FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2014

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP HARGA SAHAM PT. FREEPORT INDONESIA TAHUN 2013 Skripsi Diajukan untuk Melengkapi Syarat-Syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh: ARI HIKMAWATI M F FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2014 i

2 ABSTRAK ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP HARGA SAHAM PT. FREEPORT INDONESIA TAHUN 2013 Ari Hikmawati M F Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental yaitu nilai tukar Rupiah per Dollar, BI rate, inflasi, dan harga emas terhadap indeks harga saham PT. Freeport Indonesia. Penelitian ini menggunakan data time series, yaitu data Januari sampai Desember Pengolahan dan analisis data menggunakan metode analisis Regresi log linier berganda dengan program Eviews 5. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar Rupiah per Dolar berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap indeks harga saham PT. Freeport Indonesia. BI rate dan inflasi berpengaruh negatif terhadap indeks harga saham PT. Freeport Indonesia. Harga emas berpengaruh terhadap indeks harga saham PT. Freeport Indonesia. Saran yang direkomendasikan dari penelitian ini adalah bagi investor yang ingin melakukan investasi saham, sebaiknya tidak hanya melihat keadaan ekonomi negara, seperti nilai tukar rupiah terhadap dollar, inflasi, dan suku bunga namun juga melihat kinerja perusahaan yang bisa dilihat dari laporan keuangan tahunannya. Kata kunci: Nilai tukar Rupiah per Dolar, BI rate, inflasi, Indeks harga saham. ii

3 ABSTRACT VARIABEL MACROECONOMIC ANALYSIS OF THE EFFECT ON STOCK PRICE IN PT. FREEPORT INDONESIA PERIOD 2013 Ari Hikmawati M F The objective in this study is to analyze the influence of fundamental factors such as currency (Rupiah/Dollar), BI rate, inflation, and the price of gold on stock price index of PT. Freeport Indonesia. This study uses time series data from January to December Data analysis using multiple linear regression analysis with the program Eviews 5. The data used in this study is secondary data. The results showed that currency of Dollar and Rupiah has positive effect but not significant on the stock price index of PT. Freeport Indonesia. Meanwhile, BI rate and inflation negatively affect the stock price index of PT. Freeport Indonesia. Gold prices also affect the stock price index PT. Freeport Indonesia. Suggestion from this study is for investors who want to invest in stocks. Investors should not only look at macroeconomic condition of the country, such as the relation between exchange rate to currency (Dollar), inflation, and interest rates, but also look at the performance of company that can be seen from annual financial statements. Keywords: Currency (Dollar/Rupiah), BI rate, inflation, stock price index. iii

4 iv

5 v

6 vi

7 MOTTO Yesterday is history, tomorrow s a mystery (Justin Timberlake) Talkless, do more Work hard, study hard, party harder Berjalan lebih jauh, menyelam lebih dalam (Banda Neira) Ketika kau bersungguh-sungguh dalam sebuah pencapaian, yang akan kau ingat sampai kapanpun adalah prosesnya (Moonlight Sunrise) Think Discipline First (Saiful Romadhon) vii

8 PERSEMBAHAN Karya ini aku persembahkan untuk: 1. Keluarga tercinta 2. Seseorang tercinta 3. Teman-teman tercinta 4. Almamater tercinta 5. Indonesia tercinta viii

9 KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-nya sehingga dengan kemampuan yang ada, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP HARGA SAHAM PT. FREEPORT INDONESIA TAHUN Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Ekonomi Pembangunan Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari bahwa tanpa bantuan, bimbingan serta kerja sama yang baik dari berbagai pihak tidak bisa mewujudkan skripsi ini. Maka dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Riwi Sumantyo S.E. M.M selaku dosen pembimbing skripsi yang dengan sangat sabar telah membimbing, mengingatkan dan memberikan pengarahan serta masukan. Semoga Allah SWT membalasnya dan memberikan kemuliaan kepadanya. 2. Dr. Siti Aisyah T.R. M.Si dan Drs. Sutanto, M.Si selaku dosen penguji yang sangat sabar memberikan masukan-masukan kepada penulis untuk menyempurnakan skripsi ini. 3. Keluarga, khususnya Ibu atas doa, dorongan dan semangat. 4. Dr. Wisnu Untoro, M.S selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. ix

10 5. Drs. Supriyono, M.Si selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 6. Izza Mafruhah, S.E., M.Si selaku Sekretaris Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 7. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 8. Seluruh teman-teman Ekonomi Pembangunan angkatan Kalian adalah teman-teman seperjuangan yang lulus duluan. Akurapopo. 9. Keluarga besar HMJ EP yang memberikan pengalaman dan mengajarkan proses luar biasa yang tidak bisa saya dapatkan di bangku kuliah. 10. Keluarga besar Teater Gadhang, tempatku berkarya dan menghilangkan rasa penat di tengah hiruk pikuk akademis. 11. Saiful Romadhon, Tia Nuraini, Dini Sefty, Andi bayu, Shahnaz Hani, Dina Ismenika, Yenny Nindita, Nila, Pipin, Setyorini Handayani, Iga Permata, Anis Hafifah, Clara Sita, Cecilia Bernadeta, Andi Riva Isma, Aria Manifesto. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis sangat mengharapkan saran dan kritik yang membangun dalam rangka kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat memberi manfaat dan sumbangan pikiran untuk perbaikan di masa yang akan datang. Surakarta, 4 November 2014 Penulis x

11 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL i HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii SURAT PERNYATAAN SKRIPSI... iv MOTTO... v PERSEMBAHAN... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii ABSTRAK... xiv ABSTRACT... xv BAB I PENDAHULUAN A. LatarBelakang... 1 B. RumusanMasalah... 6 C. TujuanPenelitian... 6 D. ManfaatPenelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. LandasanTeori Teori Makro Ekonomi Pasar Modal Nilai Tukar (exchange rate) Suku Bunga (Interest Rate) Inflasi xi

12 6. Teori Investasi Saham Kurs Rupiah Harga Emas Dunia B. PenelitianTerdahulu C. KerangkaPemikiran D. Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN A. RuangLingkupPenelitian B. Populasi C. Jenis dan Sumber Data D. Definisi Operasional Variabel E. Metode Analisis Data BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Profil Perusahaan B. Deskripsi Perkembangan Variabel Perkembangan Nilai Tukar Rupiah per Dollar Perkembangan Suku Bunga Bank Indonesia Perkembangan Inflasi Perkembangan Harga Emas B. Uji Pemilihan Model Uji Normalitas Analisis Regresi Log Linier Berganda Uji Statistik Uji Asumsi Klasik Implementasi Ekonomi commit... to user 77 xii

13 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan B. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiii

14 DAFTAR TABEL Tabel 2.1 Penelitian terdahulu Tabel 4.1 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah per Dollar Tabel4.2 Perkembangan Suku Bunga Bank Indonesia Tabel4.3 Perkembangan Inflasi Tabel 4.4 Perkembangan Harga Emas Tabel 4.5 Hasil Uji MWD Tabel 4.6 Hasil Uji Regresi Log Linier Berganda Tabel 4.7 Pengaruh Variabel Independen Terhadap Harga Saham Tabel 4.8 Hasil Uji F Tabel 4.9 Hasil Koefisien Determinasi Tabel 4.10 Hasil Uji Auxillary Regression Tabel 4.11 Hasil Uji White Tabel 4.12 Hasil Uji B-G Serial Correlation LM xiv

15 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Gambar 3.1 Uji Statistik t Gambar 3.2 Kriteria Pengujian f Gambar 4.1 Uji Normalitas Gambar 4.2 Uji Statistik t xv