Berita Ekonomi Kamis (8/9) Pembahasan RAPBN 2017 antara Pemerintah dan Dewan Perwakilan Rakyat terus berlanjut hingga hari Rabu (7/9) kemarin. Dalam rapat kerja dengan DPR tersebut, Pemerintah yang diwakili oleh Kementerian, menjelaskan bahwa target pertumbuhan ekonomi yang ingin dicapai tahun depan akan berada pada kisaran 5.2% atau berada sedikit dibawah Nota Keuangan yang disampaikan oleh Pemerintah pada bulan Agustus lalu dimana pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3%. Namun demikian kalangan DPR menilai bahwa pertumbuhan ekonomi secara realistis akan berada pada kisaran 5.05% dan berusaha memberikan ruang fiskal lebih kepada pemerintah untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi tersebut. Sementara itu, Bank Indonesia memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun depan akan berada dilevel 5.21% seiring dengan masih lambatnya pemulihan ekonomi global. Bank Indonesia (BI) kembali mengeluarkan rilis jumlah cadangan devisa nasional dimana hingga akhir bulan Agustus kemarin tercatat mengalami peningkatan sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar dibandingkan bulan sebelumnya yang berada pada kisaran USD 111.4 miliar. Peningkatan cadangan devisa tersebut disebabkan oleh peningkatan penerimaan valas yang berasal dari penerimaan devisa migas dan penarikan utang luar negeri oleh pemerintah serta hasil lelang SBBI valas dan masuknya modal asing ke pasar keuangan domestik yang jumlahnya melebihi kebutuhan untuk pembayaran transaksi ekonomis dan kewajiban luar negeri yang harus dibayarkan pada bulan tersebut. Jumlah cadangan devisa hingga akhir bulan Agustus tercatat mampu untuk memenuhi kebutuhan impor nasional serta pembayaran kewajiban luar negeri pemerintah selama 8.3 bulan atau jauh diatas praktek internasional yang hanya mensyaratkan cukup untuk tiga bulan saja. Bank Indonesia (BI) dan Bank Sentral Tiongkok (PBC) sepakat untuk memperpanjang perjanjian antar kedua bank sentral tersebut terkait dengan bilateral currency swap agreement (BCSA) senilai CNY 130 miliar antara BI dan PBC untuk meningkatkan transaksi ekonomi kedua negara dan sekaligus mengamankan nilai tukar IDR terhadap USD yang cenderung volatile dalam beberapa tahun terakhir. Perjanjian BCSA antara BI dan PBC telah dilaksanakan sejak tahun 2013 dan akan berakhir pada tahun ini yang kemudian diperpanjang hingga tahun 2019. BI tercatat juga melakukan kerjasama BCSA dengan Bank Sentral Australia senilai AUD 10 miliar yang mulai berlaku sejak akhir tahun lalu dan juga perjanjian yang sama dengan Bank Sentral Korea (BOK) senilai KRW 10.7 triliun. Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9) Nilai tukar IDR pada perdagangan hingga sore hari kemarin, Rabu (7/9), tercatat berada dilevel IDr 13,061 per USD dengan rentang perdagangan dikisaran IDR 13,045 13,130 per USD. Pada perdagangan kemarin IDR tercatat menguat tipis dibandingkan posisi penutupan sehari sebelumnya dimana rilis cadangan devisa oleh Bank Indonesia kemarin menjadi sentimen positif bagi para pelaku pasar dimana hingga akhir bulan Agustus cadangan devisa tercatat meningkat sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar. Pada perdagangan hari ini, Kamis (8/9), kami perkirakan IDR akan berada dikisaran IDR 12,969 13,247 per USD (lihat Figure 1.) dimana sentimen positif tersebut masih akan berdampak pada perdagangan hari ini. Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9) Forecast 1 Day IDR per USD 13,800 13,500 13,200 12,900 12,600 Highest, 13,280 Mean, 13,154 Lowest, 13,061 Forecast Max, 13,247 Latest IDR, 13,061 Forecast Min, 12,969 12,300 1-Sep-16 3-Sep-16 5-Sep-16 7-Sep-16 Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg. 1
Economic & Debt Update News 5.4 5.2 5 4.8 4.6 4.4 16 12 2,237 4.66 2,313 4.74 GDP Riel Indonesia 2,270 2,262 5.04 4.91 2,353 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Mar-16 Jun-16 GDP Riel (IDR tn.) GDP Riel ( % ) Jumlah Uang Beredar 5.18 Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729 2,400 2,300 2,200 2,100 4,800 4,600 Indikator Ekonomi Makro Deskripsi 2Q'16 1Q'16 2Q'15 PDB Real ( % ) 5.18 4.91 4.66 PDB Real (IDR tn.) 2,353 2,262 2,237 PDB Nominal ( % ) 7.59 7.83 9.6 PDB Nominal ( IDR tn.) 3,087 2,942 2,869 Neraca Pembayaran (USD mio.) 2,741 (172) (2,252) Transaksi Berjalan (USD mio.) (4,679) (4,762) (4,286) Transaksi Berjalan (% PDB) (2.14) (2.14) (2.46) Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15 Neraca Perdagangan (USD mio.) 598 879 1,384 Kinerja Ekspor (USD mio.) 9,514 12,974 11,466 Kinerja Ekspor (%, yoy) (17.02) (3.99) (18.82) Kinerja Impor (USD mio.) 8,917 12,095 10,082 Kinerja Impor (%, yoy) (11.56) (6.80) (28.40) Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15 Uang Beredar M1 (IDR tn.) 1,144 1,184 1,032 Uang Beredar M1 (yoy, %) 10.91 13.93 12.34 Uang Beredar M2 (IDR tn.) 4,729 4,737 4,373 Uang Beredar M2 (yoy, %) 8.13 8.69 12.5 8 4 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13 4,400 4,200 Inflasi Umum (mom, %) -0.02 0.69 0.39 Inflasi Umum (yoy, %) 2.79 3.21 7.18 Inflasi Inti (yoy, %) 3.32 3.49 4.92 0 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 4,000 Cadangan Devisa (USD bio.) 113.5 111.4 105.3 Cadangan Devisa (IDR tn.) 1,473 1,422 1,434 8 6 4 Inflasi Indonesia Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) Deskripsi Anggaran Jul'16 % Realisasi Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 759.1 42.5 Penerimaan Perpajakan 1,539.2 607.9 39.5 Penerimaan Negara bukan Pajak 245.1 150.1 61.2 Hibah 2.0 1.1 55.2 2 0-2 Inflasi (%, yoy), 2.79 Inflasi (%, mom), -0.02 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Total Belanja Negara 2,082.9 1,006.9 48.3 Belanja Pemerintah Pusat 1,306.7 561.6 43.0 -Belanja Modal 206.6 49.2 23.8 -Subsidi 177.8 76.7 43.1 Transfer ke Daerah dan Dana Desa 776.3 445.3 57.4 Surplus/Defisit Anggaran (296.7) (247.8) 83.5 54 52 50 48 46 PMI Manufaktur Indeks Indonesia PMI Manufaktur, 50.4 Standard, 50 Indikator Bisnis Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15 Penjualan Mobil (unit) 62,585 91,471 55,615 Penjualan Motor (unit) 305,153 518,878 421,838 Indeks Keyakinan Konsumen BI 113.3 114.2 112.6 Indeks Situasi Terkini Konsumen 97.2 101.2 101.2 Indeks Harapan Konsumen 129.5 127.1 124 44 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Markit/Nikkei PMI Manufacturing 50.4 48.4 48.4 Source : BNIS, Bloomberg Source : BPS, BI, Kementerian Keuangan, Bloomberg 2
-1-2 -3 Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan -2.11-2.11-2.18-2.14-2.46 (4,286) (4,154) (4,762) (5,115) (5,115) Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% GDP) - (2,000) (4,000) (6,000) Tingkat Suku Bunga ( % ) Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1 BI Rate 6.5 6.5 6.5 6.5 BI Reverse Repo 7H 5.25 5.25 5.25 5.25 BI Fasilitas Simpan 4.75 4.75 4.75 4.75 BI Fasilitas Pinjam 7.25 7.25 7.25 7.25 Credit Default Swap 5Y 137 141 146 147 Pinjaman Rata-rata (IDR) 13.80 13.77 13.71 13.63 Pinjaman Rata-rata (USD) 5.20333 5.20333 5.20333 5.25 Deposito Rata-rata 1M (IDR) 6.21 6.19 6.25 6.21 Deposito Rata-rata 3M (IDR) 6.49 6.47 6.48 6.47 Deposito Rata-rata 12M (IDR) 6.36 6.37 6.40 6.50 Deposito Rata-rata 1M (USD) 0.63 0.62 0.63 0.66 Deposito Rata-rata 3M (USD) 0.65 0.63 0.62 0.63 Deposito Rata-rata 12M (USD) 0.67 0.66 0.67 0.68 116.0 112.0 108.0 104.0 100.0 Cadangan Devisa (USD bio.) Rata-rata, 105.2 Cadangan Devisa, 113.5 JIBOR O/N 4.77 4.77 4.81 4.64 JIBOR 1 Minggu 5.37 5.37 5.39 5.35 JIBOR 1 Bulan 6.20 6.20 6.20 6.16 JIBOR 3 Bulan 7.15 7.15 7.12 7.13 JIBOR 12 Bulan 7.63 7.64 7.64 7.66 Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1 JISDOR 13,086 13,162 13,300 13,144 IDR/USD 13,081 13,079 13,288 13,129 IDR/EUR 14,704 14,700 14,825 14,544 IDR/JPY 129 128 128 128 IDR/GBP 17,454 17,553 17,456 17,103 IDR/CNY 1,963 1,959 1,990 1,972 IDR/SGD 9,710 9,711 9,752 9,749 IDR/AUD 10,037 10,055 9,989 10,045 96.0 92.0 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 USD/EUR 1.1239 1.1255 1.1158 1.1088 JPY/USD 101.74 102.02 103.42 102.45 USD/GBP 1.3341 1.3439 1.3138 1.3041 USD/CNY 6.6625 6.6767 6.6778 6.6572 USD/SGD 1.3467 1.3466 1.3626 1.3466 USD/AUD 0.7673 0.7688 0.7519 0.7651 7 BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D 15,200 Nilai Tukar IDR terhadap EUR 6.5 BI Rate ( % ), 6.5 6 14,800 EUR, 14,726 5.5 5 Jibor 1W (%), 5.36596 Rev.Repo 7D (%), 5.25 14,400 Nilai Tukar IDR terhadap USD Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY 13,400 136.00 2,000 13,200 13,000 USD, 13,089 132.00 128.00 CNY, 1,965 1,960 JPY, 128.77 12,800 124.00 1,920 Source : BNIS, Bloomberg Source : BNIS, Bloomberg 3
Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor Source : BPS Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan Source : BPS Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal Source : BKPM 4
MACROECONOMIC RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935828 E-mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57936934 E-mail : fi@bnisecurities.co.id Annie Djatmiko ext. 3936 annie@bnisecurities.co.id Division Head (PJS) Robitirtanto ext. 3991 robi@bnisecurities.co.id Sales Coordinator Meili Anggraini ext. 3989 meili.anggraini@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Nur Amalia ext. 3911 nur.amalia@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Agus Aslichan ext. 3952 agus.aslichan@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Fathma Hariyani ext. 3974 fathma.hariyani@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales 5
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan. 6