Batavia Daily Notes. Market Update. Key Highlights cont d. 29 July 2011

Transkripsi

1 Batavia Daily Notes IDX Chart Intraday Market Update Top Val Top Vol Stock Stock 1 ASII -4.33% 1 ENRG 4.00% 2 ADRO 2.88% 2 BNBR -1.37% 3 BBRI -1.45% 3 IATA 32.00% 4 BMRI -1.86% 4 ELTY 0.58% 5 INTP -3.05% 5 SIPD -3.45% Bursa Amerika ditutup mixed dimana Nasdaq menguat tipis 0.05% pada level 2, sedangkan S&P 500 dan Dow Jones melemah masing-masing 0.32% dan 0.51%. Investor ditengah ketidakpastian masih menunggu bagaimana hasil putusan voting kongres untuk penyelesaian masalah debt ceiling AS yang akan diadakan malam ini waktu setempat. Data perekonomian AS yang dikeluarkan kemarin, weekly jobless claims turun melebihi ekspektasi, pada level dibawah 400,000 yang merupakan pencapaian terbaik sejak April yang lalu. Bursa Eropa pada perdagangan kemarin juga ditutup mixed. FTSE menguat 28% pada level 5, dan DAX melemah 0.86% pada level 7, dimana belum adanya sentimen yang dapat mempengaruhi arah pergerakan pasar. Perdagangan kemarin Hang Seng berhasil menguat 0.13% pada level 22, ditengah pelemahan yang terjadi di bursa Nikkei dan Straits Times. Pagi ini Nikkei 225 dibuka melemah 0.24%, dimana salah satu saham perusahaan video game Nitendo membukukan kerugian pada kuartal ini. Data produksi industri Jepang yang dikeluarkan pagi ini, terlihat belum sesuai dengan apa yang diharapkan. Factory output Jepang mengalami peningkatan sebesar 3.9% pada Juni 2011, namun nilai ini masih lebih kecil dari peningkataan yang terjadi pada Mei 2011 senilai 6.2% IHSG pada perdagangan Kamis (28/07) ditutup melemah 0.68% pada level 4, dimana indeks LQ45 juga turun 1.07% menjadi Sektor konsumer membukukan peningkatan tertinggi sebesar 1.3% pada perdagangan kemarin. Investor asing tercatat melakukan net buy sebesar Rp9.07 miliar dengan total nilai perdagangan harian sebesar Rp5.03 triliun. Kami memperkirakan pada perdagangan hari ini, IHSG akan bergerak mixed mengikuti pergerakan regional, namun dapat menjadi pertimbangan bahwa beberapa laporan keuangan 1H11 emiten yang telah dikeluarkan, sebagian besar masih in line bahkan ada yang melebihi konsensus analis. Key Highlights cont d Bank Mandiri (BMRI) : Membukukan laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp6.32 triliun atau naik 56.7% YoY. Bank Central Asia (BBCA): Membukukan laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp4.79 triliun atau naik 20.4% YoY. IDX Movement Jakarta Composite 4, % LQ % Volume (mn lot) % Value (bn) 5, % Foreign Net Buy/(Sell) 9.07 Market Breadth: Up 117; Flat 92; Down 138 MARKET INDICES Asia Hang Seng 22, % Shanghai 2, % Nikkei 225 9, % Straits Times 3, % Thailand 1, % Philippines 4, % Eropa FTSE 100 5, % DAX 7, % CAC 40 3, % Amerika Dow - Industrial 12, % S & P 500 1, % NASDAQ 2, % COMMODITIES Crude Oil % Gold 1, % Copper % Natural Gas % Silver % Soybean 1, % Nickel 24, % Tin 28, % CPO (Rotterdam) 1, % CPO (Malaysia) - MYR 3, % Coal (Weekly) % CURRENCIES USD/IDR 8, % AUD/IDR 9, % SGD/IDR 7, % JPY/IDR % HKD/IDR 1, % EURO/IDR 12, % LISTING NYSE Price(USD/Rp) TLKM-NYSE 0.79 / 6, % ISAT-NYSE / 5, % LISTING FSTI Price (SGD/Rp) BLTA Singapore / %

2 Key Highlights cont d Bank Rakyat Indonesia (BBRI): Mencetak laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp6.79 triliun atau naik 57.1% YoY. Energi Mega Persada (ENRG) : Membukukan laba Rp42,3 miliar, 29% dari perkiraan konsensus yang mencapai Rp miliar (dibawah konsensus). Semen Gresik (SMGR) : Membukukan peningkatan pendapatan sebesar 14.2%, sementara beban pokok perusahaan tercatat naik sebesar 19.1%. Indocement Tunggal Prakasa (INTP) : Mencatatkan pendapatan sebesar Rp. 6.3 triliun sampai dengan akhir Juni 2011, naik 18.1%. Astra International (ASII): Mencatat pendapatan sebesar Rp76 triliun atau meningkat 24% y-o-y pada 1H11. Bank Mandiri (BMRI) : Diberitakan bahwa BMRI membukukan laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp6.32 triliun atau naik 56.7% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh pertumbuhan kredit yang mencapai 26.9%, atau diatas rata-rata industri. Total kredit yang disalurkan sampai 1H11 mencapai Rp276.7 triliun. Sedangkan dari sisi Dana Pihak Ketiga, sampai 1H11 BMRI berhasil mengumpulkan sebesar Rp triliun atau naik 11% YoY. (Sumber: Investor Daily) Laba bersih BMRI untuk 1H11 mencerminkan 53.5% dari konsensus analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BMRI untuk FY11 sebesar Rp11.82 triliun. Rangkuman kinerja keuangan BMRI untuk 1H11 dapat dilihat dibawah ini: Ringkasan Laporan Keuangan BMRI (Bank Only) Pendapatan 15, , % Beban Bunga 6, , % Pendapatan Bunga Bersih 9, , % Laba Operational 8, , % Laba Sebelum Pajak 8, , % Laba bersih 6, , % EPS Marjin kotor 60% 58% Marjin operasional 50% 36% Marjin bersih 40% 28% ROA 3.88% 2.93% ROE 29.26% 30.73% NPL 0.58% 0.62% NIM 5.20% 5.01% LDR 73.43% 64.22% CAR 16.65% 14.50% Bank Central Asia (BBCA): Diberitakan bahwa BBCA membukukan laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp4.79 triliun atau naik 20.4% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh naiknya pendapatan bunga bersih 43% menjadi Rp8.04 triliun. (Sumber: Kontan) Laba bersih BBCA untuk 1H11 mencerminkan 50.3% dari konsensus analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BBCA untuk FY11 sebesar Rp9.53 triliun. Rangkuman kinerja keuangan BBCA untuk 1H11 dapat dilihat dibawah ini: Ringkasan Laporan Keuangan BBCA (Bank Only) Pendapatan 11, , % Beban Bunga 3, , % Pendapatan Bunga Bersih 8, , % Laba Operational 5, , % Laba Sebelum Pajak 5, , % Laba bersih 4, , % EPS % Marjin kotor 68% 59% 15.0% Marjin operasional 50% 52% Marjin bersih 41% 42% ROA 3.62% 3.47% ROE 30.83% 31.55% NPL 0.26% 0.28% NIM 5.63% 5.14% LDR 55.87% 51.37% CAR 13.92% 14.71% 2

3 Bank Rakyat Indonesia (BBRI): Diberitakan bahwa BBRI mencetak laba bersih untuk 1H11 sebesar Rp6.79 triliun atau naik 57.1% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh naiknya pendapatan bunga bersih sebesar 22.8% menjadi Rp16.64 triliun. Jika dibandingkan dengan dua bank besar lain yang menerbitkan laporan keuangan nya hari ini yaitu BBCA dan BMRI, maka BBRI masih mencetak laba bersih terbesar untuk 1H11. (Sumber: Kontan) Laba bersih BBRI untuk 1H11 mencerminkan 52% dari konsensus analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BBRI FY11 sebesar Rp13.17 triliun. Rangkuman dari kinerja BBRI pada 1H11 dapat dilihat pada tabel dibawah ini: Ringkasan Laporan Keuangan BBRI (Bank Only) Pendapatan 23, , % Beban Bunga 6, , % Pendapatan Bunga Bersih 16, , % Laba Operational 7, , % Laba Sebelum Pajak 8, , % Laba bersih 6, , % EPS Marjin kotor 72% 71% Marjin operasional 34% 29% Marjin bersih 29% 23% ROA 4.44% 3.51% ROE 39.11% 33.41% NPL 1.02% 1.18% NIM 9.88% 9.40% LDR 90.22% 88.36% CAR 14.79% 14.11% Energi Mega Persada (ENRG) : Diberitakan bahwa ENRG membukukan pertumbuhan pendapatan 58% yang ditopang oleh peningkatan produksi minyak dan gas. Laba perusahaan saat ini Rp42,3 miliar atau 29% dari perkiraan konsensus yang mencapai Rp miliar (dibawah konsensus). Tahun ini perusahaan membidik laba usaha sebelum penyusutan dan amortisasi yang mencapai US$ juta. Saat ini perusahaan juga telah berhasil memuntaskan pembangunan fasilitas dan aktivitas pengeboran di Blok Kangean, Lapangan minyak Pagerungan Utara dan Bentu KKS yang telah mulai beroperasi pada tahun Tahun lalu perusahaan berhasil melakukan refinancing utang dari Credit Suisse dengan penawaran saham terbatas, utang perusahaan turun dari US$250 juta menjadi US$200 juta. Ringkasan Laporan Keuangan ENRG Pendapatan % Laba kotor % Laba usaha % Laba penjualan investasi - - Laba bersih 42 (75) -156% Marjin kotor 40% 19% Marjin usaha 32% 5% Marjin bersih 5% -14% 3

4 Semen Gresik (SMGR) : Dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2010 lalu, sampai dengan 30 Juni 2011 SMGR membukukan peningkatan pendapatan sebesar 14.2%, sementara beban pokok perusahaan tercatat naik sebesar 19.1%. Sampai dengan 20 Juni 2011 SMGR telah membukukan laba bersih senilai Rp triliun, naik 14.6% dari periode yang sama di tahun lalu. Laba bersih yang dibukukan SMGR sampai dengan 1H11 ini mencerminkan 48.01% dari konsensus analis untuk FY11, sehingga masih dapat dikatakan in line dengan konsensus. Ringkasan Laporan Keuangan SMGR Rp miliar 1H H /(-) Pendapatan 7, , % Beban pokok 4, , % Laba kotor 3, , % Laba usaha 2, , % Laba bersih 1, , % Marjin kotor 46% 48% Marjin operasional 30% 31% Marjin bersih 25% 25% Indocement Tunggal Prakasa (INTP) : INTP mencatatkan pendapatan sebesar Rp.6.3 triliun sampai dengan akhir Juni 2011, naik 18.1% dibandingkan dengan periode yang sama di tahun Melonjaknya beban pokok penjualan sebesar 28.7% pada pertengahan tahun ini mengakibatkan laba kotor emiten hanya menguat sebesar 8.2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba bersih INTP sampai dengan 1H11 ini adalah sebesar Rp. 1.7 triliun, menguat 5.4% dari 1H10. Mewakili 47% dari konsensus analis untuk FY11 (in line). Ringkasan Laporan Keuangan INTP Rp miliar 1H H /(-) Pendapatan 6, , % Beban pokok 3, , % Laba kotor 3, , % Laba usaha 2, , % Laba bersih 1, , % Marjin kotor 47% 52% Marjin operasional 33% 38% Marjin bersih 27% 31% 4

5 Astra International (ASII) : Diberitakan bahwa ASII mencatat pendapatan sebesar Rp76 triliun atau meningkat 24% y-o-y pada 1H11. Perolehan laba bersih ASII adalah sebesar Rp9.9 triliun atau meningkat 29%. Peningkatan pendapatan ditopang oleh kenaikan harga komoditas, ketersediaan pembiayaan konsumen dan inflasi yang stabil. (Sumber: Bisnis Indonesia) Konsensus Bloomberg memperkirakan laba bersih ASII untuk FY2011 adalah sebesar Rp16.5 triliun. Pencapaian laba bersih 1H11 mencerminkan 60% laba bersih konsensus. Ringkasan Laporan Keuangan ASII Pendapatan 76,264 61,507 24% Beban pokok 61,112 49,498 23% Laba Kotor 15,152 12,009 26% Laba usaha 8,437 6,669 27% Laba Sebelum Pajak 12,453 9,605 30% Laba bersih 9,973 7,739 29% Marjin operasional 11% 11% 2% Marjin bersih 13% 13% 4% 5

6 Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB Pembagian Deviden Kode Cum-date Ex-date Pay-out Dividen date per saham FISH 3-Aug-11 4-Aug Aug-11 Rp10 ESTI 3-Aug-11 4-Aug Aug-11 Rp1 INVS 8-Aug-11 9-Aug Aug-11 5(lama) : ALMI 12-Aug Aug-11 8-Sep-11 Rp70 AKRA 22-Aug Aug-11 8-Sep-11 Rp200 KREN 25-Aug Aug Sep-11 Rp9.05 OKAS 13-Sep Sep Sep-11 Rp1.02 Tender Offer Emiten Keterangan Harga ALFA Tanggal Efektif 27 Juli 2011 Rp4,500 per saham Masa Penawaran Tender : 29 Juli Agustus 2011 Tanggal Pembayaran : 08 September 2011 ANTA Tanggal Efektif 13 Juli 2011 Rp300 per saham Masa Penawaran Tender : 14 Juli Agustus 2011 Tanggal Pembayaran : 15 Agustus 2011 Right Issue Kode Tipe Cum-date Ex-date Keterangan Harga (Rp) BDMN Right Issue 7-Sep-11 8-Sep-11 1,000 (lama) : 144 (HMETD), Rp4,100-4,800 per saham 1 (HMETD) : 1 (baru) CMNP Right Issue Rp1,200 RUPS/RUPSLB Kode Tanggal Waktu Tempat BKSL 3-Aug-11 09:30 Golden Meeting Room, Golden Boutique Hotel Jakarta CMNP 10-Aug-11 09:30 Gedung CMNP, Jl.Yos Sudarso Jakarta 6

7 Head Office Chase Plaza, 12th Floor Jl.Jend.Sudirman Kav 21, Jakarta Tel : Fax : Research Team Andy Ferdinand Analyst andy@bps.co.id Ivan Hadinata Analyst ivan@bps.co.id Richky Analyst richky@bps.co.id Billy Budiman Head of Technical Analyst billy@bps.co.id Parningotan Julio Technical Analyst julio@bps.co.id William Hutapea Research Associate william@bps.co.id Branches Jakarta Rukan Grand Puri Niaga Jl. Puri Kencana Blok K6 No.2P Tel: Fax: Bandung Jl.Jend Gatot Subroto No.47 C - Bandung Tel : Fax : Medan Jl.Ir Djuanda No.16-J - Medan Tel : Fax : Surabaya Ruko Darmo Square Blok B No.8 Jl.Raya Darmo Surabaya Tel : Fax : Malang Jl.Kahuripan No.5 - Malang Tel : Fax : Palembang Jl.Rajawali No D - Palembang Tel : Fax : Yogyakarta Jl Magelang No 91 - Yogyakarta Tel : Fax : Makassar Ruko Ruby I No.9 Jl. Boulevard Panakukang Mas - Makassar Telp : (hunting) (sales) Fax : Semarang Jl. Menteri Supeno No.15 Tel : Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY expected total return of 15% or more; HOLD expected total return of -15% to 15%; SELL expected total return of -15% or more. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends). DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved. Our report is also available at Bloomberg, BPSJ <GO> ISI Emerging Market,