SKRIPSI ANALISIS PENGARUH ANTARA EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go Public Di BEJ) Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Sugiartiningsih 98.60.0548 FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2004 ii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran I Lampiran II Lampiran III Daftar Emiten Yang Menjadi Sampel Data Sampel Penelitian Uji Asumsi Klasik Uji Korelasi Uji Regresi Linier Sederhana Lampiran IV Daftar Tabel Persentase Distribusi T (Tabel T) Tabel Durbin Watson (Tabel DW) xv
ABSTRAKSI Dalam pasar modal, banyak sekali informasi yang dapat diperoleh investor, salah satu informasi yang dapat diperoleh dalam pasar modal adalah informasi keuangan yang dapat menunjukkan kinerja keuangan perusahaan selama satu periode. Salah satu unsur dari laporan keuangan yang penting bagi para investor adalah informasi mengenai EPS (earning per share). EPS penting bagi investor karena data itu dianggap berisi informasi yang bermanfaat dalam pembuatan prediksi mengenai harga saham dimasa yang akan datang. EPS yang lebih besar menandakan kemampuan perusahaan yang lebih besar dalam menghasilkan keuntungan bersih dari setiap lembar saham. Jika ada perubahan harga saham disekitar tanggal pengumuman laba (EPS) maka diasumsikan bahwa pengumumman tersebut memiliki kandungan informasi. Suatu informasi harus memiliki kandungan informasi sehingga informasi tersebut relevan dan handal sebagai dasar pengambilan keputusan investasi. Suatu informasi menjadi relevan bagi para investor apabila keberadaan informasi tersebut dapat mempengaruhi harga/volume perdagangan surat berharga. Beberapa penelitian yang telah dilakukan sebelumnya oleh Ball dan Brown (1968); Fosters (1975); Beaver, Clake, dan Wright (1979); Beaver, Lambert dan Morse (1980); Litzenberg dan Rao (1971); Lipe (1986), yang dikutip dari Naimah (2000:70), menunjukkan adanya hubungan dan pengaruh antara laba dengan harga saham. Selain itu dalam penelitiannya, Yogo Purnomo (Usahawan, 1998:33-38), juga menunjukkan bahwa harga saham mempunyai kepekaan yang cukup tinggi terhadap perubahan EPS. Tetapi dalam penelitian yang dilakukan oleh Yenny Hendrawati dalam periode tahun 1999, 2000, mengenai pengaruh kinerja keuangan emiten dengan harga sahamnya, dimana salah satu faktor yang diteliti adalah EPS, dan Selvia Widyastuti dalam periode tahun 2000, mengenai pengaruh EPS terhadap harga saham, hasilnya yang diperoleh keduanya menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh yang signifikan antara laba per lembar saham dengan harga saham. Permasalahan yang akan dibahas dalam penelitian ini adalah bagaimana hubungan antara EPS (Earning Per Share) dengan harga saham dan apakah terdapat pengaruh yang signifikan antara earning per share (EPS) dengan harga saham. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh yang signifikan antara earning per share (EPS) dan harga saham emiten di BEJ. Hipotesis dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut: H0 : Tidak ada pengaruh yang signifikan antara earning per share (EPS) dengan harga saham H1 : Ada pengaruh yang signifikan antara earning per share (EPS) dengan harga saham Hasil penelitian ini adalah a) EPS mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham untuk perusahaan manufaktur pada kondisi EPSnya konsisten positif. Ini dapat dilihat dari hasil regresi terhadap perkembangan harga saham dari 79 emiten yang menjadi sampel dalam periode pengamatan tahun 2000 dan tahun 2001 menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang xvi
DAFTAR ISI Halaman Judul Halaman Persetujuan.. Halaman Pengesahan. Surat Pernyataan Keaslian Skripsi. Halaman Persembahan... Halaman Motto.. Kata Pengantar... Daftar Isi Daftar Tabel Daftar Gambar i ii iii iv v vi vii ix xii xiii Daftar Lampiran.. xiv Abstrak xv Bab I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1.2 Perumusan Masalah... 1.3 Pembatasan Masalah 1.4 Tujuan Penelitian 1.5 Manfaat Penelitian... 1.6 Kerangka Pikir Penelitian.. 1 4 4 4 5 5
1.7 Definisi Operasional. 1.8 Sistematika Penulisan 7 7 Bab II LANDASAN TEORI 2.1 Pengertian Pasar Modal.. 2.2 Macam-Macam Pasar Modal.. 2.3 Prosedur Go Public 2.4 Pasar Modal Yang Efisien. 2.5 Laporan Keuangan dan Komponen Laporan Keuangan 2.5.1 Pengertian Laporan Keuangan.. 2.5.2 Tujuan Laporan Keuangan 2.5.3 Komponen/Bentuk Laporan Keuangan 2.6 Definisi Return... 2.7 Definisi EPS... 2.8 Harga Saham.. 2.9 Hubungan EPS dengan Harga Saham 2.10 Penelitian Terdahulu 2.11 Hipotesis Penelitian 9 10 11 12 14 14 15 15 18 18 19 19 20 22 Bab III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian 3.2 Populasi dan Sampel Penelitian.... 3.2.1 Populasi 23 23 23
3.2.2 Sampel Penelitian 3.3 Jenis Data. 3.4 Metode Pengumpulan Data.. 3.5 Teknik Analisa Data. 24 25 26 26 Bab IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Analisis Hasil Penelitian 4.2.1 Uji Asumsi Klasik. 4.2.3 Analisis Regresi Linier dan Pengujian Hipotesis. 4.2 Pembahasan 31 31 34 36 Bab V PENUTUP 5.1 Kesimpulan. 5.2 Keterbatasan Penelitian... 5.3 Saran... 38 39 39 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN