BAB I PENDAHULUAN. menciptakan persaingan usaha diantara perusahaan-perusahaan semakin ketat.

Transkripsi

1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Era globalisasi yang membuka peluang usaha semakin lebar secara langsung menciptakan persaingan usaha diantara perusahaan-perusahaan semakin ketat. Globalisasi menghadirkan tantangan yang beragam dan persaingan yang ketat bagi setiap sektor industri, termasuk bagi industri perbankan. (Mulyana; 2009, 12) menyatakan bahwa globalisasi bagi perbankan merupakan tantangan yang tidak dapat dielakkan sekaligus peluang untuk diraih. Menurut MacDonald dan Koch (2006) globalisasi merupakan perkembangan yang bertahap dari pasar dan lembaga-lembaga yang mana batas-batas geografi tidak dapat membatasi transaksi-transaksi keuangan. Lembaga perbankan dihadapkan dengan tantangan dan persaingan yang semakin ketat dalam berkompetisi untuk meraih nasabah dalam lingkup global. Kondisi demikian memaksa perusahaan untuk selalu mengembangkan strategi usahanya agar dapat bertahan atau lebih berkembang. Karena itu, perlu adanya pengembangan strategi yang tepat agar perusahaan mampu mempertahankan eksistensinya dan memperbaiki kinerjanya. Perusahaan akan mengalami berbagai kondisi yaitu pertumbuhan dan berkembangnya secara dinamis, berada pada kondisi statis dan mengalami proses kemunduran. Tujuan umum perusahaan adalah memaksimum nilai kekayaan

2 pemegang saham. Dalam rangka meraih sasaran tersebut perusahan melakukan ekspansi bisnis dengan berbagai cara, salah satu cara untuk mencapai pertumbuhan dari dalam perusahaan (internal growth), dan pertumbuhan dari luar perusahan (external growt). Pertumbuhan internal adalah ekspansi yang dilakukan dengan membangun unit bisnis baru dari awal (start-ups business). Jalur ini memerlukan berbagai pertahapan mulai dari riset pasar, desain produk, perekrutan tenaga ahli, tes pasar, pengadaan dan pembangunan fasilitas produksi/ operasi sebelum perusahaan menjual produknya ke pasar. Sebaliknya pertumbuhan eksternal dilakukan dengan membeli perusahaan yang sudah ada seperti melakukan merger di mana dua atau lebih perusahaan yang sudah berjalan bergabung dengan masing-masing memberikan kontribusi dan sinergi, baik dalam memperbesar kapital, memperbesar kapasitas dan varian produksi termasuk penerapan teknologi yang tidak dimiliki oleh perusahaan lainnya yang ikut bergabung, kemudian memperluas area atau wilayah pemasaran. Merger dan akuisisi adalah strategi pertumbuhan eksternal dan merupakan jalur cepat untuk mengakses pasar baru untuk produk baru tanpa harus membangun dari awal. Dilingkungan internal terjadi pada saat divisi-divisi yang ada dalam perusahaan yang tumbuh secara normal melalui kegiatan capital budgeting sedangkan untuk lingkungan eksternal dapat dilakukan dalam bentuk penggabungan usaha (business combination). Pada dasarnya penggabungan usaha ada tiga bentuk yaitu : merger, akuisisi, dan konsolidasi. Merger adalah penggabungan dua perusahaan menjadi satu, dimana perusahaan yang me-merger mengambil/membeli semua assets dan

3 liabilities perusahaan yang di-merger dengan begitu perusahaan yang me-merger memiliki paling tidak 50% saham dan perusahaan yang di-merger berhenti beroperasi dan pemegang sahamnya menerima sejumlah uang tunai atau saham di perusahaan yang baru (Brealey, Myers, & Marcus; 1999, 598). Akuisisi adalah pengambil-alihan (takeover) sebuah perusahaan dengan membeli saham atau aset perusahaan tersebut, perusahaan yang dibeli tetap ada (Brealey, Myers, & Marcus; 1999, 598). Konsolidasi adalah dua buah perusahaan yang bergabung bubar demi hukum dan sebagai gantinya didirikan suatu perusahaan dengan nama yang baru meskipun secara finansial perusahaan baru tersebut mengambil alih asset hak dan kewajiban dari dua perusahaan yang bubar tersebut. Ketatnya persaingan di sektor perbankan, mengharuskan bank untuk menerapkan strategi yang tepat maupun melakukan inovasi untuk meningkatkan kapabilitas perbankan. Oleh sebab itu, sebelum suatu merger perusahaan dilakukan, pihak yang akan melakukan merger harus terlebih dahulu memperhitungkan berbagai hal, sehingga pelaksanaan merger tersebut dapat berhasil dan menguntungkan kedua belah pihak. Merger yang baik adalah merger yang berakhir dengan deal yang win-win. Artinya baik pihak perusahaan penggabung, maupun perusahaan target sama-sama dapat meraih manfaat dari adanya merger tersebut. Terdapat beberapa motif atau alasan yang melatarbelakangi sebuah entitas melakukan merger. Pertama, peningkatan skala ekonomi (economies of scale), yang berarti sumber daya dimanfaatkan secara lebih ekonomis dan sebagai konsekuensinya akan meningkatkan profitabilitas. Hal tersebut mengimplikasikan

4 penurunan biaya per-unit yang berasal dari peningkatan ukuran atau skala operasi perusahaan. MacDonald dan Koch (2006) menyatakan bahwa globalisasi pada jasa keuangan mengindikasikan bahwa entitas teratas akan terdiri dari beberapa organisasi yang melakukan penggabungan yang besar. Kedua, mengurangi tingkat persaingan dan meningkatkan pangsa pasar dan distribusi entitas. Penggabungan dua atau lebih entitas dapat memperoleh pasar baru secara lebih cepat dibandingkan jika mengembangkan sendiri sehingga akan memberikan hasil yang besar secara keseluruhan. Ketiga, meningkatkan efisiensi. Peningkatan efisiensi terjadi ketika ada transfer keahlian manajerial dari entitas yang lebih handal ke entitas yang kurang handal. Tim manajemen yang lebih handal akan meningkatkan kinerja keuangan. Efisiensi dapat meningkat dengan pengurangan fasilitas yang tidak diperlukan dan pengurangan karyawan serta adanya sinergi penguasaan teknologi dari entitas-entitas yang melakukan merger. Merger dan akuisisi telah menjadi strategi yang populer di kalangan perusahaan-perusahaan di Amerika dan Eropa karena diyakini berperan penting dalam restrukturisasi yang efektif. Portal Human Resource (2005) menyatakan bahwa selama tahun 1998, nilai merger dan akuisisi di Amerika lebih dari USD 6 triliun dengan transaksi. Hitt, Harrison, Ireland (2002), menyebutkan bahwa merger terbesar yang diumumkan pada tahun 1998 adalah penggabungan antara Citicorp dengan Traveler s Group dengan nilai yang diperkirakan mencapai USD 77 milyar dan akuisisi Exxon terhadap Mobil dengan perkiraan nilai USD 79 miliar.

5 Di Jepang, merger Bank of Tokyo dengan Mitsubishi Bank mampu menggelembungkan asset hingga Rp1.691 triliun pada tahun Bank sekiranya dapat menghasilkan keuntungan efisiensi melalui peningkatan skala operasi dan sebagai konsekuensinya meningkatkan profitabilitas. Menurut Deans, Kroeger, dan Zeisel (dalam Mulyana, 2009), merger-merger tersebut tergolong sukses dan telah menempatkan diri sebagai bank-bank yang tumbuh dengan indikator-indikator keuangan yang menakjubkan. Merger di Indonesia secara umum diatur dalam Undang-undang No.1/1995 mengenai Perseroan Terbatas, Peraturan Pemerintah No. 27/1998 mengenai Penggabungan, Peleburan dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas, Peraturan Pemerintah No. 28/1999 mengenai Merger, Konsolidasi dan Akuisisi Bank dan peraturan-peraturan lain yang terkait. Untuk perusahaan Terbuka, merger diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.G.1 mengenai Penggabungan dan Peleburan Usaha Perusahaan Publik atau Emiten. Peran pemerintah Indonesia sebagai regulator maupun sebagai fasilitator memandang perlu untuk mendorong perusahaan-perusahaan baik swasta maupun BUMN untuk memperkuat diri dalam menghadapi tantangan globalisasi ekonomi dunia. Tujuannya memang sangat baik yakni untuk memperkuat ekonomi nasional lewat daya saing yang tinggi. Dan untuk itu perusahaan-perusahaan swasta maupun BUMN perlu menyatukan kekuatan mereka agar tidak termakan oleh perusahaan multinasional. Oleh karena itu kinerja perusahaan pasca merger seharusnya semakin baik dibandingkan dengan sebelum merger.

6 Tabel 1.1 Daftar bank merger sejak tahun 2000 ke atas di Indonesia No Nama Bank Merger dengan bank 1 Artamedia Bank merger dengan Bank Permata 2 Bank Arta Niaga Kencana merger dengan Bank Commonwealth sejak tanggal 10 Desember Bank Artha Graha merger dengan Bank Interpacific 4 Bank Dai-Ichi Kangyo Indonesia merger dengan Bank Mizuho Indonesia 5 Bank Danpac merger dengan Bank CIC dan Bank Pikko 6 Bank Haga 7 Bank Hagakita merger dengan Bank Rabobank Duta dan Bank Hagakita menjadi Bank Rabobank International Indonesia sejak tanggal 24 Juni 2008 merger dengan Bank Rabobank Duta dan Bank Haga menjadi Bank Rabobank International Indonesia sejak tanggal 24 Juni Bank IJB Indonesia merger dengan Bank Mizuho Indonesia 9 Bank OCBC Indonesia merger dengan Bank OCBC NISP sejak tanggal 7 Februari Bank Patriot merger dengan Bank Permata 11 Bank Pikko merger dengan Bank CIC dan Bank Danpac 12 Bank Rabobank Duta merger dengan Bank Haga dan Bank Hagakita menjadi Bank Rabobank International Indonesia sejak tanggal 24 Juni Bank Sakura Swadharma merger dengan Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 14 Bank Universal merger dengan Bank Permata 15 Bank UOB Indonesia merger dengan Bank UOB Buana sejak tanggal 10 Juni Bank Windu Kentjana merger dengan Bank Multicor sejak tanggal 18 Desember Keppel Tat Lee Buana Bank merger dengan Bank OCBC NISP 18 Lippo Bank merger dengan Bank CIMB Niaga sejak tanggal 15 Oktober Prima Express Bank merger dengan Bank Permata 20 Tokai Lippo Bank merger dengan Bank UFJ Indonesia Sumber : Wikipedia

7 Di Indonesia merger menunjukan skala peningkatan yang cukup signifikan dari tahun ke tahun. Pada tahun 1980 dilakukan oleh bank-bank dengan harapan agar dapat memperkuat struktur modal dan memperoleh keringanan pajak. Pada krisis ekonomi tahun 1997 pemerintah Indonesia dan Bank Indonesia melakukan upaya berupa program restrukturisasi yang bertujuan untuk mengatasi krisis permodalan. Program restrukturisasi yang berupa penggabungan (merger) dilakukan untuk menanggulangi dampak krisis agar tidak semakin memperburuk keuangan Negara. Restrukturisasi yang dilakukan pemerintah menghasilkan tiga bank hasil merger, yaitu Bank Mandiri, Bank Danamon dan Bank Permata. PT. Bank Mandiri Tbk. dan PT. PermataBank Tbk. merupakan salah satu contoh bank BUMN dan Swasta yang melakukan merger di Indonesia. Bank Mandiri yang merupakan bank hasil merger antara empat bank pemerintah yaitu Bank Bumi Daya, Bank Dagang Negara, Bank Exim, dan Bank Pembangunan Indonesia, total asetnya pada saat akan di merger diperkirakan mencapai lebih dari Rp. 90 triliun dan modal sendiri mencapai sekitar Rp. 9 triliun. Disamping menambah jumlah aset dan modalnya, maka jumlah nasabah yang dapat dilayaninya, serta jumlah kantor cabang dari hasil merger bank tersebut juga semakin meningkat. Dengan adanya merger bank tersebut diharapkan akan dapat meningkatkan efisiensi kerja melalui pengurangan berbagai aktifitas yang sama yang ada dalam bank. Sebagai konsekwensinya, harus ada kerelaan untuk melakukan perampingan karyawan dalam berbagai tingkatan (level posisi/jabatan). Munculnya bank baru hasil merger, Bank Mandiri misalnya, diperkirakan sekitar ribuan karyawan

8 dengan terpaksa dan berat hati harus dirumahkan atau memperoleh kesempatan pensiun lebih cepat. Untuk mengantisipasi hal tersebut, tentunya jauh hari sudah memperoleh perhatian dengan seksama, seperti memberikan berbagai bentuk pelatihan yang memungkinkan mereka yang akan dirumahkan tersebut untuk mampu mandiri plus bekal permodalan untuk membuka usaha (bisnis) baru bagi kelangsungan hidupnya. Sedangkan mengenai peran manajerial dalam bank hasil merger diharapkan akan dapat menghasilkan suatu efisiensi dan peningkatan kinerja (performance) secara optimal melalui penempatan tenaga-tenaga profesional perbankan yang dimiliki oleh masing-masing bank hasil merger. Dalam hal ini, penempatan terhadap tenaga-tenaga profesional dalam bidangnya masing-masing tersebut hendaknya dilakukan berdasarkan bukan saja dari sisi profesionalisme, tetapi juga perlu memperhatikan prinsip-prinsip keadilan, kebersamaan, dan keterbukaan (transparansi) bagi semua pihak. Bank Permata merupakan hasil merger dari 5 bank yaitu PT. Bank Bali Tbk, PT. Universal Tbk., PT. Prima Express, PT. Arta Media Bank dan PT. Patriot. Nama Bank Permata resmi digunakan pada 18 Oktober 2002 dibawah PP No. 28/2000. Gabungan bank tersebut memiliki kelebihan 320-an kantor cabang, 456 ATM bersama, mempunyai customer base 1,3 juta nasabah dengan produk baru dan bervariasi. Dua tahun sebelum merger Bank Prima Ekspress memperoleh laba sekitar 7,818 (jutaan Rp), sedangkan bank lainnya menderita kerugian yang cukup besar. Setahun sebelum bergabung terlihat kondisi perubahan bahwa laba dihasilkan

9 oleh Bank Bali dengan 136,975 (jutaan Rp) dan bank lainnya rugi. Cukup besar kerugian yang dicapai Bank Universal sebesar -1,328,524 (jutaan Rp). Satu tahun setelah merger Bank Permata mendapatkan laba sebesar 542,504 (jutaan Rp). Keuntungan yang didapatkan dalam merger bank memang baik, tetapi dari data yang diperoleh dapat diasumsikan bahwa bank hasil merger belum menyalurkan kredit seperti yang diharapkan meskipun sudah mendapatkan laba. Berdasarkan fenomena yang diuraikan di atas, maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul: Analisis Bank yang Melakukan Merger di Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk. dan PT. PermataBank Tbk.)

10 1.2 Perumusan Masalah Berdasarkan latar belakang masalah yang dikemukakan maka peneliti merumuskan masalah sebagai berikut : 1. Faktor-faktor apa sajakah yang menyebabkan perusahaan-perusahaan di Indonesia melakukan merger? 2. Apakah terdapat perbedaan kinerja keuangan antara PT. Bank Mandiri Tbk. dan PT. PermataBank Tbk sebelum dan sesudah melakukan merger? 1.3 Tujuan penelitian Adapun tujuan dari penelitian ini adalah : 1. Untuk mengetahui faktor-faktor apa sajakah yang menyebabkan perusahaan-perusahaan di Indonesia melakukan merger. 2. Untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan kinerja keuangan antara PT. Bank Mandiri Tbk. dan PT. PermataBank Tbk sebelum dan sesudah melakukan merger. 1.4 Manfaat penelitian Adapun manfaat yang ingin dicapai dari penelitian ini adalah : 1. Bagi Peneliti Menambah wawasan pada bidang menajemen keuangan khususnya untuk memperdalam pengetahuan tentang merger dan akuisisi.

11 2. Bagi Perusahaan Sebagai sarana untuk dijadikan dasar atau pedoman dalam melaksanakan keputusan bisnis, dalam hal ini keputusan merger dan akuisisi. 3. Bagi Investor sebagai sumber informasi berkaitan dengan investasi yang akan dilakukan perusahaan yang merger serta dapat menentukan strategi investasi yang tepat, sehingga dapat memperoleh return yang di harapkan 4. Bagi Fakultas Sebagai bahan studi dan literature bagi mahasiswa/i Fakultas Ekonomi khususnya Departemen Manajemen. 5. Bagi Pembaca/Peneliti Lain Sebagai referensi bagi peneliti selanjutnya sehingga dapat dijadikan perbandingan dalam melakukan penelitian tentang merger di masa yang akan datang.