LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia, Phone : +6221-25533777 Email: research@valbury.com Twitter: @researchvaf Web-Link: www.valburyfutures.co.id/futures_research.php
Review (2 6 January) 1. Caixin China PMI Mfg (DEC) Tuesday, January 3, 2017 Caixin China PMI Mfg (DEC) 51.9 50.9 50.9 Caixin China PMI naik pada bulan Desember dengan kenaikan tercepat sejak 2013. Pada bulan Desember, PMI Caixin berada di 51.9, naik dari bulan November 50.9. Dibandingkan dengan data resmi China PMI, yang dirilis Minggu yang berada pada 51.4, turun sedikit dari bulan November 51.7. Rilis resmi pemerintah cenderung fokus pada perusahaan yang lebih besar, sedangkan data Caixin lebih fokus pada perusahaan-perusahaan kecil dan menengah. Data ini mengindikasikan apabila ekonomi di China telah stabil, yang dimana sebelumnya diperkirakan masih akan melambat. 2. ISM Manufacturing (DEC) Tuesday, January 3, 2017 ISM Manufacturing (DEC) 54.7 53.5 53.2 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2
Sektor manufaktur US memasuki tahun baru dengan sangat bagus, mengakhiri 2016 dengan pertumbuhan terkuat dalam dua tahun. The Institute for Supply Management pada hari Selasa mengumumkan indeks pembelian manajer (PMI) naik menjadi 54.7 pada Desember dari 53.2 pada bulan November, diatas ekspektasi kenaikan yang lebih sedikit dan mencapai level tertinggi sejak Desember 2014. 11 dari 18 sektor dalam laporan ini menunjukkan pertumbuhan pada bulan Desember. 6 industri melaporkan kontraksi, dan 1 tidak mengalami pertumbuhan. Indeks manufaktur ISM berada di atas angka 50-9 kali dalam 10 bulan terakhir. Angka di atas 50 menunjukkan ekspansi di sektor manufaktur dan di bawah 50 menunjukkan kontraksi. 3. US Change in Non-farm Payrolls (DEC) Friday, January 6, 2017 Change in Non-farm Payrolls (DEC) 156k 175k 204k Unemployment Rate (DEC) 4.70% 4.70% 4.60% Average Hourly Earnings (MoM)(DEC) 0.40% 0.30% -0.10% Labor Force Participation Rate (DEC) 62.70% 62.70% Underemployment Rate (DEC) 9.20% 9.30% Nonfarm payrolls menambahkan 156.000 pekerjaan di bulan Desember dan pengangguran naik lebih tinggi menjadi 4.7%, angka ini yang tidak sesuai dengan harapan, namun tertolong oleh kenaikan tajam pada upah. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3
Sebuah pengukuran yang lebih luas pada pengangguran (Underemployment rate) yang menghitung pekerja putus asa dan mereka yang bekerja paruh waktu karena alasan ekonomi turun ke 9.2%, terendah dalam 2016 rendah dan sejak April 2008. Berita besar mungkin adalah kenaikan tajam pada pendapatan, upah per jam rata-rata melonjak 10 sen menjadi $ 26 yang merupakan kenaikkan tahunan 2.9%. Ini setelah upah menunjukkan penurunan pada bulan sebelumnya. Rata-rata jam kerja per-minggu tidak berubah pada 34.3 jam. Pasar equitas di US ditutup lebih tinggi setelah sempat mencapai tertinggi sepanjang masa pada hari Jumat didorong oleh sektor teknologi dimana data tenaga kerja pada umumnya ditanggapi secara positif oleh investor. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4
Fokus (9 13 January) 1. U.S. Crude Oil Inventories Wednesday, January 11, 2017 DOE U.S. Crude Oil Inventories (JAN 6) Dalam laporan persediaan minyak mentah yang pertama kalinya untuk tahun ini, EIA menyebutkan stok komersial berada di 479 juta barel, turun 7.1 juta barel dari yang terakhir dilaporkan sebelumnya. American Petroleum Institute, yang estimasinya sering beda dengan angka resmi EIA, melaporkan pengurangan sebesar 7.4 juta barel, dari ekspektasi untuk penurunan sebesar 1.7 hingga 2.2 juta barel minyak mentah dimana perkiraan API dan EIA kurang lebih selaras kali ini. Mengawali tahun 2017 yang kurang baik untuk harga minyak, dimana harga kedua minyak mentah Brent dan West Texas Intermediate (WTI) jatuh setelah mencapai multi-bulan di akhir 2016. Meningkatnya keraguan akan komitmen OPEC dan pihak non-opec pada kesepakatan pemangkasan output yang seharusnya diharapkan bisa menyeimbangkan pasokan dan permintaan pada minyak dunia. 2. China Trade Balance (DEC) Friday, January 13, 2017 Exports (YoY)(DEC) -3.80% 0.10% Imports (YoY)(DEC) 3.00% 6.70% LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5
Trade Balance (DEC) $47.55b $44.61b Figures in China Yuan Surplus perdagangan China turun menjadi USD 44.61 milyar di bulan November 2016 dari USD 53.97 milyar tahun sebelumnya dan di bawah konsensus pasar sebesar USD 46.3 miliar, disebabkan oleh kenaikan pada ekspor yang lebih kecil daripada impor. Pada bulan November, ekspor secara tidak terduga naik tipis 0.1% dari tahun sebelumnya menjadi USD 196.81 milyar, menyusul penurunan 7.3% pada bulan sebelumnya dan diatas perkiraan pasar turun 5%. Itu merupakan kenaikan pertama sejak Maret tahun ini. Impor naik 6.7% menjadi USD 152.2 miliar, laju tercepat sejak September 2014, dibandingkan dengan penurunan 1.4% pada Oktober, sementara pasar memperkirakan penurunan 1.3%. Dalam nilai Yuan, ekspor naik 5.9% dari tahun lalu, kenaikan pertama dalam tiga bulan, menyusul penurunan 3.2% di bulan sebelumnya. Pengiriman inbound melonjak 13.0% setelah kenaikan 3.2% pada bulan Oktober. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6
Oil WTI Harga minyak mentah dunia kembali rebound minggu lalu setelah sempat anjlok oleh profit taking setelah sempat muncul kekuatiran komitmen negaranegara produsen minyak dunia untuk memangkas produksi. Data Baker Hughes rig count menunjukkan kenaikan pada aktifitas pengeboran dalam 10 minggu terakhir serta meningkatnya ekspor Iran ikut menahan laju harga. Technical: Walau uptrend channel terbentuk, waspadai MACD bearish divergence serta resistance kuat di $54.30. Harga minyak berpotensi reboud dimana terdapat support kuat di $53.40 dan trendline. Sebaliknya waspadai apabila support tersebut gagal, harga minyak berpotensi kembali terkoreksi! Emas XAU rebound dan melanjutkan rally wave kedua. Harga emas terkoreksi dari level tertinggi dalam sebulan oleh profit taking yang dipicu oleh data tenaga kerja US Non-farm jumat lalu yang dianggap cukup bagus keseluruhannya. Technical: Short-term downtrend channel terbentuk namun koreksi diperkirakan akan terbatas! Support kuat dan buying level berada di level $1165 -$1170 dimana harga emas berpotensi LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 7