L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 PERKIRAAN PASAR HARI INI Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 25, SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 76, (0.49) EMEA UKX Index 7, (1.68) CAC Index 5, RTSSTD Index 14, IBEX Index 9, (6.24) FTSEMIB Index 20, (6.58) 3.88 AEX Index SMI Index 9, (4.03) Asia / Pacific NKY Index 22, (2.11) HSI Index 27, (9.04) SHCOMP Index 2, (19.30) TWSE Index 10, KOSPI Index 2, (8.55) JCI Index 5, (9.00) SET Index 1, (3.63) PCOMP Index 7, (11.39) SENSEX Index 37, FSSTI Index 3, (5.69) Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6, , Transaction Volume (Million Shares) 5, , Transaction Value (IDR Million) 5, , Stocks Value (IDR) , Net Foreign (IDR Million) (761,963.00) (352,775.25) Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13, , Copper (US$/Ton) 5, , Tins (US$/Ton) 18, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle IHSG Diperkirakan akan Berbalik Arah Indeks global sebagian besar bergerak pada tren menguat pekan lalu. Indeks DJIA menguat 0,43% ke level ; S&P500 naik 0,33% ke level 2.850; dan Nasdaq naik 0,13% ke level Indeks menguat seiring ekspektasi positif terhadap diskusi yang akan dilakukan antara Presiden Trump dan Xi Jinping pada November 2018 mendatang terkait kebijakan dagang. Sementara itu di bursa Eropa, sebagian besar indeks bergerak dalam teritori negatif yang masih dipengaruhi dampak krisis di Turki. FTSE London menguat 0,03% ke level 7.558; DAX Frankfurt turun -0,22% ke level ; dan CAC Paris turun -0,08% ke level dimana investor masih fokus pada krisis Turki dan bagaimana mencegah hal tersebut tidak menyebar ke negara eropa lainnya. Pada sisi lain di bursa domestik, IHSG pekan lalu ditutup turun -33 poin (-0,56%) ke level dengan nilai beli bersih asing (foreign net buy) mencapai Rp761 miliar dan menutup nilai tukar ke level IDR14.709/USD. Pada penutupan IHSG minggu lalu, kenaikan terbesar terjadi pada aneka industri (1,44%) sementara penurunan terbesar dari sektor infrastruktur (-1,78%). Data indikator ekonomi terbaru adalah Neraca Perdagangan Indonesia pada Jul-18 yang defisit sebesar US$2,03 (Jun-18 surplus sebesar US$1,7 miliar). Impor naik 31,6% lebih tinggi dari pertumbuhan ekspor sebesar 19,3% sedangkan penjualan Mobil Indonesia pada Jul-18 naik 25,9% (Jun-18-11,4%). Selain itu, Neraca Perdagangan Jepang pada Jul-18 mengalami defisit sebesar 231 miliar (Jun-18 surplus sebesar 721 miliar). Kami melihat bahwa penurunan IHSG secara signifikan pekan lalu menjadi peluang bagi investor untuk mengakumulasi saham-saham berfundamental bagus di pasar saham. Pergerakan indeks diprediksi akan bergerak dalam rentang dimana saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini diantaranya adalah JPFA, ASII, UNTR dan PTBA. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last Code (US$) Change (IDR) (IDR) Telkom , Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT PP Propertit Tbk (PPRO) BUY 291 PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) BUY 33,750 PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) NOT RATED - PP Properti (PPRO) Luncurkan Apartemen Sanbridge. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. Rencana ekspansi PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG). BUY. Analyst: Dessy Lapagu. PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) berkolaborasi dengan 361 Degrees International. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 \ RINGKASAN BERITA PT Indospring Tbk (INDS) optimis tahun ini mampu meningkatkan penjualannya 24.8% dengan nilai Rp 2,5 triliun. PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk (BEKS) meraih pendapatan bunga bersih sebesar Rp 79,24 miliar hingga periode 30 Juni 2018 turun dari pendapatan bunga bersih Rp 98,43 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Provident Agro Tbk (PALM) akan membagikan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp 36,5 per lembar saham pada 10 September PT Sky Energi Indonesia Tbk (JSKY) mencatat laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp 13,04 miliar hingga 30 Juni 2018 turun dari laba Rp 15,79 miliar di periode sama tahun sebelumnya. PT Golden Energy Mines Tbk (GEMS) meraih laba yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar US$ 67,82 juta hingga periode 30 Juni 2018 naik 32,33% dibandingkan laba US$ 51,25 juta di periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) 10,000, ,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000-60,000,000 2/01/2018 9/01/ /01/ /01/2018 Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing 30/01/2018 6/02/ /02/ /02/ /02/2018 7/03/ /03/ /03/ /03/2018 5/04/2018 Accumulation 12/04/ /04/ /04/2018 4/05/ /05/ /05/ /05/2018 JCI Index 6/06/ /06/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG 29/06/2018 6/07/ /07/ /07/ /07/2018 3/08/ /08/2018 6,800 6,600 6,400 6,200 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 5,000 No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 506,192,600,000 2 TLKM IJ 382,170,400,000 3 BBCA IJ 246,890,200,000 4 BBNI IJ 222,950,800,000 5 PTBA IJ 211,034,100,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 RIMO IJ 1,101,389, IIKP IJ 254,273, BWPT IJ 191,248, BBRI IJ 163,665, MYRX IJ 136,370, No Top Gainers % Change 1 ANDI IJ 70 2 MDIA IJ CANI IJ BGTG IJ FILM IJ No Top Losers % Change 1 PNSE IJ ABMM IJ JPRS IJ ERTX IJ SKYB IJ No Leading Movers % Change 1 UNVR IJ ASII IJ TPIA IJ CPIN IJ INTP IJ 4.34 No Lagging Movers % Change 1 BBRI IJ TLKM IJ BBNI IJ BMRI IJ HMSP IJ ,800 JCI Index USDIDR 15,000 6,600 6,400 14,500 6,200 6,000 14,000 5,800 5,600 13,500 5,400 13,000 5,200 5,000 12,500 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PP Properti (PPRO) Luncurkan Apartemen Sanbridge PPRO meluncurkan apartemen Sanbridge (700 unit) dengan harga sekitar Rp 500 juta per unit, yang merupakan tower kedua dari proyek Westown View Surabaya. Tower pertama bertajuk La Chiva sebanyak 936 unit sudah habis terjual. Peluncuran proyek ini untuk memenuhi target marketing sales sejumlah Rp 3,8 triliun pada tahun Pada 7M18 perseroan telah membukukan marketing sales sejumlah 2,6 triliun. Opini Analis: Menurut kami peluncuran apartemen yang dilakukan oleh perseroan akan dapat diserap dengan baik oleh pasar setelah kesuksesan penjualan pada tower pertama. Saat hari peluncuran sudah terjual 35%. Peluang PPRO untuk dapat mencapai target marketing sales cukup besar didukung oleh produk yang ditawarkan perseroan yang membidik kelas menengah yang memiliki tingkat pertumbuhan tinggi. Kami perkirakan PPRO akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing sebesar 41,4% YoY menjadi Rp 3,8 triliun dan 25,1% YoY menjadi Rp 556,3 miliar pada tahun Pada sisi lain perusahaan diharapkan dapat mencetak marjin operasi sebsar 21,1% dan marjin laba bersih sebesar 14,5%, sedangkan ROE dan ROA diprediksi masing-masing mencapai 10,8% dan 4,2% pada tahun ini. Saat ini, saham PPRO diperdagangkan pada PER dan PBV 2018E masing-masing 14,2x dan 1,4x, dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 13,2x dan PBV sebesar 1,4x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk PPRO dengan target harga (TP) sebesar Rp 291 per saham. Income statement (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Revenue , , , , Operating profit Interest expense (13.91) (33.84) (56.97) (64.98) (92.32) Pretax income Minority interest (0.06) Net income Basic EPS EBITDA Balance sheet (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017A 2018E Cash Short-term investment Accounts receivable , , , , Other current assets Inventories 1, , , , , Total current assets 2, , , , , Land for development , , , Total Assets 2, , , , , Liabilities and Shareholders' Accounts payable , , , Short-term borrowings Other short-term liabilities Total Current Liabilities , , , , Long-term borrowings , Other long-term liabilities , , , , Total Long-Term Liabilities 1, , , , , Total Liabilities 1, , , , , Minority interest (0.06) Total 1, , , , , Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Rencana ekspansi PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Opini Analis: Didukung oleh kenaikan harga batubara global, Perusahaan mengakuisisi PT Nusa Persada Resouces (NPR) sehingga menambah total cadangan batubara sebesar 77 juta ton. Aksi korporasi ini bernilai sebesar US$30 juta dan diharapkan memberikan kontribusi positif untuk ITMG pada tahun Kami melihat bahwa rencana jangka panjang Perusahaan memberikan kepercayaan para produsen batubara nasional terhadap keberlanjutan bisnis batu bara domestik. Saat ini saham ITMG diperdagangan pada PE 7,95x dan PBV 2,18x dengan rata-rata industri yang memiliki PE 7,46x dan PBV 2,56x. Harga saham telah menguat sebesar 26,5% selama YTD2018. Rekomendasi: BUY dengan target harga (TP) sebesar Rp (potensi penguatan 28,9% dari harga penutupan 16 Agustus 2018 sebesar Rp26.175). Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) Berita: PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) berkolaborasi dengan 361 Degrees International Perusahaan bekerjasama dengan 361 Degrees International yang merupakan salah satu sponsor Asian Games 2018 di Jakarta & Palembang, menyediakan seragam, sepatu dan aksesoris bagi seluruh komite pelaksana, delegasi teknis, sukarelawan dan petugas lapangan. Perusahaan akan menjadi gerai distribusi eksklusif untuk produk 361 Degrees di pasar Indonesia baik di gerai offline maupun online. Opini Analis: Kami menilai positif kerjasama ini seiring dengan pengalaman 361 Degrees sebagai sponsor Asian Games pada tahun 2010 di Guangzhou dan tahun 2014 di Incheon. Apalagi 361 Degrees merupakan salah satu merek produk olahraga terkemuka di Tiongkok yang telah memiliki ribuan gerai yang tersebar di Tiongkok. Kami menilai kerjasama ini kedepannya bisa turut menopang penjualan perusahaan. Mulai bulan ini, produk 361 Degrees akan tersedia di 15 gerai matahari di Jakarta, Surabaya, dan Palembang. Selain itu, produk 361 Degrees juga akan tersedia secara online di serta dan pada tahun 2019, produk 361 Degrees akan tersedia di seluruh gerai matahari. Saat ini, saham LPPF diperdagangkan dengan nilai PER sebesar 9,8x dan PBV sebesar 8.02x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TARGET HARGA SAHAM 6

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : R E S E A R C H Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Anthon Suryasaputra ext anthon@bnisekuritas.co.id Head of Division (Pjs) Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Sales Teguh Hendro Karno ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda Yusran ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan Prasetyo ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development Department P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Department Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.