Berita Ekonomi Jumat (2/9) Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan bahwa proyeksi pertumbuhan ekonomi dalam negeri diperkirakan akan berada sedikit dibawah proyeksi APBNP 2016 dan akan berada pada ksiaran 5.1-5.2%. Perkiraan tersebut seiring dengan perkiraan dari BI sebelumnya dimana pada pekan lalu Gubernur BI, Agus Martowardojo, menyatakan bahwa BI memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun ini pada kisaran 4.9-5.3% seiring dengan terjadinya penghematan belanja Pemerintah sebesar IDR 137 triliun. Kami menilai bahwa pertumbuhan ekonomi pada kisaran tersebut masih cukup baik dan akan terus meningkat seiring dengan membaiknya proses pemulihan ekonomi global pada tahun depan. Tingkat inflasi pada bulan Agustus tercatat sebesar -0.02% (mom) atau terjadi deflasi sepanjang bulan tersebut. Berdasarkan rilis data BPS pada hari Kamis (1/9) kemarin, inflasi hingga akhir Agustus tercatat sebesar 1.74% (ytd) atau 2.79% (yoy). Rendahnya angka inflasi hingga akhir bulan Agustus telah memberikan peluang bagi BI untuk kembali menurunkan tingkat suku bunga acuannya seiring dengan stabilnya nilai tukar IDR dalam beberapa bulan terakhir. Penurunan tingkat suku bunga acuan BI, BI Rate, akan memberikan sinyal kepada pelaku usaha dan investor terkait dengan membaiknya perekonomian domestik dalam beberapa kuartal terakhir ditengah lambatnya laju pemulihan ekonomi global yang terus menekan transaksi eksternal Indonesia. Presiden Brasil, Dilma Rousseff, diberhentikan dari posisinya sebagai Presiden negara tersebut dan digantikan oleh Michel Temer yang merupakan saingan politik Roussef. Sidang pamakzulan Rousseff terjadi karena ketidakpuasaan rakyat dan para politisi di negara tersebut terkait dengan manipulasi anggaran negara secara illegal yang dituduhkan kepada Presiden Rousseff yang menyebaban lesunya perekonomian negara tersebut. Dalam sidang pemakzulan oleh Senat diputuskan untuk memberhentikan Rousseff dan menggantikannya dengan Temer yang disetujui oleh mayoritas anggota Senat, namun demikian Senat tetap memberikan kesempatan kepada Rousseff untuk berpartisipasi dalam pemilihan umum pada tahun 2018 baik untuk memilih maupun dipilih oleh rakyat dimana hal ini menjadi kemenangan Rousseff ditengah upaya pelarangan baginya untuk berpolitik sebagaimana diusulkan oleh beberapa anggota Senat pada sidang tersebut. Perkiraan Nilai Tukar IDR Jumat (2/9) Pada perdagangan valas pagi hari ini, Jumat (2/9), IDR tercatat berada dilevel 13,263 per USD dengan rentang perdagangan pada kisaran IDR 13,255 13,282 per USD. Rilis data BPS terkait inflasi bulan Agustus yang relatif rendah dan cenderung deflasi dilevel -0.02% (mom) atau 2.79% (yoy) telah memberikan sinyal kemungkinan semakin terbukanya peluang BI untuk menurunkan BI rate dimana hal tersebut ditanggapi beragam oleh para pelaku pasar valas. Namun demikian, pergerakan permintaan dan penawaran valas pada perdagangan kemari terlihat masih relatif normal dan tetap mempertahankan level stabilitasnya sesuai dengan harapa pelaku pasar pada range IDR 13,100 13,400 per USD. Pada perdagangan hari ini kami perkirakan IDR akan berada dikisaran IDR 13,231 13,326 per USD (lihat Figure 1.) dan melanjutkan pola mendatar hingga akhir pekan nanti. Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Jumat (2/9) Forecast 1 Day IDR per USD 13,800 13,500 13,200 Highest, 13,299 Mean, 13,269 Lowest, 13,207 Forecast Max, 13,326 Latest IDR, 13,289 Forecast Min, 13,231 12,900 26-Aug-16 28-Aug-16 30-Aug-16 1-Sep-16 3-Sep-16 Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg. 1
Economic & Debt Update News 5.4 5.2 5 4.8 4.6 4.4 16 12 2,237 4.66 2,313 4.74 GDP Riel Indonesia 2,270 2,262 5.04 4.91 2,353 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Mar-16 Jun-16 GDP Riel (IDR tn.) GDP Riel ( % ) Jumlah Uang Beredar 5.18 Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729 2,400 2,300 2,200 2,100 4,800 4,600 Indikator Ekonomi Makro Deskripsi 2Q'16 1Q'16 2Q'15 PDB Real ( % ) 5.18 4.91 4.66 PDB Real (IDR tn.) 2,353 2,262 2,237 PDB Nominal ( % ) 7.59 7.83 9.6 PDB Nominal ( IDR tn.) 3,087 2,942 2,869 Neraca Pembayaran (USD mio.) 2,741 (172) (2,252) Transaksi Berjalan (USD mio.) (4,679) (4,762) (4,286) Transaksi Berjalan (% PDB) (2.14) (2.14) (2.46) Neraca Perdagangan (USD mio.) 598 879 1,384 Kinerja Ekspor (USD mio.) 9,514 12,974 11,466 Kinerja Ekspor (%, yoy) (17.02) (3.99) (18.82) Kinerja Impor (USD mio.) 8,917 12,095 10,082 Kinerja Impor (%, yoy) (11.56) (6.80) (28.40) Uang Beredar M1 (IDR tn.) 1,144 1,184 1,032 Uang Beredar M1 (yoy, %) 10.91 13.93 12.34 Uang Beredar M2 (IDR tn.) 4,729 4,737 4,373 Uang Beredar M2 (yoy, %) 8.13 8.69 12.5 8 4 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13 4,400 4,200 Deskripsi Aug-16 Jul-16 Aug-15 Inflasi Umum (mom, %) -0.02 0.69 0.39 Inflasi Umum (yoy, %) 2.79 3.21 7.18 Inflasi Inti (yoy, %) 3.32 3.49 4.92 0 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 4,000 Cadangan Devisa (USD bio.) 111.4 109.8 107.6 Cadangan Devisa (IDR tn.) 1,422 1,420 1,408 8 6 4 2 0-2 Inflasi Indonesia Inflasi (%, yoy), 2.79 Inflasi (%, mom), -0.02 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) Deskripsi Anggaran May'16 % Realisasi Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 496.8 27.3 Penerimaan Perpajakan 1,546.7 406.9 26.3 Penerimaan Negara bukan Pajak 273.8 89.2 32.6 Hibah 2.0 0.7 33.0 Total Belanja Negara 2,095.7 685.8 32.7 Belanja Pemerintah Pusat 1,325.6 357.4 27.0 -Belanja Modal 201.6 27.2 13.5 -Subsidi 182.6 47.5 26.0 Transfer ke Daerah dan Dana Desa 770.2 328.4 42.6 Surplus/Defisit Anggaran (273.2) (189.0) 69.2 54 52 50 48 46 PMI Manufaktur Indeks Indonesia PMI Manufaktur, 50.4 Standard, 50 Indikator Bisnis Penjualan Mobil (unit) 62,585 91,471 55,615 Penjualan Motor (unit) 305,153 518,878 421,838 Indeks Keyakinan Konsumen BI 114.2 113.7 109.9 Indeks Situasi Terkini Konsumen 101.2 99.9 98.8 Indeks Harapan Konsumen 127.1 127.6 120.9 44 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Deskripsi Aug-16 Jul-16 Aug-15 Markit/Nikkei PMI Manufacturing 50.4 48.4 48.4 Source : BNIS, Bloomberg Source : BPS, BI, Kementerian Keuangan, Bloomberg 2
-1-2 -3 Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan -2.11-2.11-2.18-2.14-2.46 (4,286) (4,154) (4,762) (5,115) (5,115) Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% GDP) - (2,000) (4,000) (6,000) Tingkat Suku Bunga ( % ) Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1 BI Rate 6.5 6.5 6.5 6.5 BI Reverse Repo 7H 5.25 5.25 5.25 5.25 BI Fasilitas Simpan 4.75 4.75 4.75 4.75 BI Fasilitas Pinjam 7.25 7.25 7.25 7.25 Credit Default Swap 5Y 146 143 139 159 Pinjaman Rata-rata (IDR) 13.71 13.58 13.72 13.61 Pinjaman Rata-rata (USD) 5.20333 5.20333 5.20333 5.22 Deposito Rata-rata 1M (IDR) 6.25 6.23 6.21 6.39 Deposito Rata-rata 3M (IDR) 6.48 6.46 6.47 6.56 Deposito Rata-rata 12M (IDR) 6.40 6.41 6.49 6.48 Deposito Rata-rata 1M (USD) 0.63 0.62 0.63 0.63 Deposito Rata-rata 3M (USD) 0.62 0.63 0.61 0.63 Deposito Rata-rata 12M (USD) 0.67 0.66 0.67 0.69 Cadangan Devisa (USD bio.) JIBOR O/N 4.81 4.81 4.98 4.65 JIBOR 1 Minggu 5.39 5.40 5.44 5.34 JIBOR 1 Bulan 6.20 6.19 6.19 6.19 JIBOR 3 Bulan 7.12 7.11 7.14 7.15 JIBOR 12 Bulan 7.64 7.64 7.66 7.69 116.0 112.0 108.0 104.0 100.0 Rata-rata, 105.2 Cadangan Devisa, 111.4 Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1 JISDOR 13,300 13,260 13,252 13,080 IDR/USD 13,288 13,299 13,260 13,033 IDR/EUR 14,825 14,813 14,936 14,543 IDR/JPY 128 129 132 127 IDR/GBP 17,456 17,390 17,546 17,166 IDR/CNY 1,990 1,989 1,991 1,962 IDR/SGD 9,752 9,744 9,790 9,711 IDR/AUD 9,989 9,981 10,095 9,821 96.0 92.0 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 USD/EUR 1.1158 1.1143 1.1264 1.1162 JPY/USD 103.42 102.96 100.45 102.39 USD/GBP 1.3138 1.3081 1.3232 1.3177 USD/CNY 6.6778 6.6845 6.6602 6.6417 USD/SGD 1.3626 1.3647 1.3545 1.3421 USD/AUD 0.7519 0.7510 0.7614 0.7537 7 BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D 15,200 Nilai Tukar IDR terhadap EUR 6.5 BI Rate ( % ), 6.5 14,800 EUR, 14,800 6 5.5 Jibor 1W (%), 5.38173 14,400 5 Rev.Repo 7D (%), 5.25 14,000 Nilai Tukar IDR terhadap USD Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY 13,400 136.00 2,000 13,200 USD, 13,289 132.00 CNY, 1,989 1,960 13,000 128.00 JPY, 128.30 12,800 124.00 1,920 Source : BNIS, Bloomberg Source : BNIS, Bloomberg 3
Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor Source : BPS Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan Source : BPS Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal Source : BKPM 4
MACROECONOMIC RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935828 E-mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57936934 E-mail : fi@bnisecurities.co.id Annie Djatmiko ext. 3936 annie@bnisecurities.co.id Division Head (PJS) Robitirtanto ext. 3991 robi@bnisecurities.co.id Sales Coordinator Meili Anggraini ext. 3989 meili.anggraini@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Nur Amalia ext. 3911 nur.amalia@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Agus Aslichan ext. 3952 agus.aslichan@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales Fathma Hariyani ext. 3974 fathma.hariyani@bnisecurities.co.id Fixed Income Sales 5
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan. 6