Comp. Index 4, MSCI Indonesia Index Trading data Rp US$ Market Cap 4,316 tn 445 bn Trd. Value 4,848 bn 499 mn Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD KLCI 1, Stock Ex. Thailand 1, Strait Time 3, Hang Seng 23, Nikkei 11, Shanghai 2, SENSEX 19, Dow Jones 13, FTSE 100 6, DAX 7, Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD Oil (US$/bl) Coal (US$/ton) weekly Nickel (US$/mt) 18, Gold (US$/oz) 1, Tin (US$/mt) 24, CPO Malaysia (US$/ton) CPO Rotterdam (US$/ton) Rubber (US$/kg) Silver (US$/oz) Currency & Int. rate Last Chg (pt.) YTD (pt.) US$/IDR 9, BI-RATE Govt bond 10yr Analisa Pasar Bursa Saham Indonesia rebound +19 poin atau +0,4% ke level disebabkan oleh penguatan saham tambang dan saham berorientasi domestik/konsumer. Vale Indonesia (INCO IJ: +Rp275 ke Rp3.050 atau +9,9%, 39mn saham), Timah (TINS IJ: +Rp60 ke Rp1.680 atau +3,7%, 14mn saham), Aneka Tambang (ANTM IJ: +Rp40 ke Rp1.400 atau +2,9 %, 30mn saham) dan Telekomunikasi Indonesia (TLKM IJ: +Rp100 menjadi Rp9.800 atau +1%, 14mn saham) memimpin penguatan bersama dengan Indofood Sukses Makmur (INDF IJ: +Rp300 ke Rp6.350 atau +4,9%, 37mn saham), Semen Indonesia (SMGR IJ: +Rp150 ke Rp atau +0,9%, 8mn saham), Global Mediacom (BMTR IJ: +Rp100 menjadi Rp2.350 atau +4,4%, 38mn saham). INDF dan INCO mungkin menguat oleh rencana akuisisi prosesor tebu Brasil oleh INDF dan studi pra-kelayakan untuk pabrik pengolahan nikel di Indonesia untuk INCO. Di antara saham yang turun adalah profit taking di Bank Mandiri (BMRI IJ: -Rp50 ke Rp8.800 atau -0,5%, 27mn saham), Astra International (ASII IJ: -Rp50 ke Rp7.550 atau -0,6%, 20mn saham). Rupiah melemah -0,3% menjadi Rp9.707 dolar. Perdagangan berlangsung ramai senilai Rp5.445 miliar dibandingkan dengan Rp4.175 miliar rata-rata 30 hari nilai pasar di mana Rp 661 miliar dihasilkan dari perdagangan negosiasi. Dana asing membukukan pembelian bersih Rp457 miliar dari membeli Bank Rakyat Indonesia, Indofood Sukses Makmur, Bank Mandiri dan menjual Bank Central Asia. Indeks Dow Jones Industrial berhasil ditutup positif naik +0,83 poin atau +0,05% ke level ,52, menghapus penurunan pada sesi awal perdagangan yang cenderung bergerak negatif. Kenaikan ini terutama dikarenakan oleh sentimen positif dari hasil rilis laporan keuangan yang baik berhasil mengalahkan sentiment negatif di awal perdagangan yang dikarenakan oleh kekhawatiran investor yang masih menunggu hasil rapat petinggi Eropa mengenai krisis hutang yang akan diselenggarakan besok. ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px Telkom (NYSE) US$40.1 9,721 9,800 Indosat (NYSE) US$35.7 6,938 7,000 NISP Asset Management Mutual Fund NAV: 30 Days 1 Year NISP FUND NAV * (%) (%) Riil 1 Year (%) NISP Dana Tetap II 1, NISP Dana Tetap Likuid 1, NISP Dana Idola NISP Dana Siaga 1, NISP Dana Handal 2, NISP Flexigrowth 1, NISP Indeks Saham Progresif 1, NISP Obligasi Negara Extra 1, *) NAV as of 6 February 2013 Berita Pasar hari ini : Laba bersih Ciputra Property tumbuh 92% (CTRP, Rp780) ETWA akan meningkatkan produksi biodiesel (ETWA, Rp300) Elnusa bidik kenaikan laba 25% (ELSA, Rp175) Produksi ENRG di tahun 2012 diklaim naik 12% (ENRG, Rp95) Sumber: Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan, Bloomberg

2 Laba bersih Ciputra Property tumbuh 92% (CTRP, Rp780) Salah satu perusahaan Grup Ciputra, PT Ciputra Property Tbk, membukukan laba bersih (unaudit) pada 2012 sebesar Rp304 miliar atau tumbuh 92,4% dibandingkan pencapaian yang sama periode 2011 sebesar Rp158 miliar. Pendapatan usaha perseroan juga mengalami peningkatan sebesar 83,93% dari Rp439,84 miliar menjadi Rp809 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh besarnya konstribusi dari penjualan proyek-proyek perseroan seperti proyek superblok Ciputra World I dan Ciputra World II yang mencapai Rp1,7 triliun. Melihat tren pertumbuhan di sektor property yang masih cemerlang, perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih pada tahun 2013 sebesar 94% atau mencapai Rp590 miliar. ETWA akan meningkatkan produksi biodiesel (ETWA, Rp300) Tahun ini, Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA) menargetkan volume produksi biodiesel naik sebesar 48%-67% menjadi metrik ton, dibandingkan dengan realisasi produksi tahun lalu sebesar metrik ton. Peningkatan target ini dikarenakan tren permintaan biodiesel yang kian naik hingga akhir tahun Penggunaan biodiesel sebagai bahan bakar di Indonesia untuk tahun ini diperkirakan akan meningkat menjadi 7,5% dari yang sebelumnya 5%. Untuk memenuhi kebutuhan tersebutm, perseroan juga akan menambah kapasitas produksi terpasang menjadi MT atau dua kali lipat dari kapasitas sebelumnya. Mulai tahun 2013 ini, perseroan juga telah memasuki bisnis sawit dengan target lahan tertanam sawit dapat mencapai ha. Elnusa bidik kenaikan laba 25% (ELSA, Rp175) PT Elnusa Tbk menargetkan laba bersih tahun ini sebesar Rp160 miliar atau 3% dari proyeksi pendapatan perseroan sebesar Rp5,3 triliun. Laba bersih tersebut meningkat 25% dibandingkan perkiraan 2012 senilai Rp127 miliar. Sedangkan pendapatan Elnusa tahun ini ditargetkan tumbuh 10% menjadi Rp5,3 triliun, dibandingkan estimasi 2012 senilai Rp4,8 triliun. Untuk memenuhi estimasi pertumbuhan tersebut, perseroan telah menganggarkan capex sebesar US$25 juta. Produksi ENRG di tahun 2012 diklaim naik 12% (ENRG, Rp95) Walaupun belum merilis laporan keuangannya, PT Energi Mega Persada (ENRG) mengklaim produksi migasnya tahun lalu mencapai barel minyak ekuivalen per hari, naik hampir 120% dari posisi 2011, dengan pendapatan perseroan diperkirakan mencapai US$480 juta. Sementara produksi tahun 2013 ini, perseroan menargetkan peningkatan hingga 62,2%, sedangkan pendapatan ditargetkan dapat mencapai US$760 juta. Untuk tahun ini, perseroan telah menganggarkan capex sebesar US$230 juta atau naik 46,5% dari capex tahun lalu. 2

3 Ringkasan hasil Public Expose MNC Group Berikut beberapa hasil laporan keuangan (unaudit) MNC Group yang dipaparkan pada public expose (6 Feb 2013): Pendapatan BHIT tercatat naik 25% mencapai Rp9,65 triliun dari periode 2011 sebesar Rp7,716 triliun, sedangkan laba bersih perseroan naik drastis sebesar 178% menjadi Rp679 miliar dari sebelumnya Rp244 miliar. Pendapatan BMTR tercatat naik 22% mencapai Rp8,704 triliun dari periode 2011 sebesar Rp7,163 triliun, sedangkan laba bersih perseroan naik 46% menjadi Rp1,141 triliun dari sebelumnya Rp779 miliar. Pendapatan MNCN tercatat naik 13% mencapai Rp6,092 triliun dari periode 2011 sebesar Rp5,39 triliun, sedangkan laba bersih perseroan naik 51% menjadi Rp1,614 triliun dari sebelumnya Rp1,070 triliun. Pendapatan BCAP tercatat naik 95,4%, sedangkan laba bersih perseroan naik drastis sebesar 231% dibandingkan periode tahun Sedangkan beberapa aksi korporasi yang ditargetkan akan rampung tahun ini yaitu: Akuisisi bank komersial oleh BCAP yang ditargetkan akan rampung pada semester I tahun 2013, dimana bank komersial yang akan diakuisisi dinyatakan merupakan salah satu bank komersial yang telah listing di bursa. Refinancing obligasi MSKY dalam US$ yang akan dikonversi menjadi Obligasi berdenominasi rupiah yang ditargetkan akan rampung semester II tahun

4 Valuation Plantation Finance P/E P/BV EPS Growth Average Average AALI BBNI LSIP BBRI BWPT BBCA GZCO BMRI UNSP #N/A N/A BDMN BBTN Telecommunication BJBR Mining Average TLKM ISAT Average BTEL #N/A N/A #N/A N/A BUMI EXCL ADRO PTBA Cement ITMG ANTM INCO Average TINS INTP SMCB Consumer SMGR Average Heavy Equipment UNVR GGRM KLBF Average RALS UNTR MAPI HEXA INDF Property Others P/E EV/EBITDA EPS Growth Average Average BSDE ASII ASRI GJTL CTRA PGAS CTRP JSMR Source: Bloomberg 4

5 PT NISP Sekuritas OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office) Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta Indonesia Phone. (021) (hunting) Fax. (021) Website: Branches Phone: Fax: Pluit Jakarta Jl. Pluit Kencana Raya No. 59 Jakarta Utara (021) (hunting) (021) Bandung Surabaya Wisma HSBC, 3A Floor Jl. Asia Afrika No. 116 Bandung Intiland Tower, 1st Floor Suite 7 Jl. Panglima Sudirman Surabaya (022) (022) (031) (031) Rating Definitions BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months. HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months. DISCLAIMER: This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number or fax