ANALISIS PENGARUH AKSI JUAL-BELI ASING, KURS, INDEKS HANG SENG DAN INDEKS DOW JONES TERHADAP INDEKS LQ45. (Studi kasus: saham-saham LQ45 di BEI)

Transkripsi

1 digilib.uns.ac.id 1 ANALISIS PENGARUH AKSI JUAL-BELI ASING, KURS, INDEKS HANG SENG DAN INDEKS DOW JONES TERHADAP INDEKS LQ45 (Studi kasus: saham-saham LQ45 di BEI) Skripsi Diajukan Sebagai Kelengkapan dan Syarat Untuk Menyelesaikan Program Sarjana Pada Program Strata Satu (S1) Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh : DIMAS TOTO HUTOMO F FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013

2 digilib.uns.ac.id 2 ABSTRAK Dimas Toto Hutomo NIM. F ANALISIS PENGARUH AKSI JUAL-BELI ASING, KURS, INDEKS HANG SENG DAN INDEKS DOW JONES TERHADAP INDEKS LQ4 (Studi kasus: saham-saham LQ45 di BEI) Penelitian Ini bertujuan untuk menganalisa dan mengetahui pengaruh aksi jual-beli asing, Kurs, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones terhadap Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia.Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda dengan Indeks LQ45 sebagai variabel dependen dan empat variabel independen yaitu aksi jual-beli asing, Kurs, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones. Setelah dilakukan uji penyimpangan asumsi klasik, hasilnya menunjukkan data terdistribusi normal dan tidak diperoleh suatu penyimpangan.berdasarkan hasil pengujian dengan menggunakan Eviews 6 menunjukan R 2 sebesar Berarti 43,5982% variabel Indeks LQ45 dapat dijelaskan oleh variabel Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones. Dengan probabilitas F statistik sebesar 0,00009 maka secara bersama-sama keempat variabel independen yaitu Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones berpengaruh terhadap Indeks LQ45. Kata kunci: Indeks LQ45, Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, Indeks Dow Jones

3 digilib.uns.ac.id 3 ABSTRACT Dimas Toto Hutomo NIM. F ANALYSIS Of INFLUENCE Of FOREIGN Commerce, FOREIGN EXCHANGE ACTION, The HANG SENG INDEX And DOW JONES INDEXES AGAINST INDEX LQ4 (Case study: LQ45 shares on IDX) This research aims to analyze and find out the influence of foreign commerce, foreign exchange action, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index of the Stock Exchange's LQ45 Index Indonesia. analytical tools used in this research are multiple linear regression with the dependent variables as LQ45 Index and four independent variables namely foreign trading action, exchange rates, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index. After a classical assumptions, deviation test result shows normal and distributed data is not retrieved a perversion.based on the results of testing using Eviews 6 shows the R2 of ,5982% Means the variable Index LQ45 can be explained by the variable Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index. With the probability of the F statistic of 0,00009 then collectively the four independent variables namely Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, and index the Dow Jones Index to LQ45. Keywords: LQ45 Index, Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, Dow Jones Index

4 digilib.uns.ac.id 4

5 digilib.uns.ac.id 5

6 digilib.uns.ac.id 6 MOTTO Dengan menyebut asma Allah Yang Maha Pengasih Lagi Maha Penyayang...Allah tidak akan membebani seseorang melainkan menurut kadar kesanggupannya. (QS. Al-mu minun:62) Jika kemarin tak berakhir seperti yg kamu inginkan, ingatlah: jika Tuhan ingin kemarinmu sempurna, Dia tak perlu ciptakan hari ini. (Lukas Gentara) Bermimpilah, maka Tuhan akan memeluk mimpi-mimpimu (Andrea Hirata) Jika kita tidak bisa menjadi orang pintar, jadilah orang baik dan bermanfaat bagi orang lain (Anne Ahira)

7 digilib.uns.ac.id 7 HALAMAN PERSEMBAHAN Karya kecil ini kupersembahkan kepada : Bapak dan ibu tercinta Mbak dan Adeku tersayang Pasanganku yang cantik Keluargaku Teman-teman EP 2009 tersolid

8 digilib.uns.ac.id 8 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan YME, yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-nya, sehingga hanya dengan bimbingan, pertolongan, dan kasih sayang-nya lah penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Aksi Jual-Beli Asing, Kurs, Indeks Hang Seng, Indeks Dow Jones Terhadap Indeks LQ45. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Universitas Sebelas Maret Surakarta. Persiapan, perencanaan, dan pelaksanaan hingga terselesaikannya penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari peran dan bantuan berbagai pihak baik secara moril maupun materiil.tiada yang dapat melukiskan kebahagiaan penulis selain rasa syukur yang mendalam. Oleh karena itu dengan kerendahan hati dan ketulusan yang mendalam penulis menghaturkan terima kasih kepada : 1. Allah SWT, yang telah banyak memberikan nikmat dalam menyelesaikan skripsi ini. 2. Dr. Wisnu Untoro, M.S, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Drs. Supriyono, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.

9 digilib.uns.ac.id 9 4. Bapak Riwi Sumantyo, SE. MM selaku pembimbing yang dengan arif dan bijak telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran dalam membimbing dan memberikan masukan yang berarti dalam penyusunan skripsi ini. 5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta beserta seluruh staff dan karyawan yang telah memberikan bimbingan, arahan dan pelayanan kepada penulis. 6. Bapak dan Ibuk yang senantiasa selalu mendoakan, memberi dorongan dan bimbingan kepada ananda. 7. Mbak dan adekku makasih ya doanya Seluruh keluargaku tercinta yang selalu mendukung dan memberikan kasih sayang yang tak tergantikan. 9. Calon istri Erica Mayang Sari terimakasih sudah mendampingi sejauh ini 10. Temen-temen EP2009, terutama EP Hepi2. Tetap kompak! 11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu baik secara langsung maupun tidak atas bantuannya kepada penulis hingga selesainya penelitian ini. Demikian skripsi ini penulis susun dan tentunya masih banyak kekurangan yang perlu dibenahi.oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun sangat diharapkan demi sempurnanya skripsi ini.semoga karya kecil ini dapat bermanfaat bagi segenap pembaca. Surakarta, Oktober 2013 Penulis

10 digilib.uns.ac.id 10 DAFTAR ISI Halaman Judul.... i Halaman Abstraksi.... Halaman Persetujuan Pembimbing... Halaman Pengesahan.... Halaman Motto..... Halaman Persembahan.. Kata Pengantar... Halaman Daftar Isi Halaman Daftar Tabel... Halaman Daftar Gambar... Halaman Daftar Lampiran.... ii iii iv v vi vii ix xii xiii xiv BAB I PENDAHULUAN.. 1 A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah 7 C. Tujuan Penelitian 8 D. Manfaat Penelitian. 8 BAB II KAJIAN PUSTAKA. 10 A. Tinjauan Pustaka Pasar Modal a. Pengertian Pasar Modal b. Jenis dan Fungsi Pasar Modal.. 12 c. Produk Pasar Modal Teori Investasi Aliran Dana Asing

11 digilib.uns.ac.id Nilai Tukar atau Kurs a. Pengertian Kurs.. 22 b. Penentuan Nilai Tukar c. Sistem Kurs Mata Uang d. Indeks LQ B. Penelitian Terdahulu.. 29 C. Kerangka Teoritis D. Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN.. 35 A. Definisi Operasional Variabel. 35 B. Jenis dan Sumber Data 36 C. Metode Pengumpulan Data. 37 D. Teknik Analisa Data 37 E. Pengujian Statistik Analisis Regresi Koefisien Determinasi R Pengujian Best of Fit Model.. 41 a. Uji F. 41 b. Uji t.. 42 F. Uji Asumsi Klasik Uji Autokorelasi Uji Heterokedastisitas Uji Multikolinearitas.. 45 BAB IV ANALISIS DATA A. Deskripsi Data B. Analisis Data Deskripsi Data Hasil Estimasi Uji Statistik a. Koefisien Determinasi (R 2 ) 49 b. Uji F

12 digilib.uns.ac.id 12 c. Uji t Uji Asumsi Klasik a. Uji Multikolinearitas.. 52 b. Uji Autokorelasi.. 52 c. Uji Heteroskedastisitas Interpretasi Ekonomi.. 53 BAB V PENUTUP. 56 A. Kesimpulan 56 B. Saran.. 57 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

13 digilib.uns.ac.id 13 DAFTAR TABEL TABEL Halaman 1.1 Daftar saham LQ45 di BEI Penelitian Terdahulu Hasil estimasi OLS Hasil Uji Signifikansi Parsial Hasil Uji Multikolinearitas... 52