ANALISIS KAUSALITAS ANTARA TABUNGAN DAN PERTUMBUHAN EKONOMI DALAM JANGKA PANJANG DAN JANGKA PENDEK PADA 26 PROPINSI DI INDONESIA

Transkripsi

1 ANALISIS KAUSALITAS ANTARA TABUNGAN DAN PERTUMBUHAN EKONOMI DALAM JANGKA PANJANG DAN JANGKA PENDEK PADA 26 PROPINSI DI INDONESIA OLEH RIANI WIDIARTI H DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2008

2 RINGKASAN RIANI WIDIARTI. Analisis Kausalitas Antara Tabungan dan Pertumbuhan Ekonomi dalam Jangka Panjang dan Jangka Pendek pada 26 Propinsi di Indonesia (dibimbing oleh SYAMSUL H. PASARIBU). Indonesia merupakan salah satu negara yang tergolong sebagai Negara Dunia Ketiga atau sering disebut sebagai negara berkembang. Sebagai salah satu negara berkembang Indonesia memiliki beberapa permasalahan yang sama seperti kebanyakan negara berkembang lainnya. Salah satu masalah yang masih harus dipecahkan oleh pemerintah negara ini adalah kesenjangan dalam kebutuhan investasi dan kemampuan mengakumulasikan modal yang berasal dari dalam negeri. Selain itu Indonesia merupakan negara yang berbentuk kepulauan, daerah-daerah di Indonesia memiliki perbedaan pendapatan satu dengan yang lainnya, hal tersebut tentu berpengaruh pada perbedaan kemampuan suatu daerah dalam mengakumulasi modal. Efektifitas dari tabungan yang dihimpun terhadap investasi di tiap-tiap propinsi juga tidak sama pada tiap propinsi apalagi jika melihat guncangan yang terjadi akibat krisis ekonomi yang melanda Indonesia pada tahun Dari dua puluh enam propinsi di Indonesia ternyata kebanyakan propinsi di Indonesia memiliki kesenjangan antara kebutuhan investasi dengan kemampuan mengakumulasi modal dari dalam negeri (tabungan domestik), sehingga hal itu bisa menghambat pertumbuhan ekonomi tiap propinsi. Kesenjangan antara kebutuhan investasi dengan kemampuan mengakumulasi modal terbukti dari kebanyakan propinsi tersebut memiliki rata-rata pertumbuhan tabungan yang lebih rendah dari rata-rata pertumbuhan investasinya (BPS, 2006). Tujuan dari penelitian ini adalah melihat adanya hubungan kausalitas antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang maupun jangka pendek pada 26 propinsi di Indonesia, serta melihat perbandingan hubungan yang ada dalam jangka panjang dan dalam jangka pendek. Metode yang digunakan untuk melihat adanya hubungan kausalitas antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi pada penelitian ini adalah metode Vector Autoregression (VAR) jika data yang digunakan stasioner dan tidak terkointegrasi, atau menggunakan analisis Vector Error Correction Model (VECM), jika data yang digunakan tidak stasioner, namun terkointegrasi. Metode VAR dan VECM tersedia dalam software E-views 4.1. Sementara itu data yang digunakan adalah data PDRB riil, konsumsi masyarakat dan konsumsi pemerintah 26 propinsi di Indonesia dari tahun Selain itu dalam penelitian ini digunakan juga asumsi tambahan untuk mendapatkan model yang lebih baik. Pengujian asumsi tambahan ini disebut dengan uji Wall Test atau LR Test. Asumsi tambahan yang digunakan yaitu B(1,1)=1, B(1,2)=-1, dimana koefisien dari tabungan sebesar satu dan koefisien dari PDRB minus satu (H0:Sav t =1, PDRB t =-1). Dengan demikian tolak H0 atau signifikan apabila probabilitas yang didapatkan dari asumsi tersebut lebih kecil dari probabilitas yang digunakan yaitu sebesar 10 persen. Hasil yang didapat dari penelitian ini diantaranya yaitu dari uji lag optimum dan kestabilan, ternyata ada tiga propinsi yaitu NAD, Riau dan Papua yang datanya tidak

3 stabil pada lag optimum atau lag berapapun. Oleh karena itu proses estimasi ketiga propinsi tersebut tidak dapat dilanjutkan sampai ke estimasi VAR/VECM. Data tidak stabil berarti data yang digunakan untuk pendugaan model di VAR kurang baik dan tidak robust atau tidak sempurna. Selain itu pada propinsi Jambi, Bali, Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan, dan Sulawesi Tengah ternyata secara statistik tidak ada hubungan jangka pendek dari tabungan dengan pertumbuhan ekonomi yang dapat diteliti pada periode waktu penelitian. Hal ini akibat dari transformasi model dari VAR I(1) ke VEC I(0), karena adanya differencing. Dari hasil Wall Test terdapat lima propinsi yaitu Sumatera Barat, Bengkulu, Kalimantan Barat, Kalimantan Selatan, dan Sulawesi Utara yang probabilitasnya di atas 10 persen (tidak signifikan), yaitu asumsi SAV t dan PDRB t 1 dan -1 diterima. Artinya bila PDRB naik satu persen, maka tabungan juga akan naik sebesar satu persen. Sementara itu pada propinsi yang lain dimana asumsi 1 dan -1 ditolak berarti model yang digunakan adalah model awal dari propinsi tersebut. Hampir semua propinsi yang dapat diteliti pada jangka panjang memiliki hubungan yang positif, berarti jika PDRB naik tabungan juga akan meningkat. Dari pengujian kausalitas jangka panjang ternyata ada tiga propinsi yang memiliki hubungan kausalitas mutual atau dua arah, dan ada sepuluh propinsi yang memiliki hubungan kausalitas yang searah. Hasil analisis kausalitas jangka pendek menunjukkan di Sumatera terdapat dua propinsi yang memiliki hubungan kausalitas searah dari tabungan ke PDRB. Di pulau Jawa juga ada dua propinsi yang memiliki hubungan kausalitas searah dari PDRB ke tabungan, yaitu Jawa Tengah dan Jawa Timur. Propinsi Kalimantan Timur dalam jangka pendek sudah menunjukkan hubungan kausalitas yang mutual, sedangkan Kalimantan Timur memiliki hubungan kausalitas searah dari tabungan ke PDRB. Di Sulawesi ada tiga propinsi yang sudah memiliki hubungan kausalitas, sedangkan di NTT ada hubungan kausalitas searah dari tabungan ke PDRB. Terakhir di Maluku dalam jangka pendek juga terdapat hubungan kausalitas dari PDRB ke tabungan. Hubungan kausalitas yang terjadi di tiap propinsi berbeda satu dengan yang lainnya dalam jangka panjang maupun jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang semua propinsi memiliki hubungan kausalitas baik searah maupun dua arah. Untuk itu pemerintah daerah seharusnya dapat menaikkan tingkat pendapatan daerahnya dengan cara mengoptimalkan pengolahan sumber daya yang ada. Penurunan tingkat suku bunga pinjaman juga diperlukan agar permintaan dana untuk kegiatan investasi meningkat, sehingga tabungan bisa digunakan secara optimal. Selain itu diperlukan juga perbaikan sarana pendukung di daerah-daerah agar menarik minat masyarakat untuk melakukan investasi di sektor riil yang akan membantu menggerakan perekonomian sehingga dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi.

4 ANALISIS KAUSALITAS ANTARA TABUNGAN DAN PERTUMBUHAN EKONOMI DALAM JANGKA PANJANG DAN JANGKA PENDEK PADA 26 PROPINSI DI INDONESIA Oleh RIANI WIDIARTI H Skripsi Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2008

5 INSTITUT PERTANIAN BOGOR FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN DEPARTEMEN ILMU EKONOMI Dengan ini menyatakan bahwa skripisi yang disusun oleh, Nama Mahasiswa : Riani Widiarti NIP : H Program Studi : Ilmu Ekonomi Judul Skripsi : Analisis Kausalitas antara Tabungan dan Pertumbuhan Ekonomi dalam Jangka Panjang dan Jangka Pendek pada 26 Propinsi di Indonesia dapat diterima sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor Menyetujui, Agustus 2008 Dosen Pembimbing Syamsul H. Pasaribu, M.Si NIP Mengetahui, Ketua Departemen Ilmu Ekonomi Rina Oktaviani, Ph.D NIP Tanggal Kelulusan :

6 PERNYATAAN DENGAN INI SAYA MENYATAKAN BAHWA SKRIPSI INI ADALAH BENAR-BENAR HASIL KARYA SAYA SENDIRI YANG BELUM PERNAH DIGUNAKAN SEBAGAI SKRIPSI ATAU KARYA ILMIAH PADA PERGURUAN TINGGI ATAU LEMBAGA MANAPUN. Bogor, Agustus 2008 Riani Widiarti H

7 RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Bogor pada tanggal 5 April 1986 dari pasangan Kamil Sugandi dan Ratih Sunarti. Penulis merupakan anak pertama dari dua bersaudara. Penulis menyelesaikan pendidikan di Sekolah Dasar Negeri Pengadilan 2 Bogor pada tahun 1992 sampai dengan tahun 1998, Sekolah Lanjutan Tingkat Pertama Negeri 5 Bogor pada tahun 1998 sampai dengan tahun 2001 dan melanjutkan pendidikan di Sekolah Menengah Atas Negeri 2 Bogor pada tahun 2001 sampai dengan tahun Pada tahun 2004 penulis diterima di Institut Pertanian Bogor melalui jalur USMI (Undangan Seleksi Masuk IPB) di Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen. Selama menjalani perkuliahan, penulis berpartisipasi dalam organisasi kemahasiswaan di Departemen Ilmu Ekonomi yaitu Hipotesa, menjadi asisten mata kuliah Ekonomi Umum, menjadi panitia di beberapa kegiatan kampus, dan peserta di beberapa seminar serta pelatihan.

8 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT karena atas berkah dan rahmatnya-nya penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini. Judul skripsi ini adalah Analisis Kausalitas antara Tabungan dan Pertumbuhan Ekonomi dalam Jangka Panjang dan Jangka Pendek pada 26 Propinsi di Indonesia. Penulis mengucapkan terima kasih kepada kepada Bapak Syamsul H. Pasaribu, M.Si sebagai Pembimbing Skripsi yang telah mencurahkan waktu, pikiran dan tenaga untuk membimbing penulis. Bapak Nunung Nuryartono, Ph.D dan Ibu Henny Reinhard, M.Si sebagai dosen penguji dan Komisi Pendidikan atas kritik dan sarannya yang sangat bermanfaat. Serta seluruh staf pengajar dan karyawan/wati di Departemen Ilmu Ekonomi, FEM IPB. Selanjutnya penulis juga berterima kasih kepada kedua orang tua dan adik penulis Indah Kemala yang dengan ikhlas telah memberikan curahan kasih sayang, inspirasi hidup dan doa yang tulus. Kepada ABCDEF (Agita, Ratih, Dewi, Indri, Fitsol), Fajri, Ucup, Pansus, Andra, Lulu, atas semangat, bantuan, dan dorongannya. Kak Irfan atas ilmu yang sangat berguna. A Ubit atas doa, dukungan dan pelajaran hidup yang penulis dapatkan. Keluarga D-red, miror gang, teman KKP, teman sebimbingan (Akbar, Kak Diah, Wenda). Teman-teman IE 40, 41, 42 yang tidak bisa penulis sebutkan namanya satu persatu. Terakhir kepada semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini. Tidak ada satupun yang sempurna, begitu juga skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu segala bentuk kritik, masukan dan saran yang membangun diperlukan untuk evaluasi dan perbaikan skripsi ini. Akhirnya, penulis berharap bahwa apa yang telah penulis kerjakan ini dapat memberikan kontribusi kepada berbagai pihak dan menjadi landasan yang baik menuju tahap berikutnya. Bogor, Agustus 2008 Penulis

9 DAFTAR ISI Halaman DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix I. PENDAHULUAN Latar Belakang Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 5 II. TINJAUAN PUSTAKA DAN KERANGKA PEMIKIRAN Teori Tabungan Peran Tabungan Kesenjangan Investasi-Tabungan Teknik Perhitungan Tabungan Teori Pertumbuhan Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran Hipotesis Penelitian III. METODE PENELITIAN Jenis dan Sumber Data Metode Analisis Data Vector Autoregression (VAR) Uji Stasioneritas Penetapan Lag Optimal Uji Kointegrasi Vector Error Correction Model (VECM) Model Penelitian IV. HASIL DAN PEMBAHASAN Unit Root Test (Pengujian Akar-Akat Unit) Analisis Kointegrasi... 30

10 vi 4.3. Analisis Hubungan Jangka Panjang Analisis Hubungan Kausalitas Jangka Panjang Estimasi VAR/VECM Sumatera Jawa Bali Kalimantan Sulawesi Nusa Tenggara Maluku Perbandingan Hubungan Kausalitas V. KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 58

11 vii DAFTAR TABEL Nomor Halaman 1.1. Rata-rata Pertumbuhan PDRB, Tabungan, dan Investasi Deskripsi data dalam Model Penelitian Hasil Pengujian Akar Unit Level Hasil Pengujian Akar Unit First Difference Analisis Kointegrasi Hasil Estimasi Hubungan jangka Panjang Estimasi α-vektor dan Tes Kausalitas Jangka Panjang Estimasi dari regresi VAR/VECM Pulau Sumatera Estimasi dari regresi VAR/VECM Pulau Jawa Estimasi dari regresi VAR/VECM Pulau Bali Estimasi dari regresi VAR/VECM Pulau Kalimantan Estimasi dari regresi VAR/VECM Pulau Sulawesi Estimasi dari regresi VAR/VECM Kepulauan Nusa Tenggara Estimasi dari regresi VAR/VECM Propinsi Maluku... 51

12 viii DAFTAR GAMBAR Nomor Halaman 2.1. Kesenjangan Investasi dan Tabungan Kerangka Pemikiran... 17

13 ix DAFTAR LAMPIRAN Nomor Halaman 1. Hasil Estimasi NAD Hasil Estimasi Sumatra Utara Hasil Estimasi Sumatra Barat Hasil Estimasi Riau Hasil Estimasi Jambi Hasil Estimasi Sumatra Selatan Hasil Estimasi Bengkulu Hasil Estimasi Lampung Hasil Estimasi DKI Jakarta Hasil Estimasi Jawa Barat Hasil Estimasi Jawa Tengah Hasil Estimasi DIY Hasil Estimasi Jawa Timur Hasil Estimasi Bali Hasil Estimasi Kalimantan Barat Hasil Estimasi Kalimantan Tengah Hasil Estimasi Kalimantan Selatan Hasil Estimasi Kalimantan Timur Hasil Estimasi Sulawesi Utara Hasil Estimasi Sulawesi Tengah Hasil Estimasi Sulawesi Selatan Hasil Estimasi Sulawesi Tenggara Hasil Estimasi NTB Hasil Estimasi NTT Hasil Estimasi Maluku Hasil Estimasi Papua

14 I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Indonesia merupakan salah satu negara yang tergolong sebagai Negara Dunia Ketiga atau sering disebut sebagai negara berkembang. Sebagai salah satu negara berkembang Indonesia memiliki beberapa permasalahan yang sama seperti kebanyakan negara berkembang lainnya. Salah satu masalah yang masih harus dipecahkan oleh pemerintah negara ini adalah kesenjangan dalam kebutuhan investasi dan kemampuan mengakumulasikan modal yang berasal dari dalam negeri. Cara untuk memenuhi kebutuhan modal yang ada di suatu negara dapat berasal dari dalam negeri maupun dari luar negeri. Pembiayaan dari dalam negeri salah satunya adalah melalui tabungan dalam negeri, sedangkan apabila dana yang ada di dalam negeri atau pendapatan nasional tidak mencukupi maka tambahan tersebut bisa didapat dari luar negeri. Bantuan atau modal yang berasal dari luar negeri biasanya berbentuk hutang, tapi ketergantungan terhadap hutang pada akhirnya merugikan negara. Dapat merugikan negara karena pembayarannya kebanyakan memberatkan akibat beban yang harus diangsur semakin lama akan semakin meningkat yang disebabkan oleh adanya tekanan nilai tukar mata uang maupun oleh adanya tambahan hutang-hutang baru. Jadi pemerintah harus mengoptimalkan dana yang berasal dari dalam negeri. Indonesia memiliki kelebihan yang apabila tidak bisa dimanfaatkan dengan baik kelebihan tersebut justru bisa menjadi salah satu kendala bagi negara ini. Kelebihan yang sekaligus bisa menjadi kendala yang dimiliki Indonesia adalah negara ini merupakan negara yang berbentuk kepulauan. Besarnya pulaupulau tersebut tentu tidak sama dan jarak antar pulau yang ada di Indonesia juga

15 2 tidak semuanya berdekatan, hal itu menyebabkan karakteristik propinsi di pulau tersebut berbeda satu dengan yang lainnya, baik dari segi kebudayaan, adat istiadat, jumlah dan prilaku penduduk, serta sumberdaya yang ada di daerah tersebut yang bisa diolah dan memberikan pandapatan bagi daerahnya. Perbedaan pendapatan antara satu daerah dengan yang lainnya tentu berpengaruh pada perbedaan kemampuan daerah tersebut dalam mengakumulasi modal. Efektifitas dari tabungan yang dihimpun terhadap investasi di tiap-tiap propinsi juga tidak sama pada tiap propinsi apalagi jika melihat guncangan yang terjadi akibat krisis ekonomi yang melanda Indonesia pada tahun Tiap daerah atau tiap propinsi tentunya memiliki kerugian yang tidak sama besarnya, pastinya hal tersebut berpengaruh terhadap pemulihan yang harus diusahakan oleh propinsi-propinsi tersebut. Tabel 1.1. Rata-rata Pertumbuhan PDRB, Tabungan, dan Investasi No Propinsi Rata-rata Pertumbuhan PDRB Tabungan Investasi NAD Sumatera Utara 3 Sumatera Barat 4 Riau Jambi Sumatera Selatan 7 Bengkulu Lampung DKI Jakarta Jawa Barat Jawa Tengah DIY

16 3 Lanjutan No Propinsi Rata-rata Pertumbuhan PDRB Tabungan Investasi Jawa Timur Bali Kalimantan Barat 16 Kalimantan Tengah 17 Kalimantan Selatan 18 Kalimantan Timur 19 Sulawesi Utara 20 Sulawesi Tengah 21 Sulawesi Selatan 22 Sulawesi Tenggara NTB NTT Maluku Papua Sumber: BPS diolah Setiap propinsi yang ada hampir semuanya belum bisa mengoptimalkan pembangunan mereka setelah krisis ekonomi yang melanda Indonesia, terbukti dari rata-rata pertumbuhan PDRB di sebagian besar propinsi yang bernilai lebih kecil setelah krisis. Dalam suatu wilayah seharusnya tabungan = investasi, tapi di Indonesia kebanyakan propinsi memiliki rata-rata pertumbuhan tabungan yang lebih rendah dari rata-rata pertumbuhan investasi dari periode Hal tersebut secara tidak langsung membuktikan bahwa ada kesenjangan antara dana yang ada dengan kebutuhan investasi.

17 Perumusan Masalah Adanya fakta bahwa rata-rata pertumbuhan tabungan di sebagian besar propinsi di Indonesia yang menurun pada periode setelah krisis, sedangkan besarnya rata-rata pertumbuhan tabungan pada sebagian besar propinsi lebih kecil dari rata-rata pertumbuhan investasinya. Hal itu mengindikasikan bahwa belum optimalnya tingkat tabungan yang ada di tiap propinsi, serta belum optimalnya pemanfaatan tabungan tersebut untuk membiayai investasi di tiap-tiap propinsi di Indonesia. Apakah langkah yang dilakukan pemerintah dalam meningkatkan pembiayaan domestik dengan meningkatkan tabungan pada daerah yang tingkat tabungannya masih rendah merupakan cara yang sudah tepat dalam meningkatkan pertumbuhan ekonominya. Selanjutnya apakah bagi daerah yang rata-rata pertumbuhan tabungannya sudah tinggi, apakah tabungan tersebut memang efektif untuk membiayai pembangunan daerahnya. Pertanyaan itulah yang membuat penulis tertarik untuk melakukan penelitian ini, dimana dalam penelitian ini dibuktikan secara statistik tentang adanya hubungan hubungan timbal balik antara tabungan antar daerah dengan pertumbuhan ekonomi daerah tersebut, serta apakah hubungan tersebut terjadi pada jangka pendek maupun pada jangka panjang. Berdasarkan uraian di atas, maka permasalahan yang akan dibahas dalam penelitian ini adalah: 1. Adakah hubungan kausalitas antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang pada 26 propinsi di Indonesia. 2. Adakah hubungan kausalitas antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek pada 26 propinsi di Indonesia.

18 5 3. Bagaimanakah perbandingan hubungan kausalitas antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi pada 26 propinsi di Indonesia dalam jangka pendek dan jangka panjang Tujuan Penelitian Berdasarkan perumusan masalah di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah: 1. Menganalisis hubungan kausalitas antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang pada 26 propinsi di Indonesia. 2. Menganalisis hubungan kausalitas antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek pada 26 propinsi di Indonesia. 3. Menganalisis perbandingan hubungan kausalitas antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi pada 26 propinsi di Indonesia dalam jangka pendek dan jangka panjang Manfaat Penelitian Dari hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi penulis sendiri juga bagi pihak-pihak lain. 1. Bagi penulis yaitu meningkatkan pengetahuan dan memberikan pemahaman yang semakin mendalam tentang konsep tabungan dan pertumbuhan ekonomi, selain itu penelitian ini juga diharapkan dapat menambah wawasan keilmuan serta mengetahui apakah menabung merupakan cara terbaik mengakumulasikan modal untuk menciptakan pembiayaan domestik.

19 6 2. Bagi pemerintah, diharapkan dapat mengetahui apakah kebijakan terbaik yang harus dilakukan untuk mencapai target pertumbuhan ekonominya dan sebagai masukan dalam melaksanakan kebijakan makro ekonomi. 3. Bagi pembaca, diharapkan penelitian ini dapat membuka cakrawala pembaca dan memberikan pengertian tentang arti penting dari menabung. Penelitian ini juga diharapkan dapat bermanfaat sebagai acuan, bahan pertimbangan dan sebagai sumber informasi untuk penelitian selanjutnya.

20 II. TINJAUAN PUSTAKA DAN KERANGKA PEMIKIRAN Penelitian ini pada dasarnya bertujuan untuk melihat lebih jelas bagaimana keterkaitan antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi antar daerah yang akan dibuktikan secara statistik. Oleh sebab itu terlebih dahulu perlu diketahui mengenai teori-teori yang dapat menjelaskan hubungan antara variabel-variabel tersebut. 2.1 Teori Tabungan Dalam Mankiw (2003), pandangan klasik mengatakan bahwa tingkat suku bunga merupakan pembayaran atas imbalan menunda pengeluaran yang digunakan untuk berkonsumsi atau hadiah karena ketersediaan meletakkan uang yang digunakan sebagai investasi. Semakin tinggi suku bunga yang ditawarkan semakin besar keinginan untuk menabung. Menurut pandangan klasik, dalam perekonomian tingkat suku bunga selalu mengalami perubahan. Perubahan-perubahan itu akan menyebabkan seluruh tabungan yang diciptakan sektor rumah tangga akan selalu sama besarnya dengan jumlah investasi yang dilakukan oleh para pengusaha. Hal ini terjadi karena tingkat suku bunga menentukan besarnya tabungan atau investasi yang akan dilakukan dalam perekonomian. Berdasarkan teori tingkat suku bunga menurut pandangan ekonomi klasik, suku bunga merupakan bayaran atas bagian pendapatan yang tidak dikonsumsi, balasan untuk waktu menunggu atau imbalan atas penggunaan dana. Selain pandangan klasik, Keynes dalam Mankiw (2003) mengatakan bahwa besar kecilnya tergantung dari pendapatan atau penghasilan yang

21 8 diperoleh. Jika tidak terjadi perubahan dalam pendapatan nasional ataupun distribusinya, maka total tabungan tidak akan mengalami perubahan yang berarti. Hal itu berarti bahwa tabungan merupakan hasil dari faktor pendapatan dikurangi faktor pengeluaran. Perubahan pola konsumsi tidak secepat perubahan pola pendapatan maka tabungan tidak meningkat sejalan dengan meningkatnya tingkat pendapatan. Menurut Keynes, seseorang akan meningkatkan konsumsinya bila pendapatannya meningkat. Namun besarnya peningkatan konsumsi ini tidak sebesar peningkatan pendapatan. Secara matematis fungsi konsumsi keynes dapat ditulis sebagai berikut: C = a + by (2.1) dimana a>0, 0<b 1 keterangan: C = Agregate consumption Y = Agregate income a = Autonomous consumption b = marginal propensity to consume Menurut Keynes, tabungan adalah pendapatan yang tidak dikonsumsikan maka fungsi tabungan seseorang dapat diturunkan sebagai berikut: S = Y C (2.2) S = Y (a + by) S = -a + (1-b)Y S = -a + sy (2.3) dimana: S = Aggregate saving -a = Autonomous saving s = 1-b = MPS = Marginal Propensity to Save

22 9 Menurut Schmidt-Hebbel (1992) dan Web-Corsety (1992), pada negara berkembang tabungan dipengaruhi oleh: a. Tingkat disposible income rumah tangga. Tingkat pendapatan dianggap mempunyai hubungan yang positif dengan tabungan karena semakin besar pendapatan seseorang, maka semakin besar jumlah uang yang bisa ditabung b. Tingkat pertumbuhan dari pendapatan disposibel rumah tangga dan tingkat suku bunga riil. Jika dianggap bahwa pendapatan di masa depan akan meningkat, maka konsumsi saat ini akan dinaikkan sehingga tabungan berkurang. Namun jika penambahan pendapatan yang cepat disertai dengan meningkatnya tingkat suku bunga riil tabungan, maka orang akan cenderung menyisihkan pendapatannya untuk ditabung. c. Tingkat inflasi berpengaruh positif apabila masyarakat beranggapan lebih baik menunda konsumsi saat ini dan menyisahkan sebagian pendapatannya untuk ditabung. Namun bila dianggap inflasi yang cukup tinggi akan ada kepastian dari hasil yang akan diperoleh daripada menabung maka lebih baik untuk mengambil tabungan. d. Faktor demografi diasumsikan berpengaruh negatif terhadap tingkat tabungan masyarakat. Semakin besar angka ketergantungan yang terdapat di setiap rumah tangga maka akan semakin besar pula pendapatan yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan hidup sehingga tabungan akan diambil untuk memenuhi kebutuhan hidup. e. Money Quasy Money (MQM) digunakan sebagai ukuran kekayaan yang tersedia untuk konsumsi pada periode berikutnya. Asumsi MQM mempunyai hubungan yang negatif dengan tabungan masyarakat.

23 10 f. Tunjangan kepada rumah tangga merupakan pencerminan dari household transfer. Asumsi mempunyai hubungan yang negatif dengan tabungan masyarakat. Sedangkan tabungan menurut pandangan Way (1973) dipengaruhi tingkat kemauan, kemampuan, serta besarnya kesempatan yang ada. Dalam setiap faktorfaktor tersebut dapat diterangkan lebih lanjut lagi melalui variabel ekonomi dan non ekonomi. Tingkat kemampuan untuk menabung tergantung pada faktor pendapatan, struktur populasi, dan kekayaan. Kemauan untuk menabung dipengaruhi oleh tingkat suku bunga, tingkat inflasi dan tingkat kultural. Sementara kesempatan untuk menabung ditentukan oleh lembaga intermediasi keuangan atau perbankan Peran Tabungan Model Harrod-Domar menunjukkan bahwa tabungan dalam negeri merupakan satu-satunya sumber pembiayaan kebutuhan investasi. Namun di negara-negara berkembang seperti telah dikatakan sebelumnya sumber pembiayaan kebutuhan investasi juga tergantung pada modal asing baik dalam bentuk pinjaman, bantuan, investasi langsung maupun portofolio. Pada sisi lain, sesuai yang dikemukakan dalam model pertumbuhan ekonomi Sollow, untuk mencapai tingkat modal yang dijamin serta mempertahankan tingkat pertumbuhan ekonomi yang stabil, tingkat tabungan (domestik) harus tinggi guna menyokong tingkat investasi sehingga proses produksi dapat berkesinambungan dan tingkat output dapat meningkat (Mankiw, 2003). Oleh karena itu kesenjangan antara investasi dan tabungan harus diatasi.

24 Kesenjangan Investasi - Tabungan Teori Two Gap Model menunjukkan adanya defisit terhadap sumber pembiayaan pembangunan karena tabungan lebih kecil daripada kebutuhan investasi (I-S = Resource GAP), dapat dilihat dari gambar 2.1. Saving (S) Investasi (I) Anggaran Pembangunan Investasi Swasta Tabungan Pemerintah Pinjaman Pemerintah Pinjaman Swasta Tabungan Masyarakat Kesenjangan I-S Pelunasan pokok pinjaman pemerintah dan swasta Dana luar negeri pemerintah dan swasta Sumber : Widodo, 1990 Gambar 2.1. Kesenjangan Investasi dan Tabungan 2.4. Teknik Perhitungan Tabungan Cara perhitungan tabungan adalah dengan mengurangi besarnya Tabungan Nasional Bruto (TNB) dengan pendapatan neto terhadap luar negeri dari faktor-

25 12 fakor produksi. Perhitungan tabungan selain didasarkan atas konsep National Account dapat didasarkan atas konsep dari world bank, yaitu: 1. World Bank Operation Manual TNB = Investasi Domestik Bruto + Transksi berjalan dari Neraca Pembayaran (current account Balance) 2. World Bank Table TNB = Investasi Domestik Bruto + Ekspor Neto dari Barang- barang dan jasa + Pendapatan Neto terhadap Luar Negeri dari Faktor Payment + Transfer Neto 3. World Bank Country Program Paper System a. TNB = Produk Domestik Bruto Konsumsi Akhir + Transfer Neto + Pendapatan Neto terhadap Luar Negeri dari Faktor-faktor Produksi b. TDB = Produk Domestik Bruto Konsumsi Akhir Keterangan : TDB = Tabungan Domestik Bruto TNB = Tabungan Nasional Bruto Dalam penelitian ini perhitungan yang digunakan untuk menentukan tingkat tabungan menurut World Bank Country Program Paper System. Hal ini untuk mempermudah dalam pencarian data Teori Pertumbuhan Kuznetz dalam Todaro (2000) memberikan pengertian pertumbuhan sebagai tumbuhnya kenaikan supply berbagai benda-benda ekonomi dalam yang

26 13 lama bagi penduduknya. Kuznetz berpendapat bahwa pertumbuhan itu dimungkinkan oleh adanya perkembangan teknologi, lembaga-lembaga perekonomian dan penyesuaian ideologi yang diminta. Pertumbuhan dinyatakan dengan peningkatan output dan pendapatan riil per kapita memang bukanlah satusatunya sasaran kebijakan ekonomi di negara berkembang. Akan tetapi, kebijakan ekonomi yang bertujuan meningkatkan output diperlukan karena: 1. Pertumbuhan ekonomi dipandang sebagai suatu syarat yang sangat diperlukan untuk perbaikan kesejahteraan masyarakat. 2. Pertumbuhan ekonomi dipandang sebagai persyaratan untuk mencapai tujuantujuan lainnya seperti penyediaan, pendapatan, kekayaan, dan penyediaan sarana atau fasilitas lainnya. Irawan dan Suparmoko (1999) menyatakan bahwa pada umumnya istilah pertumbuhan, perkembangan dan pembangunan sering digunakan secara bergantian, tetapi mempunyai maksud yang sama, terutama dalam pembicaraanpembicaraan mengenai masalah ekonomi. Apabila kedua istilah itu digunakan secara bersama-sama maka akan akan mempunyai pengertian masing-masing yang lebih khusus. Dikatakan terdapat pertumbuhan ekonomi apabila ada lebih banyak output, dan terjadinya perkembangan atau pembangunan ekonomi bila tidak hanya terdapat lebih banyak output, tetapi juga terjadi perubahan-perubahan dalam kelembagaan dan pengetahuan teknik dalam menghasilkan output yang lebih banyak. Pertumbuhan dapat meliputi penggunaan input lebih banyak dan lebih efisien, yaitu adanya kenaikan output per satuan input. Pembangunan atau perkembangan ekonomi menunjukkan perubahan-perubahan dalam struktur output dan alokasi input pada berbagai sektor perekonomian disamping kenaikan

27 14 output. Pada umumnya perkembangan atau pembangunan selalu disertai dengan pertumbuhan tetapi pertumbuhan pertumbuhan belum tentu disertai dengan pembangunan atau perkembangan. Tetapi pada tingkat-tingkat permulaan, mungkin pembangunan ekonomi selalu disertai oleh pertumbuhan dan sebaliknya Penelitian Terdahulu Penelitian yang berkaitan dengan tabungan domestik, pertumbuhan ekonomi, dan tentang investasi pernah dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya. Secara umum penelitian akan dijelaskan sebagai berikut Pertama, Andersson (2001) dalam studinya tentang hubungan kausalitas antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan antara tiga negara yaitu Swedia, UK, dan USA. Dalam penelitian ini juga digambarkan hubungan kausalitas beberapa negara tersebut dalam jangka pendek dan jangka panjang. Hasil penelitian ini yaitu dalam jangka pendek di UK terdapat hubungan jangka panjang dua arah sedangkan dalam jangka pendek tidak tedapat hubungan kausalitas antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi. Di Swedia dalam jangka panjang terjadi hubungan yang kausalitas searah dari tabungan ke pertumbuhan ekonomi. Dalam jangka pendek di USA terjadi tidak hubungan yang signifikan antara tabungan dengan pertumbuhan ekonomi. Jadi dapat disimpulkan tiap negara memiliki prilaku yang berbeda-beda dengan negara lain tapi kebanyakan negara-negara tersebut masing-masing memiliki prilaku tabungan dan investasi yang serupa dalam jangka panjang dan dalam jangka pendek.

28 15 Kedua, penelitian yang dilakukan oleh Loayza dan Sankar (2000) tentang prilaku dari Private saving di India, dalam penelitian ini digunakan metode error correction model untuk melihat bagaimana prilaku dari tabungan di India berhubungan dengan tingkat suku bunga riil, pendapatan per kapita, rasio ketergantungan, hutang, tingkat tabungan pemerintah, dan share dari pertanian dalam GDP. Adapun hasil yang didapat dari penelitian ini adalah tabungan di India relatif lebih besar dibanding kebanyakan negara dengan pendapatan perkapita yang sebanding. Selanjutnya tabungan tumbuh seiring tumbuhnya share pertanian dalam GDP, suku bunga riil dan pendapatan masing-masing berhubungan positif dengan tabungan, sementara itu rasio ketergantungan memiliki efek yang negatif terhadap Privat saving. Ketiga, Hardjes dan Ricci (2002) meneliti tentang faktor yang mengendalikan atau meningkatkan tabungan di Afrika, adapun yang diuji dalam penelitian ini adalah kebijakan fiskal, harga komoditas, inflasi, dan juga liberalisasi finansial. Metode yang digunakan dalam penenelitian ini yaitu The Fully Modified Least Squares (FMOLS). Kesimpulan yang didapat dari penelitian ini adalah kebijakan fiskal, harga komoditi, dan liberalisasi finansial merupakan determinan utama dari tabungan selama hampir 20 tahun belakangan. Perubahan harga komoditi juga menciptakan suatu dorongan pada tabungan dan investasi, serta liberalisasi finansial berdampak negatif pada peningkatan tabungan terutama juga pada rumah tangga yang memiliki akses yang besar terhadap kredit dari bank. Keempat, Darmawan (2006) meneliti tentang prilaku tabungan antar daerah di Indonesia dengan mengestimasi pengaruh Pendapatan Domestik

29 16 Regional Bruto, tingkat suku bunga dan angka beban tanggungan penduduk usia muda dan tua dan laju inflasi terhadap tabungan masyarakat antar daerah di Indonesia. Hasil penelitian dengan menggunakan metode GLS ini yaitu pendapat masyarakat yang dicerminkan oleh Produk Domestik Regional Bruto tetap merupakan determinan pokok dari tabungan masyarakat. Peranan suku bunga juga positif terhadap tabungan tetapi dengan nilai yang rendah. Beban tanggungan usia muda berdampak negatif dan signifikan di berbagai daerah di Indonesia, sementara itu beban tanggungan usia tua justru berdampak positif terhadap tabungan hanya di beberapa daerah saja. Inflasi sebagai cerminan dari ketidakpastian memiliki dampak positif di sebagian daerah dan berdampak negatif di sebagian daerah lainnya Kerangka Pemikiran Kesenjangan antara kebutuhan modal untuk berinvestasi pada sektor riil di daerah-daerah di Indonesia dengan ketersediaan modal di daerah tersebut apabila diatasi dengan meningkatkan tabungan domestik daerah tentu berdampak pada pendapatannya dan pendapatan daerah tersebut kembali berpengaruh pada tingkat tabungan antar daerah melalui hasil dari pelaksanaan investasi. Selanjutnya peningkatan pendapatan daerah berpengaruh pada pertumbuhan masing-masing daerah dan pertumbuhan antar daerah tersebut merupakan alat untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi nasional. Penulis meneliti adanya hubungan kausalitas tabungan dengan pertumbuhan di berbagai daerah dengan menggunakan metode VAR untuk mengetahui apakah kebijakan peningkatan

30 17 tabungan tersebut bisa efektif pada daerah-daerah di Indonesia. Kerangka pemikiran penelitian ini dapat dilihat pada gambar 2.2. Kesenjangan antara Kebutuhan Investasi dengan Kemampuan Mengakumulasi Modal (tabungan) Tujuan: jangka pendek Tabungan daerah jangka panjang Pertumbuhan Ekonomi Daerah per ban din gan Tabungan daerah Pertumbuhan Ekonomi Daerah Pengujian dengan Metode VAR Hasil dan kesimpulan Gambar 2.2. Kerangka Pemikiran 2.8. Hipotesis Penelitian Hipotesis dari penelitian ini yaitu bahwa pada tiap-tiap daerah pertumbuhan ekonominya dapat meningkatkan akumulasi modal yang berupa

31 18 tabungan. Selanjutnya peningkatan pada tabungan di tiap-tiap daerah dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi daerah tersebut, karena akumulasi tabungan yang ada dapat digunakan untuk membiayai pembangunan daerah melalui kegiatan investasi. Jadi terdapat hubungan kausalitas pada tiap propinsi dalam jangka panjang. Terjadi perbedaan hubungan kausalitas dalam jangka panjang dengan jangka pendek pada masing-masing propinsi, karena hal tersebut disesuaikan dengan karakteristik, pemerintahan, serta seberapa pesatnya pembangunan yang terjadi di tiap-tiap propinsi.

32 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang merupakan data tahunan dari tahun Sumber data berasal dari, Bank Indonesia, dan Badan Pusat Statistik. Data-data yang digunakan adalah data Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) pada 26 propinsi di Indonesia yang mewakili pertumbuhan ekonomi daerah, konsumsi masyarakat dan konsumsi pemerintah daerah Metode Analisis Data Penelitian ini menggunakan analisis Vector Autoregression (VAR) jika data yang digunakan stasioner dan tidak terkointegrasi, atau menggunakan analisis Vector Error Correction Model (VECM), jika data yang digunakan tidak stasioner, namun terkointegrasi Vector Autoregression ( VAR) VAR adalah suatu sistem persamaan yang memperlihatkan setiap peubah sebagai fungsi linier dari konstanta dan nilai lag (lampau) dari peubah itu sendiri serta nilai lag dari peubah lain yang ada dalam sistem. Peubah penjelas dalam VAR meliputi nilai lag seluruh peubah tak bebas dalam sistem. Pada metode VAR, variabel eksogen dan endogen tidak dapat dibedakan secara apriori. Menurut Sims (1972) hanya variabel endogen yang masuk analisis. Keunggulan metode VAR dibandingkan dengan metode ekonometri konvensional adalah (Laksani dalam Yusuf, 2005):

33 20 1. Mengembangkan model secara bersamaan di dalam suatu sistem yang kompleks (multivariate), sehingga dapat menangkap hubungan keseluruhan variabel di dalam persamaan tersebut. 2. Uji VAR yang multivariate bisa menghindari parameter yang bias akibat tidak dimasukannya variabel yang relevan. 3. VAR dapat mendeteksi hubungan antar variabel di dalam sistem persamaan, dengan menjadikan seluruh variabel sebagai endogenous. 4. Karena bekerja berdasarkan data, metode VAR terbebas dari berbagai batasan teori ekonomi yang sering muncul, termasuk gejala perbedaan palsu di dalam model ekonometri konvensional, terutama pada persamaan simultan, sehingga menghindari penafsiran yang salah. Selain memiliki kelebihan, metode VAR juga memiliki kelemahan, adapun beberapa kelemahan yang dimiliki model VAR antara lain: 1. Model VAR lebih bersifat ateoritik karena tidak memanfaatkan informasi atau teori terdahulu. Oleh karenanya, model tersebut sering disebut model yang tidak struktural. 2. Mengingat tujuan utama model VAR untuk peramalan, maka model VAR kurang cocok untuk menganalisis kebijakan. 3. Pemilihan banyaknya lag yang digunakan dalam persamaaan juga dapat menimbulkan permasalahan dalam proses estimasi. Hubungan kausalitas antar variabel di dalam sistem persamaan multivariat lebih rumit dibandingkan pada bivariat. Untuk persamaan bivariat misalkan model dengan dua variabel (Y dan Z) yang memiliki hubungan kausalitas sebagai berikut:

34 21 y t = b 10 b 12 z t + γ 11 y t-1 + γ 12 z t-1 + ε yt (3.1) z t = b 20 b 21 y t + γ 21 y t-1 + γ 22 z t-1 + ε zt (3.2) Sistem persamaan diatas dikenal juga dengan struktural VAR atau persamaan primitif. Kedua persamaan tersebut (X dan Z), secara individual dipengaruhi langsung oleh variabel yang lain, dan secara tidak langsung oleh selang nilai setiap variabel di dalam sistem. Atau dalam bentuk persamaan bivariate: y t = a 10 + a 11 y t-1 + a 12 z t-1 + ε 1t (3.3) z t = a 20 + a 21 y t-1 + a 22 z t-1 + ε 2t (3.4) Sistem inilah yang disebut VAR jenis standar atau reduced form. Sistem tersebut juga mempresentasikan word-moving average. Karena ε yt dan ε zt white noise, e t pun akan memiliki rata-rata 0, varians yang konstan serta non-outokorelasi serial Uji Stasioneritas Hal penting yang berkaitan dengan studi atau penelitian yang menggunakan data time series adalah stasioneritas. Data deret waktu dikatakan stasioner jika data menunjukkan pola yang konstan dari waktu ke waktu atau dengan kata lain tidak terdapat pertumbuhan atau penurunan pada data, secara kasarnya data harus horizontal sepanjang sumbu waktu. Engel dan Granger (1987) menyatakan bahwa uji akar unit dipandang sebagai uji stasioneritas, karena pada intinya uji tersebut bertujuan untuk mengamati apakah koefisien tertentu dari model otoregresif yang ditaksir mempunyai nilai atau tidak. Dalam kasus dimana runtun waktu (time series) yang digunakan tidak stasioner, maka kesimpulan yang diperoleh akan menghasilkan pola hubungan regresi yang palsu (spurious regression). Ada beberapa cara untuk

35 22 melakukan uji akar unit root, namun yang paling banyak adalah dengan Augmented Dicky Fuller (ADF) test. ΔY t = β 1 + β 2 T + δy t-1 + α 1 m t 1 ΔY t-n + ε t (3.5) dimana ε t adalah white noise dan ΔY t = Y t + Y t-1. Pada ADF yang akan diuji adalah apakah δ = 0, dengan hipotesis alternatif δ < 0, jika t-hitung untuk δ lebih kecil dari nilai ADF, maka hipotesis nol yang mengatakan bahwa data tidak stasioner ditolak pada hipotesis alternatifnya Penetapan Lag Optimal Uji lag optimal dilakukan untuk mengetahui berapa jumlah lag yang sesuai untuk model. Penetapan tingkat lag optimal dapat dilakukan dengan menggunakan fungsi kriteria informasi sebagai berikut: (a) Kriteria uji likelihood Ratio (LR); (b) Final Prediction Criterion (FPE); (c) Schwarrz Information Criterion (SIC); dan (d) Hannan_Quinn Criterion. Penentuan lag optimal dalam analisis VAR sangat penting dilakukan karena variabel endogen dari variabel endogen dalam sistem persamaan akan digunakan sebagai variabel eksogen (Enders, 2004). Pengujian panjang lag optimal ini berguna untuk menghilangkan masalah autokorelasi dalam sistem VAR. Dalam penelitian ini digunakan Schwarrz Information Criterion (SIC) untuk menentukan lag optimal. Model VAR diestimasi dengan lag yang berbedabeda kemudian dibandinkan nilai SICnya. Nilai lag yang optimum adalah nilai SIC yang terkecil.

36 Uji Kointegrasi Salah satu asumsi yang harus dipenuhi dalam VAR adalah semua peubah tak bebas bersifat stasioner. Apabila data tidak stasioner, maka perlu dilakukan uji kointegrasi, dimana jika data yang tidak stasioner terkointegrasi, maka kombinasi linier antar variabel-variabel dalam sistem akan bersifat stasioner, sehingga dapat diperoleh sistem persamaan jangka panjang yang stabil (Enders, 1995). Suatu deret waktu dikatakan terintegrasi pada lag ke-d atau I(d) jika data tesebut bersifat stasioner setelah pendiferensian sebanyak d kali. Peubah-peubah tidak stasioner yang terintegrasi pada tingkat yang sama dapat membentuk kombinasi linier yang bersifar stasioner. Komponen dari vektor y t dikatakan terkointegrasi jika ada vektor β = (β 1, β 2,..., β n ) sehingga kombinasi linier βy t bersifat stasioner, dengan syarat ada unsur matrikas β bernilai tidak sama dengan nol. Vektor β dinamakan vektor kointegrasi. Rank kointegrasi (r) dari vektor adalah banyaknya vektor kointegrasi yang saling bebas. Nilai (r) dapat diketahui melalui uji Johansen. Hipotesisnya adalah: H 0 = rank r H 1 = rank > r Apabila rank kointegrasi lebih besar dari nol, maka model yang digunakan adalah VECM dan apabila rank kointegrasi sama dengan nol, maka model yang digunakan adalah VAR dengan pendiferensian sampai lag ke d Vector Error Correction Model (VECM) VECM merupakan bentuk VAR yang terestriksi. Restriksi tambahan ini harus diberikan karena keberadaan bentuk data yang tidak stasioner namun

37 24 terkointegrasi. VECM kemudian memanfaatkan informasi restriksi kointegrasi tersebut ke dalam spesifikasinya. Karena itulah VECM sering disebut sebagai desain VAR bagi series non stasioner yang memiliki hubungan kointegrasi. Spesifikasi VECM merestriksi hubungan jangka panjang variabel-variabel endogen agar konvergen ke dalam hubungan kointegrasinya, namun tetap membiarkan keadaan dinamisasi jangka pendek. Istilah Kointegrasi dikenal juga sebagai error, karena deviasi terhadap keseimbangan jangka panjang dikoreksi secara bertahap melalui series parsial penyesuaian jangka pendek. Model VECM disusun apabila rank kointegrasi (r) lebih besar dari nol. model VECM ordo p dan rank kointegrasi r dituliskan sebagai : p 1 i= 1 Δy t = A 0 + πy t-1 + φ *Δyt-1 + ε t (3.6) π = αβ β = vektor kointegrasi berukuran r x 1 α = vector adjustment berukuran r x 1 φ * = p 1 i= 1 φ Aj Pendugaan perameter dilakukan dengan menggunakan metode kemungkinan maksimum. Model VECM dapat dituliskan dalam model VAR dengan menguraikan nilai diferensiasi : Δy t = y t - y t Model Penelitian Metode analisis yang digunakan untuk melihat hubungan kausalitas tabungan dengan pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek dan jangka panjang

38 25 dapat dilakukan pengujian ekonometrika dengan menggunakan metode vektor auto regression (VAR). Metode ini dipandang sebagai generalisasi dari metode uji kausalitas granger yang sudah umum digunakan. Dalam penelitian ini digunakan variabel PDRB dan Tabungan. Dengan demikian model penelitian ini adalah : SAVt a = PDRBt b dimana : SAV t = Tabungan a a a a SAVt + ε1 t PDRBt ε 2t (3.7) PDRB t = Pertumbuhan Ekonomi Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah PDRB dan tabungan. Data dalam penelitian ini dideskripsikan dalam Tabel 3.1. Tabel 3.1. Deskripsi data dalam Model Penelitian Variabel Deskripsi PDRB= pendapatan daerah Pendapatan daerah tahun dasar 2000 Tabungan Pendapatan daerah dikurangi konsumsi masyarakat tahun dasar 2000 Selain itu dalam penelitian ini digunakan juga asumsi lain untuk mendapatkan model yang lebih baik dari hubungan antara tabungan dan pertumbuhan ekonomi pada propinsi-propinsi di Indonesia Pengujian asumsi tambahan ini disebut dengan uji Wall Test atau LR test. Asumsi tambahan yang digunakan yaitu B(1,1)=1, B(1,2)=-1, dimana koefisien dari tabungan sebesar satu dan koefisien dari PDRB sebagai gambaran dari pertumbuhan ekonomi minus satu (H0: Sav t =1, PDRB t =-1). Dengan demikian tolak H0 (signifikan), apabila

39 26 probabilitas yang didapatkan dari asumsi tersebut lebih kecil dari probabilitas yang digunakan yaitu sebesar 10 persen. Untuk mengetahui hubungan tabungan dan pertumbuhan ekonomi pada 26 propinsi di Indonesia maka dalam penelitian ini analisis akan dilakukan secara bertahap dimana variabel tabungan dan PDRB setiap propinsi dianalisis dengan menggunakan VAR atau VECM. Selain itu perlu dilakukan beberapa pengujian untuk model yang digunakan. Beberapa uji tersebut, yaitu uji heteroskedastisitas, uji normalitas, dan uji ada tidaknya autokorelasi.

40 IV. HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Unit Root Test (Pengujian Akar-Akat Unit) Pengujian akar-akar unit dilakukan untuk menganalisis apakah suatu variabel stasioner atau tidak stasioner. Pengujian akar-akar unit ini dilakukan terhadap semua variabel pada 26 propinsi yang dianalisis dalam VAR. Data dinyatakan stasioner jika nilai rata-rata dan varian dari data time series tersebut tidak mengalami perubahan secara sistematik sepanjang waktu, atau sebagian ahli menyatakan rata-rata dan variannya konstan (Nachrowi dan Usman, 2006). Uji kestasioneran data merupakan tahap yang paling penting dalam menganalisis data time series untuk melihat ada tidaknya unit root yang terkandung diantara variabel, sehingga hubungan diantara variabel menjadi valid. Pengujian akar unit variabel dalam model penelitian didasarkan pada augmented Dickey Fuller (ADF) test pada tingkat level dan first different. Data stasioner apabila nilai ADF statistic lebih besar dari McKinnon Critical Value. Penelitian yang menggunakan data yang belum stasioner akan menghasilkan regresi lancung (spurious regression) yaitu regresi yang menggambarkan hubungan antar dua variabel atau lebih yang nampak signifikan secara statistik, tapi kenyataannya tidak atau tidak sebesar yang nampak dari regresi yang dihasilkan tersebut, sehingga dapat mengakibatkan misleading dalam penelitian terhadap suatu venomena ekonomi yang sedang terjadi. Oleh karena itu pengujian akar unit dilakukan pada level kemudian dilanjutkan dengan melakukan uji akar unit pada tingkat first difference. Hasil pengujian aka unit pada tingkat level dapat dilihat pada tabel 4.1 berikut.

41 28 Tabel 4.1. Hasil Pengujian Akar Unit Level N Propinsi ADF Statistic Keterangan O Ln_PDRB Ln_SAV Ln_PDRB Ln_SAV 1 NAD Tidak Stasioner Tidak Stasioner 2 Sumatera Utara Tidak Stasioner Tidak Stasioner 3 Sumatera Barat Tidak Stasioner Tidak Stasioner 4 Riau Tidak Stasioner Tidak Stasioner 5 Jambi Tidak Stasioner Tidak Stasioner 6 Sumatera Selatan Tidak Stasioner Stasioner 7 Bengkulu Tidak Stasioner Tidak Stasioner 8 Lampung Tidak Stasioner Tidak Stasioner 9 DKI Jakarta Tidak Stasioner Tidak Stasioner 10 Jawa Barat Tidak Stasioner Tidak Stasioner 11 Jawa Tengah Tidak Stasioner Tidak Stasioner 12 DIY Tidak Stasioner Tidak Stasioner 13 Jawa Timur Tidak Stasioner Tidak Stasioner 14 Bali Tidak Stasioner Stasioner 15 Kalimantan Barat Tidak Stasioner Tidak Stasioner 16 Kalimantan Tengah Tidak Stasioner Tidak Stasioner 17 Kalimantan Selatan Tidak Stasioner Tidak Stasioner 18 Kalimantan Timur Tidak Stasioner Stasioner 19 Sulawesi Utara Tidak Stasioner Tidak Stasioner 20 Sulawesi Tengah Tidak Stasioner Tidak Stasioner 21 Sulawesi Selatan Tidak Stasioner Tidak Stasioner 22 Sulawesi Tenggara Tidak Stasioner Tidak Stasioner 23 NTB Stasioner Tidak Stasioner 24 NTT Tidak Stasioner Tidak Stasioner 25 Maluku Tidak Stasioner Tidak Stasioner 26 Papua Tidak Stasioner Tidak Stasioner Selanjutnya pengujian akar unit pada tingkat first difference menunjukkan bahwa ada empat data yang belum stasioner. Hal itu bisa diatasi apabila memenuhi syarat yang selanjutnya yaitu data terkointegrasi, berarti kombinasi linier antara dua variabel data pada propinsi tersebut merupakan time series yang stasioner. Dapat dijelaskan bahwa seluruh variabel yang akan diestimasi dalam