FOREX & COMMODITY 20 September 2016 DAILY OUTLOOK RESEARCH TEAM SAHID SUDIRMAN CENTER LT. 40 JL. JENDERAL SUDIRMAN KAV. 86 JAKARTA 10220 021-27889393 Konten dalam Daily Outlook adalah untuk tujuan informasi saja. Setiap prakiraan, komentar, analisa dan artikel yang disampaikan didasarkan pada informasi yang dikumpulkan dari berbagai sumber yang dapat dipercaya, lengkap dan akurat. Namun tidak dapat diberikan jaminan atas keabsahan dari sumber-sumber tersebut. Seluruh pernyataan dan ekspresi yang disampaikan sebagai prakiraan dan analisa adalah semata-mata pendapat dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat investas iatau ajakan. Pasar Valuta Asing, Kontrak Berjangka, Komoditi & CFD (Contract For Difference) bersifat volatile dan pendapat yang disampaikan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Salah seorang pejabat pembuat kebijakan dari European Central Bank dan juga sekaligus Presiden Bundesbank, Jens Weidmann mengatakan bahwa lembaga dan institusi keuangan yang berbasis di Inggris berpotensi kehilangan hak passporting yang memungkinkan mereka untuk beropeasi di wilayah Uni Eropa kecuali jika Inggris masih menjadi bagian dari European Economic Area pasca keputusan Brexit yang diambil oleh masyarakat Inggris pada referendum di bulan Juni lalu. Dalam sebuah wawancara dengan majalah Guardian, Weidmann lebih lanjut mengatakan bahwa hak passporting ke dalam pasar tunggal Uni Eropa secara otomatis akan berhenti berlaku jika Inggris tidak lagi menjadi bagian dari European Economic Area. hak tersebut dinilai sebagai salah satu dari beberapa faktor penting yang mendasari kota London dianggap sebagai pusat keuangan dunia, dan kehilangan hal tersebut merupakan suatu pukulan telak bagi industri keuangan di negeri Ratu Elizabeth tersebut. Weidmaan juga berkomentar bahwa sebagai pusat keuangan yang signifikan sekaligus juga sebagai pusat badan pengatur dan pengawas sektor keuangan yang sangat penting, Frankfurt dinilai sebagai kota yang berpotensi menarik minat para investor dunia keuangan yang akan menyambut para pendatang baru dengan tangan terbuka, namun demikian dirinya tidak mengharapkan adanya eksodus besar-besaran dari para pelaku bisnis yang berbasis di London untuk hijrah ke Frankfurt. Beliau mengatakan bahwa ECB bertanggung jawab untuk menetapkan kebijakan di Uni Eropa. INFO TRADING TUTORIAL TRADING GUIDES MARGIN TRADING SYSTEM PRO - itrader Page 1 of 7
EUR / USD Dollar jatuh dari dua minggu tertinggi pada hari Senin didukung oleh harga minyak yang lebih kuat menjelang pertemuan kebijakan bank sentral di Jepang dan Amerika Serikat dalam minggu ini walaupun data current account zona Euro kurang menggembirakan. Buy 1.1200 1.1099 50 Sell 1.1149 1.1250 50 1.1155 1.1197 1.1150 1.1173 1.1156 0.0017 0.15% 1.1235 1.1216 1.1188 1.1169 1.1141 1.1122 1.1094 GBP / USD Mata uang sterling Inggris terpantau menguat dampak dari kenaikan harga minyak mentah dan data HPI dari Rightmove yang naik secara meyakinkan dari -1.2% menjadi 0.7%. Namun masih dibayang-bayangi oleh sentimen ketidakjelasan kenaikan suku bunga AS oleh Fed. Buy 1.3091 1.2945 50 Sell 1.2995 1.3141 50 1.3007 1.3090 1.3006 1.3029 1.2999 0.0030 0.23% 1.3144 1.3117 1.3060 1.3033 1.2976 1.2949 1.2892 Page 2 of 7
AUD / USD Dollar Aussie terpantau lebih tinggi terhadap dollar AS pada hari Senin karena permintaan untuk greenback melemah secara luas menjelang pertemuan kebijakan Federal Reserve minggu ini. Padahal sejakdua bulan lalu mayoritas pejabat the Fed sangat yakin akan bisa menaikkan bunga acuan. Buy 0.7572 0.7473 50 Sell 0.7523 0.7622 50 0.7486 0.7572 0.7486 0.7533 0.7493 0.0040 0.53% 0.7638 0.7605 0.7552 0.7519 0.7466 0.7433 0.7380 USD / CHF Dollar melemah terhadap mata uang utama global pada perdagangan hari ini, termasuk franc Swiss yang dipicu oleh para pelaku pasar yang tidak optimistis terhadap kemungkinan kenaikan bunga acuan AS di bulan ini dan minggu ini juga akan ada pertemuan SECO Economic Forecasts yang membahas pertumbuhan ekonomi Swiss. Buy 0.9818 0.9720 50 Sell 0.9770 0.9868 50 0.9797 0.9818 0.9782 0.9800 0.9802-0.0002-0.02% 0.9852 0.9835 0.9816 0.9799 0.9780 0.9763 0.9744 Page 3 of 7
USD / JPY Dollar melemah terhadap mata uang utama global pada perdagangan hari ini, termasuk yen Jepang yang dipicu oleh para pelaku pasar yang tidak optimistis terhadap kemungkinan kenaikan bunga acuan AS di bulan ini dan minggu ini juga akan ada pertemuan BOJ yang membahas kelanjutan program stimulus baru. Buy 101.95 101.00 50 Sell 101.50 102.45 50 102.25 102.41 101.57 101.91 102.27-0.36-0.35% 103.35 102.88 102.51 102.04 101.67 101.20 100.83 LOCO LONDON GOLD Pergerakan harga emas memegang keuntungan selama sesi Amerika pada hari Senin, karena dollar AS tergelincir di tengah spekulasi tidak adanya perubahan suku bunga dari Federal Reserve dalam minggu ini. Buy 1318.4 1300.2 10.0 Sell 1310.2 1328.4 10.0 1312.2 1318.4 1309.3 1312.6 1310.2 2.40 0.18% 1326.0 1322.2 1316.9 1313.1 1307.8 1304.0 1298.7 Page 4 of 7
CRUDE OIL Harga minyak naik pada hari Senin setelah Venezuela mengatakan kesepakatan untuk menstabilkan pasokan minyak dunia sudah dekat antara negara-negara di dalam dan di luar Organisasi Negara Pengekspor Minyak. Sementara harga juga naik di tengah berita bahwa konflik militer di Libya telah mempengaruhi ekspor minyak negara Afrika selama akhir pekan. Buy 44.67 42.32 1.00 Sell 43.32 45.67 1.00 43.68 44.67 43.63 43.74 43.76-0.02-0.05% 45.43 45.05 44.39 44.01 43.35 42.97 42.31 SILVER Harga komoditas logam terpantau bergerak rebound di tengah menurunnya spekulasi untuk kenaikkan suku bunga The Fed dalam minggu ini. Sementara di Comex, perak berjangka untuk pengiriman Desember melonjak 44.1 sen, atau 2.34%, diperdagangkan pada $ 19.30 per troy ounce pada jam pagi di New York. Buy 19.30 18.79 0.30 Sell 19.09 19.60 0.30 18.82 19.30 18.77 19.15 18.76 0.39 2.08% 19.90 19.60 19.37 19.07 18.84 18.54 18.31 Page 5 of 7
MARKET FOCUS BIS: QE ECB Berdampak Positif Terhadap Kredit Perbankan Lintas Negara Bank for International Settlements (BIS) yang berbasis di Basel, mengatakan pada hari Minggu bahwa kuantitatif easing oleh Bank Sentral Eropa memiliki dampak positif yang lebih besar terhadap kredit perbankan lintas-negara/perbatasan. Efek ini sangat nyata bagi pinjaman kepada negara maju di luar kawasan euro. Walaupun demikian, efek dari pelonggaran kuantitatif pada pinjaman lintas batas untuk peminjam emerging market kurang signifikan, menurut BIS pada laporan kuartalan. Setelah pengumuman ECB pada bulan Januari, tingkat pertumbuhan klaim lintas batas meningkat pesat. Pada kuartal pertama, klaim lintas batas meningkat 2.8 persen dan klaim mata uang euro tumbuh 5.6 persen dibandingkan klaim dalam mata uang lainnya. Namun ada penelitian mencatat bahwa pinjaman euro oleh bank Swiss ke Polandia dapat dipengaruhi oleh kebijakan moneter ECB, meskipun negara tersebut tidak merupakan bagian dari kawasan euro. Penelitian BIS menyarankan bahwa pembuat kebijakan harus memonitor secara ketat mata uang pinjaman bank lintas-perbatasan karena BIS menilai dapat berdampak potensial baik ataupun buruk dari setiap kemungkinan terhadap langkah kebijakan yang dikeluarkan, baik itu ke dalam ekonomi domestik dan luar negeri. BIS: Akankah Kita Di Ambang Krisis Perbankan China? Seperti yang dilaporkan dalam The Telegraph, "China telah gagal mengekang akses dalam sistem kredit dan menghadapi potensial risiko krisis perbankan yang parah, menurut indikator peringatan dini yang dikeluarkan oleh pengawas keuangan top dunia." Artikel ini mendukung temuan tersebut dan ukuran utama kerentanan kredit sekarang sudah hampir tiga kali mendekati limit bahaya dan terus memburuk". Dalam dunia suku bunga nol dan dengan sistem bank sentral tergantung pada pembelian obligasi dalam menjaga pasar agar tetap sensitif terhadap perubahan di dalam kebijakan moneter berdampak kepada China. Laporan Triwulanan BIS (The Bank for International Settlements) menarik perhatian untuk salah satu sub topik kredit terhadap gap PDB China yang telah mencapai 30.1 dan menekankan bahwa hal ini adalah yang tertinggi untuk sampai saat ini. "Total kredit China mencapai 255 persen dari PDB pada akhir tahun lalu, lonjakan 107 persen lebih dari delapan tahun. Ini adalah tingkat yang sangat tinggi untuk ekonomi yang sedang berkembang dan masih dapat meningkat lebih cepat. Jumlah kredit yang disalurkan telah mencapai $ 28,000,000,000,000 mendekati kondisi dari gabungan sistem perbankan komersial AS dan Jepang. Skala ini cukup mengancam kejutan besar ke seluruh dunia jika China kehilangan kendali. Hal ini menjelaskan pertanyaan yang mengganggu apakah harga pasar sekarang sepenuhnya sudah mencerminkan risiko ke depan." kata Claudio Borio, kepala ekonom BIS. Imbal hasil obligasi di negara ekonomi utama biasanya terlacak pada tingkat pertumbuhan PDB nominal, tetapi mereka sekarang jauh lebih rendah. Kira-kira kisaran $ 10,000,000,000,000 dengan memperdagangkan pada tingkat negatif dan ini telah menyebar ke hutang perusahaan. Anomali sejarah ini mendasari senilai pasar saham yang kaya saat pertumbuhan laba telah runtuh. Page 6 of 7
Home Prices Rise China Naik Di Bulan Agustus Angka dari Biro Statistik Nasional menunjukkan pada hari Senin bahwa harga rumah di sebagian besar kotakota China meningkat di bulan Agustus. Pada basis bulanan, harga rumah naik 64 kota dari 70 yang disurvei oleh pemerintah. Namun turun di 4 kota dan tetap datar di 2 kota. Kenaikan tertinggi harga rumah yang tercatat di Zhengzhou sebesar 5.6 persen dan penurunan curam terlihat di Urumqi dan Shaoguan sebesar 0.3 persen. Dibandingkan dengan bulan yang sama tahun lalu, harga rumah tumbuh di 62 kota dari 70 kota di bulan Agustus, sementara penurunan di 6 kota. Danske Bank: BOJ Fokus Pada Penilaian, Penyesuaian Kebijakan Tapi Tidak Ada Pelonggaran Morten Helt, Senior Analis dari Danske Bank berpedapat bahwa mereka tidak mengharapkan Bank of Japan (BoJ) untuk memudahkan kebijakan moneter berharap menyesuaikan kerangka kebijakan berbasis pada kalender dalam mencapai target 2 persen dan bukannya mengejar inflasi 2 persen secepatnya. Kami berharap BoJ mempertahankan kebijakan suku bunga negatif dan menjaga pintu terbuka untuk penurunan suku bunga tambahan di masa depan. Selain itu, kami berharap untuk mengadopsi pendekatan yang lebih fleksibel untuk sasaran kuantitatif agar peningkatan tahunan menjadi seimbang dengan saldo pembelian JGB, kata Morten. Dalam skenario utama, kami berpikir bahwa BoJ relatif akan mengecewakan terhadap harga pasar dengan kemungkinan ditunjukkan USD/JPY akan diperdagangkan lebih rendah pada pengumuman dan sementara akan jatuh kembali. Namun, kami melihat ekor risiko miring ke USD/JPY akan terbalik dalam hal langkah mengejutkan dari BoJ atau The Fed dan kami pikir USD atau pembalikan risiko JPY menawarkan risiko yang menarik atau reward ketika posisi USD lebih tinggi terhadap JPY. lanjut Morten. Economic Calendar Tuesday 20 September 2016 Date Time Currency Actual Forecast Previous Tue Sep 20 8:30am AUD Monetary Policy Meeting Minutes AUD HPI q/q 3.1% -0.2% 12:45pm CHF SECO Economic Forecasts 1:00pm CHF Trade Balance 3.27B 2.93B EUR German PPI m/m 0.1% 0.2% Tentative GBP 30-y Bond Auction 2.10 1.4 7:30pm USD Building Permits 1.17M 1.14M USD Housing Starts 1.19M 1.21M Tentative NZD GDT Price Index 7.7% 11:50pm CAD BOC Gov Poloz Speaks Page 7 of 7