OPTIMALISASI PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN MODEL MIXTURE OF MIXTURE

dokumen-dokumen yang mirip
OPTIMALISASI PORTOFOLIO OBLIGASI BANK DENGAN METODE BAYESIAN MARKOV CHAIN MONTE CARLO MELALUI MODEL GAUSSIAN MIXTURE

oleh YUANITA KUSUMA WARDANI M

PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR HARGA SAHAM MENGGUNAKAN GABUNGAN MODEL VOLATILITAS DAN MARKOV SWITCHING TIGA STATE

PEMANFAATAN MODEL MIXTURE OF MIXTURE DALAM PENYUSUNAN PORTOFOLIO SAHAM BANK BCA DAN BNI DENGAN MINIM RESIKO

KRITERIA ALMOST MARGINAL CONDITIONAL STOCHASTIC DOMINANCE (AMCSD) DAN PENERAPANNYA DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO YANG EFISIEN

PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR PERTUMBUHAN KREDIT DOMESTIK

PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA MENGGUNAKAN GABUNGAN MODEL VOLATILITAS DAN MARKOV SWITCHING BERDASARKAN INDIKATOR HARGA MINYAK

oleh PRITA DEWI HUTRIANA SARI NIM. M

ANALISIS ANOMALI KALENDER DI PASAR SAHAM INDONESIA DENGAN STOCHASTIC DOMINANCE

oleh FAIFAR NUR CHAYANINGTYAS M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

oleh DWI LENGGO HASCARYO M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR RASIO CADANGAN INTERNASIONAL TERHADAP M2 (UANG BEREDAR)

ESTIMASI PARAMETER MODEL MIXTURE AUTOREGRESSIVE (MAR) MENGGUNAKAN ALGORITMA EKSPEKTASI MAKSIMISASI (EM)

PERBANDINGAN TINGKAT AKURASI REGRESI NONPARAMETRIK SPLINE DAN REGRESI NONPARAMETRIK KERNEL PADA PERTUMBUHAN BALITA DI KOTA SURAKARTA

MODEL EPIDEMI ROUTING

ESTIMASI PARAMETER MODEL REGRESI M-KUANTIL MENGGUNAKAN METODE ITERATIVE REWEIGHTED LEAST SQUARE (IRLS)

RATA-RATA KUADRAT SESATAN PENDUGA REGRESI DENGAN KOMBINASI LINIER DUA VARIABEL BANTU PADA SAMPEL ACAK SEDERHANA

ANALISIS FUNGSI PRODUKSI COBB-DOUGLAS SECARA GEOMETRI DIFERENSIAL PADA PERTUMBUHAN EKONOMI DI INDONESIA

PERBANDINGAN TINGKAT EFISIENSI ANTARA METODE KUADRAT TERKECIL DENGAN METODE MINIMUM COVARIANCE DETERMINANT

PENDUGA RASIO PADA PENGAMBILAN SAMPEL ACAK SEDERHANA MENGGUNAKAN KOEFISIEN REGRESI, KURTOSIS, DAN KORELASI

MODEL PERSEDIAAN TERINTEGRASI PEMASOK-PENGECER DENGAN BARANG CACAT, CRASHING COST DAN INVESTASI FUNGSI BERPANGKAT, DAN KENDALA TINGKAT LAYANAN

oleh AYUNITA CAHYANINGRUM M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

REGRESI LOG-LOGISTIK UNTUK DATA TAHAN HIDUP TERSENSOR TIPE I. oleh NANDA HIDAYATI M

PERAMALAN JUMLAH WISATAWAN GROJOGAN SEWU MENGGUNAKAN MODEL AUTOREGRESSIVE INTEGRATED MOVING AVERAGE EXOGENOUS (ARIMAX) DENGAN VARIASI KALENDER

PENDUGA RASIO MENGGUNAKAN KOEFISIEN REGRESI, VARIASI VARIABEL BANTU, DAN KORELASI PADA PRODUKSI KEDELAI DI PULAU JAWA TAHUN 2013

ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN STOCHASTIC DOMINANCE DAN MULTI INDEX MODEL PADA SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX

PERBANDINGAN KEPEKAAN UJI KENORMALAN UNIVARIAT PADA KATEGORI MOMEN MELALUI SIMULASI MONTE CARLO

Oleh FATMA JULITA M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

MODEL KRISIS PASAR MODAL DI INDONESIA MENGGUNAKAN MARKOV SWITCHING TGARCH (MS-TGARCH) DUA STATE BERDASARKAN INDIKATOR IHSG

PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DENGAN MODEL RUNTUN WAKTU FUZZY TIGA FAKTOR

PENGGUNAAN SIMULASI MONTE CARLO UNTUK PENGUKURAN VALUE AT RISK

PEMILIHAN MODEL EFEK TETAP ATAU EFEK RANDOM PADA DATA PANEL PENDAPATAN PT.PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA (PT.PLN)

KEAKURATAN PENDUGA RASIO MENGGUNAKAN KOEFISIEN VARIASI SELURUH STRATA VARIABEL BANTU PADA SAMPEL ACAK STRATIFIKASI

MODEL MARKOV SWITCHING EGARCH PADA NILAI TUKAR EURO TERHADAP RUPIAH

SKRIPSI REBALANCING PORTOFOLIO: STUDI KASUS 7 SAHAM YANG TERMASUK DALAM INDEKS LQ-45 ALEXANDER BHIMA CAHYANTO NPM:

MODEL BLACK-SCHOLES HARGA OPSI BELI TIPE EROPA DENGAN PEMBAGIAN DIVIDEN

oleh ACHMAD BAIHAQIH M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

GABUNGAN MODEL VOLATILITAS DAN MARKOV SWITCHING UNTUK MENDETEKSI KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR M2 MULTIPLIER

ESTIMASI-MM PADA REGRESI ROBUST (Studi Kasus Produksi Kedelai di Indonesia Tahun 2010)

ALMOST STOCHASTIC DOMINANCE ORDE KE-2 DAN PENERAPANNYA PADA TINGKAT KEMISKINAN DI JAWA TENGAH

oleh DYAH WARDIYANI M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

PENDUGA RASIO UNTUK VARIANSI POPULASI MENGGUNAKAN GABUNGAN KOEFISIEN VARIASI DAN KOEFISIEN KURTOSIS PADA PENGAMBILAN SAMPEL ACAK SEDERHANA

PROBABILITAS PUNCAK EPIDEMI MODEL RANTAI MARKOV DENGAN WAKTU DISKRIT SUSCEPTIBLE INFECTED SUSCEPTIBLE (SIS)

PENDUGA RASIO UNTUK VARIANSI POPULASI MENGGUNAKAN KOEFISIEN VARIASI DAN KOEFISIEN KURTOSIS PADA PENGAMBILAN SAMPEL ACAK SEDERHANA

Oleh FATMA JULITA M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

MODEL PREDIKSI GREY UNTUK GM(1,1) DAN GREY VERHULST

oleh ANADIORA EKA PUTRI M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

PROSES POISSON MAJEMUK DAN PENERAPANNYA PADA PENENTUAN EKSPEKTASI JUMLAH PENJUALAN SAHAM PT SRI REJEKI ISMAN Tbk

oleh ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika SURAKARTA

ANALISIS RISIKO PORTOFOLIO UNTUK PEMILIHAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN PENDEKATAN MARKOWITZ TAHUN

VALUE AT RISK MENGGUNAKAN METODE VARIANCE COVARIANCE

ANALISIS ANTRIAN PADA SISTEM PELAYANAN TELLER DI BANK TABUNGAN NEGARA (BTN) KANTOR CABANG SURAKARTA

SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM TUNGGAL SYARIAH DENGAN VALUE AT RISK (VAR) DAN EXPECTED SHORTFALL (ES) SKRIPSI

PERAMALAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLAR AMERIKA MENGGUNAKAN MODEL RUNTUN WAKTU FUZZY -RANTAI MARKOV

MODEL EPIDEMI STOKASTIK SUSCEPTIBLE INFECTED SUSCEPTIBLE (SIS)

POLINOMIAL KARAKTERISTIK MATRIKS DALAM ALJABAR MAKS-PLUS

PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN RUNTUN WAKTU FUZZY DENGAN PARTISI INTERVAL BERDASARKAN FREKUENSI DENSITAS

PENGARUH ANNUAL REPORT AWARD (ARA) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. (Event Study pada Perusahaan Peraih ARA )

MENGGUNAKAN METODE GARCH ASIMETRIS

PENGGUNAAN PENDEKATAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL DAN METODE VARIANCE-COVARIANCE DALAM PROSES MANAJEMEN PORTOFOLIO SAHAM

ESTIMASI VOLATILITY (σ) DARI MODEL AR(p) MENGGUNAKAN METODE MARKOV CHAIN MONTE CARLO (MCMC)

Universitas Sumatera Utara

PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA SAHAM PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

MODEL EPIDEMI DISCRETE TIME MARKOV CHAIN (DTMC ) SUSCEPTIBLE INFECTED SUSCEPTIBLE (SIS) SATU PENYAKIT PADA DUA DAERAH

SISTEM ANTRIAN PADA PELAYANAN TIKET KERETA API DI STASIUN SOLO BALAPAN

FUNGSI INTENSITAS BERSYARAT PROSES TITIK SELF-EXCITING DAN PENERAPANNYA PADA DATA GEMPA BUMI

PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) MENGGUNAKAN JARINGAN SARAF TIRUAN ELMAN DENGAN ALGORITME GRADIENT DESCENT ADAPTIVE LEARNING RATE

Pemodelan Mixture of mixture dalam Pemilihan Portofolio 1

ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN METODE MEAN-GINI

PENINGKATAN KEMAMPUAN PEMECAHAN MASALAH MATEMATIKA SISWA KELAS VIII F MELALUI MODEL PEMBELAJARAN THE POWER OF TWO DI SMP NEGERI 5 PURWOKERTO

PEMERINGKATAN PENERIMA BEASISWA BANTUAN BELAJAR MAHASISWA DI FAKULTAS MIPA UNS MENGGUNAKAN FUZZY SIMPLE ADDITIVE WEIGHTING

Ekspektasi variabel random Variansi variabel random Skewness dan kurtosis variabel random

oleh KRISTANTI NIM. M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

ANALISIS TAHAN HIDUP DATA TERSENSOR TIPE II MENGGUNAKAN MODEL DISTRIBUSI WEIBULL PADA PENDERITA HEPATITIS C

ABSTRACT. Keywords : rainfall, forecasting, fuzzy time series seasonal method

PENERAPAN METODE MEAN CONDITIONAL VALUE AT RISK PADA PORTOFOLIO BLACK-LITTERMAN SKRIPSI

PENERAPAN LOGIKA FUZZY MENGGUNAKAN SISTEM INFERENSI METODE TSUKAMOTO PADA PENGATURAN LAMPU LALU LINTAS DI PEREMPATAN MANDAN KABUPATEN SUKOHARJO

Laporan Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat Menyelesaikan pendidikan Diploma III Pada Jurusan Akuntansi Program Studi Akuntansi OLEH

ESTIMASI RASIO MENGGUNAKAN KOEFISIEN REGRESI DAN KORELASI PADA PRODUKSI KACANG TANAH DI PROVINSI JAWA TENGAH

MODEL GEOGRAPHICALLY WEIGHTED ORDINAL MULTINOMIAL LOGISTIC REGRESSION (GWOMLR) PADA INCIDENCE RATE (IR) DEMAM BERDARAH DENGUE (DBD) DI KOTA SEMARANG

Oleh: RUNTUNG NIM

PROSEDUR MODEL EXPONENTIAL SMOOTH TRANSITION AUTOREGRESSIVE (ESTAR)

PENGARUH ORIENTASI PADA INTERAKSI TiO 2 - POLISTIRENA TERSULFONASI (PST) TERHADAP POTENSI TRANSFER PROTON

PENERAPAN MODEL WINTER RUNTUN WAKTU FUZZY TERBOBOT UNTUK MERAMALKAN BANYAKNYA PENUMPANG DI BANDARA INTERNASIONAL JUANDA SURABAYA

PENERAPAN MODEL WINTER RUNTUN WAKTU FUZZY TERBOBOT UNTUK MERAMALKAN BANYAKNYA PENUMPANG DI BANDARA INTERNASIONAL JUANDA SURABAYA

PEMODELAN HARGA SAHAM DENGAN GEOMETRIC BROWNIAN MOTION DAN VALUE AT RISK PT. CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk

MODEL HIBRIDA RUNTUN WAKTU FUZZY TERBOBOT-DERET FOURIER UNTUK PERAMALAN CURAH HUJAN DI DAERAH ALIRAN SUNGAI BENGAWAN SOLO

ANALISIS EFISIENSI KINERJA SAHAM DAN PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA PERUSAHAAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

ESTIMASI PARAMETER DALAM MODEL RETURN STOKASTIK DENGAN LOMPATAN MENGGUNAKAN METODE MARKOV CHAIN MONTE CARLO

PENERAPAN SISTEM PENGENDALIAN INTERN DALAM PENCAPAIAN TARGET PERUSAHAAN PADA PT BPR ADIPURA SANTOSA

PENGARUH PENGUMUMAN PERINGKAT OBLIGASI DAN PERINGKAT SUKUK PERUSAHAAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM DI INDONESIA

PENGAMBILAN KEPUTUSAN RISIKO MENGGUNAKAN METODE BAYES DAN FUNGSI UTILITAS SKRIPSI BINARA TUA JOSEN SIMANJUNTAK

MODEL REGRESI ROBUST MENGGUNAKAN ESTIMASI S DAN ESTIMASI GS

ANALISIS PORTOFOLIO TERHADAP EXPECTED RETURN DAN RISK SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL

ANALISIS FAKTOR FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (INCOME SMOOTHING) PADA PERUSAHAAN NON FINANSIAL YANG TERDAFTAR

oleh LILIS SETYORINI NIM. M SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika

OPTIMALISASI PORTOFOLIO SAHAM DENGAN BAYESIAN MARKOV CHAIN MONTE CARLO MENGGUNAKAN PENDEKATAN MODEL MIXTURE OF MIXTURE

SPATIAL AUTOREGRESSIVE MODEL DAN SPATIAL ERROR MODEL PADA PERTUMBUHAN EKONOMI SEKTOR INDUSTRI PENGOLAHAN DI EKS KARESIDENAN SURAKARTA

ANALISIS EFISIENSI PERBANKAN DAN RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi:

OPTIMALISASI PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN MODEL MIXTURE OF MIXTURE oleh FITRI YANA SARI NIM. M0110027 SKRIPSI ditulis dan diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Sains Matematika FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2014

perpustakaan.uns.ac.id

ABSTRAK Fitri Yana Sari, 2014. OPTIMALISASI PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN MODEL MIXTURE OF MIXTURE. Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Universitas Sebelas Maret. Portofolio saham merupakan sekumpulan aset berupa selembar kertas yang menyatakan kepemilikan dari sebagian perusahaan. Portofolio saham akan optimal ketika sekumpulan portofolio yang terpilih mendapatkan return yang besar (keuntungan) dengan risiko yang kecil. Oleh karena itu diperlukan optimalisasi portofolio saham. Tujuan dari penelitian ini adalah optimalisasi portofolio menggunakan model mixture of mixture. Selanjutnya menghitung besar risiko investasi menggunakan conditional value at risk (CVaR). Optimalisasi portofolio saham diterapkan pada data return saham dari empat perusahaan di Indonesia yaitu Indofood, Indofarma, Unilever dan Gudang Garam. Return saham empat perusahaan tersebut memiliki modus lebih dari satu (multimodal data) sehingga salah satu cara optimalisasi portofolio menggunakan model mixture of mixture. Model portofolio optimal saham menggunakan model mixture of mixture adalah Berdasarkan model tersebut, besarnya risiko investasi dari keempat perusahaan menggunakan conditional value at risk (CVaR) sebesar 1,22%. Kata kunci: return, portofolio optimal, mixture of mixture, conditional value at risk (CVaR).

ABSTRACT Fitri Yana Sari, 2014. THE OPTIMIZATION OF STOCK PORTFOLIO USING MIXTURE OF MIXTURE MODEL. Faculty of Mathematics and Natural Sciences, Sebelas Maret University. Stock portfolio is a group of assets such as a piece of paper which stating ownership of a companies. Stock portfolio will be optimal when the set of selected portfolio get a big return ( profit ) with less risk. Therefore, it is needed to optimization of a stock portfolio. Purpose of this study is optimization of portfolio using a mixture of mixture models. After that, to calculate the investment risk use conditional value at risk. The optimization of stock portfolio is applied to return data of four companies are Indofood, Indofarma, Unilever and Gudang Garam. All of their stock returns have more than one mode (multimodal data), so one way of portfolio optimization using mixture of mixture models. Optimal portfolio models using mixture of mixture is Based on that model, the value of risk investment from four companies using conditional value at risk is 1.22 %. Keywords: returns, optimal portfolio, mixture of mixtures, Bayesian Markov chain Monte Carlo (MCMC), conditional value at risk (CVaR)

MOTO Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan (QS. Al-Insyiroh : 6)

PERSEMBAHAN Karya tulis ini saya persembahkan kepada Bapak dan Ibu tercinta untuk doa, kasih sayang, dukungan dan motivasi selama ini.

KATA PENGANTAR Segala Puji bagi Allah SWT atas limpahan karunia, rahmat, dan hidayah-nya, sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan. Penulisan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, kerjasama, serta bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada 1. Ibu Dr. Sri Subanti, M.Si sebagai Pembimbing I atas bimbingan dan pengarahan yang diberikan kepada penulis, 2. Bapak Drs. Pangadi, M.Si sebagai Pembimbing II, yang telah memberikan bimbingan dan arahan dalam penulisan skripsi ini, 3. Semua pihak yang turut membantu dan mendukung dalam menyelesaikan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat. Surakarta, November 2014 Penulis

DAFTAR ISI halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii ABSTRAK... iii ABSTRACT... iv MOTO... v PERSEMBAHAN... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... viii DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xiii I. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 2 1.3 Tujuan Penelitian... 2 1.4 Manfaat Penelitian... 3 II. LANDASAN TEORI 2.1 Tinjauan Pustaka... 4 2.1.1 Saham... 5 2.1.2 Portofolio... 6 2.1.3 Return... 6 2.1.4 Rata-rata dan Variansi... 6 2.1.5 Kurtosis dan Skewness... 7 2.1.6 Identifikasi Data terhadap Distribusi Univariate Multimodal... 7 2.1.7 Aturan Bayes... 8 2.1.8 Metode Bayesian... 9 2.1.9 Distribusi Prior dan Posterior pada Model Mixture of Mixture... 9

2.1.10 Metode Markov Chain Monte Carlo (MCMC)... 11 2.1.11 Gibbs Sampler... 11 2.1.12 Struktur Perkalian Distribusi (SPD)... 12 2.1.13 Model Mixture... 13 2.1.14 Faktor Bayes... 13 2.1.15 Model Mixture of Mixture... 14 2.1.16 Conditional Value at Risk (CVaR)... 14 2.2 Kerangka Pemikiran... 15 III. METODE PENELITIAN 16 IV. HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Optimalisasi Portofolio Saham Menggunakan Model Mixture of Mixture... 17 4.1.1 Penurunan Ulang Metode Bayesian pada Model Mixture of Mixture... 17 4.1.2 Statistik Deskriptif Return Saham Empat Perusahaan di Indonesia... 18 4.1.3 Identifikasi Return Saham Empat Perusahaan di Indonesia terhadap Distribusi Univariate Multimodal... 19 4.1.4 Statistik Deskriptif Return Empat Saham Perusahaan di Indonesia Berdasarkan Komponen Penyusunnya... 26 4.1.4.1 Statistik Deskriptif Komponen Penyusun Return Saham Indofood... 26 4.1.4.2 Statistik Deskriptif Komponen Penyusun Return Saham Indofarma... 28 4.1.4.3 Statistik Deskriptif Komponen Penyusun Return Saham Unilever... 30 4.1.4.4 Statistik Deskriptif Komponen Penyusun Return Saham Gudang Garam... 32 4.1.5 Pemilihan Model Terbaik Return Saham Empat Perusahaan di Indonesia Menggunakan Mixture of Mixture... 34 4.1.6 Estimasi Parameter Model Mixture of Mixture... 37

4.1.8 Estimasi Parameter Model Mixture of Mixture dari Keempat Saham Perusahaan di Indonesia dalam Satu Portofolio.. 38 4.2 Analisis Besarnya Risiko Investasi Saham dalam Portofolio Menggunakan Conditional Value at Risk (CVaR)... 39 V. KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 41 5.2 Saran... 41 DAFTAR PUSTAKA 42 LAMPIRAN 44

DAFTAR TABEL Tabel 2.1 Interpretasi nilai faktor Bayes dalam pemilihan hipotesis... 13 Tabel 4.1 Ringkasan statistik deskriptif return saham... 19 Tabel 4.2 Uji goodness of fit return saham empat perusahaan di Indonesia terhadap distribusi univariate multimodal... 20 Tabel 4.3 Uji kenormalan untuk dua komponen return saham Indofood.. 21 Tabel 4.4 Uji kenormalan untuk tiga komponen return saham Indofood... 21 Tabel 4.5 Uji kenormalan untuk dua komponen return saham Indofarma... 21 Tabel 4.6 Uji kenormalan untuk tiga komponen return saham Indofarma... 22 Tabel 4.7 Uji kenormalan untuk dua komponen return saham Unilever.. 22 Tabel 4.8 Uji kenormalan untuk tiga komponen return saham Unilever.. 22 Tabel 4.9 Uji kenormalan untuk dua komponen return saham Gudang Garam... 22 Tabel 4.10 Uji kenormalan untuk tiga komponen return saham Gudang Garam... 23 Tabel 4.11 Uji independensi antara kelompok pertama dengan kelompok kedua untuk dua komponen... 23 Tabel 4.12 Uji independensi antara kelompok pertama dengan kelompok kedua untuk tiga komponen... 24 Tabel 4.13 Tabel 4.14 Tabel 4.15 Tabel 4.16 Uji independensi antara kelompok pertama dengan kelompok ketiga untuk tiga komponen... Uji independensi antara kelompok kedua dengan kelompok ketiga untuk tiga komponen... Statistik deskriptif untuk return dua komponen saham Indofood... Statistik deskriptif untuk return tiga komponen saham Indofood... 25 25 26 27

Tabel 4.17 Tabel 4.18 Tabel 4.19 Tabel 4.20 Tabel 4.21 Tabel 4.22 Tabel 4.23 Tabel 4.24 Tabel 4.25 Tabel 4.26 Statistik deskriptif untuk return dua komponen saham Indofarma... Statistik deskriptif untuk return tiga komponen saham Indofarma... Statistik deskriptif untuk return dua komponen saham Unilever... Statistik deskriptif untuk return tiga komponen saham Unilever... Statistik deskriptif untuk return dua komponen saham Gudang Garam... Statistik deskriptif untuk return tiga komponen saham Gudang Garam... Ringkasan lamda untuk SPD return saham... Faktor Bayer untuk SPD return saham... Estimasi parameter model mixture of mixture satu portofolio... Perhitungan CVaR... 28 29 30 31 32 33 34 36 38 39

DAFTAR GAMBAR Gambar 4.1(a) Histogram return saham Indofood... 20 Gambar 4.1(b) Histogram return saham Indofarma... 20 Gambar 4.1(c) Histogram return saham Unilever... 20 Gambar 4.1(d) Histogram return saham Gudang Garam... 20 Gambar 4.2 Histogram return saham Indofood dua komponen... 27 Gambar 4.3 Histogram return saham Indofood tiga komponen... 28 Gambar 4.4 Histogram return saham Indofarma dua komponen... 29 Gambar 4.5 Gambar 4.6 Gambar 4.7 Gambar 4.8 Gambar 4.9 Histogram return saham Indofarma tiga komponen... Histogram return saham Unilever dua komponen... Histogram return saham Unilever tiga komponen... Histogram return saham Gudang Garam dua komponen... Histogram return saham Gudang Garam tiga komponen... 30 31 32 33 34

2024 © DocPlayer.info Pengaturan dan alat privasi | Ketentuan | Tanggapan