ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : FUNGKI DWI SUSANTI NPM : 09.1.02.03956 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi :Manajemen Keuangan Oleh : FUNGKI DWI SUSANTI NPM : 09.1.02.03956 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2013
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Dipersiapkan dan disusun oleh: FUNGKI DWI SUSANTI NPM: 09.1.02.03956 Telah Dipertahankan Didepan Tim Penguji Pada Tanggal Susunan Tim Penguji : Ketua : Prof. Dr. Soedjono, M.M. Anggota : 1. Dra. Ec. Sri Utiyati, M.M 2. Dr. Sonang Sitohang, S.M.I., M.M Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh: Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen SRI UTIYATI,DRA.EC., M.M Dr. Suwitho, M.Si. Ketua STIESIA Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A, Ak
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan dibawah ini,saya : Nama : Fungki Dwi Susanti N.P.M : 09.1.02.03956 Menyatakan bahwa skripsi dengan judul: ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2008-2011 Dan dimajukan untuk diuji Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengaukuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saja ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa ternyata saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, Yang membuat pernyataan, Fungky Dwi Susanti
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Fungki Dwi Susanti NPM : 09.1.02.03956 Program Studi : Manajemen Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya / 07 Juni 1991 Agama : Islam Jumlah saudara/ anak ke : Dua (2) / Dua (2) Alamat rumah : Jl. Banyu Urip Kidul I No.24 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah/Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan : Totok Heri Susanto : Jl. Banyu Urip Kidul I No. 24 Surabaya : Jl. Diponegoro No. 193 Surabaya : Pegawai Negeri Sipil (PNS) C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Banyu Urip VIII Surabaya pada tahun 2003 2. Tamat SLTP di SMP Antartika Surabaya pada tahun 2006 3. Tamat SLTA di SMA Hangtuah I Surabaya pada tahun 2009 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun keterangan STIESIA Surabaya I - VIII 2009-2013 - D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya oleh Fungki Dwi Susanti vi
KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, karena atas hidayat dan rahmat-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA,sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Dengan segalah keterbatasan pengetahuan dan kemampuan yang ada pada penyusun skripsi ini perkenankan pada kesempatan ini penulis menyampaikan, terimah kasih dan penghargaan kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan, dorongan serta bimbingan didalam penyusunan skripsi ini hingga selesai kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Bapak Dr. Suwitho, M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Sri Utiyati, Dra., Ec., M.M selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu untuk membimbing serta memberikan petunjuk-petunjuk yang bermanfaat sehingga terselesaikannya skripsi ini. 4. Ibu Dra. Aniek Wahyuati, MM Selaku dosen wali yang banyak memberikan pengarahan pada setiap perwalian berlangsung. vii
5. Bapak dan ibu dosen serta para staf STIESIA yang telah memberikan banyak bekal ilmu dan teladan yang berarti selama di STIESIA. 6. Karyawan Pojok Bursa Efek STIESIA Surabaya, terima kasih atas informasi dan kerjasamanya. 7. Untuk keluargaku tercinta yang telah memberikan biaya serta dukungan moril dan do a sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 8. Yang tersayang, Imam Chotib S,T. yang telah menemani dan mendukung dalam suka dan duka serta do a sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. 9. Untuk sahabatqu tercinta Vita Sabrina terimah kasih atas do a dan semangat, kritik dan sarannya yang diberikan kepada penulis. 10. Buat Dzati, Ayuk seluruh teman-temanku khususnya anak SM1 yang tidak saya sebutkan namanya terima kasih atas do a dan dukungannya. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan, untuk itu penulis dengan segala kerendahan hati mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya penulis berharap skripsi ini dapat menambah wawasan dan memberikan manfaat yang positif bagi pembaca dan bagi almamater tercinta. Surabaya, 16 Mei 2013 Fungki Dwi Susanti viii
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI.... HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... HALAMAN JUDUL SKRIPSI...... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... HALAMAN PERNYATAAN...... DAFTAR RIWAYAT HIDUP....... KATA PENGANTAR......... DAFTAR ISI......... DAFTAR TABEL......... DAFTAR GAMBAR......... DAFTAR LAMPIRAN......... INTISARI......... ABSTRACT......... i ii iii iv v vi vii ix xii xiii xiv xv xvi BAB 1 : PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 2 1.3 Tujuan Penelitian... 3 1.4 Manfaat Penelitian... 4 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 5 ix
BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS.. 6 2.1 Tinjauan Teoretis... 6 2.1.1 Pasar Modal... 6 2.1.2 Macam-Macam Pasar Modal... 6 2.1.3 Saham... 7 2.1.4 Bentuk Saham... 8 2.1.5 Harga Saham... 8 2.1.6 Keuntungan Pemegang Saham... 9 2.1.7 Kerugian Pemegang Saham... 10 2.1.8 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham... 11 2.1.9 Macam-Macam Rasio Keuangan... 16 2.2 Penelitian Terdahulu... 19 2.3 Rerangka Pemikiran... 22 2.4 Perumusan Hipotesis... 23 BAB 3 : METODA PENELITIAN... 24 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 24 3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 24 3.3 Teknik Pengumpulan Data... 25 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 25 3.5 Metode Analisis Data... 28 BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN.. 36 4.1 Hasil Penelitian...... 36 x
4.2 Pembahasan........ 48 BAB 5 : PENUTUP.... 69 5.1 Simpulan...... 70 5.2 Saran.. 71 JADWAL PENELITIAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1 Hasil Perhitungan Current Ratio Perusahaan Sampel... 42 2 Hasil Perhitungan Return On Invesment Perusahaan Sampel... 43 3 Hasil Perhitungan Return On Equity Perusahaan Sampel... 44 4 Hasil Perhitungan Price Earning Ratio Perusahaan Sampel... 45 5 Hasil Perhitungan Debt To Equity Ratio Perusahaan Sampel..... 46 6 Hasil Perhitungan Earning Per Share Perusahaan Sampel... 47 7 Harga Saham Perusahaan Sampel... 47 8 Statistik Deskriptif ROE, ROI, CR, PER, DER, dan EPS... 49 9 Hasil Uji Normalitas... 51 10 Tabel Multikolonieritas... 54 11 Uji Autokorelasi... 55 12 Hasil Uji Regresi Linier Berganda... 57 13 R Square... 60 14 ANOVA... 62 15 Hasil Uji t dan Tingkat Signifikan... 63 16 Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial..... 67 xii
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1 Faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham... 13 2 Rerangka Pemikiran... 22 3 Uji Normalitas.... 53 4 Uji Heteroskedastisitas.... 56 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Laporan Keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia.Tbk Tahun 2008-2011 2. Laporan Keuangan PT. XL AXIATA.Tbk Tahun 2008-2011 3. Laporan Keuangan PT. Indosat.Tbk Tahun 2008-2011 4. Out put SPSS 5. Surat Tugas Bimbingan Penulisan Skripsi 6. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 7. Surat Keterangan Riset dari STIESIA 8. Surat Keterangan Selesai Riset 9. Berita Acara Bimbingan Skripsi 10. Sertifikat Seminar Hasil Penelitian xiv