Batavia Daily Notes. Market Update. 7 March 2013

Transkripsi

1 Batavia Daily Notes IDX Chart Intraday Top Val Top Vol Stock Stock 1 PGAS 4.85% 1 ENRG 2.94% 2 BBRI 1.75% 2 ELTY -1.82% 3 TLKM 5.71% 3 BKSL 1.64% 4 BMRI 1.05% 4 KIJA 5.26% 5 ASII 0.00% 5 UNSP 0.97% IDX MOVEMENT Jakarta Composite 4, % LQ % Volume (mn lot) % Value (bn) 6, % Foreign Net Buy/(Sell) (bn) Market Breadth: Up 205; Flat 110; Down 78 Market Update Data ekonomi AS menunjukkan pemulihan ekonomi yang masih berjalan. Consumer spending meningkat menurut data Beige book. Sementara lapangan pekerjaan sektor swasta tumbuh 198,000, melebihi ekspektasi yang sebesar 170,000. Factory orders turun 2% namun masih lebih baik dari ekspektasi yang memperkirakan penurunan 2.2%. Total belanja iklan nasional selama 2012 melonjak 20.3% yoy menjadi Rp 87.5 triliun seiring kuatnya domestic consumption dan pertumbuhan ekonomi. Penjualan sepeda motor bulan Februari sebesar 653,357 unit atau naik 0.51% mom atau turun 2.66% yoy. Pemberlakuan minimum DP membuat sejumlah konsumen menunda pembelian sepeda motor. Pagi ini, Nikkei 225 naik 0.8% dan Kospi turun 0.3%. Sejumlah berita positif yang ada dapat mendorong kenaikan IHSG hari ini. Selain itu, laporan keuangan emiten FY12 juga masih mewarnai pasar. MARKET INDICES Asia Hang Seng 22, % Shanghai 2, % Nikkei , % Straits Times 3, % Thailand 1, % Kospi 2, % Eropa FTSE 100 6, % DAX 7, % CAC 40 3, % Amerika Dow - Industrial 14, % S & P 500 1, % NASDAQ 3, % COMMODITIES Crude Oil % Gold 1, % Copper % Natural Gas % Silver % Soybean 1, % Nickel 16, % Tin 23, % CPO (Rotterdam) % CPO (Malaysia) - MYR 2, % Coal (Weekly) % CURRENCIES USD/IDR 9, % AUD/IDR 9, % SGD/IDR 7, % JPY/IDR % HKD/IDR 1, % EURO/IDR 12, % OVERSEAS LISTING Rp TLKM (USD) , % ISAT (USD) , % BLTA (SGD) % BUMI PLC (GBP) %

2 Daily Notes News PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) Mengalami kenaikan laba 17,31% menjadi Rp12,85 triliun pada 2012 dari Rp10,97 triliun di tahun Pendapatan perseroan naik tipis 8,26% menjadi Rp77,14 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp71,25 triliun. Perseroan mencatatkan kenaikan beban operasi, pemeliharaan dan jasa telekomunikasi naik menjadi Rp16,80 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp16,37 triliun. Beban karyawan naik menjadi Rp9,78 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp8,55 triliun. Beban pemasaran naik menjadi Rp4,66 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp3,55 triliun. Laba usaha perseroan naik menjadi Rp25,69 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp21,95 triliun. Laba sebelum pajak penghasilan naik menjadi Rp24,22 triliun pada 2012 dari periode sama sebelumnya Rp20,85 triliun. Laba bersih per saham naik menjadi 669,19 pada 2012 dari periode sama sebelumnya 559,67. (Sumber : Inilah.com) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN) Menyiapkan dana sebesar Rp61,82 miliar untuk membayar bunga kesembilan obligasi seri II pada tanggal 8 Maret Demikian mengutip keterangan resmi perseroan, Rabu (6/3/2013). Pembayaran bunga obligasi yang terdiri atas dua seri, yang jumlah pembayaran bunga untuk seri A sebesar Rp41,10 miliar. Sedangkan untuk seri B sebesar Rp20,72 miliar. Obligasi seri II Bank Danamon diterbitkan dengan nilai pokok sebesar Rp2,8 triliun, dimana untuk seri A bernilai Rp1,87 triliun dengan tingkat bunga 8,75% dan akan jatuh tempo pada 9 Desember Sedangkan seri B bernilai Rp921 miliar dengan tingkat bunga 9% dan jatuh tempo pada 9 Desember (Sumber : Inilah.com) PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) Akan menerbitkan obligasi lagi senilai Rp2 triliun-rp2,5 triliun pada semester pertama Perseroan akan menerbitkan obligasi dengan mekanisme berkelanjutan senilai Rp2-Rp2,5 triliun untuk akuisisi dan pengembangan usaha lainnya. Obligasi ini akan diterbitkan dalam dua tahap yaitu pada pertengahan 2013 dan Perseroan menerbitkan obligasi karena untuk melakukan pembelian tanah tidak boleh dengan pinjaman bank. Diharapkan pertengahan tahun 2013 akan ditawarkan. (Sumber: Inilah.com) Bukit Asam Tbk (PTBA) : Perseroan membukukan kenaikan pendapatan sebesar 9.57% atau dari sebesar Rp 10,58 triliun di tahun 2011 menjadi Rp 11,59 triliun di tahun 2012, namun peningkatan pendapatan juga diiringi dengan peningkatan pada beban pokok penjualan Perseroan sebesar 22,69% atau dari sebesar Rp 5,30 triliun di tahun 2011 menjadi sebesar Rp 6,50 triliun di tahun 2012, hal ini menyeybabkan laba bersih Perseroan yang dapat diatribusikan kepada entitas induk menurun sebesar 6,1% atau dari sebesar Rp 3,09 triliun di tahun 2011 menjadi sebesar Rp 2,90 triliun di tahun Tingkat pengembalian aset (ROA) serta tingkat pengembalian ekuitas (ROE) Perseroan pada tahun 2012 masing masing sebesar 22,86% dan 34,21%. Laba bersih Perseroan mencerminkan 94,2% dari konsensus Bloomberg. (Sumber : Investor Daily) Bank Jatim (BJTM) Perseroan menargetkan penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) pada tahun ini adalah sebesar Rp 750 miliar atau turun sebesar 25% dari tahun lalu yang sebesar Rp 1 triliun. Penurunan target ini dikarenakan tingkat kredit macet (NPL) KUR Perseroan yang cukup tinggi, yaitu 10% dari total KUR yang telah disalurkan sebesar Rp 1,7 triliun. Lebih dari 50% KUR yang macet ini berasal dari sektor perdagangan. Untuk mengurangi NPL yang tinggi ini, Perseroan akan memperkuat fungsi penagihan serta akan melakukan percepatan pemulihan (recovery) dengan meminta penjaminan atau bahkan melakukan klaim kepada pihak asuransi. 2 (Sumber : Investor Daily)

3 Daily Notes Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB Cash Dividend Kode Cum-date Ex-date Pay-out date Dividen per share DVLA 19-Feb Feb Feb-13 Rp 18 MLBI 11-Mar Mar Mar-13 Rp Corporate Action Kode Tipe Cum-date Ex-date Keterangan Harga (exercise) PAFI 14-Mar-13 Delisting IDKM 8-May-13 Delisting (Merger with SCMA) IPO Company Nominal Offering Listing Price Trans Power Marine Feb Feb-13 Rp 230 Steel Pipe Industry of Indonesia Feb Feb-13 Rp 295 Dyandra Media International Mar Mar-13 Rp Rp 415 RUPS/RUPSLB Kode Tanggal Waktu Tempat META 18-Feb-13 10:00 Jakarta MYOH 19-Feb-13 14:00 Jakarta SULI 20-Feb-13 08:30 Cempaka Room, Balai Kartini Building, Jakarta PTIS 22-Feb-13 09:00 Graha Kirana Building, Jakarta Utara ALKA 26-Feb-13 09:00 Company Office, Pulogadung, Jakarta BULL 27-Feb-13 10:00 Jakarta BBRI 28-Feb-13 09:30 BRI 1 Building, Sudirman, Jakarta ROTI 28-Feb-13 10:00 Ballroom A, Grand Hyatt Hotel, Jakarta BKSW 4-Mar-13 10:00 QNB Kesawan Tower, SCBD, Jakarta TRIM 4-Mar-13 15:00 Tiara 1 Room, Crowne Plaza Hotel, Jakarta BRAU 7-Mar-13 10:00 Jakarta TBIG 7-Mar-13 10:00 The Ritz Carlton Hotel, Mega Kuningan, Jakarta BJTM 11-Mar-13 09:30 Grand Ballroom, Shangri-La Hote, Surabaya ARII 13-Mar-13 14:00 Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta MAYA 14-Mar-13 14:00 Multifunction Room, Mayapada Tower, Sudirman, Jakarta ELSA 14-Mar-13 10:00 Udaya Room, Graha Elnusa, TB Simatupang, Jakarta Selatan BTPN 14-Mar-13 09:00 Ballroom, Ritz Carlton Hotel, Jakarta MERK 20-Mar-13 10:00 Company Office, TB Simatupang, Jakarta Selatan BSWD 20-Mar-13 15:00 Company Office, Samanhudi, Jakarta Pusat BJBR 25-Mar-13 09:00 Ballroom, Hyatt Hotel, Bandung MDLN 25-Mar-13 10:00 Tenun Room, Four Season Hotel, Jakarta FPNI 27-Mar-13 09:00 The Bridge Function Room 2, Aston Rasuna, Rasuna Said, Jakarta IGAR 27-Mar-13 10:00 Vanda 1 Room, Pasadenia Building, Pulomas, Jakarta IDKM 5-Apr-13 09:30 SCTV Tower, Senayan, Jakarta SCMA 5-Apr-13 14:00 SCTV Tower, Senayan, Jakarta 3

4 4 Rating Price Target Net Profit Upside Mkt Cap Price Rp Bn EPS PER (X) Book Value/ share PBV (X) ROE (Rp) (Rp) % Rp Bn 11A 12F 13F 11A 12F 13F 11A 12F 13F 11A 12F 13F 11A 12F 13F 11A 12F 13F Banking BBCA IJ Equity Hold 10,700 10, % 263,809 10,819 11,782 13, ,725 2,052 2, % 23.5% 22.3% BBRI IJ Equity Hold 8,700 9, % 214,622 15,083 18,681 19, ,018 2,620 3, % 28.9% 24.5% BBNI IJ Equity Hold 4,750 4, % 88,581 5,826 6,313 7, ,023 2,288 2, % 14.8% 15.6% BDMN IJ Equity Hold 6,150 6, % 58,946 3,335 4,043 4, ,674 2,905 3, % 14.5% 15.0% BMRI IJ Equity Buy 9,650 11, % 225,167 12,246 15,504 17, ,648 3,196 3, % 20.8% 19.5% Energy ITMG IJ Equity Hold 40,000 41, % 45,197 4,952 5,120 5,364 4,464 2,232 2, ,762 8,558 9, % 24.7% 25.6% PTBA IJ Equity Buy 14,900 17, % 34,332 3,086 2,903 3,527 1,339 1,260 1, ,540 4,046 4, % 31.1% 31.3% ADRO IJ Equity Hold 1,550 1, % 49,578 4,382 4,418 5, % 16.7% 16.9% UNTR IJ Equity Hold 19,450 19, % 72,551 5,898 5,573 5,855 1,581 1,494 1, ,056 8,076 9, % 18.5% 17.1% PGAS IJ Equity Buy 5,400 6, % 130,904 6,538 8,554 9, , % 40.5% 35.9% Infrastructure INTP IJ Equity* Buy 22,750 25, % 83,748 3,602 4,004 5, ,088 1, ,275 5,091 6, % 21.0% 23.0% SMCB IJ Equity* Hold 3,750 3, % 28,736 1,064 1,339 1, ,046 1, % 16.0% 16.0% SMGR IJ Equity* Hold 18,050 16, % 107,064 3,802 4,200 5, ,370 2,728 3, % 26.0% 27.0% JSMR IJ Equity Buy 5,750 6, % 39,100 1,339 1,754 2, ,228 1,358 1, % 19.0% 21.0% Plantation AALI IJ Equity Buy 18,900 22, % 29,763 2,406 2,217 2,275 1,528 1,408 1, ,974 5,660 6, % 24.9% 23.1% LSIP IJ Equity Buy 2,050 2, % 13,987 1,702 1,265 1, , % 19.7% 19.3% SGRO IJ Equity Buy 2,250 2, % 4, ,306 1,334 1, % 12.1% 14.5% BWPT IJ Equity Buy 1,340 1, % 5, % 17.3% 21.8% Consumer INDF IJ Equity Sell 7,850 6, % 68,926 3,077 3,502 3, ,209 2,428 2, % 16.4% 15.9% RALS IJ Equity Hold 1,400 1, % 9, % 14.7% 15.2% KLBF IJ Equity Hold 1,280 1, % 64,998 1,482 1,732 2, % 24.5% 24.4% UNVR IJ Equity Hold , % 175,109 4,164 4,774 5, % 111.3% 110.0% Poultry MAIN IJ Equity Hold % 5, % 52.3% 42.4% CPIN IJ Equity Sell , % 70,921 2,355 3,290 3, % 37.5% 32.8% Property SMRA IJ Equity Hold 2,250 2, % 16, % 19.9% 18.1% SSIA IJ Equity Hold 1, % 7, % 38.8% 34.2% BSDE IJ Equity* Hold 1,620 1, % 28, , % 12.2% 15.0% APLN IJ Equity* Hold % 9, % 11.7% 16.0% ASRI IJ Equity* Sell 1, % 19, , % 16.6% 29.0% ADHI IJ Equity* Hold 2,625 2, % 4, % 17.8% 24.6% WIKA IJ Equity* Hold 1,840 1, % 11, % 19.5% 22.4% Conglomerates ASII IJ Equity Hold 8,100 7, % 327,917 17,785 19,481 22, ,493 1,782 2, % 27.0% 26.7% Stock Universe Earnings Guide Daily Notes *Based on Bloomberg consensus

5 Head Office Chase Plaza, 12 th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta Tel : Fax : Research Team Andy Ferdinand Head of Research Banking, Consumer, Gas Infrastructure & Strategy andy@bps.co.id Parningotan Julio, CMT Analyst Technical julio@bps.co.id Arandi Nugraha Analyst Coal & Plantation arandi@bps.co.id Robertus Hardy Analyst Automotive, Basic Industry robert@bps.co.id Steven Gunawan Research Associate steven@bps.co.id Branches Bandung Jl. BKR No. 28 C Medan Jl. Brigjend. Katamso No. 56 A Bandung Medan Tel : , Fax : Tel : Fax : Surabaya Darmo Square Blok B No. 8 Makassar Ruko Ruby 1 No. 9 Jl. Raya Darmo No , Surabaya Jl. Raya Boulevard Panakukang Mas, Makassar Tel : Fax : Tel : (hunting), (sales) Fax : Malang Jl. Kahuripan No. 5 Semarang Thamrin Square Blok C 12 Malang Jl. Thamrin No. 5, Semarang Tel : Fax : Tel : Fax : Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY expected total return of 10% or more; HOLD expected total return of -10% to 10%; SELL expected total return of -10% or less. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends). DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved. Our report is also available at Bloomberg, BPSJ <GO> ISI Emerging Market,