ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN, WEEK-FOUR EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDEKS LQ 45 PERIODE JANUARI 2008-DESEMBER 2012

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN, WEEK-FOUR EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDEKS LQ 45 PERIODE JANUARI 2008-DESEMBER 2012 SKRIPSI Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Disusun oleh : Nama : Dwi Mayangsari Setiadi NIM : PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2014

2 MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO: Apapun yang kamu kerjakan dengan tulus hati dan kerja keras pasti akan membuahkan hasil yang memuaskan I believe that God already create my beautiful story before i came to this world Being a strong woman is the important thing Skripsi ini Penulis persembahkan kepada: Allah Bapa Papa dan Mama tercinta Keluarga besar penulis Teman teman satu angkatan 2010 Calon pendamping hidup penulis v

3 HALAMAN PERSETUJUAN Skripsi dengan judul : ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN, WEEK-FOUR EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDEKS LQ 45 PERIODE JANUARI 2008-DESEMBER 2012 Oleh : Dwi Mayangsari Setiadi Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing : Semarang, 10 Mei 2014 Pembimbing, Y.Wisnu Djati Sasmito,SE,MSI ii

4 HALAMAN PENGESAHAN Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : 10 Mei 2014, skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Hari Perdagangan,Week-four effect, Rogalski Effect Terhadap Return Saham pada Indeks LQ 45 periode Januari Desember 2012 Oleh : Dwi Mayangsari Setiadi Tim Penguji, Drs.B. Junianto Wibowo.MSM DR.CH.Yekti Prawihatmi,SE,MSI Y.Wisnu Djati Sasmito,SE,MSI Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Sentot Suciarto, Ph. D. NPP iii

5 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : Analisis Pengaruh Hari Perdagangan, Week-four effect dan Rogalski Effect Terhadap Return Saham pada Indeks LQ 45 periode Januari 2008 Desember 2012 Benar benar merupakan skripsi hasil karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka saya bersedia menanggung segala hukuman dan gelar ijasah saya akan dikembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata. Semarang, 10 Mei 2014 Yang menyatakan, Dwi Mayangsari Setiadi iv

6 KATA PENGANTAR Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa oleh karena kasih dan karunianya yang begitu besar sehingga penulisa dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Analisi Pengaruh Hari Perdagangan, Week-four Effect, dan Rogalski Effect terhadap Return Saham pada Indeks LQ 45 Periode Januari Desember 2012 dengan baik. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat memperoleh gelar sarjana ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan selesai dengan baik tanpa adanya bantuan dan dukungan dari orang orang sekitar. Oleh karena itu penulis ingin berterima kasih kepada orang orang tersebut : 1. Tuhan Yesus Kristus yang selalu senantiasa memberikan berkat pencerahan dan kesehatan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 2. Keluarga besar penulis khususnya papah,mamah, dan kakak yang senantiasa selalu memberikan dukungan kepada penulis. 3. Calon pendamping hidup penulis yang selalu menyemangati 4. Kepada dosen pembimbing yakni Bapak Y.Wisnu Djati Sasmito,SE,MSI yang selalu memberikan pengarahan dan selalu sabar dalam membimbing penulis. vi

7 5. DR.CH.Yekti Prawihatmi,SE,MSI selaku dosen yang membantu membimbing dan dosen penguji dalam pelakasanaan skripsi ini. Terimakasih telah meluangkan waktunya dan memberikan banyak masukan dan saran. 6. DRS.B. Junianto Wibowo,MSM selaku dosen yang membimbing dan sebagai dosen penguji dalam skripsi. Terimakasih telah memberikan saran dan masukan yang sangat bermanfaat bagi penulis. 5. Seluruh dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Katolik Soegijapranata yang telah memberikan ilmu pengetahuan yang berguna selama penulis duduk di bangku kuliah. 6. Seluruh staaf pengajar dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis,Universitas Katolik Soegijapranata atas pelayanan dan fasilitas yang diberikan selama ini yang menunjang kelancaran skripsi dengan baik. 7. Teman teman seperjuangan angkatan 2010 yang selalu memberikan semangat dan masukan dalam pembuatan skripsi ini. 8. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu satu. Terimakasih atas dukungan teman teman semuanya. Karena masih adanya keterbatasan pengetahuan dan pengalaman, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan.oleh karena itu dengan senang hati penulis akan menerima saran dan kritik yang diberikan dalam proses penyempurnaan skripsi ini. Semarang, 10 Mei 2014 vii

8 Penulis DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL....i HALAMAN PERSETUJUAN... ii HALAMAN PENGESAHAN...iii PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI...iv MOTTO DAN PERSEMBAHAN...v KATA PENGANTAR...vi DAFTAR ISI...viii DAFTAR TABEL...xi DAFTAR GAMBAR...xii ABSTRAKSI...xiii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Sistematika Penulisan...9 BAB II LANDASAN TEORI 2.1 Landasan Teori...11 viii

9 2.1.1 Proses Investasi Return Saham Konsep Pasar Efisien Anomali Pasar Hari Perdagangan Week-four Effect Rogaslki Effect Penelitian Terdahulu Pengembangan Hipotesis Kerangka Pikir Definisi Operasional Perumusan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Populasi dan Sampel Jenis dan Sumber Data Teknik Analisis Data...30 BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1 Statistik Deskriptif Pengujian Kolmogorov Smirnov Pengujian Uji Box Ljung Hasil ARIMA Hasil Pengujian One Sample Ttest Hasil Pengujian Independet test satu sisi kanan Pembahasan...49 BAB V KESIMPULAN 5.1 Kesimpulan...52 ix

10 5.2 Keterbatasan...53 DAFTAR PUSTAKA...54 LAMPIRAN...55 DAFTAR TABEL Tabel Statistik Deskriptif Return Saham LQ Tabel Statistik Deskriptif Return Harian LQ 45( ).. 37 Tabel One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test(1) Tabel One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test(2).. 40 Tabel One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test(3) Tabel One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test(4) Tabel Pengujian Stasioner dengan Box Ljung.. 44 Tabel 4.4 Hasil Pengujian ARIMA.. 46 Tabel 4.5 Hasil One Sample T tes Table 4.6 Hasil One Sample Independent test bulan April Table 4.7 Hasil One Sample Independent test bulan Januari... 4 x

11 DAFTAR GAMBAR Gambar.1. Konsep Pasar Efisien Gambar.2.2 Kerangka Pikir Penelitian...24 xi

12 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh hari perdagangan,week four effect dan rogalski effect selama periode waktu yang telah ditetapkan. Penelitian ini menggunkan objek Indeks LQ 45 sebagai bahan yang akan diteliti. Dalam penelitian ini menggunakan kurun waktu selama 5 tahun. Metode Statistik yang digunakan adalah menguji hipotesis yang ada dengan menggunakan Uji Stasioner, Uji Normlaitas data serta Pengujian ARIMA, Pengujian One Sample ttest satu sisi kiri, dan yang terakhir adalah One Sample Independent test satu sisi kanan.dari hasil pengolahan data selama 5 tahun, terbukti bahwa hari perdagangan, week four effect dan rogalski effect tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham indeks LQ 45. Keywords : Hari Perdagangan, Return Saham, Week-four Effect dan Rogalski Effect xii

13 xiii