TINJAUAN YURIDIS PENERBITAN OBLIGASI PADA PT. BANK SUMUT (STUDI PADA PT. BANK SUMUT) SKRIPSI Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Hukum Oleh : HASAN AFIF MUHAMMAD NIM : 080200149 Departemen Hukum Keperdataan Program Khusus Hukum Dagang FAKULTAS HUKUM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012
LEMBARAN PENGESAHAN SKRIPSI TINJAUAN YURIDIS PENERBITAN OBLIGASI PADA PT. BANK SUMUT (STUDI PADA PT. BANK SUMUT) Disusun oleh : Hasan Afif Muhammad NIM : 080200149 Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Hukum KETUA DEPARTEMEN HUKUM KEPERDATAAN (Dr. H. HASIM PURBA, SH, M.HUM) NIP. 196603031985081001 DOSEN PEMBIMBING I DOSEN PEMBIMBING II (Dr. H. HASIM PURBA, SH, M.HUM) (PUSPA MELATI HASIBUAN SH, MHUM) NIP. 196603031985081001 NIP. 196801281994032001
TINJAUAN YURIDIS PENERBITAN OBLIGASI PADA PT. BANK SUMUT (STUDI PADA PT. BANK SUMUT) Dr. H. Hasim Purba, SH, M.Hum 1 Puspa Melati Hasibuan, SH, M.Hum 2 Hasan Afif Muhammad 3 ABSTRAK Penulisan skripsi ini dilatarbelakangi oleh ketertarikan terhadap penerbitan obligasi yang dilakukan oleh PT. Bank SUMUT. Dalam penulisan skripsi ini yang menjadi permasalahan adalah bagaimana peran Wali Amanat dalam penerbitan obligasi, bagaimana prosedur penawaran umum dalam penerbitan obligasi, dan bagaimana perlindungan hukum terhadap investor pemegang obligasi. Adapun metode penelitian dilakukan dengan pengambilan data sekunder, dan pengumpulan data yang dilakukan dengan mencari informasi berdasarkan dokumen-dokumen yang diberikan oleh PT. Bank SUMUT yang berkaitan dengan penelitian terhadap penerbitan obligasi pada PT. Bank SUMUT. Berdasarkan hasil penelitian diketahui, bahwa (1) Obligasi merupakan bukti hutang dari penerbitnya. Dengan membeli obligasi, pemegang menjadi kreditur dari penerbitnya, sekaligus memiliki hak atas pengembalian pokok dan bunga yang telah diperjanjikan. (2) Prosedur penawaran umum obligasi dan saham pada dasarnya adalah sama, karena mengacu pada Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-05/PM/2004 tentang Penawaran Umum oleh Pemegang Saham. (3) Wali Amanat merupakan wakil dari pemegang obligasi, maka Wali Amanat wajib menanggung setiap kerugian yang diderita pemegang obligasi, yang diakibatkan karena kelalaian, kecerobohan, atau tindakan-tindakan yang bertentangan dengan kepentingan investor. Dasar hukum dari ketentuan ini terdapat pada pasal 53 Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. (4) Dalam hal perlindungan terhadap pemegang obligasi, apabila emiten melakukan kelalaian akan kewajibannya yang membuat pemegang obligasi mengalami kerugian, maka melalui Wali Amanat, pemegang obligasi dapat mengajukan gugatan. Dasar hukum dari ketentuan ini adalah pasal 51 ayat 2 Undang-Undang Nomor. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. Kata Kunci : Tinjauan Yuridis ; Penerbitan Obligasi 1 Dosen Pembimbing I 2 Dosen Pembimbing II 3 Mahasiswa Fakultas Hukum
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT karena atas anugerah dan karunia-nya masih diberikan kesehatan dan kemampuan untuk menjalani perkuliahan sampai pada menyelesaikan skripsi pada Program Kekhususan Hukum Dagang di Fakultas Hukum ini. Skripsi ini berjudul TINJAUAN YURIDIS PENERBITAN OBLIGASI PADA P.T BANK SUMUT. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan banyak terima kasih sebesar-besarnya kepada: 1. Kedua orang tua yang sangat dihormati yang senantiasa membimbing, memperhatikan dan menyediakan segala apa yang diperlukan dalam segala hal sampai saat ini; 2. Bapak Prof. Dr. Runtung, SH, M.Hum selaku Dekan Fakultas Hukum ; 3. Bapak Dr. H. Hasim Purba, SH, M.Hum selaku Ketua Departemen Hukum Keperdataan Fakultas Hukum dan juga selaku Dosen Pembimbing I; 4. Ibu Rabiatul Syahriah, SH, M.Hum selaku Sekretaris Departemen Hukum Keperdataan; 5. Ibu Puspa Melati Hasibuan, SH, M.Hum selaku Dosen Pembimbing II;
6. Bapak dan Ibu Dosen serta seluruh pegawai Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara yang turut mendukung segala urusan perkuliahan dan administrasi mahasiswa selama ini; 7. Pimpinan dan karyawan P.T Bank SUMUT yang telah membantu memberikan data dan informasi dalam penyusunan skripsi ini; 8. Teman-teman yang tidak pernah merasa lelah dalam memberikan dukungannya. Medan, 2 Januari 2012 Hasan Afif Muhammad
DAFTAR ISI ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... ii DAFTAR ISI... iv BAB I : PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 8 C. Tujuan dan Manfaat Penulisan... 8 D. Keaslian Penulisan... 9 E. Tinjauan Kepustakaan... 9 F. Metode Penelitian... 12 G. Sistematika Penulisan... 13 BAB II : TINJAUAN UMUM TENTANG PENERBITAN OBLIGASI A. Tinjauan Umum Tentang Surat Berharga... 15 B. Pengertian dan Karakteristik Obligasi... 47 C. Dasar Hukum Penerbitan Obligasi... 57 D. Pihak-Pihak dalam Penerbitan Obligasi... 59 BAB III : TINJAUAN UMUM TENTANG WALI AMANAT DALAM PENERBITAN OBLIGASI A. Wali Amanat sebagai Indenture Trustee... 69 B. Perjanjian Perwaliamanatan... 70 C. Kekuatan Mengikat dari Perjanjian Perwaliamanatan terhadap Investor Pemegang Obligasi... 72
D. Kewajiban dan Tanggung Jawab Wali Amanat dalam Penerbitan Obligasi... 74 BAB IV : PENAWARAN UMUM OBLIGASI PT. BANK SUMUT A. Sejarah Penerbitan Obligasi pada PT. Bank Sumut... 79 B. Prosedur Penawaran Umum Obligasi... 82 C. Perlindungan Hukum Terhadap Investor Pemegang Obligasi... 86 D. Rencana Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Obligasi... 100 BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN DAFTAR PUSTAKA A. Kesimpulan... 103 B. Saran... 106