ANALISIS TEKNIKAL PERGERAKAN HARGA SAHAM PT.TELEKOMUNIKASI INDONESIA (TELKOM) DENGAN DERET FIBONACCI Abstrak Saham merupakan salah satu alternatif investasi. PT. Telekomunikasi Indonesia selaku perusahaan go public, memiliki saham berinisial TLKM yang termasuk golongan saham blue chip sejak tahun 1997. Pergerakan harga saham dipengaruhi oleh perilaku manusia (human behaviour), perilaku manusia berkaitan erat dengan fenomena alam, dan hukum alam (nature law) dapat diukur dengan menggunakan deret Fibonacci. Oleh karena itu, Penulis tertarik untuk melakukan analisis pergerakan harga saham menggunakan deret Fibonacci. Dalam melakukan analisis teknikal, Penulis menggunakan rasio Fibonacci Sequence yaitu PHI (1.618) dan phi (0.618) beserta turunannya 0.500, 0.382, dan 0.236. Analisis dengan deret Fibonacci yang dilakukan Penulis didukung dengan indikator analisis teknikal oscillator yaitu Relative Strength Index (RSI) untuk menentukan batas jenuh beli (overbought) dan jenuh jual (oversold), Microsoft Excel 2000 untuk mempermudah perhitungan, dan software analisis teknikal MetaStock 8.0 untuk mempermudah menganalisis serta menyajikan data dalam bentuk grafik. Setelah dilakukan analisis, ditemukan hasil yang menyatakan bahwa rasio Fibonacci cukup akurat dalam memprediksi pergerakan harga saham TLKM apalagi jika didukung dengan indikator RSI. Indikator Fibonacci dapat digunakan untuk menentukan batas support dan resistance pada level 0.00, 38.2%, dan 50% untuk saham TLKM, sedangkan indikator RSI dapat melengkapinya dengan menentukan apakah harga sudah jenuh beli (overbought) atau jenuh jual (oversold) pada perbandingan 70 untuk overbought dan 30 untuk oversold. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kombinasi kedua indikator tersebut dapat digunakan untuk memprediksi harga saham di BEJ. Namun, kedua indikator tersebut sebaiknya tidak digunakan sendirian. Kata kunci : Fibonacci, RSI, kombinasi iv
KATA PENGANTAR Puji dan syukur ke hadirat Tuhan yang Maha Esa atas segala limpahan berkat dan kekuatan yang dikaruniakan-nya, sehingga Penulis dapat merampungkan skripsi yang berjudul ANALISIS TEKNIKAL PERGERAKAN HARGA SAHAM PT.TELEKOMUNIKASI INDONESIA (TELKOM) DENGAN DERET FIBONACCI dalam rangka memenuhi sebagian dari persyaratan guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara. Penulis juga ingin mengucapkan rasa terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada semua pihak yang telah mendukung dalam pembuatan skripsi ini sehingga skripsi ini dapat tersusun dengan baik, kepada yang terhormat : 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App.Sc., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara, 2. Bapak Engkos Achmad Kuncoro, SE., MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, 3. Bapak Misbahul Munir, Ak., MBA, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, sekaligus sebagai Ayah di kampus, 4. Ibu Rindang Widuri, S.Kom., MM, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, 5. Bapak Tomy Gurtama Soemapradja, SE, MM., selaku dosen pembimbing, sekaligus teman, yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga, pikiran, kesabaran dan sharing knowledge-nya dalam penyusunan skripsi ini, 6. Segenap jajaran PT. Bursa Efek Jakarta, yang telah bersedia memberikan data dan informasi yang diperlukan dalam penyusunan skripsi ini, v
7. Seluruh Pimpinan dan Staf PT. Telekomunikasi Indonesia, terutama Bapak Wahyu dari bagian Akuntansi yang telah bersedia memberikan data dan informasi yang diperlukan dalam penyusunan skripsi ini, 8. Mama tersayang dan Daddy Bag yang senantiasa melimpahkan cintanya, kepercayaan, pengertian, waktu, dan fasilitas, dalam penyusunan skripsi ini, 9. My bro, Rizky, Alvin, dan Oma yang selalu memenuhi rumah dengan keceriaan, Mba Endaz, atas kesediaannya untuk direpotkan selama penyusunan skripsi ini, 10. Sahabat tercinta My best sista, Valentina Dyan Permatasari yang menyediakan waktu, tenaga, senyuman, kehadiran, doa, sekaligus penyemangat terbaik, 11. Keluarga besar Himpunan Mahasiswa Akuntansi (HIMA), Joseph Mario buat kata-kata penyemangatnya, Raymond Angriawan atas inspiring story-nya di malam hari, Ano, Ahau, Okta, Lindawati, teman-teman di gereja Taman Harapan serta Keluarga Mr. Tielung atas dukungan dan doanya selama dua bulan terakhir, 12. Kepada teman-teman yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu, yang selalu memberikan dukungan maupun doa dalam penyusunan skripsi ini. Akhir kata, Penulis menyadari bahwa dalam penyusunannya, skripsi ini masih jauh dari sempurna. Namun, harapan Penulis, skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi calon investor pasar modal dan seluruh pihak yang membaca. Jakarta, 25 Juli 2006 Penyusun, (Farah Feddia) vi
DAFTAR ISI Halaman Judul Luar Halaman Judul Dalam Tanda Persetujuan Skripsi Halaman Persetujuan Softcover Abstrak Kata Pengantar Daftar Isi Daftar Gambar Daftar Lampiran i ii iii iv v vii x xi Bab I : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian 1 1.2 Ruang Lingkup Penelitian 3 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian 3 1.4 Sistematika Pembahasan 4 Bab II : LANDASAN TEORI II.1 Pasar Modal 6 II.2 Investasi Dalam Sekuritas Saham 8 II.2.1 Definisi Saham 8 II.2.2 Macam-macam Saham 9 II.2.3 Risiko dan Pengembalian 10 II.3 Metode Analisis Pergerakan Harga Saham 13 II.3.1 Analisis Fundamental 15 vii
II.3.2 Analisis Teknikal 16 II.4 Analisis Teknikal Konvensional 18 II.4.1 Chart, Trend, Support dan Resistance 18 II.4.2 Moving Average 25 II.4.3 Oscillator Relative Strength Index (RSI) 26 II.5 Analisis Teknikal Dengan Metode Fibonacci 27 II.5.1 Deret Fibonacci 27 II.5.2 Swing High dan Swing Low 29 II.5.3 Dasar Analisis Saham dengan Fibonacci 30 Bab III : OBJEK DAN METODE PENELITIAN III.1 PT. Telekomunikasi Indonesia 32 III.1.1 Sejarah PT. Telkom 32 III.1.2 Operasi Perusahaan 33 III.1.3 Kepemilikan Saham 35 III.1.4 Struktur Organisasi Perusahaan 37 III.1.5 Tugas dan Tanggung Jawab Tiap Departemen 39 III.2 Metode Penelitian 42 III.3 Operasionalisasi Variabel Penelitian 43 Bab IV : PEMBAHASAN IV.1 Pergerakan Harga Saham PT. Telkom 44 IV.2 Analisis Pergerakan Harga Saham TLKM dengan RSI 48 IV.3 Analisis Harga Saham TLKM dengan Deret Fibonacci 53 IV.3.1 Analisis dengan Fibonacci Retracement 53 IV.3.2 Prediksi Time Goals Day (TGD) dengan PHI ratio 57 viii
IV.4 Konfirmasi Sinyal Fibonacci dengan RSI 58 IV.5 Prediksi dengan Fibonacci Retracement didukung RSI 60 Bab V : SIMPULAN dan SARAN V.1 Simpulan 76 V.2 Saran 77 Lampiran-lampiran Daftar Pustaka Surat Keterangan Penelitian Daftar Riwayat Hidup ix
DAFTAR GAMBAR No. Gambar Keterangan Halaman Gambar II.1 Metode Analisis Saham 15 Gambar II.2 Proses Analisis Fundamental 16 Gambar II.3 Bar Chart 19 Gambar II.4 Line Chart 19 Gambar II.5 Candlestik Chart 20 Gambar II.6 Point and Figure Chart 20 Gambar II.7 Pola Descending Triangle 21 Gambar II.8 Pola Ascending Triangle 22 Gambar II.9 Pola Symmetrical Triangle 22 Gambar II.10 Pola Flags and Penants 23 Gambar II.11 Pola Wedges 23 Gambar II.12 Pola Head and Shoulder 24 Gambar III.1 Struktur Organisasi PT. TELKOM 38 Gambar IV.1 Grafik Closing Price 44 Gambar IV.2 Formasi Head and Shoulder 45 Gambar IV.3 Pola Symmetrical Triangle 47 Gambar IV.4 Grafik RSI-5 harian 49 Gambar IV.5 False Signal RSI 52 Gambar IV.6 Candlestick Chart TLKM 1 Oktober-31 Desember 2006 54 Gambar IV.7 Pembentukan Fibonacci Retracement 55 Gambar IV.8 Candlestick Chart untuk menunjukkan Capital Gain 56 Gambar IV.9 Time Goals Day Saham TLKM (Oktober) 57 Gambar IV.10 Fibonacci Retracement dan RSI-5 59 Gambar IV.11 Analisis Periode 45 hari Pertama 61 Gambar IV.12 Pergerakan Harga 15 hari (1) setelah 45 Hari Pertama 62 Gambar IV.13 Pergerakan Harga 15 hari (2) setelah 45 Hari Pertama 64 Gambar IV.14 Pergerakan Harga 15 hari (3) setelah 45 Hari Pertama 65 Gambar IV.15 Grafik Gabungan Hasil Prediksi 45 Hari Pertama 67 Gambar IV.16 Analisis Periode 45 hari Kedua 68 Gambar IV.17 Pergerakan Harga 15 hari (1) setelah 45 Hari Kedua 69 Gambar IV.18 Pergerakan Harga 15 hari (2) setelah 45 Hari Kedua 71 Gambar IV.19 Pergerakan Harga 15 hari (3) setelah 45 Hari Kedua 73 Gambar IV.20 Grafik Gabungan Hasil Prediksi 45 Hari Kedua 74 x