19 Januari 2015 Outlook Dan Review Kebijakan mengejutkan dari Bank Sentral Swiss (SNB) memicu aksi safe haven. Perubahan kebijakan yang mendadak pada Kamis pekan lalu (15/1) menimbulkan pertanyaan di kalangan pelaku pasar dan memunculkan kekhawatiran mengenai pasar keuangan global. SNB menghapus ambang batas EURCHF 1.2000 dan memangkas suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin. Di tengah kemungkinan Bank Sentral Eropa (ECB) akan merilis kebijakan pelonggaran kuantitatif (QE) yang besar, penghapusan ambang batas EURCHF 1.2000 mendorong pelepasan euro dan pembelian franc Swiss (CHF) yang dinilai sebagai mata uang safe haven. Nilai tukar franc Swiss menguat tajam, lebih dari 15%, terhadap euro dan dollar AS. Di sisi lain, aksi pembelian instrumen safe haven tidak hanya terjadi pada nilai tukar franc saja, tapi juga terjadi pada instrumen yen Jepang dan emas. Nilai tukar yen yang sempat menguat ke kisaran 115 yen per dollar dan harga emas yang kini bertengger di kisaran $1270 per troy ons. Para pelaku pasar mengharapkan QE ECB pekan ini. Ekspektasi pelaku pasar ini makin membesar sejak pengadilan Eropa memberikan persetujuannya terhadap kebijakan stimulus ECB tahun 2012 pekan lalu. Pengadilan Eropa mengatakan bahwa kebijakan stimulus ECB yaitu Outright Monetary Transaction (OMT) adalah kebijakan moneter yang tidak konvensional yang diperlukan dan tidak bertentangan dengan hukum. Kebijakan OMT ini membuka peluang bagi ECB untuk membeli surat hutang dari negara yang sedang krisis di pasar sekunder. ECB akan merilis keputusannya pada hari Kamis (22 Jan) pekan ini. Perhatian pasar keuangan akan fokus pada peristiwa ini yang akan menjadi market mover besar bagi nilai tukar euro dan pasar saham Eropa. Yunani akan melangsungkan pemilu parlemen pada hari minggu. Para pelaku pasar keuangan sangat memperhatikan situasi politik yang terjadi di Yunani karena terkait dengan prospek program bailout dari Zona Euro yang kini sedang berjalan. Program bailout ini dikhawatirkan terhenti bila partai yang kini berkuasa tidak mampu menguasai parlemen pasca pemilu dan harus menerima partai oposisi Syriza sebagai partai pemerintah yang baru. Pasar memahami bahwa partai oposisi ini sangat menolak program bailout yang mengharuskan pemerintah Yunani melakukan penghematan besar-besaran. Penolakan terhadap program bailout akan mendorong ketidakstabilan pasar keuangan global. Bursa saham China mengalami penurunan terdalam sejak Juni 2008. Indeks komposit Shanghai turun 7,7%. Kejatuhan ini dipimpin oleh saham-saham sekuritas yang terdaftar di bursa Shanghai. Penurunan terjadi karena kekhawatiran pasar setelah regulator bursa menjatuhkan sanksi kepada 3 sekuritas besar lokal berkaitan dengan pemberian fasilitas margin trading yang berlebihan. Fasilitas margin trading adalah fasilitas pinjaman yang diberikan sekuritas kepada nasabahnya untuk membeli saham. Kenaikan saham-saham di bursa Shanghai beberapa bulan belakangan didukung oleh fasilitas margin trading ini.
Minyak mentah WTI ditutup menguat pekan lalu. Penguatan harga ini didukung oleh laporan dari Badan Energi Internasional (IEA) yang menurunkan perkiraan suplai dari produsen di luar OPEC dan laporan industri menunjukkan perusahaan minyak AS mengurangi aktivitas pengeboran. Minyak WTI Februari naik sebesar $2.44 untuk tutup di $48.65 per barel di pasar New York Mercantile. Penguatan harga minyak kembali ke kisaran $60 per barel masih menunggu indikasi pemangkasan produksi oleh OPEC. EURUSD. Pada grafik harian, turunnya indikator MACD dapat memberikan tekanan penurunan bagi EUR/USD. Sentimen masih bearish dengan euro yang masih diperdagangkan di dalam bearish channel dan di bawah MA 50-100-200 harian. Namun, euro perlu mencatatkan level penutupan harian di bawah support 1.1455 untuk menambah tekanan penurunan. Kegagalan mengatasi support 1.1455 dapat mendorong aksi bargain-hunting terutama dengan indikator Stochastic yang berada di area oversold. Posisi short masih sesuai selama berada di bawah resisten 1.1710 dengan potensi penurunan 1.1330. Sementara bila harga stabil di atas resisten 1.1710 maka euro berpotensi menguji 1.1870. GBPUSD. Pada grafik harian, naiknya indikator MACD dan Stochastic dapat memberikan tenaga kenaikan bagi GBP/USD. Namun, sterling masih diperdagangkan di dalam bearish channel dan di bawah MA 50-100-200 harian yang bisa isyaratkan masih adanya tekanan penurunan. Sterling perlu mencatatkan level penutupan harian di bawah support 1.5030 untuk menambah tekanan penurunan. Kegagalan mengatasi support 1.5030 dapat sinyalkan periode sideways seiring mixednya sentimen. Posisi short masih sesuai selama berada di bawah resisten 1.5270 dengan potensi penurunan 1.4870. Sementara bila harga stabil di atas resisten 1.5270 maka sterling berpotensi menguji 1.5400. USDJPY. Support pada area 117.90 masih menjadi support yang kuat selama pekan lalu, dibutuhkan break ke bawah area ini untuk membuka peluang outlook bearish menuju area 115.45 sebelum menguji area 113.50 dalam jangka menengah. Sementara itu, resisten terdekat ada pada area 119.75, break ke atas area ini dapat memicu momentum bullish lanjutan menuju level tinggi di sekitar area 121.85. USDCHF. Franc kemungkinan masih akan melanjutkan rally pasca langkah SNB pekan lalu, dengan fokus pada pemilu di Yunani dan kebijakan ECB. Secara teknikal, pergerakan konstan di atas area 0.8570 dapat mendorong harga untuk naik lebih lanjut menuju area 0.8800 sebelum menguji area 0.8910. Sementara itu, pergerakan di bawah area 08570 dapat memicu momentum bearish lanjutan menuju support pada area 0.8535 dan 0.8445. AUDUSD. Dari perspektif harian, bias masih bearish selama harga bertahan di bawah area 0.8240, dengan break ke bawah support pada area 0.8130 dapat mambawa harga turun untuk kembali menguji support kunci di sekitar area 0.8000. Sementara itu, pergerakan konstan di atas area 0.8240 dapat membuka jalan untuk menguji resisten selanjutnya pada area 0.8365 sebelum menguji area 0.8470. XAUUSD. Pada grafik mingguan, indikator Stochastics, MACD dan RSI menunjukan potensi penguatan. Harga juga sudah berada di atas garis MA 200 grafik harian. Harga masih berpeluang menguat selama bisa bertahan di atas garis MA 200 ini (1254) dengan potensi mendekati area 1300. Sementara pergerakan di bawah kisaran 1254, membuka potensi pelemahan ke kisaran 1225. Minyak Mentah WTI. Pekan ini minyak nampak masih tertekan di dekat level rendah dengan fokus fundamental sepanjang pekan akan tertuju pada faktor-faktor seperti The World Future Energy Summit, World Economic Outlook dari IMF, GDP China, pertemuan pemimpin dunia untuk World Economic Forum di Davos, Swiss, pertemuan kebijakan ECB, BOJ, dan rilis minutes BOE, serta pemilu Yunani pada tanggal 25 Januari. Dari sisi teknikal, outlook mingguan masih bearish dengan support terdekat ada pada area 46.75, break ke bawah area ini akan menambah tekanan bearish untuk kembali menguji level rendah di sekitar area 44.20 sebelum menuju area psikologis
40.00. Resisten terdekat ada pada area 49.60 diikuti oleh area 51.00. Bagaimanapun juga, kami masih lebih memilih outlook bearish selama harga bertahan di bawah area 54.10. Support dan Resisten Mingguan Forex S3 S2 S1 R1 R2 R3 EUR/USD 1.1150 1.1330 1.1455 1.1710 1.1870 1.2000 GBP/USD 1.4770 1.4870 1.5030 1.5270 1.5400 1.5540 USD/JPY 112.55 113.90 115.55 118.35 120.00 121.85 USD/CHF 0.8300 0.8445 0.8535 0.8800 0.8910 0.9150 AUD/USD 0.7820 0.8000 0.8130 0.8365 0.8470 0.8575 Stock Index Futures HK1_HKJ50 HangSeng 23190 23440 23650 24110 24340 24500 NK3_JPJ30 Nikkei 16300 16525 16740 17190 17390 17585 KS3_KRJ35 KOSPI 238.50 240.55 242.80 248.20 250.75 252.60 #DJ5-Dow Jones 16700 16970 17170 17655 17850 18050 Commodity Gold-XAU/USD 1225 1238 1254 1288 1296 1303 Crude Oil-#CO-LS 44.00 44.20 46.75 49.60 51.00 54.10 Data Ekonomi dan Peristiwa Penting Pekan Ini: Tanggal Senin 19 Jan 2015 Jam (WIB) Curr Dampak Data Ekonomi Prediksi* Terakhir 7:30 AUD Medium New Motor Vehicle Sales m/m -0.6% 15:15 CHF Medium PPI m/m -0.6% -0.7% 18:00 EUR Medium German Buba Monthly Report 20:30 CAD Medium Foreign Securities Purchases 7.23B 9.53B Selasa 20 Jan 2015 4:00 NZD High NZIER Business Confidence 19 9:00 CNY High GDP q/y 7.2% 7.3% 9:00 CNY Medium NBS Press Conference 9:00 CNY Medium Industrial Production y/y 7.4% 7.2% 9:00 CNY Medium Fixed Asset Investment ytd/y 15.7% 15.8% 17:00 EUR Medium ZEW Economic Sentiment 37.6 31.8 17:00 EUR High German ZEW Economic Sentiment 40.1 34.9 20:30 CAD High Manufacturing Sales m/m -0.5% -0.6% 20:33 NZD High GDT Price Index 3.6% 22:00 USD Medium NAHB Housing Market Index 58 57 Rabu 21 Jan 2015 22:00 USD Medium FOMC Member Powell Speaks 4:45 NZD High CPI q/q 0.0% 0.3% 6:30 AUD Medium Westpac Consumer Sentiment -5.7% 10:03 JPY High Monetary Policy Statement
13:33 JPY High BOJ Press Conference 16:30 GBP High MPC Official Bank Rate Votes 2-0-7 2-0-7 16:30 GBP Medium MPC Asset Purchase Facility Votes 0-0-9 0-0-9 16:30 GBP High Claimant Count Change -24.2K -26.9K 16:30 GBP High Average Earnings Index 3m/y 1.7% 1.4% 16:30 GBP Medium Unemployment Rate 5.9% 6.0% 20:30 USD High Building Permits 1.06M 1.04M 20:30 USD Medium Housing Starts 1.04M 1.03M 20:30 CAD High Wholesale Sales m/m 0.2% 0.1% 22:00 CAD High Overnight Rate 1.00% 1.00% 22:00 CAD High BOC Rate Statement 22:00 CAD High BOC Monetary Policy Report Kamis 22 Jan 2015 23:15 CAD High BOC Press Conference 4:30 NZD Medium Business NZ Manufacturing Index 55.2 7:00 AUD Medium MI Inflation Expectations 3.4% 15:00 EUR Medium Spanish Unemployment Rate 23.6% 23.7% 16:30 GBP Medium Public Sector Net Borrowing 9.2B 13.4B 18:00 GBP Medium CBI Industrial Order Expectations 6 5 19:45 EUR High Minimum Bid Rate 0.05% 0.05% 20:30 USD High Unemployment Claims 301K 316K 20:30 EUR High ECB Press Conference Jumat 23 Jan 2015 23:00 USD Medium Crude Oil Inventories 5.4M 8:45 CNY High HSBC Flash Manufacturing PMI 49.5 49.5 15:00 EUR High French Flash Manufacturing PMI 48.1 47.9 15:00 EUR Medium French Flash Services PMI 50.9 49.8 15:30 EUR High German Flash Manufacturing PMI 51.8 51.2 15:30 EUR Medium German Flash Services PMI 52.6 51.4 16:00 EUR Medium Flash Manufacturing PMI 51.0 50.8 16:00 EUR Medium Flash Services PMI 52.1 51.9 16:30 GBP High Retail Sales m/m -0.6% 1.6% 20:30 CAD High Core CPI m/m -0.3% -0.2% 20:30 CAD Medium CPI m/m -0.5% -0.4% 20:30 CAD High Core Retail Sales m/m 0.5% 0.2%
Sabtu 24 Jan 2015 Minggu 25 Jan 2015 20:30 CAD Medium Retail Sales m/m 0.1% 0.0% 21:45 USD Medium Flash Manufacturing PMI 54.1 53.7 22:00 USD Medium Existing Home Sales 5.08M 4.93M 15:30 EUR High Greek Parliamentary Election *Nilai Prediksi bisa berubah sewaktu-waktu Market Wrap Open Close Previous Net High Low 12/1 16/1 Close Chg% EUR/USD 1.1868 1.1869 1.1458 1.1569 1.1843-2.31 GBP/USD 1.5187 1.5268 1.5073 1.5150 1.5161-0.07 USD/JPY 118.23 119.31 115.84 117.63 118.51-0.74 USD/CHF 1.0117 1.0238 0.8058 0.8574 1.0142-15.46 AUD/USD 0.8220 0.8293 0.8066 0.8227 0.8204 0.28 HK1_HKJ50 24034 24466 23897 24058 23939 0.50 NK3_JPJ30 16910 17225 16530 17040 16935 0.62 KS3_KRJ35 245.70 248.30 242.45 243.15 247.10-1.60 FTSE Maret 6460.0 6529.5 6234.5 6517 6431.5 1.33 DAX Maret 9661.5 10316.0 9582.5 10289.5 9675.5 6.35 Dow Jones Maret 17647 17854 17125 17432 17649-1.23 XAU/USD 1223.81 1281.86 1217.89 1279.80 1222.70 4.67 XAG/USD 16.47 17.81 16.40 17.67 16.50 7.09 Crude Oil WTI 48.19 51.27 44.20 48.48 48.21 0.56
Disclaimer: Setiap laporan yang tersedia di dalam materi publikasi PT Monex Investindo Futures hanya disajikan sebagai informasi. Segala opini, berita, riset, analisa, harga dan lain-lain yang terkandung dalam materi ini diterbitkan sebagai komentar pasar secara umum. Informasi tersebut tidak ditujukan sebagai rekomendasi kepada siapapun untuk melakukan transaksi atas suatu produk investasi dan strategi perdagangan tertentu. PT Monex Investindo Futures dan Penulis tidak menjamin atau bertanggung jawab terhadap segala dampak yang dialami oleh pihak lain terkait penggunaan laporan ini. Research and Analysis Team Ariston Tjendra Zulfirman Basir Albertus Christian Kusuma Vidi Yuliansyah Agus Candra Faisyal Putu Agus Pransuamitra Dimas Reza Email: Research_monex@mifx.com www.monexnews.com