L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 24, SPX Index 2, CCMP Index 6, IBOV Index 76, EMEA UKX Index 7, CAC Index 5, RTSSTD Index 13, IBEX Index 10, FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 9, Asia / Pacific NKY Index 22, HSI Index 29, SHCOMP Index 3, TWSE Index 10, KOSPI Index 2, JCI Index 6, SET Index 1, PCOMP Index 8, SENSEX Index 33, (0.72) FSSTI Index 3, Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 7, , Volume Transaksi (Juta Saham) 6, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 6, , Nilai/ saham (IDR) , Net Asing (IDR Juta) 337, (572,978.25) Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 12, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 7, , Timah/Tins (US$/Ton) 20, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp) (US$) Prb (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , Perkembangan Industri/Perusahaan Rekomendasi TP (Rp) PT Wika Gedung Tbk (WEGE) NOT RATED - PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) BUY 4,800 PERKIRAAN PASAR HARI INI Pergerakan IHSG Berpotensi Melanjutkan Penguatannya Pada bursa global, Jumat sebelumnya pada penutupan bursa saham di tahun 2017, indeks Dow melemah -0,48% ke level sedangkan Nasdaq turun -0.67% yang diikuti pelemahan S&P500 sebesar -0.52%. Sentimen positif pada hari sebelumnya dari sektor perbankan serta harga minyak dunia belum mampu menahan penurunan pasar saham di AS. Pada bursa Eropa, FTSE London ditutup naik 0.85% sementara DAX Frankfurt melemah -0,48% dan CAC Paris indeks tidak berubah. Pada bursa domestik, IHSG Jumat lalu berada pada level tertingginya secara historis yang ditutup naik 41 poin (0,66%) ke level dengan nilai jual bersih asing menipis mencapai Rp336 miliar. Penguatan sektor terbesar terjadi pada aneka industri yang menguat 2,77% diikuti sektor infrastruktur yang naik 1,31% sementara penurunan terbesar terjadi pada sektor pertambangan yang turun -0,53% diikuti sektor perdagangan yang turun -0,49%. Pada penutupan IHSG Jumat, nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar melemah tipis mencapai level IDR per USD. Isu yang perlu diperhatikan hari ini oleh investor adalah rilis data inflasi Desember 2017 (data November 2017 sebesar 0,2% MoM; 3,3% YoY; Core 3,05% YoY). Kami melihat bahwa IHSG berpotensi bergerak dengan tren menguat mengawali perdagangan awal tahun ini. Kami berharap bahwa pergerakan nilai tukar USD/IDR akan relatif stabil mengawali bulan ini. Kami juga melihat positif terhadap sektor konsumsi dan ritel serta industri terkait seiring naiknya tingkat kepercayaan konsumen secara berkala yang sempat melemah sejak pertengahan tahun Karena itu, IHSG hari ini diperkirakan akan bergerak menguat pada rentang dengan saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini diantaranya BBCA, UNVR, RALS, dan LPPF. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Wika Gedung (WEGE) Bukukan Kontrak Baru Rp 7,2 Triliun. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. Rencana besar PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) di BUY. Analyst: Ankga Adiwirasta. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS), mengalokasikan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar US$20 juta atau sekitar Rp270 miliar (kurs Rp 13,500). PT Trada Alam Minera Tbk (TRAM) mengumumkan Keterbukaan Informasi dalam rangka Penawaran Tender atas saham PT SMR Utama Tbk (SMRU) pada Jumat lalu dimana Penawaran Tender pada 30 Desember 2017 hingga 28 Januari 2018 dengan tanggal pembayaran pada 9 Februari PT Sorini Agro Asia Corporation Tbk (SOBI) meraih pendapatan bersih Rp1,01 triliun hingga periode yang berakhir 30 November 2017 turun tipis dibandingkan pendapatan bersih Rp1,13 triliun yang diraih pada periode sama tahun sebelumnya. PT Capital Finanancial Indonesia Tbk (CASA) berniat melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Jumlah maksimal saham yang dikeluarkan lembar saham atau 81,21% dari modal ditempatkan dan disetor dengan harga nominal Rp100. (Sumber: 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, ,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 4/01/ /01/ /01/2017 2/02/ /02/ /02/2017 6/03/ /03/ /03/2017 5/04/ /04/ /04/ /05/ /05/2017 2/06/ /06/ /06/ /07/ /07/ /07/2017 9/08/ /08/ /08/ /09/ /09/2017 2/10/ /10/ /10/ /10/2017 9/11/ /11/ /11/ /12/ /12/2017 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 No Stock Top Value (IDR) 1 ASII IJ 731,573,452,800 2 TLKM IJ 488,708,440,064 3 BBNI IJ 437,280,833,536 4 BBRI IJ 392,734,474,240 5 BBCA IJ 360,071,069,696 No Stock Top Volume (Shares) 1 TRAM IJ 1,016,944, MYRX IJ 666,064, RIMO IJ 447,220, BUMI IJ 291,283, IIKP IJ 278,289, No Top Gainers % Change 1 MBTO IJ 35 2 SHID IJ 25 3 ITMA IJ ESSA IJ ARTA IJ No Top Losers % Change 1 BPFI IJ CAMP IJ WICO IJ CITA IJ MABA IJ No Leading Movers % Change 1 UNVR IJ ASII IJ TPIA IJ TLKM IJ GGRM IJ ,400 6,200 6,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 13,700 13,600 13,500 No Lagging Movers % Change 1 MYOR IJ CPIN IJ MABA IJ LPPF IJ EMTK IJ ,800 13,400 5,600 13,300 5,400 13,200 5,200 13,100 5,000 13,000 4,800 12,900 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Wika Gedung (WEGE) Bukukan Kontrak Baru Rp 7,2 Triliun WEGE membukukan kontrak yang diperoleh (order book) sebesar Rp12,7 triliun sampai pekan kedua Desember Kontrak yang diperoleh saat ini terdiri dari kontrak baru sejumlah Rp7,1 triliun dan kontrak bawaan (carry over) dari tahun 2016 sebesar Rp5,6 triliun. Kontrak itu antara lain diperoleh dari proyek office Center Pelindo III Surabaya, Apartemen Arrandra Residence Jakarta, Hotel & Resort Pullman Mandalika Lombok, Apartemen Gran Ostello Jatinangor dan Apartemen B Residence. Opini Analis: Menurut kami kinerja WEGE memiliki potensi yang besar untuk terus bertumbuh seiring dengan tingginya jumlah kontrak yang dimiliki oleh perseroan. WEGE memiliki kemampuan dalam membangun berbagai jenis gedung seperti perkantoran, apartemen, hotel dan rumah sakit. Hal ini juga terbukti dari peningkatan kinerja yang signifikan pada 1H17. Pendapatan WEGE pada 1H17 mencapai Rp 1,3 triliun, naik 54,4% YoY, sementara laba bersih meningkat 70,5% YoY menjadi Rp 106,4 miliar pada periode yang sama. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Rencana besar PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) di 2018 TLKM terus membangun ekosistem digital. Hal ini merupakan langkah transformasi dari perusahaan telekomunikasi menjadi digital telco company. Upaya membangun ekosistem tersebut akan berlanjut pada Sepanjang 2017, beberapa langkah akuisisi dilakukan oleh TLKM diantaranya akuisisi PT Bosnet Distribution Indonesia sebesar 60%. Akuisisi ini dilakukan melalui anak usaha, Telkom Sigma. Bosnet merupakan perusahaan yang bergerak pada sektor fast moving consumers good ICT Solutions. Opini Analis: Kami menilai positif proyeksi tahun 2018 untuk sektor telekomunikasi, khususnya TLKM. Dengan adanya pemilihan kepala daerah serentak di tahun 2018 dan pemilihan Presiden 2019, kami melihat bisnis trafik data akan mengalami peningkatan. Hal ini menjadi sentimen positif bagi sektor saham telekomunikasi yang sebagian besar pendapatannya ditopang oleh segmen bisnis data. Tahun 2018 diprediksi akan semakin mendongkrak penggunaan data lantaran adanya aktivitas kampanye politik. Tambahan pula pengembangan ekosistem digital yang telah dan terus dilakukan oleh TLKM, kami yakini akan memberikan hasil yang optimal di masa mendatang bagi perusahaan. Sebagai gambaran umum kinerja perusahaan di 9M17 lalu, Laba bersih TLKM mencapai Rp 17,9 triliun (+21,7% YoY) sedangkan pendapatan mengalami peningkatan sebesar 12,5% YoY menjadi Rp 97 triliun seiring peningkatan yang terjadi pada segmen data, internet dan IT services. Pendapatan berbasis data meningkat sebesar 30,5% YoY, sedangkan panggilan suara telepon seluler dan SMS turun 4,9% YoY. EBITDA meningkat 12,8% YoY menjadi Rp 50,0 triliun, sementara margin EBITDA meningkat 10 bps YoY menjadi 51,6%. Saat ini saham TLKM diperdagangkan dengan forward 2018E PE sebesarl 22,20x dan PBV sebesar 4,9x atau lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PE sebesar 37,27x dan PBV sebesar 2,68x. Kami merekomendasikan BUY untuk TLKM dengan target harga (TP) sebesar Rp per saham untuk 12 bulan ke depan. 3

4 Income Statement (in IDR bn) E 2018E Revenue 89, , , , ,434 Operational cost (60,490) (70,052) (77,138) (84,309) (92,142) Operational & Maintainance (22,288) (28,116) (31,263) (35,018) (38,742) Depreciation & Amortization (17,131) (18,534) (18,532) (20,056) (22,306) Personnel (9,787) (11,874) (13,612) (14,558) (15,295) Marketing (3,092) (3,275) (4,132) (4,958) (5,702) Others (8,192) (8,253) (9,599) (9,720) (10,097) OPERATING PROFIT 29,206 32,418 39,195 45,033 50,291 EBITDA 45,673 51,415 59,498 66,450 73,958 Interest Expense (1,814) (2,481) (2,810) (2,471) (2,641) Others 1,221 1,405 1,804 1,802 1,892 PROFIT BEFORE TAX 28,613 31,342 38,189 44,364 49,542 Tax expense - net (7,339) (8,025) (9,017) (10,357) (12,683) Minority interest (6,803) (7,828) (9,820) (11,476) (13,412) NET PROFIT 14,471 15,489 19,352 22,531 23,448 Balance Sheet (in IDR bn) E 2018E Cash 17,672 28,117 29,767 33,649 39,026 A/R 6,997 7,517 7,900 8,149 8,973 Others 9,625 12,278 10,034 8,952 9,941 TOTAL CURRENT ASSETS 34,294 47,912 47,701 50,750 57,940 Fixed assets - net 94, , , , ,755 Cost 209, , , , ,042 Acc. Depreciation (114,909) (128,973) (133,601) (152,424) (173,286) Intangible assets - net 2,463 3,056 3,089 3,395 3,543 Others 10,256 11,505 14,323 16,410 17,564 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 107, , , , ,862 TOTAL ASSETS 141, , , , ,803 Short-term debt 7,709 4,444 5,432 1,130 1,227 A/P 12,362 13,994 15,097 15,963 17,380 Others 12,247 16,975 19,233 22,194 24,007 TOTAL CURRENT LIABILITIES 32,318 35,413 39,762 39,287 42,614 Long-term debt 15,743 30,168 26,367 27,347 28,925 Others 7,769 7,164 7,938 9,099 10,598 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 23,512 37,332 34,305 36,446 39,523 TOTAL LIABILITIES 55,830 72,745 74,067 75,733 82,138 Capital 7,975 7,975 9,971 9,971 9,972 Retained earnings 63,237 70,457 76,615 87,520 97,449 Non-controlling interest 18,271 18,292 21,160 23,242 26,325 Others (3,491) (3,296) (2,202) (2,081) (2,082) TOTAL EQUITY 85,992 93, , , ,665 TOTAL LIABILITIES & EQUITY 141, , , , ,802 Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id) 5

5 TARGET HARGA SAHAM 6

6 TARGET HARGA SAHAM 7

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 8

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Department Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Institutional Relation Yulinda ext yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Teguh Hendro ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Dharmawan P. ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Fachrial Bayu ext fachrial@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Client Relation Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Client Relation Iffa Rizqi Izzata ext iffa@bnisekuritas.co.id Client Relation Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext.2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.