SKRIPSI ANALISIS PERMINTAAN UANG GIRAL DI INDONESIAMETODE VECTOR AUTOREGRESSION (VAR) OLEH: TEKLA MONIKA HALOHO 080501130 PROGRAM STUDI STRATA 1 EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2012
ABSTRAK Uang giral adalah uang yang diterbitkan oleh bank umum berupa surat berharga sebagai ganti uang tunai yang disimpannya (uang tabungan) seperti: cek, bilyet giro, wesel bank, perintah membayar. Perkembangan uang giral di indonesia dari tahun ketahun semakin meningkat yang juga mempengaruhi perkembangan ekonomi makro di indonesia. Tujuan penelitian ini untuk menganalisis permintaan uang giral di indonesia. Pengumpulan data diperoleh dari data skunder yaitu data uang giral, produk domestik bruto, inflasi dan tingkat suku bunga, 1988 sampai dengan tahun 2011 (24 observasi).. Data-data tersebut bersumber dari Badan Pusat statistik, Bank Indonesia. Penentuan jumlah observasi didasarkan atas stabilitas lag struktur dalam model penelitian. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah model ekonometrika dengan metode Vector Autoregression (VAR), Impulse Response Function (IRF) dan Variance Decomposition (VD) yang sebelumnya diuji menggunakan uji Unit Roots Test dan uji Kointegrasi Durbin-Watson. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara bersama-sama produk domestik bruto, inflasi dan suku bunga berpengaruh secara signifikan terhadap permintaan uang giral di indonesia. Dengan membandingkan besaran koefisien dari masingmasing variabel terlihat bahwa produk domestik bruto merupakan variabel utama yang memberikan kontribusi paling besar dalam hubungannya dengan permintaan uang giral di indonesia. Kata kunci: Vector Autoregression, Uang giral, PDB, Inflasi dan suku bunga.
ABSTRACT Demand depositsaremoneyissuedbycommercial banksin the form ofsecuritiesin lieuof cashdeposit(savings) such as: checks, giro, bank drafts, payorders. Development ofdemand depositsinindonesiahave increasing year after yearalso affectmacroeconomicdevelopments in Indonesia. The purposeof this studn for an analyze thedemand fordemand depositsin Indonesia. The collection of dataobtainedfromsecondary datais datademand deposits, gross domestic product, inflationand interest rates, 1988to 2011(24 observations). These data aresourcedfromthe Central Bureau ofstatistics, thebankindonesia. Determination ofthe number ofobservationsbased on thestability of thelagstructurein the modelstudy. The model usedin this studyisthemethod ofeconometricmodelsvectorautoregression(var), ImpulseResponseFunction(IRF) andvariancedecomposition(vd) whichwas previously testedusing thetestunitrootstestanddurbin-watson cointegrationtest. The results showed thattogetherthe gross domesticproduct, inflationandinterest ratessignificantly affect thedemand fordemand depositsin Indonesia. By comparing themagnitude ofthe coefficientofeach variableis seen thatthe gross domestic productis themain variablesthat have a contribute inrelation to The demand for demand deposits in indonesia Key words: VectorAutoregression, Moneydemand deposits, GDP, inflationandinterest rates.
KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan berkat, kesempatan, kekuatan serta pengharapan yang tiada habisnya sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Adalah menjadi kewajiban bagi mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara untuk membuat suatu skripsi dalam rangka menyelesaikan masa kuliahnya. Untuk mencapai gelar itulah penulis membuat suatu skripsi yang berjudul Analisis Permintaan Uang Giral Di Indonesian Metode Vector Autoregression (VAR). Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada: 1. Orang tua tercinta (A.Sihaloho) dan (N.Sijabat) yang penuh kasih sayang memberikan bantuan semangat dan doa yang begitu besar kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 2. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec selaku Ketua Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si selaku Sekretaris Departemen Eknomi Pembangunan Fakultas Ekonomi. 4. Bapak Irsyad Lubis, SE, M.Soc.Sc, Ph.D selaku Ketua Program Studi Ekonomi Pembangunan dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si selaku Sekretaris Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan juga sebagai dosen pembaca yang telah banyak memberikan saran dan masukan kepada penulis hingga selesainya skripsi ini.
5. Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan yang sangat berguna, telah mencurahkan pikiran, tenaga, dan masukan kepada penulis hingga selesainya skripsi ini. 6. Kakak (Minar Rayani Sihaloho, Amd komputer), Abang (Thamrin Taripar Sinaga), Adik (Menki Suyantri Sihaloho) yang telah memberikan dukungan, semangat, dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 7. Berbagai pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah membantu menyelesaikan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini memberikan manfaat kepada pembaca dan peneliti selanjutnya. Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun untuk perbaikan ke depan. Medan, Juni 2012 Penulis Tekla Monica Haloho
DAFTAR ISI Judul Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTARISI... v DAFTARGAMBAR..... viii DAFTAR TABEL... x BAB I PENDAHULUAN 1 1.1 Latar Belakang.. 1 1.2 Perumusan Masalah.. 6 1.3 Tujuan Penelitian.. 6 1.4 Manfaat penelitian. 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 8 2.1 Uang.. 8 2.1.1 Pengertian, Fungsi, Jenis Uang... 8 2.1.2 Uang Giral... 10 2.1.2.1 Pengertian dan Proses terjadinya uang Giral... 10 2.1.2.2 Bentuk bentuk uang Giral... 11 2.2 Uang dan Perbankan... 14 2.3 Kliring... 15 2.4 Teori Permintaan uang... 17 2.4.1 Teori Permintaan Uang Klasik... 17 2.4.2 Teori Permintaan Uang Keynesian... 18 2.4.2 Teori Permintaan uang Friedman. 25 2.5 Produk Domestik Bruto (PDB). 28 2.6 Inflasi... 30
2.6.1 Pengertian Inflasi... 30 2.6.2 Jenis-jenis Inflasi.. 30 2.6.3 Teori-teori Inflasi.. 32 2.6.4 Dampak Inflasi... 35 2.7 Suku Bunga..... 36 2.7.1 Pengertian Suku Bunga... 36 2.7.2 Jenis Suku Bunga. 37 2.7.3 Teori Suku Bunga 38 2.7.4 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga.. 40 2.7.5 Komponen yang menentukan Bunga Kredit.. 41 2.8 Penelitian Terdahulu. 42 2.8 Kerangka Konseptual Penelitian.. 49 2.9 Hipotesis Penelitian.. 51 BAB III METODE PENELITIAN... 52 3.1 Ruang Lingkup Penelitian.. 52 3.2 Jenis dan Sumber Data Penelitian.. 52 3.3 Pengolahan data 52 3.3.1 Uji Akar Unit 53 3.3.2 Uji Kointegrasi.. 53 3.3.3 Vector Autoregressive... 54 3.4 Model Analisis.. 56 3.5 Defenisi Operasional 57 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 58 4.1 Hasil.. 58 4.1.1 Perkembangan Makro Ekonomi Indonesia. 58 4.1.2 Permintaan Uang Giral 63 4.1.3 Perkembangan Product Domestik Bruto (PDB). 64 4.1.4 Perkembangan Inflasi.. 66 4.1.5 Perkembangan Suku Bunga. 67
4.2 Hasil Hipotesis... 68 4.2.5 Uji Akar Unit 68 4.2.6 Uji Kointegrasi.. 73 4.2.7 Analisis Metode VAR.. 75 4.2.7.1 Impulse response Function (IRF) 77 4.2.7.2 Variance Decomposition.. 82 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 88 5.1 Kesimpulan... 88 5.2 Saran. 89 DAFTARPUSTAKA... 90 LAMPIRAN...... 91
Daftar Gambar Gambar Judul Halaman 2.1Permintaan Uang Untuk Transaksi. 18 2.2Permintaan Uang Dengan Tingkat Bunga Normal. 21 2.3.Permintaan Uang Spekulasi 22 2.4Kerangka Penelitian. 45 4.1Impluse Response Function. 80 4.2Variance Decomposition... 86
Daftar Tabel Tabel Judul Halaman 4.1Perkembangan Uang Giral di Indonesia Periode 1988-2011. 64 4.2Perkembangan Produk Domestik Bruto Periode 1988-2011. 65 4.3Perkembangan Inflasi Periode 1988-2011... 66 4.4Perkembangan Suku Bunga SBI Periode 1988-2011 67 4.5Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada Y 69 4.6Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X1.. 70 4.7Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X2.. 71 4.8Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X3 72 4.9Uji Kointegrasi Augmented Dickey-Fuller. 73 4.10Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test setelah Uji Kointegrasi... 74 4.11 Hasil estimasi VAR. 75 4.12Impluse Response Function Y. 77 4.13Impluse Response Function X1.. 78 4.14Impluse Response Function X2.. 79 4.15Impluse Response Function X3.. 80 4.16Variance Decomposition Y.. 82 4.17Variance Decomposition X1 83 4.18Variance Decomposition X2 84 4.19Variance Decomposition X3 85
Daftar Lampiran Lampiran Judul Halaman 1. Perkembangan Ekonomi Makro Indonesia...... 90 2. Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada Y... 91 3. Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X1... 92 4. Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X2... 93 5. Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test pada X3... 94 6. Uji Kointegrasi Augmented Dickey-Fuller... 95 7. Unit Root Test dan Derajat Integrasi dengan ADF Test setelah Uji Kointegrasi... 96 8. Hasil estimasi VAR... 97 9. Impluse Response Function Y... 98 10. Impluse Response Function X1... 99 11.Impluse Response Function X2...100 12. Impluse Response Function X3... 101 13. Variance Decomposition Y... 102 14. Variance Decomposition X1.. 103 15. Variance Decomposition X2... 104 16.Variance Decomposition X3. 106