PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO RETENSI SENDIRI, UKURAN PERUSAHAAN, TINGKAT KECUKUPAN DANA DAN RASIO MARGIN SOLVENSI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2015 SKRIPSI DWI FITRIANI 1302010105 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2017

PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO RETENSI SENDIRI, UKURAN PERUSAHAAN, TINGKAT KECUKUPAN DANA DAN RASIO MARGIN SOLVENSI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2015 SKRIPSI Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi DWI FITRIANI 1302010105 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO 2017

HALAMAN PERSETUJUAN PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO RETENSI SENDIRI, UKURAN PERUSAHAAN, TINGKAT KECUKUPAN DANA DAN RASIO MARGIN SOLVENSI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2015 SKRIPSI Oleh DWI FITRIANI 1302010105 Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing Wida Purwidianti, S.E, M.Sc NIK. 2160230 ii

HALAMAN PENGESAHAN Skripsi yang diajukan oleh: Nama : Dwi Fitriani NIM : 1302010105 Program Studi Fakultas Perguruan Tinggi : Manajemen : Ekonomi dan Bisnis : Universitas Muhammadiyah Purwokerto Judul : Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat Kecukupan Dana, dan Rasio Margin Solvensi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2015 telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto. DEWAN PENGUJI Ketua : Wida Purwidianti, S.E, M.Sc ( ) Anggota 1 : Dra Tri Septin Muji Rahayu M.Si ( ) Anggota 2 : Hengky Widhiandono, S.E, M.Si ( ) Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 28 Januari 2017 Mengetahui : Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Akhmad Darmawan, S.E, M.Si NIK. 2160148 iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Dwi Fitriani NIM : 1302010105 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Purwokerto, 20 Januari 2017 Yang membuat pernyataan Dwi Fitriani iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN Man Jadda Wajada Siapa yang bersungguh-sungguh pasti akan berhasil Man Shabara Zhafira Siapa yang bersabar pasti akan beruntung Jangan melakukan sesuatu kepada orang lain yang kamu tidak ingin orang lain lakukan kepadamu Make you re dream come true Hidup Sekali, Hiduplah yang Berarti Skripsi ini dipersembahkan untuk: Semua pihak yang telah membantu dan mendukung Selama proses penyusunan skripsi ini v

KATA PENGANTAR Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat-nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih kepada : (1) Bapak Akhmad Darmawan, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya; (2) Bapak Hermin Endratno, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya; (3) Ibu Wida Purwidianti, S.E, M,Sc selaku dosen pembimbing akademik dan dosen pembimbing skripsi yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan dan menyelesaikan skripsi ini; (4) Ibu Dra Tri Septin Muji Rahayu, M.Si selaku penguji I yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Ekonomi; (5) Bapak Hengky Widhiandono, S.E, M.Si selaku penguji II yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjana Ekonomi; vi

(6) Bapak, ibu dosen dan seluruh staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah banyak memberikan ilmu pengetahuan yang berguna dan bermanfaat bagi penulis serta fasilitas yang telah diberikan; (7) Kedua orangtua terima kasih atas segala bentuk kasih sayang, baik doa, perhatian, dukungan moril dan materil sehingga penulis termotivasi untuk menyelesaikan studi ini dan diberikan kelancaran dalam menyusun skripsi ini; (8) Sahabat terbaik Halida, Navilati, Mahardika, Putri, Dessi, Dewi, Indah, Erlin, yang telah banyak membantu selama studi dan dalam menyusun skripsi ini; (9) Teman kost MyHome Arlita, Nurul, Imas, Risdha, Dewi, Anjani, Mba Kus terima kasih atas keramah tamahannya, saling tolong menolong, dan telah banyak membantu; (10) Teman-teman Manajemen Keuangan, angkatan 2013 yang telah berjuang bersama dan saling membantu dalam menyelesaikan studi ini; (11) Pihak-pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu. Akhir kata saya berharap Allah SWT berkenan mmbalas kebaikan semua pihak yang telah banyak membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi pengembangan ilmu. Purwokerto, 20 Januari 2017 Penulis Dwi Fitriani vii

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Dwi Fitriani NIM : 1302010105 Program Studi Fakultas Perguruan Tinggi Jenis Karya : Manajemen : Ekonomi dan Bisnis : Universitas Muhammadiyah Purwokerto : Skripsi menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exslusive Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya ilmiah saya yang berjudul : Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat Kecukupan Dana Dan Rasio Margin Solvensi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2015 beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta. Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya. Dibuat di : Purwokerto Pada tanggal : 30 Januari 2017 Yang menyatakan, viii Dwi Fitriani

PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO RETENSI SENDIRI, UKURAN PERUSAHAAN, TINGKAT KECUKUPAN DANA DAN RASIO MARGIN SOLVENSI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2015 Dwi Fitriani 1, Wida Purwidianti 2 ABSTRAK Penelitian yang berjudul pengaruh rasio likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana dan rasio margin solvensi terhadap kinerja keuangan perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2015. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh rasio likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana, dan rasio margin solvensi secara simultan dan parsial terhadap kinerja keuangan perusahaan asuransi. Variabel independen dalam penelitian ini adalah rasio likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana dan rasio margin solvensi, sedangkan variabel dependennya adalah kinerja keuangan. Objek penelitian ini adalah perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, penelitian ini menggunakan 63 sampel. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling sementara teknis analisis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu statistik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi berganda, dan uji hipotesis. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial rasio likuiditas dan rasio margin solvensi berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan, sedangkan rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, dan tingkat kecukupan dana berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Secara simultan rasio likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana, dan rasio margin solvensi berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Kata kunci : Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat Kecukupan Dana, Rasio Margin Solvensi, Kinerja Keuangan ix

THE EFFECT OF LIQUIDITY RATIO, SELF RETENTION RATIO, COMPANY SIZE, LEVEL OF FUND ADEQUACY, AND SOLVENCY MARGIN RATIO TO THE FINANCIAL STATEMENT OF INSURANCE COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE WITHIN PERIOD 2007-2015 Dwi Fitriani 1, Wida Purwidianti 2 ABSTRACT This study, entitled the effect of liquidity ratio, self retention ratio, company size, level of fund adequacy, and solvency margin ratio to the financial statement of insurance companies listed in Indonesia Stock Exchange within period of 2007-2015. The purpose of this study was to determine the effect of liquidity ratio, self retention ratio, company size, level of fund adequacy, and solvency margin ratios simultaneously and partially on the financial performance of insurance companies. The independent variables were the liquidity ratio, self retention ratio, company size, level of fund adequacy and solvency margin ratio. The dependent variable was financial performance. The objects in this study were the insurance companies listed on Indonesia Stock Exhange, there were 63 samples. The data were collected by purposive sampling. The data were analyzed by using descriptive statistic, classical assumption test, multiple regression analysis, and hypothesis test. The result showed that partially, liquidity ratio and solvency margin ratio affect to financial performance. Self retention ratio, company size, and level of fund adequacy do not affect significantly to the financial performance. Simultaneously, the liquidity ratio, self retention ratio, company size, and level of fund adequacy, and solvency margin ratio affect significantly to the financial performance. Keywords : Liquidity Ratio, Self Retention Ratio, Company Size, Level of Fund Adequacy, Solvency Margin Ratio, Financial Performance x

DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN... iii HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS... iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH... viii ABSTRAK... ix ABSTRACT... x DAFTAR ISI... xi DAFTAR TABEL... xv DAFTAR GAMBAR... xvi DAFTAR LAMPIRAN... xvii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 7 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 10 A. Landasan Teori... 10 1. Asuransi... 10 a. PengertianAsuransi... 10 b. Tujuan Asuransi... 13 c. Manfaat Asuransi... 14 2. Rasio Likuiditas... 16 3. Rasio Retensi Sendiri... 17 a. Pengertian Rasio Retensi Sendiri... 17 b. Bentuk-bentuk Retensi Sendiri... 19 4. Ukuran Perusahaan... 19 xi

a. Pengertian Ukuran Perusahaan... 19 b. Faktor-faktor Ukuran Perusahaan... 20 5. Tingkat Kecukupan Dana... 21 6. Rasio Margin Solvensi... 21 7. Kinerja Keuangan... 22 a. Pengertian Kinerja Keuangan... 22 b. Tahap dalam Manganalisis Kinerja Keuangan... 24 B. Hasil Penelitian Terdahulu... 26 C. Kerangka Pemikiran... 28 1. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat Kecukupan Dana dan Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan... 28 2. Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan... 29 3. Pengaruh Rasio Retensi Sendiri terhadap Kinerja Keuangan... 29 4. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan... 30 5. Pengaruh Tingkat Kecukupan Dana terhadap Kinerja Keuangan... 31 6. Pengaruh Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan... 32 D. Hipotesis... 34 BAB III METODE PENELITIAN... 36 A. Jenis Penelitian... 36 B. Populasi dan Sampel... 36 C. Metode Pengumpulan Data... 37 D. Variabel Penelitian... 37 E. Definisi Operasional... 38 1. Variabel Independen... 38 a. Rasio Likuiditas... 38 b. Rasio Retensi Sendiri... 38 c. Ukuran Perusahaan... 38 d. Tingkat Kecukupan Dana... 39 e. Rasio Margin Solvensi... 39 2. Variabel Dependen... 39 xii

F. Metode Analisis Data... 40 1. Statistik Deskriptif... 40 2. Uji Asumsi Klasik... 40 a. Uji Normalitas... 40 b. Uji Multikolinieritas... 41 c. Uji Heteroskedastisitas... 41 d. Uji Autokorelasi... 41 3. Analisis Regresi Linier Berganda... 42 4. Uji Kelayakan Model... 43 a. Kofisien Determinasi (R 2 )... 43 b. Uji F (Simultan)... 43 5. Uji Hipotesis... 45 a. Uji t (Parsial)... 45 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 52 A. Hasil Analisis... 52 1. Populasi dan Sampel... 52 2. Statistik Deskriptif... 53 3. Uji Asumsi Klasik... 55 a.uji Normalitas... 56 b.uji Multikolinieritas... 57 c.uji Heteroskedastisitas... 58 d. Uji Autokorelasi... 59 4. Analisis Regresi Berganda... 59 5. Uji Kelayakan Model... 62 a.kofisien Determinasi (R 2 )... 62 b.uji F (Uji Simultan)... 63 6. Uji Hipotesis... 64 a.uji t (Parsial)... 64 xiii

B. Pembahasan... 70 1. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat Kecukupan Dana dan Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan... 70 2. Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan... 71 3. Pengaruh Rasio Retensi Sendiri terhadap Kinerja Keuangan... 72 4. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan... 73 5. Pengaruh Tingkat Kecukupan Dana terhadap Kinerja Keuangan... 74 6. Pengaruh Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan... 75 BAB V PENUTUP... 77 A. Kesimpulan... 77 B. Saran... 78 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiv

DAFTAR TABEL Judul Tabel Hal. Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu... 26 Tabel 4.1 ProsedurPengambilan Sampel... 52 Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif... 53 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas... 56 Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas... 57 Tabel 4.5 Hasli Uji Heteroskedastisitas... 58 Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi... 59 Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Berganda... 60 Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 62 Tabel 4.9 Hasil Uji F... 63 Tabel 4.10 Hasil Pengujian Hipotesis Uji F... 69 Tabel 4.11 Hasil Pengujian Hipotesis Uji T... 69 xv

DAFTAR GAMBAR Judul Gambar Hal. Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran... 34 Gambar 3.1 Daerah Penerimaan atau Penolakan Ho Untuk Uji F... 44 Gambar 3.2 Daerah Penerimaan Hipotesis Kedua... 47 Gambar 3.3 Daerah Penerimaan Hipotesis Ketiga... 48 Gambar 3.4 Daerah Penerimaan Hipotesis Keempat... 49 Gambar 3.5 Daerah Penerimaan Hipotesis Kelima... 50 Gambar 3.6 Daerah Penerimaan Hipotesis Keenam... 51 Gambar 4.1 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Pertama... 64 Gambar 4.2 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Kedua... 65 Gambar 4.3 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Ketiga... 66 Gambar 4.4 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Keempat... 67 Gambar 4.5 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Kelima... 68 Gambar 4.6 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Keenam... 69 xvi

DAFTAR LAMPIRAN Judul Lampiran Hal. Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Asuransi yang Memenuhi Kriteria... 84 Lampiran 2 Daftar Perusahaan Asuransi yang Laporan Keuangan Tidak Lengkap. 84 Lampiran 3 Hasil Perhitungan Variabel Independen dan Variabel Dependen Periode 2007-2015... 85 Lampiran 4 Hasil Perhitungan Rasio Likuiditas... 87 Lampiran 5 Hasil Perhitungan Rasio Retensi Sendiri... 89 Lampiran 6 Hasil Perhitungan Ukuran Perusahaan... 91 Lampiran 7 Hasil Perhitungan Tingkat Kecukupan Dana... 93 Lampiran 8 Hasil Perhitungan Rasio Margin Solvensi... 95 Lampiran 9 Hasil Perhitungan Kinerja Keuangan... 97 Lampiran 10 Hasil Pengolahan Data Menggunakan SPSS 21... 99 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif... 99 2.Hasil Uji Asumsi Klasik... 99 a.hasil Uji Normalitas... 99 b.hasil Uji Multikolinieritas... 100 c.hasil Uji Heteroskedastisitas... 100 d.hasil Uji Autokorelasi... 101 3. Hasil Uji Regresi Berganda... 101 4. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 101 5. Hasil Uji F (Uji Simultan)... 102 6. Hasil Uji T (Uji Parsial)... 102 xvii