ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang Terdaftar Pada BEI Periode 2009-2013) Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh : CITRA CHINTHIA ACHMANAGARA NIM. 2011-11-027 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2015
ii ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang Terdaftar Pada BEI Periode 2009-2013) Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Kudus Kudus, Februari 2015 Mengetahui, Ketua Progdi Pembimbing I (Noor Azis, SE, MM) (Drs. H. M Masruri, MM) NIS.0610701000001179 NIP. 0610702010101002 Mengetahui, Dekan Pembimbing II (Dr. H. Mochamad Edris, Drs.MM) NIP. 0610702010101021 (Dr.Supriyono,SE.,MM) NIP.0610701000001176
iii MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO 1. Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan, Sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan, Maka apabila engkau telah selesai (dari sesuatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang lain), Dan hanya kepada Tuhanmulah engkau berharap. (QS Al Insyirah ayat 5-8). 2. Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar (Al-Baqarah: 153). PERSEMBAHAN Allah SWT, atas segala karunia dan limpahan nikmatnya Bapak dan Ibu tercinta. Saudara-saudaraku yang aku sayangi. Sahabat-sahabatku yang telah memberi bantuan baik moril maupun materiil. Almamater UMK
iv KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas segala rahmat dan karunia-nya yang telah memberikan nikmat kesehatan dan hikmat kepada penulis sehingga penelitian ini dapat diselesaikan dengan baik sesuai dengan waktu yang telah direncanakan. Skripsi berjudul Analisis Rasio Keuangan dengan Menggunakan Sistem Du Pont Sebagai Dasar untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Pt. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang Terdaftar Pada Bei Periode 2009-2013), disusun untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus. Secara khusus penulis mengucapkan banyak terima kasih dengan segala kerendahan hati kepada yang terhormat: 1. Dekan Fakultas Ekonomi Dr. H. Mochamad Edris, Drs.MM yang telah memberikan arahan kepada peneliti. 2. Dosen pembimbing Drs. H. M. Masruri, MM dan Dr. Supriyono, SE., MM yang telah memberi arahan dan bimbingan kepada penulis untuk menyelesaikan penelitian ini. 3. Ayahanda tercinta Achmad Bulchin dan ibunda tercinta Titin Sumarni, kakak-kakaku tersayang Benu Adi Suasono, Ayu Andriyani dan Belia Antikasari serta semua keluarga besar yang senantiasa mendoakan dan turut
v membantu dalam menyelesaikan skripsi ini, terima kasih atas doa dan dukunganya selama ini kepada penulis. 4. Sahabatku Zuli Zul Fahmi, Mila Mindarsih, dan Uun Kurniasih yang sudah memberikan semangat dan membantu selama penulis menyusun skripsi. 5. Teman-teman dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang turut serta memberikan bantuan dan sumbangan pemikiran selama penulis menyusun skripsi. Penulis telah berupaya semaksimal mungkin, namun penulis menyadari masih banyak kekurangannya, untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun dari pembaca demi sempurnanya skripsi ini. Kiranya skripsi ini dapat bermanfaat dalam memperkaya khasanah ilmu pendidikan. Kudus, Februari 2015 Penulis, CITRA CHINTHIA A NIM: 2011-11-027
vi ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi Pada PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk yang Terdaftar Pada BEI Periode 2009-2013) Citra Chinthia Achmanagara 201111027 Pembimbing : 1. Drs. H. M Masruri, MM 2. Dr. Supriyono, SE, MM UNIVERSITAS MURIA KUDUS FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN ABSTRAKSI Analisa hubungan dari berbagai pos dalam suatu laporan keuangan merupakan dasar untuk dapat menginterpretasikan kondisi keuangan dan hasil operasi suatu perusahaan. Sistem Du Pont merupaka salah satu teknik analisis keuangan yang sifatnya menyeluruh, dapat digunakan untuk keperluan control dan untuk keperluan perencanaan. Perusahaan yang terpilih sebagai penelitian ini adalah PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) yang merupakan pemain terkemuka industri roti di Indonesia. Perumusan masalah yang akan dikaji dan dianalisis adalah bagaimana kinerja keuangan perusahaan pada PT. Nippon Indosari Corporindo,Tbk dengan menggunakan sistem Du Pont. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis kinerja keuangan PT. Nippon Indosari Corporindo,Tbk pada tahun 2009-2013 dengan menggunakan sistem Du Pont. Metode Penelitian yang digunakan deskriptif kuantitatif untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan dengan analisis sistem Du Pont. Pada tahun 2009 return on investment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk sebesar 27.26%, tahun 2010 mengalami penurunan menjadi 22.79%, tahun 2011 mengalami penurunan menjadi 20.53%, tahun 2012 mengalami penurunan menjadi 17.04%, dan tahun 2013 ROI mengalami kenaikan menjadi 20.80%. Kinerja keuangan PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk pada tahun 2009-2013 dalam keadaan yang kurang baik. Hal ini tercermin return on investment lebih cenderung mengalami penurunan kecuali pada tahun 2013. Penurunan ROI pada tahun 2009-2012 dikarenakan pemanfaatan laba atas penjualan dan pengembalian investasi belum maksimal dan mengindikasikan bahwa kemampuan manajemen perusahaan menurun dalam melaksanakan pengelolaan hartanya untuk menghasilkan laba operasi. Kata kunci : sistem Du Pont, return on investment, kinerja keuangan perusahaan.
vii ANALYSIS of FINANCIAL RATIOS by USING the DU PONT SYSTEM AS the BASIS to MEASURE the COMPANY'S FINANCIAL PERFORMANCE (Study On PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk are registered on the BEI period 2009-2013) Citra Chinthia Achmanagara 201111027 Pembimbing : 1. Drs. H. M Masruri, MM 2. Dr. Supriyono, SE, MM UNIVERSITY OF MURIA KUDUS FAKULTY OF ECONOMIC, MANAGEMENT STUDIES PROGRAM ABSTRACT Analysis of the relationship of the various posts in a financial report was the basis to be able to interpret the financial condition and operating results of an enterprise. The system Du Pont is one of the techniques of financial analysis is thorough, it can be used for the purposes of control and planning purposes. The company was selected as the research is PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (bread) which is the industry's leading players bread in Indonesia. Formulation of the problem to be examined and analyzed was how corporate financial performance at PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk by using the Du Pont system. The purpose of this research is to analyze the financial performance of PT. Nippon Indosari Corporindo, Tbk in 2009-2013 by using the Du Pont system. Research methods used to analyze quantitative descriptive corporate financial performance analysis system with Du Pont. In 2009, return on investment, PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk amounting to 27.26%, year 2010 has decreased to 22.79%, decline in 2011 be at 20%, a decline in 2012 at 17%, and increase ROI by 2013 be 20.80%. The financial performance of PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk in 2009-2013 in a State that is less good. This is reflected return on investment are more likely to decline unless by 2013. Declining ROI in 2009-2012 due to the utilization of a return on sales and return on investment has not been fullest and indicated that the ability of management of the company decreased in the exercise of his management to produce an operating profit. Keywords: Du Pont system, return on investment, the company's financial performance.
viii DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL...i HALAMAN PENGESAHAN...ii MOTTO DAN PERSEMBAHAN...iii KATA PENGANTAR...iv ABSTRAKSI...vi DAFTAR ISI...viii DAFTAR TABEL...xii DAFTAR GAMBAR...xiv BAB I PENDAHULUAN...1 1.1. Latar Belakang...1 1.2. Ruang Lingkup...5 1.3. Perumusan Masalah...6 1.4. Tujuan Penelitian...6 1.5. Manfaat Penelitian...7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA...8 2.1. Laporan Keuangan...8 2.1.1.Pengertian Laporan Keuangan...8 2.1.2.Tujuan Laporan Keuangan...8 2.1.3.Dasar-dasar Laporan Keuangan...9 2.2. Analisis Laporan Keuangan...10 2.2.1.Pengertian Analisis Laporan Keuangan...10
ix 2.2.2.Tujuan Analisis Laporan Keuangan...10 2.3. Analisis Rasio Keuangan...11 2.3.1.Pengertian Analisis Rasio Keuangan...11 2.3.2.Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan...11 2.3.3.Kelompok Rasio Keuangan...12 2.4. Sistem Du Pont...14 2.4.1.Pengertian Sistem Du Pont...14 2.4.2.Bagan Sistem Du Pont...16 2.5. Kinerja Keuangan...17 2.5.1.Pengertian Kinerja Keuangan...17 2.5.2.Tujuan Kinerja Keuangan Perusahaan...17 2.6. Tinjauan Penelitian Terdahulu...18 2.7. Kerangka Pikir Teoritis...24 BAB III METODE PENELITIAN...25 3.1. Rancangan Penelitian...25 3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional...25 3.3. Jenis dan Sumber Data...26 3.4. Pengumpulan Data...27 3.5. Pengolahan Data...27 3.6. Analisis Data...27 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN...29 4.1.Gambaran Umum Obyek Penelitian...29 4.1.1. Visi dan Misi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk...30
x 4.1.2.Lokasi Pabrik PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk...30 4.1.3.Struktur Organisasi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk...32 4.2. Penyajian Data...33 4.2.1.Komponen Profit Margin...33 4.2.1.1.Administration and General Expenses...33 4.2.1.2.Selling Expenses...34 4.2.1.3.Cost of Goods Sold...35 4.2.1.4.Total Expenses for Operation...35 4.2.1.5.Net Sales...37 4.2.1.6.Net Operating Income...38 4.2.2.Komponen Investment Turnover...39 4.2.2.1.Inventory...39 4.2.2.2.Account Receivable...40 4.2.2.3.Cash...41 4.2.2.4.Working Capital...41 4.2.2.5.Fixed Assets...42 4.2.2.6.Total Imvestment...43 4.3. Analisis Data...44 4.3.1.Analisis Profit Margin...44 4.3.2.Analisis Investment Turnover...46 4.3.3.Analisis ROI...48 4.4.Pembahasan...49
xi BAB V KESIMPULAN DAN SARAN...57 5.1.Kesimpulan...57 5.2. Saran...58 DAFTAR PUSTAKA...59 LAMPIRAN...61
xii DAFTAR TABEL Tabel 1.1. Ringkasan Kerja PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk...4 2.1. Penggolongan Rasio Keuangan...12 2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu...18 4.1. Administration and General Expenses PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...33 4.2. Selling Expenses PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...34 4.3. Cost of Goods Sold PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009 2013...35 4.4. Total Expenses for Operation PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...36 4.5. Net Sales PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...37 4.6. Net Operating Income PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...38 4.7. Inventory PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...39 4.8. Account Receivable PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009 2013...40 4.9. Cash PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...41 4.10. Working Capital PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...42
xiii 4.11. Fixed Assets PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...43 4.12. Total Imvestment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...44 4.13. Profit Margin PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...45 4.14. Investment Turnover PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...47 4.15. Return on Investment PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...48 4.16. Rata-rata Profit Margin, Investment Turnover, dan Return on Investmen PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009-2013...55
xiv DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1. Bagan Sistem Du Pont...16 2.2. Kerangka Pikir Teoritis...24 4.1. Struktur Organisasi PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk...32 4.2. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2009...50 4.3. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2010...51 4.4. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2011...52 4.5. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2012...53 4.6. Bagan Sistem Du Pont PT Nippon Indosari Corpindo, Tbk tahun 2013...54 4.7. Grafik Return on Investment...56