PROSPEKTUS PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN

Transkripsi

1 PROSPEKTUS PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN JADWAL Tanggal Efektif : 20 Mei 2016 Tanggal Distribusi Obligasi secara Elektronik : 1 Juni 2016 Masa Penawaran Umum : Mei 2016 Tanggal Pencatatan di Bursa Efek Indonesia : 2 Juni 2016 Tanggal Penjatahan : 30 Mei 2016 OTORITAS JASA KEUANGAN ( OJK ) TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM. PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES ( PERSEROAN ) DAN PARA PENJAMIN PELAKSANA EMISI OBLIGASI BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL, SERTA KEJUJURAN PENDAPAT YANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS INI. Kantor Pusat Mega Plaza Building Lt. 8 Jl. HR Rasuna Said Kav. C 3 Jakarta Indonesia Telepon: (021) Faksimili: (021) [email protected] PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES Kegiatan Usaha: Jasa Pembiayaan Berkedudukan di Jakarta Selatan, Indonesia Kantor Cabang Memiliki 30 kantor cabang yang terletak di kota-kota besar yang berada di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Bali, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Sumatera Barat, Jambi, Sumatera Selatan, Bengkulu, Lampung, Kepulauan Riau, Kalimantan Timur, dan Kalimantan Selatan. Alamat Website PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN I TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP DENGAN TARGET DANA YANG AKAN DIHIMPUN SEBESAR RP ,- (LIMA TRILIUN RUPIAH) DAN BAHWA DALAM RANGKA PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN TERSEBUT, PERSEROAN AKAN MENERBITKAN DAN MENAWARKAN OBLIGASI BERKELANJUTAN II TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP TAHAP I TAHUN 2016 DENGAN JUMLAH POKOK SEBESAR RP (SATU TRILIUN LIMA RATUS MILIAR RUPIAH) ( OBLIGASI ) Obligasi ini dijamin secara Kesanggupan Penuh (Full Commitment) oleh para Penjamin Pelaksana Emisi Efek terdiri dari 2 (dua) Seri, yaitu Obligasi Seri A dan Obligasi Seri B yang diterbitkan tanpa warkat. Obligasi ini memberikan pilihan bagi masyarakat untuk memilih Seri Obligasi yang dikehendaki sebagai berikut : Seri A : Jumlah Obligasi Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah) dengan bunga Obligasi sebesar 7,70% (tujuh koma tujuh nol persen) per tahun. Jangka waktu Obligasi adalah 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender. Pembayaran Obligasi dilakukan secara penuh (bullet payment) pada saat tanggal jatuh tempo. Seri B : Jumlah Obligasi Seri B yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah) dengan bunga Obligasi sebesar 8,40% (delapan koma empat nol persen) per tahun. Jangka waktu Obligasi adalah 36 (tiga puluh enam) bulan. Pembayaran Obligasi dilakukan secara penuh (bullet payment) pada saat tanggal jatuh tempo. Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan tanggal pembayaran Bunga Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 1 September 2016 sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo Obligasi adalah pada tanggal 11 Juni 2017 untuk Seri A dan 1 Juni 2019 untuk Seri B yang juga merupakan Tanggal Pelunasan Pokok dari masing-masing seri Pokok Obligasi. PENTING UNTUK DIPERHATIKAN Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus, tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari menjadi jaminan bagi pemegang Obligasi ini, sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang Undang Hukum Perdata Indonesia. Hak pemegang Obligasi adalah paripassu (tanpa hak preferen). Keterangan mengenai Jaminan dapat dilihat pada Bab XVI mengenai Keterangan Tentang Obligasi. Perseroan dapat melakukan pembelian kembali (buy back) Obligasi untuk ditujukan sebagai pelunasan atau disimpan untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar. Pembelian kembali (buy back) Obligasi baru dapat dilakukan 1 (satu) tahun setelah tanggal penjatahan. Pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila hal tersebut mengakibatkan Perseroan tidak dapat memenuhi ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila Perseroan melakukan kelalaian (wanprestasi) sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan, kecuali telah memperoleh persetujuan RUPO. Rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib dilaporkan kepada OJK oleh Perseroan paling lambat 2 (dua) hari kerja sebelum pengumuman rencana pembelian kembali Obligasi tersebut di surat kabar. Pembelian kembali (buy back) Obligasi, baru dapat dilakukan setelah pengumuman rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi. Pengumuman tersebut wajib dilakukan paling sedikit melalui 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional paling lambat 2 (dua) hari sebelum tanggal penawaran untuk pembelian kembali dimulai. Dalam hal Perseroan melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh Obligasi untuk Pelunasan, maka jumlah obligasi tersebut dapat berkurang sehubungan dengan pembelian kembali (buy back) yang dilakukan. Keterangan mengenai Pembelian Kembali (Buy Back) dapat dilihat pada Bab XVI mengenai Keterangan Tentang Obligasi. Perseroan hanya menerbitkan Sertifikat Jumbo Obligasi dan didaftarkan atas nama PT Kustodian Sentral Efek Indonesia ( KSEI ) dan akan didistribusikan dalam bentuk elektronik yang diadministrasikan dalam penitipan kolektif di KSEI. Dalam rangka penerbitan Obligasi ini, Perseroan telah memperoleh hasil pemeringkatan Obligasi dari PT Fitch Ratings Indonesia (Fitch): AAA(idn)(Triple A; Stable Outlook) Keterangan mengenai Hasil Pemeringkatan dapat dilihat pada Bab XVII mengenai Keterangan Tentang Pemeringkatan Obligasi. Penawaran Emisi Obligasi ini dijamin secara kesanggupan penuh (full commitment) PENJAMIN PELAKSANA EMISI OBLIGASI PT DBS VICKERS SECURITIES INDONESIA PT INDO PREMIER SECURITIES PT MANDIRI SEKURITAS PT TRIMEGAH SECURITIES TBK WALI AMANAT PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Pencatatan atas Obligasi yang akan ditawarkan ini akan dilakukan pada Bursa Efek Indonesia RISIKO USAHA UTAMA Risiko usaha utama Perseroan adalah risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali fasilitas pembiayaan yang diberikan, baik pokok pinjaman maupun bunganya, dan apabila jumlahnya cukup material dapat menurunkan kinerja Perseroan. Keterangan mengenai risiko usaha Perseroan dapat dilihat pada Bab V mengenai Risiko Usaha. Risiko lain yang mungkin dihadapi investor pembeli obligasi adalah risiko kesulitan untuk menjual efek tersebut dipasar dalam hal tidak likuidnya Obligasi yang ditawarkan pada Penawaran Umum ini yang disebabkan oleh tujuan pembelian obligasi sebagai investasi jangka panjang. Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 23 Mei 2016

2 PT Toyota Astra Financial Services (selanjutnya dalam Prospektus ini disebut Perseroan ) telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran Emisi Obligasi sehubungan dengan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) di Jakarta dengan surat 056/EM/FIN-TAFS/03/06 tanggal 14 Maret 2016, sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan dalam Undang-Undang Republik Indonesia No. 8 Tahun 1995 tanggal 10 Nopember 1995 tentang Pasar Modal, Lembaran Negara Republik Indonesia No. 64 Tahun 1995, Tambahan No beserta peraturan-peraturan pelaksanaannya ( UUPM ). Perseroan akan mencatatkan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dengan nilai pokok sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah) pada PT Bursa Efek Indonesia ( BEI ) sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Efek No. SP-00002/BEI.PPI/ tanggal 11 Maret 2016, yang dibuat antara Perseroan dan BEI. Apabila syarat-syarat pencatatan Obligasi di BEI tidak terpenuhi, maka Penawaran Umum Obligasi akan dibatalkan dan uang pemesanan pembelian Obligasi yang telah diterima akan dikembalikan kepada para pemesan Obligasi sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka Penawaran Umum Obligasi ini bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran semua data, informasi atau fakta material, serta kejujuran pendapat yang disajikan dalam Prospektus ini sesuai dengan bidang tugasnya masing-masing, berdasarkan ketentuan perundang-undangan yang berlaku di wilayah Republik Indonesia, serta kode etik, norma dan standar profesinya masing-masing. Sehubungan dengan Penawaran Umum ini, semua pihak, termasuk setiap pihak terafiliasi tidak diperkenankan memberikan keterangan atau membuat pernyataan apapun mengenai data atau hal-hal yang tidak diungkapkan dalam Prospektus ini tanpa memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Perseroan dan para Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi. Para Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi serta Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka Penawaran Umum Obligasi ini bukan merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan, baik secara langsung maupun tidak langsung sesuai dengan definisi Afiliasi dalam UUPM. Penjelasan mengenai definisi Afiliasi dapat dilihat pada Bab XII tentang Penjaminan Emisi Obligasi. PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN II TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP TAHAP I TAHUN 2016 INI TIDAK DIDAFTARKAN BERDASARKAN UNDANG- UNDANG ATAU PERATURAN LAIN SELAIN YANG BERLAKU DI INDONESIA. BARANG SIAPA DI LUAR WILAYAH INDONESIA MENERIMA PROSPEKTUS INI, MAKA DOKUMEN TERSEBUT TIDAK DIMAKSUDKAN SEBAGAI PENAWARAN UNTUK MEMBELI OBLIGASI, KECUALI BILA PENAWARAN DAN PEMBELIAN OBLIGASI TERSEBUT TIDAK BERTENTANGAN ATAU BUKAN MERUPAKAN PELANGGARAN TERHADAP PERUNDANG-UNDANGAN SERTA KETENTUAN-KETENTUAN BURSA EFEK YANG BERLAKU DI NEGARA ATAU YURISDIKSI DI LUAR WILAYAH INDONESIA TERSEBUT. PERSEROAN TELAH MENGUNGKAPKAN SEMUA INFORMASI YANG WAJIB DIKETAHUI OLEH PUBLIK DAN TIDAK TERDAPAT LAGI INFORMASI YANG BELUM DIUNGKAPKAN SEHINGGA TIDAK MENYESATKAN PUBLIK.

3 DAFTAR ISI Halaman DAFTAR ISI DEFINISI DAN SINGKATAN RINGKASAN i iii xii I. PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN 1 II. PENGGUNAAN DANA YANG DIPEROLEH DARI PENAWARAN UMUM OBLIGASI 8 III. PERNYATAAN UTANG 9 IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN UMUM FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI KEUANGAN DAN KINERJA PERSEROAN KEBIJAKAN AKUNTANSI KEUANGAN MANAJEMEN RISIKO 39 V. RISIKO USAHA 41 VI. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 44 VII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN 45 VIII. KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN UMUM KEGIATAN, STRATEGI, DAN PERSAINGAN USAHA KETERANGAN TENTANG ASET TETAP PERLINDUNGAN ASURANSI ATAS HARTA KEKAYAAN FASILITAS PEMBIAYAAN DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANG PROSES PEMBIAYAAN PEMASARAN PROSPEK USAHA TINGKAT KESEHATAN PERSEROAN LISENSI, FRANCHISE, KONSESI UTAMA DAN HAK ATAS KEKAYAAN INTELEKTUAL (HAKI) TRANSAKSI PENTING YANG DILAKUKAN OLEH PERSEROAN DENGAN PIHAK AFILIASI PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN ( GOOD CORPORATE GOVERNANCE ) 82 IX. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING 84 X. EKUITAS 88 XI. PERPAJAKAN 89 i

4 XII. PENJAMINAN EMISI OBLIGASI 90 XIII. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG DALAM RANGKA PENAWARAN UMUM 91 XIV. PENDAPAT DARI SEGI HUKUM 95 XV. LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN 115 XVI. KETERANGAN TENTANG OBLIGASI 225 XVII. KETERANGAN TENTANG PEMERINGKATAN OBLIGASI 237 XVIII. ANGGARAN DASAR PERSEROAN 239 XIX. PERSYARATAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI PEMESAN YANG BERHAK PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI JUMLAH MINIMUM PEMESANAN OBLIGASI SATUAN PEMINDAHBUKUAN MASA PENAWARAN UMUM OBLIGASI TEMPAT PENGAJUAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI BUKTI TANDA TERIMA PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI PENJATAHAN OBLIGASI PEMBAYARAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI DISTRIBUSI OBLIGASI SECARA ELEKTRONIK PENDAFTARAN OBLIGASI PADA PENITIPAN KOLEKTIF PEMBATALAN PENAWARAN UMUM LAIN-LAIN 265 XX. KETERANGAN TENTANG WALI AMANAT UMUM PERMODALAN WALI AMANAT PENGURUS DAN PENGAWASAN KEGIATAN USAHA KANTOR CABANG BRI PERIZINAN BRI TUGAS POKOK WALI AMANAT PENUNJUKAN, PENGGANTIAN DAN BERAKHIRNYA TUGAS WALI AMANAT LAPORAN KEUANGAN BANK RAKYAT INDONESIA 272 XXI. AGEN PEMBAYARAN 274 XXII. PROSPEKTUS DAN FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI 275 ii

5 DEFINISI DAN SINGKATAN Afiliasi Agen Pembayaran BAPEPAM : Berarti: (a) hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horisontal maupun vertikal; (b) hubungan antara suatu pihak dengan pegawai, direktur atau komisaris dari pihak tersebut; (c) hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat 1 (satu) atau lebih anggota direksi atau dewan komisaris yang sama; (d) hubungan antara perusahaan dengan satu pihak, baik langsung maupun tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; (e) hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung, oleh pihak yang sama; atau (f) hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama. : Berarti PT Kustodian Sentral Efek Indonesia atau KSEI, berkedudukan di Jakarta Selatan, yang ditunjuk oleh Perseroan, dan berkewajiban membantu melaksanakan pembayaran jumlah yang terutang oleh Perseroan atas Obligasi dalam bentuk Pokok Obligasi, Bunga Obligasi ataupun bentuk lainnya termasuk namun tidak terbatas pada denda (jika ada) kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening sesuai dengan ketentuan-ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan dan Perjanjian Agen Pemabayaran untuk dan atas nama Perseroan segera setelah Agen Pembayaran menerima dana tersebut dari Perseroan. : Berarti Badan Pengawas Pasar Modal sebagaimana dimaksud dalam Pasal 3 ayat 1 Undang-Undang Pasar Modal atau para pengganti dan penerima hak dan kewajibannya. BAPEPAM dan LK : Berarti Badan Pengawas Pasar Modal Dan Lembaga Keuangan sebagaimana dimaksud dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia tertanggal (tiga puluh Desember tahun dua ribu lima) nomor: 606/KMK.01/2005 tentang Organisasi Dan Tata Kerja Badan Pengawas Pasar Modal Dan Lembaga Keuangan dan Peraturan Menteri Keuangan No. 184/PMK.01/2010 tanggal 11 Oktober 2010 Tentang Organisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan, atau para pengganti dan penerima hak dan kewajibannya. Bank Kustodian Bunga Obligasi Bursa Efek Daftar Pemegang Obligasi : Berarti bank umum yang telah memperoleh persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk menjalankan kegiatan usaha sebagai Kustodian. : Berarti bunga Obligasi yang merupakan bunga pada Obligasi Tahap I, yang harus dibayar oleh Perseroan kepada Pemegang Obligasi, kecuali Obligasi yang dimiliki Perseroan, sebagaimana ditentukan dalam Pasal 5 Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan/atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual beli Efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka, yang dalam hal ini adalah PT Bursa Efek Indonesia ( BEI ), berkedudukan di Jakarta Selatan atau lembaga lain yang di tetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. : Berarti daftar yang dikeluarkan oleh KSEI yang memuat keterangan tentang kepemilikan Obligasi oleh seluruh Pemegang Rekening dan/atau Pemegang Obligasi di KSEI yang memuat keterangan antara lain: nama, jumlah kepemilikan Obligasi, status pajak dan kewarganegaraan Pemegang Rekening dan/atau Pemegang Obligasi berdasarkan data-data yang diberikan oleh Pemegang Rekening kepada KSEI. iii

6 Denda Dokumen Emisi Efektif Ekuitas : Berarti sejumlah dana yang wajib dibayar akibat adanya keterlambatan kewajiban pembayaran Bunga Obligasi dan/atau Pokok Obligasi yaitu sebesar 1% (satu persen) per tahun di atas tingkat Bunga Obligasi dari masing-masing seri Obligasi dari jumlah dana yang terlambat dibayar, yang dihitung secara harian sejak keterlambatan sampai dengan dibayar lunas suatu kewajiban yang harus dibayar berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, dengan ketentuan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender dan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) Hari Kalender. : Berarti Pernyataan Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi, Perjanjian Perwaliamanatan, Pengakuan Utang, Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, Perjanjian Agen Pembayaran, Perjanjian Tentang Pendaftaran Obligasi di KSEI, Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Efek, Prospektus, Prospektus Awal, Prospektus Ringkas dan dokumen-dokumen lainnya yang dibuat dalam rangka Penawaran Umum Obligasi. : Berarti seluruh tata cara dan persyaratan Pernyataan Pendaftaran yang ditetapkan dalam UUPM telah terpenuhi. : Berarti keseluruhan dari: (a) nilai modal saham Perseroan pada saat ini, yang telah ditempatkan dan disetor penuh atau dinyatakan telah disetor; (b) nilai pada posisi kredit atas modal yang dikonsolidasikan dan rekening cadangan pendapatan dari Perseroan (termasuk rekening-rekening premi saham, agio saham, cadangan penebusan modal, kredit/debet pada neraca rugi laba); dan (c) pinjaman yang diberikan kepada Perseroan yang disubordinasikan secara penuh dan efektif terhadap tuntutan-tuntutan dari Wali Amanat atau Perseroan atau sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; tetapi tidak termasuk setiap jumlah yang tercantum dalam laporan keuangan Perseroan atas dasar goodwill dan aset tidak berwujud lainnya. Pengertian yang digunakan dalam definisi ini dibuat berdasarkan Prinsipprinsip Akuntansi. Emisi Formulir Konfirmasi Penjatahan Formulir Pemesanan Pembelian Obligasi : : : Berarti suatu penawaran umum Obligasi oleh Perseroan untuk ditawarkan dan dijual kepada Masyarakat melalui Penawaran Umum. Berarti formulir hasil penjatahan atas nama pemesan yang diterbitkan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi kepada pemesan melalui Penjamin Emisi Obligasi. Berarti formulir yang harus diisi, ditandatangani dan diajukan oleh calon pembeli kepada Penjamin Emisi Obligasi. Hari Bank Hari Bursa Hari Kalender : Berarti hari pada setiap saat Kantor Pusat Bank Indonesia di Jakarta menyelenggarakan kegiatan kliring antar bank. : Berarti hari-hari dimana Bursa Efek melakukan aktivitas transaksi perdagangan Efek menurut peraturan perundang-undangan di Negara Republik Indonesia yang berlaku dan ketentuan-ketentuan Bursa Efek tersebut. : Berarti setiap hari dalam 1 (satu) tahun sesuai dengan Gregorius Calendar tanpa kecuali, termasuk hari Sabtu, Minggu dan hari libur nasional yang sewaktu-waktu ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. iv

7 Hari Kerja Jaminan Jumlah Terutang Jumlah Pokok yang Terutang Konfirmasi Tertulis Konfirmasi Tertulis Untuk RUPO (KTUR) KSEI : Berarti hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional yang ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia atau Hari Kerja biasa yang karena suatu keadaan tertentu ditetapkan oleh Pemerintah Republik Indonesia sebagai Hari Kerja biasa. : Berarti hak jaminan berupa seluruh harta Perseroan baik bergerak maupun tidak bergerak yang telah ada maupun yang akan ada sebagaimana diatur dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang-Undang Hukum Perdata. : Berarti semua jumlah uang yang pada suatu waktu tertentu harus dibayar oleh Perseroan kepada Pemegang Obligasi berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, dokumen dan perjanjian lain sehubungan dengan Emisi pada waktu tersebut, yakni Pokok Obligasi dan Bunga Obligasi yang belum dilunasi dan denda (jika ada). : Berarti jumlah Pokok Obligasi yang pada suatu waktu tertentu belum dilunasi dan karenanya wajib dibayar oleh Perseroan kepada Pemegang Obligasi pada Tanggal Pembayaran Pokok Obligasi. : Berarti konfirmasi tertulis dan/atau laporan saldo Obligasi dalam Rekening Efek yang diterbitkan oleh KSEI, atau Pemegang Rekening berdasarkan perjanjian pembukaan rekening efek yang ditandatangani Pemegang Obligasi, dan konfirmasi tersebut menjadi dasar untuk pembayaran bunga, pelunasan pokok, dan hak-hak lain yang berkaitan dengan Obligasi. : Berarti surat konfirmasi kepemilikan Obligasi yang diterbitkan oleh KSEI kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening untuk keperluan menghadiri RUPO atau mengajukan permintaan agar diselenggarakannya RUPO, dengan mana terhitung sejak dikeluarkannya KTUR, maka Obligasi akan dibekukan oleh KSEI sejumlah yang tercantum dalam KTUR dan pencabutan pembekuan Obligasi dilakukan setelah berakhirnya RUPO dan adanya pemberitahuan dari Wali Amanat. : Berarti PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, berkedudukan di Jakarta Selatan, yang menjalankan kegiatan usaha sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian sebagaimana dimaksud dalam Undang- Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal yang dalam Emisi Obligasi bertugas sebagai Agen Pembayaran berdasarkan Perjanjian Agen Pembayaran dan mengadministrasikan Obligasi berdasarkan Perjanjian Pendaftaran Obligasi di KSEI. Kustodian : Berarti pihak yang memberi jasa penitipan Obligasi dan harta yang berkaitan dengan Obligasi serta jasa lainnya termasuk menerima bunga dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi efek dan mewakili Pemegang Rekening yang menjadi nasabahnya sesuai dengan ketentuan Undang- Undang Pasar Modal, yang meliputi KSEI, Perusahaan Efek dan Bank Kustodian. Masyarakat : Berarti perorangan, baik warga negara Indonesia maupun warga negara asing dan/atau badan hukum, baik badan hukum Indonesia maupun badan hukum asing, baik yang bertempat tinggal/berkedudukan di Indonesia maupun bertempat tinggal/berkedudukan di luar negeri. v

8 Obligasi : Berarti surat berharga bersifat utang sesuai dengan Seri Obligasi, dengan nama Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, dibuktikan dengan Sertifikat Jumbo Obligasi, yang dikeluarkan oleh Perseroan kepada Pemegang Obligasi melalui Penawaran Umum dengan jangka waktu terlama 36 (tiga puluh enam) bulan, dan akan dicatatkan di Bursa Efek dan didaftarkan di KSEI, dalam jumlah sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah), yaitu : a. Obligasi Seri A, dengan jumlah pokok sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah), dengan jangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender sejak Tanggal Emisi, yang pembayaran Obligasi Seri A tersebut akan dilakukan pada Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi untuk Obligasi Seri A; b. Obligasi Seri B, dengan jumlah pokok sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah), dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan sejak Tanggal Emisi, yang pembayaran Obligasi Seri B tersebut akan dilakukan pada Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi untuk Obligasi Seri B. Jumlah Pokok Obligasi tersebut dapat berkurang sehubungan dengan pelunasan Pokok Obligasi dari masing-masing Seri Obligasi dan/atau pembelian kembali sebagai pelunasan Obligasi sebagaimana dibuktikan dengan Sertifikat Jumbo Obligasi sesuai dengan ketentuan Pasal 5 Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi. Otoritas Jasa Keuangan atau OJK : Berarti lembaga yang independen sebagaimana dimaksud dalam Undang- Undang Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan (Undangundang OJK) yang tugas dan wewenangnya meliputi pengaturan dan pengawasan kegiatan jasa keuangan di sektor perbankan, pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga keuangan lainnya, dimana OJK merupakan lembaga yang menggantikan dan menerima hak dan kewajiban untuk melakukan fungsi pengaturan dan pengawasan dari BAPEPAM dan/atau BAPEPAM dan LK dan/atau Bank Indonesia sesuai ketentuan pasal 55 Undang-Undang OJK, atau para pengganti dan penerima hak dan kewajibannya. Pemegang Obligasi Pemeringkat : : Berarti Masyarakat yang memiliki manfaat atas sebagian atau seluruh Obligasi yang disimpan dan diadministrasikan dalam: (a) Rekening Efek pada KSEI; atau (b) Rekening Efek pada KSEI melalui Pemegang Rekening. Berarti perusahaan Pemeringkat Efek yang terdaftar di Bapepam dan LK atau Otoritas Jasa Keuangan yang telah disetujui oleh Wali Amanat sesuai dengan Peraturan Bapepam dan LK Nomor IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor Kep-712/BL/2012 tanggal (dua puluh enam Desember tahun dua ribu dua belas) tentang Pemeringkatan Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk. Pemegang Rekening Penawaran Umum : Berarti pihak yang namanya tercatat sebagai pemilik Rekening Efek di KSEI yang meliputi Bank Kustodian atau Perusahaan Efek atau pihak lain yang disetujui oleh KSEI dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal. : Berarti kegiatan penawaran Obligasi yang dilakukan oleh Perseroan untuk menjual Obligasi kepada Masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-Undang Pasar Modal, dan ketentuan dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. vi

9 Penawaran Umum Berkelanjutan Penawaran Awal (bookbuilding) Pengakuan Utang Penjamin Emisi Obligasi Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi : Berarti kegiatan penawaran umum Obligasi yang diterbitkan dan ditawarkan secara bertahap dengan tingkat bunga tetap, yang mengacu pada Peraturan No. 36/POJK.04/2014. : Berarti ajakan baik secara langsung maupun tidak langsung menggunakan Prospektus Awal yang antara lain bertujuan untuk mengetahui minat calon pembeli atas Obligasi yang akan ditawarkan dan/atau perkiraan tingkat bunga Obligasi. : Berarti pengakuan dari Perseroan atas keadaan berutangnya atas Obligasi yang termuat dalam akta yang akan ditandatangani pada saat penandatanganan Addendum Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti pihak-pihak yang melaksanakan Penawaran Umum atas nama Perseroan dan melakukan pembayaran hasil Obligasi kepada Perseroan melalui Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi berdasarkan Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. : Berarti pihak yang bertanggung jawab atas pengelolaan serta penyelenggaraan Penawaran Umum, yaitu PT Trimegah Securities Tbk, berkedudukan di Jakarta Selatan, PT Indo Premier Securities, berkedudukan di Jakarta Pusat, PT Mandiri Sekuritas yang berkedudukan di Jakarta Selatan dan PT DBS Vickers Securities Indonesia, berkedudukan di Jakarta Selatan, sesuai dengan ketentuan-ketentuan dan syarat-syarat dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. Peraturan IX.A.2 Peraturan No. IX.A.7 : : Berarti Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IX.A.2 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor Kep-122/BL/2009 tanggal 29 (dua puluh sembilan) Mei 2009 (dua ribu sembilan) tentang Tata Cara Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum. Berarti Peraturan Bapepam dan LK No. IX.A.7 lampiran keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-691/BL/2011 tanggal 30 (tiga puluh) Desember 2011 (dua ribu sebelas) tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum. Peraturan VI.C.3 Peraturan VI.C.4 : Berarti Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor VI.C.3 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK nomor Kep-309/BL/2008 tanggal 1 (satu) Agustus 2008 (dua ribu delapan) tentang Hubungan Kredit Dan Penjaminan Antara Wali Amanat Dengan Perseroan. : Berarti Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor VI.C.4 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK nomor Kep-412/BL/2010 tanggal 6 (enam) September 2010 (dua ribu sepuluh) tentang Ketentuan Umum dan Kontrak Perwaliamanatan Efek Bersifat Utang. Peraturan IX.C.11 Peraturan No. 30/POJK.04/2015 Peraturan No. 36/POJK.04/2014 : : : Berarti Peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK Nomor KEP-712/BL/2012 tanggal 26 (dua puluh enam) Desember 2012 (dua ribu dua belas) tentang Pemeringkatan Atas Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk. Berarti Peraturan OJK Nomor: 30/POJK.04/2015 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum. Berarti Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 36/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Penawaran Umum Berkelanjutan Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk. vii

10 Perjanjian Agen Pembayaran Perjanjian Pendaftaran Obligasi Di KSEI : : Berarti Perjanjian yang dibuat antara Perseroan dan KSEI perihal pelaksanaan pembayaran Bunga Obligasi dan/atau pelunasan Pokok Obligasi termasuk Denda (jika ada) sebagaimana dimuat dalam akta tertanggal 10 Maret 2016 juncto Addendum I Perjanjian Agen Pembayaran No. 29, yang dibuat di hadapan Notaris Linda Herawati S.H. Berarti suatu perjanjian yang dibuat antara Perseroan dengan KSEI tertanggal 29 Februari 2016 nomor 049/EM/FIN-TAFS/II/16 yang dibuat di bawah tangan, bermeterai cukup, berikut segala perubahan-perubahannya dan/atau penambahan-penambahannya dan/atau pembaharuanpembaharuannya yang sah yang dibuat oleh pihak-pihak yang bersangkutan di kemudian hari. Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi Perjanjian Perwaliamanatan Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Obligasi Pernyataan Pendaftaran Perseroan Persyaratan Obligasi Perusahaan Asosiasi Perusahaan Efek : Berarti Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi yang dibuat oleh Perseroan dan Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi, sebagaimana termuat dalam akta Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 29 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta juncto Addendum I Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 28. : Berarti perjanjian perwaliamanatan yang dibuat oleh Perseroan dan Wali Amanat, sebagaimana termuat dalam akta Perjanjian Perwaliamanatan Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 28 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta juncto Addendum I Perjanjian Perwaliamanatan Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 10 dan juncto Addendum II Perjanjian Perwaliamanatan Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 26. : Berarti perjanjian yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bursa Efek Indonesia perihal pencatatan efek, Nomor SP-00002/BEI.PPI/ berikut perubahan-perubahannya dan/atau penambahan-penambahannya yang dibuat oleh pihak-pihak yang bersangkutan di kemudian hari. : Berarti pernyataan pendaftaran dan dokumen-dokumen yang berkaitan yang diajukan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebelum melakukan Penawaran Umum Obligasi kepada Masyarakat termasuk perubahan-perubahan, tambahan-tambahan serta pembetulanpembetulan untuk memenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). : Berarti PT Toyota Astra Financial Services, berkedudukan di Jakarta Selatan yang melakukan Emisi Obligasi. : Berarti ketentuan dan persyaratan yang berlaku untuk Obligasi sebagaimana tercantum dalam Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti perusahaan-perusahaan dimana Perseroan memiliki secara langsung saham-saham yang ditempatkan dan disetor. : Berarti pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai penjamin emisi Obligasi, perantara pedagang efek, dan/atau manajer investasi sebagaimana dimaksud dalam UUPM. viii

11 Pinjaman : Berarti total kewajiban Perseroan pada setiap saat (sebagaimana tercantum dalam laporan tahunan atau laporan 6 (enam) bulanan Perseroan yang terakhir), tetapi tidak termasuk: a. pinjaman dari para pemegang saham Perseroan yang disubordinasikan terhadap tagihan Bank kepada Perseroan (berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan); b. biaya swap yang timbul (istilah mana dipergunakan dalam laporan keuangan terakhir Perseroan) atau setiap kewajiban Perseroan sehubungan dengan transaksi derivatif yang tidak dicantumkan sebagai kewajiban Perseroan dalam laporan keuangan tahunan atau 6 (enam) bulanan Perseroan yang terakhir; dan oleh karena itu: 1. jumlah tidak boleh dihitung lebih dari 1 (satu) kali dalam perhitungan yang sama; 2. pada saat total jumlah Pinjaman pada hari tertentu sedang ditetapkan: i. jumlah Pinjaman tersebut dalam mata uang lain selain Rupiah adalah jumlah netto Pinjaman setelah dikurangi dana tunai Perseroan dalam mata uang Pinjaman tersebut; dan ii. jumlah netto Pinjaman yang didenominasikan atau dibayar kembali dalam mata uang lain selain Rupiah wajib dikonversi untuk menghitung jumlah yang setara dalam Rupiah dengan menggunakan nilai tukar rata-rata tertimbang dari forward, nilai strike call option atau nilai beli cross currency dengan mana Perseroan dapat menukar Rupiah dengan mata uang tersebut berdasarkan kontrak derivatif yang sah dan berlaku. Prinsip-prinsip Akuntansi Pokok Obligasi Prospektus Prospektus Awal Prospektus Ringkas : Berarti prinsip-prinsip akuntansi, standar, konvensi dan praktek yang secara umum telah efektif diberlakukan, diterima dan dapat diimplementasikan di Republik Indonesia yang digunakan oleh Perseroan dalam persiapan laporan keuangannya sebagaimana prinsip-prinsip akuntansi, standar, konvensi dan praktek diubah untuk memenuhi perubahan-perubahan prinsip-prinsip akuntansi di Republik Indonesia. : Berarti jumlah pokok pinjaman Perseroan kepada Pemegang Obligasi berdasarkan Obligasi yang terutang dari waktu ke waktu yang pada Tanggal Emisi bernilai seluruhnya sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah) dengan memperhatikan ketentuan di Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti setiap informasi tertulis sehubungan dengan Emisi Obligasi yang disusun agar masyarakat membeli Obligasi. : Berarti dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam Prospektus yang disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebagai bagian dari Pernyataan Pendaftaran, kecuali informasi mengenai nilai nominal, jumlah seri dan harga penawaran Obligasi, Penjamin Emisi Obligasi, tingkat suku bunga Obligasi, atau hal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratan penawaran yang belum dapat ditentukan. : Berarti prospektus yang disusun dan diterbitkan oleh Perseroan yang diumumkan selambat-lambatnya 2 (dua) Hari Kerja setelah Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memberikan pernyataan bahwa Perseroan sudah dapat mengumumkan Prospektus Ringkas dan melakukan Penawaran Awal (bookbuilding) dalam minimal 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional sesuai dengan peraturan BAPEPAM dan LK Nomor IX.C.3. ix

12 Rekening Efek RUPO Satuan Pemindahbukuan Seri Obligasi : Berarti rekening yang memuat catatan mengenai posisi Obligasi dan/atau dana milik Pemegang Obligasi yang diadministrasikan oleh KSEI atau Pemegang Rekening berdasarkan perjanjian pembukaan rekening efek yang ditandatangani Pemegang Obligasi. : Berarti Rapat Umum Pemegang Obligasi sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti satuan jumlah Obligasi yang dapat dipindahbukuan dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya adalah sebesar Rp 1,00- (satu Rupiah) dan kelipatannya, : Berarti: a. Obligasi Seri A sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupuah) dengan jangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender sejak Tanggal Emisi, dan pembayaran Obligasi Seri A tersebut akan dilakukan secara penuh (bullet payment) sebesar 100% (seratus persen) dari jumlah pokok Obligasi seri A pada tanggal jatuh tempo. b. Obligasi Seri B sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah) dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan sejak Tanggal Emisi, dan pembayaran Obligasi Seri B tersebut akan dilakukan secara penuh (bullet payment) sebesar 100% (seratus persen) dari jumlah pokok Obligasi seri B pada tanggal jatuh tempo. Jumlah Pokok Obligasi tersebut dapat berkurang sehubungan dengan pelunasan Seri Obligasi yang telah jatuh tempo dan/atau dengan pelaksanaan pembelian kembali (buy back) sebagai pelunasan Obligasi sebagaimana dibuktikan dengan Sertifikat Jumbo Obligasi. Sertifikat Jumbo Obligasi Suara Tanggal Efektif Tanggal Emisi Tanggal Pembayaran Tanggal Pembayaran Bunga : Berarti bukti penerbitan Obligasi yang disimpan di KSEI yang diterbitkan atas nama KSEI untuk kepentingan Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening, sertifikat tersebut wajib diperbaharui dengan jumlah Pokok Obligasi yang terutang setelah Perseroan melakukan pelunasan sebagian sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti hak yang dimiliki setiap Pemegang Obligasi senilai Rp.1,00 (satu Rupiah) untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO, kecuali Pemegang Obligasi yang dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti tanggal dimana Pernyataan Pendaftaran yang diserahkan Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah menjadi Efektif, yakni pada hari ke-45 (empat puluh lima) sejak diterimanya Pernyataan Pendaftaran tersebut secara lengkap, atau pada tanggal lain yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). : Berarti tanggal distribusi Obligasi ke dalam Rekening Efek Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi berdasarkan penyerahan Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterima KSEI dari Perseroan, yang juga merupakan Tanggal Pembayaran. : Berarti tanggal pembayaran seluruh nilai Pokok Obligasi yang harus disetor oleh Penjamin Emisi Obligasi melalui Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi kepada Perseroan dengan memperhatikan ketentuan dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. : Berarti tanggal-tanggal pada saat mana Bunga Obligasi menjadi jatuh tempo dan wajib dibayarkan berdasarkan Daftar Pemegang Rekening dan dengan memperhatikan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan. x

13 Tanggal Pembayaran Pokok Obligasi Undang-undang OJK Undang-Undang Pasar Modal atau UUPM Wali Amanat : Berarti tanggal-tanggal dimana Pokok Obligasi yang terutang menjadi jatuh tempo dan wajib dibayarkan kepada Pemegang Obligasi berdasarkan Daftar Pemegang Rekening, yakni pada hari yang sama dengan Tanggal Pembayaran Bunga dengan memperhatikan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan. : Berarti Undang-Undang nomor 21 Tahun 2011 tanggal 22 (dua puluh dua) November 2011 (dua ribu sebelas) tentang Otoritas Jasa Keuangan beserta peraturan pelaksananya. : Berarti Undang-Undang nomor 8 tahun 1995 tanggal 10 (sepuluh) November 1995 (seribu sembilan ratus sembilan puluh lima) tentang Pasar Modal berikut semua perubahan dan perbaikannya. : Berarti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, berkedudukan dan berkantor pusat di Jakarta Pusat, bertindak untuk diri sendiri dan berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan mewakili kepentingan seluruh Pemegang Obligasi. xi

14 RINGKASAN Ringkasan di bawah ini merupakan bagian yang tak terpisahkan dan harus dibaca dalam kaitannya dengan keterangan yang lebih rinci dan laporan keuangan serta catatan-catatan yang tercantum dalam Prospektus ini. Ringkasan dibuat atas dasar fakta-fakta dan pertimbangan-pertimbangan yang paling penting bagi Perseroan. Semua informasi keuangan Perseroan disusun dalam mata uang Rupiah dan telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Perseroan didirikan di Jakarta pada tanggal 15 April 1994 dengan nama PT KDLC Bancbali Finance. Perseroan memperoleh lisensi untuk beroperasi sebagai perusahaan yang bergerak dalam bidang Lembaga Pembiayaan dari Menteri Keuangan berdasarkan surat keputusan No. 420/KMK.017/1994 tertanggal 18 Agustus Dalam melakukan kegiatan usahanya Perseroan senantiasa berusaha memperluas jaringannya di kota-kota besar seluruh Indonesia, sehingga sampai saat ini Perseroan telah memiliki 30 kantor cabang yang terletak di kota-kota besar yang berada di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Bali, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Sumatera Barat, Jambi, Sumatera Selatan, Bengkulu, Lampung, Kepulauan Riau, Kalimantan Timur, dan Kalimantan Selatan. Sejalan dengan strategi dan rencana usaha Perseroan, maka jaringan yang lebih luas akan terus dikembangkan sesuai dengan kebutuhannya. STRUKTUR PERMODALAN DAN SUSUNAN PEMEGANG SAHAM TERAKHIR PERSEROAN Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Perseroan sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, yaitu sebagai berikut: Keterangan Nilai Nominal Rp 1.000,- Per Saham Persentase Jumlah Jumlah Nilai Nominal (%) Saham (Rp) Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: a. PT Astra International Tbk ,00 b. Toyota Financial Services Corporation ,00 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh ,00 Jumlah Saham Dalam Portepel Prospek Usaha Perkembangan penjualan kendaraan bermotor di Indonesia tumbuh dalam beberapa tahun terakhir ini. Berdasarkan informasi dari Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia ( Gaikindo ), di akhir 2015 pasar otomotif nasional membukukan unit penjualan. Hal ini disebabkan antara lain karena: Kondisi politik yang relatif stabil dan kondusif Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang secara umum membaik Meningkatnya kesejahteraan dan daya beli masyarakat di luar pulau Jawa Kondisi transportasi umum yang belum memadai Adanya dukungan dari lembaga pembiayaan Pasar otomotif nasional masih akan terus mencetak rekor yang baru di tahun yang akan datang. Saat ini Indonesia merupakan salah satu pasar terpenting bagi Toyota, dimana Indonesia menjadi pasar kelima terbesar bagi Toyota di seluruh dunia. Keseriusan investasi Toyota sudah berlangsung sejak 2012 dengan total investasi sebesar Rp 13 triliun dengan dibangunnya Pabrik kedua di Karawang untuk merakit kebutuhan Vios domestik dan ekspor. Berdasarkan pada data pencapaian nasional sampai dengan bulan Desember 2015 tersebut, Perseroan berkeyakinan bahwa industri otomotif masih memiliki prospek yang cerah walaupun di tahun 2016 akan menghadapi beberapa tantangan. Hal ini disebabkan karena adanya pengembangan produk yang dilakukan Toyota dalam menjawab pasar di Indonesia. xii

15 Selama lebih dari 5 tahun terakhir Toyota konsisten memegang market share terbesar otomotif di Indonesia. kondisi ini terus berlanjut pada tahun 2015 dimana Toyota tetap konsisten memegang market share otomotif terbesar di Indonesia dengan mencapai 31,70% dari total penjualan mobil nasional hingga bulan Desember Ikhtisar Data Keuangan Penting Ikhtisar data keuangan penting harus dibaca bersama-sama dengan dan mengacu pada laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 serta catatan atas laporan keuangan yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Ikhtisar data keuangan penting Perseroan yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011 telah diaudit berdasarkan standar audit yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia ( IAPI ) oleh Kantor Akuntan Publik ( KAP ) Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen dan laporannya telah ditandatangani pada tanggal 8 April 2016 oleh Drs. M Jusuf Wibisana, M.Ec.,CPA dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. Perseroan juga menyajikan informasi keuangan lainnya pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan Informasi keuangan pada tahun 2012 dan 2011 yang disajikan dibawah ini telah direklasifikasi dan disajikan kembali agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan Perseroan yang terdapat dibagian lain dalam Prospektus ini. Kecuali dinyatakan lain dibawah, informasi keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 diambil dari laporan keuangan Perseroan yang bukan merupakan bagian dari Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah diaudit oleh KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen, dan laporannya telah ditandatangani masing-masing pada tanggal 20 Februari 2013 dan 20 Februari 2012 oleh Lucy Luciana Suhenda S.E., dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian. (dalam jutaan Rupiah, kecuali rasio) Uraian 31 Desember * 2013* 2012** 2011** Aset Piutang pembiayaan konsumen bersih - Pihak berelasi Pihak ketiga Aset tetap bersih Total Aset Total Liabilitas Total Ekuitas Pendapatan Beban ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Laba bersih ROAA(%) 1,81% 1,84% 2,07% 2,32% 1,96% ROAE(%) 15,10% 15,80% 17,22% 20,70% 18,64% Gearing Ratio(x) 6,60 7,63 6,97 6,68 7,05 Financing to Asset Ratio (x) 0,84 0,86 0,85 0,79 0,74 Rasio Ekuitas terhadap Modal Disetor (x) 2,82 2,25 2,15 1,70 1,53 * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 xiii

16 KETERANGAN TENTANG OBLIGASI YANG AKAN DITERBITKAN Nama Obligasi Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun Harga Penawaran 100% (seratus persen) dari nilai nominal Obligasi. Satuan Pemindahbukuan Rp 1,- (satu Rupiah) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Satuan Perdagangan Rp ,- (lima juta Rupiah) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Jumlah Pokok Obligasi, Bunga Obligasi, Jangka Waktu dan Jatuh Tempo Obligasi Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah Pokok Obligasi pada Tanggal Emisi sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah) terdiri atas: Seri A : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,70% (tujuh koma tujuh nol persen) per tahun, berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender. Jumlah Pokok Obligasi Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri A adalah pada tanggal 11 Juni Seri B : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% (delapan koma empat nol persen) per tahun, berjangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan. Jumlah Pokok Obligasi Seri B yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri B adalah pada tanggal 1 Juni Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan tanggal pembayaran Bunga Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 1 September 2016, sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo Obligasi adalah pada tanggal 11 Juni 2017 untuk Seri A dan 1 Juni 2019 untuk Seri B yang juga merupakan Tanggal Pelunasan Pokok dari masing-masing seri Pokok Obligasi. Tingkat Bunga Obligasi merupakan persentase per tahun dari nilai nominal yang dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat, dimana 1 (satu) bulan dihitung 30 (tiga puluh) hari dan 1 (satu) tahun dihitung 360 (tiga ratus enam puluh) hari. Obligasi harus dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok Obligasi yang tertulis pada Konfirmasi Tertulis yang dimiliki oleh Pemegang Obligasi, dengan memperhatikan Sertifikat Jumbo Obligasi dan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan. Penggunaan Dana Yang Diperoleh Dari Penawaran Umum Obligasi Dana Hasil Penawaran Umum Obligasi ini setelah dikurangi biaya Emisi seluruhnya akan dipergunakan untuk modal kerja pembiayaan kendaraan bermotor. Penggunaan dana hasil Penawaran Umum Obligasi ini akan mengikuti ketentuan yang berlaku di Pasar Modal. xiv

17 Jaminan Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus, tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari menjadi jaminan bagi pemegang Obligasi ini, sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang Undang Hukum Perdata Indonesia. Hak pemegang Obligasi adalah paripassu (tanpa hak preferen). Penyisihan Dana Pelunasan Pokok Obligasi (sinking fund) Perseroan tidak menyelenggarakan penyisihan dana untuk Obligasi ini untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil penawaran umum Obligasi ini sesuai dengan tujuan rencana penggunaan dana penawaran umum Obligasi ini. Wali Amanat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Hasil Pemeringkatan Dalam rangka penerbitan Obligasi ini, Perseroan telah melakukan pemeringkatan yang dilaksanakan oleh PT Fitch Ratings Indonesia ( Fitch ). Berdasarkan surat Nomor RC41/DIR/RAT/III/2016 tanggal 4 Maret 2016 dari Fitch, tanpa adanya periode jatuh tempo akan tetapi akan dilakukan review peringkat dalam periode 1 (satu) tahun sekali, hasil pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (Obligasi) Perseroan adalah: AAA(idn) (Triple A; Stable Outlook) Untuk keterangan lebih lanjut dapat dilihat pada bab XVI Prospektus ini mengenai Keterangan Tentang Pemeringkatan Obligasi. RISIKO USAHA Risiko usaha utama Perseroan adalah risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali fasilitas pembiayaan yang diberikan, baik pokok pinjaman maupun bunganya dan apabila jumlahnya cukup material dapat menurunkan kinerja Perseroan. Risiko yang dihadapi adalah sebagai berikut: 1. Risiko Kredit 2. Risiko Menurunnya Nilai Pasar 3. Risiko Likuiditas 4. Risiko Operasional 5. Risiko Persaingan 6. Risiko Tingkat Bunga 7. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing 8. Risiko atas Kebijakan Moneter 9. Risiko Ekonomi 10. Risiko Pasar Disamping risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan diatas, terdapat juga risiko investasi bagi investor pembeli Obligasi. Beberapa risiko yang dihadapi investor pembeli Obligasi adalah: 1. Risiko kesulitan untuk menjual efek tersebut di pasar dalam hal tidak likuidnya Obligasi yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini yang disebabkan tujuan pembelian obligasi sebagai investasi jangka panjang. 2. Risiko gagal bayar dari Perseroan untuk melakukan pembayaran bunga serta utang pokok pada saat jatuh tempo, atau kegagalan Perseroan untuk memenuhi ketentuan lain yang ditetapkan dalam perjanjian terkait Obligasi yang merupakan dampak dari memburuknya kinerja dan perkembangan usaha Perseroan. xv

18 Penjelasan atas risiko usaha Perseroan dapat dilihat pada Bab V Prospektus ini. STRATEGI USAHA PERSEROAN Sebagai anak perusahaan dari PT Astra International Tbk dan Toyota Financial Services Corporation, Perseroan memiliki beberapa strategi dalam menjalankan kegiatan usaha yang sejalan dengan kedua pemegang sahamnya tersebut: Memperkuat mata rantai bisnis Toyota (Toyota Value Chain), dan mengembangkan hubungan yang saling menguntungkan dengan Toyota Astra Motor, main dealer, indirect dealer, perusahaan asuransi dan pihak pihak terkait lainnya. Menjadi bagian dari Toyota Value Chain dengan meningkatkan market share pembiayaan Toyota, yang dilakukan baik dengan menambah dan memperluas cakupan jaringan selaras dengan perkembangan coverage area dealer (Auto 2000), ataupun dengan melakukan joint financing. Mempersiapkan bisnis baru: Toyota Used Car Financing, Toyota Forklift Financing, Toyota Sharia Financing. Menciptakan produk dan paket pembiayaan yang menarik dan kompetitif, termasuk di dalamnya produk untuk mendukung peluncuran Low Cost Green Car. Menjalankan program retensi bagi customer dengan good track record. Menjalankan proses keputusan kredit < 8 jam. Meningkatkan keunggulan operasional Perseroan dengan cara terus menerus memperbaiki proses kerja selaras dengan semangat Kaizen (continuous improvement). Menanamkan budaya pelayanan/servis di dalam Perseroan serta fokus pada pelanggan. Memanfaatkan secara optimal sumber-sumber pendanaan kompetitif yang diperoleh Perseroan baik dari on-shore maupun off-shore, dan senantiasa berusaha mengelola risiko pendanaan sesuai dengan kebijakan Perseroan. Menambah payment channel baru untuk mempermudah customer dalam melakukan pembayaran angsuran. Menerapkan manajemen risiko yang terpadu untuk meminimalisasi risiko keuangan, risiko pasar, dan risiko operasional. Memiliki Business Continuity Plan (BCP) untuk memastikan Perseroan dapat memulihkan seluruh fungsi pentingnya dalam waktu yang telah ditetapkan setelah bencana atau gangguan jangka panjang. Menerapkan sistem sumber daya manusia yang sejalan dengan kebijakan SDM Astra International mulai dari perekrutan, pengembangan, manajemen bakat dan imbalan terpadu hingga purna bakti. Senantiasa memonitor dan melakukan pengembangan sistem aplikasi yang sejalan dengan perkembangan bisnis Perseroan dan didukung oleh Disaster Recovery Center (DRC) yang baik. Implementasi IT New Core system yang mendukung pertumbuhan bisnis Perseroan. OBLIGASI YANG TELAH DITERBITKAN DAN JUMLAH YANG MASIH TERUTANG HINGGA SAAT PROSPEKTUS INI DITERBITKAN. No. Nama Obligasi Seri 1 Obligasi Toyota Astra Financial Services III Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap 2 Obligasi Toyota Astra Financial Services III Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap 3 Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2015 Jumlah Nominal (Rp) Tingkat Bunga Jangka Waktu Pering kat Tanggal Efektif Jatuh Tempo Jumlah yang Terutang (Rp) B ,60% 36 Bulan AAAidn 8 Mei Mei C ,65% 48 Bulan AAAidn 8 Mei Mei B ,50% 36 Bulan AAAidn A ,50% 370 Hari AAAidn 6 Februari Februari Februari Juni xvi

19 No. Nama Obligasi Seri 5 Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2015 Jumlah Nominal (Rp) Tingkat Bunga Jangka Waktu Pering kat B ,25% 36 Bulan AAAidn A ,75% 370 Hari AAAidn B ,50% 36 Bulan AAAidn Tanggal Efektif 6 Februari Februari Februari 2014 Jatuh Tempo Jumlah yang Terutang (Rp) 11 Juni Nopember Nopember Total jumlah obligasi yang terutang hingga saat Prospektus ini diterbitkan xvii

20 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan xviii

21 I. PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN OBLIGASI BERKELANJUTAN II TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP DENGAN TARGET DANA YANG AKAN DIHIMPUN SEBESAR RP ,- (LIMA TRILIUN RUPIAH) DAN Dalam rangka Penawaran Umum Berkelanjutan tersebut, Perseroan akan menerbitkan dan menawarkan: OBLIGASI BERKELANJUTAN II TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP TAHAP I TAHUN 2016 DENGAN JUMLAH POKOK SEBESAR RP ,- (SATU TRILIUN LIMA RATUS MILIAR RUPIAH) Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat berjangka waktu paling lama 36 (tiga puluh enam) bulan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan Obligasi sebagai berikut: Seri A : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,70% (tujuh koma tujuh nol persen) per tahun, berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender. Jumlah Pokok Obligasi Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri A adalah pada tanggal 11 Juni Seri B : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% (delapan koma empat nol persen) per tahun, berjangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan. Jumlah Pokok Obligasi Seri B yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri B adalah pada tanggal 1 Juni Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan tanggal pembayaran Bunga Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 1 September 2016, sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo Obligasi adalah pada tanggal 11 Juni 2017 untuk Seri A dan 1 Juni 2019 untuk Seri B yang juga merupakan Tanggal Pelunasan Pokok dari masing-masing seri Pokok Obligasi. Dalam rangka penerbitan Obligasi ini, Perseroan telah memperoleh hasil pemeringkatan Obligasi dari PT Fitch Ratings Indonesia (Fitch): AAA(idn)(Triple A; Stable Outlook) Untuk keterangan lebih lanjut dapat dilihat pada Bab XVI Keterangan Tentang Pemeringkatan Obligasi Kantor Pusat Mega Plaza Building Lt. 8 Jl. HR Rasuna Said Kav. C 3 Jakarta Indonesia Telepon: (021) Faksimili: (021) [email protected] PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES Kegiatan Usaha: Jasa Pembiayaan Berkedudukan di Jakarta Selatan, Indonesia Kantor Cabang: Memiliki 30 kantor cabang yang terletak di kota-kota besar yang berada di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Bali, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Sumatera Barat, Jambi, Sumatera Selatan, Bengkulu, Lampung, Kepulauan Riau, Kalimantan Timur, dan Kalimantan Selatan. Alamat Website RISIKO USAHA UTAMA Risiko usaha utama Perseroan adalah risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali fasilitas pembiayaan yang diberikan, baik pokok pinjaman maupun bunganya, dan apabila jumlahnya cukup material dapat menurunkan kinerja Perseroan. 1

22 Keterangan mengenai risiko usaha Perseroan dapat dilihat pada Bab V mengenai Risiko Usaha. Risiko lain yang mungkin dihadapi investor pembeli obligasi adalah risiko kesulitan untuk menjual efek tersebut dipasar dalam hal tidak likuidnya Obligasi yang ditawarkan pada Penawaran Umum ini yang disebabkan oleh tujuan pembelian obligasi sebagai investasi jangka panjang. Keterangan mengenai risiko usaha Perseroan dapat dilihat pada Bab V mengenai Risiko Usaha. PEMENUHAN KRITERIA PENAWARAN UMUM BERKELANJUTAN Penawaran Umum Berkelanjutan ini dapat dilaksanakan oleh Perseroan dengan memenuhi ketentuan dalam Peraturan OJK No. 36/POJK.04/2014, sebagai berikut : Penawaran Umum Berkelanjutan Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk dapat dilaksanakan dalam periode 2 (dua) tahun dengan ketentuan pemberitahuan pelaksanaan PUB Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk terakhir disampaikan kepada OJK paling lambat pada ulang tahun kedua sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran dalam rangka PUB Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk. Merupakan Perseroan atau Perusahaan Publik dalam kurun waktu paling singkat 2 tahun; Tidak pernah mengalami kondisi gagal bayar selama 2 (dua) tahun terakhir sebelum penyampaian Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Berkelanjutan. Hal ini telah dipenuhi dengan Surat Pernyataan dari Perseroan No. 059/EM/FIN-TAFS/03/06 tanggal 10 Maret 2016 dan Surat Pernyataan dari Akuntan Publik No. OL /MJW/SON/HAS/gy tanggal 14 Maret Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan Tahap II dan tahap-tahap selanjutnya (jika ada) akan mengikuti ketentuan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan OJK No. 36/POJK.04/2014. NAMA OBLIGASI Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun JENIS OBLIGASI Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat, kecuali Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterbitkan untuk didaftarkan atas nama KSEI sebagai bukti utang untuk kepentingan Pemegang Obligasi. Obligasi ini didaftarkan atas nama KSEI untuk kepentingan Pemegang Rekening di KSEI yang selanjutnya untuk kepentingan Pemegang Obligasi dan didaftarkan pada tanggal diserahkannya Sertifikat Jumbo Obligasi oleh Perseroan kepada KSEI. Bukti kepemilikan Obligasi bagi Pemegang Obligasi adalah Konfirmasi Tertulis yang diterbitkan oleh KSEI atau Pemegang Rekening. TAMBAHAN UTANG YANG DAPAT DIBUAT PERSEROAN PADA MASA YANG AKAN DATANG Perseroan diperkenankan menambah utang baru di masa yang akan datang dengan memastikan pada setiap saat keadaan keuangan Perseroan yang tercantum dalam laporan keuangan tahunan Perseroan terakhir yang telah diaudit atau laporan keuangan semesteran yang terakhir, diserahkan kepada Wali Amanat berdasarkan ketentuan-ketentuan Pasal 6.b (vii) Perjanjian Perwaliamanatan, harus berada dalam rasio jumlah Pinjaman terhadap Ekuitas tidak melebihi 10:1 (sepuluh berbanding satu) atau jumlah rasio lainnya dengan tetap memperhatikan pembatasan sebagaimana diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan. HARGA PENAWARAN 100% (seratus persen) dari Nilai Nominal Obligasi. 2

23 JUMLAH POKOK OBLIGASI, BUNGA OBLIGASI DAN JATUH TEMPO OBLIGASI Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah Pokok Obligasi pada Tanggal Emisi sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah). Obligasi ini diterbitkan dengan memperhatikan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan, dengan satuan jumlah Obligasi yang dapat dipindahbukukan dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya adalah senilai Rp 1,- (satu Rupiah) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Setiap Pemegang Obligasi senilai Rp 1,- (satu Rupiah) mempunyai hak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO dengan ketentuan pembulatan ke bawah. Jumlah minimum pemesanan pembelian Obligasi harus dilakukan dalam jumlah sekurang-kurangnya Rp ,- (lima juta Rupiah) dan/atau kelipatannya. Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat berjangka waktu paling lama 36 (tiga puluh enam) bulan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan Obligasi sebagai berikut: Seri A : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,70% (tujuh koma tujuh nol persen) per tahun, berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender. Jumlah Pokok Obligasi Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri A adalah pada tanggal 11 Juni Seri B : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% (delapan koma empat nol persen) per tahun, berjangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan. Jumlah Pokok Obligasi Seri B yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri B adalah pada tanggal 1 Juni Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan tanggal pembayaran Bunga Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 1 September 2016, sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo Obligasi adalah pada tanggal 11 Juni 2017 untuk Seri A dan 1 Juni 2019 untuk Seri B yang juga merupakan Tanggal Pelunasan Pokok dari masing-masing seri Pokok Obligasi. Tingkat Bunga Obligasi merupakan persentase per tahun dari nilai nominal yang dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat, dimana 1 (satu) bulan dihitung 30 (tiga puluh) hari dan 1 (satu) tahun dihitung 360 (tiga ratus enam puluh) hari. Obligasi harus dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok Obligasi yang tertulis pada Konfirmasi Tertulis yang dimiliki oleh Pemegang Obligasi, dengan memperhatikan Sertifikat Jumbo Obligasi dan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan. Jadwal pembayaran Pokok dan bunga untuk masing-masing Obligasi adalah sebagaimana tercantum dalam tabel di bawah ini: Bunga ke: Seri A Seri B 1 1 September September Desember Desember Maret Maret Juni Juni September Desember Maret Juni September Desember Maret Juni

24 JAMINAN Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus, tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari menjadi jaminan bagi pemegang Obligasi ini, sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang Undang Hukum Perdata Indonesia. Hak pemegang Obligasi adalah paripassu (tanpa hak preferen). PENCATATAN OBLIGASI Obligasi ini akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia PENYISIHAN DANA PELUNASAN OBLIGASI (SINKING FUND) Perseroan tidak menyelenggarakan penyisihan dana untuk Obligasi ini dengan pertimbangan untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil penawaran umum Obligasi ini sesuai dengan tujuan rencana penggunaan dana penawaran umum Obligasi ini. KELALAIAN (WANPRESTASI) Sesuai dengan Pasal 8 Perjanjian Perwaliamanatan apabila terjadi kelalaian (wanprestasi), maka setelah Wali Amanat memberikan pemberitahuan tertulis kepada Perseroan dan Perseroan tidak melakukan perbaikan dalam 14 (empat belas) Hari Kerja setelah Perseroan menerima pemberitahuan tertulis tersebut, Wali Amanat berhak membuat pengumuman dalam paling sedikit 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional dan memanggil RUPO menurut tata cara yang ditentukan dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Penjelasan lebih lanjut dari kelalaian (wanprestasi) dapat dilihat pada Bab XVI mengenai Keterangan Tentang Obligasi. CARA DAN TEMPAT PELUNASAN POKOK OBLIGASI DAN/ATAU PEMBAYARAN BUNGA OBLIGASI Pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi akan dibayarkan oleh KSEI selaku Agen Pembayaran atas nama Perseroan sesuai dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Perjanjian Agen Pembayaran kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening sesuai dengan jadwal waktu pembayaran masing-masing sebagaimana yang telah ditentukan. Bilamana tanggal pembayaran jatuh pada hari yang bukan Hari Bursa, maka pembayaran akan dilakukan pada Hari Bursa selanjutnya. WALI AMANAT Penerbitan Obligasi ini dilakukan sesuai dengan ketentuan yang tercantum dalam Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 28 tanggal 10 Maret 2016 yang dibuat di hadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta juncto Addendum I Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 10 tanggal 7 April 2016 dan juncto Addendum II Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 26 tanggal 11 Mei 2016 antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. yang bertindak selaku Wali Amanat. Alamat dari Wali Amanat adalah sebagai berikut: PT BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) Tbk. Divisi Investment Services Gedung BRI II, Lantai 30 Jl. Jenderal Sudirman, Kav Jakarta Indonesia Telepon: (021) , Faksimili: (021) ,

25 PROSEDUR PEMESANAN Prosedur Pemesanan Obligasi dapat dilihat pada Bab XIX mengenai Persyaratan Pemesanan Pembelian Obligasi. PERPAJAKAN Diuraikan dalam Bab XI mengenai Perpajakan dalam Prospektus ini. HASIL PEMERINGKATAN Untuk memenuhi ketentuan Peraturan No. IX.C.1 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-42/PM/2000 tanggal 27 Oktober 2000 tentang Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum dan Peraturan No. IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-712/BL/2012 tanggal 26 Desember 2012 tentang Pemeringkatan atas Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk, Perseroan telah melakukan pemeringkatan yang dilaksanakan oleh PT Fitch Ratings Indonesia ( FITCH ). Berdasarkan hasil pemeringkatan atas efek utang jangka panjang sesuai dengan surat No. RC41/DIR/RAT/III/2016 tanggal 4 Maret 2016 dari Fitch, tanpa adanya periode jatuh tempo akan tetapi dilakukan review peringkat dalam periode 1 (satu) tahun sekali, Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 telah mendapat peringkat: AAA(idn) (Triple A; Stable Outlook) Perseroan dengan tegas menyatakan tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Fitch, baik langsung maupun tidak langsung sesuai dengan yang didefinisikan dalam UUPM. Sesuai dengan Peraturan No. IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-712/BL/2012 tanggal 26 Desember 2012 tentang Pemeringkatan Atas Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk, Perseroan wajib menyampaikan Peringkat Tahunan atas Obligasi kepada Otoritas Jasa Keuangan paling lambat 10 (sepuluh) hari kerja setelah berakhirnya masa berlaku peringkat terakhir sampai Perseroan telah menyelesaikan seluruh kewajiban yang terkait dengan Obligasi yang diterbitkan. Pertimbangan (Rationale) dari Fitch Peringkat Perseroan mencerminkan dukungan kuat dari salah satu pemegang saham mayoritasnya yaitu Toyota Financial Services Corporation (TFSC). TFSC adalah anak usaha yang sepenuhnya dimiliki oleh Toyota Motor Corporation (TMC; A/Stable), salah satu pabrikan otomotif terbesar di dunia. Sebagai bagian dari grup Toyota, Perseroan mendapatkan keuntungan dari pengetahuan soal produk dan dukungan pendanaan. Dukungan pendanaan ini datang dari relasi kuat dengan perbankan Jepang dan institusi keuangan yang didukung pemerintah Jepang. HAK-HAK PEMEGANG OBLIGASI a. Menerima pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi dari Perseroan yang dibayarkan melalui KSEI sebagai Agen Pembayaran pada Tanggal Pembayaran Pokok Obligasi dan/atau Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi yang bersangkutan. Pokok Obligasi harus dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok Obligasi yang tertulis pada Konfirmasi Tertulis yang dimiliki oleh Pemegang Obligasi. b. Yang berhak atas Bunga Obligasi adalah Pemegang Obligasi yang pada 4 (empat) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Obligasi, kecuali ditentukan lain oleh KSEI atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. c. Bila terjadi kelalaian dalam pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi, Pemegang Obligasi berhak untuk menerima pembayaran denda atas setiap kelalaian pembayaran tersebut sebesar persentase bunga Obligasi yang berlaku pada saat tersebut ditambah 1% per tahun atas jumlah yang tidak dibayar sesuai ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan, yang diperhitungkan berdasarkan jumlah hari terhitung sejak Tanggal Pembayaran. Pokok Obligasi dan/atau Tanggal Pembayaran Bunga yang bersangkutan sampai seluruh jumlah yang tidak dibayar telah dibayar kembali secara penuh. Untuk tujuan perhitungan denda tersebut, 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) hari dan 1 (satu) bulan adalah 5

26 30 (tiga puluh) hari. Pemegang Obligasi berhak atas pembayaran denda secara proporsional sesuai jumlah Obligasi yang dimilikinya. d. Pemegang Obligasi baik sendiri maupun secara bersama-sama mewakili paling sedikit lebih dari 20% (dua puluh perseratus) dari jumlah Obligasi yang belum dilunasi, tidak termasuk Obligasi yang dimiliki oleh Perseroan dan/atau Afiliasinya,dapat mengajukan permintaan diselenggarakan RUPO. Permintaan tersebut wajib disampaikan secara tertulis kepada Wali Amanat dan paling lambat 30 (tiga puluh) hari setelah tanggal diterimanya surat permintaan tersebut Wali Amanat wajib melakukan panggilan untuk RUPO. e. Setiap Pemegang Obligasi senilai Rp 1,- (satu Rupiah) mempunyai hak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO dengan ketentuan pembulatan ke bawah (jika terdapat angka pecahan). HAK SENIORITAS ATAS HUTANG Obligasi ini memiliki peringkat (rank) yang sama dengan utang-utang lainnya yang saat ini dimiliki oleh Perseroan (tidak ada senioritas atau tidak memiliki hak preferen). PEMBELIAN KEMBALI (BUY BACK) Dalam hal Perseroan melakukan pembelian kembali (buy back) Obligasi, maka berlaku ketentuanketentuan sebagai berikut: 1. Pembelian kembali (buy back) Obligasi dapat ditujukan sebagai pelunasan atau disimpan untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar; 2. Pelaksanaan pembelian kembali (buy back) Obligasi dapat dilakukan melalui Bursa Efek atau di luar Bursa Efek; 3. Pembelian kembali (buy back) Obligasi baru dapat dilakukan 1 (satu) tahun setelah tanggal penjatahan; 4. Pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila hal tersebut mengakibatkan Perseroan tidak dapat memenuhi ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan; 5. Pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila Perseroan melakukan kelalaian (wanprestasi) sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan, kecuali telah memperoleh persetujuan RUPO; 6. Pembelian kembali (buy back) Obligasi hanya dapat dilakukan oleh Perseroan kepada pihak yang tidak terafiliasi; 7. Rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib dilaporkan kepada OJK oleh Perseroan paling lambat 2 (dua) Hari Kerja sebelum pengumuman rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut di surat kabar; 8. Pembelian kembali (buy back) Obligasi, baru dapat dilakukan setelah pengumuman rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi. Pengumuman tersebut wajib dilakukan paling sedikit melalui 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional paling lambat 2 (dua) hari sebelum tanggal penawaran untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi dimulai; 9. Rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi sebagaimana dimaksud dalam butir 7 dan pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir 8, paling sedikit memuat informasi tentang a. periode penawaran pembelian kembali (buy back) Obligasi; b. jumlah dana maksimal yang akan digunakan untuk pembelian kembali (buy back); c. kisaran jumlah Obligasi yang akan dibeli kembali; d. harga atau kisaran harga yang ditawarkan untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi; e. tata cara penyelesaian transaksi; f. persyaratan bagi Pemegang Obligasi yang mengajukan penawaran jual; g. tata cara penyampaian penawaran jual oleh Pemegang Obligasi; h. tata cara pembelian kembali (buy back) Obligasi; dan i. hubungan Afiliasi antara Perseroan dan Pemegang Obligasi. 6

27 10. Perseroan wajib melakukan penjatahan secara proporsional sebanding dengan partisipasi setiap Pemegang Obligasi apabila jumlah Obligasi yang ditawarkan untuk dijual oleh Pemegang Obligasi melebihi jumlah Obligasi yang dapat dibeli kembali; 11. Perseroan wajib menjaga kerahasiaan atas semua informasi mengenai penawaran jual yang telah disampaikan oleh Pemegang Obligasi; 12. Perseroan dapat melaksanakan pembelian kembali(buyback) Obligasi tanpa melakukan pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir 9 dengan ketentuan : a. jumlah pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak lebih dari 5% (lima persen) dari jumlah Obligasi untuk masing-masing seri Obligasi yang beredar dalam periode 1 (satu) tahun setelah tanggal penjatahan; b. Obligasi yang dibeli kembali tersebut bukan Obligasi yang dimiliki Afiliasi Perseroan; c. Obligasi yang dibeli kembali hanya untuk disimpan yang kemudian hari dapat dijual kembali; dan wajib dilaporkan kepada OJK paling lambat akhir Hari Kerja ke-2 (kedua) setelah terjadinya pembelian kembali (buy back) Obligasi; 13. Perseroan wajib melaporkan kepada OJK dan Wali Amanat serta mengumumkan kepada publik dalam waktu paling lambat 2 (dua) Hari Kerja setelah dilakukannya pembelian kembali (buy back) Obligasi, informasi yang meliputi antara lain : a. Jumlah Obligasi yang telah dibeli; b. rincian Jumlah Obligasi yang telah dibeli kembali untuk pelunasan atau disimpan untuk dijual kembali; c. harga pembelian kembali(buy back) Obligasi yang telah terjadi; d. jumlah dana yang digunakan untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi; 14. Dalam hal terdapat lebih dari satu Obligasi yang diterbitkan oleh Perseroan, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi dilakukan dengan mendahulukan Obligasi yang tidak dijamin; 15. Dalam hal terdapat lebih dari satu Obligasi yang tidak dijamin, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib mempertimbangkan aspek kepentingan ekonomis Perseroan atas pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut; 16. Dalam hal terdapat jaminan atas seluruh Obligasi, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib mempertimbangkan aspek kepentingan ekonomis Perseroan atas pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut; dan 17. Pembelian kembali (buy back) Obligasi oleh Perseroan mengakibatkan: a. hapusnya segala hak yang melekat pada Obligasi yang dibeli kembali, hak menghadiri RUPO, hak Suara, dan hak memperoleh bunga serta manfaat lain dari Obligasi yang dibeli kembali, jika dimaksudkan untuk pelunasan; atau b. pemberhentian sementara segala hak yang melekat pada Obligasi yang dibeli kembali, hak menghadiri RUPO, hak Suara, dan hak memperoleh bunga serta manfaat lain dari Obligasi yang dibeli kembali, jika dimaksudkan untuk disimpan untuk dijual kembali. 18. Dalam hal Perseroan melakukan pembelian kembali (buyback) tersebut untuk pelunasan, maka jumlah Obligasi tersebut dapat berkurang sehubungan dengan pembelian kembali (buy back) Obligasi yang dilakukan. 7

28 II. PENGGUNAAN DANA YANG DIPEROLEH DARI PENAWARAN UMUM OBLIGASI Dana Hasil Penawaran Umum Obligasi ini setelah dikurangi biaya-biaya Emisi seluruhnya akan dipergunakan untuk modal kerja pembiayaan kendaraan bermotor. Penggunaan dana hasil Penawaran Umum Obligasi ini akan mengikuti ketentuan yang berlaku di Pasar Modal. Dalam hal terdapat dana hasil Penawaran Umum Obligasi yang belum dipergunakan, maka Perseroan akan menempatkan dana tersebut dengan memperhatikan keamanan dan likuiditas serta dapat memberikan keuntungan finansial yang wajar bagi Perseroan. Sesuai dengan Surat Edaran yang diterbitkan oleh BAPEPAM dan LK No. SE-05/BL/2006 tanggal 29 September 2006 tentang Keterbukaan Informasi Mengenai Biaya yang Dikeluarkan Dalam Rangka Penawaran Umum, total biaya yang dikeluarkan oleh Perseroan sesudah pajak adalah kurang lebih setara dengan 0,4850% dari Pokok Obligasi yang meliputi: 1. Biaya jasa untuk penjamin emisi efek 0,2574% yang terdiri dari: a. biaya jasa penjamin pelaksana emisi (management fee) 0,2034%; b. biaya jasa penjaminan emisi (underwriting fee) 0,0270%; c. biaya jasa penjualan (selling fee) 0,0270%; 2. Biaya profesi penunjang pasar modal: 0,0761% (terdiri dari biaya jasa Akuntan 0,0552%; Konsultan Hukum 0,0121%; dan Notaris 0,0088%). 3. Biaya lembaga penunjang pasar modal: 0,0704% (terdiri dari biaya jasa Wali Amanat 0,0044% dan Pemeringkat Efek 0,0660%. 4. Biaya pencatatan: 0,0121% (terdiri dari biaya KSEI 0,0011% dan BEI 0,0110%). 5. Biaya pernyataan pendaftaran ke OJK: 0,0500%. 6. Biaya lain-lain (percetakan, iklan, public expose dan lain-lain): 0,0190%. Perseroan akan melaporkan realisasi penggunaan dana secara berkala kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Wali Amanat sesuai dengan Peraturan OJK No. 30/POJK.04/2015 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum. Dalam hal terjadi perubahan penggunaan dana, maka rencana tersebut harus dilaporkan terlebih dahulu kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan mengemukakan alasan beserta pertimbangannya dan harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari Wali Amanat setelah disetujui oleh RUPO. Dana hasil Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I Tahap III Dengan Tingkat Bunga Tetap seluruhnya telah digunakan sesuai dengan tujuan penggunaan dana masing-masing Obligasi tersebut serta telah dilaporkan kepada OJK dengan surat Laporan Obligasi No. 305/EM/Fin-TAFS/XII/2015 tanggal 18 Desember 2015 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum. 8

29 III. PERNYATAAN UTANG A. UTANG PENYALUR KENDARAAN Tabel dibawah ini menyajikan posisi liabilitas Perseroan yang diambil dari laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2015, yang merupakan bagian dalam Prospektus ini, telah diaudit berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI oleh KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen dan laporannya telah ditandatangani pada tanggal 8 April 2016 oleh Drs. M Jusuf Wibisana, M.Ec.,CPA dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. (dalam jutaan Rupiah) Keterangan Jumlah Utang penyalur kendaraan - Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain - Pihak ketiga Pihak berelasi Akrual - Pihak ketiga Utang pajak - Pajak penghasilan Pajak lain-lain Liabilitas derivatif Liabilitas pajak tangguhan - bersih Pinjaman - Pihak ketiga Surat berharga yang diterbitkan - Obligasi Imbalan kerja Jumlah liabilitas Tidak terdapat pembatasan-pembatasan (negative covenant) yang dapat merugikan hak-hak pemegang obligasi, sehingga tidak ada pencabutan dari pembatasan-pembatasan tersebut. Perseroan tidak memiliki liabilitas kontinjen yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan Perseroan memiliki komitmen dalam bentuk perjanjian dengan PT Megaplaza untuk menyewa gedung Kantor Pusat di HR Rasuna Said, Jakarta untuk periode Komitmen sewa pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 adalah sebagai berikut: (dalam jutaan Rupiah) Uraian < 1 tahun tahun > 2 tahun Pada saat Prospektus ini diterbitkan, tidak ada liabilitas Perseroan yang telah jatuh tempo yang belum dilunasi. B. UTANG PENYALUR KENDARAAN Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo utang penyalur kendaraan berjumlah Rp juta yang terdiri dari utang ke pihak ketiga sebesar Rp juta dan utang ke pihak berelasi sebesar Rp juta. Utang ini merupakan porsi pembiayaan yang belum dibayarkan pada penyalur kendaraan. 9

30 C. UTANG LAIN-LAIN Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo utang lain-lain Perseroan berjumlah Rp juta yang terdiri dari utang lain-lain pihak ketiga sebesar Rp juta dan utang lain-lain pihak berelasi sebesar Rp juta. Utang lain-lain kepada pihak ketiga sebagian besar merupakan utang titipan konsumen sebesar Rp juta dan utang premi asuransi sebesar Rp juta. D. AKRUAL Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo akrual Perseroan berjumlah Rp juta yang seluruhnya merupakan akrual kepada pihak ketiga dan sebagian besar merupakan beban bunga dan keuangan sebesar Rp juta, beban operasional sebesar Rp juta, promosi sebesar Rp juta dan jasa profesional sebesar Rp juta. E. UTANG PAJAK Saldo utang pajak Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta dengan rincian sebagai berikut: (dalam jutaan Rupiah) Keterangan Jumlah Utang pajak penghasilan - Pasal Pasal Utang pajak lain-lain - Pasal Pasal Pasal Pasal 4 (2) 35 Total Utang Pajak F. LIABILITAS DERIVATIF Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo liabilitas derivatif Perseroan berjumlah Rp juta yang terdiri dari beberapa kontrak cross currency interest rate swap (CCIRS) dengan nilai wajar sejumlah Rp juta. Liabilitas ini dilakukan dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing. Instrumen derivatif ini memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 55 (Revisi 2011). Pada tanggal 31 Desember 2015 laba bersih yang belum direalisasi dari asset dan liabilitas derivatif, sesudah memperhitungkan perubahan kurs utang bank dan utang obligasi yang dilindung-nilai adalah sebesar Rp juta dicatat sebagai Akumulasi pendapatan komprehensif lainnya setelah dikurangi pajak tangguhan pada ekuitas. Perseroan telah melakukan transaksi lindung nilai atas seluruh pinjaman Perseroan dalam mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang, sehingga seluruh pinjaman Perseroan diperhitungkan menggunakan mata uang Rupiah dengan tingkat suku bunga tetap. G. LIABILITAS PAJAK TANGGUHAN BERSIH Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo liabilitas pajak tangguhan - bersih berjumlah Rp juta (debit) yang terdiri dari penyusutan aset tetap sebesar Rp juta, provisi beban operasional sebesar Rp juta (debit), imbalan kerja karyawan sebesar Rp juta (debit), provisi bonus sebesar Rp juta (debit), lindung nilai arus kas sebesar Rp (kredit) juta dan cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp juta (debit). 10

31 H. PINJAMAN Pinjaman Perseroan berasal dari pinjaman bank. Pinjaman seluruhnya digunakan untuk aktivitas pembiayaan konsumen. Saldo pinjaman Perseroan dari bank pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta yang terdiri dari: (dalam jutaan Rupiah) Keterangan 2015 Pihak ketiga/third parties Rupiah/Rupiah The Bank of Tokyo - Mitsubishi,UFJ, Ltd, Jakarta Citibank, N.A., Jakarta Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta PT Bank Mizuho Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Deutche Bank A.G., Jakarta (Cerukan/Overdraft) 515 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - Dolar AS/US Dolar Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Citibank N.A., Jakarta PT Bank Mizuho Indonesia Chiba Bank Shizuoka Bank Japan Bank for International Corporation - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Biaya provisi yang belum diamortisasi (4.227) Total Jumlah Untuk periode 2015, pinjaman-pinjaman tersebut di atas dikenakan tingkat suku bunga per tahun antara 6,55% - 10,35% untuk mata yang Rupiah dan 0,55% - 1,50% untuk mata uang Dolar AS. Tidak ada aset Perseroan yang dijaminkan untuk pinjaman ini. Fasilitas pinjaman dari beberapa bank ini mensyaratkan Perseroan, antara lain, untuk memberikan pemberitahuan tertulis dalam hal perubahan pemegang saham mayoritas, perubahan susunan direksi serta komisaris dan perubahan kegiatan usaha. Dalam perjanjian pinjaman tersebut, Perseroan diwajibkan untuk menjaga gearing ratio maksimal 10:1 dan menyampaikan laporan lainnya. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak ada pembayaran pokok dan bunga pinjaman yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan. PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Pada tanggal 5 September 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh), atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juli Pada tanggal 5 September 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 1 triliun, atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 November Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp nihil dan Dolar AS (nilai penuh) (2014: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia sebesar Rp juta. 11

32 Citibank, N. A., Jakarta Pada tanggal 16 April 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari Citibank N.A., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 April Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) dan (2014: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Citibank, N.A., Jakarta sebesar Rp juta. The Bank of Tokyo Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta Pada tanggal 21 Mei 2008, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp juta atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei Pada tanggal 17 Juli 2009, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp juta atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei Pada tanggal 11 Desember 2013, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman dengan SBLC berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 5 Juni Pada tanggal 20 Februari 2015, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman dengan SBLC berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 20 Februari Pada tanggal 31 Desember 2015 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi (2014: Rp nihil dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi dan 2013: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta sebesar Rp juta. PT Bank Mizuho Indonesia Pada tanggal 22 Juni 2006, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Juni Pada tanggal 28 Februari 2014, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 Februari

33 Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi (2014: Rp juta dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi dan 2013: Rp juta sebelum dikurangi biaya provisi). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bank Mizuho Indonesia sebesar Rp juta. Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta Pada tanggal 25 April 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa modal kerja dari Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp juta. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp juta. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April Pada tanggal 14 Juli 2009, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja dengan SBLC dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp juta. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp juta. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April Pada tanggal 31 Desember 2015 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp juta (2014: Rp juta dan 2013: Rp juta). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta sebesar Rp juta. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp juta dan Dolar AS nihil (nilai penuh) (2014: AS (nilai penuh) dan 2013: Rp juta). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta sebesar Rp juta. Shizuoka Bank Pada tanggal 2 Mei 2012, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari Shizuoka Bank, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Dolar AS (nilai penuh) dan telah dicairkan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 1 Mei Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Dolar AS (nilai penuh)). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Shizuoka Bank sebesar Rp juta. Deutche Bank AG, Jakarta Pada tanggal 23 Februari 2010, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman cerukan dari Deutsche Bank AG, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp juta. Fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Rp juta (2014: Rp juta dan 2013: Rp juta). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Deutsche Bank AG, Jakarta sebesar Rp juta. 13

34 Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Pada tanggal 26 September 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Sumitomo dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 25 Maret 2014, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Sumitomo dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 29 Desember 2015, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Sumitomo dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini belum dicairkan. Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: AS (nilai penuh) dan 2013: Rp juta). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited sebesar Rp juta. Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Pada tanggal 8 November 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 28 Februari 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 24 Juni 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 17 Desember 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 5 Juni 2015, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Dollar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation sebesar Rp juta. 14

35 The Chiba Bank Pada tanggal 22 April 2015, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari The Chiba Bank dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Selama tahun 2015, tidak terdapat pembayaran atas pinjaman ini. Nobu Bank Pada tanggal 29 September 2015, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Nobu Bank dengan maksimum penarikan sebesar Rp juta. Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp nihil. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Nobu Bank sebesar Rp juta. I. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN OBLIGASI Perseroan mempunyai utang Obligasi pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta dengan rincian sebagai berikut: Obligasi Nilai Nominal (dalam jutaan Rp) Tingkat Bunga Tetap Jatuh Tempo TAFS III Obligasi Seri B ,60% 17 Mei 2016 Obligasi Seri C ,65% 17 Mei 2017 TAFS I Tahap I Obligasi Seri B ,5% 13 Februari 2017 TAFS I Tahap II Obligasi Seri A ,5% 21 Juni 2016 Obligasi Seri B ,25% 11 Juni 2018 TAFS I Tahap III Obligasi Seri A ,75% Obligasi Seri B ,50% 16 Nopember Nopember 2018 Cicilan Pokok Obligasi (dalam jutaan Rupiah) Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan. J. IMBALAN KERJA Imbalan kerja untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 dihitung oleh aktuaris independen PT Milliman Indonesia dengan menggunakan metode projected unit credit. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo imbalan kerja jangka pendek, imbalan pensiun dan pasca kerja lainnya, dan imbalan kerja jangka panjang lainnya Perseroan masing-masing sebesar Rp juta, Rp juta dan Rp juta. SELURUH LIABILITAS PERSEROAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 TELAH DIUNGKAPKAN DALAM PROSPEKTUS INI. SAMPAI DENGAN TANGGAL DITERBITKANNYA PROSPEKTUS INI, PERSEROAN TELAH MELUNASI SELURUH LIABILITASNYA YANG TELAH JATUH TEMPO. SETELAH TANGGAL 31 DESEMBER 2015 SAMPAI DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN SAMPAI DENGAN TANGGAL EFEKTIFNYA PERNYATAAN PENDAFTARAN, PERSEROAN TIDAK MEMILIKI LIABILITAS-LIABILITAS DAN IKATAN LAIN KECUALI LIABILITAS-LIABILITAS YANG TIMBUL DARI KEGIATAN USAHA NORMAL PERSEROAN SERTA LIABILITAS-LIABILITAS YANG TELAH DIUNGKAPKAN DIATAS DAN TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN 15

36 KEUANGAN YANG MERUPAKAN BAGIAN YANG TIDAK TERPISAHKAN DARI PROSPEKTUS INI. DENGAN ADANYA PENGELOLAAN YANG SISTEMATIS ATAS ASET DAN LIABILITAS SERTA PENINGKATAN HASIL OPERASI DI MASA YANG AKAN DATANG, PERSEROAN MENYATAKAN KESANGGUPANNYA UNTUK DAPAT MENYELESAIKAN SELURUH LIABILITASNYA SESUAI DENGAN PERSYARATAN SEBAGAIMANA MESTINYA. 16

37 IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN 1. UMUM Perseroan didirikan di Jakarta pada tanggal 19 Mei 1994 dengan nama PT KDLC Bancbali Finance. Perseroan memperoleh lisensi untuk beroperasi sebagai perusahaan yang bergerak dalam bidang Lembaga Pembiayaan dari Menteri Keuangan berdasarkan surat keputusan No. 420/KMK.017/1994 tertanggal 18 Agustus Dalam melakukan kegiatan usahanya Perseroan senantiasa berusaha memperluas jaringannya di kota-kota besar seluruh Indonesia, sehingga sampai saat ini Perseroan telah memiliki memiliki 30 kantor cabang dan 2 kantor subcabang yang tersebar di Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan, Sulawesi. Kegiatan usaha Perseroan dimaksudkan untuk menunjang kelompok usaha Astra sebagai produsen dan distributor otomotif, khususnya kendaraan bermotor merek Toyota di Indonesia, melalui pemberian fasilitas pembiayaan kepemilikan kendaraan bermotor yang diproduksi dan dipasarkan oleh Toyota kepada para konsumen. Dalam rangka memberikan kemudahan bagi pelanggannya dalam melakukan pembayaran, Perseroan memberikan beberapa alternatif pembayaran kepada konsumen, diantaranya melalui auto debet, virtual account, Post Dated Cheque (PDC), kantor pos dan pembayaran secara tunai. Kerjasama tersebut dilakukan dengan beberapa bank besar di Indonesia, antara lain: PT Bank Permata Tbk., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., PT Bank Central Asia Tbk., PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk,dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Perseroan memiliki jaringan pembayaran di seluruh Anjungan Tunai Mandiri (ATM) yang berlogo Alto, Prima dan ATM Bersama; serta seluruh Kantor Pos di Indonesia. Perekonomian global yang saat ini tengah menghadapi gejolak berdampak pada pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun Pelemahan ekonomi terjadi pada sebagian besar negara termasuk negara-negara tujuan ekspor Indonesia menunjukkan penurunan permintaan. Perbaikan ekonomi Amerika membuat investasi dan dana berpindah dari Indonesia yang berdampak pada pelemahan nilai Rupiah. Harga komoditas berbagai produk andalan Indonesia seperti batubara dan minyak kelapa sawit juga sangat rendah sebagai akibat dari penemuan energi alternatif baru yang lebih murah, turunnya permintaan dan berbagai situasi lainnya. Pelemahan pertumbuhan perekonomian Indonesia berpengaruh terhadap industri otomotif, dimana di tahun 2015, industri otomotif 4W mengalami penurunan sebesar 14% dari tahun sebelumnya. Meskipun demikian, selama lebih dari 5 tahun terakhir Toyota konsisten memegang market share terbesar otomotif di Indonesia dengan pangsa pasar mencapai 31.7% dari total penjualan mobil nasional atau sebesar unit. Dalam kondisi ekonomi dan situasi bisnis yang sulit, Perseroan berkeyakinan bahwa pembiayaan mobil Toyota masih memiliki prospek yang baik dengan adanya penyegaran model mobil yang diharapkan dapat meningkatkan penjualan serta dengan berbagai inisiatif bisnis lainnya dan keunggulan kompetitif yang dimiliki oleh Toyota. Dari segi pendanaan, likuiditas perbankan masih terjaga dengan baik sehingga perusahaan pembiayaan tidak mengalami masalah untuk menopang penjualan mobil secara kredit. Dalam hal penjualan kredit, Perseroan didukung oleh Astra International Tbk. yang mengendalikan produksi, ATPM sekaligus pemegang dealership Toyota di Indonesia yang merupakan pemegang saham Perseroan. Seleksi yang benar dan penanganan kredit bermasalah merupakan faktor yang penting untuk perusahaan pembiayaan. Perseroan saat ini sudah mempunyai manajemen risiko kredit yang baik, terbukti dari lebih rendahnya kredit bermasalah Perseroan dibandingkan dengan industri rata-rata. Pelatihan dan perbaikan juga terus dilakukan di setiap aspek manajemen risiko sehingga Perseroan bisa melakukan ekspansi secara organik. Risiko pasar juga merupakan hal yang penting untuk Perseroan dimana penerapan Asset and Liability Management sudah diterapkan dari pertama kali Perseroan berdiri, didukung oleh pengalaman Toyota Financial Services Corporation yang merupakan captive finance terbesar di dunia yang merupakan salah satu pemegang saham Perseroan. 17

38 Pendanaan merupakan faktor yang penting untuk perusahaan pembiayaan baik dari segi ketersediaan dana dan rendahnya sumber dana relatif dengan kompetitor. Competitive advantage dari Perseroan adalah dukungan perbankan terutama dari bank-bank Jepang yang bisa menyediakan dana dengan bunga yang relatif rendah. Hal ini dimungkinan dengan adanya dukungan dari Toyota yang mempunyai hubungan istimewa dengan bank-bank internasional secara umum dan bank-bank Jepang secara khususnya. Perseroan juga mendapatkan dukungan dana dari sebuah institusi pembiayaan yang dipunyai oleh pemerintah Jepang. Pesaing utama Perseroan adalah bank-bank yang bermain di produk kredit kepemilikan mobil yang menawarkan bunga rendah kepada konsumen. Hal ini dimungkinkan karena bank bisa mendapatkan dana murah dari masyarakat. Untuk mengatasi hal ini Perseroan selalu melakukan inovasi dan menawarkan servis yang lebih baik sehingga memberikan nilai tambah untuk konsumen. Continuous improvement selalu dilakukan di semua lini bisnis sehingga Perseroan bisa menjaga biaya operasional yang lebih rendah dibandingkan dengan bank-bank. Selain itu, Perseroan juga lebih aktif dalam hal menjaga hubungan baik dan komunikasi yang lancar dengan dealer-dealer. Perubahan nilai surat berharga tidak mempengaruhi Perseroan. Perubahan nilai tukar mata uang asing juga tidak memberikan pengaruh karena Perseroaan melakukan lindung nilai (hedging) semua hutang dalam mata uang asing menggunakan Cross Currency Swap. Perubahan suku bunga untuk hutang yang sudah dibukukan tidak mempengaruhi Perseroan karena Perseroan melakukan lindung nilai (hedging) dengan menggunakan Interest Rate Swap atau Cross Currency Swap. Perseroan selalu memonitor pergerakan kondisi pasar dan Cost of Fund yang akan mempengaruhi tingkat suku bunga penjualan kredit. Perseroan selalu membukukan hutang dan piutang pembiayaan konsumen dengan tingkat suku bunga tetap. Perseroan telah melakukan transaksi lindung nilai atas seluruh pinjaman Perseroan dalam mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang, sehingga seluruh pinjaman Perseroan diperhitungkan menggunakan mata uang Rupiah dengan tingkat suku bunga tetap. Perseroan selalu melakukan manajemen sumber daya manusia yang berkesinambungan sesuai dengan arahan Astra Group yang selalu menempatkan karyawan sebagi aset utama sebuah perusahaan. Semangat Kaizen yang menekankan Continuous Improvement juga sudah menjadi budaya Perseroan yang terbukti membuat Toyota menjadi perusahaan otomotif paling sukses di dunia. Perseroan juga mempunyai strategi-strategi usaha untuk meningkatkan kinerja: Meningkatkan pelayanan mutu (quality service) kepada konsumen Perluasan jaringan usaha dan jenis usaha yang didukung oleh SDM yang handal Meningkatkan produktifitas and efisiensi dengan Kaizen Pengembangan teknologi informasi sebagai competitive advantage Penerapan Asset Liability Management yang baik dan konsisten 2. FAKTOR FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI KEUANGAN DAN KINERJA PERSEROAN Perseroan menghadapi kondisi perekonomian yang kurang kondusif di semester II tahun 2008 yang berlanjut hingga semester I tahun 2009, yaitu kenaikan tingkat suku bunga bank yang diakibatkan oleh likuiditas pasar dan depresiasi nilai Rupiah terhadap Dolar AS dan Yen Jepang. Sebagai akibatnya, Perseroan harus menghadapi kenaikan harga-harga mobil baru dan menyesuaikan kenaikan suku bunga bank dengan suku bunga pembiayaan kepada konsumen. Pada saat itu Perseroan menjadi salah satu dari sedikit perusahaan pembiayaan yang tetap mampu melayani konsumen, sementara pada saat yang bersamaan banyak perusahaan pesaing mengalami kesulitan likuiditas. Dari awal berdirinya, Perseroan berhasil meningkatkan nilai penjualan dari tahun ke tahun. Walaupun kondisi ekonomi kurang kondusif, Perseroan tetap dapat mempertahankan tingkat pertumbuhannya. Perseroan berhasil mencetak tingkat penjualan dan membukukan rekor laba bersih tertingginya sepanjang berdirinya. 18

39 Kenaikan atau penurunan penjualan kendaraan roda empat dalam jangka pendek tidak mempunyai dampak langsung terhadap hasil usaha dan/atau hasil operasi Perseroan, karena kenaikan/penurunan penjualan kendaraan bermotor tidak selalu diiringi dengan peningkatan/penurunan kegiatan usaha Perseroan. Ada hal lain yang mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan yaitu likuiditas pasar dan tingkat suku bunga pembiayaan Perseroan. Akan tetapi dalam jangka panjang, kenaikan atau penurunan penjualan kendaraan roda empat tersebut memang mempunyai dampak yang cukup erat dengan kegiatan usaha Perseroan. Perubahan perilaku pelanggan mempunyai dampak langsung yang tidak terlalu signifikan terhadap hasil usaha dan/atau hasil operasi Perseroan. Biasanya pada saat menjelang hari raya Idul Fitri atau pun di akhir tahun, terjadi pelonjakan pembiayaan kendaraan bermotor dikarenakan kebutuhan pelanggan yang meningkat di bidang transportasi dan adanya kegiatan pemasaran khusus dan/atau harga spesial akhir tahun. Perkembangan aktivitas pemasaran berdampak langsung terhadap hasil usaha dan/atau hasil operasi Perseroan. Hal ini terlihat dari usaha Perseroan untuk memperluas area pemasaran yang diiringi dengan peningkatan usaha pembiayaan yang dilakukan Perseroan. Kondisi persaingan dan perubahan yang terjadi pada pesaing/competitor berdampak tidak langsung terhadap hasil usaha dan/atau hasil operasi Perseroan. Adanya kompetitor merupakan alat untuk pemacu Perseroan untuk menjadi perusahaan yang lebih baik lagi sehingga Perseroan membuka diri untuk senantiasa melakukan perubahan demi kebaikan Perseroan dan stakeholder-nya. Pengembangan produk-produk baru Perseroan berdampak langsung terhadap hasil usaha dan/atau hasil operasi Perseroan. Pengembangan produk-produk tersebut antara lain paket-paket pembiayaan yang menarik bagi pelanggan diciptakan dengan mempertimbangkan ketersediaan kendaraan dari Toyota dan minat konsumen. 3. KEBIJAKAN AKUNTANSI A. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah melakukan revisi atas beberapa standar akuntansi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2015 sebagai berikut: - PSAK 1 (revisi 2013) Penyajian laporan keuangan ; - PSAK 4 (revisi 2013) Laporan keuangan tersendiri ; - PSAK 15 (revisi 2013) Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama ; - PSAK 24 (revisi 2013) Imbalan kerja ; - PSAK 46 (revisi 2014) Pajak Penghasilan ; - PSAK 48 (revisi 2014) Penurunan Nilai Aset ; - PSAK 50 (revisi 2014) Instrumen keuangan: penyajian ; - PSAK 55 (revisi 2014) Instrumen keuangan: pengakuan dan pengukuran ; - PSAK 60 (revisi 2014) Instrumen keuangan: pengungkapan ; - PSAK 65 (revisi 2013) Laporan keuangan konsolidasian ; - PSAK 66 (revisi 2013) Pengaturan bersama ; - PSAK 67 (revisi 2013) Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain ; - PSAK 68 (revisi 2013) Pengukuran nilai wajar ; - ISAK 15 Batas Aset Imbalan Pasti (Revisi 2015) ; dan - ISAK 26 (revisi 2014) Penilaian ulang derivatif melekat. PSAK dan ISAK tersebut di atas berlaku efektif pada tanggal 1 Januari B. ASET KEUANGAN Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam dua kategori: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang. Perseroan tidak memiliki aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. 19

40 a. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking) yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Perseroan tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang diperdagangkan. b. Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: - yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; - yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau - dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah pendapatan administrasi dan biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset keuangan. Selanjutnya, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi dan dilaporkan sebagai Pendapatan pembiayaan konsumen dan Pendapatan sewa pembiayaan. C. LIABILITAS KEUANGAN Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. a. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: (i) liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan; dan (ii) liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portfolio instrument keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Perseroan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar kecuali liabilitas derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. 20

41 b. Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan ke dalam liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung atas penerbitan liabilitas keuangan. Setelah pengakuan awal, Perseroan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Amortisasi suku bunga efektif diakui sebagai beban keuangan. Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi antara lain utang penyalur kendaraan, utang lain-lain, akrual, pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan. 4. KEUANGAN Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen harus dibaca bersama-sama dengan dan mengacu pada laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 dan catatan atas laporan keuangan yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 telah diaudit berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI oleh KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen dan laporannya telah ditandatangani pada tanggal 8 April 2016 oleh Drs. M Jusuf Wibisana, M.Ec.,CPA dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Jumlah pendapatan Jumlah beban ( ) ( ) ( ) Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan ( ) (91.653) (90.123) Laba bersih * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan 21

42 PENDAPATAN DAN LABA BERSIH (dalam jutaan Rupiah) A. PENDAPATAN (dalam jutaan Rupiah) 31 Desember Uraian * 2013* Jumlah % Δ(%) Jumlah % Δ(%) Jumlah % Δ(%) Pendapatan Pembiayaan konsumen - Konvensional ,68% 20,36% ,90% 14,27% ,38% 6,25% - Murabahah ,05% 309,70% 268 0,01% 4366,7% 6 0,00% 100% Sewa pembiayaan ,59% 25,93% ,41% 128,50% ,75% 2680,14% Bunga bank ,11% -7,76% ,43% 94,50% ,87% 72,63% Lain-lain ,57% 6,42% ,25% 22,12% ,00% 51,19% Jumlah ,00% 19,32% ,00% 17,45% ,00% 10,45% * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan Sebagian besar pendapatan Perseroan berasal dari pendapatan pembiayaan konsumen yang memberikan kontribusi 89,7% dari total pendapatan bersih untuk periode berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, merupakan pendapatan utama dari kegiatan usaha yang telah diperoleh Perseroan. Dalam rangka menjaga kualitas piutang pembiayaan, Perseroan menerapkan kebijakan penyaluran kredit yang hati-hati (prudent), yaitu melalui perbaikan terus-menerus terhadap kualitas analisis kredit serta kualitas survei sebelum perjanjian kredit dengan pelanggan ditandatangani. Peningkatan atau penurunan pendapatan Perseroan banyak dipengaruhi oleh faktor dari luar, diantaranya kenaikan ataupun penurunan penjualan kendaraan roda empat, tingkat suku bunga yang berfluktuasi dan kondisi ekonomi. Bila terjadi perubahan harga, Perseroan akan melakukan penyesuaian pembiayaan konsumen mengikuti kondisi pasar. Terhadap perubahan yang terjadi, Perseroan berusaha untuk tetap menjaga pendapatan bersih Perseroan yang akan diterima pada periode berjalan. 22

43 B. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN PEMBIAYAAN KONSUMEN (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pendapatan pembiayaan konsumen untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 20,4% dibandingkan dengan dengan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 yang nilainya berjumlah Rp juta. Hal ini terutama disebabkan karena pertumbuhan penjualan Toyota dan pertambahan coverage area Perseroan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pendapatan pembiayaan konsumen untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 14,3% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang nilainya berjumlah Rp juta. Hal ini terutama disebabkan karena pertumbuhan penjualan Toyota dan pertambahan coverage area Perseroan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pendapatan pembiayaan konsumen untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 6,3% dibandingkan dengan periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang nilainya berjumlah Rp juta. Hal ini terutama disebabkan karena pertumbuhan penjualan Toyota dan pertambahan coverage area Perseroan. 23

44 C. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN SEWA PEMBIAYAAN (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pendapatan sewa pembiayaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami kenaikan sebesar 25,9% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta. Hal ini disebabkan karena permintaan konsumen untuk produk sewa pembiayaan yang dipengaruhi oleh peraturan pemerintah mengenai batas minimum pembayaran uang pada bisnis pembiayaan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pendapatan sewa pembiayaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami kenaikan signifikan sebesar 128,5% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta. Hal ini disebabkan karena permintaan konsumen untuk produk sewa pembiayaan yang dipengaruhi oleh peraturan pemerintah mengenai batas minimum pembayaran uang pada bisnis pembiayaan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pendapatan sewa pembiayaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami kenaikan sangat signifikan sebesar 2680,1% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 977 juta. Hal ini disebabkan karena permintaan konsumen untuk produk sewa pembiayaan yang dipengaruhi oleh peraturan pemerintah mengenai batas minimum pembayaran uang pada bisnis pembiayaan konsumen. 24

45 D. PENDAPATAN DARI BUNGA BANK BUNGA BANK (BUNGA BANK (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pendapatan Perseroan dari bunga bank untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami penurunan sebesar 7,8% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang berjumlah Rp juta. Penurunan ini disebabkan karena penurunan saldo kas di tahun Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pendapatan Perseroan dari bunga bank untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sangat signifikan sebesar 94,5% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang berjumlah Rp juta. Kenaikan ini disebabkan karena peningkatan saldo kas di 2014 sehubungan dengan kebijakan internal perseroan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pendapatan Perseroan dari bunga bank untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sangat signifikan sebesar 72,6% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp juta. Kenaikan ini disebabkan karena kenaikan tingkat suku bunga pada current account sehubungan dengan peningkatan suku bunga Bank Indonesia di

46 E. PENDAPATAN LAIN-LAIN LAIN-LAIN (dalam jutaan Rupiah) F. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pendapatan lain-lain untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 6,4% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini disebabkan karena adanya kenaikan denda keterlambatan pembayaran, seiring dengan meningkatnya piutang pembiayan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pendapatan lain-lain untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 22,1% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini disebabkan karena adanya kenaikan denda keterlambatan pembayaran, seiring dengan peningkatan piutang pembiayaan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pendapatan lain-lain untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan signifikan sebesar 51,2% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini disebabkan karena adanya kenaikan denda keterlambatan pembayaran, seiring dengan peningkatan piutang pembiayaan konsumen. G. BEBAN (dalam jutaan Rupiah, kecuali %) Uraian 31 Desember 2015 % Δ(%) 2014* % Δ(%) 2013* % Δ(%) Beban Umum dan administrasi ( ) 17,11% 6,19% ( ) 19,61% 8,05% ( ) 22,03% 4,78% Bunga dan keuangan ( ) 67,07% 19,25% ( ) 68,45% 24,74% ( ) 66,63% 9,64% Cadangan kerugian penurunan nilai ( ) 10,97% 77,35% ( ) 7,53% 25,54% (87.055) 7,28% 13,55% Laba/(rugi) selisih kurs bersih (31) 0,002% -111,83% 262-0,02% 2281,82% 11 0,001% -60,71% Lain-lain (85.649) 4,85% 33,32% (64.243) 4,43% 32,48% (48.493) 4,06% 112,09% Jumlah beban ( ) 100,00% 21,71% ( ) 100,00% 21,41% ( ) 100,00% 10,96% * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan 26

47 JUMLAH BEBAN (dalam jutaan Rupiah) H. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Beban umum dan administrasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 6,2% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan iklan dan promosi dan imbalan seiring dengan perluasan coverage area dan peningkatan kapasitas Perseroan yang mengakibatkan bertambahnya jumlah karyawan. 27

48 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Beban umum dan administrasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 8,1% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan iklan dan promosi dan imbalan seiring dengan perluasan coverage area dan peningkatan kapasitas Perseroan yang mengakibatkan bertambahnya jumlah karyawan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Beban umum dan administrasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 4,8% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan iklan dan promosi dan imbalan seiring dengan perluasan coverage area dan peningkatan kapasitas Perseroan yang mengakibatkan bertambahnya jumlah karyawan. I. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Beban bunga dan keuangan Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 19,3% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan pinjaman dari pihak ketiga dan surat berharga yang diterbitkan untuk mendukung kegiatan usaha Perseroan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Beban bunga dan keuangan Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 24,7% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan pinjaman dari pihak ketiga dan surat berharga yang diterbitkan untuk mendukung kegiatan usaha Perseroan. 28

49 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Beban bunga dan keuangan Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 9,6% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan pinjaman dari pihak ketiga dan surat berharga yang diterbitkan untuk mendukung kegiatan usaha Perseroan. J. CADANGAN KERUGIAN PENURUNAN NILAI CADANGAN KERUGIAN PENURUNAN NILAI (dalam jutaan Rupiah) (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Saldo Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Tahun Berjalan Saldo Akhir Tahun Saldo Pokok Piutang Pembiayaan Persentase Penyisihan Piutang Ragu-Ragu dari Saldo Pokok Piutang Pembiayaan 1,45% 1,27% 1,29% * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan Perseroan menetapkan cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan evaluasi penurunan nilai secara individual untuk piutang yang memiliki nilai signifikan dan kolektif untuk piutang yang nilainya tidak signifikan. Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, piutang dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit dan kerugiannya ditentukan berdasarkan data kerugian historis. Piutang ragu-ragu akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 150 hari atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih. Penerimaan kemudian dari piutang yang telah dihapusbukukan pada periode sebelumnya ataupun periode berjalan, dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Beban cadangan kerugian penurunan nilai pada tahun 2015 sebesar Rp juta mengalami peningkatan sebesar Rp juta atau 77,4% dibandingkan tahun 2014, yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen sebesar Rp juta seiring dengan peningkatan volume Pembiayaan konsumen. 29

50 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Beban cadangan kerugian penurunan nilai pada tahun 2014 sebesar Rp juta mengalami peningkatan sebesar Rp juta atau 25,5% dibandingkan tahun 2013, yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen sebesar Rp juta seiring dengan peningkatan volume Pembiayaan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Beban cadangan kerugian penurunan nilai pada tahun 2013 sebesar Rp juta mengalami peningkatan sebesar Rp juta atau 13,5% dibandingkan tahun 2012, yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen sebesar Rp juta seiring dengan peningkatan volume Pembiayaan konsumen. K. LABA BERSIH LABA BERSIH (dalam jutaan Rupiah) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Laba bersih Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 10,0% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen seiring dengan peningkatan volume pembiayaan konsumen. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Laba bersih Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 5,0% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen seiring dengan peningkatan volume pembiayaan konsumen. 30

51 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Laba bersih Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 9,0% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan nilai pada piutang pembiayaan konsumen seiring dengan peningkatan volume pembiayaan konsumen. L. ASET, LIABILITAS DAN EKUITAS (dalam Jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Aset Liabilitas Ekuitas * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ASET, LIABILITAS DAN EKUITAS (dalam jutaan Rupiah) a. Aset Komposisi aset Perseroan adalah sebagai berikut: ASET (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Aset Kas dan setara kas - Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang pembiayaan konsumen bersih - Pihak ketiga Pihak berelasi Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - bersih - Pihak ketiga Beban dibayar dimuka - Pihak ketiga Pihak berelasi Pajak dibayar dimuka Piutang lain-lain - Pihak ketiga Pihak berelasi Aset derivatif Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap bersih Aset lain-lain - Pihak ketiga Jumlah aset * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan 31

52 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Posisi aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, mengalami kenaikan dibandingkan dengan posisi tanggal 31 Desember Kenaikan sebesar 10,8% terutama disebabkan oleh: a) peningkatan peningkatan piutang pembiayaan konsumen yaitu sebesar Rp juta atau sebesar 8,7% karena adanya peningkatan jumlah Pembiayaan kendaraan bermotor yang disalurkan oleh Perseroan dan juga peningkatan harga rata-rata pemberian kredit kendaraan bermotor, b) kenaikan aset derivatif yaitu sebesar Rp juta atau sebesar 64,1%, c) kenaikan kas dan setara kas dari pihak berelasi sebesar Rp juta atau sebesar 63,5%, dan d) kenaikan piutang lain-lain sebesar Rp juta atau sebesar 90,2%. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Posisi aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, mengalami kenaikan dibandingkan dengan posisi tanggal 31 Desember Kenaikan sebesar 13,1% terutama disebabkan oleh: a) peningkatan piutang pembiayaan konsumen yaitu sebesar Rp juta atau sebesar 16,2% karena adanya peningkatan jumlah Pembiayaan kendaraan bermotor yang disalurkan oleh Perseroan dan juga peningkatan harga rata-rata pemberian kredit kendaraan bermotor, b) kenaikan investasi bersih dalam sewa Pembiayaan yaitu sebesar Rp juta atau sebesar 59,6%, c) kenaikan aset pajak tangguhan sebesar Rp juta atau sebesar 1401,1%, dan d) kenaikan aset tetap sebesar juta atau sebesar 17,8%. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Posisi aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp juta, mengalami kenaikan dibandingkan dengan posisi tanggal 31 Desember Kenaikan sebesar 24,0% terutama disebabkan disebabkan oleh: a) peningkatan piutang pembiayaan konsumen yaitu sebesar Rp juta atau sebesar 12,3% karena adanya peningkatan jumlah Pembiayaan kendaraan bermotor yang disalurkan oleh Perseroan dan juga peningkatan harga rata-rata pemberian kredit kendaraan bermotor, b) kenaikan aset derivatif yaitu sebesar Rp atau sebesar 972,0%, c) kenaikan investasi bersih dalam sewa Pembiayaan yaitu sebesar Rp atau sebesar 331,6%, dan d) kenaikan asset tetap sebesar juta atau sebesar 6,0%. - Piutang pembiayaan konsumen setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Piutang pembiayaan konsumen terdiri dari pihak ketiga dan pihak berelasi. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Saldo piutang pembiayaan konsumen - cadangan kerugian penurunan nilai - pihak ketiga pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 8,7% dibandingkan saldo piutang pembiayaan konsumen pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan adanya peningkatan penjualan kendaraan bermotor yang dilakukan oleh Perseroan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Saldo piutang pembiayaan konsumen - cadangan kerugian penurunan nilai - pihak ketiga pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 16,2% dibandingkan saldo piutang pembiayaan konsumen pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan adanya peningkatan penjualan kendaraan bermotor yang dilakukan oleh Perseroan. 32

53 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Saldo piutang pembiayaan konsumen - cadangan kerugian penurunan nilai - pihak ketiga pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 12,3% dibandingkan saldo piutang pembiayaan konsumen pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan adanya peningkatan penjualan kendaraan bermotor yang dilakukan oleh Perseroan. - Aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 25,5% dibandingkan saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember Hal ini disebabkan oleh perluasan jaringan usaha Perseroan di beberapa area untuk tahap awal masih menggunakan strategi sewa gedung untuk mengurangi risiko bisnis. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 17,8% dibandingkan saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember Hal ini disebabkan oleh perluasan jaringan usaha Perseroan di beberapa area untuk tahap awal masih menggunakan strategi sewa gedung untuk mengurangi risiko bisnis. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 6,0% dibandingkan saldo aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Desember Hal ini disebabkan oleh perluasan jaringan usaha Perseroan di beberapa area untuk tahap awal masih menggunakan strategi sewa gedung untuk mengurangi risiko bisnis. b. Liabilitas Komposisi liabilitas Perseroan adalah sebagai berikut: LIABILITAS 33 (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Liabilitas Utang penyalur kendaraan - Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain - Pihak ketiga Pihak berelasi Akrual - Pihak ketiga Utang pajak - Pajak penghasilan Pajak lain-lain Liabilitas derivatif Liabilitas pajak tangguhan - bersih Pinjaman - Pihak ketiga Surat berharga yang diterbitkan - Medium Term Notes (MTN) Obligasi Imbalan kerja Jumlah liabilitas * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan

54 Posisi liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 9,0% dari tanggal 31 Desember Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh surat berharga yang diterbitkan Perseroan meningkat dengan Obligasi Berkelanjutan Toyota Astra Financial Services I Tahun Posisi liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 14,2% dari tanggal 31 Desember Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh surat berharga yang diterbitkan Perseroan meningkat dengan Obligasi Berkelanjutan Toyota Astra Financial Services I Tahun 2014 dan peningkatan pinjaman bank. Posisi liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar juta, meningkat sebesar 23,6% dari tanggal 31 Desember. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh surat berharga yang diterbitkan Perseroan meningkat dengan Obligasi Toyota Astra Financial Services III tahun 2013 dan peningkatan pinjaman bank. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Posisi saldo pinjaman pihak ketiga Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, menurun sebesar 24,8% dibandingkan saldo pinjaman pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan oleh adanya pelunasan pinjaman jangka pendek ke pihak pemberi pinjaman. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Posisi saldo pinjaman pihak ketiga Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 8,1% dibandingkan saldo pinjaman pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan pinjaman bank untuk keperluan ekspansi pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Posisi saldo pinjaman pihak ketiga Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp juta, meningkat sebesar 31,5% dibandingkan saldo pinjaman pihak ketiga pada tanggal 31 Desember Hal ini terutama disebabkan oleh adanya peningkatan pinjaman bank untuk keperluan ekspansi pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. - Surat berharga yang diterbitkan Surat berharga yang diterbitkan terdiri dari Obligasi. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap II 2015 seri A dan seri B, masing-masing sebesar Rp juta dan Rp juta. Pada tanggal 6 November 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap III 2015 seri A dan seri B, masing-masing sebesar Rp juta dan Rp juta. Beban bunga atas obligasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 adalah Rp juta. Tidak ada pembayaran pokok dan bunga obligasi yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pada tanggal 6 Februari 2014, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap I 2014 seri A dan seri B, masing-masing sebesar Rp juta dan Rp juta. 34

55 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pada tanggal 8 Mei 2013, Perseroan menerbitkan Obligasi PT Toyota Astra Financial Services III 2013 seri A, B, dan C, masing-masing sebesar Rp juta, Rp juta, dan Rp juta. c. Ekuitas Posisi ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta. EKUITAS (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* Ekuitas Modal ditempatkan dan disetor penuh Saldo laba: - Cadangan wajib Belum dicadangkan Cadangan lindung nilai arus kas (65.033) Jumlah ekuitas * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Posisi ekuitas Perseroan diluar akumulasi pendapatan komprehensif lainnya pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan dibandingkan posisi tanggal 31 Desember Peningkatan sebesar 25,3% disebabkan oleh adanya peningkatan saldo laba belum dicadangkan sebesar Rp atau 28,3% dibandingkan pada tanggal 31 Desember 2014 dan peningkatan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya yang disebabkan oleh perbedaan antara nilai tukar mata uang asing Dolar AS terhadap Rupiah pada tanggal 31 Desember 2015 dan pada saat pinjaman diterima. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Posisi ekuitas Perseroan diluar akumulasi pendapatan komprehensif lainnya pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan dibandingkan posisi tanggal 31 Desember Peningkatan sebesar 4,5% disebabkan oleh adanya peningkatan saldo laba belum dicadangkan sebesar Rp atau 19,1% dibandingkan pada tanggal 31 Desember Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Posisi ekuitas Perseroan diluar akumulasi pendapatan komprehensif lainnya pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan dibandingkan posisi tanggal 31 Desember Peningkatan sebesar 27,0% disebabkan oleh adanya peningkatan saldo laba belum dicadangkan sebesar Rp atau 35,5% dibandingkan pada tanggal 31 Desember 2012 dan peningkatan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya yang disebabkan oleh perbedaan antara nilai tukar mata uang asing Dolar AS terhadap Rupiah pada tanggal 31 Desember 2015 dan pada saat pinjaman diterima. 35

56 M. INSTRUMEN KEUANGAN DALAM MATA UANG ASING INSTRUMEN KEUANGAN DALAM MATA UANG ASING (dalam Dollar Amerika Serikat) Uraian 31 Desember Aset - Kas dan setara kas Liabilitas - Pinjaman Surat berharga yang diterbitkan Dikurangi: Lindung nilai ( ) ( ) ( ) Aset bersih (dalam Yen Jepang) Uraian 31 Desember Aset - Kas dan setara kas Aset bersih Instrumen keuangan dalam mata uang asing bersih yang dimiliki oleh Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp juta dan Rp 3 juta, Rp 905 juta dan Rp 3 juta, serta Rp juta dan, Rp 3 juta. Dalam hal pinjaman mata uang asing, Perseroan telah melakukan lindung nilai melalui transaksi cross currency swaps dan interest rate swap untuk mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman dalam mata uang asing. N. SOLVABILITAS Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk membayar kembali liabilitas pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang yang sudah jatuh tempo. Dalam perhitungan solvabilitas ini dikenal rasio-rasio keuangan seperti: Gearing ratio dan rasio liabilitas terhadap jumlah aset (debt to total asset ratio). Gearing ratio adalah tingkat perbandingan liabilitas yang memiliki beban bunga (interest bearing debt) dengan ekuitas Peseroan. Rasio tersebut pada 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 berturut-turut adalah sebesar 6,6 kali, 7,6 kali, dan 7,0 kali. Posisi Gearing Ratio Perseroan masih jauh dibawah ketentuan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan yang menetapkan jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal. Perseroan sudah memenuhi tingkat kesehatan perusahaan pembiayaan sebagaimana dipersyaratkan oleh Menteri Keuangan. O. RATA-RATA IMBAL HASIL EKUITAS (ROAE) DAN RATA-RATA IMBAL HASIL INVESTASI (ROAA) RASIO-RASIO (dalam jutaan Rupiah, kecuali ROAE dan ROAA Uraian 31 Desember * 2013* Laba bersih Ekuitas Aset ROAE 15,10% 15,80% 17,22% ROAA 1,81% 1,84% 2,07% 1) Perhitungan ROAA = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkan dengan rata-rata total aset tersebut ditambah dengan tahun sebelumnya 2) Perhitungan ROAE = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkan dengan rata-rata total ekuitas tersebut ditambah dengan tahun sebelumnya * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan Rata-rata imbal hasil ekuitas (ROAE) menunjukkan kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih dari rata-rata ekuitas yang ditanamkan, yang diukur dari perbandingan antara laba bersih dengan rata-rata ekuitas. Rata-rata imbal hasil ekuitas Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan, 2013 masing-masing adalah sebesar 15,1%, 15,8%, dan 17,2%. Rata-rata imbal hasil ekuitas yang cukup tinggi ini disebabkan oleh kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih. 36

57 Rata-rata imbal hasil investasi (ROAA) menunjukan kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih dari rata-rata aset yang dimiliki Perseroan, yang diukur dari perbandingan antara laba bersih dengan jumlah aset rata-rata. Rata-rata imbal hasil investasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan, 2013 masing-masing adalah sebesar 1,8%, 1,8%, dan 2,1%. Sumber Pendanaan Selain dari ekuitas, Perseroan juga menggunakan sumber pendanaan berupa pinjaman bank dan surat berharga yang diterbitkan untuk disalurkan sebagai pembiayaan. Sebagian besar sumber pendanaan Perseroan berasal dari pinjaman bank. P. PEMBELIAN ASET TETAP (CAPITAL EXPENDITURE) Capital expenditure merupakan pengeluaran biaya yang digunakan untuk membeli aset-aset Perseroan berupa hak atas tanah, bangunan dan prasarana, peralatan kantor, perabotan dan kendaraan. Capital expenditure untuk periode tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 adalah sebesar Rp juta, Rp juta, dan Rp juta. Sumber dana pembelian aset tetap Perseroan diperoleh dari Laba Ditahan Perseroan. Capital expenditure yang dilakukan oleh Perseroan untuk kepentingan ekspansi usaha hanya terbatas untuk teknologi informasi dan perolehan tanah dan bangunan sehubungan dengan ekspansi Perseroan dalam pembukaan cabang baru sehingga tidak terdapat pembelian barang modal yang berdampak signifikan terhadap kinerja Perseroan. Q. LIKUIDITAS PERSEROAN Likuiditas dalam perusahaan pembiayaan merupakan gambaran dan kemampuan Perseroan dalam hal mengelola perputaran arus kas dalam jangka pendek, terdiri dari arus kas masuk (cash inflow) ataupun arus Kas Keluar (cash outflow). Dalam mencukupi kebutuhan dana yang digunakan untuk aktivitas operasional Perseroan membutuhkan dana dari luar, diantaranya melalui pinjaman bank dan surat berharga yang diterbitkan. Perseroan memiliki beberapa fasilitas pinjaman bank, telah menerbitkan 2 seri Medium Term Notes pada tahun 2010 dan 2 seri Obligasi Yen Jepang dalam kurun waktu tahun , 3 seri Obligsi PT Toyota Astra Financial Services ( TAFS I ) tahun 2011, 2 seri Obligasi PT Toyota Astra Financial Services ( TAFS II ) tahun 2012, 3 seri Obligasi PT Toyota Astra Financial Services ( TAFS III ) tahun 2013, 2 seri Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap I tahun 2015, 2 seri Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap II tahun 2015, dan 2 seri Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services Tahap III tahun Perseroan selalu menjaga tingkat likuiditas Perseroan, termasuk antisipasi untuk perkembangan penyaluran kredit, risiko kredit dari pelanggan dan ketersediaan dana sendiri maupun berupa pinjaman untuk menjamin kelancaran operasional Perseroan. Arus kas masuk Perseroan yang utama diperoleh dari penerimaan angsuran pelanggan, dan pinjaman bank dan penerbitan surat berharga. Arus kas keluar Perseroan yang utama adalah untuk membayar utang kepada penyalur kendaraan (dealer), pelunasan pinjaman bank dan surat berharga. Rincian arus kas Perseroan berdasarkan aktivitasnya adalah sebagai berikut: LAPORAN ARUS KAS (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember 31 Des Des Des 2013 Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi ( ) ( ) ( ) Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (40.950) (29.933) (16.879) Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan

58 Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp juta, mengalami penurunan sebesar 59,3% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember Penurunan ini terutama disebabkan terjadinya peningkatan penerimaan kas dari pelanggan pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 30,1% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember Penurunan ini terutama disebabkan terjadinya peningkatan penerimaan kas dari pelanggan pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 8,3% dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember Penurunan ini terutama disebabkan terjadinya peningkatan penerimaan kas dari pelanggan pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pada tahun 2015 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 36,8% dibandingkan dengan tahun Kenaikan ini terutama disebabkan karena adanya pembelian aset tetap Perseroan seiring dengan perluasan jaringan usaha. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pada tahun 2014 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 77,3% dibandingkan dengan tahun Kenaikan ini terutama disebabkan karena adanya pembelian aset tetap Perseroan seiring dengan perluasan jaringan usaha. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pada tahun 2013 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami penurunan sebesar 42,8% dibandingkan dengan tahun Kenaikan ini terutama disebabkan karena adanya pembelian aset tetap Perseroan seiring dengan perluasan jaringan usaha. 38

59 Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Pada tahun 2015 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami penurunan sebesar 55,8% dibandingkan dengan tahun Penurunan ini terutama disebabkan terdapat pelunasan dari surat berharga yang diterbitkan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Pada tahun 2014 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 23,9% dibandingkan dengan tahun Peningkatan ini terutama disebabkan terdapat penerimaan dari surat berharga yang diterbitkan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Pada tahun 2013 arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan Perseroan berjumlah sebesar Rp juta, mengalami peningkatan sebesar 202,8% dibandingkan dengan tahun Peningkatan ini terutama disebabkan terdapat penerimaan dari surat berharga yang diterbitkan. 5. MANAJEMEN RISIKO Perseroan menghadapi sejumlah risiko yang harus dikelola dengan baik, yang diuraikan dalam Bab V Prospektus mengenai Risiko Usaha. Dalam menghadapi risiko-risiko usaha tersebut, Perseroan menerapkan manajemen risiko sebagai berikut: a. Risiko Kredit, dikelola dengan cara: Menerapkan kebijakan pemberian pembiayaan berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit. Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Buku Pemilik Kendaraan Bermotor ( BPKB ) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan. Melakukan pemberian kredit dengan prinsip kehati-hatian dimulai dengan proses know your customer dengan melakukan survey lapangan dan analisis kredit yang memadai. Perseroan juga menjalankan manajemen collection dengan baik, yang dimulai dengan proses mengingatkan konsumen melalui pesan layanan singkat dan per telepon. Selain itu, Perseroan juga memiliki sejumlah sumber daya manusia yang handal untuk melakukan penagihan bilamana konsumen terlambat melakukan pembayaran dalam jangka waktu tertentu. Selebihnya, Perseroan akan melakukan pengambilalihan atas kendaraan yang dijadikan jaminan. Terakhir, Perseroan akan melakukan lelang terbuka atas kendaraan yang diambil alih guna meminimalkan kerugian yang diderita dan melindungi hak-hak konsumen yang kendaraannya diambil alih. b. Risiko Menurunnya Nilai Pasar, dikelola dengan cara: Menerapkan aspek kehati-hatian dalam memberikan kredit dengan uang muka, rata-rata sebesar 25% dari harga kendaraan on the road. c. Risiko Likuiditas, dikelola dengan cara: Melakukan evaluasi dan menelaah struktur neraca dan melakukan analisis serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Intern Perseroan dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Liabilitas dari pemegang saham. 39

60 Menerapkan strategi diversifikasi sumber pendanaan diantaranya, bersumber dari penerimaan pembiayaan angsuran konsumen, pinjaman perbankan baik dalam maupun luar negeri, serta penerbitan surat utang seperti Obligasi dan Medium Term Notes, sehingga tercapai struktur pendanaan yang optimal serta penyelarasan jangka waktu dan mata uang. Adanya dukungan kuat dari pihak Toyota Financial Services Corporation dalam mendapatkan pinjaman bank tersebut dengan tingkat bunga kompetitif. d. Risiko Operasional, dikelola dengan cara: Melakukan pengendalian operasional secara terpusat dan secara konsisten melaksanakan audit operasional sehingga tercipta kontrol yang baik secara kontinu memberikan pelatihan kepada karyawan khususnya karyawan tenaga lapangan untuk meningkatkan kompetensi tenaga lapangan dalam melakukan survey atau verifikasi, penagihan (collection) hingga penarikan kendaraan atas kredit yang bermasalah. e. Risiko Persaingan Usaha, dikelola dengan cara: Meningkatkan pelayanan kepada konsumen, sehingga dari tahun ke tahun jumlah pembiayaan yang dilakukan oleh Perseroan selalu meningkat. Selain itu, Perseroan juga menjalin hubungan yang sangat baik dengan mendapatkan dukungan dari lembaga-lembaga perbankan maupun pasar modal. f. Risiko Tingkat Bunga, dikelola dengan cara: Menerapkan strategi diversifikasi sumber pendanaan sehingga bisa diperoleh tingkat suku bunga yang kompetitif dari berbagai sumber pendanaan yang berbeda. Melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perseroan. Perseroan juga mengantisipasi risiko tingkat bunga dengan melakukan aktivitas lindung nilai 100% terhadap seluruh pinjamannya, baik cross currency swap maupun interest rate swap. g. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing, dikelola dengan cara: Menerapkan strategi lindung nilai (fully hedge policy) secara konsisten dengan melakukan transaksi cross currency swap sehingga Perseroan tidak memiliki risiko terhadap perubahan kurs yang terjadi di pasar. h. Risiko Atas Kebijakan Moneter, dikelola dengan cara: Menerapkan kebijakan keselarasan antara profil jatuh tempo piutang dengan profil jatuh tempo liabilitas (match funding gap policy). Melakukan kebijakan lindung nilai (hedging policy) dalam mengelola aset dan liabilitas Perseroan, sehingga walaupun terjadi kenaikan atau penurunan suku bunga di pasar tidak akan menghambat Perseroan dalam memperoleh sumber dana dan mempengaruhi aktivitas maupun hasil usaha Perseroan. i. Risiko Ekonomi, dikelola dengan cara: Menerapkan aspek kehati-hatian dalam seluruh proses bisnisnya sesuai dengan etika bisnis yang ada, termasuk dengan menjalankan good corporate governance dan compliance. 40

61 V. RISIKO USAHA Dalam usahanya, Perseroan menghadapi risiko yang mempengaruhi hasil usaha Perseroan apabila tidak diantisipasi dan dipersiapkan penanganannya dengan baik. Beberapa risiko yang mempengaruhi usaha Perseroan secara umum telah disusun berdasarkan bobot tertinggi ke bobot terendah, yaitu: 1. Risiko Kredit Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali fasilitas pembiayaan yang diberikan, baik pokok pinjaman maupun bunganya. Adapun kendalakendala yang dihadapi oleh Perseroan dalam mengelola fasilitas pembiayaan kepada konsumen antara lain hilangnya unit kendaraan dan konsumen menunggak atau tidak membayar angsuran. Risiko ini timbul jika pembiayaan kepada konsumen tidak dikelola secara hati-hati sehingga menyebabkan tidak tertagihnya piutang pembiayaan kepada konsumen yang menurunkan pendapatan/kinerja Perseroan. 2. Risiko Menurunnya Nilai Pasar Risiko ini timbul apabila harga jual kembali kendaraan yang diambil alih lebih rendah dan pada nilai penjaminan konsumen sehingga hasil penjualan kendaraan yang diambil alih tersebut tidak dapat menutup seluruh kewajiban konsumen yang masih terutang sehingga menimbulkan kerugian bagi Perseroan. 3. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga berupa ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Ketidakmampuan Perseroan untuk mendapatkan dana dengan jangka waktu yang sesuai dengan pembiayaan dapat mengakibatkan ketidaksesuaian pendanaan yang selanjutnya berpotensi menurunkan marjin pendapatan Perseroan. 4. Risiko Operasional Risiko operasional merupakan risiko yang dihadapi Perseroan sehubungan dengan sistem operasional dan prosedur maupun kontrol yang tidak menunjang perkembangan kebutuhan perusahaan pembiayaan. Risiko ini mempengaruhi operasi dalam memproses transaksi usaha yang mengakibatkan terganggunya kelancaran operasi dan kualitas pelayanan kepada konsumen dan dealer kendaraan bermotor yang pada akhirnya mempengaruhi kinerja dan daya saing Perseroan. Di samping itu, Perseroan mempunyai ketergantungan terhadap sumber daya manusia yang sebagian besar terdiri dari analis kredit dan penagih yang jika tidak dikendalikan akan mempengaruhi operasi Perseroan yang pada akhirnya akan menurunkan pendapatan Perseroan. 5. Risiko Persaingan Sektor usaha pembiayaan konsumen, terutama untuk pembiayaan kendaraan bermotor makin diminati oleh para investor, mengingat masih besarnya pangsa pasar pada sektor usaha pembiayaan ini. Beralihnya fokus bisnis beberapa perusahaan pembiayaan dengan menitikberatkan pada sektor usaha pembiayaan konsumen atas kendaraan bermotor serta diijinkannya bank-bank untuk langsung memberikan fasilitas pembiayaan kendaraan akan menimbulkan tingkat persaingan yang semakin ketat di sektor usaha pembiayaan ini. Semakin ketatnya persaingan akan menurunkan pendapatan Perseroan. 41

62 6. Risiko Tingkat Bunga Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang pembiayaan, Perseroan memiliki hubungan yang erat terkait sumber dan kualitas pendanaan. Apabila terjadi kenaikan tingkat bunga pinjaman secara signifikan, akan mengakibatkan peningkatan beban operasional khususnya biaya dana. Kenaikan tingkat bunga pinjaman ini dapat mengakibatkan penurunan pasar otomotif, dimana sebagian besar pembelian kendaraan bermotor adalah secara kredit, yang sensitif terhadap perubahan suku bunga kredit dan dapat menurunkan pendapatan/kinerja Perseroan. 7. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata uang asing yang terjadi pada fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS dan Yen Jepang; sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap untuk mengubah pinjaman dengan suku bunga mengambang menjadi pinjaman dengan suku bunga tetap dan dari pinjaman dalam mata uang asing menjadi pinjaman dalam rupiah; dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian suku bunga dan mata uang asing yang timbul atas ketidakpastian arus kas dari pokok dan bunga atas pinjaman dan utang obligasi. Namun, peningkatan nilai tukar mata uang asing juga dapat menaikkan biaya lindung nilai yang mengakibatkan peningkatan beban bunga pembiayaan yang dapat menurunkan pendapatan/kinerja Perseroan. 8. Risiko atas Kebijakan Moneter Kebijakan moneter yang ditetapkan oleh Pemerintah mempengaruhi kondisi sumber dana maupun penggunaan dana. Kebijakan uang ketat mengakibatkan sumber dana yang mengecil yang kemudian mengakibatkan naiknya tingkat suku bunga. Sedangkan deregulasi akan melonggarkan sumber dana yang selanjutnya mengakibatkan turunnya tingkat bunga. Apabila Perseroan tidak melakukan upayaupaya untuk mengantisipasi perubahan kebijakan moneter, Perseroan mengalami hambatan dalam memperoleh sumber dana pada tingkat bunga yang menguntungkan. Situasi tersebut menurunkan aktivitas Perseroan maupun hasil usaha yang diperoleh. 9. Risiko Ekonomi Risiko ekonomi timbul apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian yang kurang menguntungkan sehingga mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan, terutama tingkat pertumbuhan ekonomi nasional, dan tingkat inflasi. Tingkat inflasi yang tinggi, dan penurunan laju pertumbuhan ekonomi nasional akan mengakibatkan penurunan daya beli masyarakat terhadap kendaraan bermotor yang akan mempengaruhi pendapatan Perseroan. Disamping risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan diatas, terdapat juga risiko investasi bagi investor pembeli Obligasi. Beberapa risiko yang dihadapi investor pembeli Obligasi adalah : 1. Risiko kesulitan untuk menjual efek tersebut di pasar dalam hal tidak likuidnya Obligasi yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini yang disebabkan tujuan pembelian obligasi sebagai investasi jangka panjang. 2. Risiko gagal bayar dari Perseroan untuk melakukan pembayaran bunga serta utang pokok pada saat jatuh tempo, atau kegagalan Perseroan untuk memenuhi ketentuan lain yang ditetapkan dalam perjanjian terkait Obligasi yang merupakan dampak dari memburuknya kinerja dan perkembangan usaha Perseroan. 10. Risiko Pasar Perseroan menerapkan kebijakan risiko pasar, membangun sistem manajemen, mengawasi dan memitigasi risiko akibat perubahan terhadap suku bunga pinjaman dan nilai tukar. Perseroan juga menerapkan kebijakan Asset Liabilities Management (ALM), serta melakukan evaluasi secara periodik agar optimal dan risiko dapat dikelola dengan baik. ALM ini menjadi panduan penting bagi Perseroan dalam menghadapi gejolak pasar keuangan. 42

63 Perseroan menjaga likuiditas dengan cara mengelola aset dan hutang dengan sebaik-baiknya. Perseroan menjalin hubungan dengan berbagai bank dan pihak penyedia pinjaman, serta membangun alternatif pendanaan yang efektif, dengan cara memanfaatkan sumber-sumber dana dan instrumen keuangan yang sesuai dengan tujuan Perseroan. Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahap I di awal 2016 sebagai alternative sumber pendanaan, untuk memanfaatkan pasar keuangan serta untuk memperkuat struktur keuangan Perseoran. Disamping itu Perseroan juga menjajaki kemungkinan joint financing dengan salah satu bank, untuk memperkuat pembiayaan dan menyebar risiko pembiayaan. MANAJEMEN PERSEROAN TELAH MENGUNGKAPKAN SEMUA RISIKO YANG DIHADAPI OLEH PERSEROAN DALAM MELAKSANAKAN KEGIATAN USAHANYA DAN DISUSUN BERDASARKAN BOBOT DARI DAMPAK MASING-MASING RISIKO TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERSEROAN DALAM PROSPEKTUS. 43

64 VI. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN Setelah tanggal Laporan Auditor Independen tertanggal 8 April 2016 atas laporan keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers) dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal yang perlu diungkapkan dalam Prospektus ini, sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, berikut merupakan kejadian penting yang material dan relevan: Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 38 tanggal 15 April 2016 yang dibuat dihadapan Randy Herjanto, SH., M.Kn. selaku pengganti dari Linda Herawati, SH., Notaris di Jakarta ( Akta PKR No.38/2016 ), Pemegang Saham Perseroan telah menyetujui perubahan susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Dewan Pengawas Syariah sebagai berikut: Dewan Komisaris: Presiden Komisaris: Wakil Presiden Komisaris: Komisaris Independen Yasuhiro Yomoda Gunawan Geniusahardja Wiltarsa Halim*) Direksi: Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Pemasaran Direktur Pemasaran Direktur Operasional Direktur Keuangan Dan Resiko David Iskandar Naoki Tokuhisa Kurnadi Tandudjaja Shigeru Takayanagi*) Bambang Bodhianto Ryusuke Taniyama *) Pengangkatan Wiltarsa Halim selaku komisaris independen Perseroan dan Shigeru Takayanagi selaku direktur Perseroan yang baru dimana akan berlaku efektif setelah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan atas penilaian kemampuan dan kepatutan (fit & proper test). Dewan Pengawas Syariah Ketua: Anggota: Anggota: Hasanudin H. Basri Bermanda Siti Ma rifah Berdasarkan Resolusi circular Dewan Komisaris No 006/CommApp/Leg/IV/2016 tanggal 14 April 2016, Dewan Komisaris telah menunjuk komite audit Perseroan sebagai berikut: Komite Audit: Ketua: Wiltarsa Halim Anggota: Benny Redjo Anggota: Thomas H. Secokusumo 44

65 VII. KETERANGAN TENTANG PERSEROAN 1. RIWAYAT SINGKAT Perseroan berkedudukan di Jakarta Selatan, adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan secara sah sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia dengan nama PT KDLC Bancbali Finance, berdasarkan Akta Pendirian No. 30 tanggal 15 April 1994 yang dibuat di hadapan Ny. Enimarya Agoes Suwarko, S.H., Notaris di Jakarta sebagaimana telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan surat keputusan No. C HT Th.94 tanggal 19 Mei 1994 dan telah didaftarkan pada buku register di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Selatan di bawah No. 850/A.PT/HKM/1994/ PN.JAK.SEL pada tanggal 28 Mei 1994, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 66 tanggal 19 Agustus 1994, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 5656/1994. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 13 tanggal 3 Februari 2006 yang dibuat di hadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat keputusan No. C HT TH.2006 tanggal 2 Maret 2006 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan sesuai Undang-Undang No. 3 Tahun 1982 tentang Wajib Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Selatan di bawah No. 357/RUB 09-03/III/2006 tanggal 24 Maret 2006, yang perubahan anggaran dasarnya telah diterima oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dibawah No. C HT TH.2006 tanggal 7 Maret 2006 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan sesuai Undang-Undang No. 3 Tahun 1982 tentang Wajib Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Selatan di bawah No. 358/RUB.09.03/III/2006 tanggal 24 Maret 2006 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 30 tanggal 13 April 2006, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 3909/2006, yang merubah isi seluruh anggaran dasar Perseroan, termasuk perubahan Pasal 1 Anggaran Dasar mengenai perubahan nama Perseroan dari PT KDLC Bancbali Finance menjadi PT Toyota Astra Financial Services dan perubahan Pasal 4 Anggaran Dasar mengenai modal dengan dilakukan peningkatan modal dasar, modal ditempatkan dan modal setor Perseroan. Perubahan anggaran dasar Perseroan dilakukan dengan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 277 tanggal 16 Agustus 2008, yang dibuat di hadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta Pusat sebagaimana telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. AHU AH Tahun2008 tanggal 23 September 2008 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH Tahun 2008 tanggal 23 September 2008 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 92 tanggal 14 November 2008, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No /2008 juncto Ralat Berita Negara Republik Indonesia No. 74 tanggal 15 September 2009, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No a/2009 yang mengubah seluruh Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 72 tanggal 26 Maret 2012 yang dibuat di hadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta, yang pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-AH tanggal 9 April 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH Tahun 2012 tanggal 9 April 2012, dan telah didaftarkan dalam daftar perusahaan di Kantor Suku Dinas Koperasi Usaha Mikro Kecil Dan Menengah Dan Perdagangan Kota Administrasi Jakarta Selatan sesuai dengan Undang-Undang No. 3 Tahun 1992 tentang Wajib Daftar Perusahaan pada tanggal 1 Mei 2012 ( Akta PK No. 72/2012 ), yang berisikan mengenai perubahan Pasal 4 ayat 2 anggaran dasar Perseroan mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan. Perubahan anggaran dasar terakhir dilakukan adalah berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 85 tanggal 20 Oktober 2014 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta yang telah dilaporkan dan diberitahukan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dengan No. AHU tertanggal 4 Nopember 2014 serta telah didaftarkan dalam Daftar 45

66 Perseroan di bawah No. AHU tertanggal 4 Nopember 2014 yang mengubah Pasal 17 ayat 4 anggaran dasar mengenai kewenangan Direksi juncto Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 59 tanggal 28 Juli 2015 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta yang telah dilaporkan dan diberitahukan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dengan No. AHU- AH tertanggal 7 Agustus 2015 serta telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH TAHUN 2015 tertanggal 7 Agustus 2015 ( Akta PK No. 59/2015 ), yang mengubah antara lain pasal 14 ayat 1 mengenai Pimpinan Dan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham dan pasal 19 ayat 1 dan 2 mengenai Dewan Komisaris juncto Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 41 tanggal 14 September 2015 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta sebagaimana telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. AHU AH TAHUN 2015 tanggal 15 September 2015 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH TAHUN 2015 tanggal 15 September 2015 serta telah dilaporkan dan diberitahukan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dengan No. AHU-AH tanggal 15 September 2015 serta telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH TAHUN 2015 tanggal 15 September 2015 ( Akta PK No. 41/2015 ) yang mengubah pasal 3 ayat 1 dan 2 mengenai Maksud dan Tujuan Serta Kegiatan Usaha dan pasal 19 ayat 12 mengenai Dewan Pengawas Syariah juncto Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 08 tanggal 7 Desember 2015 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta yang telah dilaporkan dan diberitahukan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dengan No. AHU-AH tertanggal 23 Desember 2015 serta telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH TAHUN 2015 tertanggal 23 Desember 2015 ( Akta PK No. 08/2015 ), yang mengubah pasal. 18 mengenai Rapat Direksi dan Pasal 21 mengenai Rapat Dewan Komisaris Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 420/ KMK.017/1994 tanggal 18 Agustus 1994 tentang Pemberian Izin Usaha Lembaga Pembiayaan kepada PT KDLC Bancbali Finance. Perseroan telah mendapatkan izin usaha dalam melakukan kegiatan usahanya, yang kemudian berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan No. 13/2006 tanggal 3 Februari 2006 yang dibuat di hadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, dilakukan perubahan nama Perseroan dari PT KDLC Bancbali Finance menjadi PT Toyota Astra Financial Services. Maksud dan tujuan Perseroan adalah melakukan kegiatan dalam bidang pembiayaan untuk pengadaan barang dan/atau jasa dan pembiayaan berdasarkan prinsip syariah. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan mengutamakan pembiayaan konsumen kendaraan bermotor merek Toyota yang diproduksi oleh Toyota Motor Corporation dan/atau afiliasinya. Kegiatan ini dilaksanakan dalam bentuk penyediaan dana bagi konsumen untuk pembelian kendaraan bermotor dengan pembayaran kembali secara angsuran oleh konsumen. Perseroan memiliki izin usaha dalam bidang lembaga pembiayaan yang diberikan berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 420/KMK.017/1994 tanggal 18 Agustus 1994 dinyatakan masih tetap berlaku bagi Perseroan dengan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. Kep-004/KM.12/ 2006 tanggal 19 Juni 2006 tentang Perubahan Atas Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 420/KMK.017/1994 tanggal 18 Agustus 1994 tentang Pemberian Izin Usaha Lembaga Pembiayaan kepada PT KDLC Bancbali Finance. 2. PERKEMBANGAN KEPEMILIKAN SAHAM PERSEROAN Perkembangan kepemilikan saham Perseroan sejak pendirian sampai dengan Penawaran Umum Berkelanjutan I Tahap III Tahun 2015 telah diungkapkan pada Prospektus sebelumnya dan Informasi Tambahan Penawaran Umum Berkelanjutan I Tahap III Tahun Berdasarkan Akta Pernyataan PK No. 277/2008 juncto Akta Pernyataan PK No. 72/2012, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut: 46

67 Keterangan Nilai Nominal Rp Per Saham Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) Persentase (%) Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: a. PT Astra International Tbk ,00 b. Toyota Financial Services Corporation ,00 Jumlah Modal Ditempatkan ,00 Jumlah Modal Disetor Jumlah Saham Dalam Portepel Struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan sejak dilaksanakannya peningkatan modal tersebut tidak mengalami perubahan hingga pada tanggal penerbitan Prospektus ini. 3. MANAJEMEN DAN PENGAWASAN Berdasarkan Akta Penyataan Keputusan Rapat No.38 tanggal 15 April 2016 yang dibuat dihadapan Randy Herjanto, SH., M.Kn., selaku pengganti dari Linda Herawati, SH., Notaris di Jakarta ( Akta PKR No.38/2016 ), susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal penerbitan Prospektus ini adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen : Yasuhiro Yomoda : Gunawan Geniusahardja : Wiltarsa Halim*) Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur : David Iskandar : Naoki Tokuhisa : Kurnadi Tandudjaja : Ryusuke Taniyama : Bambang Bodhianto : Shigeru Takayanagi*) *) Pengangkatan Wiltarsa Halim selaku komisaris independen Perseroan dan Shigeru Takayanagi selaku direktur Perseroan yang baru dimana akan berlaku efektif setelah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan atas penilaian kemampuan dan kepatutan (fit & proper test). Berdasarkan Surat Keterangan No.38/IV/2016 tertanggal 15 April 2016 yang dibuat oleh Randy Herjanto, SH., M.Kn., selaku pengganti dari Linda Herawati, SH., Notaris di Jakarta, dinyatakan bahwa pemberitahuan atas susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan tersebut kepada instansi yang berwenang baru akan dilakukan setelah Shigeru Takayanagi dan Wiltarsa Halim memperoleh penetapan kelulusan dalam penilaian kemampuan dan kepatutan. Masa jabatan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan berlaku sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2018 (dua ribu delapan belas). Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah memenuhi terhadap ketentuan pelaksanaan penilaian kemampuan dan kepatutan dari para anggota direksi dan dewan komisaris Perseroan sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.30/POJK.05/2014 tanggal 19 Nopember 2014 tentang Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan ( Peraturan OJK No.30/2014 ), kecuali Shigeru Takayanagi selaku direktur dan Wiltarsa Halim selaku Komisaris Independen PERSEROAN yang belum efektif berlaku dikarenakan belum mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan atas penilaian kemampuan dan kepatutan (fit & proper test). Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006, Direksi Perseroan menetap di Indonesia dan tidak melakukan perangkapan jabatan sebagai direksi pada perusahaan pembiayaan lain. 47

68 Dewan Komisaris Yasuhiro Yomoda Presiden Komisaris, 60 tahun. Warga Negara Jepang. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun sekarang. Bergabung dengan Grup Toyota sejak 1978 dan pernah menjabat berbagai jabatan di Toyota Group sebagai Domestic Sales Division Head Toyota Motor Corporation Company ( ); Manager Toyota Motor Corporation Company ( ); Executive Managing Director Toyota Motor Thailand ( ); General Manager Toyota Motor Corporation ( ); dan Senior Vice President di Toyota Financial Services Corporation ( ). Saat ini menjabat sebagai Managing Officer of Toyota Financial Services Corporation (2013-sekarang). Menyelesaikan pendidikan jurusan Sociology di Hitotsubashi University pada tahun Gunawan Geniusahardja Wakil Presiden Komisaris, 60 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun Bergabung dengan salah satu perusahaan dalam Astra Group, Astra Motor Sales ( ). Menjabat berbagai jabatan di Astra Group, antara lain: Kepala Departemen Parts di Astra Motor Sales, Chief Executive Isuzu Sales Operation dan Daihatsu Sales Operation ( ) dengan jabatan terakhir sebagai Managing Director PT Astra Daihatsu Motor. Saat ini menjabat antara lain sebagai: Direktur PT Astra International Tbk. (2001-sekarang), Komisaris PT Toyota Astra Motor (2005-sekarang), Presiden Komisaris PT Astra Sedaya Finance (2006-sekarang) Wakil Komisaris Utama PT Bank Permata Tbk (2008-sekarang), PT Astra Honda Motor (2010-sekarang) dan PT Asuransi Astra Buana (2013-sekarang). Menyelesaikan pendidikan jurusan Teknik Mesin di Fakultas Teknik Universitas Kristen Indonesia pada tahun

69 Wiltarsa Halim Komisaris Independen, 67 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun Memulai karirnya sebagai Manager di PT United Tractors ( ), Direktur Keuangan PT Komatsu Indonesia ( ), Managing Director PT Swadaya Harapan Nusantara ( ), Managing Director PT Tractor Nusantara ( ), Direktur Keuangan & Administrasi PT Astra Daihatsu Motor ( ), Ketua Komite Audit PT Astra Sedaya Finance (2008-April 2012), Komisaris Independen PT Astra Sedaya Finance (2008-April 2012), Ketua Komite Audit PT Federal International Finance (April 2012-April 2016), dan Komisaris Independen PT Federal International Finance (April 2012-April 2016). Saat ini menjabat antara lain sebagai: Anggota Komite Audit PT Astra Honda Motor (2008-sekarang), Anggota Komite Audit PT United Tractors (April 2012-sekarang), Anggota Komite Audit PT Asuransi Astra Buana (Agustus 2013-sekarang), Anggota Komite Kebijakan Resiko PT Asuransi Astra Buana (Agustus 2013-sekarang), Direktur Independen PT Acset Indonusa Tbk (April 2015-sekarang), dan Komisaris Independen PT Toyota Astra Financial Services (April 2016-sekarang). Memperoleh gelar Sarjana Teknik Mesin dari Akademi Teknik Nasional (ISTN) pada tahun Direksi David Iskandar Presiden Direktur, 51 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun Memulai karirnya sebagai Audit Senior Staff di Prasetio, Utomo & Co. ( ); sebagai Internal Audit Department Head di PT Kalbe Farma Tbk. ( ); sebagai Accounting Department Head di PT Kalbe Farma, Tbk. ( ); lalu bergabung dengan Astra Group di PT Astra International, Tbk (sebagai Corporate Accounting Department Head ( ) dan Accounting & Tax Division Head ( ); serta pernah menjabat berbagai jabatan di Astra Group, antara lain: Finance & Administration Department Head PT Astra Sedaya Finance ( ); Direktur PT Sedaya Pratama Finance (d/h. Estika Sedaya Finance) ( ); Direktur Perseroan( ); Direktur PT Federal International Finance ( ); Komisaris PT Astra Multi Finance (2010-sekarang); dan Presiden Direktur PT Matra Graha Sarana (2013-sekarang) Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti pada tahun

70 Naoki Tokuhisa Wakil Presiden Direktur, 44 tahun. Warga Negara Jepang. Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan sejak tahun Memulai karirnya sebagai Officer di The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. ( ); Senior Manager di The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. Jakarta Branch ( ); Senior Manager di The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd.( ); Senior Manager di Toyota Financial Services Corporation ( ); dan CFO and SVP Business Strategy di Toyota Financial Services India Ltd. ( ). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dan Politik dari Waseda University pada tahun Kurnadi Tandudjaja Direktur, 54 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun Membawahi bidang Pemasaran dan Operasional. Bergabung dengan Astra Group di PT Astra International sebagai Salesman ( ); Supervisor ( ); Branch Manager ( ); Deputy Operation Manager ( ); Operation Manager ( ), dan di Perseroan sebagai Marketing and Operation Director (2006-sekarang). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen Pemasaran dari Universitas Indonusa Esa Unggul pada tahun Ryusuke Taniyama Direktur, 35 tahun. Warga Negara Jepang. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun Membawahi bidang Keuangan dan Resiko. Memulai karirnya sebagai Systems Engineer di Nomura Research Institute, Ltd ( ), lalu bergabung dengan SBI Mortgage Co., sebagai member of Corporate Planning (2005); member of Audit Division di Deloitte Touche Tohmatsu LLC ( ); dan sebagai Manager of Corporate Planning Group di Toyota Financial Services Corporation ( ) dan sebagai Direktur Keuangan Perseroan(2015 sekarang). Memperoleh gelar Bachelor of Economics dari Keio University pada tahun

71 Bambang Bodhianto Direktur, 51 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun Bergabung dengan Grup Astra di Astra Credit Company sebagai Operation Manager Indonesia Timur ( ); Retail Division Head ( ); General Affair Head ( ); Deputy GM (VP) Consumer Loan Division di PT BNI 46 Tbk ( ); Risk Division Head di Perseroan( ); dan Human Resources Division Head di Perseroan( ). Memperoleh Gelar Sarjana Teknik Pertanian dari Institut Pertanian Bogor pada tahun Shigeru Takayanagi Direktur, 62 tahun. Warga Negara Jepang. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun Memulai karirnya di Toyota Motor Corporation sebagai Staff ( ) dan Manager ( ), Executive Vice President Toyota Motor Philippines ( ), Assistant General Manager Toyota Motor Corporation ( ), Executive Vice President Toyota Motor Asia Pacific Singapore ( ), dan Group Vice President Toyota Motor Sales USA ( ). Memperoleh gelar Bachelor of Law di Keio University pada tahun Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006, Direksi Perseroan menetap di Indonesia dan tidak melakukan perangkapan jabatan sebagai direksi pada perusahaan pembiayaan lain. Sekretaris Perusahaan Sehubungan pemenuhan Peraturan Bapepam dan LK No. IX. I.4, Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan sebagaimana telah digantikan dengan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/ tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan No. I-A, berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 025/SK-DIR/HRD/XII/2014 tanggal 11 Desember 2014 juncto surat keputusan No. TAFS-HRD/0758/06/2015 tanggal 23 Juni 2015, dimana Perseroan telah menunjuk dan mengangkat Ferdinan Agustinus sebagai Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary). Berdasarkan POJK No. 35/POJK.04/2014, tugas pokok Sekretaris Perusahaan antara lain sebagai berikut: Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi keterbukaan informasi kepada masyarakat, penyampaian laporan kepada OJK, penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS serta rapat Direksi/Dewan Komisaris, dan pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi/Dewan Komisaris. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal. Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi UUPM. Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya. 51

72 Komite Audit Pembentukan Komite Audit Perseroan yang saat ini menjabat sesuai dengan Peraturan OJK No.30/2014 juncto Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 Tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite, Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit yang perubahan terakhir kali dilakukan pada tanggal 15 Februari Pada tanggal Prospektus, berdasarkan Circular Written Resolutions of The Board of Commissioners of PT Toyota Astra Financial Services No. 006/CommApp/Leg/IV/2016 tanggal 14 April 2016, Komisaris Perseroan telah membentuk komite audit yang terdiri dari: Ketua : Wiltarsa Halim Anggota : Benny Redjo Anggota : Thomas H. Secokusumo Komite audit tersebut berlaku sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun Berikut adalah keterangan singkat mengenai masing-masing Anggota Komite Audit yang bukan merupakan anggota Dewan Komisaris Perseroan: Benny Redjo Anggota Komite Audit, 55 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjadi Anggota Komite Audit Perseroan sejak April Memulai karirnya sebagai General Manager di PT Astra International Tbk. ( ), lalu sebagai Director of Finance di PT Astra Autoparts Tbk. ( ), Director of Finance and Administration Support di PT Toyota Motor Manufacturing Indonesia ( ), anggota Komite Audit di PT Unilever Indonesia Tbk, (2004- sekarang), Secretary General di Association of Priority Channel Companies ( ), Founder/anggota Dewan Penasihat di Yayasan Bhakti ILUNI FE UI (2007-sekarang), Advisor di PT Argo Manunggal International (2012-sekarang), Komisaris di PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills ( ), dan Komisaris Independen di PT Astra Aviva Life (2014-sekarang). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Indonesia pada tahun 1985, Master of Business Administration dari University of Southern California, USA pada tahun 1991, dan Master of Accounting dari University of Southern California, USA pada tahun Thomas H. Secokusumo Anggota Komite Audit, 51 tahun. Warga Negara Indonesia. Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan sejak April Memulai karirnya sebagai External Auditor di SGV Utomo ( ), lalu sebagai Dosen di Fakultas Ekonomi (Akuntansi) Universitas Indonesia (1987 Sekarang), Dosen di Magister Manajemen Universitas Indonesia (1990- sekarang), Direktur Keuangan dan Administrasi di Magister Akuntansi Universitas Indonesia ( ), Academic Secretary for Quality for Undergraduate Project in Accounting Program di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia ( ), Dosen di Magister Manajemen Universitas Udaya ( ), Dosen di Pelatihan Sistem Manajemen Biaya Universitas Sumatera Utara ( ), Anggota Komite Audit di PT Dirgantara Indonesia (Oktober 2003-Oktober 2005), Dosen di Magister Akuntansi Universitas Riau ( ), Dosen di Blemba Program School of Business Management Institut Teknologi Bandung (2009-sekarang), Dosen di Magister Akuntansi Universitas Indonesia (2006-sekarang), anggota Komite Audit di PT Federal International Finance (Juli ), anggota Komite Audit di PT Surya Artha Nusantara Finance (Juni ), anggota Komite Audit di PT Astra Autoparts Tbk. (Juni ), anggota Komite Audit di PT Tigaraksa Satria Tbk. (Maret 2006-Maret 2013 dan Maret 2014-sekarang), Komisaris Independen di PT Adi Sarana Armada (September 2012-sekarang), Komisaris Independen di PT Astra Aviva Life (November 2015-sekarang), dan anggota Dewan Sertifikasi Akuntan Profesional Ikatan Akuntan Indonesia (2015-sekarang). Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi - Akuntansi dari Universitas Indonesia pada tahun , Master of Business Administration in Finance dari University of Wisconsin, USA pada tahun , dan Master of Science in Marketing dari University of Wisconsin, USA pada tahun

73 Dalam menjalankan fungsinya. Komite audit memiliki tugas dan tanggung jawab antara lain sebagai berikut: Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas antara lain laporan kuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Perseroan; Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan; Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan Akuntan atas jasa yang diberikannya; Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee; melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal; Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh direksi, jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau risiko di bawah Dewan Komisaris; Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan; Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan; dan Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan. Dalam melaksanakan tugasnya Komite Audit mempunyai wewenang sebagai berikut: Mengakses dokumen, data, dan informasi Perseroan tentang karyawan, dana, asset, dan sumber daya perusahaan yang diperlukan; Berkomunikasi langsung dengan karyawan, termasuk Direksi dan pihak yang menjalankan fungsi audit internal, manajemen risiko, dan Akuntan terkait tugas dan tanggung jawab Komite Audit; Melibatkan pihak independen di luar anggota Komite Audit yang diperlukan untuk membantu pelaksanaan tugasnya (jika diperlukan); dan Melakukan kewenangan lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris. Audit Internal Perseroan telah memiliki piagam audit internal sebagaimana disyaratkan dalam ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 Tentang Pembentukan Dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal dengan berdasarkan Toyota Astra Financial Services Internal Audit Charter tertanggal 1 April 2015 yang ditandatangani oleh Direksi Perseroan, dan Perseroan telah mengoperasikan satu unit Audit Internal atau Satuan Pemeriksa Internal (SPI) yang dipimpin oleh seorang Corporate Internal Audit Departement Head, dijabat oleh Syafitri sejak tahun 2011 sampai sekarang yang diangkat berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 011A/SK- DIR/HRD/IV/2011 tanggal 8 April Dalam melaksanakan tugasnya, unit Audit Internal ini berpedoman pada Piagam Audit Internal (Internal Audit Charter). Internal Audit Charter ini adalah otorisasi manajemen Perseroan dalam pelaksanaan audit internal. Piagam ini menjelaskan pelaporan Audit Internal organisasi dan mendefinisikan perannya dalam grup Toyota Financial Services selaku pemegang saham. Standar, kebijakan, prosedur dan praktik administratif Internal Audit lainnya didokumentasikan dalam Internal Control Manual. Tanggung jawab utama unit Audit Internal adalah: Membantu manajemen Perseroan dalam menyusun perencanaan tahunan Perseroan, termasuk identifikasi audit, memberi fleksibiltas dalam rangka mengakomodasi pelaksanaan proyek khusus dan menentukan alokasi waktu agar dapat berpartisipasi dalam audit global. Melakukan pemeriksaan audit tepat waktu secara efisien dan efektif. Melapokan isu-isu yang signifikan, meneliti, mengevaluasi serta melaporkan kelemahan pengendalian internal maupun peluang yang ada. 53

74 Menindak lanjuti dan melaporkan status dari recana tindakan manajemen dalam pengendalian terhadap isu-isu yang material serta memberikan saran dan solusi untuk memperbaiki kelemahan yang terdapat dalam pengendalian internal. Mengkoordinasikan tugas team audit internal dengan pihak audit eksternal sehingga tidak terjadi duplikasi pekerjaan. Melaporkan status rencana dan implementasi audit tahunan. Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Sehubungan dengan pemenuhan ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 Tanggal 8 Desember 2014 Tentang Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik ( Peraturan OJK No. 34/2014 ), berdasarkan PT Toyota Astra Financial Services Guidelines For Nomination And Remuneration Functions dinyatakan bahwa tugas dan tanggung jawab komite nominasi dan remunerasi dipegang oleh Dewan Komisaris Perseroan. Kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi Jumlah gaji dan tunjangan Dewan Komisaris untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar Rp 267 juta, Rp 267 juta, dan Rp 246 juta. Jumlah gaji dan tunjangan Direksi Perseroan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp juta, Rp juta, dan Rp juta. Hal ini ditentukan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan. Dewan Pengawas Syariah Merujuk pada surat rekomendasi Dewan Pengawas Syariah Majelis Ulama Indonesia No. U- 393/DSN-MUI/XI/2012 tanggal 17 Nopember 2012 (Surat Rekomendasi) Perihal Rekomendasi Dewan Pengawas Syariah, Perseroan telah memiliki Dewan Pengawas Syariah yang dibentuk berdasarkan Akta Penyataan Keputusan Rapat No.38 tanggal 15 April 2016 yang dibuat dihadapan Randy Herjanto, SH, M.Kn pengganti dari Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta, dimana susunan Dewan Pengawas Syariah adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota : Hasanudin; : Siti Ma rifah; : H. Basri Bermanda. Masa berlaku Dewan Pengawas Syariah adalah sampai dengan penutupan RUPS Tahunan tahun Pengangkatan Dewan Pengawas Syariah telah memenuhi dan sesuai dengan ketentuan Pasal 32 Peraturan OJK No.30/POJK/2015 dan Anggota Dewan Pengawas Syariah Perseroan telah lulus penilaian kemampuan dan kepatutan (fit & proper test) yang dilakukan oleh OJK sebagaimana ditentukan dalam Pasal 34 Peraturan OJK No.30/POJK/ SUMBER DAYA MANUSIA Pada tanggal 31 Desember 2015 Perseroan memiliki karyawan sebanyak 899 orang. Adapun komposisi karyawan Perseroan adalah sebagai berikut: a. Menurut Jenjang Pendidikan: Jenjang Pendidikan 31 Desember SLTA Diploma (D3) Sarjana (S1) & Pasca Sarjana (S2) Jumlah

75 b. Menurut Jenjang Manajemen Jenjang Manajemen 31 Desember Direksi Managerial Supervisor Staf Jumlah c. Menurut Jenjang Usia: (2015 di sebelah kiri) Jenjang Usia 31 Desember tahun tahun tahun tahun Lebih dari 55 tahun Jumlah d. Menurut Status Karyawan Status Karyawan 31 Desember Karyawan Tetap Karyawan Kontrak Jumlah Saat ini Perseroan memiliki 3 (tiga) orang tenaga kerja asing berkedudukan di Indonesia dalam jabatannya selaku direksi Perseroan. Berikut ini adalah penjelasan mengenai tenaga kerja asing tersebut: No. Nama Jabatan 1 Naoki Tokuhisa Wakil Presiden Direktur Warga Negara Jepang 2 Ryusuke Taniyama Direktur Jepang No. Surat Ijin KITAS: 2C21JD1169-Q IMTA: 466/11.5IMTA/ODS/31/ 1.837/2016 KITAS: J1U1NPT36788 IMTA: 31/11.5 IMTA/31/-1.837/2016 Masa Berlaku 14 April Februari Shigeru Takayanagi Direktur Jepang KITAS dan IMTA sedang dalam Proses Permohonan Dalam rangka meningkatkan kesejahteraan karyawan, Perseroan telah menyesuaikan gaji karyawan sesuai dengan Upah Minimum Propinsi (UMP) pada masing-masing Kantor Cabang. Selain itu dalam upaya pengelolaan Sumber Daya Manusia, Perseroan secara intensif menyelenggarakan program pengembangan kompetensi dan keahlian karyawan. Untuk mewujudkan sistem remunerasi yang kompetitif dan mengacu kepada Undang-undang/Peraturan Pemerintah yang berlaku, Perseroan juga menyediakan berbagai tunjangan, fasilitas dan sarana fisik lainnya untuk meningkatkan kesejahteraan karyawan yaitu: 55

76 Tunjangan makan dan transportasi; Tunjangan dan fasilitas kesehatan berupa, penggantian uang pengobatan dan perawatan bagi karyawan serta anggota keluarganya; Program jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) bagi seluruh karyawan; Dana Pensiun; Fasilitas kepemilikan kendaraan bermotor; Fasilitas olah raga dan kegiatan rekreasi; serta Fasilitas tempat dan kegiatan peribadatan Perseroan telah memiliki Peraturan Perusahaan yang telah memperoleh persetujuan dari pemerintah berdasarkan Surat Keputusan Direktorat Jendral Pembinaan Hubungan Industrial dan Jaminan Sosial Tenaga Kerja No. Kep.460/PHIJSK-PKKAD/PP/V/2012 tanggal 24 Mei 2012 tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan Perseroan yang mulai berlaku tanggal 24 Mei 2012 sampai dengan tanggal 24 Mei Perseroan tidak memiliki serikat pekerja yang dibentuk oleh karyawan Perseroan. 5. STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN Sharia Advisory Council (DPS) Chairman DR H. Hasanuddin, M.Ag Members 1.Drs. H. Basri Bermanda, MBA 2.Dra. Hj. Siti Ma rifah,mm,mh. BOC President Commissioner Yasuhiro Yomoda Vice President Commissioner Gunawan Geniushardja Independent Commissioner Harry Wiguna Audit Committee Chairman Harry Wiguna Audit Committee 1. Candelario Tambis 2. Lindawati Gani President Director David Iskandar Vice President Director Naoki Tokuhisa Corp. Legal Secretary Corp. Planning & Improvement Compliance Dept Corp.Internal Audit Marketing Director Kurniadi Tandudjaja Operation Director Bambang Bodhianto Risk Director Ryusuke Taniyama Finance Director Ryusuke Taniyama HR & ITGA Director David Iskandar Deputy Marketing Director Wisnu Kusumawardhana Nat Acquisition Dept Sharia Business Unit Nat AR Mgt Dept Nat Recovery Dept Risk Mgmt Division Finance & Treasury Division FPA & Accounting Division IT & GA Division HR Division Marketing Division Service Experience & Cust Retention Division Operation Division Area 1 Operation Division Area 2 Operation Division Area 3 Credit Risk Dept Treasury Dept Fin Plan Analysis Dept IT App Dev Dept HR Org & Performance Dept Business & Product Development Dept Service Experience Dept Fleet Dept Market & Operation Risk Dept FAD Dept Accounting & Tax Dept IT Infra & Operation Dept HR Recruitment & PD Dept Marketing Com & Channel Dev Dept Customer Retention Dept IT Planning & Governance Dept HR Reward & Relation Dept Daihatsu DRM Dept Procurement & Asset Mgt Dept Toyota DRM Dept 56

77 6. KETERANGAN SINGKAT MENGENAI PEMEGANG SAHAM BERBENTUK BADAN HUKUM 6.1. PT Astra International Tbk. ( AI ) a. Pendirian AI didirikan dengan nama PT Astra International Incorporated berdasarkan Akta Pendirian No. 67, tanggal 20 Februari 1957 yang dibuat di hadapan Sie Khwan Djioe, dahulu Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan ketetapan No. J.A.5/53/5, tanggal 1 Juli 1957 dan telah didaftarkan pada Kantor Pengadilan Negeri Jakarta di bawah No. 1289, tanggal 20 Juli 1957 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 85 tanggal 22 Oktober 1957 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No Anggaran Dasar PT Astra International Tbk telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dilakukan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar No. 21 tanggal 17 Desember 2015, yang dibuat dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta Selatan, sebagaimana telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusannya No. AHU- AH tanggal 21 Desember 2015 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan dengan No. AHU AH Tahun 2015 tanggal 21 Desember b. Pengurusan dan Pengawasan Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 89 tanggal 28 April 2015, yang dibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H., Mkn., Notaris di Jakarta Selatan, yang telah: (i) diberitahukan kepada dan diterima serta dicatat dalam Database Sisminbakum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyata dari Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH tanggal 7 Mei 2015; dan (ii) didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU AH Tahun 2015 tanggal 7 Mei 2015 oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, susunan Direksi dan Dewan Komisaris PT Astra International Tbk yang sedang menjabat pada tanggal diterbitkan Prospektus ini adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris : Budi Setiadharma Komisaris : Anthony John Liddell Nightingale Komisaris : Mark Spencer Greenberg Komisaris : Benjamin William Keswick Komisaris : Chiew Sin Cheok Komisaris : David Alexander Newbigging Komisaris : Jonathan Chang Komisaris Independen : Sidharta Utama Komisaris Independen : Mari Elka Pangestu Komisaris Independen : Muhamad Chatib Basri Komisaris Independen : Kyoichi Tanada Direksi Presiden Direktur : Prijono Sugiarto Direktur : Suparno Djasmin Direktur : Djoko Pranoto Santoso Direktur : Widya Wiryawan Direktur : Sudirman Maman Rusdi Direktur : Simon Collier Dixon Direktur : Johannes Loman Direktur : Djony Bunarto Tjondro Direktur : Bambang Widjanarko Eddy Santoso Direktur Independen : Gunawan Geniusahardja Presiden Direktur : Prijono Sugiarto 57

78 c. Permodalan Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Astra International Tbk No. 61, tanggal 27 April 2012 yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., Notaris di Jakarta Pusat sebagaimana perubahannya telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusannya No. AHU- AH tanggal 7 Mei 2015 serta telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan dengan No. AHU AH Tahun 2012 pada tanggal 09 Mei 2012 dan berdasarkan Daftar Pemegang Saham PT Astra International Tbk pada tanggal 31 Januari 2016 yang dikeluarkan oleh PT Raya Saham Registra, Biro Administrasi Efek PT Astra International Tbk, struktur permodalan dan susunan pemegang sahamnya adalah sebagai berikut: Nilai Nominal Rp 50,- per Saham Keterangan Jumlah Nilai Jumlah Saham Nominal (Rp) Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor: a. Jardine Cycle & Carriage Limited b. Masyarakat lainnya Jumlah Modal Ditempatkan Jumlah Modal Disetor Saham dalam Portepel Persentas e (%) 50,11 49,89 100,00 d. Maksud, Tujuan, dan Kegiatan Usaha Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 83 tanggal 24 Juni 2008, yang dibuat dihadapan Masjuki, S.H., berdasarkan Surat Keputusan Majelis Pengawas Daerah Notaris Kotamadya Jakarta Selatan No. 012/AN /VI/2008 tanggal 3 Juni 2008, pengganti dari Imas Fatimah, S.H., Notaris di Jakarta, sebagaimana perubahannya telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusannya No. AHU AH Tahun 2008 tanggal 28 Agustus 2008 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan dengan No. AHU AH Tahun 2008 tanggal 28 Agustus 2008 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 22 tanggal 17 Maret 2009 dan Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 7879/2009, maksud dan tujuan PT Astra International Tbk adalah berusaha dalam bidang perdagangan umum, perindustrian, pertambangan, pengangkutan, pertanian, pembangunan, jasa dan konsultan. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, AI dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut: i. Menjalankan perdagangan impor dan ekspor, antar pulau, daerah serta lokal, bergerak dalam bidang ekspor-impor, franchise (waralaba) bertindak sebagai penyalur dari berbagai macam barang dagangan dan bertindak sebagai grosir, leveransir/pemasok, agen, komisioner, distributor dari badan-badan dan perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar negeri, kecuali keagenan dalam bidang perjalanan; ii. Mendirikan dan menjalankan usaha dalam bidang perindustrian antara lain industri kendaraan bermotor, industri komponen kendaraan bermotor, industri alat-alat berat, industri perkayuan, industri elektronik, industri sepatu, industri batu bara, industri teknologi informasi dan industri telekomunikasi, komputer (perangkat lunak dan keras) serta agro industri; iii. Mendirikan dan menjalankan usaha dalam bidang pertambangan pada umumnya; iv. Mengusahakan pengangkutan umum, antara lain dengan mempergunakan bus dan truk serta kendaraan bermotor lainnya; v. Mendirikan dan menjalankan usaha dalam bidang pertanian, kehutanan, perkebunan, peternakan dan perikanan; vi. Mendirikan dan menjalankan usaha dalam bidang pembangunan, penjualan, penatausahaan dan jasa gedung-gedung perkantoran, perumahan dan bangunanbangunan lainnya termasuk segala fasilitasnya serta pembangunan jalan-jalan; vii. Menjalankan usaha dalam bidang jasa dan konsultan pada umumnya termasuk jasa pemeliharaan dan perbaikan, kecuali jasa dan konsultan dalam bidang hukum dan pajak. 58

79 e. Ikhtisar Keuangan Pokok Di bawah ini disajikan ikhtisar data keuangan penting Astra International pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012 dan 2011 yang diperoleh dari laporan keuangan konsolidasian Astra Internasional yang telah diaudit yang tidak tercakup dalam Prospektus. Laporan keuangan konsolidasian Astra Internasional untuk periode yang disebut di atas adalah dokumen yang tersedia untuk umum yang dapat diakses melalui website Bursa Efek Indonesia ( (dalam jutaan Rupiah, kecuali Rasio keuangan) Keterangan 31 Desember * 2015 Jumlah aset Jumlah liabilitas Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah ekuitas Pendapatan bersih Laba tahun/periode berjalan Laba yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Rasio keuangan: Laba bersih terhadap ekuitas(%) 28% 25% 21% 18% 12% Laba bersih terhadap aset(%) 14% 12% 10% 9% 6% *Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (revisi 2013) - Imbalan Kerja 6.2. Toyota Financial Services Corporation ( TFSC ) a. Pendirian TFSC didirikan dengan akta Certificate of Corporate Registration No tanggal 7 Juli 2000 berdasarkan Hukum Negara Jepang dan memiliki domisili hukum di Nagoya, Jepang. b. Pengurusan dan Pengawasan Susunan Direksi dan Komisaris TFSC pada tanggal Prospektus ini diterbitkan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Anggota Anggota Anggota Anggota : Eizo Sugiura : Masaki Nakatsugawa : Masakuni Mori : Toyomitsu Ikeshima Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur : Riki Inuzuka : Takuji Ikuta : Takahiko Ijichi : Tetsuya Otake 59

80 c. Permodalan Struktur permodalan TFSC adalah sebagai berikut: a. Modal Dasar terdiri dari saham b. Modal Ditempatkan terdiri dari saham dengan nilai 78,525,000,000 c. Modal Setor terdiri dari saham dengan nilai 78,525,000,000 Susunan pemegang saham TFSC adalah sebagai berikut: Keterangan Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal ( ) Persentase (%) Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Toyota Motor Corporation ,00 Jumlah Modal Ditempatkan ,00 Jumlah Saham Dalam Portepel d. Maksud, Tujuan, dan Kegiatan Usaha Maksud dan Tujuan TFSC berdasarkan akta Certificate of Corporate Registration No tanggal 7 Juli 2001 adalah untuk memegang saham dari setiap anak perusahaan dan afiliasinya yang bergerak di bidang keuangan tertentu serta untuk mengontrol dan mengelola kegiatan usaha dari setiap perusahaan-perusahaan tersebut. Kegiatan usaha utama dari TFSC terfokus pada penyediaan jasa keuangan sehubungan dengan merek Toyota. TFSC melalui anak perusahaan dan afiliasinya telah melakukan kegiatan usaha di berbagai wilayah seperti Jepang, Amerika Utara, Eropa, Asia dan wilayah lainnya. Para pesaing utama TFSC adalah bank umum dan perusahaan/ lembaga jasa keuangan lainnya. Kegiatan usaha dari TFSC sebagai holding company adalah merumuskan rencana dan strategi, keuangan usaha anak perusahaan dan afiliasinya, menerapkan pengelolaan manajemen risiko dan laba anak perusahaan dan afiliasinya serta mempromosikan usaha keuangan yang efisien e. Ikhtisar Keuangan Pokok (dalam jutaan yen, kecuali ROE dan ROA) 31 Maret Keterangan Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas Jumlah Pendapatan Jumlah Beban Laba Bersih ROE (%) 51,24% 25,69% 19,01% ROA (%) 43,16% 25,18% 18,66% 60

81 7. STRUKTUR DAN KETERANGAN TENTANG GROUP Diagram hubungan kepemilikan saham Perseroan dengan pemegang saham Perseroan yang berbentuk badan hukum sampai dengan kepemilikan individu. Diagram Hubungan Kepemilikan Perseroan dengan Pemegang Saham *Lainnya (semua <10%) *Lainnya (semua <10%) *Lainnya (semua <10%) *Lainnya (semua <10%) *Masyarakat Hubungan Kepengurusan, pengawasan, kepemilikan dan Afiliasi Peseroan dengan pemegang saham Perseroan Nama PT Toyota Astra Financial Services PT Astra International Tbk Toyota Financial Services Corporation Yasuhiro Yomoda Presiden Komisaris - Managing Officer Gunawan Geniusahardja Wk. Presiden Komisaris Direktur Independen - Wiltarsa Halim Komisaris Independen - - David Iskandar Presiden Direktur - - Naoki Tokuhisa Wakil Presiden Direktur - - Kurnadi Tandudjaja Direktur - - Ryusuke Taniyama Direktur - - Bambang Bodhianto Direktur - - Shigeru Takayanagi Direktur - - Riki Inuzuka - - Presiden Direktur Takuji Ikuta - - Direktur Takahiko Ijichi - - Direktur Tetsuya Otake - - Direktur Eizo Sugiura - - Dewan Audit dan Pengawas Masaki Nakatsugawa - - Dewan Audit dan Pengawas Masakuni Mori - - Dewan Audit dan Pengawas Toyomitsu Ikeshima - - Dewan Audit dan Pengawas Budi Setiadharma - Presiden Komisaris - Sidharta Utama - Komisaris Independen - Mari Elka Pangestu - Komisaris Independen - Muhammad Chatib Basri - Komisaris Independen - Kyoichi Tanada - Komisaris Independen - Anthony John Liddell Nightingale - Komisaris - Benjamin William Keswick - Komisaris - Mark Spencer Greenberg - Komisaris - Chiew Sin Cheok - Komisaris - Jonathan Chang - Komisaris - 61

82 Nama PT Toyota Astra Financial Services PT Astra International Tbk David Alexander Newbigging - Komisaris - Prijono Sugiarto - Presiden Direktur - Djoko Pranoto Santoso - Direktur - Widya Wiryawan - Direktur - Sudirman Maman Rusdi - Direktur - Simon Collier Dixon - Direktur - Johannes Loman - Direktur - Bambang Widjanarko Santoso - Direktur - Djony Bunarto Tjondro - Direktur PT Astra International Tbk. Toyota Financial Services Corporation - Mobil - Sepeda Motor - Komponen - Lain-lain - Mesin Konstruksi - Kontraktor Penambangan - Pertambangan -Infrastruktur Umum - Mata Rantai Logistik - Pembiayaan Mobil - Pembiayaan Motor - Pembiayaan Alat Berat - Asuransi Umum - Perbankan - Agribisnis -Solusi Dokumen - Solusi IT Nama Perusahaan Astra Motor I Motorcycle PT Astra Honda Motor PT Suryaraya Rubberindo Industries Astra Motor II Toyota PT Toyota Astra Motor Astra Motor III - Automotive Non Toyota PT Astra Daihatsu Motor PT Astra Multi Truck Indonesia, d/h PT Astra Nissan Diesel Indonesia PT Fuji Technica Indonesia PT Gaya Motor PT Inti Pantja Press Industri PT Isuzu Astra Motor PT Pulogadung Pawitra Laksana PT Tjahja Sakti Motor Vietindo Daihatsu Automotive Corporation Astra Motor IV Component PT Astra Otoparts Tbk., beserta anak perusahaannya Astra Heavy Equipment PT United Tractors Tbk., beserta anak perusahaannya PT Traktor Nusantara Astra Resources Agribusiness PT Astra Agro Lestari Tbk., beserta anak perusahaannya Astra System I Information Tecnology PT Astra Graphia Tbk. PT Astra Graphia Information Technology 62

83 Nama Perusahaan Astra System II Infrastructure & Logistic PT Astratel Nusantara PT Gresik Distribution Terminal PT Indonesia Network PT Intertel Nusaperdana PT Marga Mandalasakti PT Marga Trans Nusantara PT PAM Lyonnaise Jaya PT Sedaya Multi Investama PT Toyofuji Logistics Indonesia PT Transutama Arya Sejahtera PT Balai Lelang Serasi PT Daya Mitra Serasi PT Harmoni Mitra Utama PT Serasi Autoraya (TRAC) PT Serasi Transportasi Nusantara PT Serasi Logistics Indonesia PT Toyofuji Serasi Indonesia PT United Automobil 90 Utama PT Serasi Mitra Mobil PT Serasi Shipping Indonesia Astra Finance PT Astra Auto Finance PT Astra Mitra Ventura PT Astra Multi Finance PT Astra Sedaya Finance PT Asuransi Astra Buana PT Bank Permata Tbk. PT Federal International Finance PT Komatsu Astra Finance PT Pratama Sedaya Finance PT Samadista Karya PT Sedaya Pratama PT Staco Estika Sedaya Finance PT Stacomitra Graha PT Surya Artha Nusantara Finance PT Swadharma Bhati Sedaya Finance PT Toyota Astra Financial Services PT Garda Era Sedaya Lain-Lain PT Arya Kharisma PT Brahmayasa Bahtera PT Suryaraya Prawira Perseroan tergabung dalam divisi jasa keuangan Astra Group, yang bergerak dalam bidang pembiayaan kendaraan bermotor. 63

84 7.2. Toyota Financial Services Corporation Americas Toyota Motor Credit Corporation (United States) Toyota Credit Canada Inc. (Canada) Toyota Credit de Puerto Rico Corporation (Puerto Rico) Toyota Services de Mexico, S.A. de C.V. (Mexico) Banco Toyota do Brasil S.A. (Brazil) Toyota Services de Venezuela, C.A. (Venezuela) Toyota Compania Financiera de Argentina S.A. (Argentina) TOYOTA FINANCIAL SERVICES CORPORATION Europe & Africa Toyota Financial Services (U.K.) Plc (United Kingdom) Toyota Kreditbank GmbH (Germany) Toyota Financial Services France (France) Toyota Financial Services Italy (Italy) Toyota Financial Services Espana (Spain) Toyota Financial Service Norway (Norway) Toyota Financial Services Danmark A/S (Denmark) Toyota Financial Services Sweden (Sweden) Toyota Finance Finland Oy (Finland) Toyota Financial Services Czech s.r.o. (Czech Republic) Toyota Financial Services Hungary Rt. (Hungary) Toyota Bank Polska S.A. (Poland) Toyota Financial Services Slovakia s.r.o (Slovakia) Toyota Financial Services South Africa (Pty) Ltd. (South Africa) AO Toyota Bank (Russia) Asia & Oceania Toyota Finance Australia Limited (Australia) Toyota Leasing (Thailand) Co., Ltd. (Thailand) Toyota Capital Malaysia Sdn. Bhd. (Malaysia) Toyota Finance New Zealand Limited (New Zealand) Toyota Financial Services Philippines Corporation (Philippines) PT Toyota Astra Financial Services (Indonesia) Toyota Motor Finance (China) Company,Limited (China) Toyota Motor Leasing (China) Company Limited (China) Toyota Financial Services Korea Co., Ltd. (South Korea) Hotai Finance Corporation (Taiwan) Toyota Financial Services Vietnam Company Limited (Vietnam) Toyota Financial Services India Ltd (India) Toyota Motor Finance Services Kazakhstan MFO LLP (Kazakhstan) Japan Toyota Finance Corporation Other Financial Services Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (Netherlands) Perseroan masuk ke dalam zona Asia Pasifik, dimana Perseroan merupakan cabang ke-31 dari Toyota Financial Services yang beroperasi secara global di 34 negara. 64

85 8. PERKARA PENGADILAN YANG SEDANG DIHADAPI PERSEROAN Sampai dengan tanggal diterbitkannya Prospektus ini, Perseroan tidak sedang terlibat dalam perkara apapun baik perkara perdata, pidana, tata usaha negara, hubungan industrial, arbitrase dan perpajakan serta tidak terdaftar sebagai termohon dalam perkara kepailitan atau telah dinyatakan dalam keadaan pailit dengan pihak lain di badan-badan peradilan. Sampai dengan saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan tidak menerima somasi dari pihak manapun yang mempengaruhi secara negatif dan material atas kegiatan usaha Perseroan dan/atau kondisi keuangan Perseroan. 9. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAK KETIGA Perjanjian-Perjanjian Dalam Rangka Penerimaan Fasilitas Kredit/Pinjaman No. Keterangan No.Perjanjian Pihak Ketiga Jangka Waktu Bentuk Hubungan Afiliasi 1 Fasilitas Pinjaman Jangka Pendek Tanpa Jaminan IDR 1.2 triliun Surat tertanggal 30 Juni 2006 yang diubah terakhir dengan Surat tanggal 02 Deutsche Bank AG Jakarta Perpanjangan otomatis Tidak terdapat hubungan afiliasi 2 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 355 juta 3 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 30 juta 4 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 110 juta 5 Fasilitas Pinjaman Jangka Pendek Senilai IDR 1 triliun 6 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 7 Fasilitas Pinjaman Dengan SBLC Senilai Rp288 miliar 8 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai Rp300 miliar 9 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 120 juta April 2015 Revolving Credit Agreement tanggal 16 April 2007 juncto perubahan terakhir Amendment of Revolving Credit Agreement tanggal 13 April 2015 Short Term Revolving Credit Facility Letter tanggal 2 Mei 2012 juncto Amendment of Short Term Revolving Credit Facility tanggal 29 April 2015 Credit Agreement No.BSMI 0089 tanggal 5 September 2007 juncto perubahan terakhir Credit Ageement tanggal 3 Agustus 2015 schedule 030 Credit Agreement No.BSMI 0089 tanggal 5 September 2007 juncto perubahan terakhir Credit Ageement tanggal 25 Nopember 2015, Schedule 032 Loan Agreement No.285/LA/MZH/0606 tanggal 22 Juni 2006 juncto perubahan terakhir Amendment No.581AMD/MZH/0615 to The Loan Agreement tanggal 22 Juni 2015 Credit Agreement No.70/V/09 tanggal 14 Juli 2009 juncto perubahan terakhir Amendment of Credit Agreement No.99/V/2015 tanggal 12 Juni 2015 Advice Letter No.JK/CD/07/118 tanggal 25 April 2007 juncto perubahan terakhir Amendment of Advice Letter No.JK/CD/15/503 tanggal 12 Juni 2015 Perjanjian Pemberikan Fasilitas Perbankan Korporasi No.JAK/110024/U/ Citibank, N. A., Jakarta The Shizuoka Bank, Ltd. Hong Kong Branch PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia Bangkok Bank, Jakarta Bangkok Bank, Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd Sampai dengan tanggal 16 April 2020 Sampai dengan tanggal 1 Mei 2017 Sampai dengan tanggal 29 Juli 2016 Sampai dengan tanggal 30 November 2016 Sampai dengan tanggal 22 Juni 2016 Sampai dengan tanggal 30 April 2016 (Perseroan berencana akan memperpanjang jangka waktu Perjanjian apabila masa berlakunya telah berakhir) Sampai dengan tanggal 30 April 2016 (Perseroan berencana akan memperpanjang jangka waktu Perjanjian apabila masa berlakunya telah berakhir) Sampai dengan tanggal 30 September 2016 Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi 65

86 No. Keterangan No.Perjanjian Pihak Ketiga Jangka Waktu Bentuk Hubungan Afiliasi tanggal 18 Januari 2011 jucto Amandment No.JAK/150904/U/ tanggal 7 Oktober Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai Rp600 miliar 11 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai Rp400 miliar 12 Fasilitas Pinjaman Jangka Panjang Senilai USD 50 juta 13 Fasilitas Pinjaman Jangka Panjang Senilai USD 100 juta 14 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 15 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 16 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 17 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 30 juta 18 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 30 juta 19 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 20 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 21 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 22 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 10 juta 23 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai IDR 75 miliar 24 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 20 juta 25 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 30 juta Credit Agreement tanggal 17 Desember 2008 jo schedule of the Credit Agreement No L1 tanggal 24 Agustus 2015 Credit Agreement tanggal 21 Mei 2008 jo Amendment to Schedule of the Credit Agreement No LN tanggal 24 Agustus 2015 Credit Agreement No LT tanggal 11 Desember 2013 Credit Agrement No LN & LN tanggal 20 Februari 2015 jo Amendment to Credit Agrement No LN & LN tanggal 20 Februari 2016 Long-Term Credit Agreement tanggal 26 September 2013 Uncommitted-Term Loan Facility Agreement tanggal 25 Maret 2014 Uncommitted-Term Loan Facility Agreement tanggal 29 Desember 2015 Long-Term Credit Agreement tanggal 8 November 2013 Long-Term Credit Agreement tanggal 28 Februari 2014 Long-Term Credit Agreement tanggal 24 Juni 2014 Long-Term Credit Agreement tanggal 17 Desember 2014 Loan Agreement tanggal 5 Juni 2015 Term Loan Agrement No LN & LN tanggal 22 April 2015 Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Money Market No.116 tanggal 29 September 2015 yang dibuat dihadapan Edison Jingga, SH, MKn Notaris di Jakarta Utara Credit Agreement No /VI/2014 tanggal 23 Juni 2014 Credit Facility No.184/MA/MZH/0214 tanggal 28 Februari 2014 The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited. Singapore Branch Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited. Singapore Branch Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited. Singapore Branch Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Singapore Branch Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Singapore Branch Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Singapore Branch Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Singapore Branch Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Singapore Branch The Chiba Bank, Ltd Hong Kong Branch PT Bank National Nobu Tbk Bank of America, N.A. Cabang Jakarta PT Bank Mizuho Indonesia Sampai dengan tanggal 19 Mei 2016 Sampai dengan tanggal 19 Mei 2016 Sampai dengan 5 Juni 2017 Sampai dengan 20 Februari 2017 Sampai dengan 29 September 2017 Sampai dengan 29 Maret 2018 Sampai dengan 30 September 2019 Sampai dengan 10 Januari 2017 Sampai dengan 7 Maret 2017 Sampai dengan 31 Juli 2018 Sampai dengan 29 Januari 2018 Sampai dengan 30 September 2019 Sampai dengan 22 April 2018 Sampai dengan 29 September 2016 Sampai diakhiri oleh Bank Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi Tidak terdapat hubungan afiliasi 28 Pebruari 2017 Tidak terdapat hubungan afiliasi 26 Fasilitas Pinjaman Bond Purchase Agreement Sumitomo Mitsui 3 Pebruari 2017 Tidak terdapat 66

87 No. Keterangan No.Perjanjian Pihak Ketiga Jangka Waktu Bentuk Hubungan Afiliasi Tanpa Jaminan Senilai Tanggal 29 Januari 2014 Banking Corporation hubungan afiliasi USD 50 juta cabang Singapura 27 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta Bond Purchase Agreement Tanggal 15 Januari 2015 Sumitomo Mitsui Banking Corporation cabang Singapura 19 Januari 2018 Tidak terdapat hubungan afiliasi 28 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta 29 Fasilitas Pinjaman Tanpa Jaminan Senilai USD 50 juta Bond Purchase Agreement Tanggal 28 Januari 2015 Full Amount Subscription Agreement Tanggal 11 Desember 2014 Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Sumitomo Mitsui Banking Corporation cabang Singapura The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd 2 Pebruari 2018 Tidak terdapat hubungan afiliasi 18 Desember 2017 Tidak terdapat hubungan afiliasi 1. Syndication Credit Agreement tanggal 30 Nopember 2007 yang dibuat dibawah tangan dengan PT Andalan Finance Indonesia juncto First Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 30 Mei 2008 juncto Second Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 19 Nopember 2008 juncto Third Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 1 April 2010 juncto Fourth Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 1 Nopember 2010 juncto Fifth Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 7 April 2011 juncto Sixth Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 1 Juli 2011 juncto Seventh Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 1 Agustus 2012 juncto Eighth Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 1 April 2015 juncto Ninth Amendment To The Syndication Credit Agreement tanggal 26 Nopember 2015 yang jangka berlakunya dapat diperpanjang secara otomatis untuk setiap masa 1 tahun berikutnya 2. Perjanjian Kerjasama Pembiayaan No. 001/CF/FIF HO/I/2014 tanggal 2 Januari 2014 yang dibuat dibawah tangan dengan PT Federal International Finance yang jangka berlakunya dapat diperpanjang secara otomatis untuk setiap masa 1 tahun berikutnya. Perjanjian-Perjanjian Sewa Menyewa Perseroan melakukan penyewaan untuk kantor pusat dan beberapa kantor perwakilan/jaringan operasi berdasarkan perjanjian sewa-menyewa sebagaimana berikut: No. Perjanjian Pihak Ketiga Obyek Sewa Jangka Waktu 1. Perjanjian Sewa Menyewa No. MGT.131/410- N1/1&8/12-05 tanggal 20 Desember 2005 juncto Lease Extention tanggal 5 Pebruari 2013 dan Lease Extension tanggal 5 Desember 2013 PT Mega Plaza Kantor Pusat Perseroan Ruangan dan Kantor Cabang Jakarta Mega Plaza Lantai dasar sampai dengan 30 Juni 2017; Lantai 8 sampai dengan 31 Maret Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 17 tanggal 7 Oktober Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 02 tanggal 12 Januari Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 39 tanggal 24 Juni Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 55 tanggal 29 Maret Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 18 tanggal 4 Januari Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 41 tanggal 11 Agustus Akta Perjanjian Sewa Menyewa No. 1 tanggal 2 Agustus 2012 Individu Kantor Cabang Bogor 15 November 2011 sampai dengan 15 November 2016 Individu Kantor Cabang Denpasar 15 Januari 2012 sampai dengan 15 Januari 2017 Individu Kantor Cabang Surabaya 1 Juli 2011 sampai dengan 30 Juni 2016 Individu Kantor Cabang Cirebon 29 Maret 2012 s/d 29 Maret 2017 Individu Kantor Cabang Jember 1 Januari 2013 s/d 1 Januari 2017 Individu Kantor Cabang Bengkulu 1 Agustus 2015 s/d 1 Agustus 2020 Individu Kantor Cabang Bengkalis 1 September 2012 s/d 1 (Duri) September

88 Perjanjian Kerja Sama Pinjam Pakai Ruang Kantor dengan PT Asuransi Astra Buana sehubungan dengan penggunaan bangunan milik PT Asuransi Astra Buana yang berada di Padang dan Banjarmasin yang dipergunakan oleh Perseroan. No. Dokumen Pihak Ketiga Obyek Sewa Jangka Waktu 1. Surat No. 024/PD-VP.TAFS/X/ 2010 tanggal PT Asuransi Astra Kantor Cabang Padang Selama Dipergunakan 29 Oktober 2010 Buana 2. Surat No. 007/AAB/BOD-HMO/I/2013 tanggal 15 Januari 2013 PT Asuransi Astra Buana Kantor Cabang Banjarmasin Selama dipergunakan 68

89 VIII. KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN 1. UMUM Perseroan didirikan pada tahun 1994 dengan nama PT KDLC Bancbali Finance. Kemudian Perseroan mengubah namanya menjadi PT Toyota Astra Financial Services pada tahun Pada tanggal 18 Agustus 1994, Perseroan memperoleh ijin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 420/ KMK.017/1994 juncto Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. Kep-004/KM.12/ 2006 tanggal 19 Juni Kegiatan usaha Perseroan dimaksudkan untuk menunjang kelompok usaha Astra sebagai produsen dan distributor otomotif, khususnya kendaraan bermotor Toyota di Indonesia, melalui pemberian fasilitas pembiayaan kepemilikan kendaraan bermotor merek Toyota kepada para konsumennya. 2. KEGIATAN, STRATEGI, DAN PERSAINGAN USAHA Kegiatan usaha Perseroan pada saat Prospektus ini diterbitkan adalah bergerak dalam bidang lembaga pembiayaan. Sesuai dengan Anggaran Dasarnya dan ijin yang dimiliki, Perseroan dapat melakukan kegiatan jasa pembiayaan yang meliputi: sewa guna usaha, anjak piutang, kartu kredit dan pembiayaan konsumen. Dari kegiatan pembiayaan tersebut, saat ini Perseroan hanya melakukan kegiatan pembiayaan konsumen kendaraan bermotor merek Toyota di Indonesia dan sewa guna usaha. Tabel berikut ini menunjukkan Pendapatan Perseroan dalam 5 tahun terakhir: (dalam jutaan Rupiah, kecuali%) Uraian 31 Desember 2015 % 2014* % 2013* % 2012** % 2011** % Pendapatan pembiayaan konsumen - Konvensional , , , , ,87 - Murabahah , ,01 6 0,00-0,00-0,00 Sewa pembiayaan , , , , ,002 Bunga bank , , , , ,29 Lain-lain , , , , ,84 Total Pendapatan , , , , ,00 * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 Tabel berikut menunjukkan posisi saldo Piutang Pembiayaan Konsumen Bersih pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012 dan 2011: (dalam jutaan Rupiah, kecuali %) Keterangan 31 Desember 2015 % 2014* % 2013* % 2012** % 2011** % Piutang Pembiayaan Konsumen - Bersih , , , , ,50 * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 Perseroan mengutamakan kegiatan usahanya pada kegiatan pembiayaan konsumen. Pembiayaan konsumen yang diberikan adalah dalam bentuk pembiayaan kepemilikan kendaraan bermotor baru dan bekas dengan fasilitas pembiayaan yang meliputi jangka waktu 1 (satu) sampai 6 (enam) tahun. Kendaraan bermotor tersebut berupa sedan, minibus, jeep, pick-up, dan truk. Selain kendaraan bermotor, Perseroan juga menyediakan fasilitas pembiayaan untuk kepemilikan forklift dan alat berat. Fasilitas pembiayaan konsumen untuk kepemilikan kendaraan kondisi baru dan bekas diutamakan untuk kendaraan bermotor merek Toyota. 69

90 Berikut adalah perkembangan saldo Piutang Pembiayaan Konsumen Kotor yang dibiayai pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012 dan 2011: (dalam jutaan Rupiah, kecuali %) Keterangan 31 Desember 2015 % 2014* % 2013* % 2012** % 2011** % Piutang Pembiayaan Konsumen - kotor , , , ,42 * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 Piutang pembiayaan konsumen tersebut termasuk tagihan dari program joint financing (pembiayaan bersama) without recourse yang dijalankan dengan beberapa lembaga non perbankan sebelum dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu. Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai bersama pihak-pihak lain dimana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di Neraca secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiyaan bersama without recourse tersebut disajikan secara bersih di laporan laba rugi. Grafik berikut ini menggambarkan perkembangan piutang pembiayaan konsumen Perseroan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 2012, 2013, 2014 dan 2015: Sedangkan nilai pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan yang disalurkan berdasarkan jenis kendaraan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 2012, 2013, 2014 dan 2015 adalah sebagai berikut: (dalam jutaan Rupiah) Keterangan 31 Desember Sedan Minibus dan Jeep Pickup Truk Heavy Equipment Jumlah Sebagai anak perusahaan dari PT Astra International Tbk dan Toyota Financial Services Corporation, Perseroan memiliki beberapa strategi dalam menjalankan kegiatan usaha yang sejalan dengan kedua pemegang sahamnya tersebut: Memperkuat mata rantai bisnis Toyota (Toyota Value Chain), dan mengembangkan hubungan yang saling menguntungkan dengan Toyota Astra Motor, main dealers, indirect dealers, perusahaan asuransi dan pihak pihak terkait lainnya. 70

91 Menjadi bagian dari Toyota Value Chain dengan meningkatkan market share pembiayaan Toyota, yang dilakukan baik dengan menambah dan memperluas cakupan jaringan selaras dengan perkembangan coverage area dealers, ataupun dengan melakukan joint financing. Menerapkan inovasi pengembangan sarana distribusi non-cabang (branchless concept) untuk menunjang pelayanan pada area distribusi Toyota terutama di luar kota-kota besar melalui e-kiosk dan mobile branches. Menciptakan produk dan paket pembiayaan yang menarik dan kompetitif, termasuk di dalamnya produk untuk mendukung penyegaran model mobil Toyota. Memperluas pembiayaan untuk pelanggan SME (small medium enterprise) dan korporasi. Mengimplementasikan program Customer Relationship Management untuk mempertahankan dan meningkatkan loyalitas pelanggan terhadap Toyota. Menjalankan program retensi bagi pelanggan dengan good track record. Menjalankan proses keputusan kredit < 8 jam. Meningkatkan keunggulan operasional Perseroan dengan cara terus menerus memperbaiki proses kerja selaras dengan semangat Kaizen (continuous improvement). Menanamkan budaya pelayanan/servis di dalam Perseroan serta fokus pada pelanggan. Memanfaatkan secara optimal sumber-sumber pendanaan kompetitif yang diperoleh Perseroan baik dari on-shore maupun off-shore, dan senantiasa berusaha mengelola risiko pendanaan sesuai dengan kebijakan Perseroan. Menerapkan manajemen risiko yang terpadu untuk meminimalisasi risiko keuangan, risiko pasar, dan risiko operasional. Memiliki Business Continuity Plan (BCP) untuk memastikan Perseroan dapat memulihkan seluruh fungsi pentingnya dalam waktu yang telah ditetapkan setelah bencana atau gangguan jangka panjang. Menerapkan sistem sumber daya manusia yang sejalan dengan kebijakan SDM Astra International mulai dari perekrutan, pengembangan, manajemen bakat dan imbalan terpadu hingga purna bakti. Senantiasa memonitor dan melakukan pengembangan sistem aplikasi yang sejalan dengan perkembangan bisnis Perseroan dan didukung oleh Disaster Recovery Center (DRC) yang baik. Mengembangkan sistem IT yang diimplementasikan untuk mendukung pertumbuhan bisnis Perseroan. Tujuan didirikannya Perseroan adalah untuk menopang dan membantu penjualan mobil Toyota dengan cara menyediakan jasa pembiayaan yang kompetitif untuk konsumen mobil Toyota. Pada umumnya pemilik mobil Toyota memiliki kondisi finansial yang mapan, sehingga tingkat risiko konsumen relatif rendah. Maka dari itu banyak perusahaan pembiayaan dan bank yang mengincar usaha pembiayaan mobil Toyota, sehingga total risiko kredit dari portofolio mereka pun bisa terjaga. Dalam menjalankan usahanya Perseroan memiliki beberapa kompetitor, diantaranya PT BCA Finance, PT Adira Dinamika Multifinance Tbk, PT Mandiri Tunas Finance, dan PT Sumitomo Mitsui Finance dan Leasing Indonesia. Selain persaingan dari perusahaan multifinance sejenis, Perseroan juga mendapatkan persaingan dari sektor perbankan yang menawarkan pembiayaan kendaraan bermotor antara lain PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk dan PT Bank Panin Tbk. Untuk mengatasi persaingan usaha tersebut, Perseroan melakukan beberapa pendekatan antara lain membina hubungan yang baik dengan dealer Toyota, menyediakan paket pembiayaan yang kompetitif untuk menunjang penjualan dealer, dan melakukan banyak aktivitas penjualan bersamasama dengan dealer. Penjualan mobil baru nasional selama tahun 2015 menurut data Perseroan adalah sebanyak unit berakhir 31 Desember Mobil merek Toyota sendiri terjual unit mobil baru atau 31.8% dari pasar mobil nasional. Perseroan berhasil melakukan penetrasi pasar terhadap total penjualan mobil Toyota sebesar 20,26% dengan total penjualan unit pada tahun Sedangkan berdasarkan majalah Infobank pada Agustus 2015, untuk Desember 2013 dan 2014 Perseroan menempati peringkat ke enam diantara Perusahaan Pembiayaan dengan aset Rp10 triliun ke atas. 71

92 3. KETERANGAN TENTANG ASET TETAP Perseroan memiliki secara sah 19 (sembilan belas) bidang tanah yang terletak di DKI Jakarta, Jawa Barat, Banten, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Kepulauan Riau, Jambi, Sumatera Selatan, Lampung, dan Kalimantan Timur dengan jenis hak atas tanah berupa Hak Guna Bangunan (HGB), dengan luas keseluruhan kurang lebih 1.891m 2. Nilai buku bersih atas aset tetap tersebut per tanggal 30 Juni 2015 adalah sebesar Rp juta. Selain memiliki tanah dan bangunan yang digunakan Perseroan dalam rangka kegiatan usahanya tersebut di atas, Perseroan juga menyewa gedung atau bangunan dari pihak ketiga berdasarkan perjanjian sewa menyewa, yang dipergunakan untuk kegiatan usaha sehari-hari. Seluruh aset tetap yang dimiliki Perseroan telah diasuransikan melalui PT Asuransi Astra Buana, yang mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan yaitu dimiliki oleh pemegang saham pengendali yang sama. Perseroan mendapatkan perlakuan yang wajar atau dengan syarat dan kondisi yang sama (arms length) apabila dibandingkan dengan Perseroan mengasuransikan kepada pihak ketiga. Tanah dan Bangunan Dalam menjalankan usahanya, Perseroan memiliki kantor pusat yang terletak di Mega Plaza Building, Lt. 8, Jakarta 12920, dan memiliki 29 kantor cabang yang terletak di kota-kota besar yang berada di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Bali, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Sumatera Barat, Jambi, Sumatera Selatan, Bengkulu, Lampung, Kepulauan Riau, Kalimantan Timur, Kalimantan Selatan dan Sulawesi Selatan yang telah memperoleh izin dari instansi yang berwenang. Daftar dari kantor cabang Perseroan adalah sebagai berikut: Wilayah/Kota Jumlah Kantor Cabang Status Jangka Waktu Sewa Tanggal Jatuh Tempo Sewa DKI Jakarta - Jakarta Mega Plaza 1 Sewa 3 tahun 30 Juni Jakarta Pondok Indah 1 Milik Jakarta Mangga Dua 1 Milik Jakarta Kelapa Gading 1 Milik - - Jawa Barat - Bekasi 1 Milik (Proses) Bogor 1 Sewa 5 tahun 15 November Bandung 1 MIlik Cirebon 1 Sewa 5 Tahun 29 Maret Karawang 1 MIlik (Proses) - - Jawa Timur - Surabaya 1 Sewa 5 tahun 30 Juni Malang 1 Milik Jember 1 Sewa 2 tahun 1 Januari Kediri 1 Milik - - Bali - Denpasar 1 Sewa 5 tahun 15 Januari 2017 Kalimantan Timur - Balikpapan 1 Milik Samarinda 1 Milik - - Kalimantan Selatan - Banjarmasin 1 Pinjam Pakai Selama Dipergunakan - Sumatera - Medan 1 Milik Padang 1 Pinjam Pakai Selama Dipergunakan - 72

93 Wilayah/Kota Jumlah Kantor Cabang Status Jangka Waktu Sewa Tanggal Jatuh Tempo Sewa - Palembang 1 Milik Lampung 1 Milik Pekanbaru 1 Milik Jambi 1 Milik Bengkulu 1 Sewa 5 Tahun 1 Agustus Batam 1 Milik Bengkalis (Duri) 1 Sewa 5 Tahun 1 September 2017 Banten - Tangerang - Serang 1 1 Milik Milik Sulawesi Selatan - Makassar 1 Milik (Proses) - - Rincian tanah-tanah yang dimiliki oleh Perseroan adalah sebagai berikut: Keterangan Luas Tanah yang Dimiliki/ Dikuasai (m 2 ) Hak Atas Tanah Masa Berlaku HGB s/d DKI Jakarta Jl. Margaguna Blok D No. 7, Kel. Gandaria 85 HGB 5 Mei 2024 Utara, Kec. Kebayoran Baru, Jakarta Selatan, Jl. Gunung Sahari Raya Blok F No. 3, Ancol, 69 HGB 2 Februari 2035 Pademangan, Jakarta Utara Jl. Gunung Sahari Raya Blok F No. 5, Ancol, 69 HGB 2 Februari 2035 Pademangan, Jakarta Utara Jl. Kirana Boutique Avenue 3 Blok E1 No. 5, 96 HGB 27 September 2035 Kelapa Gading Timur, Kelapa Gading, Jakarta Utara Jawa Barat - Banten Jl. Srimahi No. 205, Kel. Ancol, Kec. Regol, 140 HGB 24 Sep 2036 Bandung Jl. BKR No. 118, Kel. Ancol, Kec. Regol, 320 HGB 24 Sep 2036 Bandung Ruko Bekasi Square, Pekayon Jaya, Bekasi 75 HGB 5 September 2026 Banten Tang City Blok E No. 7, Kel Babakan, Kec. 107 HGB 8 Juni 2037 Tangerang Kota, Tangeranng Desa Drangong, Kecamatan Taktakan, Kota 105 HGB 25 Januari 2042 Serang, Banten Jawa Timur Jl. Letjen Sutoyo, Kel Lowokwaru, Kec. 118 HGB 28 Sep 2019 Lowokwaru, Malang Ruko Hayam Wuruk Trade Centre Blok D-2, Jl. 119 HGB 12 Agt 2024 Hayam Wuruk, Kel. Balowerti, Kota Kediri Riau Jl. Jenderal Sudirman, Kel Tangkerang Selatan, 88 HGB 6 Februari 2031 Kec. Bukit Raya, Pekanbaru Kalimantan Timur Blok E No. 17, Kel. Gunung Bahagia, Kec. Balik 116 HGB 6 Februari 2034 Papan Selatan Kel. Sungai Pinang Dalam, Kec. Sungai Pinang, 80 HGB 16 Sept 2038 Samarinda Lampung Jl. Jenderal Sudirman, Kel Enggal, Kec. Tanjung 130 HGB 11 Jun 2030 Karang Pusat, Bandar Lampung, Medan Jl. Sultan Iskandar Muda, Kel Merdeka, Kec. Medan Barut, Medan, 206 HGB 3 Mei

94 Keterangan Luas Tanah yang Dimiliki/ Dikuasai (m 2 ) Hak Atas Tanah Masa Berlaku HGB s/d Batam Komplek Pertokoan Kepri Mall No HGB 24 Juni 2032 Jl. Jendera Sudirman Simpang Kabil Jambi Jl. Prof. Dr. Soemantri Brojonegoro RT.011, 135 HGB 5 Juni 2034 Payo Lebar, Jelutung Palembang Jl. Letda A Rozak Blok A-5, Duku, Ilir Timur II, 117 HGB 19 Februari 2044 Catatan: HGB: Hak Guna Bangunan Perseroan telah menguasai 1 (satu) bidang tanah baru yang terjadi setelah penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2015, yaitu berdasarkan dokumen sebagai berikut: Akta Jual Beli No. 205/2015 tanggal 15 Mei 2015 yang dibuat dihadapan Arsin Effendy, SH, Pejabat Pembuat Akta Tanah di Kota Depok, untuk tanah berstatus Hak Guna Bangunan No /Depok seluas 68 m2 yang terletak di Jalan Margonda Raya No. 6, Kelurahan Depok, Kecamatan Pancoran Mas, Kota Depok, Propinsi Jawa Barat. Keterangan: Berdasarkan Surat Keterangan No. 40/SK/PPAT/VI/2015 tanggal 10 Juni 2015 yang dikeluarkan oleh Arsin Effendy, SH, Notaris/PPAT di Kota Depok, dinyatakan bahwa tanah HGB No /Depok sedang dalam proses pengurusan balik nama di Kantor Badan Pertanahan Nasional di Kota Depok. 4. PERLINDUNGAN ASURANSI ATAS HARTA KEKAYAAN Perseroan mengasuransikan bangunan kantor dan peralatannya serta uang tunai yang ada pada Perseroan, baik yang ada di kantor pusat maupun kantor cabang Perseroan. Adapun jenis-jenis asuransi yang telah ditutup oleh Perseroan adalah: a. Asuransi Property/Industrial All Risk and Earthquake Insurance, untuk kantor pusat dan kantorkantor cabang Perseroan yang meliputi bangunan yang dimiliki oleh Perseroan atas resiko kebakaran dan gempa bumi kepada PT Asuransi Astra Buana dengan berdasarkan Polis No tanggal 8 September 2015 dengan nilai pertanggungan Rp ,00 untuk jangka waktu 1 Juli 2015 sampai dengan 1 Juli b. Asuransi Moveable Property Insurance, untuk peralatan-peratalan kantor yang dimiliki oleh Perseroan atas resiko kehilangan dan kerusakan kepada PT Asuransi Astra Buana dengan berdasarkan Polis No tanggal 19 Agustus 2015, dengan nilai pertanggungan Rp ,05 untuk jangka waktu 1 Juli 2015 sampai dengan 1 Juli c. Asuransi Kendaraan Bermotor, untuk kendaraan bermotor yang dimiliki oleh Perseroan dengan jenis penutupan merupakan jaminan kerugian sebagian dan kerugian total kepada PT Asuransi Astra Buana dengan berdasarkan Polis No tanggal 4 September 2015, dengan nilai perhitungan premi sebesar Rp ,00, untuk jangka waktu 1 September 2015 sampai dengan 1 September d. Asuransi Cas in Safe; uang yang berada dalam penyimpanan pada kantor pusat dan kantorkantor cabang Perseroan, terutama untuk risiko kehilangan, dengan berdasarkan Polis No tanggal 19 Nopember 2015 yang dikeluarkan oleh PT Asuransi Astra Buana Jakarta dengan nilai premi sebesar Rp ,00 untuk jangka waktu sejak tanggal 1 Desember 2015 sampai dengan tanggal 1 Desember 2016 dengan obyek pertanggungan Uang dalam penyimpanan pada kantor-kantor Perseroan. 74

95 e. Asuransi Cash in Transit; uang yang berada dalam pengiriman di antara kantor Perseroan baik kantor pusat dan kantor cabang Perseroan, terutama untuk risiko kehilangan dengan berdasarkan Polis No tanggal 13 Nopember 2015 yang dikeluarkan oleh PT Asuransi Astra Buana Jakarta dengan nilai premi sebesar Rp ,00 untuk jangka waktu sejak tanggal 30 Nopember 2015 sampai dengan tanggal 30 Nopember 2016 dengan obyek pertanggungan Uang dalam pengiriman yang terjadi diantara kantor-kantor Perseroan dan ke bank. Perseroan mempunyai hubungan afiliasi dengan PT Asuransi Astra Buana yaitu dimiliki oleh pemegang saham pengendali yang sama. Perseroan mendapatkan perlakuan yang wajar atau dengan syarat dan kondisi yang sama apabila dibandingkan dengan Perseroan mengasuransikan dengan pihak ketiga. Manajemen Perseroan menyatakan bahwa premi asuransi yang telah dibayarkan telah memenuhi kecukupan sesuai dengan perjanjian asuransi. Manajemen Perseroan menyatakan bahwa nilai asuransi yang dimiliki oleh Perseroan telah memadai untuk mengganti aset yang diasuransikan atau menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. 5. FASILITAS PEMBIAYAAN DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANG Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memberikan fasilitas pembiayaan baik kepada nasabah ritel (perorangan) maupun korporasi, dimana fasilitas pembiayaan yang diberikan dapat diklasifikasikan dengan memperhatikan harga kendaraan bermotor, lamanya jangka waktu pembiayaan, uang muka yang diberikan serta tingkat bunga yang dikenakan kepada calon nasabah. 6. PROSES PEMBIAYAAN Proses pembiayaan yang dilakukan Perseroan sesuai dengan prosedur yang telah ditetapkan yaitu dapat dilihat pada bagan di bawah ini: 75

96 Inisiasi Sales Officer memasukkan data Konsumen ke dalam Sistem Dealer di Dealer. Beberapa data dibutuhkan untuk Pengecekan Database dan Penugasan Peninjauan. Pengecekan Database Base Master mencocokkan data Konsumen dengan database yang dimiliki Perseroan. Pemasukan Data Sales Officer melengkapi pemasukan data Konsumen di sistem Perseroan berdasarkan informasi atau dokumen tambahan dari Konsumen. Penugasan Peninjauan Base Master melakukan penugasan peninjauan kepada Telesurveyor atau Field Surveyor terhadap beberapa objek seperti rumah, kantor, dan tempat usaha. Proses Peninjauan Telesurveyor atau Field Surveyor melakukan peninjauan ke rumah / kantor / tempat usaha Konsumen. Jika Konsumen telah menikah, rumah / kantor / tempat usaha pasangan juga akan ditinjau. Jika Konsumen memiliki Penjamin (Guarantor), rumah / kantor / tempat usaha penjamin juga akan ditinjau. Keputusan Kredit Credit Analyst menganalisis data Konsumen dan hasil tinjauan, lalu membuat keputusan kredit. Penilaian Kredit (Credit Scoring) digunakan sebagai pertimbangan dalam membuat keputusan. Jika batas wewenang Credit Analyst tidak mencukupi, aplikasi harus mendapat persetujuan dari anggota Credit Committee dengan wewenang yang lebih tinggi. Jika terdapat penyimpangan kredit, aplikasi harus mendapat persetujuan dari anggota Credit Committee yang diberikan kewenangan tersebut. 76

97 Jenis-jenis penyimpangan diatur dalam Internal Memo dari Operation Division, sedangkan Otoritas Limit Kredit diatur dalam Internal Control Manual. Pencetakan dan Penandatanganan Sales Officer mencetak dokumen kontrak dan menjelaskan isi kontrak kepada Konsumen. Konsumen kemudian menandatangani dokumen tersebut. Konfirmasi Kontrak dan Unit Sales Administrator mengkonfirmasikan konsumen bahwa Konsumen telah menerima dokumen, kontrak dan unit telah dikirimkan oleh Dealer kepada Konsumen. Kontrak Sah (Disbursement Valid) Setelah Konsumen mengkonfirmasikan bahwa dokumen kontrak dan unit telah diterima, kontrak akan disahkan oleh Service Head. 7. PEMASARAN Pasar otomotif nasional di tahun 2016 diperkirakan akan mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya sebesar 5%. Hal ini disebabkan karena terus bertumbuhnya konsumen kelas menengah ke atas di Indonesia, serta banyaknya Agen Tunggal Pemegang Merek (ATPM) yang meluncurkan produk baru di Indonesia, diperkirakan pasar otomotif nasional 2016 akan mencapai total penjualan lebih dari 1 juta unit. Di tahun 2016, pangsa pasar Toyota diprediksi sebesar 33,4% dari pasar otomotif. Dengan adanya peluang yang sangat besar, maka akan berdampak pula pada peningkatan penjualan Perseroan di tahun Dengan peningkatan target penjualan yang cukup besar tersebut, Perseroan telah mempersiapkan strategi-strategi untuk mendukung pencapaian target penjualan di tahun Strategi yang telah dipersiapkan antara lain dengan rencana pengembangan penjualan di area Sulawesi. Dalam rangka mempertahankan pangsa pasar yang sudah tercipta dan menghadapi persaingan usaha di masa datang serta meraih peluang yang ada, Perseroan memiliki beberapa strategi pemasaran yaitu: Membangun komunikasi dua arah yang baik dengan pelanggan melalui berbagai media teknologi komunikasi seperti contact service, website, mobile service dan e-touch point sehingga pelanggan lebih mudah dalam menjangkau Perseroan. Menciptakan produk dan paket pembiayaan yang kompetitif bekerjasama dengan Distributor dan Dealer Toyota untuk memenuhi kebutuhan pelanggan. Menciptakan produk pendukung yang inovatif dan memberikan nilai tambah lebih guna menghadirkan konsep one-stop shopping kepada pelanggan. Memiliki sistem terintegrasi yang terhubung langsung dengan Dealer Toyota dan Daihatsu sehingga proses persetujuan kredit untuk pembiayaan dapat dilakukan dalam waktu yang sangat singkat. Penerapan strategi Perseroan tersebut di atas diharapkan dapat mewujudkan visi Perseroan untuk menjadi solusi pembiayaan pilihan untuk kepemilikan mobil Toyota melalui keunggulan dalam layanan. Dalam melakukan kegiatan usahanya Perseroan senantiasa berusaha memperluas jaringannya di kota-kota besar seluruh Indonesia, sehingga sampai saat ini Perseroan telah memiliki 33 kantor cabang yang terletak di kota-kota besar yang berada di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Bali, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau, Sumatera Barat, Jambi, Batam, Sumatera Selatan, Bengkulu, Lampung, Kepulauan Riau, Kalimantan Timur, Kalimantan Selatan, Kalimantan Barat, Sulawesi Utara dan Sulawesi Selatan. Sejalan dengan strategi dan rencana usaha Perseroan, maka jaringan yang lebih luas akan terus dikembangkan sesuai dengan kebutuhannya. 77

98 Tujuan didirikannya Perseroan adalah untuk menopang dan membantu penjualan mobil Toyota dan Daihatsu dengan cara menyediakan jasa pembiayaan yang kompetitif. Adapun segmen pasar yang digarap oleh Perseroan yaitu konsumen perorangan dan juga perusahaan. Berdasarkan segmen pasar tersebut, Perseroan merumuskan beberapa produk penjualan dengan menyesuaikan segmen konsumen di pasar melalui pelayanan yang cepat, mudah, serta kompetitif. Adapun produk pembiayaan dari Perseroan adalah sebagai berikut: 1. Consumer Vehicle Financing Produk ini dirancang untuk individu yang ingin membeli kendaraan untuk tujuan penggunaan pribadi. Perseroan menyediakan beragam produk pembiayaan konsumen untuk memenuhi berbagai kebutuhan dan gaya hidup konsumen. 2. Business Vehicle Financing Produk pembiayaan ini dirancang untuk mendukung bisnis yang membutuhkan kendaraan dalam jumlah yang besar. 3. Vehicle Financial Leasing Produk ini dirancang bagi konsumen yang membutuhkan pembiayaan sewa guna usaha. 4. Multiguna Produk pembiayaan ini dirancang untuk semakin mendukung pembiayaan non vehicle. Adapun contoh pembiayaan yang ditawarkan bagi konsumen adalah pembiayaan pendidikan, travelling, dan ibadah umroh. 5. Syariah Produk ini sangat cocok bagi konsumen yang ingin memiliki kendaraan dengan prinsip Syariah. Jaminan pembayaran dengan nilai angsuran tetap sampai akhir periode, memberi ketentraman dalam bertransaksi. Adapun pada tahun 2016 ini, Perseroan memperluas lini bisnis dengan pembiayaan mobil merek Daihatsu di Propinsi DKI Jakarta, Jawa Barat, Banten, dan Jawa Timur. 8. PROSPEK USAHA Perkembangan penjualan kendaraan bermotor di Indonesia tumbuh dalam beberapa tahun terakhir ini. Berdasarkan informasi dari Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia ( Gaikindo ), di akhir 2015 pasar otomotif nasional membukukan unit penjualan. Hal ini disebabkan antara lain karena: Kondisi politik yang relatif stabil dan kondusif Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang secara umum membaik Meningkatnya kesejahteraan dan daya beli masyarakat di luar pulau Jawa Kondisi transportasi umum yang belum memadai Adanya dukungan dari lembaga pembiayaan Pasar otomotif nasional masih akan terus mencetak rekor yang baru di tahun yang akan datang. Saat ini Indonesia merupakan salah satu pasar terpenting bagi Toyota, dimana Indonesia menjadi pasar kelima terbesar bagi Toyota di seluruh dunia. Keseriusan investasi Toyota sudah berlangsung sejak 2012 dengan total investasi sebesar Rp 13 triliun dengan dibangunnya Pabrik kedua di Karawang untuk merakit kebutuhan Vios domestik dan ekspor. 78

99 Selama lebih dari 5 tahun terakhir Toyota konsisten memegang market share terbesar otomotif di Indonesia. Kondisi ini terus berlanjut pada tahun 2015 dimana Toyota tetap konsisten memegang market share otomotif terbesar di Indonesia dengan mencapai 31,70% dari total penjualan mobil nasional hingga bulan Desember Pertumbuhan dan prospek market share Toyota dan industri otomotif di Indonesia dapat dilihat pada grafik berikut ini : Sumber: Perseroan (1 Januari 2016) Berdasarkan pada data pencapaian nasional sampai dengan bulan Desember 2015 tersebut, Perseroan berkeyakinan bahwa industri otomotif masih memiliki prospek yang cerah walaupun di tahun 2016 akan menghadapi beberapa tantangan. Hal ini disebabkan karena adanya pengembangan produk yang dilakukan Toyota dalam menjawab pasar di Indonesia. Banyak hal yang mendukung pertumbuhan perekonomian Indonesia seperti kebijakan pemerintah yang mendukung pertumbuhan ekonomi, inflasi yang masih dalam kendali dan aksi yang proaktif dari Bank Indonesia untuk membantu meredam tingkat inflasi dari segi moneter. Disamping itu, Bank Indonesia juga menurunkan suku bunga BI dalam 2 bulan terakhir di awal Tahun Hal ini mendorong Perusahaan Pembiayaan untuk dapat memberikan suku bunga yang kompetitif di pasar. 9. TINGKAT KESEHATAN PERSEROAN Sesuai dengan peraturan yang tertuang dalam KMK No. 84/PMK.012/2006 pada Bab VII, pasal 25 ayat 3 dijelaskan bahwa tingkat kesehatan perusahaan pembiayaan diukur dengan gearing ratio setinggi-tingginya 10 kali. Gearing ratio merupakan jumlah kewajiban yang memiliki beban bunga dibandingkan dengan jumlah ekuitas Perseroan. Gearing ratio Perseroan per tanggal 31 Desember 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 dan 2015 sebesar 7,04 kali 8,64 kali, 7,89 kali, 8,04 kali, 7,05 kali, 6,97, 7,63 dan 6,60kali. Terjadinya tren nilai gearing ratio Perseroan yang meningkat dari tahun dikarenakan peningkatan usaha Perseroan yang disertai dengan peningkatan aset dan pinjaman. Kondisi gearing ratio Perseroan masih jauh dibawah ketentuan Peraturan menteri Keuangan RI No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayan, atau perubahan peraturan tersebut yang telah menetapkan maksimal 10 kali di tahun 2009, 10 kali di tahun 2008, 10 kali di tahun 2007, 10 kali di tahun 2006 serta 15 kali untuk tahun Demikian pula mengenai setoran modal Perseroan yang telah jauh melewati setoran modal minimum. Hal ini membuktikan bahwa Perseroan sudah memenuhi tingkat kesehatan perusahaan pembiayaan sebagaimana yang dipersyaratkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). 79

100 10. LISENSI, FRANCHISE, KONSESI UTAMA DAN HAK ATAS KEKAYAAN INTELEKTUAL (HAKI) Saat ini, Perseroan tidak memiliki lisensi, franchise dan konsesi utama. Perseroan telah mendaftarkan merek/logo Perseroan sesuai dengan Undang-Undang No. 15 Tahun 2001 tentang Merek Perseroan, berdasarkan: 1. Sertifikat Merek dengan No. Agenda D tanggal 7 Januari 2008, dengan No. Penerimaan Pendaftaran IDM tanggal 29 Juni 2006, yang berlaku selama 10 tahun sejak tanggal penerimaan pendaftaran, untuk kelas Sertifikat Merek dengan No. Agenda D tanggal 7 Januari 2008, dengan No. Penerimaan Pendaftaran IDM tanggal 29 Juni 2006, yang berlaku selama 10 tahun sejak tanggal penerimaan pendaftaran, untuk kelas Sertifikat Merek dengan No. Agenda D tanggal 3 Januari 2008, dengan No. Penerimaan Pendaftaran IDM tanggal 29 Juni 2006, yang berlaku selama 10 tahun sejak tanggal penerimaan pendaftaran, untuk kelas TRANSAKSI PENTING YANG DILAKUKAN OLEH PERSEROAN DENGAN PIHAK AFILIASI Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi usaha dengan pihak afiliasi, yaitu perusahaan dan perorangan yang mempunyai keterkaitan kepemilikan atau kepengurusan secara langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan. Transaksi afiliasi yang signifikan sebagaimana diungkapkan di bawah ini merupakan transaksi dengan pihak berelasi sesuai dengan definisi PSAK 7 (revisi 2010). Dalam transaksi dengan pihak afiliasi, Perseroan menerapkan kebijakan harga dan syarat sesuai yang disepakati oleh kedua belah pihak. Berikut adalah rincian transaksi dengan pihak afiliasi: Pihak Afiliasi Sifat Dari Hubungan Sifat Dari Transaksi Jangka Waktu Berlaku PT Astra International Tbk. PT Astra International Tbk. merupakan pemegang saham dari Perseroan, kepemilikan PT Astra International Tbk. di Perseroan sebesar 50% Penyaluran kendaraan Terkait dengan jangka waktu Perjanjian antara AI (Auto2000) dan Perseroan adalah Perjanjian mulai berlaku dan mengikat sejak ditandatanganinya oleh Para Pihak dan berlaku hingga 2 tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian dan selanjutnya secara otomatis diperpanjang untuk jangka waktu yang sama tanpa perlu adanya perjanjian lainnya, kecuali ditentukan lain oleh Para Pihak. PT Bank Permata Tbk. PT Astra International Tbk. merupakan pemegang saham PT Bank Permata Tbk. Perseroan Rekening bank dan kerjasama pembayaran angsuran melalui rekening perbankan Terkait dengan jangka waktu kerjasama antara PT Bank Permata Tbk. dan Perseroan adalah pembukaan rekening bank terhitung sejak penandatanganan tertanggal 12 Januari 2016 PT Asuransi Astra Buana PT Astra International Tbk. merupakan pihak pengendali tidak langsung dari PT Asuransi Astra Buana Kerjasama asuransi Terkait dengan jangka waktu Perjanjian antara AAB dan Perseroan adalah PARA PIHAK sepakat untuk melakukan evaluasi atas produk asuransi, promosi pemasaran dan kualitas layanan PIHAK KEDUA maupun hal-hal lain yang berhubungan dengan perjanjian ini dari waktu ke waktu sedikitnya 1 (satu) kali dalam 1 (satu) tahun. 80

101 Pihak Afiliasi Sifat Dari Hubungan Sifat Dari Transaksi Jangka Waktu Berlaku Dana Pensiun Astra Dana Pensiun Astra didirikan oleh PT Astra International Tbk untuk menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti (DPA 1) dan iuran pasti (DPA 2) Program imbalan pasca kerja perusahaan Terkait dengan kemitraan antara Dana Pensiun Astra dan Perseroan terjadi sejak 1 Januari 2006 dan terus berlanjut selama ada karyawan perseroan yang memilih Dana Pensiun Astra sebagai pihak yang mengelola dana pensiunnya Karyawan/employees Karyawan Kunci Perseroan Pinjaman untuk kepemilikan kendaraan Terkait dengan jangka waktu Perjanjian antara Karyawan Kunci dan Perseroan adalah 5 tahun sejak penandatanganan perjanjian Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak afiliasi adalah sebagai berikut: (dalam jutaan Rupiah, kecuali persentase) ASET Kas dan setara kas PT Bank Permata Tbk Presentase terhadap total aset 0,70% 0,47% 0,46% Beban dibayar di muka dan uang muka PT Asuransi Astra Buana Presentase terhadap total aset 0,00% 0,00% 0,00% Piutang lain-lain PT Asuransi Astra Buana Piutang karyawan kunci Presentase terhadap total aset 0,07% 0,02% 0,02% Jumlah aset yang terkait dengan pihak berelasi Presentase terhadap total aset 0,77% 0,50% 0,48% LIABILITAS Utang penyalur kendaraan PT Astra International Tbk Presentase terhadap total liabilitas 0,47% 0,54% 0,79% Utang lain-lain Utang premi asuransi PT Asuransi Astra Buana Presentase terhadap total liabilitas 0,93% 1,01% 1,08% Jumlah liabilitas yang terkait dengan pihak berelasi Presentase terhadap total liabilitas 1,41% 1,55% 1,87% PENDAPATAN Pendapatan bunga bank PT Bank Permata Tbk Presentase terhadap total pendapatan 0,22% 0,27% 0,42% Jumlah pendapatan yang terkait dengan pihak berelasi Presentase terhadap total pendapatan 0,22% 0,27% 0,42% BEBAN Beban umum dan administrasi PT Asuransi Astra Buana Dana Pensiun Astra Jumlah beban yang terkait dengan pihak berelasi Presentase terhadap total beban 0,12% 0,14% 0,22% Sampai dengan diterbitkannya Prospektus, tidak terdapat transaksi atau perjanjian penting lainnya dengan pihak afiliasi selain yang telah disebutkan yang dapat berpengaruh terhadap laporan keuangan. Perseroan melakukan transaksi dengan pihak afiliasi dengan menerapkan kebijakan, harga, dan syarat sesuai yang disepakati oleh kedua belah pihak. 81

102 12. PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN ( GOOD CORPORATE GOVERNANCE ) Dalam pengambilan keputusan, Perseroan sudah menerapkan Good Corporate Governance sesuai dengan Catur Darma Astra International, Etika dan Etika Bekerja (Ebek), Toyota Financial Services Corporation Code of Conduct dan selalu berlandaskan transparency, accountability, responsibility, dan fairness. Pengambilan keputusan selalu dilakukan oleh komite-komite yang ada sesuai dengan materi. Kewenangan dan anggota komite tertuang didalam Company Policy atau Internal Control Manual (ICM) dan Anggaran Dasar perusahaan. Ada 5 komite yang berfungsi untuk sebagai pihak ajang diskusi dan pengambilan keputusan managemen di Perseroan; Komite Dewan Direksi, Komite Kredit, Komite Marketing, Komite Risiko dan Komite Treasury. Ruang lingkup tugas dan wewenang komite-komite tersebut adalah: a. Komite Dewan Direksi mempunyai tanggung jawab untuk mengevaluasi, mengawasi dan mengambil keputusan yang bersifat stratejik bagi Perseroan. b. Komite Kredit mempunyai tanggung jawab untuk mengevaluasi, mengawasi dan mengambil keputusan yang berkaitan dengan pemberian pembiayaan bagi Perseroan. c. Komite Marketing mempunyai tanggung jawab untuk mengevaluasi, mengawasi dan mengambil keputusan yang berkaitan dengan kegiatan pemasaran Perseroan. d. Komite Risiko mempunyai tanggung jawab untuk mengevaluasi, mengawasi dan mengambil keputusan yang berkaitan dengan pengelolaan risiko pada Perseroan. e. Komite Treasury mempunyai tanggung jawab untuk mengevaluasi, mengawasi dan mengambil keputusan yang berkaitan dengan pengelolaan sumber pendanaan Perseroan. Pengambilan keputusan masing-masing komite dilakukan dengan menganut azaz musyawarah untuk mufakat, di mana voting hanya dilakukan bila terjadi perbedaan pendapat. Selain itu keputusan masing masing komite adalah independen dari campur tangan pihak lain. Saat ini Perseroan sedang membangun Compliance Management System (CMS) yang berpatokan pada prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Dalam CMS nantinya akan diatur mengenai: Inventory Regulasi, Distribusi Regulasi, Control dan Monitoring, Code of Conduct, Whistle Blowing System dan Compliance Awareness. Dalam kaitannya dengan implementasi Know Your Customer (KYC), pemegang saham telah membentuk tim khusus Unit Kerja Prinsip Mengenal Nasabah (UKPN) yang kemudian merancang dan menyusun Prinsip-Prinsip Mengenal Nasabah (PMN) yang disahkan oleh Direktur untuk mengatur dan memastikan PMN tersebut diterapkan dan dilaporkan sebagaimana mestinya sesuai dengan ketentuan berlaku. Agar tersosialisasi dengan baik, PMN tersebut disosialisasikan melalui portal, dilengkapi dengan modul evaluasi untuk memastikan pemahaman karyawan. Sebagai strategi pelaksanaan program Tanggung Jawab Sosial Perseroan Public Contribution Road Map yang menitikberatkan pada lingkungan hidup, pengembangan sosial dan kemasyarakatan, pendidikan, dan kesehatan. Selama tahun 2015, Perseroan secara rutin menyelenggarakan program donor darah yang diselenggarakan di kantor pusat Perseroan. Tanggal 6 September 2015, Perseroan berpartisipasi pada acara Pasar Keuangan Rakyat di Pasar Tambah Rejo, Surabaya. Acara tersebut diselenggarakan oleh OJK sebagai bentuk dari Literasi Keuangan berupa pendidikan bagi masyarakat yang datang pada acara tersebut. Perseroan memanfaatkan kesempatan ini untuk mengajarkan kepada para pengunjung yang datang ke booth Perseroan bagaimana mengelola keuangan mereka secara bijaksana, antara lain memanfaatkan fasilitas kredit yang disediakan oleh perusahaan pembiayaan untuk membeli kendaraan yang dibutuhkan. Beberapa contoh kegiatan CSR Perseroan lainnya di tahun 2015 adalah pembagian daging hewan kurban bagi masyarakat yang kurang mampu dalam rangka perayaan hari raya Idul Adha, bakti sosial, dan memberikan santunan kepada anak-anak yatim dan berkebutuhan khusus. Dana yang dialokasikan Perseroan untuk pelaksanaan CSR sepanjang tahun 2015 adalah sebesar Rp ,00. 82

103 Sebagai bagian dari Good Corporate Governance Perusahaan, Dewan Komisaris menerbitkan Piagam Dewan Komisaris untuk memberikan pedoman bagi Dewan Komisaris dan anggotanya dalam melaksanakan fungsi pengawasan dan juga untuk mematuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 33/POJK.04/2014. Sebagai tambahan, Dewan Komisaris memutuskan untuk menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi, oleh karena itu Dewan Komisaris tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi. Dewan Komisaris membentuk pedoman untuk fungsi nominasi dan remunerasi dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya untuk mematuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014. Referensi UU terkait: UU PT, Peraturan Menteri Keuangan, UU AML, UU Perlindungan Konsumen, UU Anti Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat. 83

104 IX. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Ikhtisar data keuangan penting harus dibaca bersama-sama dengan dan mengacu pada laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 dan catatan atas laporan keuangan yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Ikhtisar data keuangan penting Perseroan yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 telah diaudit berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI oleh KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen dan laporannya telah ditandatangani pada tanggal 8 April 2016 oleh Drs. M Jusuf Wibisana, M.Ec.,CPA dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. Perseroan juga menyajikan informasi keuangan lainnya pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan Informasi keuangan pada tahun 2012 dan 2011 yang disajikan dibawah ini telah direklasifikasi dan disajikan kembali agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan Perseroan yang terdapat dibagian lain dalam Prospektus ini. Kecuali dinyatakan lain dibawah, informasi keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 diambil dari laporan keuangan Perseroan yang bukan merupakan bagian dari Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah diaudit oleh KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen, dan laporannya telah ditandatangani masing-masing pada tanggal 20 Februari 2013 dan 20 Februari 2012 oleh Lucy Luciana Suhenda S.E., dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian. (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember * 2013* 2012** 2011** Aset Kas dan setara kas - Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang pembiayaan konsumen bersih - Pihak ketiga Pihak berelasi Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - bersih - Pihak ketiga Beban dibayar dimuka - Pihak ketiga Pihak berelasi Pajak dibayar dimuka Piutang lain-lain - Pihak ketiga Pihak berelasi Aset derivatif Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap bersih Aset lain-lain - Pihak ketiga Jumlah aset Liabilitas Utang penyalur kendaraan - Pihak ketiga 103, Pihak berelasi Utang lain-lain - Pihak ketiga Pihak berelasi Akrual - Pihak ketiga Utang pajak - Pajak penghasilan Pajak lain-lain

105 Uraian (dalam jutaan Rupiah) 31 Desember * 2013* 2012** 2011** Liabilitas derivatif Liabilitas pajak tangguhan - bersih Pinjaman - Pihak ketiga Surat berharga yang diterbitkan - Medium Term Notes (MTN) Obligasi Imbalan kerja Jumlah liabilitas Ekuitas Modal ditempatkan dan disetor penuh Saldo laba: - Cadangan wajib Belum dicadangkan Cadangan lindung nilai arus kas (65.033) ( ) (74.148) Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 (dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham dasar) Uraian 31 Desember * 2013* 2012** 2011** Pendapatan Pendapatan pembiayaan konsumen - Konvensional Murabahah Sewa pembiayaan Bunga bank Lain-lain Jumlah pendapatan Beban Umum dan administrasi ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Bunga dan keuangan ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Cadangan kerugian penurunan nilai ( ) ( ) (87.055) (76.668) (99.789) Laba/(rugi) selisih kurs bersih (31) Lain-lain (85.649) (64.243) (48.493) (22.864) (26.009) Jumlah beban ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan ( ) (91.653) (90.123) (83.307) (58.122) Laba bersih Pendapatan/(beban) komprehensif lain setelah pajak Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja (6.016) (1.155) Pajak penghasilan terkait (464) (1.627) (614) Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Lindung nilai arus kas ( ) (34.508) (28.800) Pajak penghasilan terkait (49.249) (44.620) Penghasilan/(beban) komprehensif lain setelah pajak (93.982) (30.393) (22.466) Jumlah pendapatan/(beban) komprehensif LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (Rupiah penuh) * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 - untuk menyesuaikan dengan halaman tentang reklasifikasi dan penyajian kembali dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 RASIO-RASIO PENTING 31 Desember Laba sebelum pajak penghasilan / pendapatan 0,19 0,20 0,23 0,23 0,18 Laba bersih / pendapatan 0,14 0,15 0,17 0,17 0,13 ROA(%) 1) 1,72 1,73 1,87 2,12 1,81 ROAA(%) 2) 1,81 1,84 2,07 2,32 1,96 ROE(%) 3) 13,58 15,46 15,39 17,93 17,24 ROAE(%) 4) 15,10 15,80 17,22 20,70 18,64 Pendapatan / jumlah aset 0,12 0,11 0,11 0,12 0,13 RASIO KEUANGAN Total liabilitas terhadap ekuitas (x) 5) 6,89 7,92 7,24 7,44 8,53 Total liabilitas terhadap aset (x) 0,87 0,89 0,88 0,88 0,90 Gearing ratio (x) 6) 6,60 7,63 6,97 6,68 7,05 Financing to Asset Ratio (x) 7) 0,84 0,86 0,85 0,79 0,74 85

106 RASIO-RASIO PENTING 31 Desember Rasio Ekuitas terhadap Modal Disetor (x) 8) 2,82 2,25 2,15 1,70 1,53 Debt Ratio (x) 9) 0,87 0,89 0,88 0,88 0,90 RASIO PERTUMBUHAN Jumlah pendapatan (%) 19,32 17,45 10,45 10,03 29,63 Laba bersih (%) 9,99 4,95 9,00 41,95 12,83 Jumlah aset (%) 10,80 13,05 23,98 20,95 18,49 Jumlah liabilitas(%) 8,97 14,24 23,57 19,13 18,59 Jumlah ekuitas (%) 25,29 4,46 26,99 36,50 17,63 1) Perhitungan ROA = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkandengan total aset tahun tersebut. 2) Perhitungan ROAA = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkan dengan rata-rata total aset tahun tersebut ditambah dengan tahun sebelumnya. 3) Perhitungan ROE = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkan dengan total ekuitas tahun tersebut. 4) Perhitungan ROAE = Laba Bersih tahun tersebut dibandingkan dengan rata-rata total ekuitas tahun tersebut ditambah dengan tahun sebelumnya. 5) Dalam rangka penerbitan Obligasi ini sebagaimana diatur dalam PWA, Rasio Jumlah Pinjaman terhadap Ekuitas tidak melebihi 10:1. 6)Perhitungan Gearing Ratio = Jumlah liabilitas yang memiliki beban bunga dibandingkan dengan Jumlah Ekuitas. 7) Perhitungan Financing to Asset Ratio = Jumlah liabilitas yang memiliki beban bunga dibandingkan dengan Jumlah Aset. 8) Perhitungan Ekuitas terhadap Modal Disetor = Jumlah Ekuitas dibandingkan dengan modal ditempatkan dan disetor penuh. 9) Perhitungan Debt Ratio = Jumlah Liabilitas dibandingkan dengan Jumal Aset. Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 i. Reklasifikasi Saldo akun sebelum dan setelah reklasifikasi adalah sebagai berikut : Sebagaimana Dilaporkan Sebelumnya 31 Desember 2012 (dalam jutaan rupiah) Reklasifikasi Sebagaimana Dilaporkan Setelahnya Laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Beban umum dan administrasi ( ) (1.556) ( ) Beban pajak penghasilan (84.845) (83.289) Sebagaimana Dilaporkan Sebelumnya 31 Desember 2011 (dalam jutaan rupiah) Reklasifikasi Sebagaimana Dilaporkan Setelahnya Laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Beban umum dan administrasi ( ) (3.275) ( ) Beban pajak penghasilan (61.608) (58.333) ii. Penyajian kembali Saldo akun sebelum dan setelah penyajian kembali adalah sebagai berikut: Sebagaimana Dilaporkan Sebelumnya 31 Desember 2012 (dalam jutaan rupiah) Penyajian Kembali Sebagaimana Dilaporkan Setelahnya Aset Aset pajak tangguhan bersih Liabilitas Imbalan kerja (29.438) (770) (30.208) Ekuitas Saldo laba : - Belum dicadangkan ( ) 578 ( ) Laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Beban umum dan administrasi ( ) *) 74 ( ) Beban pajak penghasilan (83.289) *) (18) (83.307) Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja (6.425) 409 (6.016) Pajak penghasilan terkait (102) *) Setelah reklasifikasi 86

107 Sebagaimana Dilaporkan Sebelumnya 31 Desember 2011 (dalam jutaan rupiah) Penyajian Kembali Sebagaimana Dilaporkan Setelahnya Aset Aset pajak tangguhan bersih Liabilitas Imbalan kerja (16.542) (1.255) (17.797) Ekuitas Saldo laba : - Belum dicadangkan ( ) 941 ( ) Laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Beban umum dan administrasi ( ) *) (843) ( ) Beban pajak penghasilan (58.333) *) 211 (58.122) Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasca kerja - (1.155) (1.155) Pajak penghasilan terkait *) Setelah reklasifikasi 87

108 X. EKUITAS Tabel di bawah ini menyajikan posisi ekuitas Perseroan yang diambil dari laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012 dan Ekuitas harus dibaca bersama-sama dengan dan mengacu pada laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 dan catatan atas laporan keuangan yang terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Ekuitas Perseroan yang disajikan di bawah ini diambil dari laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 yang disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan terdapat di bagian lain dalam Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 telah diaudit berdasarkan standar audit yang ditetapkan IAPI oleh KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen dan laporannya telah ditandatangani pada tanggal 8 April 2016 oleh Drs. M Jusuf Wibisana, M.Ec.,CPA dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian dengan paragraf penjelasan tentang penerbitan kembali laporan keuangan Perseroan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 dan untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. Perseroan juga menyajikan informasi keuangan lainnya pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan Informasi keuangan pada tahun 2012 dan 2011 yang disajikan dibawah ini telah direklasifikasi dan disajikan kembali agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan Perseroan yang terdapat dibagian lain dalam Prospektus ini. Kecuali dinyatakan lain dibawah, informasi keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 diambil dari laporan keuangan Perseroan yang bukan merupakan bagian dari Prospektus ini. Laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah diaudit oleh KAP Tanudiredja, Wibisana & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers), auditor independen, dan laporannya telah ditandatangani masing-masing pada tanggal 20 Februari 2013 dan 20 Februari 2012 oleh Lucy Luciana Suhenda S.E., dengan pendapat Wajar Tanpa Modifikasian. Keterangan 31 Desember * 2013* 2012** 2011** Modal Saham Saldo Laba: - Cadangan wajib Belum dicadangkan Cadangan lindung nilai arus kas (65.033) ( ) (74.148) Jumlah Ekuitas Jumlah Liabilitas dan Ekuitas * Disajikan kembali. Lihat Catatan 33 pada laporan keuangan Perseroan yang terdapat di Bab XV Prospektus ini tentang Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan ** Perseroan melakukan reklasifikasi dan penyajian kembali atas sejumlah akun dalam laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 agar sesuai dengan pengungkapan laporan keuangan di bagian lain dalam Prospektus ini. Lihat halaman 86 dari Prospektus ini mengenai Reklasifikasi dan penyajian kembali untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2012 Tidak terdapat perubahan struktur permodalan yang terjadi setelah Laporan Keuangan untuk periode yang berakhir 31 Desember 2015 hingga Prospektus ini diterbitkan. 88

109 XI. PERPAJAKAN Pajak Penghasilan atas Bunga Obligasi yang diterima atau diperoleh Pemegang Obligasi diperhitungkan dan diperlakukan sesuai dengan Peraturan Perpajakan yang berlaku di Indonesia. Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 16 Tahun 2009 tanggal 9 Februari 2009 tentang Pajak Penghasilan Atas Penghasilan berupa Bunga Obligasi, penghasilan yang diterima atau diperoleh bagi Wajib Pajak berupa bunga obligasi dikenakan pemotongan Pajak Penghasilan yang bersifat final sebesar: i) atas bunga obligasi dengan kupon (interest bearing bond) sebesar 15% bagi Wajib Pajak dalam negeri dan bentuk usaha tetap (BUT) dan 20% atau sesuai tarif berdasarkan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) bagi Wajib Pajak luar negeri selain bentuk usaha tetap. Jumlah yang terkena pajak dihitung dari jumlah bruto bunga sesuai dengan masa kepemilikan (holding period) obligasi. ii) atas diskonto dari obligasi dengan kupon sebesar 15% bagi Wajib Pajak dalam negeri dan bentuk usaha tetap (BUT) dan 20% atau sesuai dengan tarif berdasarkan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) bagi Wajib Pajak luar negeri selain bentuk usaha tetap. Jumlah yang terkena pajak dihitung dari selisih lebih harga jual atau nilai nominal di atas harga perolehan obligasi dan tidak termasuk bunga berjalan (accrued interest). iii) atas diskonto obligasi tanpa bunga (zero coupon bond) sebesar 15% bagi Wajib Pajak dalam negeri dan bentuk usaha tetap (BUT) dan 20% atau sesuai tarif berdasarkan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) bagi Wajib Pajak luar negeri selain bentuk usaha tetap. Jumlah yang terkena pajak dihitung dari selisih lebih harga jual atau nilai nominal di atas harga perolehan obligasi. iv) atas bunga dan/atau diskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperoleh Wajib Pajak reksadana yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan tahun 2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya. Pemotongan pajak yang bersifat final ini tidak dikenakan terhadap bunga obligasi yang diterima oleh Wajib Pajak: i) Bank yang didirikan di Indonesia atau cabang bank luar negeri di Indonesia; ii) Dana Pensiun yang pendirian/pembentukannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan. CALON PEMBELI OBLIGASI DALAM PENAWARAN UMUM INI DISARANKAN ATAS BIAYA SENDIRI, UNTUK BERKONSULTASI DENGAN KONSULTAN PAJAKNYA MASING-MASING MENGENAI AKIBAT PERPAJAKAN YANG TIMBUL DARI PEMBELIAN, PEMILIKAN MAUPUN PENJUALAN ATAU PENGALIHAN DENGAN CARA LAIN OBLIGASI YANG DIBELI MELALUI PENAWARAN UMUM INI. Kewajiban Perpajakan Perseroan Sebagai wajib pajak, Perseroan memiliki kewajiban perpajakan untuk Pajak Penghasilan (PPh), Pajak Pertambahan Nilai (PPN), dan pajak Bumi dan Bangunan (PBB). Perseroan telah memenuhi kewajiban perpajakannya sesuai dengan ketentuan perundang-undangan dan peraturan perpajakan yang berlaku. Selain itu, Perseroan juga akan menyampaikan SPT tahunan untuk tahun 2015 yang akan disampaikan pada tanggal 30 April 2015 serta telah menyampaikan SPT tahun 2014 dan 2013 masing-masing pada tanggal 30 April 2013 dan 30 April Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan, Perseroan tidak memiliki tunggakan pajak. 89

110 XII. PENJAMINAN EMISI OBLIGASI Berdasarkan persyaratan dan ketentuan-ketentuan yang tercantum di dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 29 tanggal 10 Maret 2016, yang aslinya dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta juncto Addendum I Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 28 tanggal 11 Mei 2016, para Penjamin Emisi Obligasi yang namanya tercantum di bawah ini telah menyetujui untuk menawarkan kepada masyarakat Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah). Perjanjian tersebut di atas merupakan perjanjian lengkap yang menggantikan semua persetujuan atau perjanjian yang mungkin telah dibuat sebelumnya mengenai perihal yang dimuat dalam perjanjian dan setelah itu tidak ada lagi perjanjian yang dibuat oleh para pihak yang isinya bertentangan dengan Perjanjian tersebut. Susunan dan jumlah porsi serta persentase penjaminan dari anggota Penjamin Emisi Obligasi yang dijamin secara kesanggupan penuh (full commitment) adalah: No Penjamin Pelaksana Emisi Efek Seri A Seri B Total (%) 1 PT DBS Vickers Securities Indonesia Rp Rp Rp PT Indo Premier Securities Rp Rp Rp PT Mandiri Sekuritas Rp Rp Rp PT Trimegah Securities Tbk Rp Rp Rp Total Rp Rp Rp Selanjutnya Penjamin Emisi Obligasi dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi telah sepakat untuk melaksanakan tugasnya masing-masing sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK No. IX.A.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-691/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Rangka Penawaran Umum. Berdasarkan UUPM yang dimaksud dengan Afiliasi adalah: i) Hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horizontal maupun vertikal; ii) Hubungan antara pihak dengan pegawai, direktur, atau komisaris dari pihak tersebut; iii) Hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat satu atau lebih anggota direksi atau dewan komisaris yang sama; iv) Hubungan antara perusahaan dengan pihak, baik langsung maupun tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; v) Hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan, baik langsung maupun tidak langsung, oleh pihak yang sama; atau vi) Hubungan antara perusahaan dengan pemegang saham utama. Penjamin Emisi Obligasi dengan tegas menyatakan tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung sebagaimana didefinisikan dalam UUPM. 90

111 XIII. LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG DALAM RANGKA PENAWARAN UMUM Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal yang berperan dalam Penawaran Umum ini adalah sebagai berikut: Wali Amanat : PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Gedung BRI II Lantai 30, Jl. Jenderal Sudirman, Kav P.O. Box 1094 Jakarta Indonesia Nomor STTD : 08/STTD-WA/PM/1996 atas nama PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Pedoman Kerja : Undang-undang Pasar Modal. Perseroan menunjuk Wali Amanat berdasarkan Surat No. 024/LEG/TAFINANCE/III/2016 tanggal 4 Maret Tugas Pokok : Mewakili kepentingan Pemegang Obligasi baik di dalam maupun di luar pengadilan mengenai pelaksanaan hakhak Pemegang Obligasi sesuai dengan syarat-syarat Obligasi dan pengelolaan jaminan fidusia untuk kepentingan Pemegang Obligasi, dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang tercantum dalam Perjanjian Perwaliamanatan serta peraturan perundang-undangan yang berlaku. Notaris : Linda Herawati, SH. Jalan Cideng Timur No. 31 Jakarta Pusat Nomor STTD : 35/STTD-N/PM/1996 atas nama Linda Herawati, SH. Keanggotaan : Ikatan Notaris Indonesia (INI) No. 019/JKT PST/DKI/03. Asosiasi : Pernyataan Undang-undang No. 30 tahun 2004 tentang Jabatan Notaris dan Kode Etik Ikatan Notaris Indonesia. Pedoman Kerja Perseroan menunjuk Notaris berdasarkan Surat No. 025/TAFINANCE/Leg/III/2016 tanggal 4 Maret Tugas Pokok : Membuat akta-akta dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap, antara lain Perjanjian Perwaliamanatan, Pengakuan Utang, Perjanjian Agen Jaminan, Akta Jaminan Fidusia dan Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, serta akta-akta pengubahannya. 91

112 Akuntan Publik : KAP Tanudireja, Wibisana, Rintis & Rekan (firma anggota jaringan global PricewaterhouseCoopers). Jl. HR Rasuna Said Kav. X-7 No. 6 Jakarta Nomor STTD : 236/STTD-AP/PM/1998 atas nama Drs. Jusuf Wibisana, MEc Keanggotaan Asosiasi : Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) No. 11.D5579 Pedoman Kerja : Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Standar Profesional Akuntan Publik (SPAP). Perseroan menunjuk Akuntan Publik berdasarkan surat no. 021/TAFINANCE/Leg/III/2016 tanggal 3 Maret Tugas Pokok : Melakukan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan Akuntan Publik merencanakan dan melaksanakan audit agar diperoleh keyakinan yang memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji yang material. Akuntan Publik bertanggung jawab atas pendapat yang diberikan terhadap laporan keuangan yang diaudit. Tugas Akuntan Publik meliputi pemeriksaan atas dasar pengujian, buktibukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Konsultan Hukum : HKGM & Partners. Pondok Indah Plaza 3, Blok E/4 & E/5 Jl. TB Simatupang Jakarta Indonesia Nomor STTD : 388/PM/STTD-KH/2001 atas nama Ruli Fajar Hidayat Keanggotaan Asosiasi : Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal No Pedoman Kerja : Standar Profesi Konsultan Hukum Pasar Modal Lampiran dari Keputusan Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal No. KEP.01/HKHPM/2005 tanggal 18 Februari Perseroan menunjuk Konsultan Hukum berdasarkan Surat No. 026/TAFINANCE/Leg/III/2016 tanggal 4 Maret Tugas Pokok : Melakukan pemeriksaan dan penelitian dengan kemampuan terbaik yang dimilikinya atas fakta dari segi hukum yang ada mengenai Perseroan dan keterangan lain yang berhubungan dengan itu sebagaimana disampaikan oleh Perseroan. Hasil pemeriksaan dan penelitian mana telah dimuat dalam Laporan Pemeriksaan dari segi Hukum yang menjadi dasar dari Pendapat dari segi Hukum yang diberikan secara obyektif dan mandiri serta guna meneliti informasi yang dimuat dalam Prospektus sepanjang menyangkut segi Hukum. Tugas dan fungsi Konsultan Hukum yang diuraikan di sini adalah sesuai dengan Standar Profesi dan Peraturan Pasar Modal yang berlaku guna melaksanakan prinsip keterbukaan. 92

113 Berdasarkan Penjelasan Pasal 1 angka 1 juncto angka 23 UUPM, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya pada Bab XII Prospektus ini maka para Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal yang terlibat dalam Penawaran Umum ini menyatakan tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Perseroan baik langsung maupun tidak langsung sebagaimana didefinisikan dalam UUPM. Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM dan LK No. VI.C.3 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-309/BL/2008 Tanggal 1 Agustus 2008 Tentang Hubungan Kredit dan Penjaminan Antara Wali Amanat Dengan Perseroan, Wali Amanat menyatakan tidak akan: i) Mempunyai hubungan Kredit dengan Perseroan dalam jumlah lebih dari 25% (dua puluh lima persen) dari jumlah Efek yang bersifat utang; dan/atau ii) Merangkap menjadi penanggung, dan/atau pemberi agunan dalam penerbitan Efek bersifat utang, dan/atau kewajiban Perseroan dan menjadi Wali Amanat dari pemegang Efek yang diterbitkan oleh Perseroan. 93

114 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 94

115 XIV. PENDAPAT DARI SEGI HUKUM 95

116 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 96

117 97

118 98

119 99

120 100

121 101

122 102

123 103

124 104

125 105

126 106

127 107

128 108

129 109

130 110

131 111

132 112

133 113

134 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 114

135 XV. LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN 115

136 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 116

137 117

138 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 118

139 119

140 120

141 121

142 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 31 Desember/December *) 2013 *) ASET ASSETS Kas dan setara kas 2a,2c,2d,2p Cash and cash equivalents - Pihak ketiga 4 243, , ,272 Third parties - - Pihak berelasi 2r,4,29 124,553 76,194 64,944 Related parties - Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing setelah dikurangi receivables - net of cadangan kerugian penurunan allowance for impairment nilai sebesar Rp losses of Rp 226,859 (2014: Rp dan (2014: Rp 182,297 and 2013: Rp ) 2c,2e,2g 2013: Rp 159,023) - Pihak ketiga 5 15,368,416 14,136,249 12,165,022 Third parties - Investasi bersih dalam sewa Net investment in finance pembiayaan setelah dikurangi leases - net of allowance cadangan kerugian penurunan for impairment losses nilai sebesar Rp of Rp 1,858 (2014: Rp dan (2014: Rp 1,273 and 2013: Rp Nihil) 2013: Rp Nil) - Pihak ketiga 2c,2f,6 617, , ,946 Third parties - Beban dibayar dimuka 2h Prepaid expenses - Pihak ketiga 7 10,645 13,231 4,533 Third parties - - Pihak berelasi 2r,7, Related parties - Piutang lain-lain 2c,2j Other receivables - Pihak ketiga 10 47,111 27,786 21,655 Third parties - - Pihak berelasi 2r,10,29 12,093 3,337 2,975 Related parties - Aset derivatif 2c,2n,8 1,248, ,790 1,206,493 Derivative assets Aset pajak tangguhan - bersih 2o,16c - 35,411 2,359 Deferred tax assets - net Fixed assets Aset tetap - setelah dikurangi - net of accumulated akumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp Rp 88,865 (2014: Rp (2014: Rp 74,047 and dan 2013: Rp ) 2i,9 120,882 96,302 81, : Rp 61,518) Aset lain-lain 2c Other assets - Pihak ketiga 11 11,072 3,584 1,963 Third parties - JUMLAH ASET 17,804,027 16,068,327 14,213,124 TOTAL ASSETS *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 1/1 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. 122 The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

143 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 31 Desember/December *) 2013 *) LIABILITAS LIABILITIES Utang penyalur kendaraan 2c Payable to dealers - Pihak ketiga 103,240 50,260 1,251 Third parties - - Pihak berelasi 2r,29 73,790 76,694 98,416 Related parties - Utang lain-lain 2c Other payables - Pihak ketiga ,825 88,078 75,049 Third parties - - Pihak berelasi 2r,12,29 145, , ,497 Related parties - Akrual Accruals - Pihak ketiga 2c,13 123,642 62,512 86,543 Third parties - Utang pajak Taxes payable - Pajak penghasilan 2o,16a 10,640 13,178 12,559 Corporate income tax - - Pajak lain-lain 2o,16a 8,578 8,832 7,587 Other taxes - Liabilitas derivatif 2c,2n,8 20,011 47,312 14,092 Derivative liabilities Liabilitas pajak tangguhan - bersih 2o,16c 10, Deferred tax liabilities - net Pinjaman Borrowings - Pihak ketiga 2c,2l,14 7,671,746 10,201,569 9,435,926 Third parties - Surat berharga yang diterbitkan 2c,2l Securities issued - Obligasi 15 7,230,569 3,540,497 2,587,221 Bonds - Imbalan kerja 2k,3c,17 44,654 34,778 36,050 Employee benefits Jumlah liabilitas 15,547,776 14,267,524 12,489,191 Total liabilities EKUITAS EQUITY Modal saham biasa - nilai nominal Share capital - par value of Rp per saham Rp 1,000 per share (Rupiah penuh) (full Rupiah amount) - Modal dasar Authorised capital - saham 2,000,000,000 shares - Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh saham , , , ,000,000 shares Saldo laba: Retained earnings: - Cadangan wajib 19 16,000 8,000 2,000 Statutory reserves - - Belum dicadangkan 1,357,534 1,057, ,102 Unappropriated - Cadangan lindung Cash flow nilai arus kas 2c,2n,8 82,717 (65,033) 33,831 hedge reserves Jumlah ekuitas 2,256,251 1,800,803 1,723,933 Total equity JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 17,804,027 16,068,327 14,213,124 AND EQUITY *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 1/2 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. The accompanying notes form an integral part of these financial statements. 123

144 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 31 Desember/December *) 2013 *) PENDAPATAN INCOME Pembiayaan konsumen 2e,2m,21 Consumer financing - Konvensional 1,949,138 1,619,426 1,417,229 Conventional - - Murabahah 1, Murabahah - 1,950,236 1,619,694 1,417,235 Sewa pembiayaan 2f,2m 78,157 62,064 27,162 Finance leases Bunga bank 2m,2r,29 24,097 26,123 13,431 Interest income from banks Lain-lain , ,725 93,128 Miscellaneous Jumlah pendapatan 2,173,512 1,821,606 1,550,956 Total incomes BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 2m,2r,23,29 (302,214) (284,606) (263,402) General and administrative Bunga dan keuangan 2m,24 (1,184,854) (993,598) (796,553) Interest and financing charges Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai 2e,2g,5,6 (193,824) (109,286) (87,055) losses (Loss)/Gain on foreign (Rugi)/Laba selisih kurs - bersih 2p (31) exchange - net Lain-lain 25 (85,649) (64,243) (48,493) Miscellaneous Jumlah beban (1,766,572) (1,451,471) (1,195,492) Total expenses LABA SEBELUM INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 406, , ,464 INCOME TAX BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2o,16b (100,635) (91,653) (90,123) INCOME TAX EXPENSE LABA BERSIH 306, , ,341 NET INCOME Penghasilan/(beban) komprehensif lain Other comprehensive income/(expense) Pos-pos yang tidak akan Items that will not be direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit or loss Remeasurements from post- Pengukuran kembali atas liabilitas employment benefit imbalan pasca kerja 1,857 6,509 2,459 obligations Pajak penghasilan terkait (464) (1,627) (614) Related income tax Items that will be reclassified Pos-pos yang akan subsequently to direklasifikasi ke laba rugi profit or loss Lindung nilai arus kas 2n 196,999 (131,819) 178,480 Cash flow hedge Pajak penghasilan terkait (49,249) 32,955 (44,620) Related income tax Penghasilan/(beban) komprehensif Other comprehensive income/ lain - setelah pajak 149,143 (93,982) 135,705 (expense) - net of tax JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF 455, , ,046 INCOME LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHARE (Rupiah penuh) 2q, (full Rupiah amount) *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 2 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. 124 The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

145 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes Modal saham/ Share capital Saldo laba/ Retained earnings Cadangan wajib/ Statutory reserve Belum dicadangkan/ Unappropiated Cadangan lindung nilai arus kas/ Cash flow hedge reserves Jumlah ekuitas/ Total equity Saldo pada tanggal Balance as at 1 Januari ,000 2, ,186 (100,029) 1,358,157 1 January 2013 Penyesuaian sehubungan Adjustment in relation dengan penerapan PSAK to implementation of PSAK No.24 (Revisi 2013) - - (578) - (578) No. 24 (Revised 2013) Saldo pada tanggal Balance as at 1 Januari 2013 setelah 1 January 2013 penyajian kembali 800,000 2, ,608 (100,029) 1,357,579 after restatement Dividen (34,692) - (34,692) Dividend Keuntungan aktuarial Actuarial gain from program pensiun neto pension plan net setelah pajak - - 1,845-1,845 after tax Laba bersih Net income tahun berjalan , ,341 for the year Pendapatan komprehensif Other comprehensive lain neto setelah pajak 2n, , ,860 income net after tax Saldo pada tanggal Balance as at 31 Desember 2013 setelah 31 December 2013 penyajian kembali 800,000 2, ,102 33,831 1,723,933 after restatement Dividen (107,630) - (107,630) Dividend Tambahan cadangan Additional Statutory wajib 19-6,000 (6,000) - - Reserved Keuntungan aktuarial Actuarial gain from program pensiun neto pension plan net setelah pajak - - 4,882-4,882 after tax Laba bersih Net income tahun berjalan , ,482 for the year Pendapatan komprehensif Other comprehensive lain neto setelah pajak 2n, (98,864) (98,864) income net after tax Saldo pada tanggal Balance as at 31 Desember 2014 setelah 31 December 2014 penyajian kembali 800,000 8,000 1,057,836 (65,033) 1,800,803 after restatement Tambahan cadangan Additional Statutory wajib 19-8,000 (8,000) - - Reserved Keuntungan aktuarial Actuarial gain from program pensiun neto pension plan net setelah pajak - - 1,393-1,393 after tax Laba bersih Net income tahun berjalan , ,305 for the year Pendapatan komprehensif Other comprehensive lain neto setelah pajak 2n, , ,750 income net after tax Saldo pada tanggal Balance as at 31 Desember ,000 16,000 1,357,534 82,717 2,256, December 2015 Lampiran 3 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. 125 The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

146 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 31 Desember/December Cash flows from operating Arus kas dari aktivitas operasi activities Penerimaan kas dari pelanggan: Cash received from customers: - Pembiayaan konsumen Consumer financing - - Konvensional 9,443,357 8,536,633 8,820,809 Conventional - - Murabahah 3, Murabahah - - Sewa pembiayaan 436, , ,668 Finance leases - Bunga bank 19,277 20,899 10,745 Interest income Denda keterlambatan pembayaran 22 89,699 77,656 64,954 Late payment penalties Penerimaan dari piutang yang Recovery from written-off telah dihapusbukukan 16,120 7,956 7,282 receivables Lain-lain 24,573 35,932 27,886 Others Jumlah 10,033,551 8,921,197 9,054,360 Total Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: - Pembayaran kepada penyalur kendaraan (8,382,822) (8,682,124) (8,551,907) Payments to dealers - - Premi asuransi (913,023) (746,194) (837,186) Insurance premium - - Beban usaha (273,365) (270,935) (243,753) Operating expenses - Interest and financing - - Beban bunga dan keuangan (1,120,258) (1,006,908) (771,646) charges - Lain-lain (2,236) (2,446) (2,089) Others - Jumlah (10,691,704) (10,708,607) (10,406,581) Total Kas yang digunakan untuk Cash used for operating aktivitas operasi (658,153) (1,787,410) (1,352,221) activities Beban pajak penghasilan 16b (107,393) (92,758) (92,956) Income tax expense Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas operasi (765,546) (1,880,168) (1,445,177) operating activities Cash flows from investing Arus kas dari aktivitas investasi activities Proceeds from sale Hasil penjualan aset tetap , of fixed assets Pembelian aset tetap 9 (41,682) (31,160) (17,640) Purchase of fixed assets Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in aktivitas investasi (40,950) (29,933) (16,879) investing activities Arus kas dari aktivitas Cash flows from pendanaan financing activities Penerimaan dari: Cash received from: - Penerimaan pinjaman 14 15,530,194 21,022,452 13,116,080 Proceeds from borrowings - - Penerimaan dari surat Proceeds from - berharga yang diterbitkan 15 4,432,500 1,827,400 1,200,000 securities issued Pengeluaran untuk: Disbursements for: - Pembayaran pinjaman 14 (18,101,528) (19,914,729) (11,711,308) Payment of borrowings - - Pembayaran surat berharga yang diterbitkan 15 (999,000) (884,000) (1,010,000) Payment of securities issued - - Biaya emisi surat berharga yang diterbitkan (10,530) (12,725) (5,792) Securities issuance cost - - Biaya emisi pinjaman - (5,397) - Loan issuance cost - - Pembayaran dividen 20 - (107,630) (34,692) Payment of dividend - Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided aktivitas pendanaan 851,636 1,925,371 1,554,288 from financing activities Lampiran 4/1 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. 126 The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

147 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 31 Desember/December Kenaikan bersih kas Net increase in dan setara kas 45,140 15,270 92,232 cash and cash equivalents Penyesuaian atas selisih kurs Adjustments of foreign exchange dari saldo kas (31) difference in cash Cash and cash equivalents Kas dan setara kas at the beginning pada awal tahun 4 322, , ,973 of the year Kas dan setara kas Cash and cash equivalents pada akhir tahun 4 367, , ,216 at the end of the year Lampiran 4/2 Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. 127 The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

148 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information PT Toyota Astra Financial Services ( Perseroan ) didirikan berdasarkan Akta Notaris Enimarya Agoes Suwarko, S.H., No. 30 tanggal 15 April 1994 dengan nama PT KDLC Bancbali Finance. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C HT Th.94 tanggal 19 Mei Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir adalah berdasarkan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 08 tanggal 7 Desember 2015 mengenai perubahan anggaran dasar. Akta ini telah diterima dan dicatat dalam sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 23 Desember 2015 dalam Surat Keputusan No. AHU-AH Perseroan memperoleh izin usaha sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 420/KMK.017/1994 tanggal 18 Agustus Dengan diperolehnya izin tersebut maka Perseroan, sebagai perusahaan pembiayaan, dapat melakukan kegiatan dalam bidang sewa pembiayaan, anjak piutang, usaha kartu kredit dan pembiayaan konsumen. Pada saat ini, Perseroan terutama bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen. Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun Perseroan memperoleh ijin untuk melaksanakan kegiatan pembiayaan dengan prinsip syariah yang telah diterima dan dicatat dalam administrasi Otoritas Jasa Keuangan ( OJK ) melalui Keputusan Dewan Komisioner OJK No. KEP-366/NB.223/2015. Perseroan juga telah memperoleh surat rekomendasi dari Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia pada tanggal 1 November Kantor pusat Perseroan berlokasi di Mega Plaza lantai 8, Jl. HR. Rasuna Said Kav C-3, Jakarta Selatan Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroan memiliki 30 kantor cabang (2014: 27 kantor cabang dan 2013: 27 kantor cabang) (tidak diaudit). Pada tanggal 27 Juli 2007, Perseroan menerbitkan Samurai Bonds PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Seri A (2007) dan Seri B (2007), masing-masing sebesar Yen Jepang (nilai penuh), yang dijamin sepenuhnya oleh Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. Perseroan melunasi semua Obligasi Seri A dan B, masing-masing pada tanggal 23 Juli 2009 dan 23 Juli PT Toyota Astra Financial Services (the Company ) was established based on the Notarial Deed No. 30 of Enimarya Agoes Suwarko, S.H., dated 15 April 1994 under the name of PT KDLC Bancbali Finance. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C HT Th.94 dated 19 May The Company s Articles of Association has been amended from time to time, the latest by Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 08 dated 7 December 2015 concerning the changes in articles of association. This Notarial Deed has been accepted and recorded in the system administration of Legal Entity of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-AH dated 23 December The Company obtained its license to operate as a financing company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 420/KMK.017/1994 dated 18 August Under this license, the Company is allowed to engage in leasing, factoring, credit card business and consumer financing activities. Currently, the Company is mainly engaged in consumer financing activities. The Company started its commercial operation in The Company obtained its license to operate in Sharia financing. This license has been accepted and recorded in the administration of Financial Services Authority ( OJK ) Regulation Number KEP-366/NB.223/2015. The Company also has obtained a recommendation letter from National Sharia Board Indonesia Ulama Council on 1 November The Company s head office is domiciled in Mega Plaza, 8 th floor, Jl. HR. Rasuna Said Kav C-3, Jakarta Selatan As at 31 December 2015, the Company has 30 branch offices (2014: 27 branch offices and 2013: 27 branch offices) (unaudited). On 27 July 2007, the Company issued Samurai Bonds of PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Series A (2007) and Series B (2007) each amounting to JPY 4,000,000,000 (full amount), which are fully guaranteed by Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. The Company fully paid Bonds Series A and B on 23 July 2009 and 23 July 2010, respectively. Lampiran 5/1 Schedule 128

149 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued) Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perseroan menerbitkan Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I dengan tingkat bunga tetap Seri A (2010) dan Seri B (2010), masing-masing sebesar Rp , dimana yang bertindak sebagai arranger adalah PT Kim Eng Securities. MTN Toyota Astra Finance I tahun 2010 tersebut telah didaftarkan di Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) pada tanggal 30 Juli Perseroan melunasi semua MTN seri A dan B, masing-masing pada tanggal 26 Agustus 2013 dan 27 Agustus Perseroan telah menerbitkan Obligasi Toyota Astra Financial Services I Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap ( Obligasi I ) sebesar Rp , Obligasi Toyota Astra Financial Services II Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap ( Obligasi II ) sebesar Rp , Obligasi Toyota Astra Financial Services III Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap ( Obligasi III ) sebesar Rp dan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2014 ( Obligasi Berkelanjutan I ) sebesar Rp Obligasi I dan II dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal - Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) masing-masing berdasarkan Surat No. S-7059/BL/2011 pada tanggal 24 Juni 2011 dan Surat No S-6536/BL/2012 pada tanggal 30 Mei Obligasi III dinyatakan efektif oleh Otoritas Jasa Keuangan ( OJK ) berdasarkan Surat No. S-108/D.04/2013 pada tanggal 8 Mei Obligasi Berkelanjutan I dinyatakan efektif oleh OJK berdasarkan Surat No. S-65/D.04/2014 pada tanggal 6 Februari Obligasi I, II, III dan Obligasi Berkelanjutan I tersebut masing-masing dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juli 2011, 6 Juni 2012, 20 Mei 2013 dan 6 Februari Penerbitan Obligasi I, II, III dan Obligasi Berkelanjutan I dilakukan sesuai dengan Perjanjian Perwaliamanatan masing-masing No. 20 tanggal 8 April 2011, No. 9 tanggal 6 Maret 2012, No. 57 tanggal 28 Februari 2013 dan No. 40 tanggal 5 Desember 2013, yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. (pihak ketiga) yang bertindak selaku Wali Amanat pemegang Obligasi. Hasil penerbitan Obligasi I, II, III dan Obligasi Berkelanjutan I tersebut di atas, setelah dikurangi dengan biayabiaya emisi, dipergunakan oleh Perseroan sebagai modal kerja. Obligasi I, II, III dan Obligasi Berkelanjutan I dijual dengan harga nominal pada pasar perdana. On 23 August 2010, the Company issued Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I with a fixed interest rate Series A (2010) and Series B (2010) each amounting Rp 500,000, where PT Kim Eng Securities acted as arranger. MTN Toyota Astra Finance I 2010 were registered in the Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) on 30 July The Company fully paid MTN Series A and B on 26 August 2013 and 27 August 2012, respectively. The Company issued Toyota Astra Financial Services I 2011 Bonds with a Fixed Interest Rate ( Bonds I ) with principal amount of Rp 1,200,000, Toyota Astra Financial Services II 2012 Bonds with a Fixed Interest Rate ( Bonds II ) with principal amount of Rp 1,300,000, Toyota Astra Financial Services III 2013 Bonds with a Fixed Interest Rate ( Bonds III ) with principal amount of Rp 1,200,000 and Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate Phase I Year 2014 ( Continuance Bond I ) with principal amount of Rp 600,000. Bonds I and II became effective based on the Capital Market Supervisory Board - Financial Institution (BAPEPAM-LK) Letter No. S- 7059/BL/2011 dated 24 June 2011 and Letter No S-6536/BL/2012 dated 30 May 2012, respectively. Bonds III became effective based on the Financial Services Authority ( OJK ) Letter No. S-108/D.04/2013 dated 8 May Continuance Bond I became effective based on the OJK Letter No. S-65/D dated 6 February Bonds I, II, III and Continuance Bond I were listed on the Indonesian Stock Exchange on 8 July 2011, 6 June 2012, 20 May 2013 and 6 February 2014, respectively. The issuance of Bonds I, II, III and Continuance Bond I were based on the Trusteeship Agreements No. 20 dated 8 April 2011, No. 09 dated 6 March 2012, No. 57 dated 28 February 2013 and No 40 dated 5 December 2013, respectively, signed by the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. (third party) as the Trustee for the Bondholders. The proceeds from Bonds I, II, III and Continuance Bond I, net of issuance costs, were used by the Company for working capital. Bonds I, II, III and Continuance Bond I were offered at par value in the primary market. Lampiran 5/2 Schedule 129

150 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued) Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 tertanggal 15 Desember 2014, Obligasi II telah mendapat peringkat AAAidn. Berdasarkan PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 178/PEF- Dir/II/2013 tertanggal 1 Februari 2013, TAFS II seri A telah mendapat peringkat idaa dan berdasarkan PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 1610/PEF-Dir/X/2014 tertanggal 3 Oktober 2014, TAFS II seri B telah mendapat peringkat idaa+. Pada tanggal 4 Februari 2014, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 3 Februari Pada tanggal 17 Desember 2014, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, LTD adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Desember Pada tanggal 20 Januari 2015, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Januari Pada tanggal 2 Februari 2015, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 2 Februari Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2015 Seri A dan Seri B, masing-masing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. 78/DIR/RAT/V/2015 tertanggal 26 Mei 2015, Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2014 telah mendapat peringkat AAAidn. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 dated 15 December 2014 Bonds II are rated at AAAidn. Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 178/PEF-Dir/II/2013 dated 1 February 2013, TAFS II series A is rated at idaa and based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 1610/PEF-Dir/X/2014 dated 3 October 2014, TAFS II series B is rated at idaa+. On 4 February 2014, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 3 February On 17 December 2014, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, LTD is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 18 December On 20 January 2015, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 18 January On 2 February 2015, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 2 February On 4 June 2015, the Company issued bonds of Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase II Year 2015 Series A and Series B, each amounting to Rp 698,000 and Rp 811,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. 78/DIR/RAT/V/2015 dated 26 May 2015 Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase II Year 2014 are rated at AAAidn. Lampiran 5/3 Schedule 130

151 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued) Pada tanggal 6 November 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2015 Seri A dan Seri B, masing-masing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. Ref RC122/DIR/RAT/X/2015 tertanggal 20 Oktober 2015, Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2015 telah mendapat peringkat AAAidn. PT Fitch Rating Indonesia dan PT Pemeringkat Efek Indonesia bukan merupakan pihak berelasi dari Perseroan. Lihat Catatan 15 untuk rincian surat berharga yang diterbitkan. On 6 November 2015, the Company issued bonds of Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase III Year 2015 Series A and Series B, each amounting to Rp 170,000 and Rp 1,498,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. Ref RC122/DIR/RAT/X/2015 dated 20 October 2015 Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase III Year 2015 are rated at AAAidn. PT Fitch Rating Indonesia and PT Pemeringkat Efek Indonesia are not related parties of the Company. Refer to Note 15 for details of securities issued. b. Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit b. Board of Commissioners, Directors and Audit Committee Susunan Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: As at 31 December 2015, 2014 and 2013, the members of the Company s Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Sharia Supervisory Board are as follows: Dewan Komisaris: Board of Commissioners: Komisaris Utama Yasuhiro Yomoda* Yoshimasa Ishii Yoshimasa Ishii President Commissioner Wakil Komisaris Utama Gunawan Geniusahardja Gunawan Geniusahardja Gunawan Geniusahardja Vice President Commissioner Komisaris - Yasuhiro Yomoda Yasuhiro Yomoda Commissioner Komisaris - Suparno Djasmin* Johnny Darmawan D Commissioner Komisaris Independen Harry Wiguna Harry Wiguna Harry Wiguna Independent Commissioner Direksi: Directors: Direktur Utama David Iskandar David Iskandar** Buntoro Muljono President Director Wakil Direktur Utama Naoki Tokuhisa Naoki Tokuhisa Kazuo Noda Vice President Director Direktur Pemasaran Kurnadi Tandudjaja Kurnadi Tandudjaja Kurnadi Tandudjaja Marketing Director Direktur Pemasaran Mamoru Akiyama Mamoru Akiyama** Kurnadi Tandudjaja Marketing Director Direktur Operasional Bambang Bodhianto Bambang Bodhianto** Kurnadi Tandudjaja Operation Director Direktur Keuangan dan Risiko Ryusuke Taniyama*** Tetsuo Higuchi Tetsuo Higuchi Finance and Risk Director * Efektif per 29 Juni 2015/Effective as of 29 June 2015 ** Efektif per 10 Juni 2014/Effective as of 10 June 2014 *** Efektif per 2 Januari 2015, Tetsuo Higuchi digantikan oleh Ryusuke Taniyama dan telah memperoleh persetujuan efektif OJK/Effective as of 2 January 2015, Tetsuo Higuchi is replaced by Ryusuke Taniyama and OJK s effective approval has already been obtained Komite Audit: Audit Committee: Ketua Harry Wiguna Harry Wiguna Harry Wiguna Chairman Anggota Candelario Tambis Candelario Tambis Candelario Tambis Member Anggota Lindawati Gani Lindawati Gani Lindawati Gani Member Dewan Pengawas Sharia Supervisory Syariah Board Ketua Hasanudin Hasanudin Hasanudin Chairman Anggota Basri Bermanda Basri Bermanda Basri Bermanda Member Anggota Siti Ma rifah Siti Ma rifah Siti Ma rifah Member Lampiran 5/4 Schedule 131

152 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) b. Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit (lanjutan) Pembentukan Komite Audit Perseroan telah sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.I.5. Lihat Catatan 29 untuk rincian jumlah gaji dan tunjangan Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroan mempunyai 889 karyawan (2014: 807 karyawan dan 2013: 763 karyawan) (tidak diaudit). Berdasarkan Surat Keputusan No. 016/CommAp p/leg/v/2011 tanggal 12 Mei 2011 mengenai Pernyataan Keputusan Rapat Dewan Komisaris PT Toyota Astra Financial Services, Kepala Audit Internal Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah Syafitri. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 013A/SK-DIR/HRD/VIII/2015 tertanggal 3 Agustus 2015, Sekretaris Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah Ferdinan Agustinus dan berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 037/SK-DIR/HRD/XII/2012, tertanggal 17 Desember 2012 serta Surat Keputusan Direktur No. 011A/SK- DIR/HRD/IV/2011 tanggal 8 April 2011, Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Cokro Vera. Pemegang Saham Perseroan telah menyetujui pengangkatan Dewan Pengawas Syariah sebagaimana direkomendasikan oleh Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia dan dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham Perseroan No. 63 tanggal 30 Oktober 2015 yang dibuat di hadapan Notaris Linda Herawati, S.H. b. Board of Commissioners, Directors and Audit Committee (continued) The establishment of the Company s Audit Committee is in compliance with BAPEPAM-LK Regulation Number IX.I.5. Refer to Note 29 for details of total salaries and allowances to the Board of Commissioners and Directors for the years ended 31 December 2015, 2014 and As at 31 December 2015, the Company had 889 employees (2014: 807 employees and 2013: 763 employees) (unaudited). Based on Decision Letter No. 016/CommApp/Leg /V/2011 dated 12 May 2011 regarding Resolution of the Board of Commissioner of PT Toyota Astra Financial Services, the Head of Internal Audit as at 31 December 2015, 2014 and 2013 is Syafitri. Based on Director s Decision Letter No. 013A/SK- DIR/HRD/VIII/2015 dated 3 August 2015, the Corporate Secretary as at 31 December 2015, 2014 and 2013 is Ferdinan Agustinus and based on Director s Decision Letter No. 037/SK- DIR/HRD/XII/2012 dated 17 December 2012 and Director s Decision Letter No. 011A/SK- DIR/HRD/IV/2011 dated 8 April 2011, the Corporate Secretary as at 31 December 2014 and 2013 is Cokro Vera. The Shareholders approved the appointment of Sharia Supervisory Board as recommended by the National Sharia Board of Majelis Ulama Indonesia and this resolution was notarised by Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 63 dated 30 October KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan Perseroan disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 8 April Laporan keuangan disusun dalam rangka Pernyataan Pendaftaran kepada Bapepam-LK (sejak 1 Januari 2013, OJK telah mengambil alih fungsi dari Bapepam-LK) terkait Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Tahun 2016 dan telah mengikuti peraturan Bapepam-LK seperti dijelaskan pada Catatan 2a. Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan adalah seperti dijabarkan di bawah ini: The Company s financial statements were prepared by the Board of Directors and completed on 8 April These financial statements have been prepared for submission to Bapepam-LK (since 1 January 2013, OJK takes over the function of Bapepam-LK) in relation with Public Offering of Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Year 2016 and have followed the requirements from Bapepam- LK as described in Note 2a. The principal accounting policies adopted in the preparation of these financial statements are set out below: Lampiran 5/5 Schedule

153 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statements Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No. VIII.G.7. Lampiran Keputusan Ketua Bapepam- LK (sejak 1 Januari 2013, OJK telah mengambil alih fungsi dari Bapepam-LK) No. KEP- 347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Laporan keuangan disusun berdasarkan harga perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai, yang diukur berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas. Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan. Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat. Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perseroan. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan di Catatan 3. Kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. The financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards issued by the Indonesian Institute of Accountants and Bapepam and LK Regulation No.VIII.G.7. Attachment of the Chairman of Bapepam-LK decision (since 1 January 2013, OJK took over the function of Bapepam-LK) No. KEP- 347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding Guidelines for Financial Statements Presentation and Disclosures for Issuers or Public Entities. The financial statements have been prepared under the historical cost, except for financial assets and liabilities at fair value through profit or loss designated and effective as hedging instruments, which have been measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows. The statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowings and securities issued. Figures in the financial statements are rounded to and expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated. The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and assumptions. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statemens are disclosed in Note 3. The accounting policies applied are consistent with those of the financial statements for the years ended 31 December 2015, 2014 and 2013, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards. Lampiran 5/6 Schedule 133

154 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Perubahan kebijakan akuntansi b. Changes in accounting policies Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah melakukan revisi atas beberapa standar akuntansi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2015 sebagai berikut: - PSAK 1 (revisi 2013) Penyajian laporan keuangan ; - PSAK 4 (revisi 2013) Laporan keuangan tersendiri ; - PSAK 15 (revisi 2013) Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama ; - PSAK 24 (revisi 2013) Imbalan kerja ; - PSAK 46 (revisi 2014) Pajak Penghasilan ; - PSAK 48 (revisi 2014) Penurunan Nilai Aset ; - PSAK 50 (revisi 2014) Instrumen keuangan: penyajian ; - PSAK 55 (revisi 2014) Instrumen keuangan: pengakuan dan pengukuran ; - PSAK 60 (revisi 2014) Instrumen keuangan: pengungkapan ; - PSAK 65 (revisi 2013) Laporan keuangan konsolidasian ; - PSAK 66 (revisi 2013) Pengaturan bersama ; - PSAK 67 (revisi 2013) Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain ; - PSAK 68 (revisi 2013) Pengukuran nilai wajar ; - ISAK 15 Batas Aset Imbalan Pasti (Revisi 2015) ; dan - ISAK 26 (revisi 2014) Penilaian ulang derivatif melekat. PSAK dan ISAK tersebut di atas berlaku efektif pada tanggal 1 Januari Berikut ini adalah dampak atas penerapan standar akuntansi di atas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan: PSAK No. 1 (Revisi 2013): Penyajian Laporan Keuangan Terkait dengan penerapan PSAK No. 1 (revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan, Perseroan telah memodifikasi penyajian pos-pos dalam penghasilan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, untuk menyajikan pos-pos yang akan direklasifikasikan ke laba rugi pada masa yang akan datang terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi. Informasi komparatif telah disajikan kembali dengan menggunakan basis yang sama. Financial Accounting Standard Board of Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) has issued revision of the following accounting standards which are effective as at 1 January 2015: - SFAS 1 (revised 2013) Presentation of financial statements ; - SFAS 4 (revised 2013) Separate financial statements ; - SFAS 15 (revised 2013) Investment in associates and joint ventures ; - SFAS 24 (revised 2013) Employee benefits ; - SFAS 46 (revised 2014) Income Taxes ; - SFAS 48 (revised 2014) Impairment of the assets ; - SFAS 50 (revised 2014) Financial instrument: presentation ; - SFAS 55 (revised 2014) Financial instrument: recognition and measurement ; - SFAS 60 (revised 2014) Financial instrument: disclosures ; - SFAS 65 (revised 2013) Consolidated financial statements ; - SFAS 66 (revised 2013) Joint arrangements ; - SFAS 67 (revised 2013) Disclosure of interests in other entities ; - SFAS 68 (revised 2013) Fair value measurement ; - IFAS 15 The Limit on a Defined Benefit Asset Asset (Revised 2015) ; and - IFAS 26 (revised 2014) Reassessment of embedded derivatives. SFAS and IFAS are effective since 1 January The following are the impacts of the implementation of the accounting standards which are relevant and significant to the Company s financial statements: SFAS No. 1 (Revised 2013): Financial Statement Presentation In relation with the adoption of SFAS No. 1 (revised 2013), Presentation of Financial Statements, the Company has modified the presentation of items of other comprehensive income in its consolidated statements of income and other comprehensive income, to present items that would be reclassified to profit or loss in the future separately from those that would never be reclassified to profit or loss. Comparative information has been re-presented on the same basis. Lampiran 5/7 Schedule 134

155 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) b. Changes in accounting policies (continued) PSAK No. 24 (Revisi 2013): Imbalan Kerja SFAS No. 24 (Revised 2013): Employee Benefits Penerapan PSAK 24 (Revisi 2013), Imbalan kerja mengakibatkan perubahan kebijakan akuntansi perseroan sebagai berikut: 1) Seluruh biaya jasa lalu diakui langsung di laporan laba rugi. Sebelumnya, biaya jasa lalu diakui berdasarkan metode garis lurus sepanjang periode vesting jika perubahan bersifat kondisional terhadap sisa jasa pekerja untuk periode waktu tertentu (periode vesting). 2) Biaya bunga dan imbal hasil yang diharapkan dari aset program diganti dengan nilai bunga bersih yang dihitung berdasarkan tingkat diskonto terhadap kewajiban (aset) imbalan pasti bersih. 3) Revisi standar ini juga mensyaratkan pengungkapan tersebut telah diterapkan di Catatan 17. Sesuai dengan ketentuan transisi PSAK 24 (revisi 2013) Imbalan Kerja serta sesuai dengan PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Keuangan dan Kesalahan, perubahanperubahan tersebut dipertimbangkan sebagai perubahan kebijakan akuntansi dan diterapkan secara retrospektif. Lihat Catatan 17 untuk dampak penerapan terhadap laporan keuangan. PSAK No. 46 (Revisi 2014): Pajak Penghasilan PSAK No. 46 (Revisi 2014) memberikan panduan dalam perhitungan dan pengungkapan pajak penghasilan dengan menghilangkan beban pajak final dalam ruang lingkupnya. Sesuai dengan PSAK 25 dan ketentuan transisi PSAK 46, perubahan akuntansi ini diterapkan retrospektif. Oleh karena itu, Perseroan melakukan reklasifikasi beban pajak final untuk tahun 2014 sebesar Rp miliar dan tahun 2013 sebesar Rp miliar dari beban pajak penghasilan ke beban lain-lain. The adoption of SFAS 24 (Revised 2013), Employee benefits results into changes on the policies as follows: 1) All past service costs are now recognised immediately in profit or loss. Previously, past service costs were recognized on a straight line basis over the vesting period if the changes were conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period) 2) The interest cost and expected return on plan assets is replaced with a net interest amount that is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability (asset). 3) The revised standard also requires more extensive disclosures. These have been provided in Note 17. In accordance with transitional provision of SFAS 24 (revised 2013) Employee benefit and also in accordance with SFAS 25: Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, the above change are considered as changes in accounting policies and thus should be applied restrospectively. See Note 17 for the impact on the financial statements. SFAS No. 46 (Revised 2014): Income Taxes SFAS No. 46 (Revised 2014) provided the guidance for calculation and disclosure for income taxes by eliminating the final tax expense from its scope. In accordance with SFAS 25 and SFAS 46, this change in accounting policy is applied retrospectively. Therefore, the Company has reclassified the final tax expense for 2014 amounted to Rp 5,225 billion and for 2013 Rp 2,686 billion from income tax expense to other expenses. Lampiran 5/8 Schedule 135

156 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) b. Changes in accounting policies (continued) PSAK No. 68 (Revisi 2015): Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68 menyediakan satu sumber panduan tentang bagaimana nilai wajar diukur tetapi tidak menetapkan persyaratan baru mengenai kapan nilai wajar diperlukan. Standar ini menyediakan kerangka untuk menentukan nilai wajar dan menjelaskan faktor-faktor yang harus dipertimbangkan dalam mengestimasi nilai wajar. PSAK ini mengatur penggunaan harga keluar (exit price) dalam pengukuran nilai wajar dan persyaratan pengungkapan yang lebih ekstensif, khususnya dengan memasukkan instrument keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar ke dalam pengungkapan hirarki nilai wajar. PSAK 68 diterapkan secara prospektif. Perubahan ini tidak memiliki dampak signifikan terhadap pengukuran aset dan liabilitas Perseroan. Pengungkapan tambahan sesuai PSAK 68 telah dibuat pada Catatan 31 (v). SFAS No. 68 (Revised 2015): Financial Instrument - Presentation SFAS 68 provides a single source of guidance on how fair value is measured but does not establish new requirements for when fair value is required. This standard provides a framework for determining fair value and clarifies the factors to be considered in estimating fair value. It introduces the use of an exit price in fair value measurement, as well as extensive disclosure requirements, particulary the inclusion of financial instruments not measured at fair value into the fair value hierarchy disclosure. SFAS 68 is applied prospectively. The change had no significant impact on the measurements of the Bank s assets and liabilities. Additional disclosure in accordance with SFAS 68 have been made in Note 31 (v). c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam bentuk aset keuangan dan kewajiban keuangan. Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam dua kategori: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang. Perseroan tidak memiliki aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. Aset keuangan The Company classifies its financial instruments into financial assets and financial liabilities. The Company classifies its financial assets in the following categories: (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables. The Company does not have heldto-maturity financial assets and available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets (i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (i) Financial assets at fair value through profit or loss Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. This category comprises two sub-categories: financial assets classified as held for trading and financial assets designated by the Company as fair value through profit or loss upon initial recognition. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking) yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai (lihat Catatan 2n). A financial asset is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if its part of portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of shortterm profit taking. Derivatives are categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instrument (refer to Note 2n). Lampiran 5/9 Schedule 136

157 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued) (i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan) (i) Financial assets at fair value through profit or loss (continued) Perseroan tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang diperdagangkan. The Company has no financial assets categorised as held for trading. (ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah pendapatan administrasi dan biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset keuangan. Selanjutnya, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi dan dilaporkan sebagai Pendapatan pembiayaan konsumen dan Pendapatan sewa pembiayaan. (iii) Pengakuan Perseroan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian untuk kontrak reguler ketika mencatat transaksi aset keuangan. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as fair value through profit or loss; those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of loans and receivables deterioration. Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any) and administration income that are directly attributable to its acquisition of financial asset. Subsequently, it is measured at amortised cost using the effective interest rate method. Income from financial assets classified as loans and receivables are included in the profit or loss and are reported as Consumer financing income and Finance leases income. (iii) Recognition The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial assets transactions. Lampiran 5/10 Schedule 137

158 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) (iv) Penurunan nilai aset keuangan Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perseroan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Kesulitan keuangan yang dialami debitur, kemungkinan debitur akan bangkrut, atau kegagalan atau penundaan pembayaran angsuran dapat dipertimbangkan sebagai indikasi adanya penurunan nilai atas piutang tersebut. Perseroan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas piutang. Cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang yang signifikan secara individual yang mengalami penurunan nilai dihitung dengan menggunakan metode discounted cash flows. Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat piutang yang diberikan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari piutang yang diberikan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi. Financial assets (continued) (iv) Impairment of financial assets The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. Impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (a loss event ) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated. Significant financial difficulties of the debtors, probability that the debtors will enter into bankruptcy or default or delinquency in payments are considered as indicators that the receivable is impaired. The Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for receivables. Allowance for impairment losses on individually significant impaired receivables is assessed using discounted cash flows method. The amount of the loss is measured as the difference between the asset s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at receivables original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses and the amount of losses is recognised in the profit or loss. Lampiran 5/11 Schedule 138

159 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) (iv) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas piutang dengan agunan mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak. Untuk piutang yang tidak mengalami penurunan nilai atau piutang yang tidak signifikan secara individual, cadangan kerugian penurunan nilai dinilai secara kolektif berdasarkan data kerugian historis. Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur atau rekanan untuk membayar seluruh liabilitas yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi. Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut di dalam Perseroan. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini. Ketika suatu piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapusbuku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Beban penurunan nilai yang terkait dengan pinjaman yang diberikan dan piutang diklasifikasikan ke dalam cadangan kerugian penurunan nilai dalam laporan laba rugi. Financial assets (continued) (iv) Impairment of financial assets (continued) The calculation of the present value of the estimated future cash flows of collateralised receivables reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable. For receivables which have no objective evidence of impairment or individually insignificant receivables, the allowance for impairment losses was assessed collectively based on historical loss data. For the purpose of a collective evaluation of impairment, financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics. Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets which indicate debtors or counterparties ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated. Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the Company. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist. When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses. Impairment charges relating to loans and receivables are classified into Allowance for impairment losses in profit or loss. Lampiran 5/12 Schedule 139

160 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) (iv) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan pada tahun berjalan ataupun tahun yang telah lalu, dikreditkan dalam laporan laba rugi tahun berjalan. Liabilitas keuangan Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Financial assets (continued) (iv) Impairment of financial assets (continued) Subsequent recoveries of receivable written off at current year or previous year are credited to the current year profit or loss. Financial liabilities The Company classifies its financial liabilities in the category of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortised cost. (i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (i) Financial liabilities at fair value through profit or loss Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: (i) liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan; dan (ii) liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. This category comprises two sub-categories: (i) financial liabilities classified as held for trading; and (ii) financial liabilities designated by the Company as at fair value through profit or loss upon initial recognition. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrument keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai (lihat Catatan 2n). A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if its part of portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments (refer to Note 2n). Perseroan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. The Company has no financial liabilities categorised as financial liabilities at fair value through profit or loss. (ii) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan ke dalam liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. (ii) Financial liabilities measured at amortised cost Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit and loss is categorised into financial liabilities measured at amortised cost. Lampiran 5/13 Schedule 140

161 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi diukur pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung atas penerbitan liabilitas keuangan. Setelah pengakuan awal, Perseroan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Amortisasi suku bunga efektif diakui sebagai beban keuangan. Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi antara lain utang penyalur kendaraan, utang lain-lain, akrual, pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan. Pengukuran nilai wajar Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran di pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan dimana Perseroan memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya. Sebelum 1 Januari 2015, prinsip umum dari nilai wajar adalah nilai dimana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi sesuai dengan kesepakatan antara kedua belah pihak pada tanggal pelaporan. Jika tersedia, Perseroan mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasian di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti quoted market price atau broker s quoted price dari Bloomberg dan Reuters. Financial liabilities (continued) (ii) Financial liabilities measured at amortised cost (continued) Financial liabilities measured at amortised cost are initially recognised at fair value less transaction costs (if any) that are directly attributable to its issuance. After initial recognition, the Company measures all financial liabilities at amortised cost using effective interest rates method. Effective interest rate amortisation is recognised as financial interest expenses. Financial liabilities measured at amortised cost are payables to dealers, other payables, accruals, borrowings and securities issued. Measurement of fair value Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date in the principal market or, in its absence, the most advantageous market to which the Company has access at that date. The fair value of a liability reflects its nonperformance risk. Prior to 1 January 2015, the general principle is that fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, in accordance with the agreement between both parties on the measurement date. When available, the Company measures the fair value of a financial instrument using the quoted price in an active market for that instrument. The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statements of financial position date and based on routinely published and reputable sources such as quoted market prices or broker s quoted price from Bloomberg and Reuters. Lampiran 5/14 Schedule 141

162 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Pengukuran nilai wajar (lanjutan) Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service atau regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini. Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang secara substansi memiliki karakteristik yang sama atau dihitung berdasarkan ekspektasi arus kas yang didiskonto dengan tingkat suku bunga pasar yang relevan. Nilai wajar atas piutang pembiayaan, serta pinjaman kepada bank ditentukan menggunakan nilai kini berdasarkan arus kas kontraktual dengan mempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas, dan biaya. Bukti terbaik dari nilai wajar pada saat pengakuan awal adalah harga transaksinya (yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima), kecuali nilai wajar dari instrumen tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan transaksi untuk instrumen yang sama di pasar terkini yang dapat diobservasi (yaitu yang tanpa modifikasi atau re-packaging) atau berdasarkan teknik penilaian dimana variabelnya hanya data dari pasar yang dapat diobservasi. Untuk instrumen keuangan yang diukur menggunakan nilai wajar, Perseroan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam melakukan pengukuran (tingkat 1, 2, dan 3) seperti dijelaskan pada Catatan 31 (v). Measurement of fair value (continued) A financial instrument is considered has quoted in an active market, if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bid-offer spread or significant increase in the bid-offer spread or there are few recent transactions. For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows discounted by relevant market rates. The fair value for financing and receivables as well as borrowings are determined using a present value model on the basis of contractually agreed cash flows, taking into account credit quality, liquidity, and costs. The best evidence of fair value at initial recognition is the transaction price (that is, the fair value of the consideration given or received), unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (that is, without modification or repackaging) or based on a valuation technique whose variables include only data from observable markets. For financial instruments that measured at fair value, the Company use the fair value hierarchy which reflect the significance of input used in the measurement (level 1, 2, and 3) as explained in Notes 31 (v). Lampiran 5/15 Schedule 142

163 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Penghentian pengakuan Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah ditransfer dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (jika secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Penghentian pengakuan piutang pembiayaan konsumen akan dilakukan ketika piutang tersebut telah dihapusbukukan atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih. Saling Hapus Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. Hak yang berkekuatan hukum tidak tergantung pada peristiwa di masa depan dan harus dilaksanakan dalam kondisi bisnis dan keadaan Perseroan atau pihak lawan bangkrut. Klasifikasi instrumen keuangan Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut: Derecognition Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (if substantially all risks and reward have not been transferred, the Company evaluates to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished. Consumer financing receivables are derecognised when the receivables have been written-off or determined to be not collectible. Offsetting Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously. The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and the event of default, insolvency or bankrupt of the Company or the counterparty. Classes of financial instruments The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below: Lampiran 5/16 Schedule 143

164 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Klasifikasi instrumen keuangan (lanjutan) Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 55 (Revisi 2011)/ Category as defined by SFAS 55 (Revised 2011) Aset keuangan/ Financial assets Pinjaman yang diberikan dan piutang/loans and receivables Lindung nilai atas arus kas/hedging instruments in cash flow hedges Classes of financial instruments (continued) Golongan (ditentukan oleh Perseroan)/ Class (as determined by the Company) Kas dan setara kas/cash and cash equivalents Sub - golongan/ Sub - classes Piutang pembiayaan konsumen/consumer financing receivables Piutang lain-lain/other receivables - Simpanan jaminan/ Aset lain-lain/other assets Security deposit - Lain-lain/Others Aset derivatif - lindung nilai atas arus kas/derivative assets - hedging instruments in cash flow hedges Liabilitas keuangan/ Financial liabilities Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/financial liabilities measured at amortised cost Lindung nilai atas arus kas/hedging instruments in cash flow hedges Utang penyalur kendaraan/payable to dealers - Kantor pendaftaran fidusia/fiduciary register office - Premi Utang lain-lain/other payables asuransi/insurance premium - Pembiayaan bersama/joint financing - Lain-lain/Others Akrual/Accruals Pinjaman/Borrowings Surat berharga yang diterbitkan/securities issued Liabilitas derivatif - lindung nilai atas arus kas/derivative liabilities - hedging instruments in cash flow hedges d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalent Kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan. Cash and cash equivalent include cash on hand and cash in banks, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowings and securities issued. e. Pembiayaan konsumen e. Consumer financing Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah piutang setelah dikurangi dengan pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai. Consumer financing receivables are stated at their outstanding balance less unearned consumer financing income and the allowance for impairment losses. Lampiran 5/17 Schedule 144

165 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Pembiayaan konsumen (lanjutan) e. Consumer financing (continued) Piutang pembiayaan konsumen diakui pada awalnya dengan nilai wajar ditambah pendapatan administrasi dan dikurangi biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai penghasilan sesuai dengan jangka waktu kontrak menggunakan metode suku bunga efektif. Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba dan rugi yang terjadi pada saat transaksi timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan. Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Pembiayaan Murabahah Piutang pembiayaan Murabahah merupakan jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama di mana risiko pembiayaan ditanggung oleh pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan marjin yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai. Piutang pembiayaan Murabahah diakui pada awalnya pada nilai wajar ditambah biaya transaksi dan dikurangi pendapatan administrasi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode anuitas. Pendapatan marjin Murabahah yang belum diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode anuitas. Piutang pembiayaan Murabahah diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Consumer financing receivables are initially recognised at fair value plus administration income and deducted by transaction cost (if any) that are directly attributable to its acquisition, and subsequently measured at amortised cost using effective interest rate. Unearned consumer financing income is the difference between total installments to be received from consumers and the total financing which is recognised as income over the term of the contract using effective interest rate method. Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year profit or loss at the transaction date. Consumer financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables category. Refer to Note 2c for accounting policy of loans and receivables. Murabahah financing Murabahah financing receivables are stated at their outstanding balance less the portion of net of joint financing receivables where joint financing provides bear financing risk in accordance with its portion (without recourse), unearned margin income and the allowance for impairment losses. Murabahah financing receivables are recognised initially at fair value, plus the transaction cost and less the administration income (if any) that are directly attributable to its acquisition, and subsequently measured at amortised cost using the annuity method. Murabahah margin income is the difference between total installments to be received from customers and the total amount financing, which is recognised as income over the term of the contract using annuity method. Murabahah financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables. Lampiran 5/18 Schedule 145

166 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Pembiayaan konsumen (lanjutan) e. Consumer financing (continued) Pembiayaan bersama (without recourse) Pembiayaan konsumen yang diberikan dalam rangka pembiayaan bersama without recourse dinyatakan sebesar pokok pembiayaan konsumen yang diberikan sesuai dengan porsi risiko yang ditanggung oleh Perseroan. Piutang pembiayaan bersama without recourse disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi. Skema restrukturisasi yang dilakukan Perseroan adalah perpanjangan jangka waktu jatuh tempo pembayaran piutang. Tidak terdapat penghapusbukuan pendapatan bunga yang telah diakui sebelum terjadinya restrukturisasi. Setelah restrukturisasi, semua penerimaan kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru dicatat sebagai pengembalian pokok piutang dan pendapatan bunga sesuai dengan syarat-syarat restrukturisasi. Joint financing (without recourse) Consumer financing under joint financing without recourse are stated at principal amount according to the portion of risk assumed by the Company. Joint financing receivables without recourse are presented on a net basis in the statements of financial position. Consumer financing income and interest expenses related to joint financing without recourse are presented on a net basis in the profit or loss. Restructuring scheme includes extension of repayment period. This does not involve writing off interest income which has been recognised prior to restructuring. Thereafter, all cash receipts under the new terms shall be accounted for as recovery of principal and interest income in accordance with the restructuring scheme. f. Investasi bersih dalam sewa pembiayaan f. Net investment in finance leases Sesuai dengan PSAK 30 (Revisi 2011), klasifikasi sewa didasarkan atas sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Transaksi sewa pembiayaan yang dilakukan Perseroan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Penyewa pembiayaan memiliki hak opsi untuk membeli aset yang disewa pembiayakan pada akhir masa sewa pembiayaan dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa pembiayaan. Penyelesaian kontrak sebelum masa sewa pembiayaan berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak sewa dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan pada tanggal terjadinya transaksi. Penghentian pengakuan dan penurunan nilai dari investasi bersih dalam sewa pembiayaan lihat Catatan 2c dan 2g. Under SFAS 30 (Revised 2011), the classification of leases is based on the extent to which risks and rewards incidental to ownership of a leased asset lie with the lessor or the lessee. Leases are classified as finance lease if the leases transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Leases are classified as operating leases if the leases do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Leases transactions conducted by the Company are classified as finance lease. The Lessee has the option to purchase at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the finance lease agreement. Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year profit or loss at the transaction date. The derecognition and impairment of net investment in finance leases refer to Note 2c and 2g. Lampiran 5/19 Schedule 146

167 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Cadangan kerugian penurunan nilai g. Allowance for impairment losses Metode dalam melakukan perhitungan cadangan kerugian penurunan nilai dilakukan dengan menggunakan metode incurred losses. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan. Piutang pembiayaan konsumen dan investasi dalam sewa pembiayaan akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 150 hari atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih. Provisioning methodology of allowance for impairment lossess is calculated using the incurred losses methodology. Refer to Note 2c for impairment of financial assets. Consumer financing receivables and investment in finance lease are written-off when they are overdue for more than 150 days or determined to be not collectible. h. Beban dibayar dimuka h. Prepaid expenses Beban dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankan selama masa manfaat masingmasing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. Prepaid expenses are amortised and charged as an expense over the periods of benefit using the straight line method. i. Aset tetap dan penyusutan i. Fixed assets and depreciation Aset tetap, kecuali tanah, diakui sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan sesuai dengan PSAK 16 (Revisi 2011): Aset Tetap. Harga perolehan mencakup semua pengeluaran yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal atas tanah diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah dan biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah. Tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan hingga mencapai nilai sisa sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut: Tahun/Years Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation in accordance with SFAS 16 (Revised 2011): Fixed Asset. Acquisition cost covers expenditure that is directly attributable to the acquisition of the assets. Initial legal costs incurred to obtain legal rights of land are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights. Land is not depreciated. Depreciation of fixed assets other than land are calculated using the straight-line method to allocate their cost to their residual values over their estimated useful lives as follows: Tarif/Rates Bangunan dan prasarana 20 5% Buildings and improvements Kendaraan 5 20% Vehicles Perlengkapan dan perabot 5 20% Furnitures and fixtures Peralatan kantor 5 20% Office equipment Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan. The assets residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period. Biaya perbaikan dan pemeliharaan diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya-biaya renovasi besar dicatat sebagai bagian dari nilai tercatat aset yang bersangkutan apabila kemungkinan besar Perseroan akan mendapatkan manfaat ekonomi masa depan dari aset tersebut yang melebihi standar kinerja yang diperkirakan sebelumnya. Renovasi-renovasi besar ini akan disusutkan selama sisa masa manfaat aset yang bersangkutan. Lampiran 5/20 Schedule 147 Repairs and maintenance costs are charged as expense as incurred. The cost of major renovations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company. Major renovations are depreciated over the remaining useful lives of the related asset.

168 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) i. Fixed assets and depreciation (continued) Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi. Akumulasi biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkan manajemen. j. Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Ketika jaminan kendaraan ditarik karena konsumen tidak dapat memenuhi kewajibannya, piutang pembiayaan konsumen dan investasi dalam sewa pembiayaan direklasifikasikan menjadi piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali. Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dinyatakan berdasarkan nilai estimasi realisasi yaitu nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen dan investasi dalam sewa pembiayaan terkait dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai jaminan kendraan. Konsumen memberi kuasa kepada Perseroan untuk menjual kendaraan ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih lebih antara hasil penjualan (setelah dikurangi biaya penjualan) dengan utang bersih pelanggan merupakan hak dari pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai kerugian dari penjualan jaminan kendaraan yang dikuasai kembali. Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang. When the carrying amount of fixed assets is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on the higher of fair value less cost to sell or value in use. When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the profit or loss. The accumulated costs of the construction of fixed assets are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management. j. Receivables from collateral vehicle When collateral assets have been repossessed because customers cannot fulfill their obligations, consumer financing receivables and investment in finance lease are reclassified as receivables from collateral vehicles. Receivables from collateral vehicles are stated at estimated realisable value, which is carrying value of related consumer financing receivables and investment in finance lease deducted with allowance for impairment losses of collateral vehicles. In case of default, customers give the right to the Company to sell the vehicles or take any other actions to settle the outstanding receivables. Differences between the proceeds from sales (less cost to sell) of vehicles and the outstanding receivables if positive are the customers right. If negative, they are charged to loss from sale of collateral vehicles. Receivables from collateral vehicles are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for accounting policy of loans and receivables. Lampiran 5/21 Schedule 148

169 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) k. Imbalan kerja k. Employee benefits Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan. Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya Perseroan memiliki program pensiun imbalan pasti dan iuran pasti. Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja, dan jumlah kompensasi (Dana Pensiun Astra 1). Program pensiun iuran pasti adalah program pensiun dimana Perseroan akan membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah (dana pensiun) dan tidak memiliki liabilitas hukum atau konstruktif untuk membayar kontribusi lebih lanjut (Dana Pensiun Astra 2). Perseroan diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan liabilitas imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari liabilitas imbalan pensiun. Liabilitas imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program yang berasal dari program pensiun yang ada. Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Karena UU Ketenagakerjaan menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan adalah program manfaat pasti. Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun yang bersangkutan. Short-term employee benefits Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees. Pension benefits and other post-employment benefits The Company has defined benefit and defined contribution pension plans. A defined benefit pension plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on one or more factors such as age, years of service and compensation (Astra Pension Fund 1). A defined contribution plan is a pension plan under which the Company pays fixed contributions into a separate entity (pension fund) and has no legal or constructive obligation to pay further contributions (Astra Pension Fund 2). The Company is required to provide minimum pension benefits as stipulated in the Law No. 13/2003 which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation. The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the statements of financial position date less the fair value of plan assets from existing pension program. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuarist using the projected unit credit method. Since the Labor Law sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance pension plans under the Labor Law represent defined benefit plans. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation. Lampiran 5/22 Schedule 149

170 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) k. Imbalan kerja (lanjutan) k. Employee benefits (continued) Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya (lanjutan) Pengukuran kembali timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lain dan akan diakui segera dalam saldo laba. Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi. Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi. Perseroan juga memberikan imbalan pasca kerja lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti. Imbalan jangka panjang lainnya Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini. Pension benefits and other post-employment benefits (continued) Remeasurements arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are directly fully recognised to other comprehensive income and shall be in recognised immediately in retained earnings. Past-service costs are recognised immediately in profit or loss. Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs. The Company also provides other postemployment benefits, such as service pay and separation pay. The service pays benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan. Other long-term benefits Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value. l. Surat berharga yang diterbitkan dan pinjaman l. Securities issued and borrowings Surat berharga yang diterbitkan meliputi Medium Term Notes dan Obligasi. Surat berharga yang diterbitkan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan surat berharga diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi dan diamortisasi selama jangka waktu surat berharga yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Securities issued consist of Medium Term Notes and Bonds. Securities issued are classified as financial liabilities at amortised cost. Additional cost directly attributable to the issuance of securities are recognised as a discount and offset directly from the proceeds derived from such offerings and amortised over the period of the securities issued using effective interest rate method. Refer to Note 2c for accounting policy of financial liabilities at amortised cost. Lampiran 5/23 Schedule 150

171 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Surat berharga yang diterbitkan dan pinjaman (lanjutan) Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. l. Securities issued and borrowings (continued) Borrowings are classified as financial liabilities at amortised cost. Refer to Note 2c for the accounting policy for financial liabilities at amortised cost. m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Income and expense recognition Pendapatan dari pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan serta beban bunga untuk semua instrumen keuangan dengan interest bearing diakui sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan metode suku bunga efektif. Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perseroan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, namun tidak mempertimbangkan kerugian kredit di masa datang. Perhitungan ini mencakup biaya transaksi. Pendapatan marjin pembiayaan Murabahah diakui berdasarkan metode anuitas selama jangka waktu kontrak. Pendapatan administrasi asuransi jiwa ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak asuransi jiwa berdasarkan metode garis lurus. Pendapatan bunga bank diakui berdasarkan akuntansi berbasis akrual. Denda keterlambatan pembayaran diakui pada saat terjadinya. Pendapatan dan beban diakui pada saat terjadinya, menggunakan dasar akrual. Income from consumer financing and finance leases and expense for all interest bearing financial instruments are recognised over the term of the respective contracts using the effective interest rate method. The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset or a financial liability and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument but does not consider future credit losses. These calculations include transaction costs. Margin income from Murabahah financing is recognised using the annuity method over the term of the respective contracts. Administration income on life insurance is deferred and recognised over the term of the respective life insurance contracts using straight line method. Interest income are recognised under accrual basis. Late payment penalties are recognised when realisation is certain. Income and expenses are recognised as incurred on an accrual basis. Lampiran 5/24 Schedule 151

172 CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai Dalam rangka penerapan kebijakan manajemen risiko, Perseroan melakukan instrumen derivatif untuk lindung nilai atas perubahan variabel yang mendasari. Berdasarkan kebijakan tersebut, Perseroan tidak memiliki instrumen keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi. Instrumen keuangan derivatif diakui pertamatama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif. Perseroan menggunakan instrumen keuangan sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Perseroan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai. Pada saat terjadinya transaksi, Perseroan melakukan dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perseroan melakukan dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya. Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perseroan hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perseroan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual; dihentikan; atau dibayar pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali; atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi. n. Derivative financial instruments and hedging activities For risk management purposes, the Company enters into derivative instruments in order to hedge the changes in underlying exposures. In accordance with that policy, the Company does not hold derivative financial instruments for speculative purposes. Derivative financial instruments are initially recognised in the statement of financial position at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair value. Derivatives are carried as assets when their fair value is positive and as liabilities when their fair value is negative. The Company uses derivative instruments as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the spesified criteria to obtain hedge accounting treatment. The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items. The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughouts its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and ii) actual results of the hedge are within a range of 80% to 125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercise; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions is no longer deemed highly probable. Lampiran 5/25 Schedule 152

173 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) n. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai (lanjutan) Metode pengakuan keuntungan atau kerugian atas instrumen derivatif tergantung kepada apakah derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan sifat dari risiko yang dilindung nilai. Perubahan nilai wajar derivatif yang ditetapkan dan memenuhi kriteria lindung nilai atas arus kas untuk bagian yang efektif, diakui sebagai bagian dari penghasilan komprehensif lain. Ketika instrumen derivatif tersebut kadaluarsa atau tidak lagi memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi, maka keuntungan atau kerugian kumulatif di penghasilan komprehensif lainnya diakui sebagai bagian laba rugi. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Derivative financial instruments and hedging activities (continued) The method of recognising the resulting gains or losses is dependent on whether the derivative is designated as a hedging instrument and the nature of the risk being hedged. Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges and that are effective, are recognised as part of other comprehensive income. When a hedging instrument expires, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the cumulative gain or loss in other comprehensive income is recognised as profit or loss. Lindung nilai arus kas Cash flow hedges Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas sebagai bagian The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognised as part of other comprehensive income. The gain or loss relating dari penghasilan komprehensif lain. Laba atau to the ineffective portion is recognised rugi bagian yang tidak efektif diakui langsung immediately in the profit or loss. Amount pada laporan laba rugi. Jumlah akumulasi accumulated in other comprehensive income are penghasilan komprehensif lain diakui sebagai keuntungan atau kerugian ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba bersih. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi recycled to the profit or loss account in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative memenuhi persyaratan sebagai akuntansi gain or loss existing in equity at that time is lindung nilai, akumulasi pendapatan recognised in the profit or loss. komprehensif lain yang ada diakui pada laporan laba rugi. o. Perpajakan o. Taxation Pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan kini dan tangguhan. Pajak penghasilan ini diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di penghasilan komprehensif lain atau langsung diakui di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas. Manajemen melakukan reviu secara periodik atas posisi yang diambil pada Surat Pemberitahuan Tahunan sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku memerlukan intepretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak. Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan menggunakan balance sheet liability method, untuk semua perbedaan temporer yang muncul akibat perbedaan tarif dasar pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya dalam rangka kebutuhan laporan keuangan per tanggal pelaporan. Tarif pajak yang berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak penghasilan tangguhan. The income tax comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect situation in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provisions where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities. Deferred income tax is determined using the balance sheet liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes at each reporting date. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax. Lampiran 5/26 Schedule 153

174 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued) Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi aset pajak tangguhan yang muncul akibat perbedaan temporer tersebut. Perpajakan dicatat sesuai dengan PSAK 46 (Revisi 2013): Pajak Penghasilan. A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deferred tax asset arising from temporary differences can be utilised. Taxation is recorded in accordance with SFAS 46 (Revised 2013): Income Taxes. p. Penjabaran mata uang asing p. Foreign currency translation Mata uang penyajian Laporan keuangan disajikan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan. Transaksi dan saldo Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, kurs nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah Bank Indonesia dan masing-masing adalah Rp (nilai penuh), Rp (nilai penuh) dan Rp (nilai penuh) untuk 1 Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dan Rp (nilai penuh), Rp (nilai penuh) dan Rp (nilai penuh) untuk 1 Yen Jepang. Presentation currency The financial statements are presented in Rupiah, which is the functional currency of the Company. Transactions and balances Transactions denominated in a foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date. Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the profit or loss. As at 31 December 2015, 2014 and 2013 the exchange rates used are the Bank Indonesia middle rates of Rp 13,795 (full amount), Rp 12,440 (full amount) and Rp 12,189 (full amount), respectively, for 1 United States Dollar (US Dollar) and Rp 114,52 (full amount), Rp 104,25 (full amount) and Rp 116,16 (full amount), respectively, for 1 Japanese Yen. q. Laba per saham q. Earnings per share Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar sepanjang tahun yang bersangkutan sebesar masing-masing lembar saham untuk 31 Desember 2015, 2014 dan dalam nilai penuh. Laba per saham untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 383 per lembar saham, Rp 348 per lembar saham dan Rp 332 per lembar saham. Laba per saham dicatat sesuai dengan PSAK 56 (Revisi 2011): Laba Per Saham. Earnings per share are computed by dividing net income for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year amounted 800,000,000 shares for 31 December 2015, 2014 and, respectively - in full amount. Earnings per share for the years ended 31 December 2015, 2014 and 2013 amounting Rp 383 per shares, Rp 348 per shares and Rp 332 per shares, respectively. Earnings per share is recorded in accordance with SFAS 56 (Revised 2011): Earnings Per Share. Lampiran 5/27 Schedule 154

175 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) q. Laba per saham (lanjutan) q. Earnings per share (continued) Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013, tidak ada instrumen-instrumen yang dimiliki yang secara material dapat menyebabkan penerbitan tambahan saham biasa. Oleh karena itu, nilai laba Perseroran dilusian setara dengan nilai laba per saham dasar. As at 31 December 2015, 2014, and 2013, there were no material instruments which could result in the issue of further ordinary shares. Therefore, diluted earnings per share are equivalents to basic earnings per share. r. Transaksi dengan pihak berelasi r. Transaction with related parties Perseroan melakukan transaksi dengan pihak berelasi. Sesuai dengan PSAK No. 7 (Revisi 2010): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, yang dimaksud dengan pihak yang berelasi adalah orang atau entitas yang berelasi dengan entitas pelapor sebagai berikut: a. Orang atau anggota keluarga terdekatnya berelasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama terhadap entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas pelapor; atau iii. personal manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk pelapor; b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi hal-hal sebagai berikut: i. entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); ii. suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama bagi entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, dimana entitas lain tersebut adalah anggotanya); iii. kedua entitas tersebut adalah ventura iv. bersama dari pihak ketiga yang sama; suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari suatu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor; vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a); vii. orang yang diidentifikasi, dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas atau anggota manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 29. The Company has transactions with related parties. In accordance with SFAS No. 7 (Revised 2010): Related Party Disclosures, the meaning of a related party is a person or entity that is related to a reporting entity as follow: a. A person or a close member of that person s family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the reporting entity; ii. has significant influence over the reporting entity; or iii. is member of the key management personnel of the reporting entity of a parent of the reporting entity; b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: i. the entity and the reporting entity are members of the same the Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others); ii. one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a company of which the other entity is a member); iii. both entities are joint ventures of the same third party; iv. one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; v. the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity; vi. the entity controlled or jointly controlled by a person identified in (a); vii. a person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). The nature of transactions and balances of accounts with related parties are disclosed in the Note 29. Lampiran 5/28 Schedule 155

176 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 2. KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. ACCOUNTING POLICIES (continued) s. Segmen pelaporan s. Reporting segment Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: - yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); - hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh pengambil keputusan operasional utama untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan - tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Segmen operasi Perseroan disajikan berdasarkan segmen produk usaha yang terdiri dari: pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan, dan lain-lain (lihat Catatan 30). An operating segment is a component of entity which: - involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity); - operations result is observed regularly by chief operation decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and - separate financial information is available. The Company disclosed the operating segment based on business product segment that consists of: consumer financing, direct financing lease, and others (refer to Note 30). 3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalam rangka penyusunan laporan keuangan dimana dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian aset dan liabilitas. Manajemen membuat estimasi dan asumsi yang berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lain termasuk harapan atas kejadian yang akan datang. Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan estimasi dan asumsi semula. Sumber utama ketidakpastian estimasi Certain estimates and assumption are made in the preparation of the financial statements. These often require management judgement in determining the appropriate methodology for valuation of assets and liabilities. Management makes estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities within the next financial year. All estimates and assumptions required in conformity with SFAS are best estimates undertaken in accordance with the applicable standard. Estimates and judgements are evaluated on a continuous basis, and are based on past experience and other factors, including expectations with regard to future events. Although these estimates and assumption are based on management s best knowledge of current events and activities, actual result may differ from those estimates and assumption. Key sources of estimation uncertainty a. Nilai wajar dari instrumen keuangan a. Fair value of financial instruments Dalam menentukan nilai wajar aset keuangan dan liabilitas yang tidak mempunyai harga pasar, Perseroan menggunakan teknik penilaian seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2c. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan memiliki informasi harga yang terbatas, nilai wajar yang kurang obyektif dan membutuhkan berbagai tingkat penilaian tergantung pada likuiditas, konsentrasi, faktor ketidakpastian pasar, asumsi harga dan risiko lainnya. In determining the fair value for financial assets and financial liabilities for which there is no observable market price, the Company uses the valuation techniques as described in Note 2c. For financial instruments that are traded infrequently and a lack of price transparency, fair value is less objective and requires varying degrees of judgement depending on liquidity, concentration, uncertainty of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the specific instrument. Lampiran 5/29 Schedule 156

177 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES (continued) Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty (continued) b. Cadangan kerugian penurunan nilai b. Allowance for impairment losses Perseroan melakukan reviu atas piutang yang diberikan pada setiap tanggal laporan untuk melakukan penilaian atas penyisihan penurunan nilai yang telah dicatat. Justifikasi Manajemen diperlukan dalam menentukan tingkat penyisihan yang dibutuhkan. Perseroan juga membentuk cadangan kerugian penurunan nilai kolektif atas eksposur piutang yang diberikan, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis. Perhitungan penyisihan penurunan nilai kolektif meliputi kerugian kredit yang melekat dalam portofolio aset keuangan dengan karakteristik ekonomi yang sama. Dalam menilai kebutuhan untuk penyisihan kolektif, Manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit dan jenis produk. Guna membuat estimasi penyisihan yang diperlukan, Manajemen membuat asumsi untuk menentukan kerugian yang melekat, dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman masa lalu dan kondisi ekonomi saat ini. Keakuratan penyisihan tergantung pada seberapa baik estimasi arus kas masa depan untuk cadangan counterparty tertentu dan asumsi model dan parameter yang digunakan dalam menentukan penyisihan kolektif. The Company reviews its receivables at reporting date to evaluate the allowance for impairment losses. Management s judgement is applied in the estimation when determining the level of allowance required. The Company estimates the collective impairment allowance for its receivables portfolio, where evaluation is performed based on historical data. Collectively assessed impairment allowances cover credit losses inherent in portfolios of financial assets with similar economic characteristics. In assessing the need for collective allowances, management considers factors such as credit quality and type of product. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modelled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on how well these estimate future cash flows for specific counterparty allowances and the model assumptions and parameters used in determining collective allowances. c. Imbalan kerja c. Employee Benefits Nilai kini imbalan kerja karyawan tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan atas asumsi-asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat atas imbalan kerja karyawan. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja karyawan antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji di masa datang, usia pensiun normal, tingkat mortalita dan lain-lain. Perseroan menentukan tingkat diskonto yang tepat pada setiap akhir periode pelaporan. Ini merupakan tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini atas arus kas keluar masa depan yang diestimasi dan akan digunakan untuk membayar imbalan kerja karyawan. Dalam menentukan tingkat diskonto yang tepat, Perseroan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang mempunyai jangka waktu yang menyerupai jangka waktu imbalan kerja karyawan. The present value of the employee s benefit obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee s benefit obligations. The assumptions used in determining the net cost/(income) for employee s benefit included the discount rate, salary increment rate, normal pension age, mortality rate and others. The Company determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the employee s benefit obligations. In determining the appropriate discount rate, the Company considers the interest rates of government bonds that have terms to maturity approximating the terms of the related employee s benefit liability. Lampiran 5/30 Schedule 157

178 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES (continued) Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty (continued) c. Imbalan kerja (lanjutan) c. Employee Benefits (continued) Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan pada informasi historis atas tingkat kenaikan gaji sebelumnya, tingkat inflasi dan masa kerja. Asumsi tingkat mortalitas telah didasarkan pada tabel mortalita terbaru yang dihitung dengan menggunakan metode aktuaria yang diterima secara umum. Perubahan pada asumsi-asumsi tersebut di atas pada tahun-tahun buku berikutnya mungkin dapat menyebabkan penyesuaian terhadap jumlah tercatat liabilitas imbalan pasca kerja dan beban imbalan pasca kerja. Annual salary increment rate determined based on historical information of previous salary increment rate, inflation rate and length of service. Mortality rate assumption is based on the latest mortality table which is calculated using actuarial method and generally accepted. Change in the above assumptions above in the following years may require adjustments to the carrying amount of the post employment benefit liabilities and the post employment benefit expenses. d. Perpajakan d. Taxation Pertimbangan signifikan diperlukan dalam menentukan provisi pajak. Perseroan menentukan provisi perpajakan berdasarkan estimasi atas kemungkinan adanya tambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari hal ini berbeda dengan jumlah yang dicatat semula, maka perbedaan tersebut akan berdampak pada laba rugi. Significant judgement is required in determining the provision for taxes. The Company provides for tax provision based on estimates whether the additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will impact the profit and loss. 4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS Kas/Cash on hand 7,637 7,011 4,416 Bank/Cash in banks Pihak ketiga/third parties Rupiah - PT Bank UOB Indonesia 208, , ,286 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 5,744 4,125 2,646 - PT Bank Mizuho Indonesia 3, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 3,878 8,245 4,885 - Citibank, N.A., Jakarta 3, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta 1, Standard Chartered Bank, Jakarta 1, Deutsche Bank AG, Jakarta 1,327 3,229 3,725 - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 1, The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk , Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta PT Bank Central Asia Tbk , PT Bank Danamon Indonesia Tbk ,581 - Nobu Bank Dolar AS/US Dollar - Deutsche Bank AG, Jakarta The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Standard Chartered Bank, Jakarta Citibank, N.A., Jakarta PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia Lampiran 5/31 Schedule 158

179 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Pihak ketiga/third parties (lanjutan/continued) Yen Jepang/Japanese Yen - The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta , , , , , ,272 Pihak berelasi/related party Rupiah - PT Bank Permata Tbk. 124,180 76,029 62,911 Dolar AS/US Dollar - PT Bank Permata Tbk , ,553 76,194 64, , , ,216 Suku bunga rekening bank per tahun berkisar antara 0,25% - 8,75% pada tahun yang berakhir 31 Desember 2015 untuk mata uang Rupiah (2014: 0,25% - 9,50%, 2013: 0,25% - 10,00%) dan 0,50% - 1,00% untuk mata uang Dolar AS (2014: 0,50% - 1,00% dan 2013: 0,50% - 1,00%) Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi. The bank accounts earned annual interest at rates ranging between 0.25% % in the year ended 31 December 2015 for Rupiah currency (2014: 0.25% %, 2013: 0.25% %) and 0.50% % for US Dollars (2014: 0.50% %, 2013: 0.50% %) Refer to Note 29 for details of balances and transactions with related parties. 5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES Semua piutang pembiayaan konsumen Perseroan adalah dalam mata uang Rupiah dengan rincian sebagai berkut: All of Company s consumer financing receivables are in Rupiah currency, with details as follow: Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - bruto receivables - gross Pembiayaan sendiri: Direct financing: - Pihak ketiga 17,354,733 16,157,145 13,667,904 Third parties - Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain-pihak ketiga 1,255, , ,790 Joint financing-third party 18,610,211 16,934,315 14,246,694 Dikurangi: Less: Pendapatan pembiayaan konsumen Unearned income on yang belum diakui: consumer financing: Pembiayaan sendiri: Direct financing: - Pihak ketiga (2,819,170) (2,502,764) (1,860,136) Third parties - Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain-pihak ketiga (195,766) (113,005) (62,513) Joint financing-third party 15,595,275 14,318,546 12,324,045 Cadangan kerugian penurunan nilai (226,859) (182,297) (159,023) Allowance for impairment losses Bersih 15,368,416 14,136,249 12,165,022 Net Jangka waktu kontrak pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor berkisar antara bulan. The period of consumer financing contracts for motor vehicles ranged between months. Lampiran 5/32 Schedule 159

180 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued) Piutang pembiayaan konsumen - bruto yang akan diterima sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut: The above consumer financing receivable - gross have the following settlement aging profile: < 1 tahun 8,436,258 7,614,340 6,836,173 < 1 year 1-2 tahun 5,562,638 5,339,066 4,527, years > 2 tahun 4,611,315 3,980,909 2,882,784 > 2 years 18,610,211 16,934,315 14,246,694 Analisa umur piutang pembiayaan konsumen - bruto berdasarkan jadwal pembayaran adalah sebagai berikut: The aging analysis of the gross consumer financing receivables based on installment schedules are as follows: Belum jatuh tempo 15,870,866 14,772,398 12,510,699 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1-7 hari 1,535,838 1,264,345 1,092, days 8-30 hari 602, , , days hari 332, , , days hari 116,105 87,480 50, days Lebih dari 90 hari 152, ,193 56,876 More than 90 days 18,610,211 16,934,315 14,246,694 Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: Movements in the allowance for impairment losses are as follows: Saldo awal 182, , ,753 Beginning balance Penambahan 193, ,013 87,055 Additions Penghapusan piutang (148,677) (84,739) (69,785) Written-off receivables Saldo akhir 226, , ,023 Ending balance Analisa saldo dan jumlah cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: Analysis of total balance and allowance for impairment losses are as follows: Penilaian secara individual: Individual assessments: Saldo piutang pembiayaan Balance of consumer financing konsumen kotor 24, receivables gross Cadangan kerugian penurunan nilai 3, Allowance for impairment losses Penilaian secara kolektif: Collective assessments: Saldo piutang pembiayaan Balance of consumer financing konsumen kotor 18,585,464 16,934,315 14,246,694 receivables gross Cadangan kerugian penurunan nilai 223, , ,023 Allowance for impairment losses Jumlah cadangan kerugian Total allowance for impairment penurunan nilai 226, , ,023 losses Lampiran 5/33 Schedule 160

181 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued) Suku bunga efektif per tahun untuk pembiayaan konsumen baru berkisar antara 11,77% - 13,46% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 (2014: 10,25% - 16,44%, 2013: 8,10% - 16,43%). Perseroan hanya melakukan pembiayaan atas kendaraan bermotor. Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan bermotor yang dibiayai. Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen. Termasuk di dalam saldo piutang pembiayaan konsumen - bruto adalah piutang pembiayaan konsumen dari karyawan sebesar Rp 417 (2014: 361 dan 2013: 326). Effective annual interest rates for new consumer financing contracts ranged between 11.77% % for the year ended 31 December 2015 (2014: 10.25% %, 2013: 8.10% %). The Company only provides consumer financing on motor vehicles. The consumer financing receivables are secured by fiduciary transfers on vehicles subject to finance whereby the Company receives Motor Vehicle of Ownership Certificates (BPKB). Management believes the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables. Included in the balance of consumer financing receivables - gross is consumer financing receivables from employees amounting to Rp 417 (2014: 361 and 2013: 326). 6. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN 6. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaan berdasarkan mata uang, pihak berelasi dan pihak ketiga adalah sebagai berikut: The details of net investment in finance leases by currency, related parties and third parties are as follows: Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Investasi sewa pembiayaan - Investment in finance lease bruto 727, , ,467 receivables gross Nilai residu yang dijamin 136, ,708 66,463 Guaranteed residual value Pendapatan sewa pembiayaan tangguhan (108,054) (129,558) (82,521) Unearned lease income Simpanan jaminan (136,906) (118,708) (66,463) Security deposit 618, , ,946 Cadangan kerugian penurunan nilai (1,858) (1,273) - Allowance for impairment losses Bersih 617, , ,946 Net Jangka waktu kontrak sewa pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor berkisar antara bulan. Piutang sewa pembiayaan - bruto sesuai dengan tanggal jatuh temponya: The period of finance leases for vehicle contracts ranged between months. Finance leases receivables - gross have the following settlement aging profile: < 1 tahun 335, , ,698 < 1 year 1-2 tahun 220, , , years > 2 tahun 170, , ,855 > 2 years 727, , ,467 Lampiran 5/34 Schedule 161

182 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 6. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) Analisa umur piutang sewa pembiayaan bruto berdasarkan jadwal pembayarannya adalah sebagai berikut: 6. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued) The aging analysis of the gross finance lease receivables based on installment schedule is as follows: Belum jatuh tempo 673, , ,398 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1-7 hari 32,892 94,679 38, days 8-30 hari 4,429 15,060 1, days hari 11, days hari days Lebih dari 90 hari 4,600 2, more than 90 days 727, , ,467 Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: Movements in the allowance for impairment losses are as follows: Saldo awal 1, Beginning balance Penambahan 585 1,273 - Additions Penghapusan piutang Written-off receivables Saldo akhir 1,858 1,273 - Ending balance Analisa saldo dan jumlah cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: Analysis of total balance and allowance for impairment losses are as follows: Penilaian secara individual: Individual assessments: Saldo investasi sewa Balance of investment in finance pembiayaan kotor lease receivables gross Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses Penilaian secara kolektif: Collective assessments: Saldo piutang pembiayaan Balance of consumer financing konsumen kotor 727, , ,467 receivables gross Cadangan kerugian penurunan nilai 1,858 1,273 - Allowance for impairment losses Jumlah cadangan kerugian Total allowance for impairment penurunan nilai 1,858 1,273 - losses Suku bunga efektif per tahun untuk sewa pembiayaan berkisar antara 11,36% - 12,33% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 (2014: 11,94% - 12,58% dan 2013: 10,04% - 11,87%). Pada saat transaksi sewa pembiayaan ditandatangani, penyewa pembiayaan memberikan uang jaminan yang akan diperhitungkan dengan nilai sisa aset sewa pembiayaan pada saat transaksi berakhir bila penyewa pembiayaan menggunakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut, bila tidak, jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan. Effective annual interest rates for finance lease contracts ranged between 11.36% % for the year ended 31 December 2015 (2014: 11.94% % and 2013: 10.04% %). At the signing of lease contracts, the lessee is required to pay a security deposit, which will be applied against the residual value of the leased asset at the end of the lease term if the lessee exercises his option to purchase the leased asset, otherwise, the security deposit will be refunded to the lessee. Lampiran 5/35 Schedule 162

183 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 6. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya investasi bersih dalam sewa pembiayaan. 6. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued) Management believes the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible net investment in finance lease. 7. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAID EXPENSES Pihak ketiga Third parties Beban dibayar dimuka Prepaid expenses - Sewa 2,598 2,573 2,828 Office Rent - - Lain-lain 1,684 1,029 1,011 Others - 4,282 3,602 3,839 Uang muka Advances - Operasi 3,072 7, Operational - - Perjalanan dinas Business trip - - Materai Stamp duty - - Iklan dan promosi Advertising and promotion - - Lain-lain 3,282 1, Others - 6,363 9, ,645 13,231 4,533 Pihak berelasi Related parties Beban dibayar dimuka Prepaid expenses - Asuransi Insurance - Jumlah 10,872 13,531 4,742 Total Jangka waktu kontrak beban dibayar di muka - sewa kantor kepada pihak ketiga berkisar antara bulan. Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi. The period of prepaid expenses - office rental contracts with third parties ranged from months. Refer to Note 29 for details of balances and transactions with related parties. 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES Perseroan telah melakukan beberapa kontrak cross currency swap (CCS) dengan Citibank, N.A., Jakarta, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta, PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, Standard Chartered Bank Jakarta, Deutsche Bank AG, Jakarta, The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta, dan JP Morgan Chase Bank, N.A., dan PT Bank Mizuho Indonesia. The Company has entered into several cross currency swap contract (CCS) with Citibank, N.A., Jakarta, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta, PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, Standard Chartered Bank Jakarta, Deutsche Bank AG, Jakarta, The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta, and JP Morgan Chase Bank, N.A., and PT Bank Mizuho Indonesia. Lampiran 5/36 Schedule 163

184 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Perincian dari kontrak - kontrak tersebut pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Jumlah nosional (nilai penuh)/ Notional amount/ (full amount) 2015 Tanggal perjanjian/ Agreement date The details of these contracts as at 31 December 2015, 2014 and 2013 are as follow: Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/fair values Aset derivatif/ Derivative assets Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities Cross currency interest rate swaps - Citibank, N.A., Jakarta USD 20,661, , Citibank, N.A., Jakarta USD 20,491, , The Bank of Tokyo - USD 50,000, ,244 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 25,000, ,214 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 25,000, ,776 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 20,000, ,628 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 10,000, ,503 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 5,000, ,757 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta USD 10,000, (10,034) - The Bank of Tokyo - IDR 300,000,000, Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta IDR 300,000,000, (2,059) - Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, , PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mistui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta USD 20,103, ,723 - USD 50,000, ,815 - USD 50,000, ,515 - USD 50,000, ,549 - USD 15,447, ,907 - USD 13,903, ,698 - USD 20,000, ,375 - USD 20,000, ,890 - USD 20,000, ,019 - USD 20,000, ,096 - USD 10,000, ,396 - USD 10,000, ,940 - USD 10,000, ,543 - USD 10,000, ,194 - Lampiran 5/37 Schedule 164

185 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Jumlah nosional (nilai penuh)/ Notional amount/ (full amount) 2015 (lanjutan/continued) Tanggal perjanjian/ Agreement date Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/fair values Aset derivatif/ Derivative assets Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities Cross currency interest rate swaps (lanjutan/continued) - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,155 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,154 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 20,000, (7,627) Jakarta - PT Bank Mizuho Indonesia USD 15,000, , PT Bank Mizuho Indonesia USD 15,000, , JPMorgan Chase Bank, N.A. USD 10,000, , JPMorgan Chase Bank, N.A. USD 10,000, , JPMorgan Chase Bank, N.A. USD 10,000, (291) Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Jumlah nosional (nilai penuh)/ Notional amount/ (full amount) 2014 Tanggal perjanjian/ Agreement date Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 1,248,597 (20,011) Nilai wajar/fair values Aset derivatif/ Derivative assets Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities Cross currency interest rate swaps - Citibank, N.A., Jakarta USD 20,661, , Citibank, N.A., Jakarta USD 20,491, , Citibank, N.A., Jakarta USD 16,666, , Citibank, N.A., Jakarta USD 15,731, , Citibank, N.A., Jakarta USD 15,576, , Citibank, N.A., Jakarta USD 7,936, , Citibank, N.A., Jakarta USD 10,000, , The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta USD 50,000, ,792 - USD 25,000, ,116 - USD 25,000, ,894 - USD 12,853, ,823 - USD 10,000, ,376 - USD 12,510, ,158 - USD 5,000, ,192 - USD 50,000, ,509 - Lampiran 5/38 Schedule 165

186 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Jumlah nosional (nilai penuh)/ Notional amount/ (full amount) 2014 (lanjutan/continued) Tanggal perjanjian/ Agreement date Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/fair values Aset derivatif/ Derivative assets Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities Cross currency interest rate swaps (lanjutan/continued) - The Bank of Tokyo - USD 24,580, (1,677) Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 20,000, (6,447) Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 20,103, ,244 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 15,447, ,252 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 13,903, ,154 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 20,000, ,897 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 50,000, (18,754) Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia USD 15,000, , PT Bank Mizuho Indonesia USD 15,000, , Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,764 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 30,000, ,869 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 20,000, ,847 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,954 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,747 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 20,000, ,076 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,625 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, (6,036) Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, (6,161) Jakarta - Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, , Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, , Deutsche Bank AG, Jakarta USD 15,000, , Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, , The Hongkong Shanghai USD 40,000, ,950 - Banking Corporation, Jakarta - The Hongkong Shanghai USD 8,547, ,885 - Banking Corporation, Jakarta - The Hongkong Shanghai USD 12,711, ,734 - Banking Corporation, Jakarta - JPMorgan Chase Bank, N.A. USD 20,000, (8,237) 760,790 (47,312) Lampiran 5/39 Schedule 166

187 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Jumlah nosional (nilai penuh)/ Notional amount/ (full amount) 2013 Tanggal perjanjian/ Agreement date Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/fair values Aset derivatif/ Derivative assets Liabilitas derivatif/ Derivative liabilities Cross currency interest rate swaps - Citibank, N.A., Jakarta USD 24,100, , Citibank, N.A., Jakarta USD 21,929, , Citibank, N.A., Jakarta USD 16,666, , Citibank, N.A., Jakarta USD 15,731, , Citibank, N.A., Jakarta USD 7,936, , Citibank, N.A., Jakarta USD 15,576, , Citibank, N.A., Jakarta USD 20,491, , Citibank, N.A., Jakarta USD 20,661, , The Bank of Tokyo - USD 54,000, ,057 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo USD 30,600, ,586 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo USD 13,500, ,179 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 6,000, ,673 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo USD 3,400, ,843 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo USD 1,500, ,464 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 10,000, ,541 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo - USD 50,000, ,074 - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 30,000, ,145 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 10,000, ,070 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 30,000, ,608 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 30,000, ,241 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 15,447, ,430 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 13,903, ,295 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 20,103, ,904 - Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui USD 20,000, ,837 - Indonesia - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,689 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 10,000, ,175 - Jakarta - Standard Chartered Bank, USD 20,000, ,773 - Jakarta - Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, (5,510) - Deutsche Bank AG, Jakarta USD 20,000, (8,582) 1,206,493 (14,092) Lampiran 5/40 Schedule 167

188 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 8. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Perseroan melakukan kontrak cross currency swap dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing. Semua kontrak derivatif di atas ditujukan untuk lindung nilai Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah sebesar Rp (kredit) telah direklasifikasikan dari ekuitas ke laba rugi tahun berjalan (2014: Rp (debet) dan 2013: Rp (kredit)). Jumlah tersebut terdiri dari Rp dikredit pada keuntungan selisih kurs dan Rp didebit pada beban bunga dan keuangan di laba rugi (2014: Rp (kredit) dan Rp (debet), dan 2013: Rp (kredit) dan Rp (debet)). Jumlah laba rugi selisih kurs yang di reklasifikasi dari ekuitas di kompensasikan di laporan laba rugi terhadap laba rugi selisih kurs dari pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan, yang terkait dengan lindung nilai. Dampak dari beban bunga dan keuangan yang di reklasifikasi dari ekuitas adalah untuk mengubah bunga mengambang menjadi bunga tetap. Laba/(rugi) bersih yang belum direalisasi dari aset dan liabilitas derivatif, pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 setelah memperhitungkan perubahan kurs utang bank yang dilindung-nilai, masing-masing sebesar laba Rp , rugi (Rp ) dan laba Rp , setelah pajak, dicatat sebagai Cadangan lindung nilai arus kas pada ekuitas. Keuntungan dan kerugian di ekuitas atas cross currency swap dan interest rate swap akan diakui pada laporan laba rugi sepanjang periode sesuai dengan jatuh tempo dari pinjaman yang bersangkutan. The Company entered into cross currency swap contracts in order to mitigate the risk of fluctuations in interest rates and exchange rates from bank loans in foreign currency. All derivatives contract stated above are designated as hedge For the year ended 31 December 2015, the total amount of Rp 491,852 (credit) has been reclassified from equity to current year profit or loss (2014: Rp 243,713 (debit) and 2013: Rp 945,798 (credit)). The amount consist of 1,184,132 creditted to gain on foreign exchange and Rp 692,279 debitted to interest and financing charges (2014: Rp 271,295 (credit) and Rp 515,008 (debit), respectively and 2013: Rp 1,267,468 (credit) and Rp 321,670 (debit), respectively). The foreign exchange gain or loss reclassified from equity is offset in the profit and loss against the foreign exchange gain or loss from related hedged borrowings and securities issued. The impact of interest and financing charges reclassified from equity is to convert the floating-rate interest into fixed-rate interest financing charges. The net unrealised gain/(loss) from derivative assets and liabilities, as of 31 December 2015, 2014 and 2013 after considering the foreign exchange translation of related hedge loans amounting to gain Rp 82,717, loss (Rp 65,033) and gain Rp 33,831, net of tax, are recorded as Cash flow hedge reserves in the equity, respectively. Gains and losses recognised in equity on cross currency and interest rate swaps will be released to the profit or loss account over the period following the maturity of the related loans. 9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS 1 Januari/ January Penambahan/ Additions 2015 (Pengurangan)/ (Deductions) Pemindahan/ Transfers 31 Desember/ December Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 26, ,640 29,856 Land Bangunan dan prasarana 56, ,772 71,203 Buildings and improvements Kendaraan 14, (1,468) - 13,952 Vehicles Perlengkapan dan perabot 12, ,844 14,482 Furniture and fixtures Peralatan kantor 53,923 3,926 (2) 5,819 63,666 Office equipment 163,194 5,360 (1,470) 26, ,159 Aset dalam penyelesaian 7,155 36,322 (814) (26,075) 16,588 Construction in progress 170,349 41,682 (2,284) - 209,747 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 21,845 4, ,175 Buildings and improvements Kendaraan 6,511 2,698 (1,223) - 7,986 Vehicles Perlengkapan dan perabot 10,367 1, ,023 Furniture and fixtures Peralatan kantor 35,324 7,359 (2) - 42,681 Office equipment 74,047 16,043 (1,225) - 88,865 Nilai buku bersih 96, ,882 Net book value Lampiran 5/41 Schedule 168

189 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued) 1 Januari/ January Penambahan/ Additions 2014 (Pengurangan)/ (Deductions) Pemindahan/ Transfers 31 Desember/ December Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 22, ,788 26,210 Land Bangunan dan prasarana 48, (393) 7,907 56,286 Buildings and improvements Kendaraan 13,944 3,555 (2,902) - 14,597 Vehicles Perlengkapan dan perabot 11, (22) ,178 Furniture and fixtures Peralatan kantor 37,819 5,575 (254) 10,783 53,923 Office equipment 133,736 9,803 (3,571) 23, ,194 Aset dalam penyelesaian 9,535 21,357 (511) (23,226) 7,155 Construction in progress 143,271 31,160 (4,082) - 170,349 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 18,239 3,955 (349) - 21,845 Buildings and improvements Kendaraan 5,555 2,818 (1,862) - 6,511 Vehicles Perlengkapan dan perabot 8,706 1,683 (22) - 10,367 Furniture and fixtures Peralatan kantor 29,018 6,545 (239) - 35,324 Office equipment 61,518 15,001 (2,472) - 74,047 Nilai buku bersih 81,753 96,302 Net book value 1 Januari/ January Penambahan/ Additions 2013 (Pengurangan)/ (Deductions) Pemindahan/ Transfers 31 Desember/ December Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 21, ,205 22,422 Land Bangunan dan prasarana 40, ,909 48,454 Buildings and improvements Kendaraan 11,637 4,064 (1,757) - 13,944 Vehicles Perlengkapan dan perabot 10, ,097 Furniture and fixtures Peralatan kantor 36,634 4,223 (3,038) - 37,819 Office equipment 120,328 9,089 (4,795) 9, ,736 Aset dalam penyelesaian 10,098 8,551 - (9,114) 9,535 Construction in progress 130,426 17,640 (4,795) - 143,271 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 14,539 3, ,239 Buildings and improvements Kendaraan 4,473 2,614 (1,532) - 5,555 Vehicles Perlengkapan dan perabot 7,352 1, ,706 Furniture and fixtures Peralatan kantor 26,968 5,025 (2,975) - 29,018 Office equipment 53,332 12,693 (4,507) - 61,518 Nilai buku bersih 77,094 81,753 Net book value Aset dalam penyelesaian pada 31 Desember 2015 terdiri dari biaya perolehan gedung kantor dan peralatan kantor masing-masing sebesar Rp dan Rp (2014: Rp dan Rp 3,024, 2013: Rp dan Rp 5.025). Aset dalam penyelesaian tersebut diperkirakan akan selesai antara bulan Juli 2016 dan Desember 2016 dengan estimasi persentase penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar 50% (2014: 90%, 2013: 90%). Construction in progress as at 31 December 2015 comprised of office building and office equipment amounted to Rp 10,845 and Rp 5,743, respectively (2014: Rp 4,131 and 3,024, 2013: Rp 4,510 and Rp 5,025). Those construction in progress are estimated to be completed between July 2016 and December 2016 with estimated percentages of completion as at 31 December 2015 at 50% (2014: 90%, 2013: 90%). Lampiran 5/42 Schedule 169

190 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued) Perusahaan sedang dalam proses pengadaan gedung kantor pusat dengan estimasi biaya sekitar Rp Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini diterbitkan, perjanjian pembelian gedung masih dalam proses finalisasi. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana, pihak yang berelasi, terhadap risiko kebakaran, pemogokan, huru-hara dan kerusuhan sipil berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp (2014: Rp , 2013: Rp ). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Tidak terdapat aset yang dijaminkan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan. Perhitungan keuntungan dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The Company is in the process acquisition of head office building with total cost estimation amounted to Rp 189,155. As of date of this financial statements issued, the building purchase agreement is still in the process of being finalised. As at 31 December 2015, 2014 and 2013 fixed assets, except land, are insured with PT Asuransi Astra Buana, a related party, against the losses arising from fire, strikes, riots and civil unrest based on certain policy package with sum insured of Rp 69,261 (2014: Rp 58,915, 2013: Rp 49,383). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover potential losses on the assets insured. There are no fixed asset pledged as security collateral for the Company s credit facilities. The calculation of the gain on sale of fixed assets are as follows: Harga perolehan Cost - Kendaraan 1,468 2,902 1,757 Vehicles - - Peralatan kantor ,038 Office equipment - 1,470 3,571 4,795 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation - Kendaraan 1,223 1,862 1,532 Vehicles - - Peralatan kantor ,975 Office equipment - 1,225 2,471 4,507 Nilai tercatat asset tetap Carrying value fixed yang terjual 245 1, asset sold Proceeds from sale of - - Hasil penjualan aset tetap (732) (1,227) (761) fixed assets Laba dari penjualan aset tetap (487) (127) (473) Gain on sale of fixed assets Tidak ada perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat aset tetap selain tanah dan bangunan. Nilai wajar tanah dan bangunan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, seperti yang diungkapkan di bawah ini, telah dilakukan dengan dasar penilaian oleh penilai independen. Penilaian pada nilai wajar tanah dan bangunan yang dimiliki Perseroan pada 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 telah dilakukan oleh KJPP Toto Suharto & Rekan, penilai independen yang telah teregistrasi pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK), berdasarkan laporannya tertanggal 18 Februari 2015 (2013: 13 November 2013 dan 2014: 17 Februari 2014). Penilaian, yang sesuai dengan Standar Penilaian Internasional, ditentukan berdasarkan transaksi pasar terkini yang dilakukan dalam ketentuan-ketentuan yang wajar. Metode penilaian yang digunakan adalah Metode Pendekatan Data Pasar. Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai wajar (hirarki nilai wajar level 2) tanah dan bangunan yang dimiliki Perseroan bernilai Rp (2014: Rp dan 2013: Rp ). There is no significant difference between the fair value and carrying amount of the fixed assets other than land and buildings. The fair values of the land and buildings as at 31 December 2015, 2014 and 2013, as disclosed below, have been determined on the basis of valuations carried out by independent valuers. Valuation to determine the fair values of the Company s land and buildings as at 31 December 2015, 2014 and 2013 was performed by KJPP Toto Suharto & Rekan, an independent valuer registered with Otoritas Jasa Keuangan (OJK), based on its reports dated 18 February 2015 (2013: 13 November 2013 and 2014: 17 February 2014). The valuation, which conforms to International Valuation Standards, was determined with reference to recent market transactions on arm s length terms. The appraisal method used is Market Data Approach Method. As at 31 December 2015, fair values (fair value hierarchy level 2) of the Company s land and buildings amounted to Rp 109,507 (2014: Rp 83,353 and 2013: Rp 64,576). Lampiran 5/43 Schedule 170

191 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued) Seluruh aset tetap yang ada pada tanggal pelaporan digunakan untuk menunjang aktivitas operasi Perseroan. Terdapat aset yang sudah didepresiasi penuh namun masih digunakan dalam operasi Perseroan sebesar Rp (2014: Rp ). All of the fixed assets as at the reporting date are fully used to support the Company s operation activities. There are fully depreciated assets that are still used by the Company in its operation amounted to Rp 30,609 (2014: Rp 24,122). 10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES Pihak ketiga Third parties Piutang dari jaminan kendaraan Receivables from yang dikuasai kembali 37,896 12,991 4,135 collateral vehicles Dikurangi Less: Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai (12,495) (3,321) (54) losses 25,401 9,670 4,081 Piutang karyawan 8,190 7,373 6,712 Loans to employee Pembatalan premi asuransi 5,215 4,605 3,123 Insurance premium cancellation Lain-lain 8,305 6,138 7,739 Others 47,111 27,786 21,655 Pihak berelasi Related parties Pembatalan premi asuransi 11,411 3,211 2,682 Insurance premium cancelation Loans to key management Piutang karyawan kunci personel 12,093 3,337 2,975 59,204 31,123 24,630 Manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain - lain dapat tertagih. Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tak tertagihnya piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali. Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi. Management believes that other receivables will be collectible. Management believes that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from receivables from collateral vehicles. Refer to Note 29 for details of balances and transactions with related parties. 11. ASET LAIN-LAIN 11. OTHER ASSETS Pihak ketiga Third parties Simpanan jaminan 1,117 1,129 1,014 Security deposits Lain-lain 9,955 2, Others 11,072 3,584 1,963 Lampiran 5/44 Schedule 171

192 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 12. UTANG LAIN-LAIN 12. OTHER PAYABLES Pihak ketiga Third parties Titipan konsumen 49,045 40,385 33,656 Customer deposits Utang premi asuransi 20,342 16,690 9,877 Insurance premium payable Pendapatan yang ditangguhkan 16,861 16,693 8,627 Deferred income Pemasok 5,939 4,792 2,855 Suppliers Pengembalian kepada pelanggan 2,337 1,822 1,644 Refund to customer Komisi ,386 Commission Lain-lain 10,753 7,538 13,004 Others 105,825 88,078 75,049 Pihak berelasi Related parties Utang premi asuransi 145, , ,255 Insurance premium payable Lain-lain Others 145, , , , , ,546 Utang premi asuransi adalah utang Perseroan kepada perusahaan asuransi sehubungan dengan premi asuransi atas kendaraan yang dibiayai dan telah dibayar oleh pelanggan. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, seluruh nilai tercatat utang usaha berdenominasi Rupiah. Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi. Insurance premium payable represents the Company s payable to insurance companies in relation of insurance premium on financed vehicles which have been collected by the Company from its customers. As at 31 December 2015, 2014 and 2013, all the carrying amount of the other payables were denominated in Rupiah. Refer to Note 29 for details of balances and transactions with related parties. 13. AKRUAL 13. ACCRUALS Pihak ketiga Third parties Beban bunga dan keuangan 91,193 41,600 67,974 Interest and financing charges Beban operasional 27,432 14,575 10,408 Operating expenses Promosi 3,544 4,425 7,366 Promotion Jasa profesional 1,473 1, Professional fees 123,642 62,512 86, PINJAMAN 14. BORROWINGS Pihak ketiga/third parties Rupiah/Rupiah The Bank of Tokyo - Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta 950, ,000 Citibank, N.A., Jakarta 709, , ,000 Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta 100, , ,000 PT Bank Mizuho Indonesia 100, , ,000 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta 100, ,000 Deutsche Bank A.G., Jakarta (Cerukan/Overdraft) , ,033 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - 200, ,000 Lampiran 5/45 Schedule 172

193 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) Pihak ketiga/third parties (lanjutan/continued) Dolar AS/US Dollar Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation 1,931,300 1,617, ,780 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 958, ,012 1,017,225 Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited 896,675 1,244, ,560 The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta 827,700 1,865,303 1,938,050 Citibank, N.A., Jakarta 567,705 1,331,876 1,744,170 PT Bank Mizuho Indonesia 258, ,200 - Chiba Bank 137, Shizuoka Bank 137, , ,670 Japan Bank for International Corporation ,560 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta - 762,060-7,675,973 10,205,472 9,439,048 Biaya provisi yang belum diamortisasi/ Unamortised provision expenses (4,227) (3,903) (3,122) 7,671,746 10,201,569 9,435,926 Pada tahun 2015, pinjaman-pinjaman tersebut di atas dikenakan tingkat suku bunga variabel per tahun antara 6,55% - 10,35% (2014: 7,03% - 10,00% dan 2013: 5,45% - 9,80%) untuk mata uang Rupiah dan suku bunga tetap untuk 0,55% - 1,50% (2014: 0,48% - 1,38% dan 2013: 0,77% - 1,88%) untuk mata uang Dolar AS. Tidak ada aset Perseroan yang dijaminkan untuk pinjaman ini. Fasilitas pinjaman dari beberapa bank ini mensyaratkan Perseroan, antara lain, untuk memberikan pemberitahuan tertulis dalam hal perubahan pemegang saham mayoritas, perubahan susunan direksi serta komisaris dan perubahan kegiatan usaha. Dalam perjanjian pinjaman tersebut, Perseroan diwajibkan untuk menjaga gearing ratio maksimal 10:1 dan menyampaikan laporan lainnya. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak ada pembayaran pokok dan bunga pinjaman yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan. PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Pada tanggal 5 September 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh), atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juli Pada tanggal 5 September 2007, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 30 November In 2015, the above loans bear interest per annum at variable rates ranging from 6.55% % per annum (2014: 7.03% % and 2013: 5.45% %) for loans in Rupiah and 0.55% % (2014: 0.48% % and 2013: 0.77% %) and fixed rates for loans in US Dollar. There are no Company s assets which being held as collateral for this borrowing. The loan facilities from these banks require the Company, amongst others, to provide written notice in respect of changes of majority shareholders, changes of directors and commissioners, and changes of main business. Under the loan agreements, the Company is obliged to maintain gearing ratio at maximum 10:1 and other reporting obligations. The Company has complied with covenants on loan agreements. As at 31 December 2015, there are no principal and interest of borrowings that have been due but not yet paid. PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia On 5 September 2007, the Company has obtained an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit US Dollar 110,000,000 (full amount), or its equivalent in other currencies. The facility will mature on 29 July On 5 September 2007, the Company also obtained an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit Rp 1,000,000 or its equivalent in other currencies. The facility matured on 30 November Lampiran 5/46 Schedule 173

194 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp nihil dan Dolar AS (nilai penuh) (2014: Rp dan Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Rp dan Dolar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia sebesar Rp Citibank, N.A., Jakarta Pada tanggal 16 April 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari Citibank N.A., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 April Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp dan Dolar AS (nilai penuh) dan (2014: Rp dan Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Rp dan Dolar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Citibank, N.A., Jakarta sebesar Rp The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta Pada tanggal 21 Mei 2008, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei Pada tanggal 17 Juli 2009, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei Pada tanggal 17 Desember 2012, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman dengan SBLC berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada 18 Desember PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (continued) As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is Rp nil and US Dollar 69,454,277 (full amount) (2014: Rp 200,000 and US Dollar 69,454,277 (full amount) and 2013: Rp 300,000 and US Dollar 83,454,278 (full amount)). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, the Company has paid loan facilities from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia amounting to Rp 650,000. Citibank, N.A., Jakarta On 16 April 2007, the Company obtained an unsecured working capital facility from Citibank N.A., Jakarta with a maximum credit limit amounting to US Dollar 45,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. This facility was renewed with a maximum amount US Dollar 355,000,000 (full amount).the facility will mature on 16 April As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is Rp 709,400 and US Dollar 41,152,960 (full amount) (2014: Rp 217,000 and US Dollar 107,063,974 (full amount) and 2013: Rp 217,000 and US Dollar 143,093,799 (full amount)). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, The Company has paid loan facilities from Citibank, N.A., Jakarta amounting to Rp 972,400. The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta On 21 May 2008, the Company obtained an unsecured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit Rp 600,000 or its equivalent in other currencies. This facility will mature on 19 May On 17 July 2009, the Company obtained an unsecured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit Rp 400,000 or its equivalent in other currencies. This facility will mature on 19 May On 17 December 2012, the Company also obtained a SBLC working capital facility from The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 50,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. The facility matured on 18 December Lampiran 5/47 Schedule 174

195 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta (lanjutan) Pada tanggal 11 Desember 2013, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman dengan SBLC berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 5 Juni Pada tanggal 20 Februari 2015, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman dengan SBLC berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 20 Februari Pada tanggal 31 Desember 2015 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi (2014: Rp nihil dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi dan 2013: Rp dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta sebesar Rp PT Bank Mizuho Indonesia Pada tanggal 22 Juni 2006, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Juni Pada tanggal 28 Februari 2014, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 Februari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta (continued) On 11 December 2013, the Company also obtained a SBLC working capital facility from The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 50,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. The facility will mature on 5 June On 20 February 2015, the Company also obtained a SBLC working capital facility from The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 100,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. The facility will mature on 20 February As at 31 December 2015 the total outstanding borrowing balance is Rp 950,000 and US Dollar 60,000,000 (full amount) gross of provision expense (2014: Rp nil and US Dollar 149,943,986 (full amount) gross of provision expense and 2013: Rp 400,000 and US Dollar 159,000,000 (full amount) gross of provision expense). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, the Company has paid to loan facilities from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., Jakarta amounting to Rp 1,957,800. PT Bank Mizuho Indonesia On 22 June 2006, the Company obtained an unsecured working capital facility from PT Bank Mizuho Indonesia with a maximum credit limit amounting to US Dollar 20,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. This facility was renewed with a maximum amount US Dollar 50,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. The facility will mature on 22 June On 28 February 2014, the Company obtained an unsecured working capital facility from PT Bank Mizuho Indonesia with a maximum credit limit amounting to US Dollar 30,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. The facility will mature on 28 February Lampiran 5/48 Schedule 175

196 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) PT Bank Mizuho Indonesia (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi (2014: Rp dan Dolar AS (nilai penuh) sebelum dikurangi biaya provisi dan 2013: Rp sebelum dikurangi biaya provisi). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bank Mizuho Indonesia sebesar Rp Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta Pada tanggal 25 April 2007, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa modal kerja dari Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April Pada tanggal 14 Juli 2009, Perseroan juga mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja dengan SBLC dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April Pada tanggal 31 Desember 2015 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp (2014: Rp dan 2013: Rp ). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari PT Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta sebesar Rp The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Pada tanggal 18 Januari 2011, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Dolar AS (nilai penuh) atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 30 September Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp dan Dolar AS nihil (nilai penuh) (2014: AS (nilai penuh) dan 2013: Rp ). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. PT Bank Mizuho Indonesia (continued) As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is Rp 100,000 and US Dollar 18,750,000 (full amount) gross of provision expense (2014: Rp 550,000 and US Dollar 30,000,000 (full amount) gross of provision expense and 2013: Rp 470,000 gross of provision expense). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, the Company has paid loan facilities from PT Bank Mizuho Indonesia amounting to Rp 2,380,978. Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta On 25 April 2007, the Company obtained an unsecured working capital facility, from Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta with a maximum credit limit Rp 150,000. This facility was renewed with a maximum amount Rp 300,000. The facility will mature on 30 April On 14 July 2009, the Company also obtained a SBLC working capital facility, with a maximum credit limit Rp 150,000. This facility was renewed with a maximum amount Rp 288,000. The facility will mature on 30 April As at 31 December 2015 the total outstanding borrowing balance is Rp 100,000 (2014: Rp 470,000 and 2013: Rp 538,000). During 2015 the Company has paid loan facilities from Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta amounting to Rp 1,040,000. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta As at 18 January 2011, the Company obtained an unsecured working capital facility from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 10,000,000 (full amount). This facility was renewed with a maximum amount US Dollar 100,000,000 (full amount) or its equivalent in other currencies. This facility matured on 30 September As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is Rp 100,000 and USD nil (full amount) (2014: USD 61,258,873 (full amount) and 2013: Rp 610,000). The Company has hedged the loans in foreign currency. Lampiran 5/49 Schedule 176

197 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (lanjutan) Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta sebesar Rp Shizuoka Bank Pada tanggal 2 Mei 2012, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari Shizuoka Bank, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Dolar AS (nilai penuh) dan telah dicairkan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 1 Mei Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Dolar AS (nilai penuh)). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Shizuoka Bank sebesar Rp Deutsche Bank AG, Jakarta Pada tanggal 23 Februari 2010, Perseroan mendapatkan fasilitas pinjaman cerukan dari Deutsche Bank AG, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum sebesar Rp Fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Rp (2014: Rp dan 2013: Rp ). Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Deutsche Bank AG, Jakarta sebesar Rp Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Pada tanggal 26 September 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Sumitomo dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (continued) During 2015, the Company has paid loan facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta amounting to Rp 1,441,000. Shizuoka Bank As at 2 May 2012, the Company obtained an unsecured working capital facility from Shizuoka Bank with a maximum credit limit US Dollar 10,000,000 (full amount). This facility was renewed with a maximum amount amounting US Dollar 30,000,000 (full amount) and has been fully drawdowned. The Company has hedged the loans in foreign currency. This facility will mature on 1 May As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is US Dollar 10,000,000 (full amount) (2014: US Dollar 30,000,000 (full amount) and 2013: US Dollar 30,000,000 (full amount)). During 2015, the Company has paid loan facilities from Shizuoka Bank amounting to Rp 613,600. Deutsche Bank AG, Jakarta As at 23 February 2010, the Company obtained an overdraft facility from Deutsche Bank AG, Jakarta with a maximum credit limit amounting US Dollar 5,000,000 (full amount). This facility was renewed with a maximum amount amounting Rp 1,200,000. The facility has been drawdowned amounting Rp 514,118 (2014: Rp 337,621 and 2013: Rp 620,033). During 2015, the Company has paid loan facilities from Deutsche Bank AG, Jakarta amounting to Rp 7,975,400. Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited On 26 September 2013, the Company obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount) from Sumitomo. The working capital loan facility will mature at the maximum 3 years from drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 50,000,000 (full amount). Lampiran 5/50 Schedule 177

198 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited (lanjutan) Pada tanggal 25 Maret 2014, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Sumitomo dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: AS (nilai penuh) dan 2013: Rp ). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited sebesar Rp Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation Pada tanggal 8 November 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 28 Februari 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 24 Juni 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited (continued) On 25 March 2014, the Company obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount) from Sumitomo. The working capital loan facility will mature at the maximum 3 years from drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 50,000,000 (full amount). As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is US Dollar 65,000,000 (full amount) (2014: US Dollar 100,000,000 (full amount) and 2013: Rp 40,000,000). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, the Company has paid loan facilities from Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited amounting to Rp 403,100. Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation On 8 November 2013, the Company obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 30,000,000 (full amount) from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. The working capital loan facility will mature at the maximum 3 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 30,000,000 (full amount). On 28 February 2014, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 30,000,000 (full amount) from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. The working capital loan facility will mature at the maximum 3 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 30,000,000 (full amount). On 24 June 2014, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount) from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. The working capital loan facility will mature at the maximum 4 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 50,000,000 (full amount). Lampiran 5/51 Schedule 178

199 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 14. PINJAMAN (lanjutan) 14. BORROWINGS (continued) Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (lanjutan) Pada tanggal 17 Desember 2014, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 5 Juni 2015, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 4 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh) (2014: Dolar AS (nilai penuh) dan 2013: Dollar AS (nilai penuh)). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation sebesar Rp The Chiba Bank Pada tanggal 22 April 2015, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari The Chiba Bank dengan maksimum penarikan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo paling lama 3 tahun sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah dicairkan sebesar Dolar AS (nilai penuh). Selama tahun 2015, tidak terdapat pembayaran atas pinjaman ini. Nobu Bank Pada tanggal 29 September 2015, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari Nobu Bank dengan maksimum penarikan sebesar Rp Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp nihil. Selama tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembayaran atas fasilitas pinjaman dari Nobu Bank sebesar Rp Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (continued) On 17 December 2014, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount) from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. The working capital loan facility will mature at the maximum 4 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 50,000,000 (full amount). On 5 June 2015, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount) from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. The working capital loan facility will mature at the maximum 4 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 30,000,000 (full amount). As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is US Dollar 140,000,000 (full amount) (2014: US Dollar 130,000,000 (full amount) and 2013: US Dollar 20,000,000 (full amount)). The Company has hedged the loans in foreign currency. During 2015, the Company has paid loan facilities from Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation amounting to Rp 617,250. The Chiba Bank On 22 April 2015, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 10,000,000 (full amount) from The Chiba Bank. The working capital loan facility will mature at the maximum 3 years from the drawdown date. As at 31 December 2015, the total drawdown of this facility is US Dollar 10,000,000 (full amount). During 2015, there is no repayment for this facility. Nobu Bank On 29 September 2015, the Company also obtained a working capital loan facility with a maximum amount of IDR 75,000 from Nobu Bank. As at 31 December 2015, the total outstanding loan balance is Rp nil. During 2015, the Company has paid loan facilities from Nobu Bank amounting to Rp 50,000. Lampiran 5/52 Schedule 179

200 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN 15. SECURITIES ISSUED OBLIGASI BONDS Nilai nominal Nominal value Obligasi I Bonds I - Seri C ,000 Series C - Obligasi II Bonds II - Seri B - 911, ,000 Series B - Obligasi III Bonds III - Seri A ,000 Series A - - Seri B 700, , ,000 Series B - - Seri C 100, , ,000 Series C - 800, ,000 1,200,000 Obligasi Berkelanjutan I Continuance Bonds I - Seri A - 88,000 - Series A - - Seri B 512, ,000 - Series B - 512, ,000 - Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Continuance Bonds I Phase II - Seri A 698, Series A - - Seri B 811, Series B - 1,509, Obligasi Berkelanjutan I Tahap III Continuance Bonds I Phase III - Seri A 170, Series A - - Seri B 1,498, Series B - 1,668, Obligasi Dolar AS Shogun Bonds US Dollar Bonds Shogun Bonds - Obligasi SMBC Seri I 689, ,000 - Bond SMBC Series I - - Obligasi SMBC Seri II 689, Bond SMBC Series II - - Obligasi SMBC Seri III 689, Bond SMBC Series III - - Obligasi BTMU Seri I 689, ,000 - Bond BTMU A Series I - 2,759,000 1,244,000 - Jumlah obligasi 7,248,000 3,555,000 2,595,000 Total bonds Dikurangi: Less: Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi (17,431) (14,503) (7,779) Unamortised bonds issuance cost Bersih 7,230,569 3,540,497 2,587,221 Net Amortisasi biaya emisi Amortisation of bonds obligasi (lihat Catatan 24) 8,236 6,000 5,263 issuance cost (refer to Note 24) Lampiran 5/53 Schedule 180

201 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) OBLIGASI (lanjutan) Berikut ini adalah rincian utang obligasi: 15. SECURITIES ISSUED (continued) BONDS (continued) The following are details of the bonds: Surat Berharga/ Securities Nilai nominal/ Nominal value Tingkat bunga per tahun/ Interest rate per annum Jatuh tempo/ Due date Status/ Status Obligasi/Bonds I Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 595, % 12 Juli/July 2012 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 121, % 7 Juli/July 2013 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi Seri C/ Bonds Series C Rp 484, % 7 Juli/July 2014 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi/ Bonds II Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 389, % 15 Juni/June 2013 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 911, % 5 Juni/June 2015 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi/ Bonds III Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 400, % 27 Mei/May 2014 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 700, % 17 Mei/May 2016 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Seri C/Bonds Series C Rp 100, % 17 Mei/May 2016 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Berkelanjutan I Tahap I/ Continuance Bonds I Phase I Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 88, % 23 Feb/Feb 2015 Dibayar penuh/ Fully paid Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 512, % 13 Feb/Feb 2017 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Berkelanjutan I Tahap II/ Continuance Bonds I Phase II Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 698, % 21 Jun/Jun 2016 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 811, % 11 Jun/Jun 2018 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Berkelanjutan I Tahap III/ Continuance Bonds I Phase III Obligasi Seri A/Bonds Series A Rp 170, % 16 Nov/Nov 2016 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi Seri B/Bonds Series B Rp 1,498, % 6 Nov/Nov 2018 Belum jatuh tempo/ Not yet due Lampiran 5/54 Schedule 181

202 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) OBLIGASI (lanjutan) Berikut ini adalah rincian utang obligasi: (lanjutan) 15. SECURITIES ISSUED (continued) BONDS (continued) The following are details of the bonds: (continued) Surat Berharga/ Securities Nilai nominal/ Nominal value Tingkat bunga per tahun/ Interest rate per annum Jatuh tempo/ Due date Status/ Status Obligasi Dolar AS Shogun Bond/ USD Bonds Shogun Bonds ObligasiSMBCSeriI/ Bond SMBC Series I Obligasi SMBC Seri II/ Bond SMBC Series II Obligasi SMBC Seri III/ Bond SMBC Series III USD 50,000,000 (nilai penuh/ full amount) USD 50,000,000 (nilai penuh/ full amount) USD 50,000,000 (nilai penuh/ full amount) 9.89% 3 Feb/Feb 2017 Belum jatuh tempo/ Not yet due 8.40% 19 Jan/Jan 2018 Belum jatuh tempo/ Not yet due 8.28% 2 Feb/Feb 2018 Belum jatuh tempo/ Not yet due Obligasi BTMU Seri I/ Bond BTMU Series I USD 50,000,000 (nilai penuh/ full amount) Semua pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulan. Obligasi I Pada tanggal 24 Juni 2011, Perseroan menerbitkan Obligasi PT Toyota Astra Financial Services I ( Obligasi I ) Tahun 2011 Seri A, Seri B dan Seri C, masing-masing sebesar Rp , Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 178/PEF-Dir/II/2013 tertanggal 1 Februari 2013, Obligasi I seri A dan B telah mendapat peringkat idaa. Berdasarkan surat PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 203/PEF-Dir/II/2014 tertanggal 10 Februari 2014, Obligasi I seri C telah mendapat peringkat idaa. Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi I sesuai dengan Akta Notaris No. 20 Linda Herawati, S.H. tanggal 8 April Obligasi II Pada tanggal 30 Mei 2012, Perseroan menerbitkan Obligasi PT Toyota Astra Financial Services II ( Obligasi II ) Tahun 2012 Seri A dan Seri B masingmasing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 tertanggal 15 Desember 2014, Obligasi II telah mendapat peringkat AAAidn. Berdasarkan PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 178/PEF-Dir/II/2013 tertanggal 1 Februari 2013, TAFS II seri A telah mendapat peringkat idaa dan berdasarkan PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 1610/PEF-Dir/X/2014 tertanggal 3 Oktober 2014, TAFS II seri B telah mendapat peringkat idaa % 18 Des/Dec 2017 Belum jatuh tempo/ Not yet due All bonds principal is paid in full on due date. Interest is paid on quarterly basis. Bonds I On 24 June 2011, the Company issued Bonds of PT Toyota Astra Financial Services I ( Bonds I ) Year 2011 Series A, Series B and Series C, each amounting to Rp 595,000, Rp 121,000 and Rp 484,000, respectively. Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 178/PEF-Dir/II/2013 dated 1 February 2013, Bonds I series A and B are rated at idaa. Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 203/PEF-Dir/II/2014 dated 10 February 2014, Bonds I series C is rated at idaa. The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Bonds I based on the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H. No. 20 dated 8 April Bonds II On 30 Mei 2012, the Company issued Bonds of PT Toyota Astra Financial Services II ( Bonds II ) Year 2012 Series A and Series B, each amounting to Rp 389,000 and Rp 911,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 dated 15 December 2014 Bonds II are rated at AAAidn. Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 178/PEF-Dir/II/2013 dated 1 February 2013, TAFS II series A is rated at idaa and based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No. 1610/PEF-Dir/X/2014 dated 3 October 2014, TAFS II series B is rated at idaa+. Lampiran 5/55 Schedule 182

203 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) OBLIGASI (lanjutan) Berdasarkan PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 1609/PEF-Dir/X/2014 tertanggal 3 Oktober 2014, Obligasi II Seri B 2012 telah mendapat peringkat idaa+. Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi II 2012 sesuai dengan Akta Notaris No. 09 Linda Herawati, S.H. tanggal 6 Maret Obligasi III Pada tanggal 8 Mei 2013, Perseroan menerbitkan Obligasi PT Toyota Astra Financial Services III ( Obligasi III ) Tahun 2013 Seri A, Seri B dan Seri C, masing-masing sebesar Rp , Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 tertanggal 15 Desember 2014, TAFS III telah mendapat peringkat AAAidn. Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi III 2013 sesuai dengan Akta Notaris No. 57 Linda Herawati, S.H. tanggal 28 Februari Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Pada tanggal 6 Februari 2014, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2014 Seri A dan Seri B, masingmasing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 tertanggal 15 Desember 2014, Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2014 telah mendapat peringkat AAAidn. Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi Berkelanjutan I Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2014 sesuai dengan Akta Notaris No. 40 Linda Herawati, S.H. tanggal 5 Desember Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2015 Seri A dan Seri B, masing-masing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. 78/DIR/RAT/V/2015 tertanggal 26 Mei 2015, Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2015 telah mendapat peringkat AAAidn. 15. SECURITIES ISSUED (continued) BONDS (continued) Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No 1609/PEF-Dir/X/2014 dated 3 October 2014, Bonds I 2011 and Bonds II 2012 are rated at idaa+. The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Bonds II 2012 based on the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H. No. 09 dated 6 March Bonds III On 8 May 2013, the Company issued bonds of PT Toyota Astra Financial Services III ( Bonds III ) Year 2013 Series A, Series B, and Series C, each amounting to Rp , Rp and Rp , respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 dated 15 December 2014, TAFS III are rated at AAAidn. The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Bonds III 2013 based on the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H. No. 57 dated 28 February Continuance Bonds I Phase I On 6 February 2014, the Company issued bonds of Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase I Year 2014 Series A and Series B, each amounting to Rp 88,000 and Rp 512,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. RC129/DIR/XII/2014 dated 15 December 2014 Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase I Year 2014 are rated at AAAidn. The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase I Year 2014 based on the Notarial Deed of Linda Herawati, S.H. No. 40 dated 5 December Continuance Bonds I Phase II On 4 June 2015, the Company issued bonds of Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase II Year 2015 Series A and Series B, each amounting to Rp 698,000 and Rp 811,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. 78/DIR/RAT/V/2015 dated 26 May 2015 Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase II Year 2015 are rated at AAAidn. Lampiran 5/56 Schedule 183

204 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) OBLIGASI (lanjutan) Obligasi Berkelanjutan I Tahap III Pada tanggal 6 November 2015, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2015 Seri A dan Seri B, masingmasing sebesar Rp dan Rp Berdasarkan surat PT Fitch Rating Indonesia No. Ref RC122/DIR/RAT/X/2015 tertanggal 20 Oktober 2015, Obligasi Berkelanjutan I PT Toyota Astra Financial Services dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2015 telah mendapat peringkat AAAidn. 15. SECURITIES ISSUED (continued) BONDS (continued) Continuance Bonds I Phase III On 6 November 2015, the Company issued bonds of Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase III Year 2015 Series A and Series B, each amounting to Rp 170,000 and Rp 1,498,000, respectively. Based on the letter of PT Fitch Rating Indonesia No. Ref RC122/DIR/RAT/X/2015 dated 20 October 2015 Continuance Bond I Toyota Astra Financial Services with Fixed Interest Rate I Phase III Year 2015 are rated at AAAidn. Beban bunga atas obligasi untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp (2014: Rp dan 2013: ). Tidak ada pembayaran pokok dan bunga obligasi yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan. Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri I Pada tanggal 4 Februari 2014, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 3 Februari Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo obligasi adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh). Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri II Pada tanggal 20 Januari 2015, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Januari Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo obligasi adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh). Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri III Pada tanggal 2 Februari 2015, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore adalah wali amanat atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 2 Februari Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo obligasi adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh). The amount of interest expense of bonds for the year ended 31 December 2015 amounted to Rp 424,960 (2014: Rp 276,602 and 2013: 185,328). There are no principal and interest of bonds that have been due but not yet paid. US Dollar Shogun Bonds SMBC Series I On 4 February 2014, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 3 February As at 31 December 2015, the total outstanding bonds balance is US Dollar 50,000,000 (full amount). US Dollar Shogun Bonds SMBC Series II On 20 January 2015, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 18 January As at 31 December 2015, the total outstanding bonds balance is US Dollar 50,000,000 (full amount). US Dollar Shogun Bonds SMBC Series III On 2 February 2015, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore is the trustee relating to the Bonds. The bonds will mature on 2 February As at 31 December 2015, the total outstanding bonds balance is US Dollar 50,000,000 (full amount). Lampiran 5/57 Schedule 184

205 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) OBLIGASI (lanjutan) Obligasi Dolar AS Shogun Bonds BTMU Seri I Pada tanggal 17 Desember 2014, Perseroan menerbitkan Shogun Bonds dengan batas maksimum sejumlah Dolar AS (nilai penuh). Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, LTD adalah penjamin atas obligasi ini. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Desember Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah saldo obligasi adalah sebesar Dolar AS (nilai penuh). Dalam perjanjian perwaliamanatan untuk Obligasi I 2011, Obligasi II 2012, Obligasi III 2013, Obligasi Berkelanjutan I Tahap I 2014, Obligasi Berkelanjutan I Tahap II 2015, Obligasi Berkelanjutan I Tahap III 2015, Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri I 2014, Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri II 2015, Obligasi Dolar AS Shogun Bonds SMBC Seri III 2015, dan Obligasi Dolar AS Shogun Bonds BTMU Seri I 2014 diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, untuk Obligasi I 2011, Obligasi II 2012, Obligasi III 2013, Obligasi Berkelanjutan I Tahap I 2014, Obligasi Berkelanjutan I Tahap II 2015, Obligasi Berkelanjutan I Tahap III 2015, selama pokok obligasi belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terutang obligasi dan menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan, kecuali dalam rangka kegiatan usaha sehari-hari. Perseroan telah memenuhi batasanbatasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 15. SECURITIES ISSUED (continued) BONDS (continued) US Dollar Shogun Bonds BTMU Series I On 17 December 2014, the Company issued Shogun Bonds with a maximum limit US Dollar 50,000,000 (full amount). Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, LTD is the guarantor relating to the Bonds. The bonds will mature on 18 December As at 31 December 2015, the total outstanding bonds balance is US Dollar 50,000,000 (full amount). The trustee agreements for Bonds I 2011, Bonds II 2012, Bonds III 2013, Continuance Bonds I Phase I 2014, Continuance Bonds I Phase II 2015, Continuance Bonds I Phase III 2015, US Dollar Shogun Bonds SMBC Series I, US Dollar Shogun Bonds SMBC Series II, US Dollar Shogun Bonds SMBC Series III, and US Dollar Shogun Bonds BTMU Series I provide several negative covenants to the Company, among others, debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, for Bonds I 2011, Bonds II 2012, Bonds III 2013, Continuance Bonds I Phase I 2014, Continuance Bonds I Phase II 2015, Continuance Bonds I Phase III 2015, on the condition that the bonds principal are still outstanding, the Company is not allowed to, among others, declare dividends in the event that the Company defaults its bond obligations and sells or hands over more than 40% of the Company s assets, except for daily operation activity. The Company has complied with the covenants on the trustee agreements. 16. PERPAJAKAN 16. TAXATION a. Utang pajak a. Taxes payable Utang pajak penghasilan Corporate income tax payable - Pasal 25 9,761 8,521 7,480 Article Pasal 29 (lihat Catatan 16b) 879 4,657 5,079 Article 29 (refer to Note 16b) - 10,640 13,178 12,559 Utang pajak lain-lain Other taxes payable - Pasal 21 8,279 7,948 7,490 Article Pasal Article Pasal Article Pasal 4(2) Article 4(2) - 8,578 8,832 7,587 19,218 22,010 20,146 b. Beban pajak penghasilan b. Income tax expense *) 2013 *) Kini 104,856 93,377 92,601 Current Tangguhan (lihat Catatan 16c) (4,221) (1,724) (2,478) Deferred (refer to Note 16c) 100,635 91,653 90,123 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 5/58 Schedule 185

206 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued) b. Beban pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense (continued) Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company's profit before income tax is as follows: *) 2013*) Laba sebelum pajak penghasilan 406, , ,464 Income before income tax Pajak dihitung pada tarif pajak 101,735 92,533 88,866 Tax calculated at tax rates Penghasilan kena pajak final (6,024) (6,531) (3,358) Income subject to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan 4,924 5,651 4,615 Non-deductible expenses Beban pajak penghasilan 100,635 91,653 90,123 Income tax expense Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi, dengan estimasi laba pajak adalah sebagai berikut: Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of income, and estimated tax income are as follows: *) 2013 *) Laba sebelum pajak penghasilan 406, , ,464 Income before income tax Beda waktu Temporary differences - Penyusutan aset tetap (870) (761) (791) Fixed assets depreciation - - Provisi beban operasional (283) (1,292) 1,990 Provision for operating expense - - Imbalan kerja karyawan 4,089 6,327 4,497 Employee benefits - - Cadangan kerugian penurunan nilai 9,173 3,321 - Allowance for impairment losses - - Provisi bonus 4,777 (699) 4,216 Provision for bonus - Beda tetap Permanent differences - Kesejahteraan karyawan 11,655 13,512 9,035 Employee welfare - - Beban lainnya yang tidak dapat dikurangkan untuk Other expenses not deductible - keperluan pajak 8,040 9,087 9,423 for tax purposes - Penghasilan bunga kena Interest income subject - pajak final (24,096) (26,123) (13,431) to final tax Laba kena pajak 419, , ,403 Taxable income Beban pajak penghasilan - kini 104,856 93,377 92,601 Income tax expense - current Dikurangi: Less: Pajak dibayar dimuka (103,977) (88,720) (87,522) Prepaid tax Corporate income tax Utang pajak kini - Pasal ,657 5,079 payable - Article 29 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk maksud akuntansi dan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya. The corporate income tax calculation for the year ended 31 December 2015 is a preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company lodges its Annual Corporate Income Tax Return. Lampiran 5/59 Schedule 186

207 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued) b. Beban pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense (continued) Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2014 adalah sesuai dengan SPT Perseroan. Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2013 adalah sesuai dengan SPT Perseroan. The calculations of income tax for the year ended 31 December 2014 conforms to the Company Annual Tax Return. The calculations of income tax for the year ended 31 December 2013 conforms to the Company Annual Tax Return. c. (Liabilitas)/aset pajak tangguhan c. Deferred tax (liabilities)/assets 2015 Saldo awal/ Beginning balance Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity (Dibebankan)/ dikreditkan ke laba rugi/ (Charged)/ credited to profit and loss Saldo akhir/ Ending balance Penyusutan aset tetap 2,334 - (218) 2,116 Fixed assets depreciation Provision for operating Provisi beban operasional 1,159 - (71) 1,088 expense Imbalan kerja karyawan 6,456 (464) 1,022 7,014 Employee benefits Provisi bonus 2,954-1,194 4,148 Provision for bonus Lindung nilai arus kas 21,678 (49,249) - (27,571) Cash flow hedge Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai 830-2,294 3,124 losses 35,411 (49,713) 4,221 (10,081) 2014 *) Saldo awal/ Beginning balance Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity (Dibebankan)/ dikreditkan ke laba rugi/ (Charged)/ credited to profit and loss Saldo akhir/ Ending balance Penyusutan aset tetap 2,524 - (190) 2,334 Fixed assets depreciation Provision for operating Provisi beban operasional 1,482 - (323) 1,159 expense Imbalan kerja karyawan 6,501 (1,627) 1,582 6,456 Employee benefits Provisi bonus 3,129 - (175) 2,954 Provision for bonus Lindung nilai arus kas (11,277) 32,955-21,678 Cash flow hedge Cadangan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai losses 2,359 31,328 1,724 35, *) Saldo awal/ Beginning balance Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity (Dibebankan)/ dikreditkan ke laba rugi/ (Charged)/ credited to profit and loss Saldo akhir/ Ending balance Penyusutan aset tetap 2,722 - (198) 2,524 Fixed assets depreciation Provision for operating Provisi beban operasional ,482 expense Imbalan kerja karyawan 5,991 (614) 1,124 6,501 Employee benefits Provisi bonus 2,075-1,054 3,129 Provision for bonus Lindung nilai arus kas 33,343 (44,620) - (11,277) Cash flow hedge 45,115 (45,234) 2,478 2,359 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Manajemen berpendapat bahwa Perseroan akan mencatat laba kena pajak yang memadai di masa depan yang cukup untuk merealisasi perbedaan temporer yang diakui sebagai aset pajak tangguhan. Management believes that there will be sufficient future taxable income available to utilise the deferred tax assets attributable to temporary differences. Lampiran 5/60 Schedule 187

208 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued) d. Pemeriksaan pajak d. Tax assessment Pada tahun 2007, Perseroan mengklaim lebih bayar Pajak Penghasilan Badan untuk tahun fiskal 2007 sebesar Rp 460. Pada bulan April 2009, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas pajak penghasilan badan sebesar Rp 133. Perseroan telah membayar kurang bayar tersebut dan telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun Perseroan tidak menyetujui ketetapan tersebut dan telah mengajukan surat keberatan ke Kantor Pajak. Pada bulan Oktober 2009, Perseroan menerima Surat Keputusan atas sebagian banding yang diajukan. Perseroan telah menerima pengembalian kelebihan pajak sebesar Rp 94 yang dikompensasikan ke cicilan pajak tahun Pada bulan Januari 2010, Perseroan mengajukan gugatan kepada Direktur Jendral Pajak melalui Pengadilan Pajak. Pada bulan April 2009, Perseroan juga telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai macam pajak yang menghasilkan jumlah kurang bayar sebesar Rp 3 dan telah dibebankan pada laporan laba rugi Pada bulan Maret 2012, Perseroan menerima Surat Keputusan persetujuan atas banding yang diajukan. Perseroan telah menerima pengembalian kelebihan pajak sebesar Rp 504 dan imbalan bunga sebesar Rp 21 dari Kantor Pajak pada bulan Mei Pengembalian kelebihan pajak dan kelebihan bunga tersebut telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun Kantor Pajak telah mengajukan Peninjauan Kembali pada tanggal 23 Juli Pada bulan Desember 2015, Perseroan telah menerima Surat Keputusan Mahkamah Agung atas penolakan Peninjauan Kembali yang diajukan oleh Kantor Pajak. In year 2007, the Company has claimed over payment Corporate Income Tax for fiscal year 2007 amounting to Rp 460. In April 2009, the Company received a tax assessment letter confirming corporate income tax underpayment amounting to Rp 133. The Company has paid all tax underpayment and was charged to 2009 statement of income. The Company disagreed with the assessment and has submitted an objection letter to Tax Office. In October 2009, the Company has received the decision of tax appeal confirming the acceptance of some objection which submitted. The Company has received the refund from Tax Office amounting Rp 94 that compensated to 2009 tax installment. In January 2010 the Company had submitted a claim to The Director General of Tax through Tax Court. In April 2009, the Company has received underpayment tax assessment letter on various taxes which resulted in net tax underpayment amounting for Rp 3 and it was charged to 2009 profit or loss. In March 2012, the Company has received decision of tax appeal confirming the acceptance of refund. In May 2012, the Company has also received the tax refund from Tax Office amounting Rp 504 and interest reward of Rp 21. The tax refund and interest reward were charged to 2012 profit or loss. The Tax Office filed a Judicial Review to the Supreme Court on 23 July In December 2015, the Company received a decision letter from Supreme Court confirming rejection of Judicial Review filled by Tax Office. Tahun pajak 2011 dan 2012 Fiscal year 2011 and 2012 Pada bulan Juli 2013, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas pajak penghasilan pasal 21 sebesar Rp 14. Perseroan telah membayar kurang bayar tersebut dan telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun Kantor Pajak sedang melakukan pemeriksaan tahun fiskal 2011 dan Hingga saat ini Perseroan belum menerima hasil pemeriksaan pajak. In July 2013, the Company received a tax assessment letter confirming an underpayment of income tax article 21 amounting to Rp 14. The Company has paid all tax underpayment and was charged to 2013 profit or loss. The Tax office has commenced tax examinations for fiscal years 2011 and Until now, the Company has not received the tax audit result. Lampiran 5/61 Schedule 188

209 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued) e. Administrasi e. Administration Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah utang Pajak dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak. Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax ( DGT ) may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due. 17. IMBALAN KERJA 17. EMPLOYEE BENEFITS *) 2013 *) Imbalan kerja jangka pendek 16,593 8,952 10,041 Short-term employee benefits Imbalan pensiun Pension benefits and other post dan pascakerja lainnya 18,285 17,911 19,788 employment benefit Imbalan jangka panjang lainnya 9,776 7,915 6,221 Other long-term benefits 44,654 34,778 36,050 Bagian jangka pendek 20,494 10,598 10,910 Current portion Bagian jangka panjang 24,160 24,180 25,140 Non-current portion 44,654 34,778 36,050 Imbalan kerja untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 dihitung oleh aktuaris independen PT Milliman Indonesia dengan menggunakan metode projected unit credit. Berikut ini adalah hal-hal penting yang diungkapkan dalam laporan aktuaria tertanggal 6 Januari 2016, 15 Januari 2015, dan 15 Januari Asumsi aktuarial pokok yang digunakan adalah sebagai berikut: Employee benefits for the period ended 31 December 2015, 2014, and 2013 is calculated by an independent actuary PT Milliman Indonesia which used the projected unit credit method. The following are significant matters disclosed in the actuarial report dated 6 January 2016, 15 January 2015 and 15 January The principal actuarial assumptions used are as follows: *) 2013 *) Tingkat diskonto 8.5% - 9.5% 8% - 9% 7% - 8% Discount rate Kenaikan gaji di masa datang 8% 8% 7.5% Future salary increases Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya Pension benefits and other post employment benefit Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: The pension benefits and other post employment benefit recognised in the consolidated statements of financial position are as follows: *) 2013 *) Nilai kini kewajiban 22,796 23,614 24,673 Present value of obligations Nilai wajar aset program (4,511) (5,703) (4,885) Fair value of plan assets Imbalan pensiun dan pascakerja Net pension benefits and other post lainnya 18,285 17,911 19,788 employment benefit *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 5/62 Schedule 189

210 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 17. IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post employment benefit (continued) Mutasi imbalan pensiun dan pascakerja lainnya neto adalah sebagai berikut: The movements of net pension benefits and other post employment benefit are as follows: Nilai kini kewajiban/ Present value of obligation 2015 Nilai wajar aset program/ Fair value of plan assets Liabilitas imbalan pascakerja/ Post-employment benefit obligations Pada awal tahun 23,614 (5,703) 17,911 At beginning of year Biaya jasa kini 2,374-2,374 Current service cost Beban/(penghasilan) bunga 2,004 (466) 1,538 Interest expense/(income) Pengukuran kembali: Remeasurements: - Imbal hasil atas aset Return on plan assets, - program, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban/ included in interest (penghasilan) bunga expense/(income) - Perubahan dalam asumsi Change in financial - keuangan (1,259) - (1,259) assumptions - Penyesuaian pengalaman Experience adjustment - kewajiban (831) - (831) on obligation - Perubahan dampak batas Change in asset ceiling, - atas aset, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban bunga included in interest expense Iuran pemberi kerja - (184) (184) Employer s contributions Iuran pekerja 60 (60) - Employee s contributions Imbalan yang dibayar (566) - (566) Benefits paid Pindahan (ke)/dari entitas Transfer (to)/from affiliated afiliasi (2,600) 1,666 (934) companies Pada akhir tahun 22,796 (4,511) 18,285 At end of year Bagian jangka pendek 501 Current portion Bagian jangka panjang 17,784 Non-current portion 18,285 Nilai kini kewajiban/ Present value of obligation 2014 *) Nilai wajar aset program/ Fair value of plan assets Liabilitas imbalan pascakerja/ Post-employment benefit obligations Pada awal tahun 24,673 (4,885) 19,788 At beginning of year Biaya jasa kini 3,978-3,978 Current service cost Beban/(penghasilan) bunga 1,871 (453) 1,418 Interest expense/(income) Pengukuran kembali: Remeasurements: - Imbal hasil atas aset Return on plan assets, - program, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban/ included in interest (penghasilan) bunga - (88) (88) expense/(income) - Perubahan dalam asumsi Change in financial - keuangan (1,367) - (1,367) assumptions - Penyesuaian pengalaman Experience adjustment - kewajiban (5,055) - (5,055) on obligation - Perubahan dampak batas Change in asset ceiling, - atas aset, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban bunga included in interest expense Iuran pemberi kerja 58 (219) (161) Employer s contributions Iuran pekerja - (58) (58) Employee s contributions Imbalan yang dibayar (544) - (544) Benefits paid Pada akhir tahun 23,614 (5,703) 17,911 At end of year Bagian jangka pendek 553 Current portion Bagian jangka panjang 17,358 Non-current portion 17,911 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lampiran 5/63 Schedule 190

211 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 17. IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post employment benefit (continued) Mutasi imbalan pensiun dan pascakerja lainnya neto adalah sebagai berikut: (lanjutan) The movements of net pension benefits and other post employment benefit are as follows: (continued) Nilai kini kewajiban/ Present value of obligation 2013 *) Nilai wajar aset program/ Fair value of plan assets Liabilitas imbalan pascakerja/ Post-employment benefit obligations Pada awal tahun 22,871 (4,676) 18,195 At beginning of year Biaya jasa kini 3,273-3,273 Current service cost Beban/(penghasilan) bunga 1,516 (424) 1,092 Interest expense/(income) Pengukuran kembali: Remeasurements: - Imbal hasil atas aset Return on plan assets, - program, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban/ included in interest (penghasilan) bunga expense/(income) - Perubahan dalam asumsi Change in financial - keuangan assumptions - Penyesuaian pengalaman Experience adjustment - kewajiban (3,537) - (3,537) on obligation - Perubahan dampak batas Change in asset ceiling, - atas aset, tidak termasuk excluding amounts jumlah dalam beban bunga included in interest expense Iuran pemberi kerja Employer s contributions Iuran pekerja - (53) (53) Employee s contributions Imbalan yang dibayar (312) - (312) Benefits paid Pada akhir tahun 24,673 (4,885) 19,788 At end of year Bagian jangka pendek 415 Current portion Bagian jangka panjang 19,373 Non-current portion 19,788 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas program pensiun imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2015 adalah 24 tahun. Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat pensiun tidak didiskontokan adalah sebagai berikut: The weighted average duration of the defined benefit pension obligation at 31 December 2015 is 24 years. Expected maturity analysis of undiscounted pension benefits are as follows: Kurang dari satu tahun Less than a year Antara satu dan dua tahun 6,393 13, Between one and two years Antara dua dan lima tahun 12,138 11,429 10,214 Between two and five years Lebih dari lima tahun 442, , ,383 Beyond five years Sensitivitas liabilitas pensiun imbalan pasti untuk perubahan asumsi aktuarial pokok adalah sebagai berikut: The sensitivity of the defined benefit pension obligation to changes in the principal actuarial assumptions are as follows: Perubahan asumsi/ Change in assumption 31 Desember/December 2015 Dampak pada kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Kenaikan asumsi/ Increase in assumption Penurunan asumsi/ Decrease in assumption Tingkat diskonto 1% (2,080) 2,694 Discount rate Tingkat kenaikan gaji di masa datang 1% 2,878 (2,242) Future salary increases Lampiran 5/64 Schedule 191

212 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 17. IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post employment benefit (continued) Analisa sensitivitas di atas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana semua asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas pensiun imbalan pasti atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini liabilitas pensiun imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit pada akhir periode pelaporan) telah diterapkan seperti dalam perhitungan liabilitas pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Aset program terdiri dari: The above sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit pension obligation to significant actuarial assumptions, the same method (present value of the defined benefit pension obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied when calculating the pension liability recognised within the consolidated statements of financial position. Plan assets comprise the following: Instrumen ekuitas 43% 41% 44% Equity instruments Utang obligasi pemerintah 53% 49% 52% Government bonds Utang obligasi perusahaan 4% 10% 4% Corporate bonds 100% 100% 100% Melalui program pensiun imbalan pasti, Grup terekspos beberapa risiko seperti volatilitas aset dan perubahan imbal hasil obligasi, sebagai berikut: Volatilitas aset Liabilitas program dihitung menggunakan tingkat diskonto yang merujuk kepada tingkat imbal hasil obligasi pemerintah, jika imbal hasil aset program lebih rendah, maka akan menghasilkan defisit program. Program pensiun imbalan pasti Grup memiliki porsi ekuitas yang signifikan, yang diharapkan untuk menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah dan perusahaan jangka panjang sementara memberikan volatilitas dan risiko dalam jangka pendek. Perubahan imbal hasil obligasi Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah akan meningkatkan liabilitas program, walaupun hal ini akan saling hapus secara sebagian dengan kenaikan dari nilai obligasi program yang dimiliki. Grup (PT Astra International Tbk.) memastikan bahwa posisi investasi telah diatur dalam kerangka asset-liability matching ( ALM ) yang telah dibentuk untuk mencapai hasil jangka panjang yang sejalan dengan liabilitas pada program pensiun imbalan pasti. Dalam kerangka ALM, tujuan Grup adalah untuk menyesuaikan aset-aset dan liabilitas pensiun dengan berinvestasi pada portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam menghasilkan tingkat pengembalian yang cukup, disesuaikan dengan risiko yang ada, untuk disesuaikan dengan pembayaran imbalan. Grup juga secara aktif memantau durasi dan imbal hasil investasi yang diharapkan untuk memastikan bahwa telah sesuai dengan arus kas keluar yang diharapkan timbul dari kewajiban pensiun. Through its defined benefits pension plans, the Group are exposed to a number of risk such as assets volatility and changes in bonds yields, as follows: Asset volatility The plan liabilities are calculated using a discount rate set with reference to government bond yields, if plan assets underperform this yield, this will create a deficit. The Group s defined benefit pension plans hold a significant proportion of equities, which are expected to outperform government and corporate bonds in the long-term while providing volatility and risk in the short-term. Changes in bond yields A decrease in government bond yields will increase plan liabilities, although this will be partially offset by an increase in the value of the plan s bond holdings. The Group s (PT Astra International Tbk.) ensures that the investment positions are managed within an asset-liability matching ( ALM ) framework that is developed to achieve long-term returns that are in line with the obligation in defined benefit pension plans. Within this ALM framework, the Group s objective is to match assets and the pension obligations by investing in a well-diversified portfolio the generates sufficient risk-adjusted returns the match the benefit payments. The Group also actively monitors the duration and the expected yield of the investments to ensure it matches the expected cash outflows arising from the pension obligations. Lampiran 5/65 Schedule 192

213 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 17. IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post employment benefit (continued) Perubahan imbal hasil obligasi (lanjutan) Investasi pada program telah terdiversifikasi dengan baik, sehingga kinerja buruk satu investasi tidak akan memberikan dampak material bagi seluruh kelompok aset. Jumlah kontribusi yang diharapkan untuk program pensiun imbalan pasti dalam satu tahun ke depan adalah sebesar Rp nihil. Pengalaman penyesuaian dalam periode lima tahun adalah sebagai berikut: Changes in bond yields (continued) Investment across the plans are well diversified, such that the failure of any single investment would not have a material impact on the overall level of assets. Expected contributions to defined benefit pension plan for the next year are Rp nil. The five years history of experience adjustments is as follows: Nilai kini kewajiban Present value of defined imbalan pasti 22,796 23,614 24,673 22,871 13,607 benefit obligation Nilai wajar aset program (4,511) (5,703) (4,885) (4,676) (4,330) Fair value of plan assets Defisit program 18,285 17,911 19,788 18,195 9,277 Deficit in the plan Penyesuaian pengalaman Experience adjustment pada aset program 236 (88) 269 (4,811) 259 on plan assets Penyesuaian pengalaman Experience adjustment pada liabilitas program (2,091) (6,422) (2,728) 10, on plan liabilities Imbalan kerja jangka panjang lainnya Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: Other long-term employee benefits The movements of other long-term employee benefit liabilities recognised in the consolidated statements of financial position are as follows: Pada awal tahun 7,915 6,221 5,776 At beginning of year Jumlah yang dibebankan pada laba rugi 3,236 2,131 1,022 Expenses charged in profit or loss Imbalan yang dibayarkan (1,375) (437) (577) Benefits paid Entitas anak yang diakuisisi Acquired subsidiaries Pindahan ke entitas afiliasi Transfer to affiliated entity Pada akhir tahun 9,776 7,915 6,221 At end of year Bagian jangka pendek 3,400 1, Current portion Bagian jangka panjang 6,376 6,822 5,767 Non-current portion 9,776 7,915 6,221 Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagai berikut: The amounts recognised in profit or loss are as follows: Biaya jasa kini 2,202 1,911 2,103 Current service cost Biaya bunga Interest cost Pengukuran ulang yang diakui Remeasurements recognised selama tahun berjalan 442 (212) (1,423) during the year 3,236 2,131 1,022 Lampiran 5/66 Schedule 193

214 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: The Company s shareholders as at 31 December 2015, 2014 and 2013 are as follow: Pemegang saham Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid 2015, 2014 dan/and 2013 Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Jumlah/ Total Shareholders PT Astra International Tbk. 400,000,000 50% 400,000 PT Astra International Tbk. Toyota Financial Services Corporation 400,000,000 50% 400,000 Toyota Financial Services Corporation 800,000, % 800, CADANGAN WAJIB 19. STATUTORY RESERVES Cadangan wajib 16,000 8,000 2,000 Statutory reserves Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 11 April 2014, para pemegang saham menyetujui untuk mengalokasikan sejumlah Rp untuk cadangan wajib. Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 13 April 2015, para pemegang saham menyetujui untuk mengalokasikan sejumlah Rp untuk cadangan wajib. At the Annual General Meeting of Shareholders on 11 April 2014, the shareholders approved that the Company will allocate Rp 6,000 for statutory reserve. At the Annual General Meeting of Shareholders on 13 April 2015, the shareholders approved that the company will allocate Rp 8,000 for statutory reserve. 20. DIVIDEN 20. DIVIDEND Dividen - 107,630 34,692 Dividend Dividen yang dibayarkan pada tahun 2014 Dividend that paid in 2014 Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 11 April 2014, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen final sejumlah Rp dari laba. Melalui Surat Edaran No. 022/CommApp/Leg/IX/2014 tanggal 13 Oktober 2014, para pemegang saham telah memutuskan untuk mendistribusikan dividen interim, yang telah dilunasi pada tanggal 20 Oktober 2014 kepada PT Astra International Tbk dan Toyota Financial Services Corporation masing-masing sebesar Rp and Rp At the Annual General Meeting of Shareholders on 11 April 2014, the shareholders approved final dividend of Rp 71,428 to be paid from net profit. Through the Circular Shareholders Resolution No. 022/CommApp/Leg/IX/2014 dated 13 October 2014, the Shareholders has decided to distribute an interim dividend, which has been paid on 20 October 2014 to PT Astra International Tbk and Toyota Financial Services Corporation amounting to Rp 18,101 and Rp 18,101, respectively. Lampiran 5/67 Schedule 194

215 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 20. DIVIDEN (lanjutan) 20. DIVIDEND (continued) Dividen yang dibayarkan pada tahun 2013 Melalui Surat Edaran No. 021/BODApp/Leg/x/2013 tanggal 3 Oktober 2013, para pemegang saham telah memutuskan untuk mendistribusikan dividen interim, yang telah dilunasi pada tanggal 23 Oktober 2013 kepada PT Astra International Tbk dan Toyota Financial Services Corporation masing-masing sebesar Rp and Rp Dividend that paid in 2013 Through the Circular Shareholders Resolution No. 021/BODApp/Leg/x/2013 dated 3 October 2013, the Shareholders has decided to distribute an interim dividend, which has been paid on 23 October 2013 to PT Astra International Tbk and Toyota Financial Services Corporation amounting to Rp 17,346 and Rp 17,346, respectively 21. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 21. CONSUMER FINANCING INCOME Pendapatan pembiayaan Consumer financing konsumen income - Konvensional 1,837,480 1,557,062 1,355,374 Conventional - Pendapatan dari pembiayaan bersama 110,848 62,364 61,855 Income from joint financing 1,948,328 1,619,426 1,417,229 Pendapatan pembiayaan Consumer financing konsumen income - Murabahah 1, Murabahah - 1,950,236 1,619,694 1,417, PENDAPATAN LAIN-LAIN 22. MISCELLANEOUS INCOME Denda keterlambatan pembayaran 89,699 77,656 64,954 Late payment penalties Pendapatan administrasi 30,805 35,941 27,886 Administration income Lain-lain Others 121, ,725 93, BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES *) 2013 *) Gaji dan imbalan karyawan 151, , ,832 Salary and employee benefits Iklan dan promosi 42,475 47,903 71,797 Advertising and promotion Jasa profesional 23,339 12,861 6,288 Professional fees Penyusutan (Catatan 9) 16,043 15,001 12,693 Depreciation (Note 9) Komunikasi 12,139 10,475 9,842 Communication Transportasi dan perjalanan 9,530 10,296 8,354 Transportation and travelling Sewa 8,931 6,839 5,751 Rent Administrasi bank 6,613 4,606 4,085 Bank charges Representasi dan jamuan 6,044 5,380 5,054 Entertainment Perbaikan dan perawatan 5,616 6,987 4,460 Repairs and maintenance Pendidikan dan pelatihan 4,032 4,044 2,785 Education and training Perlengkapan kantor 2,648 2,958 2,692 Office supplies Pajak 2,589 2,518 2,372 Taxes Air dan listrik 2,217 1,958 1,589 Water and electricity Rekrutmen 1,859 1,750 1,642 Recruitment Keamanan dan kontribusi 529 2,397 2,107 Security and contribution Lain-lain 6,458 7,392 4,059 Others 302, , ,402 *) Disajikan kembali, lihat catatan 33 As restated, see note 33 *) Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi. Refer to Note 29 for details of related parties balances and transactions. Lampiran 5/68 Schedule 195

216 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 24. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 24. INTEREST AND FINANCING CHARGES Pihak ketiga Third parties Bunga pinjaman bank 749, , ,238 Bank loan interest Bunga surat berharga yang diterbitkan Securities issued interest - Bunga Medium Term Notes Medium Term Notes interest - (Catatan 15) ,048 (Note 15) - Bunga obligasi Bonds interest - (Catatan 15) 424, , ,328 (Note 15) Amortisasi biaya emisi Amortisation of issuance cost - Medium Term Notes (Catatan 15) - - 2,588 Medium Term Notes (Note 15) - - Obligasi (Catatan 15) 8,236 6,000 5,263 Bonds (Note 15) - Provisi dan administrasi 2,236 2,446 2,088 Provision and administration 1,184, , , BEBAN LAIN-LAIN 25. MISCELLANEOUS EXPENSE Beban lain-lain merupakan kerugian atas penjualan jaminan kendaraan yang diambil alih untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2015, 2014 dan Miscellanous expense represents losses from selling of repossessed collateral vehicles for the years ended 31 December 2015, 2014 dan LABA PER SAHAM 26. EARNINGS PER SHARE Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih pemegang saham dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Earnings per share is calculated by dividing the net profit attributable to shareholders by the weighted average number of ordinary shares on issue during the year Laba bersih yang tersedia bagi Net profit attributable to pemegang saham 306, , ,341 shareholders Weighted average number of Rata-rata tertimbang saham biasa ordinary share on issue yang beredar (dalam ribuan) *) 800, , ,000 (in thousands) *) Laba per saham Earnings per share (nilai penuh) (full amount) *) Rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dihitung berdasarkan jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, Perseroan tidak memiliki instrumen yang berpotensi menjadi saham biasa sehingga laba per saham dilusian sama dengan laba per saham bersih. *) The weighted average number of ordinary shares on issue is calculated based on the number of ordinary shares outstanding during the year As at 31 December 2015, 2014 and 2013, The Company do not have any instrument that potentially converts to ordinary shares, therefore dilutive earning per share are equivalent to basic earning per share. 27. LIABILITAS KONTINJEN 27. CONTINGENT LIABILITY Perseroan tidak memiliki liabilitas kontinjen yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan The Company has no significant contingent liabilities as at 31 December 2015, 2014 and Lampiran 5/69 Schedule 196

217 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 28. KOMITMEN 28. COMMITMENTS Perseroan mengadakan perjanjian dengan PT Megaplaza untuk menyewa gedung Kantor Pusat di HR Rasuna Said, Jakarta untuk periode Komitmen sewa pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut. The company has an agreement with PT Megaplaza for Head Office building rental at HR Rasuna Said for the period The rental commitment as at 31 December 2015, 2014 and 2013 are as follows < 1 tahun 2,454 1,469 1,711 < 1 year 1-2 tahun 1,898 1, years > 2 tahun > 2 years 4,736 3,154 2, SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI Pihak berelasi adalah perusahaan dan perorangan yang mempunyai keterkaitan kepemilikan atau kepengurusan secara langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan. Berikut adalah rincian sifat dari hubungan berelasi: 29. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES Related parties are companies and individuals who directly or indirectly have relationships with the Company through ownership or management. The nature of related parties relationships are as follows: Pihak berelasi/ Related parties PT Astra International Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Asuransi Astra Buana Dana Pensiun Astra Sifat dari hubungan/ Nature of relationship PT Astra International Tbk. merupakan pemegang saham dari Perseroan, kepemilikan PT Astra International Tbk. di Perseroan sebesar 50%/PT Astra International Tbk. is a shareholder of the Company. PT Astra International Tbk. ownership of the Company is 50%. PT Astra International Tbk. merupakan pemegang saham PT Bank Permata Tbk. Perseroan/PT Astra International Tbk. is the shareholder of PT Bank Permata Tbk. The Company. PT Astra International Tbk. merupakan pihak pengendali tidak langsung dari PT Asuransi Astra Buana/PT Astra International Tbk. is the indirect controlling shareholder of PT Asuransi Astra Buana. Dana Pensiun Astra didirikan oleh PT Astra International Tbk untuk menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti (DPA 1) dan iuran pasti (DPA 2)/Dana Pensiun Astra is established by PT Astra International Tbk to facilitate defined benefit pension plan (DPA 1) and defined contribution pension plan (DPA 2). Sifat dari transaksi/ Nature of transactions Penyaluran kendaraan/dealers Penempatan dana/placement of funds Kerjasama asuransi/insurance cooperation Program imbalan pasca kerja perusahaan/postemployment benefit fund of the company Lampiran 5/70 Schedule 197

218 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 29. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) Rincian saldo dan transaksi dengan pihak terkait adalah sebagai berikut: 29. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued) The details of balances and transactions with parties that are associated with the Company are as follows: ASET ASSETS Kas dan setara kas Cash and cash equivalent PT Bank Permata Tbk. 124,553 76,194 64,944 PT Bank Permata Tbk. Persentase terhadap total aset 0.70% 0.47% 0.46% Percentage of total assets Beban dibayar dimuka dan uang muka Prepaid expenses and advances PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Astra Buana Persentase terhadap total aset 0.00% 0.00% 0.00% Percentage of total assets Piutang lain-lain Other receivables PT Asuransi Astra Buana 11,411 3,211 2,682 PT Asuransi Astra Buana Loans to key management Piutang karyawan kunci personnel 12,093 3,337 2,975 Persentase terhadap total aset 0.07% 0,02% 0.02% Percentage of total assets Jumlah aset yang terkait dengan pihak berelasi 136,873 79,831 68,128 Total assets with related parties Persentase terhadap total aset 0.77% 0.50% 0.48% Percentage of total assets LIABILITAS LIABILITIES Utang penyalur kendaraan Payable to dealers PT Astra International Tbk. 73,790 76,694 98,416 PT Astra International Tbk. Persentase terhadap total liabilitas 0.47% 0.54% 0.79% Percentage of total liabilities Utang lain-lain Other payables Utang premi asuransi Insurance premium payable PT Asuransi Astra Buana 145, , ,497 PT Asuransi Astra Buana 145, , ,497 Persentase terhadap total liabilitas 0.93% 1.01% 1.08% Percentage of total liabilities Jumlah liabilitas yang terkait Total liabilities with dengan pihak berelasi 218, , ,913 related parties Persentase terhadap total liabilitas 1.41% 1.55% 1.87% Percentage of total liabilities PENDAPATAN INCOME Pendapatan bunga bank Interest income PT Bank Permata Tbk. 4,823 4,971 6,559 PT Bank Permata Tbk. Persentase terhadap total pendapatan 0.22% 0.27% 0.42% Percentage of total income Jumlah pendapatan yang terkait Total income with dengan pihak berelasi 4,823 4,971 6,559 related parties Persentase terhadap total pendapatan 0.22% 0.27% 0.42% Percentage of total income Lampiran 5/71 Schedule 198

219 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 29. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) 29. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued) BEBAN EXPENSES General and Administrative Beban umum dan administrasi expenses PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Astra Buana Dana Pensiun Astra 1,349 1,231 1,975 Dana Pensiun Astra Jumlah beban yang terkait Total expenses with dengan pihak berelasi 2,078 2,023 2,682 related parties Persentase terhadap total beban 0.12% 0.14% 0.22% Percentage of total expense Kompensasi manajemen kunci Personil manajemen kunci adalah orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktivitas Perseroan, secara langsung atau tidak langsung, yaitu Direktur dan Komisaris dari Perseroan. Rincian kompensasi manajemen kunci adalah sebagai berikut: Key management compensation Key management personnel are those people whom have the authority and responsibility to plan, lead, and control activities of the Company, directly or indirectly, are the Directors and Commissioners of the Company. Details of key management s compensation are as follows: Imbalan jangka pendek Short-term employee benefit - Dewan Komisaris Board of Commissioners - - Direksi 18,509 17,374 15,206 Directors - Imbalan pasca-kerja dan Post employment benefits and jangka panjang lainnya other long-term employee benefits - Direksi 8,196 2, Directors - Jumlah 26,972 20,569 15,672 Total 30. INFORMASI SEGMEN OPERASI 30. OPERATING SEGMENT INFORMATION Manajemen menilai performa segmen operasi berdasarkan beberapa indikator, seperti piutang, pendapatan dan beban usaha yang dihasilkan oleh segmen-segmen tersebut. Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan internal yang disiapkan untuk Direksi yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen dan melakukan penilaian atas performanya. Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha Segmen operasi Perseroan dibagi berdasarkan produk usaha (pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan). Ringkasan berikut menjelaskan operasi masingmasing segmen dalam pelaporan segmen Perseroan: Management assesses the performance of the operating segments based on several indicators, such as receivables, revenue and expenditures allocated by those segments. Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the Directors, who are responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. Reporting format based on business segments The Company s operating segments represent the business product (consumer financing and finance lease). The following summary describes the operations in each of the Company's reportable segments: Lampiran 5/72 Schedule 199

220 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 30. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 30. OPERATING SEGMENT INFORMATION (continued) Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha (lanjutan) Reporting format based on business segments (continued) Pembiayaan konsumen Termasuk dalam pelaporan segmen pembiayaan konsumen adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatribusikan sebagai bagian dari pembiayaan konsumen. Consumer financing Included in the consumer financing segment reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part of consumer financing. Sewa pembiayaan Termasuk dalam pelaporan segmen sewa pembiayaan adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatribusikan sebagai bagian dari sewa pembiayaan. Finance lease Included in the finance lease segment reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part of finance lease. Pembiayaan konsumen/ Consumer financing Sewa pembiayaan/ Finance lease 2015 Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Jumlah/ Total Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statement of profit or loss and comprehensive income Pendapatan Income Pembiayaan konsumen Consumer financing - Konvensional 1,949, ,949,138 Conventional - - Murabahah 1, ,098 Murabahah - Sewa pembiayaan - 78,157 78,157 Finance leases Interest income from banks Bunga bank dan lain-lain 120,504-24, ,119 and miscellaneous Jumlah pendapatan 2,070,740 78,157 24,615 2,173,512 Total income Beban Expenses General and Beban umum dan administrasi administrative expense (tidak termasuk penyusutan) , ,171 (exclude depreciation) Penyusutan ,043 16,043 Depreciation Interest and financing Beban bunga dan keuangan - - 1,184,854 1,184,854 charges Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai 193, ,824 impairment losses Beban/(pendapatan) Other expenses/ lain-lain - bersih 85, ,680 (income) - net Jumlah beban 278, ,487,099 1,766,572 Total expenses LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE PENGHASILAN 1,792,259 77,165 (1,462,484) 406,940 INCOME TAX BEBAN PAJAK PENGHASILAN - - (100,635) (100,635) INCOME TAX EXPENSES LABA BERSIH 1,792,259 77,165 (1,563,119) 306,305 NET INCOME Jumlah aset 15,425, ,010 1,759,801 17,804,027 Total assets Jumlah liabilitas 15,396, ,959 15,547,776 Total liabilities Lampiran 5/73 Schedule 200

221 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 30. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 30. OPERATING SEGMENT INFORMATION (continued) Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha (lanjutan) Reporting format based on business segments (continued) Pembiayaan konsumen/ Consumer financing Sewa pembiayaan/ Finance lease 2014 Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Jumlah/ Total Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statement of profit or loss and comprehensive income Pendapatan Income Pembiayaan konsumen Consumer financing - Konvensional 1,619, ,619,426 Conventional - - Murabahah Murabahah - Sewa pembiayaan - 62,064-62,064 Finance leases Interest income from banks Bunga bank dan lain-lain 113,597-26, ,848 and miscellaneous Jumlah pendapatan 1,733,291 62,064 26,251 1,821,606 Total income Beban Expenses General and Beban umum dan administrasi administrative expense (tidak termasuk penyusutan) , ,605 (exclude depreciation) Penyusutan ,001 15,001 Depreciation Interest and financing Beban bunga dan keuangan , ,598 charges Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai 108,014 1, ,286 impairment losses Beban/(pendapatan) Other expenses/ lain-lain - bersih 64, (262) 63,981 (income) - net Jumlah beban 172,222 1,307 1,277,942 1,451,471 Total expenses LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE PENGHASILAN 1,561,069 60,757 (1,251,691) 370,135 INCOME TAX BEBAN PAJAK PENGHASILAN - - (91,653) (91,653) INCOME TAX EXPENSES LABA BERSIH 1,561,069 60,757 (1,343,344) 278,482 NET INCOME Jumlah aset 14,139, ,845 1,260,427 16,068,327 Total assets Jumlah liabilitas 14,121, ,419 14,267,524 Total liabilities Pembiayaan konsumen/ Consumer financing Sewa pembiayaan/ Finance lease 2013 Lain-lain/ Others Jumlah/ Total Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statement of profit or loss and comprehensive income Pendapatan Income Pembiayaan konsumen Consumer financing - Konvensional 1,417, ,417,229 Conventional - - Murabahah Murabahah - Sewa pembiayaan - 27,162-27,162 Finance leases Interest income from banks Bunga bank dan lain-lain 92,839-13, ,559 and miscellaneous Jumlah pendapatan 1,510,074 27,162 13,720 1,550,956 Total income Lampiran 5/74 Schedule 201

222 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 30. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 30. OPERATING SEGMENT INFORMATION (continued) Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha (lanjutan) Reporting format based on business segments (continued) Pembiayaan konsumen/ Consumer financing 2013 (lanjutan/continued) Sewa pembiayaan/ Finance lease Lain-lain/ Others Jumlah/ Total Beban Expenses General and Beban umum dan administrasi administrative expense (tidak termasuk penyusutan) , ,709 (exclude depreciation) Penyusutan ,693 12,693 Depreciation Interest and financing Beban bunga dan keuangan , ,553 charges Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai 87, ,055 impairment losses Beban/(pendapatan) Other expenses/ lain-lain - bersih 48, (11) 48,482 (income) - net Jumlah beban 135, ,059,944 1,195,492 Total expenses LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE PENGHASILAN 1,374,554 27,134 (1,046,224) 355,464 INCOME TAX BEBAN PAJAK PENGHASILAN - - (90,123) (90,123) INCOME TAX EXPENSES LABA BERSIH 1,374,554 27,134 (1,136,347) 265,341 NET INCOME Jumlah aset 12,177, ,946 1,617,029 14,213,124 Total assets Jumlah liabilitas 11,971, , ,627 12,489,191 Total liabilities Bentuk pelaporan berdasarkan daerah geografis Reporting format based on geographical segments Segmen berdasarkan geografis terdiri dari 30 cabang (2014: 27 cabang, 2013: 27 cabang) (tidak diaudit) yang terbagi menjadi 6 area yaitu DKI Jakarta, Jawa, Sumatera, Kalimantan, Bali and Sulawesi: Geographical segment consist of 30 branches (2014: 27 branches, 2013: 27 branches, respectively) (unaudited) that are located into 6 areas, namely DKI Jakarta, Jawa, Sumatera, Kalimantan, Bali and Sulawesi: Pendapatan Income - Area DKI Jakarta 606, , ,637 DKI Jakarta area - - Area Jawa 822, , ,740 Jawa area - - Area Sumatra 537, , ,248 Sumatera area - - Area Kalimantan 113,292 96,531 74,186 Kalimantan area - - Area Bali 89,872 76,578 59,145 Bali area - - Area Sulawesi 3, Sulawesi area - Jumlah pendapatan 2,173,512 1,821,606 1,550,956 Total income Perseroan membuka anak cabang baru di Jawa Barat pada tahun The Company opened new subbranch in West Java in Lampiran 5/75 Schedule 202

223 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macam risiko-risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perseroan terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perseroan. Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi, yang dibantu oleh berbagai komite manajemen. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Perseroan secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas. The Company s activities are exposed to few financial risks: foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The Company s overall risk management program focuses to mitigate the volatility of financial markets and to minimise potential adverse effects on the Company s financial performance. Risk management is the responsibility of the Board of Directors, supported by the various management committees. The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Company s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the investment of excess liquidity. (i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata uang asing yang terjadi akibat fluktuasi mata uang, serta fluktuasi suku bunga sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap dan interest rate swap dari suku bunga Dolar AS dan Yen Jepang mengambang menjadi suku bunga Rupiah tetap dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian suku bunga dan mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman. The Company is aware of market risk due to foreign exchange and interest rate fluctuation hence the Company entered into cross currency swap and interest rate swap contracts to hedge the US Dollar loans principal and interest from US Dollar floating rate and Japanese Yen floating rate to Rupiah fixed rate. Tabel di bawah ini mengikhtisarkan eksposur Perseroan atas risiko nilai tukar mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan Termasuk di dalamnya adalah instrumen keuangan Perseroan pada nilai tercatat, dikategorikan berdasarkan jenis mata uang. The table below summaries the Company s exposure to foreign currency exchange rate risk as at 31 December 2015, 2014 and Included in the table are the Company s financial instruments at carrying amounts, categorized by currency. a. Dalam mata uang asal a. In original currency Dolar AS (nilai penuh) US Dollar (full amount) Aset Assets Kas dan setara kas 82,979 72, ,187 Cash and cash equivalent Liabilitas Liabilities Pinjaman 414,357, ,721, ,548,077 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan 200,000, ,000,000 - Securities issued Dikurangi: Less: Lindung nilai (614,357,195) (777,721,061) (515,548,077) Hedging Aset bersih 82,979 72, ,187 Net assets Yen Jepang (nilai penuh) Japanese Yen (full amount) Aset Assets Kas dan setara kas 29,900 28,778 25,824 Cash and cash equivalent Aset bersih 29,900 28,778 25,824 Net assets Lampiran 5/76 Schedule 203

224 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (i) Foreign exchange risk (continued) b. Dalam ekuivalen Rupiah b. In Rupiah equivalent Dolar AS US Dollar Aset Assets Kas dan setara kas 1, ,306 Cash and cash equivalent Liabilitas Liabilities Pinjaman 5,716,058 8,430,851 6,284,015 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan 2,759,000 1,244,000 - Securities issued Dikurangi: Less: Lindung nilai (8,475,058) (9,674,851) (6,284,015) Hedging Aset bersih 1, ,306 Net assets Yen Jepang Japanese Yen Aset Assets Kas dan setara kas Cash and cash equivalent Aset bersih Net assets Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas laba bersih Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 atas perubahan nilai tukar mata uang asing yaitu: The table below shows the sensitivity of Company s net income to movement of foreign exchange rates on 31 December 2015, 2014 and 2013: 2015 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 11 (11) Impact to net income 2014 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 9 (9) Impact to net income 2013 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 23 (23) Impact to net income Lampiran 5/77 Schedule 204

225 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (ii) Credit risk (a) Pengelolaan risiko kredit (a) Credit risk monitoring Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian pembiayaan berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio pembiayaan konsumen dan investasi sewa pembiayaan secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit. Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor ( BPKB ) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan. Tabel di bawah ini mengikhtisarkan eksposur maksimum risiko kredit tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan: The Company is exposed to credit risk from the defaulting consumers. The Company applies prudent financing policies, performs ongoing portfolio monitoring as well as manages the collection of consumer financing receivables and investment in finance lease receivables in order to minimise credit risk exposure. Consumer financing receivables are secured by the Certificate of Ownership ( BPKB ) of the vehicle financed by the Company. The following table breaks down the Company s maximum exposure without considering collaterals held by the Company: Kas dan setara kas 360, , ,800 Cash and cash equivalent Piutang pembiayaan Consumer financing receivables konsumen-bruto 15,595,275 14,318,546 12,324,045 -gross Investasi bersih dalam Net investment sewa pembiayaan-bruto 618, , ,946 in financing lease-gross Piutang lain-lain-bruto 71,698 34,442 24,684 Other receivables-gross Aset derivatif 1,248, ,790 1,206,493 Derivative assets Aset lain-lain 11,072 3,584 1,962 Other assets 17,905,847 16,102,961 14,278,930 Dikurangi: Cadangan Less: Allowance for kerugian penurunan nilai (241,211) (186,892) (159,077) impairment loss 17,664,636 15,916,069 14,119,853 Tabel di atas merupakan eksposur maksimum atas risiko aset keuangan bagi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan terhadap aset tersebut. Eksposur di atas berdasarkan nilai bruto sebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai yang sebagaimana dilaporkan di laporan posisi keuangan. The above table represents a maximum financial assets risk exposure to the Company at 31 December 2015, 2014 and 2013, without taking into account the collaterals held. The exposures set out above are based on gross amounts before allowance for impairment losses as reported in the statements of financial position. Lampiran 5/78 Schedule 205

226 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (b) Risk concentration of financial assets Berdasarkan eksposur maksimum risiko kredit Tabel berikut menggambarkan maksimum eksposur risiko kredit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan terhadap aset tersebut. Eksposur di atas berdasarkan nilai bruto sebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai dan penyisihan nilai pasar yang sebagaimana dilaporkan pada laporan posisi keuangan. Korporasi/ Corporate 2015 Ritel/ Retail Based on maximum exposure of credit risk The following table breaks down the Company s maximum exposure on credit risk at 31 December 2015, 2014 and 2013, without taking into account the collaterals held. The exposures set out above are based on gross amounts before allowance for doubtful accounts and provision for diminution in market value as reported in the statements of financial position. Eksposur maksimum/ Maximum exposure Cash and Kas dan setara kas 360, ,220 cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-bruto 167,105 15,428,170 15,595,275 receivables-gross Investasi bersih dalam sewa pembiayaan- Net investment in bruto 618, ,985 financing lease-gross Piutang lain-lain - 71,698 71,698 Other receivables Aset derivatif 1,248,597-1,248,597 Derivative assets Aset lain-lain 11,072-11,072 Other assets 2,405,979 15,499,868 17,905,847 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (241,211) impairment loss Korporasi/ Corporate 2014 Ritel/ Retail 17,664,636 Eksposur maksimum/ Maximum exposure Cash and Kas dan setara kas 315, ,737 cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-bruto 36,501 14,282,045 14,318,546 receivables-gross Investasi bersih dalam sewa pembiayaan- Net investment in bruto 669, ,862 financing lease-gross Piutang lain-lain - 34,442 34,442 Other receivables Aset derivatif 760, ,790 Derivative assets Aset lain-lain - 3,584 3,584 Other assets 1,782,890 14,320,071 16,102,961 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (186,892) impairment loss 15,916,069 Lampiran 5/79 Schedule 206

227 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan eksposur maksimum risiko kredit (lanjutan) Based on maximum exposure of credit risk (continued) Korporasi/ Corporate 2013 Ritel/ Retail Eksposur maksimum/ Maximum exposure Cash and Kas dan setara kas 302, ,800 cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-bruto 145,373 12,178,672 12,324,045 receivables-gross Investasi bersih dalam sewa pembiayaan- Net investment in bruto 418, ,946 financing lease-gross Piutang lain-lain - 24,684 24,684 Other receivables Aset derivatif 1,206,493-1,206,493 Derivative assets Aset lain-lain - 1,962 1,962 Other assets 2,073,612 12,205,318 14,278,930 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (159,077) impairment loss 14,119,853 Tabel di atas merupakan eksposur maksimum atas risiko kredit bagi Perseroan. Seperti yang telah dijelaskan di atas, jumlah eksposur maksimum terutama berasal dari piutang pembiayaan konsumen, aset derivatif dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan. Berdasarkan sektor geografis Tabel berikut menggambarkan eksposur maksimum risiko kredit berdasarkan sektor geografis: The above table represents a maximum credit risk exposure to the Company. As outlined above, the total maximum exposure is mainly derived from consumer financing receivables, derivative asset and net investment in finance leases. Based on geographical sector The following table breaks down the Company s maximum credit risk exposure based on geographical sector: 2015 DKI Jakarta Jawa Sumatera Kalimantan Bali Sulawesi Maksimum eksposur/ Maximum exposure Kas dan setara kas 359, ,220 Cash and cash equivalent Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 4,005,950 6,561,177 3,651, , ,858 56,562 15,595,275 receivables Investasi bersih dalam sewa Net investment pembiayaan 608,327 3,819 5, , ,985 in financing leases Piutang lain-lain 22,277 21,632 15,538 11,004 1, ,698 Other receivables Aset derivatif 1,248, ,248,597 Derivative assets Aset lain-lain 11, ,072 Other assets Jumlah 6,256,038 6,586,628 3,672, , ,346 56,629 17,905,847 Total Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (241,211) impairment loss 17,664,636 Lampiran 5/80 Schedule 207

228 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan sektor geografis (lanjutan) Based on geographical sector (continued) 2014 DKI Jakarta Jawa Sumatera Kalimantan Bali Sulawesi Maksimum eksposur/ Maximum exposure Kas dan setara kas 303,614 5,020 5,616 1, ,737 Cash and cash equivalent Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 3,128,049 6,183,681 3,712, , ,222 3,004 14,318,546 receivables Investasi bersih dalam sewa Net investment pembiayaan 652,170 6,306 8, , ,862 in financing leases Piutang lain-lain 18,326 5,909 6,845 3, ,442 Other receivables Aset derivatif 760, ,790 Derivative assets Aset lain-lain 3, ,584 Other assets Jumlah 4,866,533 6,200,916 3,734, , ,704 3,012 16,102,961 Total Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (186,892) impairment loss 15,916, DKI Jakarta Jawa Sumatera Kalimantan Bali Sulawesi Maksimum eksposur/ Maximum exposure Kas dan setara kas 297,868 2,120 2, ,800 Cash and cash equivalent Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 3,554,112 4,538,118 3,175, , ,906-12,324,045 receivables Investasi bersih dalam sewa Net investment pembiayaan 398,701 5,537 10,761 1,125 2, ,946 in financing leases Piutang lain-lain 18,277 2,354 2,953 1, ,684 Other receivables Aset derivatif 1,206, ,206,493 Derivative assets Aset lain-lain 1, ,962 Other assets Jumlah 5,477,413 4,548,129 3,191, , ,747-14,278,930 Total Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (159,077) impairment loss 14,119,853 Berdasarkan kualitas aset keuangan Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 eksposur risiko kredit atas aset keuangan terbagi atas: Based on quality of financial assets As at 31 December 2015, 2014 and 2013 credit risk exposure relating to financial assets are divided as follows: Lampiran 5/81 Schedule 208

229 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan kualitas aset keuangan (lanjutan) Based on quality of financial assets (continued) Belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired 2015 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Mengalami penurunan nilai/ Impaired Jumlah/ Total Cash and cash Kas dan setara kas 360, ,220 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 13,334,255 1,765, ,120 15,595,275 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 579,777 29,073 10, ,985 finance leases Piutang lain-lain 71, ,698 Other receivables Aset derivatif 1,248, ,248,597 Derivative assets Aset lain-lain 11, ,072 Other assets 15,605,619 1,794, ,255 17,905,847 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (241,211) impairment loss 17,664,636 Belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired 2014 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Mengalami penurunan nilai/ Impaired Jumlah/ Total Cash and cash Kas dan setara kas 315, ,737 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 10,531,446 3,406, ,307 14,318,546 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 323, ,212 3, ,862 finance leases Piutang lain-lain 34, ,442 Other receivables Aset derivatif 760, ,790 Derivative assets Aset lain-lain 3, ,584 Other assets 11,969,054 3,750, ,902 16,102,961 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (186,892) impairment loss 15,916,069 Lampiran 5/82 Schedule 209

230 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan kualitas aset keuangan (lanjutan) Based on quality of financial assets (continued) Belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired 2013 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Mengalami penurunan nilai/ Impaired Jumlah/ Total Cash and cash Kas dan setara kas 302, ,800 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 10,846,746 1,229, ,136 12,324,045 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 384,512 33,150 1, ,946 finance leases Piutang lain-lain 24, ,684 Other receivables Aset derivatif 1,206, ,206,493 Derivative assets Aset lain-lain 1, ,962 Other assets 12,767,197 1,262, ,420 14,278,930 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (159,077) impairment loss 14,119,853 Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 rincian kualitas aset keuangan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai berdasarkan pengelolaan internal sebagai berikut: The quality of financial assets that are neither past due nor impaired as at 31 December 2015, 2014 and 2013 can be assessed by reference to the internal monitoring system as follows: 2015 Kualitas/ Kualitas/ Jumlah/ Quality 1 Quality 2 Total Kas dan setara kas 360, ,220 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 13,139, ,149 13,334,255 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 561,859 17, ,777 finance lease Piutang lain-lain 71,698-71,698 Other receivable Aset derivatif 1,248,597-1,248,597 Derivative assets Aset lain-lain 11,072-11,072 Other assets 15,392, ,067 15,605,619 Lampiran 5/83 Schedule 210

231 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan kualitas aset keuangan (lanjutan) Based on quality of financial assets (continued) 2014 Kualitas/ Kualitas/ Jumlah/ Quality 1 Quality 2 Total Kas dan setara kas 315, ,737 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 10,397, ,120 10,531,446 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 312,566 10, ,055 finance lease Piutang lain-lain 34,442-34,442 Other receivable Aset derivatif 760, ,790 Derivative assets Aset lain-lain 3,584-3,584 Other assets 11,824, ,609 11,969, Kualitas/ Kualitas/ Jumlah/ Quality 1 Quality 2 Total Kas dan setara kas 302, ,800 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 10,727, ,975 10,846,746 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 377,940 6, ,512 finance lease Piutang lain-lain 24,684-24,684 Other receivable Aset derivatif 1,206,493-1,206,493 Derivative assets Aset lain-lain 1,962-1,962 Other assets 12,641, ,547 12,767,197 Penjelasan pembagian kualitas kredit yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai adalah: - Kualitas 1 Aset keuangan yang selama 5 (lima) bulan pertama masa kontrak berjalan belum pernah menunggak dalam pembayaran angsuran atau direstrukturisasi; - Kualitas 2 Aset keuangan lancar yang pernah menunggak dalam pembayaran angsuran atau pernah direstrukturisasi selama 5 (lima) bulan pertama masa kontrak. Details for credit quality of loans that are neither past due nor impaired are as follow: - Quality 1 The financial assets during their first 5 (five) months contracts tenure have never been overdue in payment installment or restructured; - Quality 2 The financial assets that are current, however they had ever been overdue in payment installments or been restructured, during their first 5 (five) months contracts tenure. Lampiran 5/84 Schedule 211

232 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan kualitas aset keuangan (lanjutan) Analisa umur piutang pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan yang diberikan yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Based on quality of financial assets (continued) An aging analysis of consumer financing, and financing lease receivable that are past due but not impaired on 31 December 2015, 2014 and 2013 are set out below: 2015 Piutang pembiayaan Investasi bersih dalam konsumen/ sewa pembiayaan/ Consumer financing Net investment in Jumlah/ receivables finance leases Total 1-7 hari 1,268,074 28,181 1,296, days 8-30 hari 497, , days 1,765,900 29,073 1,794, Piutang pembiayaan Investasi bersih dalam konsumen/ sewa pembiayaan/ Consumer financing Net investment in Jumlah/ receivables finance leases Total 1-7 hari 3,033, ,320 3,375, days 8-30 hari 373, , days 3,406, ,212 3,750, Piutang pembiayaan Investasi bersih dalam konsumen/ sewa pembiayaan/ Consumer financing Net investment in Jumlah/ receivables finance leases Total 1-7 hari 930,819 32, , days 8-30 hari 298,344 1, , days 1,229,163 33,150 1,262,313 Perseroan menghapusbukukan piutang pembiayaan konsumen atau investasi bersih dalam sewa pembiayaan dan cadangan kerugian penurunan nilai terkait, pada saat Perseroan menentukan bahwa piutang tersebut tidak dapat tertagih. Penentuan ini dilakukan berdasarkan status umur jatuh tempo. The Company writes off consumer financing receivable or net investment in finance lease and any related allowance for impairment losses, when Company determines that the receivable is uncollectible. This determination is made based on the aging of past due status. Lampiran 5/85 Schedule 212

233 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued) (b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued) Berdasarkan kualitas aset keuangan (lanjutan) Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: Based on quality of financial assets (continued) Movement of the allowance for impairment losses are as follows: 2015 Piutang pembiayaan konsumen/consumer financing receivables Korporasi/ Corporate Ritel/ Retail Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/ Net investment in finance leases Jumlah/Total Saldo awal 3, ,370 1, ,892 Beginning balance Penambahan 2, , ,997 Additions Penghapusan piutang (1,592) (147,086) - (148,678) Written-off receivables Saldo akhir 3, ,529 1, ,211 Ending balance 2014 Piutang pembiayaan konsumen dan piutang lain-lain/consumer financing receivables and other receivable Korporasi/ Corporate Ritel/ Retail Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/ Net investment in finance leases Jumlah/Total Saldo awal 3, , ,077 Beginning balance Penambahan ,997 1, ,554 Additions Penghapusan piutang (216) (84,523) - (84,739) Written-off receivables Saldo akhir 3, ,370 1, ,892 Ending balance 2013 Piutang pembiayaan konsumen/consumer financing receivables Korporasi/ Corporate Ritel/ Retail Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/ Net investment in finance leases Jumlah/Total Saldo awal 2, , ,753 Beginning balance Penambahan 1,028 86,081-87,109 Additions Penghapusan piutang (823) (68,962) - (69,785) Written-off receivables Saldo akhir 3, , ,077 Ending balance (iii) Risiko tingkat bunga Perseroan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perseroan. Untuk mengukur risiko pasar karena pergerakan suku bunga, Perseroan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas berdasarkan jadwal perubahan suku bunga. Perseroan juga melakukan transaksi cross currency swap untuk melindungi liabilitas bunga dalam mata uang asing atas ketidakpastian bunga. (iii) Interest rate risk Interest rate exposure is monitored to minimise any negative impact to the Company. To measure market risk fluctuations in interest rates, the Company primarily uses interest margin and spread analysis, and also reviews the maturity gap analysis based on the repricing schedule for all assets and liabilities. The Company also enters into cross currency swaps to hedge the foreign currency interest loans from interest rate uncertainty. Lampiran 5/86 Schedule 213

234 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) Perseroan meminimilisasi eksposur tingkat bunga dengan mengutamakan ketersediaan dana yang berimbang sesuai dengan Panduan Transaksi/Kontrak Derivatif. Tabel di bawah ini mengikhtisarkan aset dan liabilitas keuangan berbunga Perseroan pada nilai tercatat, yang dikategorikan menurut mana yang terlebih dahulu antara tanggal repricing secara kontraktual (contractual repricing) atau tanggal jatuh tempo. (iii) Interest rate risk (continued) The Company minimalises interest rate exposure by prioritising on matching funding availability in compliance with Derivative Contract/Transactions Guidelines. The following table summarises the Company s interest earning financial assets and interest bearing financial liabilities at carrying amounts which are categorised by the earlier of contractual repricing date or maturity dates. Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga mengambang/floating rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total 2015 Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga tetap/fixed rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 360, , equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-kotor ,796,396 4,649,795 4,149,084 15,595,275 receivables-gross Investasi dalam sewa Investment in finance pembiayaan-kotor , , , ,985 leases-gross Jumlah aset keuangan 360, ,220 7,073,908 4,842,028 4,298,324 16,214,260 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman Borrowings - Rupiah ,955, ,955,687 Rupiah - - US Dollar 3,181,228 1,431,231 1,103,600 5,716, US Dollar - Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Rupiah 1,566, ,776 2,301,574 4,471,569 Rupiah - - US Dollar - 1,379,500 1,379,500 2,759, US Dollar - Jumlah liabilitas Total financial keuangan 3,181,228 2,810,731 2,483,100 8,475,059 3,521, ,776 2,301,574 6,427,256 liabilities Bersih (2,821,008) (2,810,731) (2,483,100) (8,114,839) 3,552,002 4,238,252 1,996,750 9,787,004 Net Derivatif 3,181,228 2,810,731 2,483,100 8,475,059 (3,181,228) (2,810,731) (2,483,100) (8,475,059) Derivative Jumlah gap Total interest repricing bunga 360, , ,774 1,427,521 (486,350) 1,311,945 repricing gap Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga mengambang/floating rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total 2014 Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga tetap/fixed rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 315, , equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-kotor ,154,784 4,550,490 3,613,272 14,318,546 receivables-gross Investasi dalam sewa Investment in finance pembiayaan-kotor , , , ,862 leases-gross Jumlah aset keuangan 315, ,737 6,374,907 4,786,931 3,826,570 14,988,408 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman Borrowings - Rupiah ,103, ,507-1,770,718 Rupiah - - US Dollar 4,255,897 2,744,354 1,430,600 8,430, US Dollar - Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Rupiah , , ,978 2,296,497 Rupiah - - US Dollar - - 1,244,000 1,244, US Dollar - Jumlah liabilitas Total financial keuangan 4,255,897 2,744,354 2,674,600 9,674,851 2,101,372 1,365, ,978 4,067,215 liabilities Bersih (3,940,160) (2,744,354) (2,674,600) (9,359,114) 4,273,535 3,421,066 3,226,592 10,921,193 Net Derivatif 4,255,897 2,744,354 2,674,600 9,674,851 (4,255,897) (2,744,354) (2,674,600) (9,674,851) Derivative Jumlah gap Total interest repricing bunga 315, ,737 17, , ,992 1,246,342 repricing gap Lampiran 5/87 Schedule 214

235 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued) Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga mengambang/floating rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total 2013 Kurang dari satu tahun/ Less than one year Bunga tetap/fixed rate 1-2 tahun/ years Lebih dari 2/ Over than 2 years Jumlah/ Total Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 302, , equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen-kotor ,705,876 3,928,766 2,689,403 12,324,045 receivables-gross Investasi dalam sewa Investment in finance pembiayaan-kotor , , , ,946 leases-gross Jumlah aset keuangan 302, ,800 5,823,324 4,058,129 2,861,538 12,742,991 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman Borrowings - Rupiah ,934, ,000-3,151,910 Rupiah - - US Dollar 2,913,535 1,534,729 1,835,752 6,284, US Dollar - Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Rupiah , , ,221 2,587,221 Rupiah - Jumlah liabilitas Total financial keuangan 2,913,535 1,534,729 1,835,752 6,284,016 3,818,910 1,128, ,221 5,739,131 liabilities Bersih (2,610,735) (1,534,729) (1,835,752) (5,981,216) 2,004,414 2,930,129 2,069,317 7,003,860 Net Derivatif 2,913,535 1,534,729 1,835,752 6,284,016 (2,913,535) (1,534,729) (1,835,752) (6,284,016) Derivative Jumlah gap Total interest repricing bunga 302, ,800 (909,121) 1,395, , ,844 repricing gap Sensitivitas terhadap laba bersih Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas laba bersih Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 atas perubahan tingkat suku bunga yaitu: Sensitivity to net income The table below shows the sensitivity of the Company s net income to movement of interest rates on 31 December 2015, 2014 and 2013: 2015 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 2,881 (2,881) Impact to net income 2014 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 2,582 (2,582) Impact to net income 2013 Peningkatan/ Increase by 100bps Penurunan/ Decrease by 100bps Pengaruh terhadap laba bersih 2,458 (2,458) Impact to net income Lampiran 5/88 Schedule 215

236 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) Sensitivitas terhadap laba bersih (lanjutan) Analisa sensitivitas di atas mengasumsikan bahwa tingkat suku bunga bergerak pada jumlah yang sama, sehingga tidak mencerminkan pengaruh potensial laba atas perubahan beberapa tingkat suku bunga sementara yang lainnya tidak berubah. Proyeksi juga mengasumsikan bahwa seluruh variabel lainnya adalah konstan dan berdasarkan tanggal pelaporan yang konstan serta seluruh posisi hingga jatuh tempo. (iv) Risiko likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga timbul akibat ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Perseroan menelaah struktur laporan posisi keuangan dan melakukan analisa serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Intern Entitas dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Liabilitas dari pemegang saham. Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas keuangan sesuai kontrak menjadi arus kas yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013: (iii) Interest rate risk (continued) Sensitivity to net income (continued) Sensitivity analysis assumes that interest rates of all maturities move by same amount and, therefore, do not reflect the potential impact on profit of some rates changing while others remain unchanged. The projections also assume that all other variables are held constant and are based on a constant reporting date position and that all positions run to maturity. (iv) Liquidity risk Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Liquidity risk also arises from situations in which the Company has a mismatch between the maturity of its fundings and the maturity of its financing receivables. The Company evaluates and reviews its statements of financial position structure, by analysing and measuring liquidity risk based on its Internal Control Manual and Assets Liabilities Management Guideline from shareholders. The maturity tables below provide information about maturities on contractual undiscounted cash flows of financial liabilities on 31 December 2015, 2014 and 2013: Kurang dari satu tahun/ Less than one year 1-2 tahun/years 2015 Lebih dari 2 tahun/ Over than 2 years Tidak mempunyai kontrak jatuh tempo/no contractual maturity Jumlah/ Total LIABILITAS LIABILITIES Pinjaman 5,241,012 1,440,146 1,107,053-7,788,211 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan 1,844,611 2,164,935 3,706,416-7,715,962 Securities issued Utang penyalur kendaraan 177, ,030 Payable to dealers Beban yang masih harus dibayar 123, ,642 Accruals Utang lain-lain 250, ,825 Others payables Jumlah 7,637,120 3,605,081 4,813,469-16,055,670 Total DERIVATIF DERIVATIVES Arus kas keluar 2,956,653 3,115,463 2,723,445-8,795,561 Cash outflow Arus kas masuk (3,122,869) (3,205,129) (2,825,152) (9,153,150) Cash inflow (166,216) (89,666) (101,707) - (357,589) 7,470,904 3,515,415 4,711,762-15,698,081 Lampiran 5/89 Schedule 216

237 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (iv) Risiko likuiditas (lanjutan) (iv) Liquidity risk (continued) Kurang dari satu tahun/ Less than one year 1-2 tahun/years 2014 Lebih dari 2 tahun/ Over than 2 years Tidak mempunyai kontrak jatuh tempo/no contractual maturity Jumlah/ Total LIABILITAS LIABILITIES Pinjaman 6,224,264 3,621,667 1,088,894-10,934,825 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan 1,142, ,785 1,901,482-3,861,786 Securities issued Utang penyalur kendaraan 126, ,954 Payable to dealers Beban yang masih harus dibayar 62, ,512 Accruals Utang lain-lain 234, ,772 Others payables Jumlah 7,791,021 4,439,452 2,990,376-15,220,849 Total DERIVATIF DERIVATIVES Arus kas keluar 4,592,089 2,863,612 2,385,166-9,840,867 Cash outflow Arus kas masuk (4,462,577) (2,960,188) (2,354,389) - (9,777,154) Cash inflow 129,512 (96,576) 30,777-63,713 7,920,533 4,342,876 3,021,153-15,284,562 Kurang dari satu tahun/ Less than one year 1-2 tahun/years 2013 Lebih dari 2 tahun/ Over than 2 years Tidak mempunyai kontrak jatuh tempo/no contractual maturity Jumlah/ Total LIABILITAS LIABILITIES Pinjaman 6,221,355 2,005,902 1,933,432-10,160,689 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan 902, , ,434-2,637,610 Securities issued Utang penyalur kendaraan 99, ,667 Payable to dealers Beban yang masih harus dibayar 82, ,759 Accruals Utang lain-lain 209, ,545 Others payables Jumlah 7,515,421 2,933,983 2,740,866-13,190,270 Total DERIVATIF DERIVATIVES Arus kas keluar 2,570,936 1,646,093 1,452,754-5,669,783 Cash outflow Arus kas masuk (2,956,645) (1,562,041) (1,598,406) - (6,117,092) Cash inflow (385,709) 84,052 (145,652) - (447,309) 7,129,712 3,018,035 2,595,214-12,742,961 (v) Nilai wajar instrumen keuangan (v) Fair value of financial instruments Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar menggunakan hirarki nilai wajar sebagai berikut: a) Tingkat 1 Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; b) Tingkat 2 Input diluar harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) maupun tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan Financial assets and liabilities measured at fair value use the following fair value hierarchy of: a) Level 1 Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities; b) Level 2 Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and Lampiran 5/90 Schedule 217

238 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (v) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (v) Fair value of financial instruments (continued) c) Tingkat 3 Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi). Tabel berikut menyajikan aset Perseroan yang diukur menggunakan nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan c) Level 3 Inputs for the assets or liabilities that are not based on observable market data (unobservable inputs). The table below show the Company s assets that are measured at fair value as at 31 December 2015, 2014, and Nilai tercatat/ Carrying value Tingkat/ Level 1 Tingkat/ Level 2 Tingkat/ Level 3 Nilai wajar/ Fair value Aset Assets Aset derivatif 1,248,597-1,248, Derivative assets 1,248,597-1, ,248,597 Liabilitas Liabilities Liabilitas derivatif 20,011-20,011-20,011 Derivative liabilities 20,011-20,011-20, Nilai tercatat/ Carrying value Tingkat/ Level 1 Tingkat/ Level 2 Tingkat/ Level 3 Nilai wajar/ Fair value Aset Assets Aset derivatif 760, , ,790 Derivative assets 760, , ,790 Liabilitas Liabilities Liabilitas derivatif 47,312-47,312-47,312 Derivative liabilities 47,312-47,312-47, Nilai tercatat/ Carrying value Tingkat/ Level 1 Tingkat/ Level 2 Tingkat/ Level 3 Nilai wajar/ Fair value Aset Assets Aset derivatif 1,206,493-1,206,493-1,206,493 Derivative assets 1,206,493-1,206,493-1,206,493 Liabilitas Liabilities Liabilitas derivatif 14,092-14,092-14,092 Derivative liabilities 14,092-14,092-14,092 Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tidak disajikan pada nilai wajarnya di laporan posisi keuangan Perseroan: The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial assets and liabilities not presented at their fair value in the Company s statements of financial position: Nilai tercatat/ carrying value Nilai tercatat/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ carrying Nilai wajar/ carrying fair value value fair value value Nilai wajar/ fair value Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 360, , , , , ,800 Cash and cash equivalent Consumer financing Piutang pembiayaan konsumen 15,595,275 16,293,131 14,318,546 14,814,782 12,324,045 12,714,648 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 618, , , , , ,155 finance leases Piutang lain-lain 71,698 71,698 34,442 34,442 24,684 24,684 Other receivables Aset lain-lain 11,072 11,072 3,584 3,584 1,962 1,962 Other assets Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Pinjaman 7,671,746 7,671,746 10,201,569 10,113,513 9,439,048 9,510,871 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan: Securities issued: - Obligasi - bersih 7,230,569 7,232,349 3,540,497 3,502,469 2,587,221 2,535,841 Bonds - net - Utang penyalur kendaraan 177, , , ,954 99,667 99,667 Payable to dealers Akrual 123, ,642 62,512 62,512 86,543 86,543 Accruals Utang lain-lain 250, , , , , ,545 Other payables Lampiran 5/91 Schedule 218

239 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (v) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (v) Fair value of financial instruments (continued) a) Kas dan setara kas Estimasi nilai wajar dari kas dan setara kas adalah perkiraan jumlah nilai tercatatnya dikarenakan sisa jatuh temponya dibawah satu tahun sehingga nilai tercatat ini merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajar. b) Piutang pembiayaan konsumen dan Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Portofolio kredit Perseroan secara umum terdiri dari piutang pembiayaan konsumen dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan. Piutang pembiayaan konsumen dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan dinyatakan berdasarkan amortised cost. Nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen - bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan diestimasi menggunakan diskonto arus kas, dengan mengacu pada rata-rata tertimbang dari tingkat suku bunga pasar yang diberikan Perseroan untuk aset keuangan yang memiliki karakteristik yang sama dengan aset keuangan tersebut pada tanggal laporan posisi keuangan (tingkat 3 hirarki nilai wajar). c) Piutang lain-lain Piutang lain-lain dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. d) Pinjaman Nilai wajar dari pinjaman dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada pemakaian terakhir dalam mata uang masing-masing pinjaman (tingkat 2 hirarki nilai wajar). e) Surat berharga yang diterbitkan Nilai wajar obligasi diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar terakhir (tingkat 2 hirarki nilai wajar). f) Utang lain-lain dan akrual Estimasi akrual dan utang lain-lain dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. a) Cash and cash equivalents The carrying amount of cash and cash equivalents are approximate the respective carrying amounts since the maturity period are below one year therefore the carrying amount is a reasonable of fair value. b) Consumer financing receivables and net investment in finance lease Generally, the Company s portfolio consists of consumer financing receivables and net investment in finance lease. Consumer financing receivables and net investment in finance lease are stated at amortised cost. The fair value of consumer financing receivables - net and net investment in finance leases are estimated by using discounted cash flows applying weighted average market rates offered by the Company at statements of financial position date for financial assets that have similar characteristics with the above mentioned financial assets (level 3 fair value hierarchy). c) Other receivables Other receivables since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value. d) Borrowing The fair value of borrowing are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings (level 2 fair value hierarchy). e) Securities issued The fair value of bonds are estimated by using the last quoted market price (level 2 fair value hierarchy). f) Other payables and accruals For estimated fair value of accruals and other payables, since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value. Lampiran 5/92 Schedule 219

240 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) (vi) Manajemen risiko permodalan Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalannya adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital). Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbalan hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman. Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perseroan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Ratio ini dihitung dari nilai bersih pinjaman (termasuk obligasi dan medium term notes) dibagi dengan jumlah modal. Jumlah modal diambil dari ekuitas yang tercantum dalam laporan posisi keuangan. Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 26 September 2006 tentang Entitas Pembiayaan, jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal. (vi) Capital risk management The Company s objectives when managing capital are to safeguard the Company s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital. In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares to reduce debt. Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt (including bonds payable and medium term notes) divided by total capital. Total capital is calculated as equity as shown in the statements of financial position. Based on Minister of Finance of the Republic of Indonesia Regulation No. 84/PMK.012/2006 dated 26 September 2006 regarding Multifinance Company, the maximum gearing ratio is 10 times from total capital Pinjaman Debt: - Pinjaman yang diterima - bersih 7,671,746 10,201,569 9,435,926 Borrowings - net - - Obligasi 7,230,569 3,540,497 2,587,221 Bonds - Jumlah pinjaman 14,902,315 13,742,066 12,023,147 Total debt Jumlah modal 2,256,251 1,800,803 1,723,933 Total capital Gearing ratio Gearing ratio 32. REKLASIFIKASI Akun-akun tertentu pada laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013 telah direklasifikasi untuk mengadopsi PSAK 46 (Revisi 2014) dan untuk menyesuaikan dengan penyajian laporan keuangan per 31 Desember 2015 dan tahun yang berakhir 31 Desember 2015 terkait dengan reklasifikasi biaya komisi ditangguhkan. Rincian akun-akun tersebut adalah sebagai berikut: 32. RECLASSIFICATION Certain accounts in the financial statements as at 31 December 2014 and 31 December 2013 have been reclassified in the adoption of SFAS 46 (Revised 2014) and also to conform with presentation of the financial statements as at and year ended 31 December 2015 related to deferred commission expense. Details of these accounts are as follows: Lampiran 5/93 Schedule 220

241 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 32. REKLASIFIKASI (lanjutan) 32. RECLASSIFICATION (continued) Sebelum/ Before 2014 Reklasifikasi/ Reclassification Sesudah/ After ASET ASSETS Piutang pembiayaan konsumen 14,117,334 18,915 14,136,249 Consumer financing receivables Aset lain-lain 22,499 (18,915) 3,584 Other assets LIABILITAS LIABILITIES PENDAPATAN INCOME Pembiayaan konsumen Consumer financing - Konvensional (1,621,892) 2,466 (1,619,426) Conventional - BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 281,900 2, ,659 General and administrative Beban pajak penghasilan 96,865 (5,225) 91,640 Income tax expense Sebelum/ Before 2013 Reklasifikasi/ Reclassification Sesudah/ After BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 260,769 2, ,455 General and administrative Beban pajak penghasilan 92,796 (2,686) 90,110 Income tax expense 33. PENYAJIAN KEMBALI 33. RESTATEMENTS Sejak tanggal 1 Januari 2015, Perseroan menerapkan PSAK 24 (revisi 2013) Imbalan Kerja ( PSAK 24 ), PSAK 24 ini menyebabkan Perseroan mengubah kebijakan akuntansi terkait pengakuan imbalan kerja (lihat Catatan 2b). PSAK 24 mengharuskan biaya jasa lalu dibebankan ke laporan laba rugi di tahun dimana terjadi perubahan skema imbalan Oleh karena itu, Perseroan menyajikan kembali laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 31 Desember Dampak dari penyajian kembali laporan keuangan tersebut adalah sebagai berikut: Since 1 January 2015, the Company adopted SFAS 24 (revised 2013) Employee benefit ( SFAS 24 ). This new revised SFAS 24 resulted in change in accounting policy regarding recognition of employee benefits (see Note 2b). SFAS 24 require past service costs to be immediately charge to profit and loss in the year where there were change in benefits scheme. As a result, the Company restated the financial statements as at and for the year ended 31 December 2014 and 31 December The impact of the restatement are as follows: Setelah reklasifikasi/ After reclassification 2014 Penyajian kembali/ Restatement Sesudah/ After ASET ASSETS Aset pajak tangguhan - bersih 35, ,411 Deferred tax asset-net LIABILITAS LIABILITIES Imbalan keria (34,115) (663) (34,778) Employee benefits EKUITAS EQUITY Saldo laba : Retained earnings : Belum dicadangkan (1,058,334) 498 (1,057,836) Unappropriated PENDAPATAN INCOME BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 284,659*) (53) 284,606 General and administrative Beban pajak penghasilan 91,640*) 13 91,653 Income tax expense *) saldo setelah reklasifikasi balance after reclassification *) (lihat catatan 32) (refer to note 32) Lampiran 5/94 Schedule 221

242 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 33. PENYAJIAN KEMBALI (lanjutan) 33. RESTATEMENTS (continued) Setelah reklasifikasi/ After reclassification 2013 Penyajian kembali/ Restatement Sesudah/ After ASET ASSETS Aset pajak tangguhan - bersih 2, ,359 Deferred tax asset-net LIABILITAS LIABILITIES Imbalan kerja (35,334) (716) (36,050) Employee benefits EKUITAS EQUITY Saldo laba : Retained earnings : - Belum dicadangkan (888,640) 538 (888,102) Unappropriated - BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 263,455*) (53) 263,402 General and administrative Beban pajak penghasilan 90,110*) 13 90,123 Income tax expense *) saldo setelah reklasifikasi balance after reclassification *) (lihat catatan 32) (refer to note 32) 34. STANDAR AKUNTANSI BARU 34. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah menerbitkan beberapa standar baru, revisi, dan interpretasi, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut. - PSAK 1 (Revisi 2015) Penyajian Laporan Keuangan - PSAK 4 (Revisi 2015) Laporan Keuangan Tersendiri - PSAK 5 (Revisi 2015) Segmen Operasi - PSAK 7 (Revisi 2015) Pengungkapan Pihak- Pihak Berelasi - PSAK 13 (Revisi 2015) Properti Investasi - PSAK 15 (Revisi 2015) Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama - PSAK 16 (Revisi 2015) Aset Tetap - PSAK 19 (Revisi 2015) Aset Tak Berwujud - PSAK 22 (Revisi 2015) Kombinasi Bisnis - PSAK 24 (Revisi 2015) Imbalan Kerja - PSAK 25 (Revisi 2015) Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan - PSAK 53 (Revisi 2015) Pembayaran Berbasis Saham - PSAK 65 (Revisi 2015) Laporan Keuangan Konsolidasian - PSAK 66 (Revisi 2015) Pengaturan Bersama - PSAK 67 (Revisi 2015) Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain - PSAK 68 (Revisi 2015) Pengukuran Nilai Wajar - PSAK 69 Agrikultur - ISAK 30 Pungutan - ISAK 31 Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi Financial Accounting Standard Board of Indonesia Institute of Accountants (DSAK-IAI) issued several new standards, amendments and interpretations but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2015 are as follows: - SFAS 1 (Revised 2015) Presentation of Financial Statements - SFAS 4 (Revised 2015) Separate Financial Statements - SFAS 5 (Revised 2015) Operating Segment - SFAS 7 (Revised 2015) Related Party Disclosures - SFAS 13 (Revised 2015) Investment Property - SFAS 15 (Revised 2015) Investment in Associates and Joint Ventures - SFAS 16 (Revised 2015) Fixed Asset - SFAS 19 (Revised 2015) Intangible Asset - SFAS 22 (Revised 2015) Business Combination - SFAS 24 (Revised 2015) Employee Benefit - SFAS 25 (Revised 2015) Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors - SFAS 53 Share Based Payment - SFAS 65 Consolidated Financial Statement - SFAS 66 Joint Arrangements - SFAS 67 Disclosure of Interests in Other Entities - SFAS 68 (Revised 2015) Fair Value Measurement - SFAS 69 Agriculture - IFAS 30 Levies - IFAS 31 Interpretation of Scope SFAS 13: Investment Property Lampiran 5/95 Schedule 222

243 PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated) 34. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 34. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT (continued) PSAK 1 dan ISAK 31 akan berlaku untuk tahun buku yang dimulai sejak 1 Januari 2017 dan penerapan dini diperkenankan, sedangkan revisi dan standar baru lainnya akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari PSAK 69 Agrikultur berlaku efektif pada tanggal 1 Januari Pada saat penerbitan laporan keuangan, Perseroan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Perseroan. SFAS 1 and IFAS 31 will become effective for annual period beginning 1 January 2017 and early implementation is permitted, while the other new and revised standards will become effective for the annual period beginning 1 January SFAS 69 Agriculture will be effective on 1 January As at the authorisation date of this financial statements, the Company is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the Company s financial statements. 35. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 35. REISSUANCE OF THE FINANCIAL STATEMENTS Sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Tahun 2016, Perseroan telah menerbitkan kembali laporan keuangannya pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dengan komparatif pada tanggal dan untuk tahun - tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, untuk menyesuaikan pengungkapan dengan peraturan pasar modal. Penerbitan kembali laporan keuangan terkait dengan hal - hal sebagai berikut: a. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain lampiran 2 b. Laporan arus kas lampiran 4/1 c. Catatan 1: Informasi umum lampiran 5/4 d. Catatan 2: Kebijakan akuntansi lampiran 5/5, 5/18, 5/19, dan 5/24 e. Catatan 6: Investasi bersih dalam sewa pembiayaan lampiran 5/34 f. Catatan 9: Aset tetap lampiran 5/42 dan 5/43 g. Catatan 15: Surat berharga lampiran 5/58 h. Catatan 21: Pendapatan pembiayaan konsumen lampiran 5/68 i. Catatan 30: Informasi segmen operasi lampiran 5/73 dan 5/74 j. Catatan 31: Reklasifikasi lampiran 5/93 dan 5/94 k. Catatan 34: Standar akuntansi baru lampiran 5/95 dan 5/96 In relation to the Company s plan for public offering of Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Year 2016, the Company has reissued its financial statements as at and for the year ended 31 December 2015 with comparative as at and for the years ended 31 December 2014 and 2013 to conform with the disclosure required by the capital market regulations. Reissuance of the financial statements related to the following items: a. Statements of profit or loss and other comprehensive income schedule 2 b. Statements of cashflows schedule 4/1 c. Note 1: General information schedule 5/4 d. Note 2: Accounting policies schedule 5/5, 5/18, 5/19, and 5/24 e. Note 6: Net investment in finace leases schedule 5/34 f. Note 9: Fixed assets schedule 5/42 and 5/43 g. Note 15: Securities issued schedule 5/58 h. Note 21: Consumer financing income schedule 5/68 i. Note 30: Operating segment information schedule 5/73 and 5/74 j. Note 31: Reclassification schedule 5/93 and 5/94 k. Note 34: Prospective accounting pronouncement schedule 5/95 and 5/96 Lampiran 5/96 Schedule 223

244 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 224

245 XVI. KETERANGAN TENTANG OBLIGASI 1. UMUM Obligasi dengan jumlah pokok sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah) pada Tanggal Emisi yang saat ini ditawarkan dengan nama "Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, diterbitkan berdasarkan ketentuan-ketentuan yang termuat dalam Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan No. 28 tanggal 10 Maret 2016, yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH., Notaris di Jakarta juncto addendum I Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 10 tanggal 7 April 2016 dan juncto addendum II Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 26 tanggal 11 Mei 2016 ( Perjanjian Perwaliamanatan ). Penjelasan Obligasi yang akan diuraikan di bawah ini merupakan pokok-pokok Perjanjian Perwaliamanatan dan bukan merupakan salinan selengkapnya dari seluruh ketentuan dan persyaratan yang tercantum dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Obligasi diterbitkan tanpa warkat, kecuali Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterbitkan untuk didaftarkan atas nama KSEI sebagai bukti utang untuk kepentingan Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening. Obligasi ini didaftarkan atas nama KSEI pada Daftar Pemegang Obligasi pada tanggal diserahkannya Sertifikat Jumbo Obligasi oleh Perseroan kepada KSEI. Yang menjadi bukti kepemilikan Obligasi bagi Pemegang Obligasi adalah Konfirmasi Tertulis yang diterbitkan oleh KSEI atau Pemegang Rekening berdasarkan perjanjian pembukaan rekening efek kepada Pemegang Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Pembayaran Bunga Obligasi ke-1 (satu) akan dilakukan pada tanggal 1 September Sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir dilakukan pada saat jatuh tempo Obligasi. Bunga dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat dimana 1 (satu) tahun sama dengan 360 (tiga ratus enam puluh) hari dan 1 (satu) bulan sama dengan 30 (tiga puluh) hari. Pembayaran Bunga Obligasi dan/atau pelunasan Pokok Obligasi kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening dilakukan oleh KSEI selaku Agen Pembayaran atas nama Perseroan berdasarkan Perjanjian Agen Pembayaran dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan dibidang Pasar Modal dan ketentuan peraturan KSEI. Hak kepemilikan Obligasi beralih dengan pemindahbukuan Obligasi dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya. Perseroan, Wali Amanat dan Agen Pembayaran memperlakukan Pemegang Rekening sebagai Pemegang Obligasi yang sah dalam hubungannya untuk menerima pembayaran Bunga dan pelunasan Pokok Obligasi dan hak-hak lain yang berhubungan dengan Obligasi. Penarikan Obligasi dari Rekening Efek hanya dapat dilakukan dengan pemindahbukuan ke Rekening Efek lainnya. Penarikan Obligasi keluar dari Rekening Efek untuk dikonversikan menjadi sertifikat Obligasi tidak dapat dilakukan, kecuali apabila terjadi pembatalan pendaftaran Obligasi dalam Penitipan Kolektif KSEI atas permintaan Perseroan atau Wali Amanat dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Pasar Modal dan keputusan RUPO. 2. JUMLAH POKOK OBLIGASI, BUNGA OBLIGASI DAN JATUH TEMPO OBLIGASI Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah Pokok Obligasi pada Tanggal Emisi sebesar Rp ,- (satu triliun lima ratus miliar Rupiah). Obligasi ini diterbitkan dengan memperhatikan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan, dengan satuan jumlah Obligasi yang dapat dipindahbukukan dari satu Rekening Efek ke Rekening Efek lainnya adalah senilai Rp 1,- (satu Rupiah) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Setiap Pemegang Obligasi senilai Rp 1,- (satu Rupiah) mempunyai hak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO dengan ketentuan pembulatan ke bawah. 225

246 Jumlah minimum pemesanan pembelian Obligasi harus dilakukan dalam jumlah sekurang-kurangnya Rp ,- (lima juta Rupiah) dan/atau kelipatannya. Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat berjangka waktu paling lama 36 (tiga puluh enam) bulan dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan Obligasi sebagai berikut: Seri A : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,70% (tujuh koma tujuh nol persen) per tahun, berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) Hari Kalender. Jumlah Pokok Obligasi Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (lima ratus miliar Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri A adalah pada tanggal 11 Juni Seri B : Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% (delapan koma empat nol persen) per tahun, berjangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan. Jumlah Pokok Obligasi Seri B yang ditawarkan adalah sebesar Rp ,- (satu triliun Rupiah). Jatuh tempo Obligasi Seri B adalah pada tanggal 1 Juni Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% (seratus persen) dari Jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan tanggal pembayaran Bunga Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 1 September 2016, sedangkan pembayaran Bunga Obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo Obligasi adalah pada tanggal 11 Juni 2017 untuk Seri A dan 1 Juni 2019 untuk Seri B yang juga merupakan Tanggal Pelunasan Pokok dari masing-masing seri Pokok Obligasi. Tingkat Bunga Obligasi merupakan persentase per tahun dari nilai nominal yang dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat, dimana 1 (satu) bulan dihitung 30 (tiga puluh) hari dan 1 (satu) tahun dihitung 360 (tiga ratus enam puluh) hari. Obligasi harus dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok Obligasi yang tertulis pada Konfirmasi Tertulis yang dimiliki oleh Pemegang Obligasi, dengan memperhatikan Sertifikat Jumbo Obligasi dan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan. 3. JAMINAN Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus, tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari menjadi jaminan bagi pemegang Obligasi ini, sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang Undang Hukum Perdata Indonesia. Hak pemegang Obligasi adalah pari passu (tanpa hak preferen). 4. PENYISIHAN DANA PELUNASAN POKOK OBLIGASI (SINKING FUND) Perseroan tidak menyelenggarakan penyisihan dana untuk Obligasi ini dengan pertimbangan untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil penawaran umum Obligasi ini sesuai dengan tujuan rencana penggunaan dana penawaran umum Obligasi ini. 5. PEMBATASAN-PEMBATASAN DAN KEWAJIBAN-KEWAJIBAN PERSEROAN Pembatasan-pembatasan dan kewajiban-kewajiban Perseroan dapat dilihat secara lengkap dalam Pasal 6 Perjanjian Perwaliamatan. Sebelum dilunasinya semua Pokok Obligasi dan Bunga Obligasi serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab Perseroan sehubungan dengan pengeluaran Obligasi, Perseroan berjanji dan mengikat diri : a. Bahwa Perseroan, tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat (yang tidak akan ditolak tanpa alasan yang jelas oleh Wali Amanat dan jika jawaban tersebut tidak diperoleh dalam waktu 15 (lima belas) Hari Kerja setelah pengajuan persetujuan tersebut diterima oleh Wali Amanat, maka persetujuan dianggap telah diberikan), tidak melakukan hal-hal atau tindakan-tindakan sebagai berikut : 226

247 (i) Membayar, membuat atau menyatakan pembayaran dividen atau distribusi pembayaran lain pada tahun buku Perseroan bila terjadi peristiwa kelalaian yang terus berlangsung dan tidak dapat dikesampingkan; (ii) Memberikan Pinjaman atau kredit kepada Perusahaan Asosiasi (apabila ada) dimana keseluruhan jumlah dari semua Pinjaman tersebut lebih dari 25% (dua puluh lima persen) dari Ekuitas Perseroan, berdasarkan laporan keuangan terkini yang telah diaudit, kecuali dilaksanakan sehubungan dengan transaksi anjak piutang (factoring) dan/atau sekuritisasi atas piutang termasuk piutang dari usaha kecil dalam rangka program Kredit Usaha Kecil (KUK), joint financing agreement (transaksi pembiayaan bersama)] serta untuk kegiatan usaha yang wajar bagi Perseroan, sehubungan dengan hal ini Perseroan akan memberitahukan secara tertulis kepada Wali Amanat; (iii) Membuat atau mengizinkan pemberian hak jaminan atas seluruh atau sebagian dari pendapatan atau harta kekayaan (asset) Perseroan yang ada pada saat ini maupun di masa yang akan datang; (iv) Terhitung sejak tanggal penandatanganan Perjanjian Perwaliamanatan, Perseroan menyediakan atau memberikan pinjaman serta memberikan penanggungan, selain: a. dalam pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan yang lazim; atau b. dalam hubungannya dengan transaksi anjak piutang (factoring), sekuritisasi atas piutang-piutang [termasuk piutang-piutang dari usaha kecil di bawah program KUK dan Join financing agreement (transaksi pembiayaan bersama)]; (v) Menjual, menyewakan, mentransfer atau mengalihkan baik melalui jual beli maupun jual sewa atau cara lainnya, yang nilai transaksinya lebih dari 40% (empat puluh persen) dari harta kekayaan (asset) Perseroan berdasarkan laporan keuangan terkini yang telah diaudit, kecuali: a. pengalihan yang disetujui oleh Wali Amanat; b. pengalihan dalam rangka kegiatan usaha sehari-hari; (vi) Melakukan kegiatan usaha selain yang disebut kan dalam anggaran dasar Perseroan pada saat ditandatanganinya Perjanjian Perwaliamanatan. b. Perseroan akan : (i) (ii) (iii) (iv) (v) Memperoleh, mematuhi segala ketentuan dan melakukan hal-hal yang diperlukan untuk menjaga tetap berlakunya segala kuasa, izin, dan persetujuan (baik dari pemerintah ataupun lainnya) dan dengan segera memberikan laporan dan masukan dan melakukan hal-hal yang diwajibkan peraturan perundang-undangan Republik Indonesia sehingga Perseroan dapat secara sah menjalankan kewajibannya berdasarkan setiap Dokumen Emisi dalam mana Perseroan menjadi salah satu pihaknya atau memastikan keabsahan, keberlakuan, serta dapat dilaksanakannya setiap Dokumen Emisi di Republik Indonesia; Memastikan pada setiap saat keadaan keuangan Perseroan yang tercantum dalam laporan keuangan tahunan Perseroan terakhir yang telah diaudit atau laporan keuangan semesteran yang terakhir, diserahkan kepada Wali Amanat berdasarkan ketentuan Pasal 6.b (vii), harus berada dalam rasio jumlah Pinjaman terhadap Ekuitas tidak melebihi ratio 10:1 (sepuluh berbanding satu) atau jumlah rasio lainnya dengan tetap memperhatikan pembatasan sebagaimana diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 84/PMK.012/2006 tanggal 29 (dua puluh sembilan) September 2006 (dua ribu enam) tentang Perusahaan Pembiayaan, atau peraturan perubahannya atau peraturan penggantinya (jika ada); Mematuhi ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan; Menyetorkan dana (in good funds) yang diperlukan untuk pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pelunasan Bunga Obligasi yang jatuh tempo kepada Agen Pembayaran sesuai dengan surat keterangan Wali Amanat yang didasarkan pada keterangan Agen Pembayaran mengenai jumlah yang harus dilunasi oleh Perseroan, paling lambat 1 (satu) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi dan/atau Tanggal Pembayaran Pokok Obligasi, serta menyerahkan kepada Wali Amanat pelaporan Jumlah Terutang disertai dengan fotokopi bukti penyetoran tersebut pada hari yang sama; Memelihara asuransi-asuransi yang sudah berjalan dan berhubungan dengan kegiatan usaha dan harta kekayaan Perseroan pada perusahaan asuransi yang bereputasi baik (termasuk tetapi tidak terbatas kepada PT. Asuransi Astra Buana) terhadap segala risiko yang biasa dihadapi oleh perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam bidang usaha yang sama dengan Perseroan; 227

248 (vi) (vii) (viii) (ix) (x) (xi) (xii) (xiii) Mengizinkan Wali Amanat (atas biayanya sendiri) dan/atau orang yang diberikan kuasa boleh Wali Amanat dari waktu ke waktu untuk ketentuan Pasal 3.5.c Perjanjian Perwaliamanatan, untuk memiliki akses dan memeriksa buku-buku, memberikan tanggapan atas segala pertanyaan atau informasi yang diminta oleh wakilnya tersebut dan mendiskusikan dengan orang tersebut dengan itikad baik atas segala aspek dari pembukuan Perseroan, sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundangundangan yang berlaku, dengan pemberitahuan dari Wali Amanat minimal 3 (tiga) Hari Kerja sebelumnya kepada Perseroan; Menyerahkan laporan-laporan yang diminta oleh OJK kepada Wali Amanat dan persetujuan- persetujuan atas penerbitan dan penawaran Obligasi sesuai dengan anggaran dasar Perseroan, dan untuk membuat dan mengimplementasikan setiap perjanjian yang berhubungan dengan hal tersebut, termasuk tetapi tidak terbatas penyerahan atas : a. Laporan keuangan tahunan Perseroan selambat-lambatnya 90 (sembilan puluh) Hari Kalender setelah tanggal tiap tahun buku berakhir atau pada saat penyerahan laporan konsolidasi kepada OJK yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Perseroan yang telah terdaftar di OJK; b. Laporan keuangan tengah tahunan Perseroan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) Hari Kalender setelah tanggal tengah tahun buku, jika tidak disertai laporan Akuntan, atau selambat-lambatnya dalam waktu 60 (enam puluh) Hari Kalender setelah tanggal tengah tahun buku, jika disertai laporan Akuntan Publik Perseroan yang telah terdaftar di OJK dalam rangka penelaahan terbatas, atau selambat-lambatnya dalam waktu 90 (sembilan puluh) Hari Kalender setelah tanggal tengah tahun buku, jika disertai laporan Akuntan Publik Perseroan yang telah terdaftar di OJK yang memberikan pendapat tentang kewajaran laporan keuangan secara keseluruhan. Satu dan lain dengan tidak mengesampingkan apa yang akan ditentukan oleh OJK. Memelihara sistem akuntansi, pembukuan dan pengawasan biaya sesuai dengan Prinsip-prinsip Akuntansi dan mengesampingkan hal-hal dalam pembukuannya yang menurut prinsip-prinsip akuntansi perlu untuk dikesampingkan; Mengusahakan agar harta kekayaan yang digunakan dalam menjalankan kegiatan usahanya berada dalam keadaan baik, memperbaikinya dan melakukan hal-hal yang diperlukan untuk menjalankan kegiatan usaha Perseroan; Memberitahu Wali Amanat atas: a. setiap perubahan anggaran dasar, susunan Direksi dan Dewan Komisaris, susunan pemegang saham Perseroan dan pembagian dividen lebih dari 50% (lima puluh persen) dari laba bersih Perseroan pada tahun buku yang berjalan; b. perkara pidana, perdata, tata usaha negara dan arbitrase yang dihadapi Perseroan yang secara material mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam menjalankan dan mematuhi segala kewajibannya berdasarkan Dokumen Emisi; c. terjadinya salah satu dari peristiwa kelalaian dengan segera dan melalui permintaan tertulis dari Wali Amanat, menyerahkan pada Wali Amanat suatu pernyataan yang ditandatangani oleh seseorang yang dapat diterima oleh Wali Amanat untuk maksud tersebut, kecuali Perseroan sebelumnya telah diberitahukan kepada Wali Amanat bahwa peristiwa kelalaian tersebut tidak terjadi, atau apabila terjadi peristiwa kelalaian, Perseroan telah memberikan gambaran lengkap atas kejadian tersebut dan tindakan atau langkah-langkah yang diambil (atau diusulkan akan diambil) oleh Perseroan untuk memperbaiki kejadian tersebut; Mengupayakan pemilikan saham yang telah ditempatkan dan disetor dalam Perseroan, baik langsung maupun tidak langsung oleh PT Astra International Tbk dan/atau Toyota Financial Services Corporation tidak boleh kurang dari 50% (lima puluh persen) dari modal saham yang telah ditempatkan dan disetor; Melakukan pemeringkatan atas Obligasi sesuai dengan Peraturan Nomor IX.C.11 berikut perubahannya dan atau pengaturan lainnya yang wajib dipatuhi oleh Perseroan. Kewajiban pemeringkatan atas Obligasi ini akan tetap berlaku selama jangka waktu Obligasi. Melakukan atau memelihara seluruh tindakan-tindakannya dari waktu ke waktu atas permintaan dari Wali Amanat dan melaksanakan atau memelihara pelaksanaan dari seluruh dokumen-dokumen yang berdasarkan pendapat yang wajar dari Wali Amanat 228

249 (xiv) diperlukan atau, untuk menjalankan Perjanjian Perwaliamanatan atau memberikan jaminan yang penuh atas hak, kekuasaan dan perbaikan yang diberikan kepada Wali Amanat berdasarkan Dokumen Emisi. Menjamin bahwa kewajiban pembayaran oleh Perseroan kepada Pemegang Obligasi menurut Perjanjian Perwaliamanatan pada setiap waktu mempunyai kedudukan yang sama dengan kewajiban kepada seluruh kreditur lainnya. 6. HAK-HAK PEMEGANG OBLIGASI a. Menerima pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi dari Perseroan yang dibayarkan melalui KSEI sebagai Agen Pembayaran pada Tanggal Pembayaran Pokok Obligasi dan/atau Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi yang bersangkutan. Pokok Obligasi harus dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok Obligasi yang tertulis pada Konfirmasi Tertulis yang dimiliki oleh Pemegang Obligasi. b. Yang berhak atas Bunga Obligasi adalah Pemegang Obligasi yang pada 4 (empat) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Obligasi, kecuali ditentukan lain oleh KSEI atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. c. Bila terjadi kelalaian dalam pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi, Pemegang Obligasi berhak untuk menerima pembayaran denda atas setiap kelalaian pembayaran tersebut sebesar persentase bunga Obligasi yang berlaku pada saat tersebut ditambah 1% per tahun atas jumlah yang tidak dibayar sesuai ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan, yang diperhitungkan berdasarkan jumlah hari terhitung sejak Tanggal Pembayaran. Pokok Obligasi dan/atau Tanggal Pembayaran Bunga yang bersangkutan sampai seluruh jumlah yang tidak dibayar telah dibayar kembali secara penuh. Untuk tujuan perhitungan denda tersebut, 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) hari dan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) hari. Pemegang Obligasi berhak atas pembayaran denda secara proporsional sesuai jumlah Obligasi yang dimilikinya. d. Pemegang Obligasi baik sendiri maupun secara bersama-sama mewakili paling sedikit lebih dari 20% (dua puluh perseratus) dari jumlah Obligasi yang belum dilunasi, tidak termasuk Obligasi yang dimiliki oleh Perseroan dan/ atau Afiliasinya, dapat mengajukan permintaan diselenggarakan RUPO. Permintaan tersebut wajib disampaikan secara tertulis kepada Wali Amanat dan paling lambat 30 (tiga puluh) hari setelah tanggal diterimanya surat permintaan tersebut Wali Amanat wajib melakukan panggilan untuk RUPO. e. Setiap Pemegang Obligasi senilai Rp 1,- (satu Rupiah) mempunyai hak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO dengan ketentuan pembulatan ke bawah (jika terdapat angka pecahan). 7. KELALAIAN PERSEROAN Kelalaian Perseroan dapat dilihat secara lengkap dalam Pasal 8 Perjanjian Perwaliamatan. Apabila salah satu atau lebih dari kejadian-kejadian atau hal-hal tersebut di bawah ini terjadi Wali Amanat dapat mengambil tindakan-tindakan yang ditentukan dalam Perjanjian Perwaliamanatan : a. Perseroan lalai membayar Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi dan/atau jumlah lain yang wajib dibayarnya berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, dalam mata uang dan dalam hal yang disebutkan secara khusus dalam Perjanjian Perwaliamanatan tersebut, kecuali apabila kelalaian tersebut terjadi sebagai akibat kesulitan dalam penyelesaian yang berada di luar kendali Perseroan dan kegagalan pembayaran tersebut tidak dapat diperbaiki dalam waktu 3 (tiga) Hari Bursa; atau b. terdapat pernyataan dari Perseroan dalam Dokumen Emisi dimana Perseroan berkedudukan sebagai salah satu pihak atau dalam suatu pemberitahuan atau dokumen lainnya, pernyataan mana terbukti tidak benar dan menyesatkan secara material pada saat dibuat, dan dalam hal tertentu, mempengaruhi kemampuan Perseroan secara material dalam menjalankan kewajibannya berdasarkan Dokumen Emisi; atau 229

250 c. Perseroan lalai dalam mematuhi dan menjalankan kewajibannya yang tercantum dalam Dokumen Emisi dimana Perseroan menjadi salah satu pihaknya, dimana menurut pendapat Wali Amanat, kelalaian tersebut tidak dapat diperbaiki; atau d. setiap pinjaman Perseroan lainnya dalam jumlah keseluruhan melebihi 20% (dua puluh persen) dari Ekuitas Perseroan yang: i. tidak dibayar pada saat jatuh tempo atau dalam masa tenggang pada suatu perjanjian yang berhubungan dengan pinjaman tersebut, atau ii. menjadi jatuh tempo dan dapat ditagih sebelum masa jatuh tempo atas dasar kelalaian dan dinyatakan jatuh tempo dan dapat ditagih dengan syarat bahwa hal tersebut merupakan suatu peristiwa kelalaian jika dalam hal pinjaman tersebut jatuh tempo dan dapat ditagih tetapi tidak dinyatakan jatuh tempo dan dapat ditagih apabila salah satu kreditur atau lebih atas pinjaman tersebut mendapatkan jaminan, janji atau dukungan tambahan dari seseorang yang belum pernah diterima oleh kreditur-kreditur tersebut sebelum terjadinya peristiwa kelalaian dan jaminan, janji atau dukungan tersebut tidak diberikan kepada Wali Amanat dalam waktu yang bersamaan dan tidak memuaskan Wali Amanat; atau e. adanya pernyataan moratorium dari pengadilan atau kekuasaan yang berwenang atas pembayaran pinjaman-pinjaman Perseroan; atau f. kurator atau pejabat serupa diangkat sehubungan dengan sebagian besar usaha atau harta kekayaan atau pendapatan Perseroan, atau setiap bentuk eksekusi diadakan atau dilaksanakan atau tuntutan atas seluruh atau sebagian besar usaha atau harta kekayaan atau pendapatan dan hal tersebut tidak dapat dibebaskan dalam waktu 30 (tiga puluh) Hari Kalender yang dari waktu ke waktu dapat mempengaruhi seluruh atau sebagian besar usaha, harta kekayaan atau pendapatan menjadi dapat dilaksanakan atau penetapan, keputusan yang dibuat sehubungan dengan kepailitan, pembubaran atau likuidasi dari Perseroan oleh pengadilan atau otoritas yang berwenang; atau g. Perseroan menghentikan atau mengancam akan menghentikan seluruh atau sebagian besar dari operasinya dan/atau kegiatannya pada saat ini, kecuali kejadian tersebut terjadi untuk maksud penggabungan, peleburan, konsolidasi dengan PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk dan/atau TOYOTA FINANCIAL SERVICES CORPORATION dan/atau setiap anak perusahaan atau afiliasinya (dimana yang dimaksud sub g ini adalah perusahaan-perusahaan yang dikendalikan baik secara langsung maupun tidak langsung oleh PT Astra International Tbk dan/atau Toyota Financial Services Corporationpersyaratan mana telah disetujui sebelumnya secara tertulis oleh Wali Amanat atau melalui keputusan RUPO; atau h. Perseroan tidak melaksanakan segala tindakan, keadaan dan hal yang harus dilakukan, dipenuhi dan dijalankan dalam rangka agar Perseroan: (i) (ii) dapat secara sah membuat dan menjalankan hak- haknya serta menjalankan dan mematuhi kewajiban-kewajiban yang diperkirakan olehnya pada masing-masing Dokumen Emisi dimana Perseroan menjadi salah satu pihak; untuk memastikan bahwa kewajiban-kewajiban itu dinyatakan olehnya pada masingmasing Dokumen Emisi sah, berlaku dan mengikat; (iii) membuat Dokumen Emisi dapat digunakan sebagai bukti di Republik Indonesia yang telah dilakukan, dipenuhi dan dilaksanakan; atau i. untuk setiap saat Perseroan menjadi tidak sah untuk melaksanakan atau mematuhi setiap atau semua kewajibannya berdasarkan Dokumen Emisi dalam mana Perseroan menjadi pihak atau setiap kewajiban dari Perseroan berdasarkan Dokumen Emisi dalam mana Perseroan merupakan pihak menjadi tidak sah, berlaku dan mengikat atau berhenti menjadi sah, berlaku dan mengikat. -Bilamana Wali Amanat menyatakan Perseroan lalai, karena satu atau lebih alasan sebagaimana tercantum dalam sub a sampai dengan sub i di atas, maka Wali Amanat berkewajiban memberitahukan peristiwa tersebut kepada Perseroan secara tertulis dan apabila hal tersebut berlangsung selama 14 (empat belas) Hari Kerja setelah pemberitahuan tersebut diterima oleh Perseroan, akan tetapi kelalaian tersebut tetap tidak diperbaiki, Wali Amanat berhak membuat pengumuman dalam paling sedikit 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional dan memanggil RUPO menurut tata cara yangditentukan dalam Perjanjian Perwaliamanatan. 230

251 -Jika RUPO memutuskan agar Wali Amanat melakukan penagihan kepada Perseroan, maka Wali Amanat dalam waktu yang ditentukan dalam keputusan RUPO itu harus melakukan penagihan Jumlah Terutang kepada Perseroan. Perseroan berkewajiban melakukan pembayaran dalam waktu yang ditentukan dalam tagihan yang bersangkutan. 8. PEMBELIAN KEMBALI OBLIGASI (BUY BACK) OLEH PERSEROAN Pembelian kembali (buy back) Obligasi dapat dilihat secara lengkap dalam Pasal 13 Perjanjian Perwaliamatan. Dalam hal Perseroan melakukan pembelian kembali (buyback) Obligasi, maka berlaku ketentuanketentuan sebagai berikut : 1. pembelian kembali (buy back) Obligasi dapat ditujukan sebagai pelunasan atau disimpan untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar; 2. pelaksanaan pembelian kembali (buy back) Obligasi dapat dilakukan melalui Bursa Efek atau di luar Bursa Efek; 3. pembelian kembali (buy back) Obligasi baru dapat dilakukan 1 (satu) tahun setelah tanggal penjatahan; 4. pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila hal tersebut mengakibatkan Perseroan tidak dapat memenuhi ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan; 5. Pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak dapat dilakukan apabila Perseroan melakukan kelalaian (wanprestasi) sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan, kecuali telah memperoleh persetujuan RUPO; 6. Pembelian kembali (buy back) Obligasi hanya dapat dilakukan oleh Perseroan kepada pihak yang tidak terafiliasi; 7. Rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib dilaporkan kepada OJK oleh Perseroan paling lambat 2 (dua) Hari Kerja sebelum pengumuman rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut di surat kabar; 8. pembelian kembali (buy back) Obligasi, baru dapat dilakukan setelah pengumuman rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi. Pengumuman tersebut wajib dilakukan paling sedikit melalui 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional paling lambat 2 (dua) hari sebelum tanggal penawaran untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi dimulai; 9. rencana pembelian kembali (buy back) Obligasi sebagaimana dimaksud dalam butir 7 dan pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir 8, paling sedikit memuat informasi tentang : a. periode penawaran pembelian kembali (buy back) Obligasi; b. jumlah dana maksimal yang akan digunakan untuk pembelian kembali (buy back); c. kisaran jumlah Obligasi yang akan dibeli kembali; d. harga atau kisaran harga yang ditawarkan untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi; e. tata cara penyelesaian transaksi; f. persyaratan bagi Pemegang Obligasi yang mengajukan penawaran jual; g. tata cara penyampaian penawaran jual oleh Pemegang Obligasi; h. tata cara pembelian kembali (buy back) Obligasi; dan i. hubungan Afiliasi antara Perseroan dan Pemegang Obligasi. 10. Perseroan wajib melakukan penjatahan secara proporsional sebanding dengan partisipasi setiap Pemegang Obligasi apabila jumlah Obligasi yang ditawarkan untuk dijual oleh Pemegang Obligasi melebihi jumlah Obligasi yang dapat dibeli kembali; 11. Perseroan wajib menjaga kerahasiaan atas semua informasi mengenai penawaran jual yang telah disampaikan oleh Pemegang Obligasi; 12. Perseroan dapat melaksanakan pembelian kembali(buyback) Obligasi tanpa melakukan pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir 9 dengan ketentuan : a. jumlah pembelian kembali (buy back) Obligasi tidak lebih dari 5% (lima persen) dari jumlah Obligasi untuk masing-masing seri Obligasi yang beredar dalam periode 1 (satu) tahun setelah tanggal penjatahan; b. Obligasi yang dibeli kembali tersebut bukan Obligasi yang dimiliki Afiliasi Perseroan; c. Obligasi yang dibeli kembali hanya untuk disimpan yang kemudian hari dapat dijual kembali; 231

252 dan wajib dilaporkan kepada OJK paling lambat akhir Hari Kerja ke-2 (kedua) setelah terjadinya pembelian kembali (buy back) Obligasi; 13. Perseroan wajib melaporkan kepada OJK dan Wali Amanat serta mengumumkan kepada publik dalam waktu paling lambat 2 (dua) Hari Kerja setelah dilakukannya pembelian kembali (buy back) Obligasi, informasi yang meliputi antara lain : a. Jumlah Obligasi yang telah dibeli; b. rincian Jumlah Obligasi yang telah dibeli kembali untuk pelunasan atau disimpan untuk dijual kembali; c. harga pembelian kembali(buy back) Obligasi yang telah terjadi; d. jumlah dana yang digunakan untuk pembelian kembali (buy back) Obligasi; 14. dalam hal terdapat lebih dari satu Obligasi yang diterbitkan oleh Perseroan, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi dilakukan dengan mendahulukan Obligasi yang tidak dijamin; 15. dalam hal terdapat lebih dari satu Obligasi yang tidak dijamin, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib mempertimbangkan aspek kepentingan ekonomis Perseroan atas pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut; 16. dalam hal terdapat jaminan atas seluruh Obligasi, maka pembelian kembali (buy back) Obligasi wajib mempertimbangkan aspek kepentingan ekonomis Perseroan atas pembelian kembali (buy back) Obligasi tersebut; dan 17. Pembelian kembali (buy back) Obligasi oleh Perseroan mengakibatkan: a. hapusnya segala hak yang melekat pada Obligasi yang dibeli kembali, hak menghadiri RUPO, hak Suara, dan hak memperoleh bunga serta manfaat lain dari Obligasi yang dibeli kembali, jika dimaksudkan untuk pelunasan; atau b. pemberhentian sementara segala hak yang melekat pada Obligasi yang dibeli kembali, hak menghadiri RUPO, hak Suara, dan hak memperoleh bunga serta manfaat lain dari Obligasi yang dibeli kembali, jika dimaksudkan untuk disimpan untuk dijual kembali. 18. Dalam hal Perseroan melakukan pembelian kembali (buyback) tersebut untuk pelunasan, maka jumlah Obligasi tersebut dapat berkurang sehubungan dengan pembelian kembali (buy back) Obligasi yang dilakukan. 9. RAPAT UMUM PEMEGANG OBLIGASI Rapat Umum Pemegang Obligasi dapat dilihat secara lengkap dalam Pasal 9 Perjanjian Perwaliamatan Rapat umum Pemegang Obligasi diadakan untuk tujuan antara lain: a. mengambil keputusan sehubungan dengan usulan Perseroan atau Pemegang Obligasi mengenai perubahan jangka waktu, pokok pinjaman Obligasi, suku bunga, perubahan tata cara atau periode pembayaran bunga, Jaminan yang diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan dengan tetap memperhatikan Peraturan Nomor VI.C.4; b. menyampaikan pemberitahuan kepada Perseroan dan/atau Wali Amanat, memberikan pengarahan kepada Wali Amanat, dan/atau menyetujui suatu kelonggaran waktu atas suatu kelalaian berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan serta akibat-akibatnya, atau untuk mengambil tindakan lain sehubungan dengan kelalaian; c. memberhentikan Wali Amanat dan menunjuk pengganti Wali Amanat menurut ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan; d. mengambil tindakan yang dikuasakan oleh atau atas nama Pemegang Obligasi termasuk dalam penentuan potensi kelalaian yang dapat menyebabkan terjadinya kelalaian sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan dan Peraturan Nomor VI.C.4; dan e. Wali Amanat bermaksud mengambil tindakan lain yang tidak dikuasakan atau tidak termuat dalam Perjanjian Perwaliamanatan atau berdasarkan peraturan perundang-undangan RUPO dapat diselenggarakan atas permintaan: a. Pemegang Obligasi baik sendiri maupun secara bersama-sama yang mewakili paling sedikit lebih dari 20% (dua puluh persen) dari jumlah Obligasi yang belum dilunasi, tidak termasuk Obligasi yang dimiliki oleh Perseroan dan/atau Afiliasinya; b. Perseroan; c. Wali Amanat; atau d. OJK. 232

253 9.3. Permintaan sebagaimana dimaksud dalam butir 9.2 poin a, poin b, dan poin d wajib disampaikan secara tertulis kepada Wali Amanat dan paling lambat 30 (tiga puluh) Hari Kalender setelah tanggal diterimanya surat permintaan tersebut Wali Amanat wajib melakukan panggilan untuk RUPO Dalam hal Wali Amanat menolak permohonan Pemegang Obligasi atau Perseroan untuk mengadakan RUPO, maka Wali Amanat wajib memberitahukan secara tertulis alasan penolakan tersebut kepada pemohon dengan tembusan kepada OJK, paling lambat 14 (empat belas) Hari Kalender setelah diterimanya surat permohonan Pengumuman, pemanggilan, dan waktu penyelenggaraan RUPO. a. Pengumuman RUPO wajib dilakukan melalui satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional, dalam jangka waktu paling lambat 14 (empat belas) Hari Kalender sebelum pemanggilan. b. Pemanggilan RUPO dilakukan paling lambat 14 (empat belas) Hari Kalender sebelum RUPO, melalui paling sedikit satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional. c. Pemanggilan untuk RUPO kedua atau ketiga dilakukan paling lambat 7 (tujuh) Hari Kalender sebelum RUPO kedua atau ketiga dilakukan dan disertai informasi bahwa RUPO sebelumnya telah diselenggarakan tetapi tidak mencapai korum. d. Panggilan harus dengan tegas memuat rencana RUPO dan mengungkapkan informasi antara lain: (1) tanggal, tempat, dan waktu penyelenggaraan RUPO; (2) agenda RUPO; (3) pihak yang mengajukan usulan RUPO; (4) Pemegang Obligasi yang berhak hadir dan memiliki hak suara dalam RUPO; dan (5) korum yang diperlukan untuk penyelenggaraan dan pengambilan keputusan RUPO. e. RUPO kedua atau ketiga diselenggarakan paling cepat 14 (empat belas) Hari Kalender dan paling lambat 21 (dua puluh satu) Hari Kalender dari RUPO sebelumnya Tata cara RUPO. a. Pemegang Obligasi, baik sendiri maupun diwakili berdasarkan surat kuasa berhak menghadiri RUPO dan menggunakan hak suaranya sesuai dengan jumlah Obligasi yang dimilikinya dengan ketentuan setiap Pemegang Obligasi senilai Rp. 1,00 (satu Rupiah) berhak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dalam RUPO, kecuali Pemegang Obligasi yang dimaksud dalam Pasal 9.6.b. b. Obligasi yang dimiliki oleh Perseroan dan/atau Afiliasinya tidak memiliki hak suara dan tidak diperhitungkan dalam korum kehadiran. c. Sebelum pelaksanaan RUPO, Perseroan berkewajiban untuk menyerahkan daftar Pemegang Obligasi dari Afiliasinya kepada Wali Amanat. d. RUPO dapat diselenggarakan di tempat Perseroan atau tempat lain yang disepakati antara Perseroan dan Wali Amanat. e. RUPO dipimpin oleh Wali Amanat. f. Wali Amanat wajib mempersiapkan acara RUPO termasuk materi RUPO dan menunjuk Notaris untuk membuat berita acara RUPO. g. Dalam hal penggantian Wali Amanat diminta oleh Perseroan atau Pemegang Obligasi, maka RUPO dipimpin oleh Perseroan atau wakil Pemegang Obligasi yang meminta diadakannya RUPO tersebut. Perseroan atau Pemegang Obligasi yang meminta diadakannya RUPO tersebut diwajibkan untuk mempersiapkan acara RUPO dan materi RUPO Korum dan Pengambilan Keputusan. a. Dalam hal RUPO bertujuan untuk memutuskan mengenai perubahan Perjanjian Perwaliamanatan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 9.1, diatur sebagai berikut: (1) Apabila RUPO dimintakan oleh Perseroan, maka wajib diselenggarakan dengan ketentuan sebagai berikut: (a) dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan 233

254 berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (b) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (a) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang kedua. (c) RUPO kedua dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (d) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (c) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang ketiga. (e) RUPO ketiga dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari ½ (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (2) Apabila RUPO dimintakan oleh Pemegang Obligasi atau Wali Amanat, maka wajib diselenggarakan dengan ketentuan sebagai berikut: (a) dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (b) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (a) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang kedua. (c) RUPO kedua dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (d) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (c) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang ketiga. (e) RUPO ketiga dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (3) Apabila RUPO dimintakan oleh OJK, maka wajib diselenggarakan dengan ketentuan sebagai berikut: (a) (b) (c) (d) (e) dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (a) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang kedua. RUPO kedua dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam huruf (c) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang ketiga. RUPO ketiga dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. 234

255 b. RUPO yang diadakan untuk tujuan selain perubahan Perjanjian Perwaliamanatan, dapat diselenggarakan dengan ketentuan sebagai berikut: (1) dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (2) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam angka (1) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO kedua. (3) RUPO kedua dapat dilangsungkan apabila ihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila disetujui paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang hadir dalam RUPO. (4) dalam hal korum kehadiran sebagaimana dimaksud dalam angka (3) tidak tercapai, maka wajib diadakan RUPO yang ketiga. (5) RUPO ketiga dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh Pemegang Obligasi atau diwakili paling sedikit 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah Obligasi yang masih belum dilunasi dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat berdasarkan keputusan suara terbanyak Biaya-biaya penyelenggaraan RUPO menjadi beban Perseroan dan wajib dibayarkan kepada Wali Amanat paling lambat 7 (tujuh) Hari Kerja setelah permintaan biaya tersebut diterima Perseroan dari Wali Amanat, yang ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan Penyelenggaraan RUPO wajib dibuatkan berita acara secara notariil Perseroan, Wali Amanat, dan Pemegang Obligasi wajib memenuhi keputusan-keputusan yang diambil dalam RUPO. 10. PERUBAHAN PERJANJIAN PERWALIAMATAN Perjanjian Perwaliamanatan tidak dapat diubah dan/atau ditambah, baik untuk seluruh maupun sebagian kecuali jika disetujui secara lain oleh para Pemegang Obligasi dalam RUPO dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku. 11. PEMBERITAHUAN Semua pemberitahuan dari pihak Perseroan kepada Wali Amanat dan sebaliknya dianggap telah dilakukan dengan sah dan sebagaimana mestinya apabila disampaikan kepada alamat tersebut di bawah ini secara tertulis, ditandatangani serta disampaikan dengan pos tercatat atau disampaikan langsung dengan memperoleh tanda terima atau dengan faksimili yang sudah dikonfirmasikan. PERSEROAN PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES Divisi Treasury Mega Plaza Building 8th Floor. JL. HR Rasuna Said Kav. C 3 Jakarta Indonesia Tel. (021) Fax (021) Alamat Wali Amanat PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk Divisi Investment Services Bagian Trust & Corporate Services Gedung BRI II lt.30 Jl. Jend.Sudirman Kav Jakarta Telp: (021) , Fax: (021) ,

256 12. HUKUM YANG BERLAKU Seluruh perjanjian yang berhubungan dengan Obligasi ini berada dan tunduk di bawah hukum yang berlaku di Indonesia. 236

257 XVII. KETERANGAN TENTANG PEMERINGKATAN OBLIGASI 1. HASIL PEMERINGKATAN Untuk memenuhi ketentuan Peraturan No. IX.C.1 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP- 42/PM/2000 tanggal 27 Oktober 2000 tentang Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum dan Peraturan No. IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-712/BL/2012 tanggal 26 Desember 2012 tentang Pemeringkatan atas Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk, Perseroan telah melakukan pemeringkatan yang dilaksanakan oleh PT Fitch Ratings Indonesia ( FITCH ). Berdasarkan hasil pemeringkatan atas efek utang jangka panjang sesuai dengan surat No. RC41/DIR/RAT/III/2016 tanggal 4 Maret 2016 dari Fitch, dan yang akan dilakukan review peringkat dalam periode 1 (satu) tahun sekali, Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 telah mendapat peringkat: AAA(idn) (Triple A; Stable Outlook) Perseroan dengan tegas menyatakan tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Fitch, baik langsung maupun tidak langsung sesuai dengan yang didefinisikan dalam UUPM. Sesuai dengan Peraturan No. IX.C.11 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM dan LK No. KEP-712/BL/2012 tanggal 26 Desember 2012 tentang Pemeringkatan Atas Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk, Perseroan wajib menyampaikan Peringkat Tahunan atas Obligasi kepada Otoritas Jasa Keuangan paling lambat 10 (sepuluh) hari kerja setelah berakhirnya masa berlaku peringkat terakhir sampai Perseroan telah menyelesaikan seluruh kewajiban yang terkait denganobligasi yang diterbitkan. 2. SKALA PEMERINGKATAN EFEK UTANG JANGKA PANJANG Tabel di bawah ini menunjukkan kategori peringkat perusahaan atau efek utang jangka panjang untuk memberikan gambaran tentang posisi peringkat Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun AAA(idn) Peringkat nasional AAA menandakan kualitas tertinggi yang diberikan pada skala peringkat nasional untuk Negara tersebut. Peringkat ini diberikan kepada kualitas kredit terbaik dibanding Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lainnya di Negara yang sama dan biasanya akan diberikan kepada semua kewajiban keuangan yang dikeluarkan atau dijamin oleh pemerintah. AA(idn) Peringkat nasional AA menandakan suatu kualitas kredit yang sangat kuat dibandingkan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lainnya di Negara yang sama. Resiko kredit yang tidak dapat dipisahkan di dalam kewajibankewajiban keuangan ini hanya berbeda sedikit dari Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang yang mendapat peringkat tertinggi di suatu Negara. A(idn) Peringkat nasional A menandakan suatu kualitas kredit yang kuat dibandingkan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lainnya di Negara yang sama. Namun, perubahan-perubahan dalam keadaan atau kondisi-kondisi ekonomi dapat mempengaruhi kapasitas untuk pembayaran kembali kewajibankewajiban keuangan tepat waktu secara lebih besar dibandingkan kewajibankewajiban keuangan yang mendapat kategori peringkat yang lebih tinggi. BBB(idn) Peringkat nasional BBB menandakan suatu kualitas kredit yang dinilai cukup dibandingkan dengan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lainnya di Negara yang sama. Namun perubahan-perubahan dalam keadaan atau kondisikondisi ekonomi dapat lebih mempengaruhi kapasitas untuk pembayaran kembali kewajiban-kewajiban keuangan ini secara tepat waktu dibandingkan kewajiban-kewajiban keuangan yang mendapat kategori peringkat yang lebih tinggi. 237

258 BB(idn) B(idn) CCC(idn), CC(idn), C(idn) DDD(idn), DD(idn), D(idn) Peringkat nasional BB menandakan suatu kualitas kredit yang cukup lemah dibandingkan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lainnya pada Negara yang sama. Dalam konteks suatu negara, pembayaran dari kewajiban-kewajiban keuangan ini tidak pasti dan kapasitas untuk pembayaran kembali secara tepat waktu akan lebih rentan terhadap perubahan kondisi ekonomi yang tidak menguntungkan. Nasional peringkat B menandakan suatu kualitas kredit yang secara signifikan lebih lemah dibandingkan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lain pada negara yang sama. Kewajiban-kewajiban keuangan saat ini dapat dipenuhi meskipun dengan margin keamanan yang terbatas, dan kapasitas untuk melanjutkan pembayaran yang tepat waktu tergantung dari kondisi usaha dan perekonomian yang menguntungkan dan berkelanjutan. Kategori-kategori peringkat nasional ini menandakan suatu kualitas kredit yang sangat lemah dibandingkan Perseroan-Perseroan atau surat-surat utang lain pada Negara yang sama. Kapasitas untuk memenuhi kewajiban-kewajiban keuangan bergantung sepenuhnya pada perkembangan usaha dan ekonomi yang menguntungkan. Kategori-kategori peringkat nasional ini diberikan kepada perusahaan atau kewajiban-kewajiban keuangan yang saat ini dalam keadaan gagal bayar. Sebagai tambahan, tanda tambah (+) atau kurang (-) dapat dicantumkan dengan peringkat mulai dari AA hingga C. Ini merupakan kedudukan relatif di dalam suatu kategori, tanda tambah (+) menunjukkan di atas rata-rata, tanda kurang (-) menunjukkan di bawah rata-rata, dan tanpa tanda menunjukkan rata-rata. 3. PERTIMBANGAN (RATIONALE) Peringkat TAFS mencerminkan dukungan kuat dari salah satu pemegang saham mayoritasnya yaitu Toyota Financial Services Corporation (TFSC). TFSC adalah anak usaha yang sepenuhnya dimiliki oleh Toyota Motor Corporation (TMC; A/Stable), salah satu pabrikan otomotif terbesar di dunia. Sebagai bagian dari grup Toyota, TAFS mendapatkan keuntungan dari pengetahuan soal produk dan dukungan pendanaan. Dukungan pendanaan ini datang dari relasi kuat dengan perbankan Jepang dan institusi keuangan yang didukung pemerintah Jepang. 238

259 XVIII. ANGGARAN DASAR PERSEROAN Akta Pendiriaan Perseroan beserta perubahan-perubahannya adalah benar dan sah serta sesuai dengan anggaran dasar, dan Perseroan telah melakukan perubahan anggaran dasar untuk disesuaikan dengan ketentuan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT). Anggaran dasar terakhir Perseroan dilakukan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 26 tanggal 10 Desember 2012, yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta yang telah memperoleh persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan surat keputusan No. AHU AH Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan di bawah No. AHU AH Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013, dengan rincian sebagai berikut: NAMA DAN TEMPAT KEDUDUKAN Pasal 1 1. Perseroan Terbatas ini bernama PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES (selanjutnya dalam Anggaran Dasar ini disebut (Perseroan), dan berkedudukan hukum di Jakarta Selatan. 2. Perseroan dapat membuka kantor-kantor, cabang-cabang dan kantor-kantor perwakilan di tempat-tempat lain, baik di dalam maupun di luar wilayah Republik Indonesia, sebagaimana akan ditetapkan oleh Direksi baik melalui rapat maupun melalui keputusan sirkuler. JANGKA WAKTU BERDIRINYA PERSEROAN Pasal 2 Perseroan didirikan untuk jangka waktu yang tidak terbatas, dimulai pada tanggal 19 (sembilan belas) Mei 1994 (seribu sembilan ratus sembilan puluh empat). MAKSUD DAN TUJUAN SERTA KEGIATAN USAHA Pasal 3 1. Maksud dan tujuan Perseroan adalah melakukan kegiatan dalam bidang pembiayaan untuk pengadaan barang dan/atau jasa, dan pembiayaan berdasarkan prinsip syariah. 2. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut dalam ayat 3.1. Pasal 3 Anggaran Dasar ini, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut: (a) Pembiayaan pembelian kendaraan baru merek Toyota (dan kendaraan merek lain yang terkait dengan Toyota yang diproduksi oleh Toyota Motor Corporation dan/atau afiliasinya termasuk merek Lexus) yang dijual dan/atau ditangani oleh jaringan dealer resmi Toyota (termasuk Auto2000); (b) Pembiayaan pembelian aneka merek kendaraan bekas yang dijual oleh jaringan dealer resmi Toyota (termasuk Auto2000); (c) Pembiayaan investasi; (d) Pembiayaan modal kerja; (e) Pembiayaan multiguna; (f) Kegiatan usaha sewa operasi (operating lease) dan/atau kegiatan berbasis fee; (g) Kegiatan usaha pembiayaan syariah, meliputi pembiayaan jual beli, pembiayaan investasi, dan/atau pembiayaan jasa yang dilakukan dengan menggunakan akad berdasarkan prinsip syariah; (h) Kegiatan usaha pembiayaan lain berdasarkan persetujuan Otoritas Jasa Keuangan. M O D A L Pasal 4 1. Modal dasar Perseroan adalah Rp (dua triliun Rupiah), terbagi atas (dua milyar) saham, masing-masing saham dengan nilai nominal Rp (seribu Rupiah) % (empat puluh persen) dari saham-saham tersebut di atas telah ditempatkan oleh para pemegang saham dengan rincian dan nilai nominal saham yang disebutkan di bagian akhir. 239

260 3. 100% (seratus persen) dari nilai nominal saham yang telah ditempatkan sebagaimana tersebut dalam ayat 4.2. Pasal 4 Anggaran Dasar ini, atau seluruhnya berjumlah Rp (delapan ratus milyar Rupiah) telah disetor penuh dengan uang tunai kepada Perseroan oleh masing-masing pemegang saham. S A H A M Pasal 5 1. Semua saham yang dikeluarkan Perseroan adalah saham atas nama, dan dikeluarkan atas nama pemiliknya yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham. 2. Perseroan hanya mengakui 1 (satu) pihak, yaitu suatu badan hukum, sebagai yang berhak untuk melaksanakan dan menggunakan semua hak yang diberikan oleh hukum atas suatu saham. 3. Apabila 1 (satu) saham karena sebab apapun menjadi milik beberapa badan hukum, maka mereka yang mempunyai kepemilikan bersama tersebut wajib untuk menunjuk secara tertulis 1 (satu) badan hukum diantara mereka atau badan hukum lain sebagai wakil mereka bersama dan hanya nama wakil ini yang akan dicatat dalam Daftar Pemegang Saham dan wakil ini harus dianggap sebagai pemegang sah saham tersebut dan berhak melaksanakan dan menggunakan semua hak yang diberikan oleh hukum atas saham tersebut. 4. Sebelum Perseroan menerima pemberitahuan tertulis mengenai penunjukan wakil bersama atau perubahan atas setiap penunjukan tersebut, Perseroan berhak memperlakukan badan hukum yang namanya terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham sebagai satu-satunya badan hukum yang berhak untuk mengeluarkan suara dalam setiap Rapat Umum Pemegang Saham, dan pembayaran dividen untuk saham tersebut harus ditangguhkan. 5. Para pemegang saham Perseroan demi hukum harus tunduk pada Anggaran Dasar ini dan setiap pengubahan terhadap Anggaran Dasar ini serta semua keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Umum Pemegang Saham dan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. SURAT SAHAM Pasal 6 1. Perseroan dapat mengeluarkan surat saham untuk setiap saham. 2. Surat kolektip saham dapat dikeluarkan sebagai bukti kepemilikan 2 (dua) atau lebih saham yang dimiliki oleh 1(satu) pemegang saham. 3. Suatu surat saham harus memuat: (a) nama dan alamat pemegang saham; (b) nomor urut surat saham; (c) tanggal pengeluaran surat saham; dan (d) nilai nominal saham. 4. Suatu surat kolektip saham harus memuat: (a) nama dan alamat pemegang saham; (b) nomor urut surat kolektip saham; (c) tanggal pengeluaran surat kolektip saham; (d) jumlah saham yang diwakili oleh surat kolektip saham tersebut; (e) nomor urut saham yang diwakili oleh surat kolektip saham tersebut; dan (f) nilai nominal saham. 5. Setiap surat saham dan surat kolektip saham harus menyebutkan tanda-tanda pengenal sebagaimana ditentukan Direksi, yang menyatakan pembatasan-pembatasan dan laranganlarangan yang berlaku untuk saham tersebut sebagaimana dianggap perlu oleh Direksi sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar ini dan pengubahan kemudian atas Anggaran Dasar ini dan harus memuat tanda tangan Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama. PENGGANTI SURAT SAHAM Pasal 7 1. Apabila surat saham rusak, tidak dapat digunakan lagi atau hilang, atau karena sebab lain yang ditetapkan oleh Direksi harus diganti maka surat saham asli tersebut dapat ditukar untuk mengganti surat saham yang rusak, tidak dapat digunakan lagi atau hilang tersebut atas permintaan tertulis yang ditujukan kepada Direksi Perseroan dan dengan menyerahkan asli surat saham yang rusak atau apa yang tersisa dari surat saham tersebut. 240

261 2. Surat saham asli yang rusak sebagaimana dimaksud dalam ayat 7.1. Pasal 7 Anggaran Dasar ini harus dihancurkan pada Rapat Direksi dan peristiwa tersebut harus dicatat dalam risalah Rapat Direksi dan harus dilaporkan pada Rapat Umum Pemegang Saham berikutnya. 3. Apabila surat saham hilang atau rusak sama sekali, Direksi harus mengeluarkan pengganti surat saham atas permintaan pemegang saham yang bersangkutan, dengan ketentuan pemegang saham yang bersangkutan memberikan bukti yang memuaskan yang dapat diterima oleh Direksi, bahwa surat saham tersebut benar-benar hilang atau rusak sama sekali dan memberikan jaminan yang cukup atas biayanya sendiri sebagaimana dipandang perlu oleh Direksi untuk tiap peristiwa khusus. 4. Pengeluaran pengganti surat saham sesuai dengan ketentuan Pasal 7 Anggaran Dasar ini, mengakibatkan asli surat saham tidak berlaku lagi. 5. Semua biaya untuk pengeluaran tiap pengganti surat saham sesuai dengan ketentuan Pasal 7 ini harus ditentukan oleh Direksi dan harus ditanggung oleh pemegang saham yang bersangkutan. 6. Ketentuan dalam ayat 7.1. sampai dengan dan termasuk ayat 7.5. Pasal 7 Anggaran Dasar ini secara mutatis-mutandis berlaku bagi pengeluaran pengganti surat kolektip saham. DAFTAR PEMEGANG SAHAM DAN DAFTAR KHUSUS Pasal 8 1. Direksi harus mengadakan, memelihara dan menyimpan Daftar Pemegang Saham dan Daftar Khusus di tempat kedudukan hukum Perseroan. 2. Daftar Pemegang Saham harus memuat: (a) nama dan alamat setiap pemegang saham sebagaimana diberitahukan secara tertulis oleh pemegang saham tersebut kepada Direksi; (b) jumlah saham yang dimiliki oleh masing-masing pemegang saham, nomor urut saham, tanggal pengeluaran saham, tanggal perolehan saham, perubahan kepemilikan saham setiap pemegang saham dan tanggal perubahan tersebut; (c) jumlah yang disetor atas setiap saham dan tanggal setiap pembayaran; (d) nama dan alamat badan hukum yang mempunyai hak gadai atas setiap saham atau penerima jaminan fidusia atas saham dan tanggal gadai tersebut berlaku efektif atau tanggal pendaftaran akta fidusia tersebut sebagaimana diberitahukan secara tertulis kepada Direksi oleh pemegang saham yang bersangkutan atau oleh penerima gadai atau oleh penerima jaminan fidusia yang bersangkutan; (e) keterangan mengenai pembayaran saham dalam bentuk selain uang tunai dan penilaiannya diberikan oleh seorang ahli yang independen; dan (f) keterangan lainnya yang dianggap perlu oleh Direksi dan/atau disyaratkan oleh ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 3. Khusus harus memuat: (a) keterangan mengenai kepemilikan saham dalam Perseroan dan/atau dalam perseroan lainnya oleh para anggota Direksi dan para anggota Dewan Komisaris serta suami/isteri dan anak-anak mereka masing-masing, tanggal perolehan, perubahan kepemilikan saham mereka dan tanggal perubahan tersebut sebagaimana diberitahukan secara tertulis kepada Direksi oleh para anggota Direksi dan/atau para anggota Dewan Komisaris; dan (b) keterangan lain yang dianggap perlu oleh Direksi dan/atau disyaratkan oleh ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 4. Direksi harus diberitahukan secara tertulis tentang setiap perubahan alamat atau keterangan lain mengenai pemegang saham dan hingga pemberitahuan tersebut telah diterima dengan semestinya oleh Direksi, alamat dan keterangan lain yang dicatat dalam Daftar Pemegang Saham harus digunakan untuk segala surat menyurat, panggilan dan dividen yang dikirimkan kepada pemegang saham, dan tentang hak-hak lain yang dapat dilaksanakan oleh pemegang saham. 5. Atas permintaan pemegang saham yang bersangkutan, penerima gadai atau penerima jaminan fidusia atas saham, suatu gadai saham atau jaminan fidusia atas saham harus dicatat dalam Daftar Pemegang Saham, dengan cara yang akan ditetapkan oleh Direksi, berdasarkan bukti mengenai gadai saham atau jaminan fidusia atas saham bersangkutan yang memuaskan dan yang dapat diterima oleh Direksi. Pengakuan atas gadai saham atau jaminan fidusia atas saham oleh Perseroan sebagaimana disyaratkan oleh Pasal 60 Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, hanya dapat dibuktikan dari pencatatan mengenai gadai atau jaminan fidusia atas saham tersebut dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan. 241

262 6. Setiap pencatatan atau perubahan atas Daftar Pemegang Saham dan Daftar Khusus harus ditandatangani oleh Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama. 7. Setiap pendaftaran atau pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham dan dalam Daftar Khusus termasuk pencatatan mengenai setiap penjualan, pemindahan, pembebanan, gadai, pengalihan, yang menyangkut saham Perseroan atau hak atau kepentingan atas saham tersebut harus dilakukan sesuai dengan Anggaran Dasar ini. 8. Setiap pemegang saham berhak untuk memeriksa Daftar Pemegang Saham dan Daftar Khusus selama jam kerja kantor Perseroan. PEMINDAHAN HAK ATAS SAHAM Pasal 9 1. Pemegang saham tidak boleh mengalihkan, memindahkan, melepaskan, menggadaikan atau secara lain membebankan saham-sahamnya dalam Perseroan kecuali sesuai dengan Anggaran Dasar ini dan dengan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham, tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan. 2. Pemindahan hak atas saham harus dilakukan berdasarkan akta pemindahan hak yang ditandatangani oleh pihak yang memindahkan dan pihak yang menerima pemindahan atau kuasa mereka yang sah. 3. Akta pemindahan hak sebagaimana dimaksud dalam ayat 9.2. Pasal 9 Anggaran Dasar ini atau salinannya harus dikirimkan kepada Perseroan. 4. Pemindahan hak atas saham berlaku pada saat Direksi mencatat pemindahan tersebut dalam Daftar Pemegang Saham berdasarkan akta pemindahan hak yang ditandatangani oleh kedua belah pihak atas transaksi tersebut atau berdasarkan dokumen lain yang memberikan bukti cukup atas pemindahan hak tersebut yang memuaskan Direksi, tanpa mengurangi ketentuan Anggaran Dasar ini dan ketentuan Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas sehubungan dengan pemindahan hak atas saham. 5. Pemindahan hak atas saham harus dicatat dalam Daftar Pemegang Saham dan surat saham yang bersangkutan dan pencatatan tersebut harus ditandatangani oleh Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama. 6. (a) Jika pemegang saham hendak menjual, mengalihkan, memindahkan atau dengan cara lain melepaskan semua atau sebagian sahamnya, pemegang saham tersebut ( Pihak Yang Menawarkan ) harus memberikan kepada pemegang saham atau para pemegang saham lainnya ( Pihak Yang Tidak Menawarkan ) suatu pemberitahuan tertulis akan hal tersebut, dengan menyebutkan Harga dan Syarat Yang Diminta (sebagaimana akan didefinisikan dalam Anggaran Dasar ini) yang dikehendaki dalam menjual saham-saham tersebut. Setiap pemberitahuan yang diberikan oleh Pihak Yang Menawarkan harus menyebut suatu alokasi ( Pemberitahuan Alokasi ) kepada Pihak Yang Tidak Menawarkan jumlah saham yang ditawarkan Pihak Yang Menawarkan. Alokasi saham diantara para Pemegang Saham Yang Tidak Menawarkan itu harus dilakukan sesuai dengan perbandingan jumlah kepemilikan saham masing-masing dari tiap-tiap Pihak Yang Tidak Menawarkan pada tanggal Pemberitahuan Alokasi tersebut. Dalam waktu 30 (tiga puluh) hari setelah diterimanya Pemberitahuan Alokasi ( Periode Preemptive ), Pihak Yang Tidak Menawarkan mempunyai hak terlebih dahulu yang dapat dilaksanakan dengan cara memberi pemberitahuan tertulis kepada Pihak Yang Menawarkan, untuk membeli bagian dari Saham Yang Ditawarkan yang dialokasikan kepada mereka dengan Harga dan Syarat Yang Diminta (sebagaimana akan didefinisikan dalam Anggaran Dasar ini) dan pembelian tersebut harus dianggap telah memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham. (b) Jika salah satu atau lebih Pihak Yang Tidak Menawarkan tidak menggunakan haknya untuk membeli, Pihak Yang Menawarkan dapat menawarkan dan menjual saham-saham atau bagian-bagian darinya yang tidak dibeli kepada pihak ketiga, dengan harga dan syarat-syarat yang tidak lebih menguntungkan pembeli dibandingkan dengan Harga dan Syarat Yang Diminta (sebagaimana akan didefinisikan dalam Anggaran Dasar ini) yang termaktub dalam Pemberitahuan Alokasi, dengan memperhatikan kewajiban untuk memperoleh persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan. (c) Hal-hal tersebut pada sub-ayat (b) ayat 9.6. Pasal 9 Anggaran Dasar ini juga harus memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham dengan ketentuan bahwa Rapat Umum Pemegang Saham harus memutuskan untuk menyetujui atau menunjuk calon pembeli lainnya dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari sejak berakhirnya Periode Pre-emptive, dan 242

263 jika Rapat Umum Pemegang Saham tidak dapat memberikan keputusan dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari tersebut, penjualan saham kepada pihak ketiga yang diajukan oleh Pihak Yang Menawarkan harus dianggap telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Pemindahan hak atas saham harus selesai/efektif dalam waktu 30 (tiga puluh) hari setelah disetujui atau dianggap disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham tersebut di atas. (d) Sebagaimana digunakan dalam Pasal 9 ini, istilah Harga dan Syarat Yang Diminta berarti imbalan (yakni imbalan bersih yang akan diterima untuk saham yang akan dipindahkan haknya) yang dapat diterima oleh Pihak Yang Menawarkan untuk penjualan saham-saham tersebut dan syarat-syarat penting lain untuk penjualan tersebut. 7. Tata cara pemindahan hak atas saham yang ditentukan dalam sub-ayat (a), (b) dan (c) ayat 9.6. Pasal 9 Anggaran Dasar ini tidak berlaku untuk pemindahan hak atas saham dari pemegang saham kepada anak perusahaannya, yang harus memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan dan tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan dari pihak yang berwenang, jika disyaratkan. Untuk kepentingan ayat 9.7. Pasal 9 Anggaran Dasar ini, anak perusahaan berarti, sehubungan dengan setiap badan hukum, suatu perusahaan yang 99% (sembilan puluh sembilan persen) atau lebih dari modal saham yang dikeluarkannya, pada saat tersebut, dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh badan hukum tersebut, tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan. Setiap pihak yang memindahkan berdasarkan ayat 9.7. Pasal 9 Anggaran Dasar ini harus memberikan pemberitahuan paling sedikit 3 (tiga) bulan sebelum pemindahan tersebut dan harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari semua pemegang saham lainnya. 8. Jika karena sebab apapun pemegang saham pihak asing yang merupakan Pihak Yang Tidak Menawarkan, tidak berhak untuk membeli saham yang ditawarkan, maka pemegang saham pihak asing yang merupakan Pihak Yang Tidak Menawarkan tersebut berhak menunjuk suatu badan hukum Indonesia yang berhak untuk melaksanakan semua hak yang dapat dilaksanakan oleh pemegang saham pihak asing yang merupakan Pihak Yang Tidak Menawarkan tersebut berdasarkan sub-ayat (a),(b) dan (c) ayat 9.6. Pasal 9 Anggaran Dasar ini. 9. Dari tanggal dikirimnya panggilan untuk Rapat Umum Pemegang Saham sampai dengan dan termasuk tanggal penutupan Rapat tersebut dan pada waktu tersebut atau pada jangka waktu tersebut sebagaimana ditentukan dari waktu ke waktu oleh Direksi, pemindahan hak atas saham tidak boleh dilakukan. 10. Pemindahan hak atas saham yang bertentangan dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan ini atau tanpa persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan oleh ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia, tidak akan diakui Perseroan. 11. Setiap badan hukum yang memperoleh hak atas saham sebagai akibat likuidasi pemegang saham atau karena suatu sebab lain yang menyebabkan kepemilikan atas suatu saham berubah demi hukum, dengan mengajukan bukti pemindahan hak yang dari waktu ke waktu disyaratkan oleh Direksi, dapat mengajukan permohonan secara tertulis untuk didaftar sebagai pemegang dari saham tersebut. Pendaftaran pemindahan hak atas saham hanya dapat dilakukan jika Direksi menerima bukti hak atas saham dari badan hukum tersebut, tanpa mengurangi ketentuan dalam Anggaran Dasar ini. 12. Sampai dengan pemindahan hak atas saham dicatat dalam Daftar Pemegang Saham sebagaimana ditentukan dalam Pasal 9 ini dan surat saham atau surat kolektip saham yang bersangkutan dikeluarkan, hanya pemegang saham yang terdaftar yang diijinkan untuk melaksanakan hak-hak pemegang saham dan menerima pembayaran dividen atas saham-saham tersebut. 13. Semua pembatasan, larangan dan ketentuan dalam Anggaran Dasar ini berkenaan dengan hak untuk memindahkan dan pencatatan pemindahan hak atas saham berlaku untuk setiap pengubahan kepemilikan tersebut dalam Pasal 9 ini, tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan dari pihak yang berwenang. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM Pasal Terdapat 2 (dua) macam Rapat Umum Pemegang Saham: a. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan adalah Rapat Umum Pemegang Saham sebagaimana dimaksud dalam Pasal 11 Anggaran Dasar ini; dan 243

264 b. Rapat Umum Pemegang Saham lainnya (selanjutnya dalam Anggaran Dasar ini disebut Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa ) yang diadakan sewaktu-waktu berdasarkan kebutuhan. 2. Rapat Umum Pemegang Saham dalam Anggaran Dasar ini berarti keduanya, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, kecuali jika dengan tegas dinyatakan lain. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN Pasal 11 1) Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diadakan sekali tiap tahun, selambatnya pada akhir bulan April setiap tahun. 2) Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan: a) Direksi mengajukan laporan keuangan yang terdiri dari neraca dan perhitungan laba rugi untuk tahun buku yang baru berlalu yang diaudit oleh akuntan publik yang terdaftar dan penjelasan perhitungan tersebut untuk mendapatkan pengesahan Rapat; b) Direksi mengajukan laporan tahunan mengenai keadaan dan pelaksanaan usaha Perseroan, hasil-hasil yang telah dicapai serta perkiraan mengenai perkembangan usaha Perseroan di masa mendatang, kegiatan utama Perseroan dan perubahannya selama tahun buku, serta rincian masalah yang timbul selama tahun buku yang sedang diperiksa yang dapat mempengaruhi pelaksanaan usaha Perseroan, untuk mendapatkan persetujuan Rapat; c) penggunaan laba bersih tahun buku yang baru berlalu dan laba yang tidak dibagikan dari tahun-tahun buku terdahulu sebagaimana diusulkan oleh Rapat Direksi harus diputuskan dan disetujui; d) para anggota Direksi dan/atau para anggota Dewan Komisaris harus diangkat sebagaimana dimaksud dalam ayat Pasal 16 dan ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini dan remunerasi mereka harus ditetapkan; e) penunjukan atau penggantian dan penentuan honorarium auditor Perseroan (suatu kantor akuntan publik independen); dan f) Hal-hal lain yang diajukan sebagaimana mestinya pada Rapat dapat dibicarakan dan diputuskan sesuai dengan Anggaran Dasar ini. 3) a. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan harus mempertimbangkan dan memutuskan apakah laporan tahunan disetujui atau tidak sesuai dengan Anggaran Dasar ini dan apakah laporan keuangan disahkan atau tidak sesuai dengan Anggaran Dasar ini. b. Persetujuan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan atas laporan tahunan dan pengesahan laporan keuangan membebaskan sepenuhnya Direksi dari tanggung-jawab pengurusannya, serta membebaskan sepenuhnya Dewan Komisaris dari tanggung jawab pengawasannya yang dilaksanakan selama tahun buku yang baru berlalu yang berkaitan dengan laporan tahunan yang disetujui dan laporan keuangan yang disahkan tersebut, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam laporan tahunan dan laporan keuangan tersebut, kecuali untuk data yang tidak tepat dan menyesatkan (kecuali dapat dibuktikan bukan karena kesalahan mereka), penipuan, penggelapan dan tindak pidana lainnya yang diberikan/dilakukan oleh mereka. 4) Kewenangan untuk memanggil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang ditentukan dalam Pasal 12 Anggaran Dasar ini berlaku secara mutatis mutandis bagi Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA Pasal (1) Direksi berwenang untuk memanggil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa bilamana Direksi menganggap perlu, tetapi apabila Direksi berhalangan, atau jika kepentingan Perseroan bertentangan dengan kepentingan Direksi, maka Dewan Komisaris berhak untuk memanggil Rapat. (2) Direksi wajib memanggil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa atas permintaan tertulis dari Dewan Komisaris atau 1 (satu) atau lebih pemegang saham yang mewakili paling sedikit 1/10 (satu persepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah. 244

265 (3) Permintaan tersebut harus tertulis dan dikirimkan dengan surat tercatat dengan menyebutkan hal-hal yang hendak dibicarakan dan untuk mereka yang beralamat terdaftar di luar Indonesia, permintaan tersebut harus dengan segera diikuti dengan surat elektonik ( ) atau faksimili. 2. (1) Apabila Direksi (atau Dewan Komisaris) lalai untuk memanggil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa dalam waktu 15 (lima belas) hari sejak diterimanya surat permintaan, maka Dewan Komisaris atau (para) pemegang saham yang telah meminta agar Rapat diadakan berhak untuk memanggil Rapat tersebut atas biaya Perseroan dengan mengirimkan panggilan kepada semua pemegang saham Perseroan, dengan ketentuan bahwa (para) pemegang saham yang bersangkutan hanya berhak untuk memanggil Rapat tersebut setelah mendapat ijin dari Ketua Pengadilan Negeri yang daerah hukumnya meliputi tempat kedudukan hukum Perseroan dengan memperhatikan ketentuan yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar ini dan ketentuan dalam Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. (2) Pelaksanaan Rapat sebagaimana dimaksud dalam sub-ayat (1) ayat Pasal 12 Anggaran Dasar ini harus memperhatikan ketentuan dalam penetapan Ketua Pengadilan Negeri yang telah memberi ijin untuk menyelenggarakan Rapat. (3) Kecuali apabila ditentukan lain dalam penetapan Ketua Pengadilan Negeri, Ketua Rapat tersebut harus dipilih oleh dan dari para pemegang saham dan (para) kuasa pemegang saham yang hadir pada Rapat tersebut. (4) Jika tidak ditentukan lain dalam penetapan Ketua Pengadilan Negeri, semua keputusan dalam Rapat tersebut adalah sah dan mengikat Perseroan dan para pemegang saham, dengan ketentuan bahwa setiap dan semua persyaratan dalam Anggaran Dasar ini mengenai korum dan pemungutan suara untuk hal-hal khusus dalam keputusan yang diajukan, telah dipenuhi sebagaimana mestinya dan dengan memperhatikan ketentuan dalam penetapan Ketua Pengadilan Negeri. TEMPAT DAN PANGGILAN RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM Pasal Tanpa mengurangi ketentuan Anggaran Dasar ini, Rapat Umum Pemegang Saham harus diadakan di tempat kedudukan Perseroan, atau di tempat kegiatan usaha Perseroan. Apabila diadakan di tempat lain dalam wilayah Republik Indonesia, maka Rapat Umum Pemegang Saham harus dihadiri dan/atau diwakili semua pemegang saham dan semua pemegang saham menyetujui diadakannya Rapat Umum Pemegang Saham tersebut. 2. Panggilan Rapat Umum Pemegang Saham harus: a. dalam hal pemegang saham yang alamat terakhirnya sebagaimana terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham berada di dalam wilayah Indonesia, disampaikan secara langsung dengan tanda terima yang layak atau dikirim dengan surat tercatat yang dibayar dimuka atau dengan surat elektronik ( ) atau faksimili (jika dikirim dengan surat elektronik ( ) atau faksimili, penegasan tertulis harus dikirimkan dengan surat tercatat secepatnya); atau b. dalam hal pemegang saham yang alamat terakhirnya sebagaimana terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham berada di luar wilayah Indonesia, dikirimkan dengan surat tercatat yang dibayar dimuka atau jasa pengiriman udara kilat (dengan tanda terima yang layak) atau dengan surat elektronik ( ) atau faksimili (jika dikirim dengan surat elektronik ( ) atau faksimili, penegasan tertulis harus dikirimkan dengan jasa pengiriman udara kilat secepatnya); dan dalam tiap hal, harus dikirim paling lambat 30 (tiga puluh) hari sebelum tanggal Rapat Umum Pemegang Saham, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat, dengan ketentuan dalam keadaan darurat jangka waktu tersebut dapat dipersingkat menjadi 14 (empat belas) hari, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal rapat. 3. Panggilan harus mencantumkan tempat, tanggal dan waktu serta acara Rapat dengan disertai pemberitahuan bahwa bahan-bahan yang akan dibicarakan tersedia di kantor Perseroan untuk diperiksa oleh para pemegang saham mulai dari hari dilakukan panggilan sampai dengan dan termasuk tanggal Rapat diadakan. Selanjutnya, panggilan untuk Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan harus disertai dengan salinan neraca dan laporan laba rugi untuk tahun buku yang baru lalu. 4. Tanpa mengurangi ketentuan ayat Pasal 13 Anggaran Dasar ini, apabila semua pemegang saham dengan hak suara yang sah hadir atau diwakili dalam Rapat Umum Pemegang Saham, panggilan terlebih dahulu tidak dipersyaratkan (dengan ketentuan bahwa semua pemegang 245

266 saham menyetujuinya) dan Rapat dapat diadakan di manapun juga dalam wilayah Republik Indonesia dan berhak untuk megambil keputusan yang mengikat. 5. Usulan dari para pemegang saham harus dimasukkan dalam acara Rapat Umum Pemegang Saham, jika usulan tersebut telah diajukan secara tertulis kepada Direksi, sedikitnya 7 (tujuh) hari sebelum Rapat dengan mengindahkan ketentuan hukum yang berlaku. PIMPINAN DAN RISALAH RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM Pasal Kecuali ditentukan lain dalam Anggaran Dasar ini, semua Rapat Umum Pemegang Saham dipimpin oleh Direktur Utama. Jika Direktur Utama tidak hadir, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh Wakil Direktur Utama. Jika Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama keduanya tidak hadir, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh seorang Direktur yang dipilih oleh dan dari para anggota Direksi yang hadir dalam Rapat yang bersangkutan dan jika tidak ada anggota Direksi yang hadir dalam Rapat, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh Komisaris Utama, dan dalam hal Komisaris Utama tidak hadir atau berhalangan, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat harus dipimpin oleh Wakil Komisaris Utama. 2. (1) Risalah Rapat dibuat dalam bahasa Indonesia atau bahasa Inggris oleh seseorang yang hadir dan ditunjuk oleh Ketua Rapat dan harus ditandatangani oleh Ketua Rapat dan semua pemegang saham atau kuasanya yang hadir dalam Rapat yang bersangkutan. (2) Jika risalah Rapat Umum Pemegang Saham dibuat oleh seorang notaris, tanda tangan tersebut tidak disyaratkan. (3) Risalah Rapat Umum Pemegang Saham yang dibuat dan ditandatangani sesuai dengan ketentuan ayat Pasal 14 Anggaran Dasar ini merupakan bukti yang sah terhadap semua pemegang saham dan pihak lain tentang segala sesuatu yang terjadi dan keputusan yang diambil dalam Rapat yang bersangkutan. 3. Salinan atau kutipan dari risalah Rapat Umum Pemegang Saham atau keputusan yang diambil sesuai dengan ayat Pasal 15 Anggaran Dasar ini merupakan salinan atau kutipan yang sah jika ditandatangani oleh Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama, atau dikeluarkan oleh notaris yang membuat risalah yang bersangkutan. KORUM, KEPUTUSAN DAN HAK SUARA Pasal (1) Kecuali jika ditentukan lain dalam Anggaran Dasar ini, Rapat Umum Pemegang Saham adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat hanya jika dalam Rapat tersebut hadir atau diwakili para pemegang saham yang mewakili paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah. (2) Jika korum yang dimaksud dalam sub-ayat (1) ayat Pasal 15 Anggaran Dasar ini tidak tercapai, maka dapat diadakan Rapat kedua. (3) Jika Rapat kedua diadakan, panggilan harus diberikan paling sedikit 7 (tujuh) hari sebelum Rapat kedua tersebut, termasuk tanggal panggilan dikirimkan dan tanggal Rapat diadakan. (4) Rapat kedua diselenggarakan paling cepat 10 (sepuluh) hari setelah Rapat pertama dan paling lambat 21 (dua puluh satu) hari setelah Rapat pertama dengan ketentuan korum yang sama untuk Rapat pertama terpenuhi. (5) Apabila korum yang disyaratkan dalam Rapat kedua tidak tercapai, maka atas permintaan Perseroan, korum akan ditentukan oleh Ketua Pengadilan Negeri yang daerah hukumnya meliputi tempat kedudukan hukum Perseroan. (6) Acara rapat kedua harus sama dengan rapat pertama. 2. (1) Pemegang saham dapat diwakili dalam Rapat Umum Pemegang Saham oleh orang lain berdasarkan surat kuasa yang sah. (2) Sehubungan dengan ketentuan sub-ayat (1) ayat Pasal 15 di atas, para anggota Direksi, para anggota Dewan Komisaris dan karyawan Perseroan dilarang bertindak selaku kuasa pemegang saham Perseroan dalam pemungutan suara, dalam Rapat Umum Pemegang Saham. (3) Kuasa harus dibuat dalam bentuk dan dengan isi yang dapat diterima oleh Direksi Perseroan tanpa mengurangi ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia, khususnya mengenai bukti berdasarkan Kitab Undang-undang Hukum Perdata 246

267 yang berlaku di Republik Indonesia, dan harus diterima oleh Direksi paling lambat 3 (tiga) Hari Kerja sebelum tanggal Rapat Umum Pemegang Saham yang bersangkutan. Untuk kepentingan sub-ayat (3) ayat Pasal 15 Anggaran Dasar ini, yang dimaksud dengan Hari Kerja adalah hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional sebagaimana ditetapkan oleh pemerintah. (4) Ketua Rapat berhak meminta mereka yang hadir dalam Rapat untuk membuktikan hak mereka untuk menghadiri Rapat yang bersangkutan. 3. (1) Tiap saham memberikan hak kepada pemiliknya untuk mengeluarkan 1 (satu) suara. (2) Saham-saham Perseroan yang dipegang oleh Perseroan tidak memberikan hak untuk mengeluarkan suara. (3) Saham-saham Perseroan yang dimiliki oleh tiap anak perusahaan Perseroan tidak memberikan hak untuk mengeluarkan suara. (4) Suara blanko dan suara yang tidak sah dianggap tidak ada dan tidak boleh dihitung dalam menentukan jumlah suara yang dikeluarkan. (5) Pemungutan suara mengenai usul yang berkaitan dengan diri orang dilaksanakan dengan surat tertutup dan tidak ditandatangani, dan dalam hal usulan mengenai hal-hal lainnya dilaksanakan secara lisan atau dengan cara lain yang ditentukan oleh Ketua Rapat yang bersangkutan dan harus disetujui oleh sedikitnya 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 4. Setiap keputusan Rapat Umum Pemegang Saham diambil berdasarkan musyawarah untuk mencapai mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah tidak tercapai, maka kecuali ditetapkan lain dalam Anggaran Dasar ini, keputusan harus diambil melalui pemungutan suara berdasarkan suara setuju oleh paling sedikit 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 5. Pemegang saham dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham, dengan ketentuan bahwa usul yang bersangkutan telah diberitahukan secara tertulis kepada semua pemegang saham Perseroan dan semua pemegang saham menyetujui usul yang bersangkutan secara tertulis dengan memberikan pernyataan yang ditandatangani sebagai bukti persetujuan mereka. Keputusan yang diambil secara demikian mempunyai kekuatan hukum yang sama sebagaimana keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Umum Pemegang Saham. 6. Tanpa mengurangi ketentuan lain dalam Anggaran Dasar ini, setiap keputusan mengenai: (a) pengajuan permohonan agar Perseroan dinyatakan pailit atau mengambil langkah-langkah penyelesaian dengan semua kreditur Perseroan; atau (b) pembelian kembali saham-saham Perseroan oleh Perseroan dan penjualan saham-saham yang telah dibeli kembali oleh Perseroan, yang harus mendapat persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan; harus diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang mewakili paling sedikit ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah, dan keputusan mengenai hal tersebut di atas harus diambil melalui musyawarah untuk mencapai mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah tidak tercapai, maka keputusan harus diambil berdasarkan pemungutan suara yang disetujui sedikitnya ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. DIREKSI Pasal Perseroan diurus oleh Direksi di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Direksi terdiri dari sedikitnya 4 (empat) orang anggota.susunan Direksi adalah sebagai berikut: a) 1 (satu) orang Direktur Utama; b) 1 (satu) orang Wakil Direktur Utama; dan c) sedikitnya 2 (dua) orang Direktur. Dalam hal terjadi lowongan dalam Direksi, Direksi terdiri dari sisa anggota Direksi, sampai penggantinya diangkat sesuai dengan ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini, tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan. 2. Para anggota Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham, dengan ketentuan bahwa: a) Direktur Utama atau Wakil Direktur Utama dan sedikitnya 1 (satu) orang Direktur diangkat dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia; dan 247

268 b) Wakil Direktur Utama atau Direktur Utama dan sedikitnya 1 (satu) orang Direktur diangkat dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak asing. c) Direktur Utama dicalonkan oleh pemegang saham pihak Indonesia dan Wakil Direktur Utama dicalonkan oleh pemegang saham pihak asing (pencalonan tersebut dilakukan setelah terlebih dahulu mengadakan pembahasan diantara para pemegang saham dengan itikad baik). Selanjutnya, pengangkatan Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama akan dilakukan secara bergantian dari calon-calon pemegang saham pihak asing dan pihak Indonesia. Pencalonan demikian mengikat Rapat Umum Pemegang Saham yang mengangkat para anggota Direksi. Jika tidak ada calon calon yang diajukan pada Rapat Umum Pemegang Saham yang memutuskan pengangkatan para anggota Direksi, Rapat Umum Pemegang Saham berhak untuk mengangkat siapapun juga tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan dari pihak yang berwenang, jika disyaratkan. 3. Para anggota Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk jangka waktu sejak penutupan Rapat Umum Pemegang Saham yang mengangkat mereka dan berakhir pada penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan kedua berikutnya setelah tanggal pengangkatan mereka tanpa mengurangi ketentuan dalam ayat-ayat 16.5.,16.6.,16.7., dan Pasal 16 Anggaran Dasar ini. 4. Seorang anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali atas pencalonan pemegang saham yang semula mencalonkan anggota Direksi tersebut berdasarkan ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini. 5. (1) Setiap anggota Direksi dapat diberhentikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham sewaktuwaktu bahkan sebelum masa jabatannya berakhir, dengan menyebutkan alasannya. (2) Setiap keputusan untuk memberhentikan seorang anggota Direksi sebagaimana dimaksud dalam sub-ayat (1) ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini hanya dapat dilakukan setelah anggota Direksi yang bersangkutan diberi kesempatan untuk membela dirinya dalam Rapat Umum Pemegang Saham. (3) Dengan dikeluarkannya keputusan untuk memberhentikan seorang anggota Direksi sesuai dengan sub-ayat (2) ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini, kedudukannya selaku anggota Direksi berakhir. 6. Rapat Umum Pemegang Saham dapat mengangkat orang lain untuk menggantikan anggota Direksi yang diberhentikan dari jabatannya berdasarkan ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini atau untuk mengisi lowongan, sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar ini. Masa jabatan seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Direksi yang diberhentikan secara demikian atau untuk mengisi lowongan tersebut adalah sisa masa jabatan anggota Direksi yang digantikannya. 7. Seorang anggota Direksi dapat mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis kepada Perseroan mengenai niatnya itu paling sedikit 30 (tiga puluh) hari sebelumnya, kecuali jika Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui jangka waktu lain untuk pemberitahuan. Anggota Direksi tersebut hanya akan dibebaskan dari tanggung jawabnya, jika Rapat Umum Pemegang Saham membebaskannya dari tanggung jawabnya selama masa jabatannya. 8. Masa jabatan anggota Direksi dengan sendirinya berakhir apabila salah satu alasan berikut terjadi: 1. anggota Direksi tersebut mengundurkan diri sesuai ketentuan ayat Pasal 16 Anggaran Dasar ini; 2. anggota Direksi tersebut dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan berdasarkan suatu keputusan pengadilan; 3. anggota Direksi tersebut dilarang untuk menjadi anggota Direksi berdasarkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia; 4. anggota Direksi tersebut meninggal dunia; atau 5. anggota Direksi tersebut diberhentikan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham. 9. Pembagian tugas diantara para anggota Direksi dan gaji para anggota Direksi ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dari waktu ke waktu, dan kewenangan tersebut dapat dilimpahkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham kepada Dewan Komisaris. 10. Apabila karena suatu sebab, jabatan anggota Direksi lowong, maka Rapat Umum Pemegang Saham harus diadakan dalam waktu 30 (tiga puluh) hari setelah terjadinya lowongan tersebut untuk mengisi lowongan tersebut. 248

269 Penggantian seorang anggota Direksi dilakukan dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham yang sama yang telah mengajukan calon untuk jabatan anggota Direksi yang digantikan. 11. Jika karena suatu sebab, terjadi lowongan dalam semua jabatan anggota Direksi, maka dalam waktu 30 (tiga puluh) hari setelah terjadinya lowongan, maka Rapat Umum Pemegang Saham harus diadakan untuk mengangkat anggota Direksi baru, dan hingga pengangkatan tersebut, Perseroan untuk sementara waktu diurus oleh Dewan Komisaris. 12. Dalam waktu 2 (dua) minggu setelah tanggal berlakunya pengangkatan mereka masing-masing, setiap anggota Direksi harus memberitahu Direksi secara tertulis (i) mengenai alamat mereka masing-masing sebagai alamat yang dituju untuk pengiriman panggilan dan surat-menyurat lainnya, dan setiap anggota Direksi harus memberitahukan Direksi mengenai setiap perubahan alamat mereka masing-masing; hingga pemberitahuan tersebut telah diterima oleh Direksi, alamat anggota Direksi yang telah diberitahukan kepada Direksi, atau jika tidak diberikan pemberitahuan, alamat yang diketahui oleh Direksi, harus dipergunakan untuk semua suratmenyurat dan panggilan yang dikirim kepada anggota Direksi tersebut, dan (ii) mengenai kepemilikan sahamnya dan suami/istri serta anak-anaknya dalam Perseroan dan/atau perusahaan lain. 13. Kecuali apabila disetujui oleh keputusan Rapat Umum Pemegang Saham, semua anggota Direksi dilarang berusaha dalam suatu usaha atau memegang suatu jabatan dalam perusahaan atau perseroan lain dengan usaha serupa di dalam wilayah Republik Indonesia, yang bersaing dengan usaha Perseroan atau yang bertentangan dengan kepentingan Perseroan. TUGAS DAN WEWENANG DIREKSI Pasal Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya melakukan pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya. 2. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik bertanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengindahkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 3. Kecuali untuk hal-hal yang secara tegas ditentukan berdasarkan Anggaran Dasar ini atau ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia bahwa terdapat persyaratan untuk disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham atau Dewan Komisaris, Direksi berhak dan berwenang untuk mewakili Perseroan, baik di dalam maupun di luar Pengadilan dan sehubungan dengan semua hal, dan dalam setiap peristiwa berhak dan berwenang untuk melakukan untuk dan atas nama Perseroan, semua transaksi mengenai pengurusan Perseroan dan penjualan harta kekayaannya. 4. Persetujuan terlebih dahulu dari Dewan Komisaris, baik melalui keputusan rapat Dewan Komisaris, atau melalui keputusan sirkuler, diperlukan oleh Direksi untuk melakukan tindakantindakan sebagai berikut: a. menerima pinjaman dalam: i) kegiatan di luar kegiatan usaha biasa; ii) kegiatan usaha biasa untuk fasilitas kredit berkaitan dengan pinjaman yang baru, yang diperbaharui atau yang diubah dari setiap bank atau lembaga keuangan lainnya dalam bentuk yang ditetapkan oleh Dewan Komisaris atau Pemegang Saham dari waktu kewaktu; dan/atau b. memberi pinjaman dalam: i) kegiatan di luar kegiatan usaha biasa; ii) kegiatan usaha biasa sehubungan dengan jumlah saldo yang terutang dalam jumlah lebih dari Rp (seratus lima puluh milyar Rupiah) untuk setiap pelanggan korporasi dan/atau kelompok usahanya (group); c. membebankan secara hak tanggungan, gadai, menyewakan, menukarkan, atau dengan cara apapun menjual atau memindahkan harta kekayaan Perseroan yang mempunyai nilai buku tidak melebihi 1/20 (satu per dua puluh) dari nilai harta kekayaan Perseroan sebagaimana tercantum dalam laporan keuangan Perseroan yang diaudit dan yang telah disahkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan baik dalam satu atau lebih transaksi pada tahun buku yang sama; d. memperoleh dan/atau melepaskan harta tetap dalam jumlah lebih dari Rp (sepuluh milyar Rupiah) dalam satu transaksi; 249

270 e. menyetujui penghapusan permanen tagihan dari harta kekayaan Perseroan (termasuk kerugian kredit) dalam jumlah nilai buku lebih dari Rp (dua milyar Rupiah) tetapi tidak melebihi Rp (sepuluh milyar Rupiah) dalam satu tahun buku; f. menyetujui rencana jangka panjang dan rencana tahunan kegiatan usaha (seperti laba rugi dan penanaman modal); g. memutuskan pembagian dividen interim; h. menyetujui rencana kerja dan anggaran tahunan Perseroan dan perubahannya; i. menjadi penjamin dari pihak ketiga; dan j. menangani, melakukan atau membela gugatan, tuntutan atau proses peradilan dalam jumlah lebih dari Rp (seratus juta Rupiah) yang timbul dari kegiatan diluar kegiatan usaha biasa. 5. Persetujuan terlebih dahulu dari Rapat Umum Pemegang Saham, baik melalui keputusan rapat maupun keputusan sirkuler diperlukan oleh Direksi untuk melakukan tindakan-tindakan sebagai berikut: a. menyetujui penanaman modal atau investasi dalam surat berharga yang laku di pasar dalam jumlah lebih dari Rp (sepuluh milyar Rupiah) dalam satu transaksi; b. mengubah kegiatan usaha utama Perseroan; c. menunjuk atau menghentikan penunjukan, dan menetapkan honorarium auditor Perseroan (suatu kantor akuntan publik independen); d. mengubah setiap hak yang mengait pada Saham, menyetujui dan mengubah setiap skema hak opsi untuk karyawan, atau pengeluaran Saham atau efek lainnya, memberikan hak opsi, waran atau hak lainnya untuk membeli Saham atau hak yang dapat dikonversi menjadi Saham; konsolidasi, konversi atau membeli kembali saham, atau melakukan Penawaran Umum Perdana atau suatu penawaran hutang yang dapat dikonversi menjadi saham kepada masyarakat (termasuk apabila Penawaran Umum Perdana tersebut termasuk komponen turunannya dan jumlah Saham yang dapat dijual oleh para pemegang saham pada Penawaran Umum Perdana tersebut). Untuk menghindari keragu-raguan, kecuali apabila disetujui sebaliknya secara tertulis oleh para Pemegang Saham, setiap hak opsi, Saham, waran, efek atau hak-hak lain untuk membeli Saham atau hak-hak pemegang Saham secara pro rata sesuai dengan Anggaran Dasar ini; e. menghapus secara permanen harta kekayaan Perseroan (termasuk kerugian kredit dalam jumlah nilai buku lebih dari Rp (sepuluh milyar Rupiah) dalam satu tahun buku. 6. a. Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama; atau b. Setiap 2 (dua) orang Direktur, 1 (satu) yang dicalonkan oleh pemegang saham pihak Indonesia dan 1 (satu) yang dicalonkan oleh pemegang saham pihak asing; berwenang untuk mewakili Direksi dan bertindak untuk dan atas nama Perseroan. 7. Jika Direksi atas nama Perseroan bermaksud untuk menjual atau secara lain mengalihkan hak atau membebankan sebagai jaminan harta kekayaan Perseroan, baik dalam satu atau beberapa transaksi dalam satu tahun buku yang mempunyai nilai buku lebih dari 1/20 (satu per dua puluh) bagian dari nilai harta kekayaan Perseroan sebagaimana ternyata dalam laporan keuangan yang telah diaudit dan yang disahkan dengan semestinya oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, maka Direksi disyaratkan untuk memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang mewakili paling sedikit ¾ (tiga per empat) bagian dari jumlah seluruh saham yang ditempatkan atau dikeluarkan dengan hak suara yang sah, dan harus disetujui oleh paling sedikit ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 8. Direksi berhak menunjuk 1 (satu) orang atau lebih sebagai kuasanya dan untuk maksud tersebut Direksi harus mengeluarkan kuasa tertulis yang merinci kewenangan serta kuasa yang diberikan kepada penerima kuasa yang bersangkutan berdasarkan kuasa tersebut. 9. Dalam hal kepentingan Perseroan bertentangan dengan kepentingan pribadi anggota Direksi yang berhak mewakili Direksi dan bertindak untuk dan atas nama Perseroan, maka Perseroan akan diwakili oleh anggota Direksi lainnya yang tidak mempunyai pertentangan kepentingan dengan Perseroan, dan jika kepentingan Perseroan bertentangan dengan kepentingan semua anggota Direksi, maka Perseoran akan diwakili oleh Dewan Komisaris. 250

271 RAPAT DIREKSI Pasal Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu sebagaimana dan bilamana dianggap perlu oleh Direktur Utama atau Wakil Direktur Utama atau atas permintaan tertulis dari 2 (dua) orang anggota Direksi atau oleh Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama, dengan memperhatikan ketentuan peraturan perudang-undangan yang berlaku. 2. (1) Panggilan Rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili Direksi sesuai dengan ketentuan ayat Pasal 17 Anggaran Dasar ini. (2) Panggilan tertulis Rapat Direksi harus dikirimkan secara langsung kepada setiap anggota Direksi dengan tanda terima yang layak atau dikirimkan dengan surat tercatat, surat elektronik ( ) atau dengan faksimili, (apabila dikirimkan dengan surat elektronik ( ) atau dengan faksimili, penegasan tertulis harus dikirim secepatnya) paling sedikit 5 (lima) Hari Kerja sebelum Rapat diadakan, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat, dengan ketentuan bahwa dalam keadaan darurat, jangka waktu panggilan tersebut dapat dipersingkat menjadi 3 (tiga) Hari, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat. (3) Panggilan tersebut harus menyebutkan acara, tanggal, waktu dan tempat Rapat. (4) Tanpa mengurangi ketentuan sub-ayat (2) ayat Pasal 18 Anggaran Dasar ini, apabila semua anggota Direksi hadir dan/atau diwakili dalam Rapat, panggilan tertulis terlebih dahulu tidak disyaratkan. 3. Jika Direksi tidak memanggil Rapat Direksi pada tanggal tersebut dalam permintaan dalam waktu 21 (dua puluh satu) hari sejak tanggal diterimanya permintaan tersebut, maka para anggota Dewan Komisaris berhak untuk menyelenggarakan Rapat Direksi dengan mengirimkan panggilan kepada semua anggota Direksi. 4. Rapat Direksi diselenggarakan di tempat kedudukan hukum Perseroan atau di tempat kegiatan usaha Perseroan, dan jika semua anggota Direksi hadir dan/atau diwakili oleh kuasanya, Rapat Direksi dapat diadakan dimanapun sebagaimana ditentukan oleh Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama serta berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat. Rapat Direksi sebagaimana dimaksud di atas dapat diselenggarakan juga melalui video konferensi (video conference) atau sarana media elektronik lainnya yang memungkinkan semua peserta Rapat dapat saling melihat dan mendengar secara langsung serta berpartisipasi dalam Rapat. 5. Rapat Direksi dipimpin oleh Direktur Utama. Dalam hal Direktur Utama tidak hadir, ketidakhadiran mana pada Rapat pertama tersebut tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat dipimpin oleh Wakil Direktur Utama. Dalam hal Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama tidak hadir, ketidakhadiran mana pada Rapat pertama tersebut tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi yang dipilih oleh dan dari anggota Direksi yang hadir dalam Rapat. 6. Seorang anggota Direksi dapat diwakili dalam Rapat Direksi hanya oleh seorang anggota Direksi lain berdasarkan surat kuasa yang sah. 7. Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat hanya apabila lebih dari separuh dari jumlah anggota Direksi, terdiri dari sedikitnya 1 (satu) orang wakil dari masing-masing pemegang saham pihak Indonesia dan pemegang saham pihak asing hadir dan/atau diwakili oleh kuasanya dalam Rapat tersebut. Apabila dalam suatu Rapat korum tidak terpenuhi, Rapat akan ditunda. Rapat kedua akan diselenggarakan paling cepat 2 (dua) Hari Kerja dan selambatnya 5 (lima) Hari Kerja setelah tanggal Rapat Direksi yang pertama. Apabila Rapat kedua akan diselenggarakan, panggilan harus diberikan sedikitnya 2 (dua) Hari Kerja sebelum Rapat kedua, termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat kedua. Untuk kepentingan Pasal 18 Anggaran Dasar ini, yang dimaksud dengan Hari Kerja adalah hari Senin sampai dengan Jumat, kecuali hari libur nasional sebagaimana ditetapkan oleh Pemerintah. 8. (1) Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mencapai mufakat. (2) Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah tidak tercapai, maka keputusan harus diambil melalui pemungutan suara berdasarkan suara setuju dari sebagian besar anggota Direksi yang hadir dan/atau diwakili dalam Rapat yang telah memenuhi korum dengan ketentuan bahwa suara tersebut terdiri dari sedikitnya 1 (satu) suara masing-masing dari Direktur yang berasal dari calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia dan pemegang saham pihak asing. 251

272 Dalam hal hasil pemungutan suara dalam Rapat Direksi berimbang, maka hal tersebut akan diajukan dalam Rapat Dewan Komisaris. Setiap anggota Direksi berhak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dan tambahan 1 (satu) suara untuk setiap anggota Direksi lain yang diwakilinya. (3) Pemungutan suara berkenaan dengan diri orang dilakukan dengan surat tertutup yang tidak ditandatangani, pemungutan suara berkenaan dengan hal-hal lain dilakukan secara lisan atau dengan mengacungkan tangan, kecuali jika Ketua Rapat menentukan cara lain tanpa keberatan dari mereka yang hadir. (4) Suara blanko dan suara tidak sah harus dianggap sebagai tidak dikeluarkan dan dengan demikian dianggap tidak ada dan tidak boleh dihitung dalam menentukan jumlah suara yang dikeluarkan dalam Rapat Direksi. 9. (1) Hasil Rapat Direksi wajib dituangkan dalam risalah Rapat. Risalah Rapat Direksi dibuat oleh seseorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian harus ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi yang hadir dalam Rapat dan dikirimkan kepada seluruh anggota Direksi. Apabila ada anggota Direksi yang tidak berkenan untuk menandatangani risalah Rapat, maka anggota yang bersangkutan harus menyatakan alasannya didalam satu surat tertulis yang akan dilampirkan dalam risalah Rapat. Dalam hal terdapat perselisihan berkaitan dengan hal-hal yang termuat dalam risalah tersebut, hal-hal tersebut harus diputuskan dalam Rapat Direksi. (2) Jika risalah dibuat oleh seorang Notaris, tanda tangan para anggota Direksi tersebut tidak disyaratkan. (3) Risalah Rapat Direksi yang dibuat dan ditandatangani sesuai dengan ketentuan ayat Pasal 18 Anggaran Dasar ini merupakan bukti yang sah terhadap semua anggota Direksi, semua anggota Dewan Komisaris, para pemegang saham dan pihak lain tentang segala sesuatu yang terjadi dan keputusan yang diambil dalam Rapat tersebut. 10. Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan Rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu terlebih dahulu secara tertulis mengenai usul yang bersangkutan dan semua anggota Direksi telah menyetujui usul yang bersangkutan secara tertulis dan telah menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan Direksi yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan hukum yang sama seperti keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Direksi. DEWAN KOMISARIS DAN DEWAN PENGAWAS SYARIAH Pasal Dewan Komisaris terdiri atas sedikitnya 2 (dua) orang anggota dan tidak lebih dari 3 (tiga) orang anggota. Susunan Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: (a) 1 (satu) orang Komisaris Utama; (b) 1 (satu) orang Wakil Komisaris Utama; dan (c) 1 (satu) Komisaris Independen (apabila disyaratkan). Dalam hal terjadi lowongan dalam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris terdiri dari anggota Dewan Komisaris yang tersisa sampai diangkatnya seorang pengganti sesuai dengan ayat 19.9 Pasal 19 Anggaran Dasar ini, tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan pihak yang berwenang, jika disyaratkan. 2. Para anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham, dengan ketentuan bahwa: (a) Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama diangkat dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak asing, dan jika Komisaris Utama diangkat oleh pemegang saham pihak asing, maka Wakil Komisaris Utama diangkat dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia, demikian sebaliknya dengan memperhatikan ketentuan sub d dibawah ini; (b) Wakil Komisaris Utama atau Komisaris Utama dan 1 (satu) orang Komisaris diangkat dari calon calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia; (c) Komisaris Independen diangkat dari calon-calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia dan pemegang saham pihak asing; (d) Untuk pertama kalinya, Komisaris Utama dicalonkan oleh pemegang saham pihak asing dan Wakil Komisaris Utama dicalonkan oleh pemegang saham pihak Indonesia. Selanjutnya, penunjukan Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama akan dilakukan secara bergantian antara pemegang saham pihak asing dan pemegang saham pihak Indonesia. 252

273 Pencalonan demikian mengikat Rapat Umum Pemegang Saham yang mengangkat para anggota Dewan Komisaris. Jika tidak ada calon calon yang diajukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham yang memutuskan pengangkatan para anggota Dewan Komisaris, Rapat Umum Pemegang Saham yang bersangkutan berhak untuk mengangkat siapapun juga tanpa mengurangi kewajiban untuk memperoleh persetujuan dari pihak yang berwenang, jika disyaratkan. 3. Tanpa mengurangi ketentuan ayat-ayat 19.4., 19.5., 19.6., dan Pasal 19 Anggaran Dasar ini, para anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk jangka waktu sejak penutupan Rapat Umum Pemegang Saham yang mengangkat mereka dan berakhir pada penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan kedua berikutnya, dan setelah berakhirnya masa jabatan mereka, mereka dapat segera diangkat kembali. 4. (1) Setiap anggota Dewan Komisaris dapat diberhentikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham setiap waktu bahkan sebelum masa jabatannya berakhir, dengan menyebutkan alasannya. (2) Setiap keputusan untuk memberhentikan seorang anggota Dewan Komisaris sebagaimana tersebut dalam sub ayat (1) ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini hanya dapat dilakukan setelah anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan diberi kesempatan untuk membela dirinya dalam Rapat Umum Pemegang Saham. (3) Dengan dikeluarkannya keputusan untuk memberhentikan seorang anggota Dewan Komisaris sesuai dengan sub ayat (2) ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini, kedudukannya selaku anggota Dewan Komisaris berakhir. 5. Rapat Umum Pemegang Saham dapat mengangkat orang lain untuk menggantikan anggota Dewan Komisaris yang diberhentikan dari jabatannya berdasarkan ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini atau untuk mengisi lowongan, sesuai dengan Anggaran Dasar ini. Masa jabatan seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Dewan Komisaris yang diberhentikan secara demikian atau untuk mengisi lowongan tersebut, adalah sisa masa jabatan anggota Dewan Komisaris yang digantikannya. 6. Seorang anggota Dewan Komisaris dapat mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis kepada Perseroan mengenai niatnya itu paling sedikit 30 (tiga puluh) hari sebelumnya. Anggota Dewan Komisaris tersebut hanya akan dibebaskan dari tanggung jawabnya, jika pengunduran dirinya diterima oleh Rapat Umum Pemegang Saham. 7. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris dengan sendirinya berakhir apabila salah satu alasan berikut terjadi: (a) anggota Dewan Komisaris tersebut mengundurkan diri sesuai dengan ketentuan ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini; (b) anggota Dewan Komisaris tersebut dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan berdasarkan suatu keputusan pengadilan; (c) anggota Dewan Komisaris tersebut dilarang untuk menjadi anggota Dewan Komisaris berdasarkan ketentuan peraturan perundang undangan yang berlaku di Republik Indonesia; (d) Anggota Dewan Komisaris tersebut meninggal dunia; atau (e) Anggota Dewan Komisaris tersebut diberhentikan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham. 8. Para anggota Dewan Komisaris dapat menerima honorarium sebagaimana ditetapkan dari waktu ke waktu oleh Rapat Umum Pemegang Saham. 9. Apabila karena suatu sebab jabatan seorang anggota Dewan Komisaris menjadi lowong, maka Rapat Umum Pemegang Saham harus diadakan dalam waktu 30 (tiga puluh) hari setelah terjadinya lowongan tersebut untuk mengisi lowongan tersebut. Penggantian seorang anggota Dewan Komisaris dilakukan dari calon calon yang diajukan oleh pemegang saham yang sama yang telah mengajukan calon calon untuk jabatan anggota Dewan Komisaris yang digantikan. 10. Dalam waktu 2 (dua) minggu setelah tanggal berlakunya pengangkatan mereka masing masing, setiap anggota Dewan Komisaris harus memberitahukan secara tertulis kepada Direksi (i) mengenai alamat mereka masing masing untuk tujuan pengiriman panggilan dan surat menyurat lainnya, dan setiap anggota Dewan Komisaris harus memberitahukan Direksi mengenai perubahan alamat mereka masing masing hingga pemberitahuan tersebut telah diterima oleh Direksi, alamat anggota Dewan Komisaris yang telah diberitahukan kepada Direksi, atau jika tidak diberikan pemberitahuan, alamat yang diketahui oleh Direksi, harus dipergunakan untuk semua surat menyurat dan panggilan yang dikirim kepada anggota Dewan Komisaris tersebut, dan (ii) kepemilikan saham mereka dan suami/isteri dan anak anaknya dalam Perseroan dan/atau perusahaan lain. 253

274 11. Dewan Pengawas Syariah terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota. Susunan Dewan Pengawas Syariah adalah sebagai berikut: a. 1 (satu) orang ketua; dan b. Sedikitnya 1 (satu) orang anggota; yang diangkat oleh RUPS atas rekomendasi dari Majelis Ulama Indonesia. 12. Dewan Pengawas Syariah bertugas dan berwenang untuk memberikan nasihat dan saran kepada Direksi, mengawasi aspek syariah kegiatan operasional Perusahaan Pembiayaan Syariah atau Unit Usaha Syariah pada Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia. TUGAS DAN WEWENANG DEWAN KOMISARIS Pasal Dewan Komisaris bertugas untuk mengawasi pengurusan Perseroan oleh Direksi, melakukan pekerjaan lain sebagaimana akan ditentukan dari waktu ke waktu oleh Rapat Umum Pemegang Saham serta melakukan hal hal lain sebagaimana ditentukan dalam Anggaran Dasar ini. 2. Tanpa mengurangi hal-hal yang diatur ayat Pasal 20 Anggaran Dasar ini, Dewan Komisaris berwenang untuk memberi tanggapan terhadap laporan keuangan bulanan, kuartalan dan tahunan yang disiapkan oleh Direksi melalui keputusan Rapat Dewan Komisaris. 3. Anggota Komisaris, baik sendiri-sendiri maupun secara bersama-sama, berhak, selama jam kantor Perseroan, untuk memasuki bangunan, kantor dan pekarangan yang digunakan atau dikuasai oleh Perseroan dalam rangka menjalankan tugas mereka, dan anggota Dewan Komisaris tersebut juga berhak, selama jam kerja Perseroan, untuk memeriksa catatan dan dokumen dan kekayaan Perseroan, dalam rangka menjalankan tugas mereka. 4. Anggota Direksi harus memberikan semua informasi berkenaan dengan Perseroan yang diperlukan oleh Dewan Komisaris dalam rangka menjalankan tugas mereka. 5. Sewaktu waktu Rapat Dewan Komisaris dapat memberhentikan untuk sementara (para) anggota Direksi dari jabatannya (jabatan mereka), apabila ia (mereka) melakukan tindakan yang bertentangan dengan Anggaran Dasar ini atau bertindak tidak sesuai dengan ketentuan peraturan perundang undangan yang berlaku di Republik Indonesia. Pemberhentian sementara tersebut harus diberitahukan kepada anggota Direksi yang bersangkutan dengan menyebutkan alasan pemberhentian sementara tersebut. 6. (1) Setelah pemberhentian sementara tersebut, Dewan Komisaris harus memanggil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, yang harus diadakan dalam waktu 30 (tiga puluh) hari sejak tanggal pemberhentian sementara tersebut dan Rapat tersebut harus memutuskan apakah (para) anggota Direksi yang diberhentikan untuk sementara tersebut, diberhentikan atau dikembalikan pada kedudukannya, setelah memanggil (para) anggota Direksi yang diberhentikan untuk sementara tersebut dan setelah ia (mereka) diberi cukup kesempatan untuk membela diri terhadap tuduhan tuduhan atas dirinya (mereka). (2) Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut dipimpin oleh Komisaris Utama. Dalam hal Komisaris Utama tidak hadir, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh Wakil Komisaris Utama. Jika Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama keduanya tidak hadir, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh seorang Komisaris yang dipilih oleh dan dari para anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam Rapat tersebut dan dalam hal tidak ada anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam Rapat, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut dipimpin oleh seorang yang dipilih dari dan oleh para pemegang saham dan kuasa para pemegang saham yang hadir dalam Rapat tersebut. (3) Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut dipimpin oleh Komisaris Utama, Dalam hal Komisaris Utama tidak hadir, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak pihak lain, Rapat tersebut dipimpin oleh Wakil Komisaris Utama Jika Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama keduanya tidak hadir dalam Rapat, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut dipimpin oleh seorang yang dipilih dari dan oleh para pemegang saham dan kuasa para pemegang saham yang hadir dalam rapat tersebut. (4) Panggilan untuk Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana dimaksud dalam sub ayat (1) dan (2) ayat Pasal 20 Anggaran Dasar ini harus memuat alasan pemberhentian sementara dan harus dikirim kepada anggota Direksi yang bersangkutan. Anggota ( anggota) Direksi yang diberhentikan sementara tersebut harus diberi kesempatan untuk membela diri dalam Rapat tersebut. 254

275 7. Dalam hal Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tidak diadakan dalam waktu 30 (tiga puluh) hari sejak tanggal ditetapkannya pemberhentian sementara, maka pemberhentian sementara tersebut dengan sendirinya batal. 8. Jika semua anggota Direksi diberhentikan sementara atau jika karena sebab apa pun tidak ada anggota Direksi sama sekali, Dewan Komisaris harus mengurus Perseroan untuk sementara waktu. Dalam hal demikian Dewan Komisaris berhak untuk memberikan kewenangan kepada 1 (satu) atau lebih anggota Dewan Komisaris untuk mengurus Perseroan dan bertindak untuk dan atas nama serta mewakili Perseroan. 9. Jika hanya ada 1 (satu) orang Komisaris, maka semua tugas dan wewenang yang diberikan kepada Dewan Komisaris harus dianggap telah diberikan kepada Komisaris tunggal tersebut. RAPAT DEWAN KOMISARIS Pasal Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu sebagaimana dan bilamana dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama, atau atas permintaan tertulis dari seluruh anggota Direksi atau Pemegang Saham, dengan memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; 2. (1) Panggilan Rapat Dewan Komisaris harus dilakukan oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama; 2) Panggilan tertulis Rapat Dewan Komisaris harus dikirimkan secara langsung kepada setiap anggota Dewan Komisaris dengan tanda terima yang layak atau dikirim dengan surat tercatat, surat elektonik ( ) atau dengan faksimili (apabila dikirim dengan surat elektonik ( ) atau faksimili, penegasan tertulis harus dikirim secepatnya) paling sedikit 5 (lima) Hari sebelum Rapat Dewan Komisaris diadakan, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat, dengan ketentuan jika dalam keadaan darurat, panggilan tersebut dapat dipersingkat menjadi 3 (tiga) Hari, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat. 3. Jika Komisaris Utama tidak memanggil Rapat Dewan Komisaris pada tanggal yang disebut dalam permintaan dalam waktu 21 (dua puluh satu) hari sejak tanggal permintaan tersebut diterima, maka para anggota Direksi atau pemegang saham berhak untuk memanggil Rapat Dewan Komisaris dengan mengirimkan panggilan kepada semua anggota Dewan Komisaris. 4. Rapat Dewan Komisaris diadakan di tempat kedudukan hukum Perseroan atau di tempat kegiatan usaha Perseroan, dan jika semua anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili, Rapat dapat diadakan di tempat manapun sebagaimana ditentukan oleh Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama serta berhak untuk mengambil keputusan yang sah dan mengikat. Rapat Dewan Komisaris sebagaimana dimaksud di atas dapat diselenggarakan juga melalui video konferensi (video conference) atau media elektronik lainnya yang memungkinkan semua perserta Rapat dapat saling melihat dan mendengar secara langsung serta berpartisipasi dalam Rapat. 5. Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama. Jika Komisaris Utama tidak hadir, ketidakhadiran mana pada Rapat pertama tersebut tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat dipimpin oleh Wakil Komisaris Utama. Jika Komisaris Utama dan Wakil Komisaris Utama keduanya tidak hadir, ketidakhadiran mana pada Rapat pertama tersebut tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain, Rapat dipimpin oleh seorang Komisaris yang dipilih oleh dan dari anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam Rapat. 6. Seorang anggota Dewan Komisaris dapat diwakili dalam Rapat Dewan Komisaris hanya oleh seorang anggota Dewan Komisaris lain berdasarkan surat kuasa yang sah. 7. Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak untuk mengambil keputusan yang sah dan mengikat hanya apabila lebih dari separuh dari jumlah anggota Direksi yang terdiri dari paling sedikit 1 (satu) orang wakil dari masing-masing pemegang saham pihak Indonesia dan pemegang saham pihak asing hadir dan/atau diwakili oleh kuasanya dalam Rapat tersebut. Apabila pada tiap Rapat korum tidak terpenuhi, Rapat akan ditunda. Rapat kedua akan diselenggarakan paling cepat 5 (lima) Hari Kerja dan selambatnya 7 (tujuh) Hari Kerja setelah Rapat Dewan Komisaris pertama. Apabila Rapat kedua akan diselenggarakan, panggilan harus diberikan sedikitnya 3 (tiga) Hari Kerja sebelum Rapat kedua, termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat kedua. Untuk kepentingan Pasal 21 Anggaran Dasar ini, yang dimaksud dengan Hari kerja adalah Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional sebagaimana ditetapkan pemerintah. 255

276 8. (1) Keputusan rapat Dewan Komisaris harus diambil melalui musyawarah untuk mencapai mufakat. (2) Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah tidak tercapai, maka keputusan harus diambil melalui pemungutan suara berdasarkan suara setuju dari sebagian besar anggota Dewan Komisaris yang hadir atau diwakili dalam Rapat yang telah memenuhi korum dengan ketentuan bahwa suara terdiri dari sedikitnya 1 (satu) suara dari masing-masing komisaris yang berasal dari calon yang diajukan oleh pemegang saham pihak Indonesia dan pemegang saham pihak asing. 9. (1) Setiap anggota Dewan Komisaris berhak untuk mengeluarkan 1 (satu) suara dan tambahan 1 (satu) suara untuk setiap anggota Dewan Komisaris lain yang diwakilinya. (2) Pemungutan suara berkenaan dengan diri orang dilakukan dengan surat tertutup yang tidak ditandatangani dan pemungutan suara berkenaan dengan hal hal lain dilakukan secara lisan atau dengan mengacungkan tangan, kecuali jika Ketua Rapat menentukan lain tanpa keberatan dari mereka yang hadir. (3) Suara blanko dan suara tidak sah harus dianggap sebagai tidak dikeluarkan dan dengan demikian dianggap tidak ada dan tidak boleh dihitung dalam menentukan jumlah suara yang dikeluarkan. 10. (1) Hasil Rapat Dewan Komisaris wajib dituangkan dalam Risalah Rapat. Risalah Rapat Dewan Komisaris dibuat oleh seseorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian harus ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam Rapat dan dikirmkan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris. Apabila ada anggota Dewan Komisaris yang tidak berkenan untuk menandatangi risalah Rapat, maka anggota yang bersangkutan harus menyatakan alasannya di dalam suatu surat tertulis yang akan dilampirkan dalam Risalah Rapat. Jika terdapat perselisihan mengenai hal-hal yang termaktub dalam risalah tersebut, hal-hal tersebut harus diputuskan dalam Rapat Dewan Komisaris. (2) Jika risalah Rapat Dewan Komisaris dibuat oleh seorang notaris, tanda tangan para anggota Komisaris tersebut tidak disyaratkan. (3) Risalah Rapat Dewan Komisaris yang dibuat dan ditandatangani sesuai dengan ketentuan ayat Pasal 21 Anggaran Dasar ini merupakan bukti sah terhadap semua anggota Dewan Komisaris, semua anggota Direksi, para pemegang saham dan pihak lain tentang segala sesuatu yang terjadi dan keputusan yang diambil dalam Rapat yang bersangkutan. 11. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis terlebih dahulu mengenai usul yang bersangkutan, dan semua anggota Dewan Komisaris telah menyetujui usul yang bersangkutan secara tertulis dan menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan-keputusan Dewan Komisaris yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan hukum yang sama seperti keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris. RENCANA KERJA, TAHUN BUKU & LAPORAN TAHUNAN Pasal (1) Direksi menyampaikan rencana kerja yang memuat juga anggaran tahunan Perseroan kepada Dewan Komisaris untuk mendapatkan persetujuan, sebelum tahun buku dimulai. (2) Tahun buku Perseroan berjalan dari tanggal satu Januari sampai dengan tanggal tiga puluh satu Desember pada tahun yang sama. Pada akhir bulan Desember tiap tahun, buku Perseroan ditutup. 2. (1) Dalam jangka waktu 75 (tujuh puluh lima) hari setelah buku Perseroan ditutup, Direksi menyusun laporan tahunan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia untuk diajukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana dimaksud dalam sub-ayat (b) ayat Pasal 11 Anggaran Dasar ini. (2) Laporan tahunan sedikitnya harus memuat: a. laporan keuangan yang terdiri atas neraca akhir tahun buku yang baru berlalu dan perhitungan laba rugi tahun buku yang bersangkutan dan penjelasan atas dokumen tersebut; b. neraca konsolidasian dari perusahaan yang tergabung dalam satu grup, di samping neraca masing-masing perseroan yang bersangkutan (jika ada); 256

277 c. laporan mengenai keadaan dan pelaksanaan usaha Perseroan dan hasil yang telah dicapai; d. kegiatan utama Perseroan dan setiap perubahan yang terjadi selama tahun buku yang bersangkutan; e. rincian masalah yang timbul selama tahun buku yang bersangkutan yang mempengaruhi pelaksanaan usaha Perseroan; f. nama-nama para anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan; dan g. honorarium serta tunjangan lain untuk para anggota Direksi dan para anggota Dewan Komisaris Perseroan. (3) Laporan tahunan sebagaimana dimaksud dalam sub-ayat (1) ayat Pasal 22 Anggaran Dasar ini harus ditandatangani atau disetujui secara tertulis oleh semua anggota Direksi dan semua anggota Dewan Komisaris. (4) Jika ada anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris yang tidak menandatangani atau menyetujui laporan tersebut, maka alasannya harus diberikan secara tertulis. (5) Salinan laporan tahunan tersebut harus dikirimkan kepada semua pemegang saham dan harus diterima oleh para pemegang saham paling lambat 30 (tiga puluh) hari sebelum Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, dan laporan tahunan tersebut harus sudah disediakan di kantor Perseroan agar dapat diperiksa oleh para pemegang saham paling lambat 30 (tiga puluh) hari sebelum Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diadakan dengan tidak mengurangi ketentuan ayat 13.2 Pasal 13 Anggaran Dasar ini. 3. Buku dan catatan perhitungan keuangan Perseroan, atas permintaan yang wajar, harus sudah disediakan agar dapat diperiksa oleh setiap pemegang saham pada jam kerja biasa Perseroan. 4. Jangka waktu penunjukan (para) auditor berakhir pada penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pertama setelah penunjukannya (penunjukan mereka), dengan ketentuan bahwa auditor yang jangka waktu penunjukannya telah berakhir tersebut dapat ditunjuk kembali. 5. Auditor, dalam waktu-waktu yang wajar, diperbolehkan untuk memeriksa buku perhitungan dan laporan keuangan Perseroan dan dapat berdiskusi serta memperoleh informasi dari para anggota Direksi, para manajer atau para karyawan Perseroan berkenaan dengan buku dan laporan tersebut PENGGUNAAN LABA Pasal Laba bersih yang ditahan Perseroan dalam satu tahun buku sebagaimana tercantum dalam neraca dan perhitungan laba-rugi yang telah disahkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, harus digunakan sebagaimana ditentukan oleh Rapat tersebut atas usulan dari Rapat Direksi. Dalam usul mana dapat dinyatakan bagian laba bersih yang belum dibagikan itu yang akan disisihkan untuk dana cadangan sebagaimana dimaksudkan dalam Pasal 24 Anggaran Dasar ini. 2. Penggunaan keuntungan harus dibayar berdasarkan pada dan sesuai dengan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham yang keputusannya juga harus menetapkan waktu dan cara pembayaran dividen. 3. Dividen untuk satu saham harus dibayarkan kepada badan hukum yang namanya tercatat atas saham yang terdapat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan, pada hari kerja yang ditentukan oleh atau atas wewenang Rapat Umum Pemegang Saham yang memutuskan persetujuan atas pembagian dividen tersebut. Direksi akan memberitahu pemegang saham mengenai waktu pembayaran. 4. Setelah memperoleh persetujuan Dewan Komisaris, Direksi dapat membagikan dividen interim, jika pembagian tersebut tidak menyebabkan jumlah kekayaan bersih Perseroan menjadi lebih kecil daripada jumlah modal disetor ditambah cadangan wajib, dengan ketentuan bahwa dividen sementara tersebut harus diperhitungkan dengan dividen yang dibagikan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berikutnya yang diambil sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar ini. 5. Dalam hal perhitungan laba-rugi dalam 1 (satu) tahun buku menunjukkan kerugian yang tidak dapat ditutup dengan dana cadangan atau cadangan lain atau dengan keuntungan tahun-tahun buku sebelumnya, kerugian itu harus tetap dicatat dalam perhitungan laba-rugi dan selanjutnya untuk tahun-tahun berikutnya Perseroan harus dianggap tidak mendapat keuntungan selama kerugian yang dicatat dalam perhitungan laba-rugi belum tertutup semuanya, tanpa mengurangi ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 257

278 6. Dividen yang tidak diambil oleh setiap pemegang saham setelah 5 (lima) tahun terhitung sejak hari dividen tersebut dapat dibayarkan, harus dimasukkan sebagai dana cadangan yang khusus dibentuk untuk tujuan tersebut. Dividen tersebut harus dibayar sesuai dengan tata cara yang ditentukan oleh Rapat Direksi. PENGGUNAAN DANA CADANGAN Pasal Bagian dari laba bersih yang disediakan untuk dana cadangan ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham sesuai dengan Anggaran Dasar ini dan atas usulan dari Direksi. 2. Penyisihan laba bersih untuk dana cadangan harus dilakukan sampai dana cadangan terkumpul paling sedikit 20% (dua puluh persen) dari jumlah modal yang ditempatkan Perseroan. 3. Dana cadangan yang belum mencapai jumlah sebagaimana disebutkan dalam ayat Pasal 24 Anggaran Dasar ini hanya dapat digunakan untuk menutup kerugian yang diderita oleh Perseroan. 4. Dalam hal jumlah dana cadangan melebihi 20% (dua puluh persen) dari modal yang dikeluarkan Perseroan, dana cadangan yang melebihi jumlah tersebut dapat digunakan untuk tujuan-tujuan Perseroan sebagaimana ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. 5. Dengan mengindahkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham, Direksi harus mengelola dana cadangan dan mengusahakan agar dana cadangan tersebut menghasilkan laba dengan cara yang dianggap baik oleh Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris dan dengan mengindahkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 6. Setiap keuntungan yang diperoleh dari dana cadangan tersebut harus dibukukan dalam neraca laba rugi Perseroan. PENGUBAHAN ANGGARAN DASAR Pasal Setiap pengubahan pada Anggaran Dasar ini, yang menyangkut pengubahan nama, maksud dan tujuan Perseroan, tempat kedudukan, peningkatan atau pengurangan modal dasar Perseroan, hanya dapat dilakukan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham yang khusus diadakan untuk maksud tersebut, yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang mewakili sedikitnya ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah, dan disetujui oleh paling sedikit ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 2. Apabila korum Rapat sebagaimana dimaksud dalam ayat Pasal 25 Anggaran Dasar ini tidak tercapai, maka Rapat Umum Pemegang Saham kedua dapat diadakan paling cepat 10 (sepuluh) Hari Kerja setelah tanggal Rapat pertama (tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat) dan paling lambat 21 (dua puluh satu) Hari Kerja setelah tanggal Rapat pertama (tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat) untuk membahas acara yang sama yang seharusnya dibicarakan dalam Rapat pertama di tempat yang sama, dengan syarat dan korum yang sama, kecuali (i) jangka waktu panggilan dikurangi menjadi paling sedikit 7 (tujuh) Hari Kerja, tidak termasuk tanggal panggilan dan tanggal Rapat, dan (ii) setiap keputusan Rapat kedua tersebut harus diambil melalui pemungutan suara berdasarkan suara setuju paling sedikit ¾ (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. Untuk kepentingan ayat Pasal 25 Anggaran Dasar ini, yang dimaksud dengan Hari Kerja adalah hari Senin sampai dengan hari Jumat, kecuali hari libur nasional sebagaimana ditetapkan oleh pemerintah. 3. Setiap pengurangan modal Perseroan harus dilakukan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham berdasarkan ayat Pasal 25 Anggaran Dasar ini, dengan ketentuan bahwa Direksi harus menyampaikan pemberitahuan tertulis kepada semua kreditur mengenai keputusan tersebut dan harus mengumumkan hal tersebut dalam Berita Negara Republik Indonesia dan dalam 1 (satu) atau lebih surat kabar harian, paling lambat 7 (tujuh) hari sejak tanggal Rapat. 4. Setiap keputusan mengenai pengubahan Anggaran Dasar ini wajib disetujui oleh, atau wajib dilaporkan kepada Menteri yang tugas dan tanggung jawabnya di bidang hukum dan hak asasi manusia sesuai dengan ketentuan Pasal 21 Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. 258

279 PENGGABUNGAN, PELEBURAN PENGAMBILALIHAN, DAN PEMISAHAN Pasal Dengan mengindahkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia, setiap penggabungan, peleburan, pengambilalihan, atau pemisahan hanya dapat dilakukan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham yang dihadiri atau diwakili oleh para pemegang saham yang mewakili sedikitnya 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah dan setiap keputusan sehubungan dengan hal-hal tersebut harus diambil jika disetujui oleh sedikitnya 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 2. Dalam hal korum sebagaimana dimaksud di atas tidak tercapai, maka dalam Rapat Umum Pemegang Saham kedua berhak mengambil keputusan sah apabila dihadiri oleh pemegang saham atau kuasanya yang sah yang mewakili sedikitnya 2/3 (dua per tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan dan disetujui lebih dari 3/4 (tiga per empat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan secara sah dalam Rapat. Direksi wajib mengumumkan setiap rencana penggabungan, peleburan, pengambilalihan dan pemisahan dalam paling sedikit 1 (satu) surat kabar harian, paling lambat 30 (tiga puluh) hari sebelum panggilan Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakan untuk membicarakan rencana penggabungan, peleburan, pengambilalihan atau pemisahan. PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI Pasal Dengan mengindahkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia, pembubaran Perseroan hanya dapat dilakukan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang mewakili sedikitnya 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan dengan hak suara yang sah, dan keputusan mengenai hal tersebut di atas harus diambil jika disetujui oleh paling sedikit 3/4 (tiga perempat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan dengan sah dalam Rapat. 2. Apabila Perseroan dibubarkan, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham, atau karena Perseroan dinyatakan bubar berdasarkan penetapan Pengadilan, maka harus diadakan likuidasi oleh satu atau lebih likuidator. 3. (1) Direksi bertindak sebagai likuidator, jika keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham atau ketetapan Pengadilan sebagaimana dimaksud dalam ayat Pasal 27 Anggaran Dasar ini di atas tidak menunjuk likuidator. (2) Peraturan mengenai pengangkatan, pemberhentian sementara, pemberhentian, kewenangan, kewajiban, tanggung jawab dan pengawasan terhadap Direksi berlaku juga bagi likuidator. (3) Honorarium likuidator ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham atau ditetapkan oleh Pengadilan. 4. Likuidator wajib dalam waktu 30 (tiga puluh) hari sejak tanggal pembubaran Perseroan: 1. Mendaftarkan pembubaran Perseroan, serta nama dan alamat likuidator dalam Daftar Perusahaan pada Departemen Perindustrian dan Perdagangan; 2. Mengajukan permohonan untuk mengumumkan pembubaran Perseroan serta nama dan alamat likuidator dalam Berita Negara Republik Indonesia; 3. Mengumumkan pembubaran Perseroan serta nama dan alamat likuidator dalam 1 (satu) atau lebih surat kabar harian yang beredar di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat Perseroan melakukan kegiatan usahanya, sesuai dengan ketentuan peraturan perundangundangan yang berlaku di Republik Indonesia; dan 4. Melaporkan pembubaran Perseroan serta nama dan alamat likuidator kepada Menteri yang tugas dan tanggung jawabnya di bidang hukum dan hak asasi manusia. 5. (1) Likuidator harus bertanggung-jawab kepada Rapat Umum Pemegang Saham atas likuidasi yang dilakukannya. (2) Sisa bersih kekayaan setelah likuidasi harus dibagikan kepada para pemegang saham, dan setiap pemegang saham berhak untuk menerima bagian sebanding dengan nilai nominal saham-saham yang dimilikinya yang telah disetor penuh. (3) Likuidator harus mendaftarkan dan mengumumkan hasil akhir proses likuidasi sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia. 259

280 6. Pasal-pasal pada Anggaran Dasar ini sebagaimana termaktub dalam akta ini atau pengubahan selanjutnya, tetap berlaku sampai tanggal atau pertanggungjawaban terhadap likuidasi disahkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham berdasarkan persetujuan para pemegang saham yang diambil sesuai dengan Anggaran Dasar ini, dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya diberikan kepada para likuidator atau Direksi yang melaksanakan likuidasi. KETENTUAN LAINNYA Pasal Mengenai pelaksanaan Anggaran Dasar ini, (a) Semua pemegang saham Perseroan dianggap telah memilih tempat kedudukan hukum yang tetap di alamat mereka masing-masing sebagaimana tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan; dan (b) Para anggota Direksi dan para anggota Dewan Komisaris Perseroan dianggap telah memilih tempat kedudukan hukum yang tetap di alamat mereka masing-masing sebagaimana diberikan oleh mereka masing-masing kepada Direksi sesuai dengan ayat Pasal 16 dan ayat Pasal 19 Anggaran Dasar ini. 2. Hal-hal yang tidak diatur atau belum cukup diatur dalam Anggaran Dasar ini harus diputuskan oleh Rapat Umum Pemegang Saham sesuai dengan Anggaran Dasar ini. 260

281 XIX. PERSYARATAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI 1. PEMESAN YANG BERHAK Perorangan Warga Negara Indonesia dan perorangan Warga Negara Asing dimanapun mereka bertempat tinggal, serta badan usaha atau lembaga Indonesia ataupun asing dimanapun mereka berkedudukan yang berhak membeli Obligasi sesuai dengan ketentuan-ketentuan yurisdiksi setempat. 2. PENGAJUAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI Pemesanan pembelian Obligasi harus diajukan dengan menggunakan. Formulir Pemesanan Pembelian Obligasi (FPPO) yang dicetak untuk keperluan ini dan pemesanan yang telah diajukan tidak dapat dibatalkan oleh Pemesan. Pemesanan pembelian Obligasi yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan tersebut di atas tidak dilayani. 3. JUMLAH MINIMUM PEMESANAN OBLIGASI Pemesanan pembelian Obligasi harus dilakukan dalam jumlah sekurang-kurangnya Rp ,- (lima juta Rupiah) dan/atau kelipatannya. 4. SATUAN PEMINDAHBUKUAN Satuan Pemindahbukuan Obligasi adalah sebesar Rp 1,- (satu Rupiah) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Perwaliamanatan. 5. MASA PENAWARAN UMUM OBLIGASI Masa Penawaran Umum Obligasi akan dimulai pada tanggal 23 Mei 2016 pukul dan ditutup pada tanggal 27 Mei 2016 pukul WIB. 6. TEMPAT PENGAJUAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI Pemesan harus mengajukan FPPO selama jam kerja yang umum berlaku, kepada para Penjamin Emisi Obligasi yang ditunjuk sebagaimana dimuat dalam Bab XXII Prospektus pada tempat dimana Pemesan memperoleh Prospektus dan FPPO. 7. BUKTI TANDA TERIMA PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI Para Penjamin Emisi Obligasi yang menerima pengajuan pemesan pembelian Obligasi akan menyerahkan kembali kepada Pemesan 1 (satu) tembusan FPPO yang telah ditandatangani sebagai tanda terima pengajuan pemesanan pembelian Obligasi. Bukti tanda terima pemesanan pembelian Obligasi bukan merupakan jaminan dipenuhinya pemesanan. 8. PENJATAHAN OBLIGASI Apabila jumlah keseluruhan Obligasi yang dipesan melebihi jumlah Obligasi yang ditawarkan maka penjatahan akan ditentukan oleh kebijaksanaan masing-masing Penjamin Emisi Obligasi sesuai dengan porsi penjaminannya masing-masing, dan penjatahan akan dilakukan pada tanggal 30 Mei Penjatahan Obligasi ini mengikuti Peraturan BAPEPAM No. IX.A.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-691/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum. Sesuai POJK 36/POJK.04/2014 tentang Penawaran Umum Berkelanjutan Efek Bersifat Utang Dan/Atau Sukuk Penjamin Emisi Efek atau Perseroan wajib menyampaikan Laporan Hasil Penawaran Umum kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) paling lambat 5 (lima) hari kerja setelah Tanggal Penjatahan. 261

282 Manajer Penjatahan, dalam hal ini adalah PT DBS Vickers Securities Indonesia, akan menyampaikan Laporan Hasil Pemeriksaan Akuntan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengenai kewajaran dari pelaksanaan penjatahan dengan berpedoman kepada peraturan No. VIII.G.12 Tentang Pedoman Pemeriksaan oleh Akuntan atas Pemesanan dan Penjatahan Efek atau Pembagian Saham Bonus dan Peraturan BAPEPAM No. IX.A.7 tentang Pemesanan dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum paling lambat 30 (tiga puluh) hari setelah berakhirnya masa penawaran umum sesuai dengan peraturan BAPEPAM No. IX.A.2. Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan efek melalui lebih dari satu formulir pemesanan untuk setiap Penawaran Umum, baik secara langsung maupun tidak langsung, maka untuk tujuan penjatahan, Manajer Penjatahan hanya dapat mengikutsertakan satu formulir pemesanan Efek yang pertama kali diajukan oleh pemesan yang bersangkutan. 9. PEMBAYARAN PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI Setelah menerima pemberitahuan hasil penjatahan Obligasi, Pemesan harus segera melaksanakan pembayaran yang dapat dilakukan secara tunai atau transfer yang ditujukan kepada Penjamin Emisi Obligasi tempat mengajukan pemesanan. Dana tersebut harus sudah efektif pada rekening para Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi selambat-lambatnya tanggal 31 Mei 2016 (in good funds) ditujukan pada rekening di bawah ini: Bank DBS Indonesia No. Rekening: Cabang Jakarta Mega Kuningan Atas Nama: PT DBS Vickers Securities Indonesia Bank Permata Syariah No. Rekening: Cabang Arteri Pondok Indah Atas Nama: PT Mandiri Sekuritas Bank Permata No. Rekening: Cabang Sudirman Jakarta Atas Nama: PT Indo Premier Securities Bank Permata No. Rekening: Cabang Sudirman Atas Nama: PT Trimegah Securities Tbk. biaya atau provisi bank ataupun biaya transfer merupakan beban Pemesan. Pemesanan akan dibatalkan jika persyaratan pembayaran tidak dipenuhi. 10. DISTRIBUSI OBLIGASI SECARA ELEKTRONIK Pada Tanggal Emisi, Perseroan wajib menerbitkan Sertifikat Jumbo Obligasi untuk diserahkan kepada KSEI dan memberi instruksi kepada KSEI untuk mengkreditkan Obligasi pada Rekening Efek atau Sub Rekening Efek yang berhak sesuai dengan data dalam rekapitulasi instruksi distribusi obligasi yang akan disampaikan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi. Dengan telah dilaksanakannya instruksi tersebut, maka pendistribusian Obligasi semata-mata merupakan/menjadi tanggung jawab Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan KSEI, dan Perseroan dibebaskan dari segala tanggung jawab dan tuntutan yang timbul sebagai akibat dari kegagalan Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi sehubungan dengan pendistribusian Obligasi kepada Penjamin Emisi Obligasi. 11. PENDAFTARAN OBLIGASI PADA PENITIPAN KOLEKTIF Obligasi yang ditawarkan oleh Perseroan melalui Penawaran Umum ini telah didaftarkan pada KSEI berdasarkan Perjanjian Pendaftaran Obligasi di KSEI yang ditandatangani Perseroan dengan KSEI. Dengan didaftarkannya Obligasi tersebut di KSEI maka atas Obligasi yang ditawarkan berlaku ketentuan sebagai berikut: 262

283 a. Perseroan tidak menerbitkan Obligasi dalam bentuk sertifikat atau warkat kecuali Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterbitkan untuk didaftarkan atas nama KSEI untuk kepentingan Pemegang Obligasi. Obligasi akan diadministrasikan secara elektronik dalam Penitipan Kolektip di KSEI. Selanjutnya Obligasi hasil Penawaran Umum akan dikreditkan ke dalam Rekening Efek selambat-lambatnya Tanggal Emisi yaitu tanggal 1 Juni b. KSEI akan menerbitkan Konfirmasi Tertulis kepada Pemegang Rekening yaitu Perseroan Efek atau Bank Kustodian sebagai tanda bukti pencatatan Obligasi dalam Rekening Efek di KSEI. Konfirmasi Tertulis tersebut merupakan bukti kepemilikan yang sah atas Obligasi yang tercatat dalam Rekening Efek. c. Pengalihan kepemilikan atas Obligasi dilakukan dengan pemindahbukuan antar Rekening Efek di KSEI, yang selanjutnya akan dikonfirmasikan kepada Pemegang Rekening. d. Pemegang Obligasi yang tercatat dalam Rekening Efek merupakan Pemegang Obligasi yang berhak atas pembayaran Bunga Obligasi, pelunasan Pokok Obligasi, memberikan suara dalam RUPO serta hak-hak lainnya yang melekat pada Obligasi. e. Pembayaran Bunga Obligasi dan pelunasan jumlah Pokok Obligasi akan dibayarkan oleh KSEI selaku Agen Pembayaran atas nama Perseroan kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening sesuai dengan jadwal pembayaran Bunga Obligasi maupun pelunasan Pokok Obligasi yang ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan dan/atau Perjanjian Agen Pembayaran. Pemegang Obligasi yang berhak atas Bunga Obligasi yang dibayarkan pada periode pembayaran Bunga Obligasi yang bersangkutan adalah yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Obligasi pada 4 (empat) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi, kecuali ditentukan lain oleh KSEI atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. f. Hak untuk menghadiri RUPO dilaksanakan oleh Pemegang Obligasi dengan memperlihatkan KTUR asli yang diterbitkan oleh KSEI kepada Wali Amanat. KSEI akan membekukan seluruh Obligasi yang disimpan di KSEI sehingga Obligasi tersebut tidak dapat dialihkan/ dipindahbukukan sejak 3 (tiga) Hari Kerja sebelum tanggal penyelenggaraan RUPO sampai dengan tanggal berakhirnya RUPO yang dibuktikan dengan adanya pemberitahuan dari Wali Amanat. g. Pihak-pihak yang hendak melakukan pemesanan Obligasi wajib membuka Rekening Efek di Perseroan Efek atau Bank Kustodian yang telah menjadi pemegang Rekening Efek di KSEI. 12. PEMBATALAN PENAWARAN UMUM Dalam jangka waktu sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran sampai dengan berakhirnya masa Penawaran Umum, Perseroan dapat menunda masa Penawaran Umum untuk masa paling lama 3 (tiga) bulan sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran atau membatalkan Penawaran Umum, dengan ketentuan: a) Terjadi suatu keadaan diluar kemampuan dan kekuasaan Perseroan yang meliputi: i. Indeks harga saham gabungan di Bursa Efek turun melebihi 10% (sepuluh perseratus) selama 3 (tiga) hari bursa berturut-turut; ii. Bencana alam, perang, huru-hara, kebakaran, pemogokan yang berpengaruh secara signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan; dan/atau iii. Peristiwa lain yang berpengaruh secara signifikan terhadap kelangsungan usaha Perseroan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan Formulir sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Nomor: IX.A.2. b) Perseroan wajib memenuhi ketentuan sebagai berikut: a) mengumumkan penundaan masa Penawaran Umum atau pembatalan Penawaran Umum dalam paling kurang satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran nasional paling lambat satu hari kerja setelah penundaan atau pembatalan tersebut. Disamping kewajiban mengumumkan dalam surat kabar, Perseroan dapat juga mengumumkan informasi tersebut dalam media massa lainnya; b) menyampaikan informasi penundaan masa Penawaran Umum atau pembatalan Penawaran Umum tersebut kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada hari yang sama dengan pengumuman sebagaimana dimaksud dalam poin a); 263

284 c) menyampaikan bukti pengumuman sebagaimana dimaksud dalam poin a) kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) paling lambat satu hari kerja setelah pengumuman dimaksud; dan d) Perseroan yang menunda masa Penawaran Umum atau membatalkan Penawaran Umum yang sedang dilakukan, dalam hal pesanan Efek telah dibayar maka Perseroan wajib mengembalikan uang pemesanan Efek kepada pemesan paling lambat 2 (dua) hari kerja sejak keputusan penundaan atau pembatalan tersebut. Perseroan yang melakukan penundaan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 16.4.b) i Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, dan akan memulai kembali masa Penawaran Umum berlaku ketentuan sebagai berikut: 1) dalam hal penundaan masa Penawaran Umum disebabkan oleh kondisi sebagaimana dimaksud dalam butir a) di atas, maka Perseroan wajib memulai kembali masa Penawaran Umum paling lambat 8 (delapan) hari kerja setelah indeks harga saham gabungan di Bursa Efek mengalami peningkatan paling sedikit 50% (lima puluh perseratus) dari total penurunan indeks harga saham gabungan yang menjadi dasar penundaan; 2) dalam hal indeks harga saham gabungan di Bursa Efek mengalami penurunan kembali sebagaimana dimaksud dalam butir 16.4.a)i Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, maka Perseroan dapat melakukan kembali penundaan masa Penawaran Umum; 3) wajib menyampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) informasi mengenai jadwal Penawaran Umum dan informasi tambahan lainnya, termasuk informasi peristiwa material yang terjadi setelah penundaan masa Penawaran Umum (jika ada) dan mengumumkannya dalam paling kurang satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran nasional paling lambat satu hari kerja sebelum dimulainya lagi masa Penawaran Umum. Disamping kewajiban mengumumkan dalam surat kabar, Perseroan dapat juga mengumumkan dalam media massa lainnya; dan 4) wajib menyampaikan bukti pengumuman sebagaimana dimaksud dalam butir c Pasal 16.5 Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) paling lambat satu hari kerja setelah pengumuman dimaksud. Pengakhiran Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi karena sebab apapun juga sesuai dengan Pasal 16 Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi berlaku tanpa diperlukan keputusan suatu badan peradilan dan pihak-pihak dalam Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi dengan ini melepaskan ketentuan dalam Pasal 1266 dari Kitab Undang-Undang Hukum Perdata, sepanjang diperlukan keputusan badan peradilan untuk pengakhiran Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi. Dalam hal Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi berakhir dengan sendirinya yang disebabkan karena terjadinya keadaan sebagaimana disebutkan dalam butir a) di atas dan 16.1.c Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, yaitu Pencatatan Obligasi tidak dilaksanakan dalam waktu 1 (satu) Hari Kerja setelah tanggal penyerahan Obligasi dan pencatatan Obligasi tidak dilakukan dengan alasan tidak dipenuhinya persyaratan pencatatan pada Bursa Efek berdasarkan peraturan Bursa Efek, dalam hal: i. Jika uang pemesanan Obligasi sudah diterima oleh Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan/atau Penjamin Emisi Obligasi, maka uang pemesanan tersebut harus dikembalikan oleh Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan/atau Penjamin Emisi Obligasi kepada para pemesan paling lambat 2 (dua) Hari Kerja sesudah Tanggal Penjatahan atau sesudah tanggal diumumkannya pembatalan tersebut, dengan demikian Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan/atau Penjamin Emisi Obligasi membebaskan Perseroan dari segala tanggung jawabnya; ii. Jika terjadi keterlambatan pengembalian uang pemesaman tersebut, maka pihak yang menyebabkan keterlambatan yaitu Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan/atau Penjamin Emisi Obligasi atau Perseroan wajib membayar denda kepada para pemesan untuk tiap hari keterlambatan sebesar 1% (satu persen) diatas tingkat Bunga Obligasi masing-masing Seri Obligasi per tahun dari jumlah dana yang terlambat dikembalikan. Denda tersebut di atas dihitung dengan ketentuan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender dan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) Hari Kalender. Denda dikenakan sejak hari ke-3 (ketiga) setelah berakhirnya Perjanjian Penjaminan Emisi Efek yang dihitung secara harian. iii. Jumlah yang harus dibayar dan denda tersebut harus dibayar sekaligus secara penuh atas permintaan pertama Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dengan memberitahukan kepada KSEI dan KSEI mengembalikan Sertifikat Jumbo Obligasi kepada Perseroan sesuai dengan jumlah Pokok Obligasi yang diterbitkan Perseroan. 264

285 iv. Apabila uang pengembalian pemesanan Obligasi sudah disediakan, akan tetapi pemesan tidak datang untuk mengambilnya dalam waktu 2 (dua) Hari Kerja setelah sejak keputusan penundaan atau pembatalan Penawaran Umum tersebut atau berakhirnya Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi, Perseroan dan/atau Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan/atau Penjamin Emisi Obligasi tidak diwajibkan membayar Bunga Obligasi dan/atau denda kepada para pemesan Obligasi. v. Dalam hal terjadi pengakhiran Perjanjian Penjaminan Emisi Obligasi karena sebab apapun Perseroan dan/atau Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi wajib memberitahukan secara tertulis terlebih dahulu kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). 13. LAIN-LAIN Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi berhak untuk menerima atau menolak pemesanan pembelian Obligasi secara keseluruhan atau sebagian dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang berlaku. 265

286 XX. KETERANGAN TENTANG WALI AMANAT Dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. bertindak sebagai Wali Amanat atau badan yang diberi kepercayaan untuk mewakili kepentingan para Pemegang Obligasi sebagaimana ditetapkan dalam UUPM. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (selanjutnya disebut sebagai "BRI") dalam penerbitan Obligasi ini bertindak sebagai Wali Amanat dan telah terdaftar di BAPEPAM dan LK dengan No. 08/STTD-WA/PM/1996 tanggal 11 Juni Sehubungan dengan penerbitan Obligasi ini telah dibuat akta Perjanjian Perwaliamanatan antara Perseroan dengan BRI dalam Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, No. 28 tanggal 10 Maret 2016 juncto addendum I Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 10 tanggal 7 April 2016 dan juncto addendum II Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016 No. 26 tanggal 11 Mei 2016, yang dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta ( Perjanjian Perwaliamanatan ). BRI sebagai Wali Amanat menyatakan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Perseroan. BRI tidak mempunyai hubungan kredit dengan Perseroan melebihi 25% dari jumlah obligasi yang diwaliamanati dan/atau tidak merangkap sebagai penanggung dan/atau pemberi agunan dalam penerbitan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, dan/atau kewajiban Perseroan dan menjadi Wali Amanat dari pemegang Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, sesuai dengan peraturan BAPEPAM dan LK No. VI.C.3 tentang Hubungan Kredit dan Penjaminan Antara Wali Amanat Dengan Perseroan (Perseroan). BRI sebagai Wali Amanat telah melakukan telah melakukan penelaahan/uji tuntas (due diligence) terhadap Perseroan, dengan Surat Pernyataan No. B. 379 DIS/TCS/03/2016 tanggal 11 Maret 2016 sebagaimana diatur dalam Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor KEP-412/BL/2010 Peraturan Nomor VI.C.4 Tentang Ketentuan Umum dan Kontrak Perwaliamanatan Efek Bersifat Utang. 1. UMUM Pada awalnya Bank Rakyat Indonesia (untuk selanjutnya disebut BRI) didirikan dengan nama De Poerwokertosche Sparbank der Inslandsche Hoofden (Bank Penolong dan Tabungan bagi Priyayi Poerwokerto) atau Bank Priyayi yang didirikan oleh Raden Wiriadmadja dan kawan-kawan pada tanggal 16 Desember Seiring dengan perubahan jaman dan perkembangan keadaan, maka Anggaran dasar BRI telah mengalami beberapa kali perubahan. Setelah Indonesia merdeka, maka Pemerintah Republik Indonesia melakukan peleburan dan integrasi dari BRI, PT Bank Tani Nelayan Nederlansche Handel Mij (NMH) dengan bentuk Bank Koperasi Tani dan Nelayan disingkat BKTN berdasarkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang Undang (Perpu) No. 41 tahun 1960 tanggal 26 Oktober BKTN tersebut selanjutnya diubah namanya menjadi Bank Negara Indonesia Unit II berdasarkan penetapan Presiden Republik Indonesia No. 17 tahun Berdasarkan Undang Undang Republik Indonesia No. 21 tahun 1968, maka Bank Negara Indonesia Unit II Bidang Rural ditetapkan menjadi Bank Rakyat Indonesia ( BRI ). BRI berubah statusnya menjadi Perusahaan Perseroan (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 21 tahun 1992 tanggal 29 April Dengan Akta No. 113 tanggal 31 Juli 1992 yang dibuat oleh Muhani Salim, SH., Notaris di Jakarta, maka BRI diberi nama Perusahaan Perseroan (Persero) PT Bank Rakyat Indonesia atau disingkat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero). Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan keputusan No. C HT TH.92 tanggal 12 Agustus 1992, telah didaftarkan pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dengan No tanggal 15 Agustus 1992 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 73 tanggal 11 September 1992, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 3a tahun

287 Anggaran Dasar BRI tersebut telah beberapa kali mengalami perubahan dan perubahan Anggaran Dasar terakhir dimuat di Akta No. 38 tanggal 24 November 2010 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi SH, Notaris di Jakarta, akta mana telah diterima dan dicatat dalam database Sisminbakum Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar BRI No. AHU-AH tanggal 29 Desember PERMODALAN WALI AMANAT Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan Perseroan (Persero) PT Bank Rakyat Indonesia No. 38 tertanggal 24 November 2010, yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, telah ditetapkan Persetujuan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split) dan Perubahan Pasal 4 Anggaran Dasar PT Bank Rakyat Indonesia terkait dengan Pemecahan Nominal Saham. Atas hal tersebut di atas, berdasarkan Surat Keterangan Daftar Pemegang Saham BRI yang dikeluarkan oleh PT Datindo Entrycom selaku Biro Administrasi Efek per 31 Juni 2015, maka komposisi modal dasar, modal ditempatkan dan disetor penuh BRI menjadi sebagai berikut : Keterangan JumlahLembar Saham Nilai Nominal Per Lembar Saham (Jumlah Penuh) Jumlah Nilai Saham (Nilai Penuh) Persentase Kepemilikan Saham Modal Dasar - Saham Seri A Dwiwarna - Saham Biasa Seri B ,00% 100,00% Jumlah Modal Dasar ,00% Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Negara Republik Indonesia Saham Seri A Dwiwarna Saham Biasa Seri B Publik (masing-masing di bawah 5%) ,00% 56,75% 43,25% Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh ,00% SahamDalamPortepel PENGURUS DAN PENGAWASAN Pada saat Prospektusini diterbitkan, susunan Dewan Komisaris dan Direksi BRI berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk No. 02 tanggal 1 April 2015 jo. No. 13 tanggal 12 Agustus 2015 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta adalah sebagai berikut : Dewan Komisaris Komisaris Utama/Independen Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris : Mustafa Abubakar : Gatot Trihargo : Fuad Rahmany : Ahmad Fuad : Adhyaksa Dault : Sony Keraf : Vincentius Sonny Loho : Jeffry W. Wurangian 267

288 Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur : Asmawi Syam : Sunarso : Gatot Mardiwasisto : A. Toni Soetirto : Randi Anto : Susy Liestiowaty : Zulhelfi Abidin : Donsuwan Simatupang : Haru Koesmahargyo : Mohammad Irfan : Kuswiyoto 4. KEGIATAN USAHA Selaku Bank Umum, BRI melaksanakan kegiatan usaha perbankan sebagaimana yang tercantum dalam Undang-Undang No. 7 tahun 1992 berikut perubahannya dalam Undang-Undang No. 10 tahun 1998 tentang Perbankan. Dalam rangka mendukung dan mengembangkan kegiatan usahanya, BRI juga melakukan penyertaan pada Anak Perusahaan sebagai berikut: Nama Perusahaan PT Bank BRI Syariah PT Bank Agroniaga BRIngin Remittance Company, Ltd PT Asuransi Jiwa Bringin Jiwa Sejahtera Bidang Usaha Perbankan Perbankan Lembaga Keuangan Bukan Bank Perusahaan Asuransi Prosentase Kepemilikan 99,9% 86,426% 100% 91,001% Dalam rangka mengembangkan Fee Based Income dan pengembangan Pasar Modal di Indonesia, BRI saat ini melayani jasa Wali Amanat (Trustee), Agen Pembayaran (Paying Agent), Agen Jaminan (Security Agent), Sinking Fund Agent dan Jasa Kustodian. 1) Jasa Wali Amanat (Trustee) Obligasi yang menggunakan Jasa Wali Amanat BRI posisi per 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: a. Telecommunication - Obligasi Indosat V Tahun Sukuk Ijarah Indosat II Tahun Obligasi Indosat VI Tahun Obligasi Indosat VII Tahun Sukuk Ijarah Indosat IV Tahun Obligasi Indosat VIII Tahun Sukuk Ijarah Indosat V Tahun Obligasi Tower Bersama Infrastructure Group Berkelanjutan I Tahap Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap II Tahun Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Indosat Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap III Tahun Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Indosat Tahap III Tahun 2015 b. Financial Company - Obligasi Berkelanjutan I ASF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I ASF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap IV Tahun

289 - Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap V Tahun Obligasi XII ASF Tahun Medium Term Notes III ASF Tahun Medium Term Notes I Buana Finance Tahun Medium Term Notes II Buana Finance Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap II Tahun Obligasi MFIN Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi MFIN Berkelanjutan I Tahap II Tahun MTN II MFIN Tahun Obligasi I PNM Tahun MTN SAN F III Tahun MTN SAN F IV Tahun MTN SANF V Tahun MTN SANF VI Tahun MTN SANF VII Tahun Obligasi SAN F II Tahun Obligasi SAN F Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi SAN F Berkelanjutan I Tahap II Tahun Obligasi SANF Berkelanjutan I Tahap III Tahun Obligasi SMF Berkelanjutan I Tahap I Obligasi SMF Berkelanjutan I Tahap II Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap II Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap III Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap IV Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN Tahun Obligasi TAF III Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap II Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap III Tahun 2015 c. Infrastructure - Obligasi Jasa Marga JORR II Tahun 2005 d. Property & Construction - Obligasi I APLN Tahun Obligasi II APLN Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap IV Tahun MTN Adhi Persada Properti I Tahun 2015 e. Food & Beverage - Obligasi Fast Food Indonesia I Tahun MTN Forisa Nusapersada II Tahun Obligasi SAT Berkelanjutan I Tahap I Obligasi SAT Berkelanjutan I Tahap II 2015 f. Shipping - Obligasi APOL II Tahun MTN Syariah Ijarah APOL II Tahun 2008 g. Entertainment - Obligasi I Global Mediacom Tahun

290 h. Transportation - Obligasi I Express Transindo Utama Tahun 2014 i. Bank - MTN I ICBC Sukuk Mudharabah BNI Syariah I Tahun Obligasi VII Bank Nagari Tahun 2015 dan Sukuk Mudharabah II Bank Nagari Tahun ) Jasa Agen Pembayaran (Paying Agent) Berkewajiban membantu Perseroan melaksanakan pelunasan jumlah pokok Obligasi dan pembayaran Bunga Obligasi dengan cara melakukan pembayaran-pembayaran atas nama Perseroan menurut ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Agen Pembayaran dan Perjanjian Perwaliamanatan. Obligasi yang menggunakan Jasa Agen Pembayaran BRI saat ini sebagai berikut: - Obligasi Jasa Marga JORR II Tahun ) Jasa Agen Jaminan (Security Agent) Fungsi Agen Jaminan adalah membantu Wali Amanat dalam pengawasan nilai jaminan Obligasi, mendaftarkan jaminan kepada Kantor Fidusia setempat dan memelihara dokumen jaminan obligasi dengan baik. Obligasi yang menggunakan Jasa Agen Jaminan BRI saat ini sebagai berikut: - Obligasi I Global Mediacom Tahun MTN Adhi Persada Properti I Tahun Obligasi Berkelanjutan I ASF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I ASF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap IV Tahun Obligasi Berkelanjutan II ASF Tahap V Tahun Obligasi XII ASF Tahun 2011 Seri D - Medium Term Notes III ASF Tahun Medium Term Notes I Buana Finance Tahun Medium Term Notes II Buana Finance Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I FIF Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap II Tahun Obligasi MFIN Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi MFIN Berkelanjutan I Tahap II Tahun MTN II MFIN Tahun MTN SAN F III Tahun MTN SAN F IV Tahun MTN SAN F IV Tahun MTN SANF V Tahun MTN SANF VI Tahun MTN SANF VII Tahun Obligasi SAN F II Tahun Obligasi SAN F Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi SAN F Berkelanjutan I Tahap II Tahun Obligasi SANF Berkelanjutan I Tahap III Tahun Obligasi SMF Berkelanjutan I Tahap Obligasi SMF Berkelanjutan I Tahap II

291 - Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap II Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap III Obligasi SMF Berkelanjutan II Tahap IV Efek Beragun Aset Surat Partisipasi SMF-BTN Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap IV Tahun Obligasi TAF III Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap I Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap II Tahun Obligasi TAF Berkelanjutan I Tahap III Tahun Obligasi I APLN Tahun Obligasi II APLN Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap I Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap II Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap III Tahun Obligasi Berkelanjutan I APLN Tahap IV Tahun Obligasi I Express Transindo Utama Tahun MY Bond of Tuban Petro - MTN APP I Tahun ) Produk dan Jasa Lainnya Saat ini, BRI juga telah menjalani dan mengembangkan jasa Pasar Modal lainnya, antara lain: a. Jasa Trust & Corporate Services lainnya: - Jasa Agen Sinking Fund - Jasa Agen Escrow - Jasa Agen Konversi - Jasa Arranger Sindikasi b. Custodian Services c. Cash Management d. DPLK BRI 5. KANTOR CABANG BRI Sejalan dengan perkembangan kegiatan usahanya, jaringan operasional BRI terus meluas. Data per 31 Desember 2015, BRI telah memiliki kantor yang terdiri 1 (satu) kantor pusat, 19 kantor wilayah, 18 kantor inspeksi, 465 kantor cabang, 598 kantor cabang pembantu, 982 kantor kas, 1 kantor cabang khusus, BRI unit, Teras BRI, 401 Teras keliling BRI, 2 kantor cabang luar negeri di Cayman Islands dan Singapura, 2 kantor perwakilan di New York dan Hongkong, dan 4 entitas anak yaitu PT Bank BRI Syariah, PT BRI Agroniaga Tbk, BRI Remittance Co. Ltd. Hongkong dan PT Asuransi Jiwa Bringin Jiwa Sejahtera. 6. PERIZINAN BRI a. Peraturan Pemerintah (PP) No. 21 tahun 1992, tanggal 29 April 1992, perihal status BRI menjadi Perusahaan Perseroan b. Anggaran Dasar BRI No. 113 tanggal 31 Juli 1992 yang dibuat oleh Muhani Salim, SH., Notaris di Jakarta c. Surat Tanda Terdaftar dari BAPEPAM dan LK No. 08/STTD-WA/PM/1996, tanggal 11 Juni 1996, perihal Pemberian Ijin BRI sebagai Wali Amanat d. SK Bank Indonesia No. 5/117/DPwB24, tanggal 15 Oktober 2003, perihal Pemberian Ijin BRI sebagai Bank Devisa e. Tanda Daftar Perusahaan (TDP) BRI dari Pemerintah Proponsi DKI Jakarta Nomor tanggal 7 Maret 2011, masa berlaku ijin usaha s.d 11 Februari

292 7. TUGAS POKOK WALI AMANAT Sesuai dengan Pasal 51 UUPM, dan kemudian ditegaskan dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Toyota Astra Financial Services Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016, tugas pokok Wali Amanat adalah mewakili kepentingan Pemegang Obligasi baik di dalam maupun di luar pengadilan dalam melakukan tindakan hukum yang berkaitan dengan kepentingan Pemegang Obligasi dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang tercantum dalam Perjanjian Perwaliamanatan serta berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia khususnya peraturan di bidang Pasar Modal. 8. PENUNJUKAN, PENGGANTIAN, DAN BERAKHIRNYA TUGAS WALI AMANAT Berdasarkan Peraturan BAPEPAM No. VI.C.4 tentang Penunjukan, penggantian, dan berakhirnya tugas Wali Amanat, ketentuan mengenai penunjukan, penggantian, dan berakhirnya tugas Wali Amanat, paling sedikit memuat hal-hal sebagai berikut: a. Penunjukan Wali Amanat untuk pertama kalinya dilakukan oleh Perseroan; b. Penggantian Wali Amanat dilakukan karena sebab-sabab sebagai berikut: - Izin usaha bank sebagai Wali Amanat dicabut; - Pencabutan atau pembekuan kegiatan usaha Wali Amanat di Pasar Modal; - Wali Amanat dibubarkan oleh suatu badan peradilan atau oleh suatu badan resmi lainnya atau dianggap telah bubar berdasarkan ketentuan perundang-undangan; - Wali Amanat dinyatakan pailit oleh badan peradilan yang berwenang atau dibekukan operasinya dan/ atau kegiatan usahanya oleh pihak yang berwenang; - Wali Amanat tidak dapat melaksanakan kewajibannya; - Wali Amanat melanggar ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan dan/ atau peraturan perundangundangan Pasar Modal; - Timbulnya hubungan Afiliasi antara Wali Amanat dengan Perseroan setelah penunjukan Wali Amanat, kecuali hubungan Afiliasi tersebut terjadi karena kepemilikan atau penyertaan modal Pemerintah; - Timbulnya hubungan kredit yang melampaui jumlah sebagaimana diatur dalam Peraturan BAPEPAM No. VI.C.3; atau - Atas permintaan Pemegang Obligasi. c. Berakhirnya tugas, kewajiban, dan tanggung jawab Wali Amanat adalah pada saat: - Obligasi telah dilunasi baik pokok, bunga termasuk denda (jika ada) dan Wali Amanat telah menerima laporan pemenuhan kewajiban Perseroan dari Agen Pembayaran atau Perseroan; - Tanggal tertentu yang telah disepakati dalam Perjanjian Perwaliamanatan setelah tanggal jatuh tempo pokok Obligasi; - Setelah diangkatnya Wali Amanat baru 9. LAPORAN KEUANGAN BANK RAKYAT INDONESIA Berikut ini adalah kutipan dari Laporan Keuangan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk per tanggal 31 Desember 2015, 2014, dan 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian. IKHTISAR LAPORAN KEUANGAN PT BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) Tbk NERACA KONSOLIDASIAN (dalam jutaan Rupiah) Uraian 31 Desember Total Aset Total Liabilitas Total Ekuitas Total Liabilitas dan Ekuitas

293 Uraian PT BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) Tbk LABA RUGI (dalam jutaan Rupiah) Desember Laba (Rugi) Operasional Penghasilan Non Operasional Bersih Laba (Rugi) Sebelum Pajak Beban Pajak ( ) ( ) Laba (Rugi) Tahun Berjalan Setelah Pajak Bersih Uraian RASIO-RASIO PENTING (dalam %) 31 Desember CAR ROA ROE NIM NPL (kotor) Loan to Deposit Ratio Alamat Wali Amanat PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk Divisi Investment Services Bagian Trust & Corporate Services Gedung BRI II lt.30 Jl. Jend.Sudirman Kav Jakarta Telp: (021) , Fax: (021) ,

294 XXI. AGEN PEMBAYARAN Perseroan telah menunjuk KSEI sebagai Agen Pembayaran berdasarkan Akta Perjanjian Agen Pembayaran No. 30 tanggal 10 Maret 2016, yang aslinya dibuat dihadapan Linda Herawati, SH, Notaris di Jakarta juncto addendum I Akta Perjanjian Agen Pembayaran No. 29 tanggal 11 Mei Pelunasan Pokok Obligasi dan pembayaran Bunga Obligasi akan dibayarkan oleh KSEI selaku Agen Pembayaran atas nama Perseroan sesuai dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Perjanjian Agen Pembayaran kepada Pemegang Obligasi melalui Pemegang Rekening sesuai dengan jadwal waktu pembayaran masing-masing sebagaimana yang telah ditentukan. Bilamana tanggal pembayaran jatuh pada hari yang bukan Hari Bursa, maka pembayaran akan dilakukan pada Hari Bursa berikutnya. Alamat Agen Pembayaran adalah sebagai berikut: PT KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1, Lt. 5 Jl. Jendral Sudirman Kav Jakarta Indonesia Telepon: (021) Faksimili: (021)

295 XXII. PROSPEKTUS DAN FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN OBLIGASI Prospektus dan Formulir Pemesanan Pembelian Obligasi dapat diperoleh pada kantor para Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dan para Penjamin Emisi Obligasi di bawah ini: PENJAMIN PELAKSANA EMISI OBLIGASI PT DBS Vickers Securities Indonesia DBS Bank Tower Ciputra World 1, Floor 32 nd Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5 Jakarta 12940, Indonesia Telepon: (021) / Faksimili: (021) / PT Indo Premier Securities Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jendral Sudirman No. 28 Jakarta Indonesia Telepon: (021) Faksimili: (021) PT Mandiri Sekuritas Plaza Mandiri Lt. 28 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav Jakarta Indonesia Telepon: (021) Faksimili: (021) PT Trimegah Securities Tbk Gedung Artha Graha Lantai 18 Jl.Jendral Sudirman Kav Jakarta Selatan, Indonesia Tel. (021) Fax (021)

296 Halaman Ini Sengaja Dikosongkan 276

297