I. PENDAHULUAN. 1 Sejarah Perbankan Indonesia Periode Agustus 2012.

Transkripsi

1 I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Pertumbuhan bank swasta nasional yang sangat cepat dimulai pada tahun 1980an. Jumlah bank pada tahun 1988 adalah sebanyak 106 bank, kemudian meningkat menjadi 239 bank pada tahun 1996 (Statistik Perbankan Indonesia, ). Indikasi awal peningkatan pertumbuhan bank diawali dengan adanya era baru dalam dunia perbankan sejak bergulirnya paket deregulasi 1 Juni 1983 atau yang lebih dikenal dengan Pakjun 1983 yang menandai era liberalisasi sektor perbankan dan keuangan. Isi dari Pakjun 1983 menjelaskan bahwa pemerintah mengambil kebijakan untuk mengurangi regulasi yang dirasakan menghambat mekanisme pasar untuk mencapai tingkat profesionalisme dan efisiensi yang tinggi dengan memberikan kebebasan perbankan untuk menetapkan garis haluannya sendiri. Pakjun 1983 mengakibatkan jumlah bank, mobilisasi dana, bentuk kredit, jenis pembiayaan, volume transaksi dan jenis produk keuangan meningkat. Pada tahun 1988 terbit kembali Pakto 1988 yang mengeluarkan kebijakan menurunkan required reserve (RR) dari 15 persen menjadi 2 persen serta diberikan pelonggaran izin pendirian bank sehingga perbankan kembali tumbuh sangat pesat. Kondisi mendorong peran sektor perbankan dalam memobilisasikan dana masyarakat mengalami peningkatan yang sangat besar, namun disayangkan prinsip kehati-hatian (prudence) ada kecenderungan diabaikan 1. Pada tahun 1997, terjadi krisis yang melanda negara-negara di Asia. Krisis tersebut mempengaruhi sektor finansial terutama sektor perbankan, sehingga terjadi ketidakpercayaan masyarakat terhadap lembaga institusi finansial tersebut. Kemudian terjadi bank rush yaitu penarikan uang secara besar-besaran oleh nasabah atau masyarakat akibat ketidakpercayaan masyarakat terhadap bank. Belajar dari pengalaman krisis moneter pada tahun 1997 Bank Indonesia sebagai regulator bank-bank di Indonesia membuat suatu arsitektur bagi perbankan di Indonesia yang dikenal dengan Arsitektur Perbankan Indonesia (API). Visi Arsitektur Perbankan Indonesia adalah menciptakan sistim perbankan 1 Sejarah Perbankan Indonesia Periode Agustus 2012.

2 2 yang sehat, kuat dan efisien guna menciptakan kestabilan sistim keuangan dalam rangka membantu mendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Pada dasarnya implementasi API di Indonesia seiring dengan implementasi arsitektur keuangan global yang diprakarsai oleh Bank for Internasional Settlemenst (BIS). Wacana arsitektur keuangan global mulai berkembang sejak tahun 1998 yang menginginkan kestabilan keuangan global yang ditenggarai oleh pelajaran berharga pada masa krisis di kawasan Asia Tenggara pada tahun Salah satu pilar API dari enam pilar yang menjadi agenda perbankan ke depan adalah pilar pertama yaitu menyangkut struktur perbankan yang sehat. Menurut Suseno (2008), struktur perbankan yang sehat dan operasional yang efisien merupakan inti dari semua permasalahan perbankan karena baik buruknya industri perbankan akan banyak ditentukan oleh baik tidaknya struktur yang dibuat dan kebijakan yang efisien, di samping perlu adanya fungsi pendukung yang lain, seperti pengawasan dan peraturan yang efektif. Berdasarkan ketentuan API, bank harus meningkatkan modal untuk mencapai skala usaha. Modal yang lebih besar memungkinkan bank untuk mempertahankan usaha dan resiko serta melakukan pengembangan teknologi serta peningkatan kapasitas penyaluran kredit. Arsitektur Perbankan Indonesia (API) mengeluarkan rekomendasi pada tanggal 9 Januari 2004 bahwa bank-bank umum (baik bank konvensional maupun syariah) harus memiliki modal minimum sebesar Rp 100 miliar selambatlambatnya sampai akhir tahun 2010, sehingga pada tanggal 1 Januari 2011 semua bank umum yang beroperasi diharapkan telah memiliki modal minimum Rp 100 miliar. Batasan modal minimum Rp 100 miliar yang direkomendasikan di dalam API tersebut adalah modal bank dalam bentuk modal inti yang dimiliki (Holis, 2006). Sehingga bagi bank-bank yang bermodal di bawah Rp 100 miliar sudah harus membenahi struktur permodalannya. Jika tidak mencapai 100 miliar maka BI akan mengenakan serangkaian retriksi kepada bank bersangkutan. Dalam rangka meningkatkan modal, bank diperbolehkan menerima tambahan modal dari pemilik lama, melakukan merger, atau diakuisisi oleh bank yang lebih besar, atau menjual saham pada pasar modal.

3 Bank Persero BUSN Devisa BUSN Non Devisa BPD Bank Campuran Bank Asing total Sumber : Statistik Perbankan Indonesia ( ) Gambar 1. Perkembangan Jumlah Bank dari Tahun 1996-Januari 2011 Dilihat dari jumlah secara keseluruhan bank-bank yang ada di Indonesia, terlihat adanya penurunan jumlah bank. Pada tahun 1996 jumlah bank sebanyak 239 dan kemudian turun menjadi 168 pada tahun 1998 (Gambar 1). Hal ini terjadi sebagai akibat terjadinya krisis moneter sehingga ada beberapa bank yang ditutup dan ada beberapa bank yang dimerger. Keputusan merger dan akuisisi diambil oleh perusahaan-perusahaan perbankan di Indonesia. Dari 101 bank yang merger dan akuisisi, 71 bank dilikuidasi dan hanya 30 bank yang masih beroperasi dan tidak berlangsung lama. Pada tahun 1998 sebanyak 18 bank dibekukan dan dilikuidasi, selebihnya 12 bank masih beroperasi hingga tahun 2001 (InfoBank 2001). Kasus merger bank di Indonesia yang menarik diantaranya Bank Mandiri. Bank Mandiri merupakan hasil merger empat bank pemerintah yang pada tahun 2002 menjadi bank terbesar dengan asset Rp 248,884 triliun. Kemudian sembilan bank menjadi Bank Danamon dengan asset Rp 54,297 triliun, kemudian muncul Bank Permata hasil merger lima bank dengan aset Rp 32,636 triliun (Martowardojo, 2002). Pada tahun 2004 merger dilakukan oleh beberapa bank karena adanya kebijakan dari API yang mewajibkan setiap bank memiliki modal inti minimum Rp 100 miliar. Hasil dari ketentuan tersebut mampu mendorong bank untuk

4 4 merger. Jumlah bank pada tahun 2004 sebanyak 132 menjadi 121 pada tahun Merger dan akuisisi merupakan langkah bank untuk meningkatkan kinerja dan skala usaha ekonomi. Namun, pada penelitian yang dilakukan oleh Santoso (2010) menunjukkan bahwa merger dan akuisisi tidak signifikan untuk meningkatkan efisiensi bank tetapi tergantung pada faktor-faktor kualitatif dari bank seperti efektivitas organisasi dan kemampuan managerial. Santoso (2010) mengukur rasio efisiensi dengan DEA (Data Envelopment Analysis) yang dipergunakan untuk perbandingan kinerja bank dengan menggunakan rasio Camel. Efisiensi dalam perbankan merupakan sebuah permasalahan yang sangat mendasar untuk dicari solusinya, karena efisiensi akan berpengaruh langsung terhadap profitabilitas dan struktur kekuatan permodalan bank (Capital Adequacy Ratio) yang saat ini sangat diperlukan untuk mempertahankan kinerja usaha perbankan. Tabel 1 hingga Tabel 3 menampilkan beberapa indikator perbankan yang menunjukkan indikator kinerja suatu bank. Indikator perbankan yang digunakan sebagai acuan dalam penentuan efisiensi biaya yang sering digunakan adalah rasio NPL (Non Performing Loan), BOPO (Beban Operasional Pendapatan Operasional) dan CER (Cost Efficiency Ratio). Rasio NPL menunjukkan kemampuan bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. NPL mencerminkan risiko kredit, semakin kecil NPL, maka semakin kecil pula risiko kredit yang ditanggung pihak bank. Bank-bank dikategorikan sehat menurut Bank Indonesia jika memiliki nilai rasio NPL kurang dari 6 persen. Sehingga pergerakan nilai NPL menjadi hal yang sangat penting bagi bank. BOPO merupakan perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Semakin besar rasio BOPO maka semakin tidak efisien suatu bank. Bank yang nilai rasio BOPO-nya tinggi menunjukkan bahwa bank tersebut tidak beroperasi dengan efisien karena tingginya nilai dari rasio ini memperlihatkan besarnya jumlah biaya operasional yang harus dikeluarkan oleh pihak bank untuk memperoleh pendapatan operasional. Disamping itu, jumlah biaya operasional yang besar akan memperkecil jumlah laba yang akan diperoleh

5 5 karena biaya atau beban operasional bertindak sebagai faktor pengurang dalam laporan laba rugi (Iqbal, 2011). Cost efficiency ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa besar biaya non-bunga yang dikeluarkan suatu bank demi menghasilkan pendapatan bunga bersih dan pendapatan lainnya selain pendapatan bunga (Timothy dan Scott 2010, diacu dalam Iqbal 2011). Tabel 1. Rasio NPL Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun Nama Bank (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) Merger 1. Mandiri Danamon Sumitomo Mitsui Ind Mizuho Bank of Tokyo Mitsubishi Permata OCBC NISP Artha Graha Int Windu Kencana Int CIMB Niaga Commonwealth Rabobank Int UOB Ind Index Selindo Akuisisi 1. Hana Bank Victoria BRI Bank of India HSBC Sumber : Bank Indonesia Dilihat dari pergerakan nilai rasio NPL pada bank-bank merger dan akuisisi menunjukkan bahwa bank-bank tersebut mampu mengelola kredit yang bermasalah. Hal ini terlihat dari perkembangan nilai rasio NPL dari tahun 2002 hingga tahun 2011 yang mendekati kurang dari 6 persen. NPL yang cenderung menurun sehingga bisa mengurangi porsi Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP) dan mengalihkannya menjadi penerimaan dan selanjutnya bisa menaikkan laba.

6 6 Indikator lainnya untuk melihat sejauh mana bank mampu menekan biaya atau mampu menciptakan efisiensi biaya suatu bank dapat menggunakan rasio BOPO dan CER. Tabel 2. Rasio BOPO Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun Nama Bank (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) Merger 1. Mandiri Danamon Sumitomo Mitsui Ind Mizuho Bank of Tokyo Mitsubishi Permata OCBC NISP Artha Graha Int Windu Kencana Int CIMB Niaga Commonwealth Rabobank Int UOB Ind Index Selindo Akuisisi 1. Hana Bank Victoria BRI Bank of India HSBC Sumber : Bank Indonesia Kriteria sehat menurut Bank Indonesia dilihat dari rasio BOPO adalah kurang dari 96 persen. Rata-rata perkembangan rasio BOPO pada bank-bank merger dari tahun 2002 hingga tahun 2011 sudah mengalami penurunan nilai rasio BOPO hingga mencapai kurang dari 96 persen. Hal ini mengindikasikan bahwa bank-bank yang merger cenderung efisien. Sedangkan untuk bank-bank yang akuisisi juga sudah mengalami penurunan nilai rasio BOPO dan rata-rata rasio BOPO kurang dari 96 persen. Besaran nilai rasio CER (Timothy dan Scott 2010, diacu dalam Iqbal 2011) untuk predikat sangat baik adalah persen dan semakin besar nilainya, semakin tidak efisien.

7 7 Tabel 3. Rasio CER Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun Merger Nama Bank (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 1. Mandiri Danamon Sumitomo Mitsui Ind Mizuho Bank of Tokyo Mitsubishi Permata OCBC NISP Artha Graha Int Windu Kencana Int CIMB Niaga Commonwealth Rabobank Int UOB Ind Index Selindo Akuisisi 1. Hana Bank Victoria BRI Bank of India HSBC Sumber: hasil pengolahan Rata-rata nilai rasio CER untuk bank-bank merger dari tahun 2002 hingga 2011 sudah mendekati predikat sangat baik, hanya bank Tokyo yang nilai rasio CER lebih dari 55 persen. Untuk bank-bank akuisisi juga sudah mendekati predikat bank yang sangat efisien dalam menekan biaya produksi bank tersebut, ini dibuktikan dengan perkembangan nilai rasio CER yang sudah berada kurang dari 55 persen, hanya bank HSBC yang perkembangan nilai rasio CER mengalami kenaikan sehingga dapat disimpulkan bahwa bank tersebut dari tahun 2002 hingga tahun 2011 semakin tidak efisien. Payamta dan Nursholikah (2001) dalam penelitiannya yang mengukur kinerja perbankan dengan menggunakan rasio CAMEL menunjukkan tidak terdapat perbedaan tingkat kinerja bank sebelum dan sesudah merger. Hadad et al. (2003) juga melakukan perhitungan efisiensi perbankan Indonesia dengan menggunakan DEA. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa kelompok bank

8 8 swasta nasional non devisa sebagai bank yang paling efisien. Seperti juga melalui SFA dan DFA dalam Hadad et.al. (2003a), penelitian ini menyimpulkan bahwa melalui merger tidak selalu menghasilkan perbankan yang lebih efisien. Hasil dari beberapa penelitian sebelumnya banyak yang menunjukkan merger tidak bisa mencapai efisiensi yang lebih baik bagi sebuah bank, sehingga perlu dikaji kembali kebijakan-kebijakan yang dikeluarkan BI sebagai bank sentral agar tidak menimbulkan gejolak dalam sektor perbankan. Untuk itu perlu dilihat kembali apakah keputusan untuk melakukan merger dan akuisisi itu dapat meningkatkan efisiensi dari sektor perbankan tersebut Perumusan Masalah Merger dan akuisisi merupakan sebuah pilihan agar perbankan di Indonesia bertindak lebih efisien, merger dan akuisisi juga dapat meningkatkan skala ekonomi dan scope ekonomi, memperbaiki efisiensi dari bank yang merger, membuat bank hasil merger memiliki market power yang lebih besar atau meningkatkan size dari manajemen (Santoso, 2010). Tujuan dari merger dan akuisisi adalah meningkatkan efisiensi perbankan karena dengan merger dan akuisisi memungkinkan bank untuk menjadi lebih efisien dan mengurangi biaya operasi bank tersebut atau meningkatkan pendapatan bank tersebut. Jika diukur dari tiga aspek penilaian kinerja perusahaan perbankan yaitu dengan menggunakan rasio NPL, BOPO dan CER menunjukkan dari hasil perhitungan tersebut secara keseluruhan bank-bank yang merger dan akuisisi di Indonesia sudah hampir semua memenuhi kriteria tingkat kesehatan perbankan. Oleh karena itu dalam industri perbankan dituntut untuk meningkatkan kesehatannya sehingga akan meningkatkan kinerja. Kinerja bank yang hanya mendasarkan pada ukuran-ukuran seperti BOPO, NPL dan CER belum cukup untuk mencerminkan kesehatan perbankan secara keseluruhan. Oleh karena itu perlu dibangun satu indikator yang lebih komprehensif melalui perhitungan tingkat efisiensi. Berdasarkan latar belakang kebijakan API untuk meningkatkan efisiensi dari bank-bank yang ada di Indonesia dengan merger dan akuisisi dan juga ingin

9 9 melihat kinerja perbankan dari efisiensinya dapat dirumuskan beberapa permasalahan dalam penelitian ini,yaitu: 1. Bagaimana tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimerger/akuisisi dilihat dari fungsi biaya dan fungsi keuntungan? 2. Bagaimana kondisi skala ekonomi (economies of scale) yang terjadi pada bank di Indonesia, dengan kata lain apakah bank-bank yang dimerger/akuisisi lebih baik bagi dunia bank di Indonesia? 3. Bagaimana tingkat efisiensi bank-bank yang dimerger/akuisisi diantara kelompok peer groupnya? 1.3. Tujuan Penelitian Secara umum tujuan dari penelitian ini adalah sesuai dengan perumusan masalahnya, yaitu: 1. Mengkaji tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimerger/akuisisi dengan menggunakan fungsi biaya dan fungsi keuntungan. 2. Menganalisis skala ekonomi (economies of scale) pada bank-bank Indonesia, sebagai suatu parameter dalam menilai keunggulan biaya bankbank yang dimerger/akuisisi. 3. Mengkaji tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimerger/akuisisi diantara kelompok peer groupnya Manfaat Penelitian Adapun manfaat yang diperoleh dari penelitian ini antara lain: 1. Memberikan informasi pada pembaca mengenai tingkat efisiensi perbankan di Indonesia setelah dilakukan tindakan merger/akuisisi. 2. Sebagai masukan bagi para pengambil keputusan perusahaan perbankan yang melakukan merger dan akuisisi dalam melakukan analisisnya Ruang Lingkup Penelitian Penelitian dilakukan terhadap 19 bank-bank yang merger dan akuisisi berdasarkan kepemilikannya, yang terdiri dari bank milik pemerintah, milik daerah, milik swasta nasional dan swasta asing. Kemudian penelitian ini juga melihat perbankan yang melakukan merger dan akuisisi, maupun yang tidak

10 10 melakukan merger dan akuisisi (dalam kelompok peer group). Kurun waktu data yang digunakan berdasarkan dari tahun terakhir ketersediaan data yaitu dari tahun