From Strength to Strength

Transkripsi

1 From Strength to Strength 2017

2 Laporan tahunan ini berisikan pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking terkait dengan kejadian-kejadian di masa yang akan datang, yang karena sifatnya, mengandung ketidakpastian dan risiko yang signifikan. Seluruh pernyataan selain dari pernyataan-pernyataan mengenai fakta historis yang terkandung di dalam laporan ini, termasuk tanpa terkecuali mengenai PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. ( Saratoga atau Perseroan ) terkait dengan posisi keuangan dan hasil usahanya, strategi, perencanaan, obyektif, tujuan dan sasaran, pertumbuhan pasar di masa yang akan datang dimana Saratoga berpartisipasi atau akan berpartisipasi, dan setiap pernyataan yang didahului oleh, diikuti dengan atau yang mengandung kata-kata percaya, berharap, membidik, bermaksud, akan, berencana, berupaya, bisa, proyeksi, estimasi, antisipasi, memprediksi, mencari, seyogyanya, atau kata-kata lainnya yang memiliki arti setara, merupakan pernyataan-pernyataan yang bersifat ke depan. Kejadian-kejadian di masa yang akan datang sehubungan dengan pernyataanpernyataan yang bersifat forward looking ini melibatkan risiko-risiko yang diketahui maupun tidak, ketidakpastian dan beragam faktor lainnya, yang sebagian besar berada di luar kendali Saratoga, serta dapat mengakibatkan hasil aktual, kinerja maupun pencapaian yang berbeda secara material dari apa yang tersurat maupun tersirat dalam pernyataan-pernyataan bersifat forward lookingtersebut. Faktor-faktor tersebut secara khusus namun tidak terbatas mencakup hal-hal yang diuraikan pada Bab 5 Laporan Tahunan ini: Tata Kelola Perusahaan. Faktor-faktor tersebut mencakup secara khusus namun tidak terbatas pada perubahan-perubahan secara umum, kondisi ekonomi dan politik nasional maupun regional, perubahan dalam nilai tukar valuta asing, perubahan harga dan pasokan serta permintaan pasar komoditas, perubahan dalam hal besaran dan sifat persaingan yang dihadapi Perseroan, perubahan perundang-undangan atau peraturan dan prinsip-prinsip akuntansi, kebijakan dan pedoman serta perubahan terhadap asumsi-asumsi yang dipakai sebagai dasar pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking tersebut. Informasi lebih lanjut mengenai risiko dan ketidakpastian yang berpengaruh terhadap Saratoga terdapat dalam keterbukaan dan laporan keuangan berkala yang tersedia pada laman Perseroan Apabila satu atau lebih risiko-risiko dan ketidakpastian benar-benar terjadi, atau asumsi dasarnya ternyata meleset; hasil aktual, kinerja maupun pencapaian Saratoga dapat berbeda secara material dari apa yang dijabarkan dalam pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking terhadap apa yang diharapkan, diantisipasi, diintensikan, direncanakan, diyakini, diinginkan, diestimasi atau diproyeksikan. Saratoga tidak berniat, maupun berkewajiban, untuk menindaklanjuti atau merevisi pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking, sehubungan dengan perkembangan yang berbeda dengan apa yang diharapkan. Akibat dari pembulatan, angka-angka yang tersaji pada laporan tahunan ini dan dokumen-dokumen lainnya tidak selalu persis sama dengan jumlah akhirnya dan angka persentasenya juga mungkin tidak secara tepat menggambarkan angka yang absolut. Ketika mendasarkan diri pada pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking, anda harus mempertimbangkan secara hati-hati kemungkinan adanya risiko, ketidakpastian dan kejadian-kejadian, terutama sehubungan dengan kondisi politik, ekonomi, sosial dan hukum dimana Saratoga dan para entitas anak maupun afiliasi nya beroperasi. Saratoga tidak memberikan representasi maupun jaminan, ataupun prediksi bahwa hasil-hasil yang diharapkan melalui pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking tersebut akan dapat tercapai, dan bahwasanya pernyataanpernyataan yang bersifat forward looking tersebut merupakan, dalam masing-masing kasus sebagai salah satu dari sekian banyak kemungkinan dan seyogyanya tidak dipandang sebagai skenario standar atau yang paling mungkin terjadi. Oleh sebab itu, sebaiknya anda tidak berpegang secara berlebihan pada pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking.

3 Daftar isi 2 14 Rekam Jejak Investasi Perusahaan Investasi Aktif dan Portofolio Saratoga Ikhtisar Keuangan Tahun 2017 Dalam Gambar Laporan Presiden Komisaris Laporan Direksi

4 From Strength to Strength 2 sor sor sor sor sor sor so ota ota ota ota ota ota ota ta ota ot n uta uta uta uta ta ta uta utama ma ma ma ma ma ma

5 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan INVESTASI BARU DI SEKTOR KONSUMEN YANG BERTUMBUH 3 SUMBER DAYA ALAM, INFRASTRUKTUR, KONSUMEN 11 FAKTA MENARIK SEJUMLAH RUPIAH 882M 2 Rp % KENAIKAN DARI

6 sorotan utama Rekam Jejak Investasi NAB PER SAHAM (RUPIAH) DIVESTASI TERCATAT KEGIATAN INVESTASI SARATOGA PT Adaro Indonesia Sumber Daya Alam PT Banyan Mas Infrastruktur PT Tenaga Listrik Gorontalo Infrastruktur PT Lintas Marga Sedaya Infrastruktur PT Provident Agro Tbk. Sumber Daya Alam PT Adaro Energy Tbk. Sumber Daya Alam PT Adaro Energy Tbk. PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (sebelumnya PT Banyan Mas) Infrastruktur PT Agro Maju Raya Sumber Daya Alam PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. Konsumen PT Etika Karya Usaha Konsumen PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. PT Medco Power Indonesia Infrastruktur PT Tri Wahana Universal Infrastruktur Interra Resources Limited Sumber Daya Alam Seroja Investment Limited Infrastruktur Sihayo Gold Limited Sumber Daya Alam Sumatra Copper and Gold plc Sumber Daya Alam PT Provident Agro Tbk. Pelepasan saham di perusahaan investee 4

7 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan Finders Resources Limited Sumber Daya Alam PT Nusa Raya Cipta Tbk. Infrastruktur PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. Konsumen PT Gilang Agung Persada Konsumen PT Trimitra Karya Jaya (perusahaan induk PT Merdeka Copper Gold Tbk.) Sumber Daya Alam PT Agra Energi Indonesia Sumber Daya Alam PT Paiton Energy Infrastruktur PT Mulia Bosco Logistik Konsumen PT Famon Awal Bros Sedaya Konsumen PT Deltomed Laboratories Konsumen PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. PT Merdeka Copper Gold Tbk. Pelepasan saham di perusahaan investee Menerbitkan Obligasi Tukar senilai USD100 Juta Divestasi PT Pulau Seroja Jaya Divestasi aset perkebunan sawit PT Provident Agro Tbk dengan harga premium per hektar. Divestasi PT Lintas Marga Sedaya Divestasi PT Medco Power Indonesia Pelepasan saham di perusahaan investee 5

8 sorotan utama Saratoga, Perusahaan Investasi Aktif di Indonesia INVESTASI TUMBUH Kami sangat aktif dalam mendukung investasi kami, memanfaatkan keahlian kami dalam manajemen investasi, pengetahuan mengenai sektor terkait dan akses yang luas terhadap pasar modal baik utang maupun ekuitas, baik di dalam negeri maupun di luar negeri. MONETISASI 6

9 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Sekilas KESEMPATAN PENILAIAN AWAL DESKTOP DILIGENCE TERM SHEET INVESTASI BARU ADARO TWU 74 MPM ADARO 219 TOWER BERSAMA 190 PROVIDENT AGRO 132 ADARO MPM TOWER BERSAMA 221 NUSA RAYA CIPTA MPM 59 TWU 19 NUSA RAYA CIPTA PROVIDENT AGRO 79 NUSA RAYA CIPTA

10 sorotan utama Saratoga, Perusahaan Investasi Aktif di Indonesia 8

11 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Portofolio Saratoga Data per tanggal 31 Desember 2017 SUMBER DAYA ALAM 48% INFRASTRUKTUR 40% KONSUMEN 12% PERUSAHAAN TINGKAT AWAL PERUSAHAAN TINGKAT AWAL PERUSAHAAN YANG BERTUMBUH PT AGRO MAJU RAYA Perkebunan Kelapa Sawit Kepemilikan Efektif 25,00% Tidak tercatat PT TENAGA LISTRIK GORONTALO Pembangkit Tenaga Listrik Kepemilikan Efektif 46,25% Tidak tercatat PT MITRA PINASTHIKA MUSTIKA TBK. Otomotif Kepemilikan Efektif 48,62% Tercatat SIHAYO GOLD LIMITED Emas Kepemilikan Efektif 13,33% Tercatat SUMATRA COPPER & GOLD PLC. Emas Kepemilikan Efektif 38,40% Tercatat FINDERS RESOURCES LTD. Tembaga Kepemilikan Efektif 6,09% Tercatat PT AGRA ENERGI INDONESIA Minyak & Gas Kepemilikan Efektif 30,00% Tidak tercatat PERUSAHAAN YANG BERTUMBUH PT MERDEKA COPPER GOLD TBK. Tambang Emas & Tembaga Kepemilikan Efektif 18,94% Tercatat PERUSAHAAN YANG BERTUMBUH PT TRI WAHANA UNIVERSAL Kilang Minyak Kepemilikan Efektif 35,00% Tidak tercatat PT BATU HITAM PERKASA Pembangkit Tenaga Listrik Kepemilikan Efektif 16,67% Tidak tercatat PT NUSA RAYA CIPTA TBK. Konstruksi Kepemilikan Efektif 7,12% Tercatat SEROJA INVESTMENT LTD. Jasa Pengiriman Barang Kepemilikan Efektif 23,26% Tercatat PT SINAR MENTARI PRIMA Perkapalan Kepemilikan Efektif 50,00% Tidak tercatat PT GILANG AGUNG PERSADA Gaya Hidup Kepemilikan Efektif 4,17% Tidak tercatat PT MULIA BOSCO LOGISTIK Logistik Cold-chain Kepemilikan Efektif 7,50% Tidak tercatat PT FAMON AWAL BROS SEDAYA Layanan Kesehatan Kepemilikan Efektif 3,06% Tidak tercatat PT DELTOMED LABORATORIES Obat-obatan Herbal Kepemilikan Efektif <10% Tidak tercatat PT BUMI HIJAU ASRI (Sebelumnya PT Etika Karya Usaha) Properti Kepemilikan Efektif 99,99% Tidak tercatat PT PROVIDENT AGRO TBK. Perkebunan Kelapa Sawit Kepemilikan Efektif 44,88% Tercatat INTERRA RESOURCES LTD. Minyak & Gas EKepemilikan Efektif 15,67% Tercatat PERUSAHAAN UNGGUL TERCATAT PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE TBK. Menara Telekomunikasi Kepemilikan Efektif 32,51% Tercatat PERUSAHAAN UNGGUL TERCATAT PT ADARO ENERGY TBK. Batubara & Pembangkit Listrik Kepemilikan Efektif 15,19% Tercatat 9

12 sorotan utama Ikhtisar Keuangan KETERANGAN 31 DESEMBER ASET Kas dan setara kas Investasi pada efek ekuitas Kas yang dibatasi penggunaannya JUMLAH ASET LIABILITAS Pinjaman Wesel bayar jangka menengah Obligasi Tukar JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS KETERANGAN 31 DESEMBER Penghasilan Beban Laba Sebelum Pajak LABA TAHUN BERJALAN JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan Jumlah penghasilan komprehensif tahun berj alan yan ang gd diat rib usi kan ke pad a Pem ili kp erusah aan an LABA AP PER SAH AM DASAR AR (Ru pia hp penu h) *) Mulai tahun 2016, Perseroan dianggap memenuhi persyaratan entitas investasi sebagaimana ditentukan dalam PSAK 65 "Laporan Keuangan Konsolidasian" dan sejalan dengan itu investasi di entitas yang dikendalikan serta investasi di perusahaan asosiasi dan usaha patungan harus diukur dengan nilai wajar melalui laba atau rugi sesuai dengan PSAK 55 dengan pengecualian entitas anak yang digolongkan sebagai kepanjangan kegiatan investasi Perseroan (yaitu perusahaan anak yang bukan entitas investasi (sesuai PSAK 65) yang hanya memberikan jasa pengelolaan investasi semata kepada Perseroan)

13 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 KETERANGAN 31 DESEMBER RASIO PERTUMBUHAN (%) Penghasilan Beban Laba Tahun Berjalan Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Ekuitas - bersih 2017 (49) (30) (46) (48) 6 (25) (80) RASIO OPERASIONAL (%) Beban/Penghasilan Laba Tahun Berjalan/Penghasilan Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan/Penghsilan Laba Tahun Berjalan/Jumlah Aset rata-rata Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan/Jumlah Aset rata-rata Laba Tahun Berjalan / Ekuitas - bersih rata-rata Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan/Ekuitas-bersih rata-rata RASIO KEUANGAN (kali) Aktiva Lancar/ Liabilitas Lancar Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas Jumlah Pinjaman/Jumlah Aset Jumlah Pinjaman/Ekuitas - bersih N/ A 0,16 0, 19 0,13 0,16 N/A 0,23 0,30 0,18 0, 24 KET ERA NGAN 31 DES EMBER ER Kas sn eto da ri aktivitas operasi Ka sn eto untuk aktivitas inve vesta si Kas neto (untuk) dari aktivit tas pen dan naan Kas sd dan set ara kas pada akhir tahun (1.494) 4) (303 03) (18)

14 sorotan utama 2017 Dalam Gambar Divestasi PT Baskhara Utama Sedaya, pemilik 45% saham dalam PT Lintas Marga Sedaya (LMS) Saratoga menerima penghargaan dari Warta Ekonomi sebagai Pemenang untuk Indonesia Most Innovative Business Award 2017 untuk Special Mention sebagai Innovative Company dengan Kinerja Keuangan Terbaik Saratoga mendukung SMK Ora et Labora, Sekolah Kejuruan swasta pertama yang memiliki spesialisasi di Program Teknik Ketenagalistrikan dan menghadiri ground breaking dari fase pertama pembangunan gedung sekolah. Penyertaan saham dalam PT Deltomed Laboratories Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Paparan Publik 2017 Saratoga Fun Day 2017 Perjalanan wisata tahunan untuk karyawan Saratoga yang pada tahun 2017 mengambil tempat di Bangkok, Thailand.

15 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Divestasi PT Saratoga Power, pemilik 51% saham dalam PT Medco Power Indonesia Saratoga berkolaborasi dengan PT Adaro Energy Tbk. untuk berpartisipasi dalam acara tahunan Clean Up Jakarta Day 2017 Pembukaan Rumah Sakit Awal Bros Bekasi Timur Saratoga menerima penghargaan dari Top Capital Market 2017 sebagai Top Issuer 2017 Saratoga menerima penghargaan dari Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD) sebagai salah satu dari Top 50 Public Listed Companies Perayaan Natal Saratoga dengan Lansia 13

16 B A B 1 Laporan 14

17 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Para Pemegang Saham yang Kami Hormati, Tetap Kuat Dengan rasa syukur yang dalam, saya menyapa pemegang saham yang kami hormati untuk menyoroti pencapaian utama Saratoga pada tahun Tahun ini terbukti menjadi tahun lain yang luar biasa bagi Saratoga di tengah kondisi ekonomi yang menantang di Indonesia dan tempat lain di dunia. Mungkin salah satu aspek yang paling menantang terhadap perekonomian kita sebagaimana yang kita ketahui saat ini adalah pertumbuhan teknologi baru yang sangat cepat dan artificial-intelligence (AI) yang telah menjadi apa yang disebut kekuatan yang mengganggu'. Tidak ada keraguan bahwa teknologi baru adalah gelombang masa depan dan akan memberi manusia kesempatan pertumbuhan tanpa batas di banyak bidang usaha manusia. Tetapi untuk saat ini, kita harus bersaing dengan dampak mengganggu dari fenomena ini, yang untuk sebagian besar Indonesia telah terasa di sektor konsumen ritel. Secara keseluruhan, saya senang mengatakan bahwa secara umum Saratoga telah menunjukkan kinerja yang sangat baik pada tahun 2017, bahkan melebihi kinerja terbaik kami sebelumnya di tahun Kami tetap kuat dengan didasarkan pada keputusan investasi kami yang hati-hati dan sangat selektif, serta tetap berpegang pada filosofi investasi kami yaitu "Investasi-Tumbuh-Monetisasi", dan bekerja tanpa henti dengan perusahaan investee kami di sektor sumber daya alam, infrastruktur, dan konsumen. From Strength to Strength Nilai aset bersih portofolio investasi kami meningkat sebesar 14%, dari Rp19,54 triliun pada tahun 2016 menjadi Rp22,36 triliun pada tahun Pertumbuhan ini konsisten dengan kinerja perusahaan investee kami selama beberapa tahun terakhir, dan mencerminkan potensi yang sebenarnya dari platform investasi kami yang terus tumbuh secara berkelanjutan (from strength to strength) sejak kami menjadi perusahaan publik pada tahun Pada akhir tahun 2017, portofolio investasi Saratoga yang terdiversifikasi terdiri dari 22 perusahaan, di mana 11 adalah perusahaan publik tercatat. Beberapa dari perusahaan-perusahaan ini adalah entitas bisnis terkemuka di industri mereka masing-masing. Adaro Energy tetap menjadi salah satu penambangan batubara terbesar di dunia di belahan bumi bagian selatan, dan pada tahun 2017 mendapatkan keuntungan dari pemulihan harga batu bara. Tower Bersama, penyedia Base Transceiver Station menara bersama terkemuka untuk telekomunikasi seluler di Indonesia, terus mendapatkan keuntungan dari permintaan pasar yang kuat. Merdeka Copper Gold telah memasuki tahap produksi penuh emas dan perak di tahun 2017, memenuhi janji yang dibuat kepada Bursa Efek Indonesia bahwa ia akan mulai mendapatkan penghasilan dua tahun sejak pencatatan. 15

18 bab 1 laporan Terdapat pula hal lain pada tahun 2017 yang patut disorot. Pada awal tahun 2017, Saratoga menyelesaikan divestasi jalan tol Cipali, bentangan jalan tol terpanjang di Indonesia saat ini. Setelah bekerja sama dengan mitra investasi kami untuk menyelesaikan proyek jalan tol, sehingga menciptakan nilai dalam aset, kami memutuskan bahwa mengoperasikan jalan tol akan lebih baik dikelola oleh entitas lain yang memiliki keahlian dalam mengelola dan mengoperasikan jalan tol. Alasan yang sama berlaku untuk keputusan kami dalam melakukan divestasi Medco Power di Setelah mengakuisisi 51% saham di Medco Power bersama dengan mitra kami pada tahun 2011, kami membantu pengembangan dan penyelesaian proyek pembangkit listrik tenaga Panas Bumi Sarulla. Kami bekerja keras untuk menyelesaikan proyek tersebut, sehingga menciptakan nilai, dan memutuskan bahwa mengoperasikan aset tersebut akan lebih cocok dilakukan oleh manajer profesional yang memiliki keahlian di bidang tersebut. Infrastruktur tetap menjadi pilar utama platform investasi kami. Pelepasan kami dari bisnis jalan tol dan pembangkit listrik sama sekali tidak mengurangi komitmen kami untuk mendukung tujuan Indonesia untuk mempercepat pembangunan infrastrukturnya. Sebaliknya, gerakan ini telah memungkinkan Saratoga membuat investasi baru dalam hal yang kami anggap sebagai sektor sosial-infrastruktur. Di tahun 2016, Saratoga melakukan penyertaan saham dalam grup rumah sakit yang sedang berkembang dan penyedia jasa logistik cold-chain. Kami percaya bahwa kesehatan masyarakat adalah yang terpenting bagi setiap negara berkembang, sedangkan Indonesia akan mendapat banyak manfaat dari kemampuan untuk mendistribusikan makanan segar ke sudut-sudut terpencil dari kepulauan yang luas ini. Di sektor sumber daya alam, kami sangat senang dengan cara Adaro Energy telah berhasil melalui masa-masa sulit dimana harga komoditas berada pada posisi terendah, dan bagaimana Merdeka Copper Gold telah berubah menjadi aset 16

19 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 produksi segera setelah menjadi perusahaan tercatat. Dengan volume produksi emas yang melebihi targetnya, sementara biaya produksi berada di bawah anggaran, perusahaan telah benar-benar menghasilkan moniker, bagus seperti emas. Di sektor konsumen, meskipun kepercayaan diri konsumen masih terus rendah, pengeluaran yang rendah dan lingkungan penghematan yang tinggi yang kami hadapi, sebagian besar perusahaan investee di portofolio konsumen kami tetap bertahan dan berjuang keras untuk mengembangkan bisnis mereka. MPMX, perusahaan mobilitas cerdas Indonesia, telah melakukan kegiatan usahanya dengan ketahanan baik secara operasional maupun finansial. Sebagai tambahan, kami juga menyambut anggota baru - Deltomed Laboratories ke dalam portofolio konsumen pada kuartal pertama Anda mungkin ingin tahu tentang rencana kami mengenai investasi di sektor teknologi baru. Kami sangat sadar mengenai lingkungan yang terus berkembang yang didorong oleh kekuatan-kekuatan yang mengganggu dari teknologi dan kami yakin bahwa kami dalam posisi yang baik untuk mengambil keuntungan dari peluang tersebut jika dan ketika peluang tersebut muncul. Tata Kelola Perusahaan yang Baik Manajemen Saratoga terus memerintah dan mengelola dengan cara yang tepat dan bijaksana. Kami tetap teliti dan mengambil tindakan hati-hati dalam mencapai target keuangan kami untuk membangun kesuksesan jangka panjang yang berkelanjutan. Ini konsisten dengan tema laporan tahunan kami tahun ini, 'from strength to strength', yang didefinisikan oleh Kamus Bahasa Inggris Cambridge antara lain "untuk secara bertahap menjadi lebih sukses". Kami memang juga menghubungkan kesuksesan kami dengan tata kelola perusahaan yang baik. Pada tahun 2017, Dewan Komisaris bertemu dalam 6 kesempatan, dan bersama-sama dengan Direksi sebanyak 4 kali untuk memeriksa dan meninjau kinerja Saratoga. Dewan Komisaris juga mengkaji kinerja Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi dan laporan pertanggungjawaban lengkap atas kinerja dari komite-komite lain dimasukkan dalam laporan ini. Tidak ada perubahan pada komposisi Direksi, maupun Dewan Komisaris, pada tahun Kepercayaan terhadap Sumber Daya Manusia Kami terus menempatkan kepercayaan kami pada sumber daya manusia baik di Saratoga, perusahaan investee kami, atau pada komunitas di mana kami beroperasi. Suatu usaha hanya sebagus orang-orangnya - dan kebaikan yang dibawanya kepada orang-orang di komunitas sekitarnya. Dengan demikian, kami berinvestasi sangat besar untuk pengembangan kapasitas dan pengembangan kepemimpinan serta keterampilan di seluruh grup kami. Dan saya selalu senang untuk menyaksikan sejauh mana Grup Saratoga bersedia untuk ikut serta dalam inisiatif dan tindakan tanggung jawab sosial perusahaannya. Kami sekali lagi dapat melaporkan usaha substansial dalam tanggung jawab sosial, masyarakat, dan lingkungan kami untuk tahun Memandang Ke Depan Kami tetap optimis tentang potensi ekonomi Indonesia pada 2018 dan seterusnya, meskipun harus menghadapi tahun pemilihan presiden pada tahun Sebuah penelitian baru-baru ini diterbitkan oleh PriceWaterhouseCoopers yang menempatkan Indonesia sebagai berpotensi menjadi ekonomi terbesar kelima di dunia pada tahun 2030 setelah Cina, Amerika Serikat, India dan Jepang, tetapi di atas Inggris, Jerman, Perancis, dan negara-negara lain yang dahulu memiliki kekuatan ekonomi. Apabila Indonesia memenuhi potensinya, kapan waktu yang lebih baik untuk berinvestasi di Indonesia selain hari ini, dengan dipandu oleh pengetahuan kami yang mendalam mengenai Indonesia dan sumber daya manusia di dalamnya, dan didukung oleh kekuatan dari portofolio investasi kami yang terdiversifikasi yang mencerminkan pertumbuhan ekonomi Indonesia dari tahun ke tahun. Seperti sebelumnya, kami juga ingin berterima kasih kepada Manajemen dan karyawan Saratoga dan perusahaan investee untuk upaya luar biasa mereka di tahun 2017 yang menorehkan tahun sukses lainnya dalam perjalanan Saratoga. Saya juga berterima kasih kepada sesama pemegang saham dan semua pemangku kepentingan lainnya atas kepercayaan dan dukungannya. Tuhan memberkati kita semua, dan mari kita melihat ke depan untuk lebih banyak kesuksesan di tahun-tahun mendatang. Untuk dan atas nama Dewan Komisaris Edwin Soeryadjaya, Presiden Komisaris 17 17

20 bab 1 laporan Para Pemegang Saham yang kami hormati, Tahun 2017 melihat pertumbuhan Saratoga yang berkelanjutan sebagai suatu perusahaan induk investasi di setiap aspek. Dalam laporan tahunan terakhir kami, kami berbicara tentang bagaimana Perseroan telah mencapai siklus penuh dalam mengidentifikasi dan memilih aset yang potensial, menciptakan nilai dari aset-aset ini, dan memonetisasi aset-aset tersebut untuk kepentingan para pemangku kepentingan termasuk mitra, manajemen, karyawan, dan pihak rekanan. Investasi Saratoga dapat diklasifikasikan ke dalam tiga kategori besar, yaitu perusahaan pada tahap awal, pertumbuhan dan blue chip. Kepentingan utama kami, dan saya percaya kekuatan kami, terletak pada kemampuan untuk mengidentifikasi perusahaan pada tahap awal atau yang mengalami masalah dan mengembangkannya menjadi pertumbuhan dan pada akhirnya menjadi perusahaan blue chip. Dalam portofolio kami saat ini, kepemilikan teratas kami di perusahaan blue-chip adalah perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia yaitu Adaro Energy suatu perusahaan raksasa dalam pertambangan batubara dan energi, dan Tower Bersama - tulang punggung sektor telekomunikasi seluler besar di Indonesia. Kami telah berinvestasi di kedua perusahaan ini sejak awal tahun 2000-an ketika mereka masih berada di tahap awal bisnis mereka. Dengan berjalannya waktu, kami telah bekerja sama dengan manajemen perusahaan-perusahaan untuk membentuk bisnis dan organisasi mereka hingga menjadi seperti saat ini yaitu posisi pasar terdepan di industri mereka masing-masing. Selain perusahaan blue chip, kepemilikan portofolio lainnya adalah pada perusahaan berkembang, yaitu yang berada di tahap pertumbuhan menengah dan cepat dan tahap awal, yang memberikan peluang pertumbuhan jangka panjang yang sangat baik, baik karena proposisi nilai bisnis mereka yang unik, potensi pasar mereka terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia, atau keduanya. Beberapa dari perusahaan ini adalah, sebagai contoh, Merdeka Copper Gold - salah satu proyek penemuan dan pengembangan emas dan tembaga terbesar dan paling menarik di dunia dalam beberapa tahun terakhir. Mitra Pinasthika Mustika - perusahaan mobilitas cerdas terkemuka di industri otomotif. Awal Bros - jaringan rumah sakit yang sedang berkembang dengan akreditasi internasional untuk layanan perawatan kesehatan. Mulia Bosco Logistik - operator logistik cold-chain yang menyediakan pengiriman penting untuk daging, ikan, unggas dan produk susu ke pasar. Deltomed perusahaan obat herbal terkemuka di Indonesia dan tambahan terbaru dalam grup Saratoga. 18

21 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Tabel berikut mencantumkan semua perusahaan investee kami pada akhir tahun 2017: PURUSAHAAN TINGKAT AWAL PERUSAHAAN YANG BERTUMBUH PERUSAHAAN UNGGUL TERCATAT SUMBER DAYA ALAM Agro Maju Raya Sihayo Gold Sumatra Copper & Gold Finders Resources Agra Energi Indonesia Merdeka Copper Gold Provident Agro Interra Resources Adaro Energy 48% INFRASTRUKTUR Tenaga Listrik Gorontalo Tri Wahana Universal Batu Hitam Perkasa Nusa Raya Cipta Seroja Investment Sinar Mentari Prima Tower Bersama Infrastructure 40% KONSUMEN?% Data per tanggal 31 Desember em 2017 Gilang Agung Persada Mitra Pinasthika Mustika Mulia Bosco Logistik Awal Bros Hospital Group Deltomed Laboratories Bumi Hijau Asri (sebelumnya Etika Karya Usaha)?%?% 12% Tetap Berpegang pada Kekuatan Kami Selama 20 tahun lebih kami melakukan kegiatan usaha sebagai perusahaan investasi aktif, kami secara bertahap menyadari di mana kekuatan kami sebenarnya berada. Berulang kali, telah terbukti bahwa sumber daya manusia kami memiliki kemampuan bawaan untuk memimpin, bertindak, dan bekerja erat dengan manajemen dari perusahaan investee - untuk membantu mereka meningkatkan kinerja perusahaan dan dengan demikian menciptakan lebih banyak nilai bagi pemangku kepentingan. Seringkali, Saratoga akan ikut serta dalam suatu proyek menarik yang sayangnya kemudian memiliki kinerja rendah baik karena satu alasan atau yang lain. Atau kami akan mengambil alih suatu perusahaan yang memiliki prospektif tinggi namun hampir ditutup dan perlu untuk dibalik keadaannya. Sumber daya manusia kami kemudian akan bergerak cepat untuk mengidentifikasi masalah mendasar, menyelesaikan masalah-masalah tersebut, merumuskan strategi pemulihan bisnis, dan bekerja dengan manajer mitra di masing-masing perusahaan atau proyek untuk melaksanakan strategi tersebut. Sekarang, semua itu mungkin terlihat lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, namun hal tersebut adalah apa yang telah dilakukan Saratoga selama bertahun-tahun. Sebagai contoh, Saratoga memulai keterlibatan dalam proyek pembangunan Jalan Tol Cipali sejak Itu adalah proyek yang menantang sejak awal dimulai dan kami akhirnya berhasil menyelesaikan proyek tersebut pada tahun Kami melakukannya dengan pengetahuan teknik keuangan, keterampilan teknik konstruksi, dan kecakapan manajerial kami. Contoh lain adalah Medco Power Indonesia, dimana kami memainkan peran aktif dalam menghidupkan kembali proyek yang kurang berkembang, terutama dengan membantu memperoleh pembiayaan yang penting untuk proyek dan mengawasi keseluruhan proyek. Ada banyak contoh lain di mana Saratoga berhasil memainkan peran sebagai pemecah masalah atau pembalik keadaan (turn-around) perusahaan. Dalam prosesnya, Saratoga membawa kemajuan dan menciptakan nilai antara lain dengan, menyediakan kesempatan kerja, memutar perekonomian lokal, dan membayar pajak penghasilan kepada pemerintah daerah. Dan sementara kami mendapat lebih banyak pengalaman di lapangan, kami semakin menyadari bahwa kami benar-benar menguasai hal ini, yang merupakan kekuatan inti kami. Tetapi kami juga menyadari suatu fakta yang jelas. Sementara kami berhasil menyelesaikan proyek, dan keadaan perusahaan menjadi berbalik, kami merasa bahwa upaya terbaik kami sudah kami lakukan yang mana, mungkin, suatu jenis organisasi yang berbeda, dengan keahlian yang berbeda, akan memiliki posisi yang lebih baik daripada Saratoga dalam meningkatkan nilai dari aset operasional secara penuh di masa mendatang. Dengan kesadaran seperti itulah maka kami memutuskan untuk melakukan divestasi secara sepenuhnya atas Jalan Tol Cipali dan Medco Power Indonesia. Untuk Jalan Tol Cipali, diakuisisi oleh suatu grup yang merupakan salah satu grup usaha yang dikelola dengan cara terbaik di Indonesia saat ini, sementara Medco Power Indonesia diambil alih kembali oleh mitra asli dari proyek Sarulla, yang sangat senang untuk melanjutkan kepemilikan penuh atas aset tersebut. Kami percaya bahwa dengan melepaskan aset-aset ini, kami telah tetap berpegang pada kekuatan inti kami, yang terutama untuk berinvestasi, tumbuh, dan memonetisasi aset dengan cara yang paling efisien untuk kepentingan semua pemangku kepentingan. Saya membayangkan bahwa kami akan terus melanjutkan apa yang terbaik untuk kami lakukan pada tahun-tahun mendatang, dengan tim dengan bakat yang terbaik yang dimungkinkan di samping saya, untuk memberikan hasil terbaik kepada para investor kami. Laporan-laporan berikut dari rekan-rekan Direktur saya akan menyoroti lebih lanjut mengenai pencapaian utama Saratoga di

22 bab 1 laporan Sebelum saya mulai dengan laporan saya, ada baiknya mengulang kembali filosofi di balik strategi investasi Saratoga yang kuat. Kami berutang keberhasilan kami selama bertahun-tahun kepada penerapan yang konsisten dari strategi investasi yang kuat yang diarahkan pada karakteristik pertumbuhan perekonomian Indonesia. Dua tema investasi utama menggarisbawahi pendekatan kami yang konsisten untuk mempertahankan model bisnis kami. Pertama, kami mempertahankan fokus sektoral kami pada sumber daya alam, infrastruktur, dan sektor konsumen yang merupakan dan akan tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan ekonomi Indonesia selama tahun-tahun yang akan datang. Kedua, kami mencari investasi di perusahaan-perusahaan yang memiliki potensi untuk menjadi pemimpin pasar berdasarkan proposisi nilai bisnis unik mereka. Meningkatkan Nilai dengan Meningkatkan Kinerja Pada tahun 2017, kami memfokuskan perhatian kami terutama pada peningkatan kinerja perusahaan investee kami, sementara juga mencari cara untuk menyelaraskan kepentingan mereka dalam rangka untuk menarik sinergi yang lebih besar di antara perusahaan-perusahaan ini. Hal yang terpenting dalam agenda kami adalah transformasi proses bisnis dan penataan kembali dalam Grup Mitra Pinasthika Mustika (MPM), yang kami yakini dapat membuka lebih banyak potensi dari bisnis terintegrasi miliknya di sektor otomotif Indonesia yang prospektif. MPM memimpin pasar untuk merek sepeda motor Honda serta merek minyak pelumas Federal Oil, akan tetapi masih banyak hal yang harus dilakukan untuk bisnis-bisnis lainnya yang dimulai MPM baru-baru ini. Kami percaya platform bisnis otomotif yang terintegrasi sepenuhnya milik MPM dari dealer ke jasa servis, sewa, pembiayaan, dan asuransi akan memberikan keunggulan kompetitif yang signifikan di pasar bagi grup. Ditambah dengan kegiatan operasional dengan biaya yang efektif di seluruh aspek, hal ini akan menyediakan MPM dengan platform pertumbuhan yang solid sejalan dengan sektor otomotif Indonesia yang kuat. Saratoga bekerja erat dengan manajemen MPM untuk mewujudkan hal ini. Dalam perkembangan terpisah, kami sangat senang melihat bagaimana Merdeka Copper Gold (MCG) telah beralih dari fase pengembangan proyek menjadi tambang penghasil emas hanya dalam waktu satu tahun. Saratoga menyambut penuangan emas pertama MCG pada April 2017, yang membuktikan tidak hanya kelayakan pengembangan tambang emas dan tembaga, tetapi juga prospek pertumbuhan jangka panjang dari apa yang dianggap sebagai salah satu penemuan sumber daya dan cadangan emas, perak dan tembaga terbesar di dunia dalam tahun terakhir. Sebagai perusahaan pertambangan pra-operasi pertama yang tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015, MCG menepati janjinya untuk menghasilkan pendapatan pertamanya dalam waktu dua tahun sejak pencatatannya. MCG memiliki potensi untuk menjadi kisah sukses lain dalam skala seperti apa Adaro ketika pertama kali ditemukan sebagai tambang batubara pit tunggal. Pada tahun 2017, kami juga memberikan masukan manajemen yang signifikan untuk dua investasi Saratoga yang baru. Salah satunya adalah jaringan rumah sakit berkualitas tinggi yang berusaha untuk menjadi penyedia layanan kesehatan dan operator rumah sakit terkemuka dengan perawatan kesehatan yang memiliki kualitas terbaik dan terjangkau di Indonesia. Yang lain adalah penyedia layanan logistik cold-chain yang penting untuk industri makanan dan minuman yang terus tumbuh dengan 250 juta penduduk Indonesia, terutama kelompok kelas menengahnya yang berkembang pesat. Tidak ada yang tahu seberapa jauh atau seberapa tinggi kedua penyedia layanan ini akan tumbuh di balik kemunculan Indonesia sebagai kekuatan ekonomi dalam beberapa tahun mendatang. Jika dilihat ke belakang, 2017 bukan merupakan tahun ekspansi bagi Saratoga; bukan pula tahun konsolidasi. Ini merupakan tahun pembersihan internal, pemangkasan daun, dan penguatan landasan juga. Kami membuat satu investasi baru dalam perusahaan obat herbal terkemuka pada awal 2017 sebagai bagian dari upaya kami untuk memperluas platform layanan kesehatan kami. Kami mengkonsolidasikan aset kami, dan menanamkan kekuatan yang lebih besar bila memungkinkan. Kami percaya bahwa upaya ini telah meningkatkan kekuatan keuangan Saratoga, dan menempatkan kami secara kuat pada akhir tahun 2017 untuk memanfaatkan peluang apapun yang mungkin muncul di

23 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Saratoga menutup tahun 2017 dengan catatan positif di hampir semua aspek keuangan utama dari keuntungan dari investasi kami terhadap penilaian aset bersih, pendapatan dividen dari perusahaan investee kami, dan laba bersih konsolidasi Grup Saratoga. Kami berhasil memperoleh keuntungan ini berkat kerja keras dari orang-orang kami dan orang-orang dari perusahaan investee kami, dukungan yang terus kami terima dari mitra keuangan dan perbankan, kepercayaan dari seluruh pemangku kepentingan kami, dan yang tidak kalah pentingnya adalah dari semua pertumbuhan ekonomi Indonesia. Tetap Pada Pendiriannya Pada 2017, Indonesia melanjutkan dengan pertumbuhan ekonomi yang solid dan mantap. Pertumbuhan PDB tetap stabil sedikit di atas 5%, seperti yang terjadi pada tahun sebelumnya. Beberapa paket kebijakan yang telah diperkenalkan dua atau tiga tahun lalu mulai membuahkan hasil pada tahun 2017, yang dibuktikan dengan investasi modal yang lebih tinggi, meningkatkan neraca pembayaran, suku bunga yang lebih rendah, dan tingkat inflasi yang rendah. Indikator utama perbankan menunjukkan keseimbangan yang sehat antara pinjaman dan tabungan, dan Bursa Efek Indonesia membukukan nilai tertinggi sepanjang masa untuk Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), volume perdagangan dan kapitalisasi pasar. Satu cahaya terang dari perekonomian Indonesia tahun lalu mungkin adalah program Amnesti Pajak. Meskipun tidak mencapai target jumlah dana yang dipulangkan ke dalam negeri, program ini memperluas ukuran basis pajak secara signifikan, dan hal ini memberikan pemerintah potensi pendapatan pajak yang jauh lebih besar di masa depan, yang dapat membantu membiayai pertumbuhan ekonomi Indonesia secara berkelanjutan di masa mendatang. Faktor-faktor tertentu lainnya juga menunjukkan pertumbuhan ekonomi jangka panjang yang berkelanjutan. Ini termasuk peningkatan belanja infrastruktur di Indonesia, peningkatan harga komoditas ekspor andalan Indonesia, dan pasar ritel konsumen yang berkembang pesat yang kini semakin diwakili oleh e-commerce juga. Memimpin Puncak Pertumbuhan Ekonomi Tidak ada keraguan bahwa Saratoga akan mendapat manfaat dari perekonomian yang kuat di Indonesia. Portofolio investasi kami mewakili kepemilikan saham pada perusahaan yang benar-benar terdiversifikasi yang berfokus terutama pada area pertumbuhan utama yang telah kami klasifikasikan ke dalam tiga sektor ekonomi utama, tetapi baru-baru ini juga telah mencakup area pertumbuhan sosial. Sebagai contoh, kami sekarang berinvestasi baik secara langsung atau tidak langsung dalam layanan perawatan kesehatan, konsumsi energi, penyimpanan makanan, herbal yang dapat dimakan, konektivitas seluler, logam mulia, transportasi, pakaian, jam tangan gaya hidup, dan banyak lagi. Kami berpendapat bahwa salah satu atau semua kategori bisnis tersebut akan memimpin puncak pertumbuhan ekonomi di Indonesia, mengingat terdapat lebih dari tujuh juta orang Indonesia termasuk sebagai peringkat kelas menengah setiap tahun (statistik Bank Dunia), dan Indonesia semakin merealisasikan potensi penuh dari perekonomiannya pada tahun-tahun mendatang. Kinerja Saratoga pada 2017 Seperti yang telah disampaikan oleh direktur lain, 2017 adalah tahun yang ditandai dengan investasi baru, divestasi, dan pertumbuhan bisnis dari perusahaan investee kami. Sebagai hasil dari kegiatan ini, NAB dari portofolio Saratoga tumbuh sekitar 14%. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh perolehan modal yang signifikan dari kepemilikan investasi kami dan keuntungan divestasi. Sejak 2016, dengan persetujuan dari pihak berwenang, Saratoga telah menerapkan apa yang disebut praktik akuntansi nilai wajar, yang lebih memberikan transparansi dan representasi yang lebih baik atas penilaian aset kami sebagai perusahaan induk investasi pada tanggal akuntansi. Ke depannya, Saratoga akan terus menemukan, mengembangkan, dan mengambil nilai dari aset yang terdefinisi dengan baik yang kami masukkan ke dalam portofolio investasi kami. Kami akan menciptakan dan merealisasikan nilai ini melalui eksplorasi berkelanjutan terhadap sinergi lintas platform di antara perusahaan-perusahaan investee kami, dengan menerapkan efisiensi biaya yang disiplin di perusahaan-perusahaan yang kami kendalikan, dan dengan melibatkan mitra profesional yang merupakan pemimpin di bidang usaha mereka masing-masing. Bersama-sama, kami akan berusaha untuk tumbuh secara berkelanjutan (from strength to strength). 21

24 bab 2 analisa dan pembahasan manajemen B A B 2 Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Hasil Kinerja dan Posisi Keuangan Perseroan untuk Tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2017 Bab Analisa dan Pembahasan Manajemen ini harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian Perseroan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Tahunan ini. Tahun ini merupakan tahun kedua dimana Perseroan menyampaikan laporan keuangannya menggunakan PSAK 65 pengecualian konsolidasi (setara dengan IFRS 10) untuk entitas investasi yang menyebabkan laporan keuangan Perseroan untuk tahun ini dapat dibandingkan dengan laporan keuangan Perseroan untuk tahun sebelumnya. Namun, walaupun dapat dibandingkan, pada tahun 2016 terdapat penyesuaian satu kali (one-off) sejumlah Rp3.395 miliar sebagai akibat transisi dari dua prinsip akuntansi yang berbeda dan harus dipertimbangkan dalam membandingkan hasilnya. Prinsip akuntansi untuk entitas investasi dicatat sebagai berikut: 1. Investasi di entitas, perusahaan asosiasi dan usaha patungan yang dikendalikan (dimana kepemilikan saham Saratoga adalah sama dengan atau lebih dari 20%) disajikan dengan nilai wajar atas laporan Laba dan Rugi. 2. Investasi yang diklasifikasikan sebagai Tersedia untuk Dijual (dimana kepemilikan saham Saratoga adalah kurang dari 20%) disajikan menggunakan nilai pasar (mark-to-market) di dalam pos Pendapatan Komprehensif Lain pada neraca keuangan. Selain itu, perlu diperhatikan pula bahwa dalam laporan laba rugi, pos Laba Bersih atas Investasi pada Efek Ekuitas mencerminkan potensi keuntungan yang belum direalisasi atas investasi di entitas, perusahaan asosiasi dan usaha patungan yang dikendalikan pada tutup tahun buku. Dasar penilaian menggunakan nilai pasar untuk perusahaan tercatat, penilaian internal untuk perusahaan tertutup dan nilai akuisisi untuk investasi tahap awal. 22

25 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 TAHUN BERJALAN 31 December 2017 TAHUN SEBELUMNYA 31 Desember 2016 INVESTASI Mata Uang Kepemilikan efektif Harga Pasar (Nilai Penuh Rupiah) Penilaian (Miliar Rupiah) Kepemilikan efektif Harga Pasar (Nilai Penuh Rupiah) Penilaian (Miliar Rupiah) Perubahan (Miliar Rupiah) Perubahan (%) SUMBER DAYA ALAM PT Adaro Energy Tbk IDR 15,19% ,13% % PT Provident Agro Tbk IDR 44,88% ,16% % Sumatra Copper & Gold Plc AUD 38,40% ,02% % Sihayo Gold Limited AUD 13,33% ,98% % Finders Resources Limited AUD 6,09% ,18% % Interra Resources Limited SGD 15,67% ,67% % PT Merdeka Copper Gold Tbk. IDR 18,94% ,89% % Perusahaan tidak tercatat PT Agro Maju Raya 25,00% Nilai Wajar 25,00% Nilai Wajar PT Agra Energi Indonesia 30,00% Nilai Wajar 30,00% Nilai Wajar Subtotal Perusahaan tidak tercatatt IDR % Uang Muka Investasi IDR % INFRASTRUKTUR PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. IDR 32,51% ,22% % PT Nusa Raya Cipta Tbk. IDR 7,12% ,12% % Seroja Investment Limited SGD 23,26% ,26% % Perusahaan Tidak Tercatat PT Sinar Mentari Prima 50,00% Nilai Wajar 50,00% Nilai Wajar PT Tenaga Listrik Gorontalo 46,25% Nilai Wajar 46,25% Nilai Wajar PT Tri Wahana Universal 35,00% Nilai Wajar 35,00% Nilai Wajar PT Batu Hitam Perkasa 16,67% Nilai Wajar 16,67% Nilai Wajar PT Medco Power Indonesia 0,00% - 12,30% Nilai Wajar PT Lintas Marga Sedaya 0,00% - 18,00% Nilai Wajar Subtotal Perusahaan tidak tercatatt IDR % Uang Muka Investasi IDR % KONSUMEN PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. IDR 48,62% ,62% % LAIN-LAIN IDR <5% Perusahaan Tidak Tercatat PT Bumi Hijau Asri 99,99% Nilai Wajar 99,99% Nilai Wajar PT Mulia Bosco Logistik 7,50% Nilai Wajar 7,50% Nilai Wajar PT Gilang Agung Persada 4,17% Nilai Wajar 4,17% Nilai Wajar PT Deltomed Laboratories <10% Biaya Akuisisi PT Famon Awal Bros Sedaya 3,06% Biaya Akuisisi 3,06% Biaya Akuisisi Subtotal Perusahaan Tidak Tercatatt IDR % Uang Muka Investasi IDR % LAIN-LAIN IDR % Jumlah Perusahaan investee % - Utang % + Kas % Nilai Aset Bersih % Nilai Aset Bersih per Saham (Rupiah) % USDIDR AUDIDR SGDIDR USDIDR AUDIDR SGDIDR UNTUK DICERMATI: Informasi yang terkandung dalam dokumen ini diperuntukan hanya untuk referensi internal. Kami menggunakan metode konservatif dalam perhitungan di atas. Terdapat kemungkinan selisih antara perhitungan tersebut dengan nilai pasar. Kami tidak menjamin kebenaran informasi yang terkandung disini, baik tersurat maupun tersirat. 23

26 bab 2 analisa dan pembahasan manajemen Keterangan Peningkatan (penurunan) % Keuntungan bersih atas investasi pada efek ekuitas % Penghasilan dividen, bunga dan investasi lainnya % Pendapatan lainnya % Perubahan nilai wajar properti investasi (23) - N/A Beban usaha (213) (144) 48% Biaya penyisihan piutang tak tertagih (45) (54) -17% Kerugian atas penyelesaian piutang - (19) N/A Kerugian penurunan nilai aset keuangan tersedia untuk dijual - (123) N/A Beban pajak (20) (16) 25% Beban lainnya (1) (4) -75% (Kerugian) keuntungan neto selisih kurs (28) % Keuntungan atas nilai wajar equity swap % Kerugian nilai wajar atas obligasi tukar (66) (250) -74% Keuntungan neto atas instrumen keuangan derivatif lainnya % Beban bunga (348) (283) 23% Laba sebelum pajak % Beban pajak penghasilan Kini (183) (53) 245% Tangguhan 104 (829) -111% (79) (882) -91% Laba Tahun Berjalan % Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain % Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan % Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Pemilik Perusahaan % Kepentingan nonpengendali (124) % % Jumlah penghasilan komprehensif tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Pemilik Perusahaan % Kepentingan nonpengendali (112) % % 24

27 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Pendapatan Pendapatan Perseroan bersumber dari dua komponen utama: 1. Laba bersih atas investasi pada efek ekuitas Pada tahun kedua Saratoga menerapkan PSAK No. 65, Saratoga mencatatkan laba bersih atas investasi pada efek ekuitas sebesar Rp2.293 miliar pada tahun 2017, mengalami penurunan dari Rp6.344 miliar pada tahun Namun demikian, perlu dicatat bahwa angka 2016 merupakan kombinasi dari penyesuaian satu kali (one-off) akibat transisi satu kali dari standar akuntansi baru sebesar Rp3.395 miliar dan laba bersih atas nilai pasar pada tahun 2016 sebesar Rp2.949 miliar. Perbandingan antara tahun ke tahun adalah sebagai berikut: Tabel yang menunjukkan kenaikan/penurunan dan penyesuaian satu kali pada tahun 2016, serta perubahannya. Perusahaan investee Peningkatan (Penurunan) % PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (1.612) -232% PT Adaro Energy Tbk (tidak langsung melalui ASC dan ASL) % PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk % PT Provident Agro Tbk (405) % PT Lintas Marga Sedaya N/A Lainnya (359) % Sub Total % Penyesuaian satu kali akibat perubahan standar akuntansi N/A TOTAL % 2. Pendapatan Dividen, Bunga dan Investasi Pada tahun 2017, Saratoga mencatatkan pendapatan dividen sebesar Rp882 miliar, yang merupakan rekor jumlah tertinggi sejak Saratoga menjadi perusahaan tercatat terbuka. Rincian dividen tersebut adalah sebagai berikut: Perusahaan investee Peningkatan (Penurunan) % PT Adaro Energy Tbk % PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk % PT Tower Bersama Infrastructure Tbk % PT Provident Agro Tbk % PT Nusa Raya Cipta Tbk % PT Tri Wahana Universal - 19 N/A TOTAL % Secara singkat, 2017 adalah tahun yang sangat baik jika dilihat dari perspektif pendapatan dividen yang diterima Perseroan. Beban Operasional Sebagai suatu perusahaan investasi, Saratoga memfokuskan diri pada pengendalian dan pengaturan anggaran. Beban operasional Perseroan terutama berasal dari gaji dan kompensasi karyawan dan jasa profesional sebesar Rp213 miliar pada tahun 2017 (dibandingkan Rp144 miliar pada tahun 2016). Sebagai perbandingan, beban operasional pada tahun 2017 adalah 86 basis point dari total nilai investasi Saratoga (Aset Dalam Pengelolaan) dibandingkan 74 basis point dari Aset Dalam Pengelolaan pada tahun Peningkatan beban operasional terutama disebabkan oleh biaya hukum dan konsultan yang lebih tinggi sehubungan dengan kegiatan divestasi selama tahun LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Deskripsi Peningkatan (Penurunan) % Kas dan setara kas % Kas yang dibatasi penggunaannya % Piutang, bersih % Pajak dibayar dimuka % Uang muka dan beban dibayar dimuka % Investasi pada efek ekuitas % Uang muka investasi pada efek ekuitas % Equity share swap % Kontrak opsi mata uang asing 52 - N/A Properti investasi % Aset tetap, bersih % Jumlah aset % ASET KONSOLIDASIAN Kas dan Setara Kas & Kas yang Dibatasi Penggunaannya Kas dan setara kas konsolidasian terdiri dari kas di tangan dan di bank (pihak ketiga) dalam denominasi Rupiah dan USD. Kas dan setara kas sejumlah Rp902 miliar pada akhir tahun 2017 mencerminkan kas yang dimiliki oleh Saratoga dan entitas investasi yang tidak beroperasi dan terkonsolidasi dari Saratoga. Kas yang Dibatasi Penggunaannya mengalami penurunan secara signifikan dari Rp270 miliar menjadi Rp8 miliar. Saldo yang besar pada tahun sebelumnya adalah karena pembayaran uang muka sehubungan dengan penjualan kepemilikan Saratoga dalam Baskhara Utama Sedaya pemegang saham dari Lintas Marga Sedaya (operator jalan tol Cikopo-Palimanan), yang diselesaikan sebagai bagian dari penutupan penjualan pada Januari Piutang Pihak Ketiga Piutang pihak ketiga terutama terdiri dari piutang dari perusahaan investee dan mitra usaha sehubungan dengan skema penempatan investasi. Saratoga mengenakan bunga atas beberapa piutang tersebut, dan dapat dari waktu ke waktu, mengkonversi piutang tersebut menjadi kepemilikan dalam perusahaan investee. Mengingat bahwa piutang-piutang ini hanya diterapkan untuk perusahaan-perusahaan start-up yang masih baru, maka jangka waktu dari piutang pihak ketiga ini dapat lebih dari satu tahun. 25

28 bab 2 analisa dan pembahasan manajemen Dapat Ditagihnya Piutang Piutang pihak ketiga akan dapat dibayarkan kepada Perseroan apabila perusahaan investee telah mampu membiayai kegiatan operasionalnya sendiri. Sebagai alternatif, merupakan hal yang biasa pula apabila Perseroan mengkonversi piutang tersebut menjadi kepemilikan dalam perusahaan investee. Investasi Pada Efek Ekuitas Peningkatan pada nilai investasi pada efek ekuitas Perseroan terutama disebabkan oleh kenaikan harga saham Tower Bersama dan Adaro sebagaimana telah disebutkan dalam sorotan utama di atas. Deskripsi Peningkatan (Penurunan) % Perusahaan publik PT Adaro Energy Tbk (*) % PT Tower Bersama Infrastructure Tbk % PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk % PT Merdeka Copper Gold Tbk % PT Provident Agro Tbk % Finders Resources Limited, Australia % PT Nusa Raya Cipta Tbk % Interra Resources Limited, Singapura % Seroja Investment Limited, Singapura % Sumatra Copper & Gold Plc, Australia % Sihayo Gold Plc, Australia % Lainnya 8 - N/A Perusahaan non publik % Jumlah % (*) termasuk kepemilikan tidak langsung melalui PT Adaro Strategic dan PT Adaro Strategic Lestari. Hasilnya, total utang Perseroan menurun dari Rp4.575 miliar menjadi Rp3.424 miliar. Kegiatan pendanaan Perseroan adalah sebagai berikut: Pelunasan Surat Utang Jangka Menengah (Medium Term Notes) sejumlah Rp725 miliar; Pembayaran kembali pinjaman bilateral Natixis USD7 juta; Pembayaran kembali pinjaman bilateral ING USD30 juta; Pembelian kembali Surat Utang yang Dapat Ditukar (Exchangeable Bonds) dengan nilai nominal sebesar USD13 juta; Penarikan baru dari Bank of Tokyo Mitsubishi sebesar Rp150 miliar; Penandatanganan instrumen lindung nilai (hedging) untuk mengurangi risiko mata uang asing pada pinjaman 59% dari pinjaman mata uang asing Perseroan telah dilindungi nilainya. Kemampuan Membayar Utang Utang-utang Saratoga dan anak perusahaannya dikelola secara hati-hati untuk memastikan bahwa jumlah tersebut sejalan dengan kemampuan Saratoga dalam melakukan pembayaran kembali. Per tanggal 31 Desember 2017, total utang konsolidasian Perseroan adalah sebesar Rp3.424 miliar, terdiri dari USD221,7 juta dan Rp390 miliar. Profil jatuh tempo utang Perseroan adalah sebagai berikut: LIABILITAS KONSOLIDASIAN Deskripsi Peningkatan (Penurunan) % Uang muka penjualan investasi % Beban akrual % Utang pajak penghasilan % Utang pajak lainnya % Pendapatan diterima dimuka 1 - N/A Pinjaman % Wesel bayar jangka menengah % Obligasi Tukar % Liabilitas pajak tangguhan, bersih % Liabilitas imbalan kerja % Jumlah Liabilitas % Liabilitas konsolidasian Perseroan adalah sejumlah Rp4.342 miliar pada tahun 2017, dibandingkan dengan Rp5.777 miliar pada tahun Penurunan terutama disebabkan oleh pembayaran kembali pinjaman Perseroan sebagai bagian dari disiplin Perseroan dalam mengelola utang dan likuiditas. Dalam rangka membayar utangnya, Saratoga memiliki beberapa sumber arus kas: 1. Pendapatan Dividen Saratoga membukukan rekor pendapatan dividen tertinggi sebesar Rp882 miliar pada tahun 2017, yang berasal dari perusahaan investee Perseroan. Rincian pendapatan dividen Perseroan sebagaimana diuraikan pada bagian Pendapatan. 2. Divestasi Divestasi dari kepemilikan investasi Perseroan menjadi saluran arus kas untuk membayar pinjaman Saratoga. Pada tahun 2017, Saratoga berhasil melakukan divestasi atas dua investasi sebagai berikut: Lintas Marga Sedaya operator jalan tol Cikopo-Palimanan; dan Medco Power Indonesia operator pembangkit listrik tenaga panas bumi. 26

29 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Divestasi ini memungkinkan Perseroan untuk menggunakan kembali dana tersebut ke dalam kesempatan investasi baru serta untuk mengurangi pinjaman Perseroan. 3. Pendapatan Tetap Saratoga juga menerima pendapatan bunga dari likuiditas yang tersedia yang ditempatkan di bank dan piutang yang memberikan pendapatan sebesar Rp37 miliar pada tahun 2017 dibandingkan Rp10 miliar pada tahun Peningkatan ini terutama disebabkan oleh penyelesaian piutang yang dikonversi menjadi saham ekuitas dalam perusahaan investee. Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen Mengenai Struktur Modal Sebagai suatu perusahaan investasi, Saratoga mengelola struktur modal dan utangnya secara berhati-hati agar sejalan dengan profil jatuh tempo utang dan horizon investasi Saratoga. Pada akhir tahun 2017, rasio Utang Bersih terhadap Nilai Aset Bersih adalah 11%, perbaikan yang signifikan jika dibandingkan dengan rasio 21% pada tahun Hal ini terutama disebabkan oleh pembayaran kembali sebagian atas pinjaman sebagai suatu tindakan yang bijaksana setelah divestasi pada tahun PINJAMAN NETO PINJAMAN NETO NILAI ASET BERSIH NILAI ASET BERSIH LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pada tahun 2017, Saratoga menerima rekor pendapatan dividen tertinggi (dari perspektif arus kas) sebesar Rp809 miliar dan hasil dari divestasi sebesar Rp2.049 miliar, yang memberikan dorongan yang signifikan terhadap keadaan kas Perseroan dari aktivitas operasi. Pada tahun ini, kas bersih dari aktivitas operasi meningkat sebesar Rp1.630 miliar dibandingkan dengan tahun lalu. Arus Kas Aktivitas Investasi Tidak ada transaksi material yang dapat diungkapkan pada bagian ini. Arus Kas Aktivitas Pendanaan Pada tahun 2017, arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp1.494 miliar sebagai akibat dari kegiatan-kegiatan berikut: Pelunasan Surat Utang Jangka Menengah (Medium Term Notes) sejumlah Rp725 miliar; Pembayaran kembali pinjaman bilateral Natixis USD7 juta; Pembayaran kembali pinjaman bilateral ING USD30 juta; Pembelian kembali Surat Utang yang Dapat Ditukar (Exchangeable Bonds) dengan nilai nominal sebesar USD13 juta; Penarikan baru dari Bank of Tokyo Mitsubishi sebesar Rp150 miliar; Penandatanganan instrumen lindung nilai (hedging) untuk mengurangi risiko mata uang asing pada pinjaman Perseroan. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN Untuk peristiwa yang terjadi setelah tanggal 31 Desember 2017, mohon lihat Catatan 25 dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dalam bagian Laporan Keuangan dari Laporan Tahunan ini. PERBANDINGAN ANTARA SASARAN/PROYEKSI PADA AWAL TAHUN DENGAN HASIL AKTUAL DARI AKTIVITAS OPERASI Saratoga tetap sangat selektif dalam menentukan investasi baru dari sejumlah peluang yang muncul dari waktu ke waktu. Setiap tahun, Saratoga menelaah lebih dari 100 peluang dan secara rata-rata melakukan investasi pada satu hingga dua investasi baru. Dalam hal beban operasional, gaji karyawan dan kompensasi serta jasa hukum dan konsultasi merupakan dua item utama dari beban operasional Saratoga dan Saratoga secara senantiasa mengawasi pengeluaran tersebut untuk menjaga efisiensi dan efektifitas biaya. Jumlah beban operasional pada tahun 2017 adalah sebesar Rp213 miliar (dibandingkan Rp144 miliar pada tahun 2016), yang sebagian besar sejalan dengan anggaran untuk tahun 2017 mengingat beban tambahan muncul akibat dari kegiatan divestasi. Sasaran Tahun Depan Saratoga terus mencari peluang baru, dan bertujuan untuk terus melakukan investasi baru pada tahun 2018 jika dan pada saat peluang tersebut muncul. Beberapa investasi yang potensial pada pipeline sedang dikaji oleh Perseroan, yang terdiri dari peluang-peluang di tiga sektor utama yaitu sumber daya alam, infrastruktur dan konsumen. Aspek Pemasaran Produk dan Jasa Perseroan Sebagai suatu perusahaan investasi, Saratoga tidak menghasilkan produk-produk konsumsi atau jasa-jasa yang perlu dipasarkan. Oleh karena itu, Perseroan tidak melakukan kegiatan pemasaran apapun. Seluruh kegiatan pemasaran dilakukan melalui perusahaan-perusahaan investee. 27

30 Sorotan Perusahaan Investee 28

31 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Latar Belakang PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (Kode Saham: MPMX) adalah suatu perusahaan Indonesia terkemuka di industri otomotif dengan visi untuk secara positif mempengaruhi kehidupan melalui mobilitas cerdas dan integrasi sosial. Visi baru adalah bagian dari perjalanan transformasi MPMX, yang dimulai pada Maret 2017, dilambangkan oleh identitas baru perusahaan. Bisnis MPMX menawarkan spektrum yang luas dari solusi mobilitas, dari ritel dan distribusi sepeda motor dan mobil untuk suku cadang dan layanan setelah pasar, jasa transportasi dan logistik, dan jasa keuangan. Setelah aktif di sektor otomotif sejak tahun 1987, MPMX berkembang dari basis tradisionalnya menjadi jaringan unit bisnis yang lebih terdiversifikasi, dan model usaha berbasis platform. Dengan kekuatan kolektif, MPMX bertujuan untuk memberikan produk dan layanan yang paling relevan kepada masyarakat di lingkungannya melalui inovasi dan menciptakan solusi mobilitas untuk membantu penduduk Indonesia mengintegrasikan kebutuhan sosial dan mobilitas mereka dengan lebih baik. Kinerja di Tahun terbukti menjadi tahun yang menyenangkan dan penuh tantangan untuk MPMX. Sepanjang tahun, MPMX bekerja tanpa lelah untuk fokus dalam menerapkan belanja cerdas, efisiensi operasional, pendekatan ekonomi kolaboratif dan pertumbuhan bisnis baru. Hasilnya, grup MPMX menghasilkan pertumbuhan pendapatan inti* sebesar 16% menjadi Rp403 miliar dan sedikit penurunan dalam pendapatan sebesar 3%. Dalam suatu tahun di mana perekonomian nasional stabil namun dengan pertumbuhan yang terbatas dan kepercayaan konsumen yang tidak terlalu positif, MPMX benar-benar berdiri tegak dan menunjukkan ketahanan selama masa-masa sulit. Terdapat beberapa aksi korporasi yang patut menjadi sorotan. Pada bulan Mei, MPMX menyelesaikan transaksi divestasi atas 20% kepemilikannya dalam MPMFinance ke mitra strategis dan merupakan perusahaan pembiayaan terkemuka di Jepang, yaitu JACCS. Divestasi tersebut memungkinkan perusahaan untuk fokus dan mengembangkan bisnis utamanya dalam mobilitas cerdas selagi mengizinkan JACCS untuk membawa bisnis MPMFinance ke tahap berikutnya serta untuk memanfaatkan sepenuhnya potensi pertumbuhan sektor ini. Pada bulan Agustus, perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Club Deal Dual Tranche sebesar USD150 juta dan Rp1,25 Triliun dengan delapan bank terkemuka sebagai Mandated Lead Arrangers. Pinjaman itu memungkinkan perusahaan untuk berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan sementara pada saat yang sama mengurangi biaya pendanaan keseluruhan dari Grup. Pada bulan Oktober, perusahaan memberi penghargaan kepada para pemegang saham berupa rekor jumlah dividen tertinggi sebesar Rp443 miliar. Pembagian dividen ini mencerminkan komitmen perusahaan untuk terus memberikan nilai kepada pemegang saham mereka juga merupakan tahun di mana MPMX dan anak perusahaannya memenangkan berbagai penghargaan, termasuk 50 Best of the Best Companies dari Forbes Indonesia, Indonesia s Top 100 Most Valuable Brands 2017 dari Majalah SWA, Top 5 Best Companies at Investor Relations dari FinanceAsia, serta Top Emitent pada Top Capital Market Awards 2017 dari Business News Indonesia dan Asia Business Reseach Center. Mengapa kami Berinvestasi di MPMX Selama tahun 2017, Saratoga terus bekerja sama dengan manajemen MPMX dalam berbagai inisiatif bisnis. Kami melihat masih terdapat peluang pertumbuhan yang potensial untuk dibuka di antara anak perusahaan dan kami percaya bahwa perjalanan transformasi yang sedang dijalankan oleh MPMX akan membuat perbedaan penting bagi perusahaan dalam jangka panjang. Kami melihat MPMX sebagai platform kami untuk peluang bisnis yang terkait dengan otomotif. Dan kami yakin bahwa sektor ini terlihat menarik dan akan terus tumbuh seiring dengan perkembangan teknologi baru seperti kendaraan listrik, kemudi otonom, layanan ride-hailing dan lain-lain. FY17 FY16 % Pertumbuhan Pendapatan Neto ,1% Laba Bruto ,8% Marjin GP 11,4% 10,7% Laba Bersih Setelah Pajak dan Kepentingan Minoritas ,6% Pendapatan inti* % Marjin Neto 2,4% 2,2% *Pendapatan inti dihitung sebagai Laba Bersih Setelah Pajak dan Kepentingan Minoritas tidak termasuk item Laba & Rugi yang hanya muncul satu kali dan tidak berulang. 29

32 bab 3 sorotan perusahaan INVESTEE Pada bulan Oktober 2016, Saratoga menyelesaikan transaksi investasi penyertaan saham sebesar 3,06% dalam Grup Rumah Sakit Awal Bros. Awal Bros adalah salah satu operator rumah sakit terbesar di Indonesia dan saat ini mengoperasikan sebelas rumah sakit yang berlokasi strategis di berbagai kota di seluruh Indonesia. Grup Rumah Sakit Awal Bros bertujuan untuk menyediakan layanan kesehatan berkualitas tinggi dengan standar internasional. Sejak tahun 2014, empat rumah sakit Awal Bros telah mempertahankan akreditasinya dari JCI, Joint Commission International, yaitu lembaga pengaturan standar dan pengakreditasian tertinggi untuk layanan kesehatan di Amerika Serikat. Awal Bros saat ini memiliki jumlah rumah sakit terbanyak yang telah terakreditasi oleh JCI di Indonesia. Sejalan dengan komitmennya untuk menyediakan akses yang luas untuk layanan kesehatan yang profesional, Awal Bros telah ditunjuk sebagai penyedia BPJS sejak dimulainya program layanan kesehatan universal di Indonesia dan telah menjadi salah satu operator rumah sakit terbesar yang melayani pasien BPJS. Grup Rumah Sakit Awal Bros berkomitmen untuk menjadi penyedia layanan kesehatan terkemuka dengan standar tertinggi di Indonesia. Kinerja di Tahun 2017 Tahun 2017 ternyata merupakan tahun yang produktif dan membuahkan hasil bagi Grup Rumah Sakit Awal Bros. Untuk rumah sakit yang telah ada saat ini, mereka berhasil mempertahankan akreditasinya dari JCI dan menerima persetujuan Gold Seal untuk empat rumah sakit, menggarisbawahi komitmennya untuk memberikan standar tertinggi dalam kualitas dan keselamatan pasien. Sebagai bagian dari komitmennya untuk memperluas layanan perawatan kesehatan kepada masyarakat, Grup Rumah Sakit Awal Bros membuka rumah sakit baru di Bekasi Timur. Mulai beroperasi pada bulan November 2017, Rumah Sakit Awal Bros Bekasi Timur telah ditunjuk sebagai penyedia BPJS sejak Januari Rumah sakit ini berlokasi strategis dekat pintu keluar tol dan menyediakan akses mudah ke pasiennya yang berada di Bekasi dan dari daerah lain. Seperti sebagian besar rumah sakit Awal Bros, rumah sakit Bekasi Timur menyediakan berbagai layanan yang luas dari poliklinik spesialis, perawatan darurat dan trauma, perawatan bedah, ortopedi untuk wanita dan layanan perawatan kesehatan anak-anak. Rumah sakit ini dilengkapi dengan MSCT 128, salah satu teknologi pencitraan medis terbaru yang tersedia di Indonesia, saat ini. Awal Bros telah membangun dan saat ini sedang dalam tahap akhir untuk membuka rumah sakit terbarunya di Palangka Raya, Kalimantan Tengah. Ini akan menjadi rumah sakit Awal Bros pertama yang beroperasi di Kalimantan. Peran Saratoga Pada tahun 2017 kami telah bekerja sama dengan manajemen Grup Rumah Sakit Awal Bros di tiga bidang: manajemen operasional aktif, pendanaan dan hubungan perbankan, serta reformasi sistem dan organisasi. Kami secara aktif terlibat dalam manajemen harian grup dari perspektif keuangan, bisnis dan operasional. Kami juga membantu memperoleh kebutuhan pendanaan untuk pembebasan lahan untuk pengembangan rumah sakit baru. Selain itu, kami telah berkontribusi pada standarisasi proses bisnis dan layanan untuk memungkinkan replikasi untuk pengembangan rumah sakit baru serta rumah sakit yang ada. Kami percaya bahwa upaya kami di tahun 2017 merupakan dasar yang baik untuk perkembangan grup di tahun-tahun mendatang. Kami senang melihat bahwa grup ini telah berkembang di bawah kemitraan dengan Saratoga dan kami menantikan tahun yang luar biasa di masa mendatang PERTUMBUHAN Jumlah tempat tidur % Rasio okupansi tempat tidur 60,7% 61,9% - Jumlah kunjungan pasien rawat jalan % Jumlah hari rawat inap % #jumlah tempat tidur meningkat per 1 November 2017 dengan pembukaan Rumah Sakit Awal Bros Bekasi Timur dengan tambahan 100 tempat tidur. 30

33 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Pada kuartal pertama 2017 Saratoga melakukan divestasi atas kepemilikannya dalam PT Lintas Marga Sedaya ( LMS ). LMS memiliki periode konsesi 35 tahun (berakhir pada tahun 2041) untuk membangun dan mengoperasikan jalan tol sepanjang 116 km yang menghubungkan Cikampek dan Palimanan. Jalan tol ini adalah gerbang pintu masuk dari jaringan Jalan Tol Trans Jawa sepanjang 653 km yang direncanakan yang menghubungkan Jakarta dan propinsi lain di Jawa dan itu adalah bentangan terpanjang dari seluruh jaringan Jalan Tol Trans Jawa. Jalan tol secara resmi dibuka oleh presiden Indonesia pada 13 Juni 2015 dan telah mampu melayani lalu lintas mudik selama musim liburan Idul Fitri sejak dibukanya. Mengapa Saratoga terlibat? Saratoga berkomitmen terhadap perkembangan perekonomian Indonesia. Merupakan hal yang wajar bagi Saratoga untuk fokus pada peluang infrastruktur karena Indonesia adalah negara yang sangat besar dan pemerintah telah mendorong investor swasta untuk berkolaborasi dengan negara untuk pendanaan proyek infrastruktur publik. Selain itu, pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dalam dekade terakhir telah menempatkan beban besar pada infrastuktur jalan yang sudah tidak memadai di negara ini. Jawa Barat sendiri merupakan salah satu daerah dengan populasi tertinggi dan pertumbuhan ekonomi tertinggi di Indonesia. Berdasarkan semua faktor di atas, Saratoga memutuskan untuk mulai berinvestasi dalam proyek LMS pada tahun Bagaimana Keterlibatan Saratoga? Mulai tahun 2006, Saratoga memulai pengembangan proyek LMS. Selama hampir satu dekade, grup Saratoga berhasil menyelesaikan berbagai tantangan dan mencapai banyak hal untuk mengembangkan proyek ini. Saratoga mendukung penandatanganan perjanjian konsesi, persetujuan desain teknik, dan studi dampak lingkungan pada bagian awal dekade ini. Saratoga juga membantu proses pembebasan tanah dan menyediakan jaringan kepada bank dan pasar pembiayaan untuk memperoleh pendanaan untuk proyek (sindikasi pinjaman senior). Selain itu, grup Saratoga juga memberikan dukungan dalam hal hubungan dengan pemerintah untuk membantu menyelesaikan masalah konstruksi, terutama terkait dengan pembukaan lahan dan untuk mempercepat amandemen terhadap perjanjian konsesi. Grup Saratoga juga memberikan dukungan manajemen risiko dan membantu pengembangan daftar risiko (mitigasi risiko) untuk tahap konstruksi dan mengadakan seminar ESG dan ERM. Terakhir namun tidak kalah penting, Saratoga dengan bangga mencatat bahwa proyek ini telah menciptakan lapangan pekerjaan dan memberikan dampak signifikan terhadap masyarakat di sepanjang jalan tol. Pembangunan proyek dimulai pada Februari 2013 dan dibuka untuk operasi secara resmi pada Juni 2015, tiga bulan lebih awal dari jadwal. Selama periode ini, Saratoga juga mendukung konstruksi dan pembukaan resmi dan kegiatan operasional dari jalan tol. Divestasi Ketika Saratoga telah menyelesaikan proyek dan membuka jalan tol jalan secara komersial, Saratoga telah mengeluarkan sebagian besar risiko dalam proyek. Grup Saratoga merasa ini adalah waktu yang tepat untuk melepaskan dan menyerahkan proyek ini kepada ahli lain untuk menjalankan operasi komersial dari proyek. Kepemilikan LMS secara resmi didivestasi ke perusahaan publik tercatat Indonesia yang memiliki pengalaman luas dalam operasi dan manajemen jalan tol di Indonesia. PANJANG JALAN TOL: 116 KM PEMBUKAAN: 13 JUNI 2015 JUMLAH PEKERJA YANG TERLIBAT SELAMA KONSTRUKSI: SEKITAR PEKERJA JUMLAH KARYAWAN YANG DIPEKERJAKAN UNTUK OPERASIONAL: +/- 500 KARYAWAN (BAIK DIPEKERJAKAN SECARA LANGSUNG ATAUPUN MELALUI OUTSOURCING) WAKTU PERJALANAN YANG BERKURANG DARI JAKARTA KE CIREBON: 1,5 JAM LIMA DAERAH YANG DILALUI DI JAWA BARAT: PURWAKARTA, SUBANG, INDRAMAYU, MAJALENGKA DAN CIREBON SALAH SATU KONSESI JALAN TOL PERTAMA YANG BERHASIL MENERAPKAN PEMBAYARAN SECARA ELEKTRONIK DAN INTEGRASI SISTEM PEMBAYARAN TOL PADA TAHUN 2016 UNTUK MENGURANGI ANTRIAN PANJANG UNTUK PEMBAYARAN TOL PADA GERBANG MASUK. 31

34 32 B A B A B B A B A B B A B B A B B A B B A B A B 4

35 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 MENGEMBANGKAN DAN MENUMBUHKAN TALENTA MELALUI KERJA SAMA TIM DAN PENGGALANGAN SINERGI Lingkungan kerja dari suatu perusahaan investasi yang aktif seperti Saratoga adalah sangat unik, dan sangat dipengaruhi oleh filosofi investasi yang dianut oleh Saratoga. Saratoga tidak hanya berinvestasi untuk kepentingan investasi semata, tetapi juga berupaya untuk menciptakan nilai yang berkelanjutan, dan pada waktu-waktu tertentu, untuk jangka panjang dengan memahami secara penuh bisnis perusahaan-perusahaan dimana Perseroan berinvestasi. Saratoga terlibat dalam pengambilan keputusan sehari-hari, dan dengan demikian, mengharuskannya untuk bekerja sama erat dengan perusahaan investee guna membangun kepercayaan, kerja sama tim dan sinergi. Sejalan dengan grup Saratoga yang tumbuh secara terus menerus dan berkelanjutan, Saratoga semakin meningkatkan kebijakannya mengenai rekrutmen, pengembangan serta retensi sumber daya manusia yang mengutamakan pengembangan talenta melaui kerja sama tim dan sinergi. Pelatihan profesi diberikan kepada para eksekutif Saratoga, yang kemudian memberikan kesempatan kepada mereka untuk mengembangkan kemampuan dan keahlian manajerial mereka melalui penugasan di beberapa perusahaan investee yang berbeda, dimana mereka juga akan mengembangkan kecenderungan yang kuat untuk menjalin kerja sama, menggalang sinergi serta menumbuhkan kepercayaan. Memperbanyak Sumber Daya Manusia Bertalenta Saat ini, kekuatan pertumbuhan Saratoga mencakup pendalaman sumber daya manusia bertalenta, mengingat grup Saratoga terus berinvestasi dalam pengembangan sumber daya manusia. Pada tahun 2017, kebijakan Saratoga dalam pengembangan karyawan disempurnakan, dengan mendorong setiap karyawan di tingkat manajerial untuk secara proaktif mencari area untuk pengembangan dirinya masing-masing. Mereka disarankan untuk mengikuti sekurang-kurangnya satu sesi pelatihan dalam setahun untuk penyegaran pengetahuan dan peningkatan keterampilan yang mengakibatkan peningkatan pengeluaran untuk pengembangan SDM secara signifikan. Ikhtisar program pelatihan dan seminar yang diadakan pada tahun 2017 adalah sebagai berikut: Pelatihan Penyelenggara Peserta Innovative Thinking for Business Prasetiya Mulya Kartika Tjandra (Executive Learning institute) Strategic Business analysis Prasetiya Mulya Kartika Tjandra (Executive Learning institute) Digital Marketing Purwadhika (Startup and Tommy O. Maimena Coding School) IT Audit IT Learning Center Proxsis Choirul Haq Corporate Valuation IAI Tina Nuryati, Esmeralda Supraba Hana Dina Christin Parhusip. Saratoga menghimbau para karyawannya untuk mendorong limitasi kemampuan mereka masing-masing, dan untuk terus mengembangkan kapasitas, keterampilan serta kepemimpinan mereka. Kesempatan diberikan dari waktu ke waktu untuk bertugas di perusahaan investee. Evaluasi tahunan digunakan untuk menentukan suatu kekurangan apakah dapat dipenuhi melalui pendidikan formal atau pengalaman kerja. Agar mampu menarik minat para talenta baru, Saratoga menawarkan tingkat remunerasi yang menarik berikut tunjangan, dan pada tingkat manajemen, skema opsi kepemilikan saham. 33

36 bab 4 sumber daya manusia dan tanggung jawab sosial perusahaan Program Penempatan Sebagai bagian dari program pengembangan SDM, Saratoga akan menempatkan para eksekutifnya untuk penugasan sementara di perusahaan investee. Hal ini merupakan suatu pendekatan yang menguntungkan bagi Saratoga dan perusahaan investee, serta bagi para eksekutif yang ditunjuk sehingga menguntungkan semua pihak. Beberapa eksekutif berikut ini menerima penugasan sementara di perusahaan investee pada tahun 2017: Nama Posisi Perusahaan Investee Arif Qasimi Al Bone Chief Financial Officer Mulia Bosco Logistik Ellie Turjandi Chief Financial Officer Agro Maju Raya Leona Karnali Chief Operation Officer Awal Bros Hospital Group Christopher Song Oey Marketing Advisor Awal Bros Hospital Group Sales and Marketing Advisor Deltomed Laboratories Melibatkan dan Memberdaya Karyawan Secara Aktif Saratoga mempertimbangkan masukan dari karyawan secara sungguh-sungguh untuk memastikan bahwa Saratoga memahami apa yang dibutuhkan karyawan untuk berhasil dalam mencapai tujuannya. Sebuah survei karyawan dilakukan pada pertengahan tahun 2017 menunjukkan bahwa perhatian yang lebih besar diperlukan untuk meningkatkan peluang karyawan mengikuti program pengembangan dan pelatihan. Survei susulan yang dilakukan menjelang akhir tahun menunjukkan bahwa keterlibatan karyawan telah meningkat. Perencanaan Tenaga Kerja, Rekrutmen dan Seleksi Kebutuhan tenaga kerja ditentukan berdasarkan ketimpangan (gap) antara keterampilan yang ada saat ini dengan kebutuhan bisnis Saratoga di masa mendatang, yang kemudian menjadi acuan bagi proses rekrutmen dan seleksi, serta pengembangan 34

37 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 karyawan. Perseroan secara terus menerus menganalisa, mengevaluasi dan memonitor kondisi sumber daya manusia saat ini guna mengisi ketimpangan dalam hal SDM. Per tanggal 31 Desember 2017, Saratoga mempekerjakan 52 orang. Daftar jumlah karyawan berdasarkan Tingkat Organisasi, Pendidikan dan Usia dijabarkan sebagai berikut: Tingkat Organisasi Direktur 3 3 Manajer & Supervisor Staf & Bukan Staf Total Pendidikan Sarjana atau lebih tinggi Diploma 5 5 Lainnya Total Usia > < Total Proses rekrutmen Saratoga memilih orang-orang yang memiliki integritas, semangat dan energi, kompetensi dan kapabilitas. Karakteritik tersebut diidentifikasi melalui serangkaian wawancara dan ujian teknis. Pengelolaan Kinerja Saratoga menjalankan pengelolaan kinerja secara sungguhsungguh. Sepanjang tahun 2017, sebagaimana tahun-tahun sebelumnya, para manajer beserta karyawan terlibat aktif dalam proses pengelolaan kinerja, dimana kedua belah pihak memberikan masukannya, melalui proses evaluasi dua arah berikut bimbingan formal dari para penyelia. Menjelang akhir tahun, setiap karyawan menerima penilaian kinerja untuk mengarahkan perkembangan karir mereka, sejalan dengan pertumbuhan Perseroan. Kesehatan, Keamanan dan Kesejahteraan Karyawan Perhatian terhadap kesejahteraan karyawan diwujudkan terutama melalui ketentuan remunerasi dan keterlibatan meliputi gaji pokok dan tunjangan gaji bulan ke-13, tunjangan kesehatan baik untuk rawat inap maupun rawat jalan serta penyertaan BPJS. Pada tahun 2017, total tunjangan kesehatan yang diberikan oleh Perseroan untuk Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan Perseroan adalah sebesar Rp1,2 miliar. Perseroan secara terus menerus mengkaji daya saingnya sebagai penyedia lapangan kerja dengan kondisi pasar untuk memastikan karyawan tetap fokus pada tugas-tugas utamanya yang ditugaskan kepadanya sehari-hari. Saratoga juga memberikan bonus berdasarkan kinerja Perseroan maupun masing-masing individu. Manajemen Senior berhak mengikuti Program Insentif Jangka Panjang (PIJP) untuk menyelaraskan kepentingan mereka dengan kepentingan pemegang saham serta untuk memastikan komitmen mereka terhadap pertumbuhan jangka panjang Saratoga yang berkelanjutan. Keterangan lebih rinci mengenai PIJP disajikan pada bab Tata Kelola Perusahaan dari Laporan Tahunan ini. Dalam upayanya menjaga lingkungan kerja yang aman dan sehat, Saratoga mentaati perundangan-undangan, standar dan pedoman keamanan, serta menyadari kewajibannya untuk menjalankan setiap kegiatan dengan penanggulangan bahaya yang memadai. Menumbuhkan Kepercayaan dan Sinergi di Antara Perusahaan Investee Saratoga percaya bahwa setiap perusahaan yang besar dibangun dari budaya unik yang berlaku di masing-masing perusahaan. Oleh sebab itu Saratoga membiarkan tim manajemen dari setiap perusahaan investee untuk membentuk budayanya sendiri yang dapat menggalang semangat kompetisi untuk perusahaan mereka. Namun demikian, Saratoga juga meyakini bahwa kita bisa bekerja lebih cerdas dan lebih baik apabila kita bersinergi, bekerja bahu membahu, serta membangun kepercayaan di antara kita semua. Prioritas di tahun 2018 Survei karyawan Saratoga terakhir menunjukkan bahwa sekalipun pandangan positif terhadap Saratoga secara umum meningkat, satu hal yang dipandang perlu ditingkatkan adalah komunikasi antara pimpinan dan karyawan Saratoga. Untuk tahun 2018, Saratoga berencana untuk menggunakan strategi komunikasi beragam guna menciptakan komunikasi antara pimpinan dan karyawan yang lebih baik. Selain itu, Saratoga juga akan menyediakan peluang pelatihan dan pengembangan yang lebih luas lagi bagi seluruh karyawan dan terus menghimbau mereka untuk lebih berperan dan bertanggung jawab untuk kemajuan karir mereka masing-masing. Sebagai bagian dari strategi pengembangan talenta yang berkelanjutan, Saratoga akan terus menawarkan pengalaman kerja yang berharga kepada karyawan Saratoga dengan memberikan penugasan yang unik di beberapa perusahaan investee Saratoga. 35

38 bab 4 sumber daya manusia dan tanggung jawab sosial perusahaan Menjalankan Bisnis secara Bertanggung Jawab Pengembangan sumber daya manusia dimulai dari personil Saratoga, namun diperluas ke masyarakat di lingkungan dimana Saratoga beroperasi. Hal ini karena Saratoga menyadari peran serta kemampuannya dalam mempengaruhi perkembangan sosial maupun ekonomi jangka panjang di pasar yang berkembang sebagai agen perubahan. Hal ini terlihat dari pola Saratoga dalam menyalurkan modal, dengan tim yang kuat serta fokus yang tajam terhadap peningkatan produktivitas serta menciptakan para unggulan regional melalui disiplin yang ketat dalam berbisnis, dan juga melalui keterlibatan Saratoga dalam berkomunikasi dan menjalin kemitraan dengan para pemangku kepentingan, dalam rangka memperkuat lapangan investasi yang berkesinambungan lebih luas lagi. Saratoga merancang program tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social responsibility - CSR) berdasarkan referensi pada Sustainable Development Goals (SDGs). Programprogram CSR Saratoga ditegakkan oleh tiga pilar utama, yaitu Pemberdayaan Masyarakat, Pelestarian Lingkungan Alam, dan Pengembangan Sosial Budaya. Di masa mendatang, Saratoga menghadapi tahun yang penuh kegiatan melalui kerja sama dengan berbagai mitra guna mencapai tujuan jangka panjang Saratoga. Prinsip-prinsip SDG memberi peluang bagi usaha Saratoga untuk mengedepankan keahlian, jaringan serta sumber daya untuk mencapai tujuan Saratoga yang dapat memberi manfaat perubahan bagi kehidupan masyarakat. Saratoga berkomitmen dalam memainkan perannya dalam upaya ini, sekaligus memberi contoh bagaimana sektor swasta mampu mewujudkan model bisnis yang berkesinambungan dari segi keuangan yang menghasilkan imbal hasil yang tinggi dan memberikan dampak yang besar. Selain itu, program-program tanggung jawab sosial Saratoga menggarisbawahi keyakinan kami bahwa perusahaanperusahaan tidak hanya bermanfaat bagi para karyawannya, namun juga bagi masyarakat di lingkungan sekitarnya. Hal mana terus mendorong Saratoga untuk menjalankan filosofi Saratoga untuk berinvestasi pada sumber daya manusia, masyarakat dan lingkungan hidup sebagai upaya untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang. Seiring pertumbuhan Saratoga yang sejalan dengan masyarakat di mana grup Saratoga beroperasi, kami berfokus terutama pada menyelaraskan konsep tiga garis bawah yang terdiri dari tiga P (profit - laba, people - orang dan planet). Saratoga berkomitmen untuk secara konsisten memberikan kontribusi nyata terhadap pembangunan nasional yang berkelanjutan dengan meningkatkan kesejahteraan sosial masyarakat lokal. 36

39 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Peningkatan Pendidikan Saratoga percaya bahwa generasi muda kita mewakili kekayaan sejati bangsa kita dan hal itu merupakan jawaban untuk tantangan terbesar Indonesia yang terletak pada potensi yang belum dimanfaatkan dari generasi muda kita. Program pendidikan kami didedikasikan untuk memanfaatkan kekuatan yang kuat ini untuk mendorong bangsa kita menuju masa depan yang lebih cerah. Kami juga bertujuan untuk meningkatkan peluang untuk pelatihan teknis dan kejuruan, dan pada akhirnya untuk meningkatkan akses ke pendidikan yang lebih tinggi. Saratoga mendukung Yayasan Ora et Labora dalam mendirikan sekolah menengah kejuruan (SMK) pertama yang mengkhususkan diri pada program teknik ketenagalistrikan di Indonesia. Inisiatif bersama antara Saratoga dan Ora et Labora (OeL) ini bertujuan untuk mendukung program elektrifikasi dari pemerintah Indonesia untuk membangun pembangkit listrik hingga megawatt pada tahun Dengan perekonomian Indonesia yang terus tumbuh dan berkembang secara berkelanjutan, banyak industri yang akan secara meningkat membutuhkan tenaga kerja ahli dari berbagai bidang. Hanya melalui investasi di pendidikan kami dapat menciptakan teknisi dan profesional yang berkualitas yang dapat berkontribusi secara positif untuk pertumbuhan negara ini. Keterlibatan kami dengan OEL dalam mendirikan SMK adalah suatu manifestasi dari investasi tersebut. Kami yakin bahwa sekolah akan terus menghasilkan aliran teknisi listrik yang terlatih untuk sektor pembangkit listrik di Indonesia yang terus berkembang. Kami juga berharap bahwa dengan standar dan kualitas dari fakultas dan kurikulum, SMK ini akan menjadi salah satu sekolah kejuruan terbaik di negeri ini. Pada tahun 2017, Saratoga menghadiri ground breaking dari pembangunan tahap pertama gedung sekolah, dan menyumbangkan Rp4,3 miliar untuk pembangunan gedung sekolah dan fasilitas. Selain itu, beberapa karyawan Saratoga dengan sukarela menjabat di Dewan Pendidikan Sekolah, yang bertanggung jawab untuk mengembangkan kurikulum sekolah dan mengawasi penggalangan dana. Saratoga juga mendukung Program Young Leaders for Indonesia (YLI) yang diprakarsai oleh McKinsey & Company pada tahun 2008, yang menargetkan pada murid-murid teladan untuk ditempatkan di perguruan tinggi unggulan di Indonesia dan lainnya. Program YLI bertujuan untuk membangun generasi penerus pemimpin Indonesia, khususnya melalui peningkatan kepemimpinan dan pengembangan jaringan. Pada tahun 2017, Saratoga terus mendukung program Regional YLI dalam Breakthrough Leadership Project (BLP), suatu program selama tiga bulan yang melibatkan delapan mahasiswa terpilih yang ditugaskan untuk membantu SMK Ora et Labora dalam mengembangkan courseware yang komprehensif dimulai dari pengetahuan dalam ilmu listrik dasar hingga bagaimana listrik dihasilkan melalui pembangkit listrik. Saratoga menyumbangkan Rp100 juta untuk program ini. Selain dari semua ini, Saratoga juga mendorong karyawannya untuk menjadi sukarelawan sebagai guru, dosen atau pelatih dalam berbagai program pendidikan dari organisasi nirlaba. Saratoga terus meningkatkan sinergi dengan perusahaan investee maupun mitranya dalam menerapkan program untuk menciptakan atau meningkatkan kesadaran untuk keselamatan dan konservasi lingkungan hidup. Pada 20 November 2017, Saratoga menyelenggarakan batch ketiga To be a New Green Leader, cara Saratoga dalam berbagi yang merupakan program melatih pelatih selama 10 hari, bekerja sama dengan Yayasan Eco Learning Camp. Program ini memberi pelatihan guna meningkatkan kesadaran, pengetahuan dan keterampilan para guru dan pemuka masyarakat di Indonesia yang ingin menjadi pemimpin hijau dan memiliki kemampuan untuk melatih orang lain di sekitar tempat tinggal mereka. Pelatihan diselenggarakan di Eco Camp, sebuah fasilitas pelatihan lingkungan hidup di Bandung, Jawa Barat, dan diikuti oleh 46 guru, pimpinan sekolah, dan pemuka masyarakat dari Sumatera, Jawa, Kalimantan, Sulawesi, Pulau Ternate, Nusa Tenggara Barat dan Nusa Tenggara Timur. Saratoga mengalokasikan Rp185 juta untuk program ini. Pilar pembangunan Sosial & Budaya dilakukan melalui program peduli sosial, yang bertujuan untuk meningkatkan kondisi sosial serta kualitas hidup masyarakat yang tinggal di Indonesia, terutama mereka yang tinggal di sekitar Jakarta. Peduli akan Kemiskinan Saratoga berkontribusi terhadap kesejahteraan sosial, terutama para manula yang kurang beruntung, dimana karyawan Saratoga merayakan Natal di panti jompo Melania, rumah untuk manula di Rempoa, Jakarta Selatan. Saratoga menyumbang Rp42 juta untuk panti jompo ini pada hari Natal Peduli akan Kota Jakarta Saratoga bekerja sama dengan PT Adaro Energy Tbk. untuk berpartisipasi di acara tahunan Clean Up Jakarta yang mempersatukan sukarelawan dari perusahaan-perusahaan dengan masyarakat umum untuk meningkatkan kesadaran warga akan masalah membuang sampah sembarangan di kota. Tujuannya adalah bahwa setiap hari akan menjadi Clean Up Jakarta, dimana kami mendorong masyarakat untuk turut bertanggung jawab dalam menciptakan ibu kota Indonesia yang lebih bersih. Clean Up Jakarta 2017 dilaksanakan pada tanggal 8 Oktober 2017, melibatkan lebih dari sukarelawan yang memunguti sampah di 37 kawasan. Sukrelawan Saratoga mengumpulkan sampah dan membersihkan tempat umum di sekitar kawasan Hotel Indonesia Rotunda. Peduli akan Seni & Budaya Saratoga bermaksud untuk melestarikan dan meningkatkan seni dan budaya Indonesia. Batik adalah bentuk seni yang merupakan kebanggaan Indonesia. Batik Indonesia telah dinyatakan oleh UNESCO sebagai salah satu Mahakarya dari Warisan Budaya Lisan dan Tak Berwujud. Pada Juni 2017, Saratoga mendukung Yayasan Batik Indonesia untuk menggalang dana untuk pameran khusus mereka yaitu Gelar Batik Nusantara Acara ini bertujuan untuk mempromosikan dan memperkuat apresiasi terhadap batik Indonesia. 37

40 B A B 5 Tata Kelola Perusahaan 38

41 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Tujuan Saratoga Untuk Menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Untuk memperkuat penerapan GCG mulai dari manajemen hingga ke seluruh divisi. Untuk mengatur dan mengendalikan kegiatan Perseroan melalui proses formalisasi dan peningkatan mekanisme dan perangkat. Untuk meningkatkan akuntabilitas manajemen dengan memperhatikan kepentingan semua pemegang saham. Untuk menciptakan hubungan yang jelas antara Perseroan dan para pemangku kepentingan. Untuk terus memantau kebijakan dan praktik Perseroan untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan standar GCG yang berlaku sebagaimana disyaratkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI). Pengembangan GCG pada tahun 2017 Di tahun 2017, Perseroan telah meningkatkan praktik GCG melalui kegiatan sebagai berikut: Penyelesaian dan pelaksanaan Prosedur Operasional Standar untuk semua divisi Perseroan sebagai pedoman dalam melakukan kegiatan operasional sehari-hari. Perubahan terhadap Piagam Dewan Komisaris dan Piagam Komite Audit agar sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku. Penguatan pemahaman dan pengetahuan tentang GCG melalui program pelatihan/seminar bagi Komisaris, Direktur dan manajer senior Perseroan. Penguatan kebijakan dan praktik GCG di antara Perseroan dan anak perusahaannya. Menunjuk Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD) untuk melakukan analisis terhadap penerapan GCG Perseroan pada tahun 2016 sesuai dengan ASEAN Corporate Governance Scorecard. Struktur dan Hubungan Tata Kelola Saratoga Sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, serta Anggaran Dasar Perseroan, struktur tata kelola perusahaan Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. GMS RUPS adalah badan otoritas tertinggi Perseroan. RUPS merupakan forum yang memfasilitasi para pemegang saham dalam membuat keputusan penting, menyetujui arah yang diambil Perseroan dengan mempertimbangkan keuntungan terbaik bagi Perseroan dan memperhatikan ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar dan setiap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Pengelolaan Perseroan dilakukan oleh Direksi, dengan didukung oleh manajemen yang efektif. Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk mengawasi kinerja Perseroan dan pengelolaannya. Namun demikian, Dewan Komisaris dan Direksi secara bersama-sama bertanggung jawab untuk menjaga kelangsungan Perseroan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, Dewan Komisaris dan Direksi bersama dengan pemegang saham dan karyawan Perseroan harus memiliki persepsi yang sama mengenai visi, misi, nilai-nilai, tujuan dan sasaran Perseroan. Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris dibantu oleh dua komite pengawas, yang terdiri dari Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi. Perseroan juga memiliki Komite Investasi yang memberikan rekomendasi secara profesional kepada Direksi, dengan mempertimbangkan prinsip-prinsip GCG secara penuh sehubungan dengan kegiatan-kegiatan investasi dan divestasi yang dilakukan Perseroan. RUPS memiliki wewenang untuk mengubah Anggaran Dasar Perseroan, mengangkat dan memberhentikan Komisaris dan Direktur Perseroan, menyetujui langkah yang akan diambil Perseroan dan mengeluarkan keputusan serta menyetujui atau menolak keputusan penting yang diambil saat itu. RUPS juga berwenang untuk memutuskan penggunaan laba Perseroan dan pembagian dividen kepada para pemegang saham. Komite Investasi 39

42 bab 5 tata kelola perusahaan Dalam Anggaran Dasar Perseroan, terdapat dua macam RUPS yaitu RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. RUPS diadakan sesuai dengan Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas yaitu Pasal 81, 82 dan 83 dan Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Publik sebagaimana diubah dengan Peraturan OJK No. 10/POJK.04/2017 tentang Perubahan atas Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Publik serta Anggaran Dasar Perseroan. Dalam RUPS yang diadakan pada tahun 2017, Perseroan menunjuk pihak independen, yaitu Notaris Jose Dima, S.H., M.Kn. dan PT Datindo Entrycom untuk menghitung dan/atau memvalidasi suara. Informasi mengenai RUPS yang Diadakan Pada Tahun 2017 Pada tahun 2017, Saratoga telah mengadakan 1 (satu) RUPS Tahunan dan 1 (satu) RUPS Luar Biasa pada tanggal 26 April 2017 dan seluruh keputusan yang diambil pada RUPS tersebut telah sepenuhnya dilaksanakan. JENIS RUPS RUPS Tahunan & Luar Biasa PENGUMUMAN RUPS Diumumkan pada tanggal 20 Maret 2017 di koran nasional berbahasa Indonesia, yaitu Kontan. PANGGILAN RUPS Diumumkan pada tanggal 4 April 2017 di koran nasional berbahasa Indonesia, yaitu Kontan. PELAKSANAAN RUPS RUPS Tahunan diadakan pada tanggal 26 April 2017 pukul WIB, yang dilanjutkan dengan RUPS Luar Biasa pada WIB, di Adaro Institute, Cyber 2 Tower Lantai 26, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No. 13, Jakarta 12950, Indonesia. HASIL RUPS Diumumkan pada tanggal 28 April 2017 di koran nasional berbahasa Indonesia, yaitu Kontan. RUPS Tahunan Pelaksanaan RUPS Tahunan telah dicatat dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 111 tanggal 26 April 2017 dibuat oleh Notaris Jose Dima, S.H., M.Kn. Keputusan-keputusannya adalah sebagai berikut: AGENDA PERTAMA: PERSETUJUAN LAPORAN TAHUNAN DAN PENGESAHAN LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN UNTUK TAHUN BUKU YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER Menyetujui dan menerima dengan baik Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016 dan mengesahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Budi Susanto S.E., M.B.A., CPA dari Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan (firma anggota jaringan global KPMG) sebagaimana dimuat dalam laporannya Nomor L /III tertanggal 22 Maret 2017 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian. 2. Dengan disetujuinya Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016, serta disahkannya Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, maka dengan demikian memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (Acquit et de Charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas segala tindakan pengurusan dan pengawasan selama tahun buku 2016, sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dan bukan merupakan tindak pidana. AGENDA KEDUA: PENETAPAN PENGGUNAAN LABA BERSIH PERSEROAN UNTUK TAHUN BUKU Menyetujui penetapan laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas Perseroan untuk tahun buku 2016 sebesar Rp (lima triliun enam ratus enam puluh sembilan miliar sembilan ratus dua puluh delapan juta Rupiah), untuk digunakan sebagai berikut: a. Sebesar Rp (lima miliar Rupiah) disisihkan sebagai cadangan wajib Perseroan; b) Sebesar Rp (empat ratus satu miliar seratus empat puluh juta empat ratus tujuh puluh sembilan ribu dua ratus Rupiah) akan dibagikan sebagai dividen tunai, yang akan diperhitungkan dengan dividen tunai interim sebesar Rp (seratus enam puluh lima miliar tiga ratus empat puluh juta sembilan ratus lima puluh satu ribu empat ratus Rupiah) yang telah dibayarkan pada tanggal 22 Desember 2016, sedangkan sisanya sebesar Rp (dua ratus tiga puluh lima miliar tujuh ratus sembilan puluh sembilan juta lima ratus dua puluh tujuh ribu delapan ratus Rupiah) atau sebesar Rp87 (delapan puluh tujuh Rupiah) per lembar saham, akan dibayarkan sebagai dividen tunai final kepada para pemegang saham Perseroan; dan c) Sisanya akan digunakan untuk menambah saldo laba atau Retained Earning untuk mendukung pengembangan usaha Perseroan. 2. Menyetujui untuk memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk mengatur tata cara pembayaran sisa dividen tunai final termaksud, termasuk tetapi tidak terbatas pada menetapkan daftar pemegang saham yang berhak, menetapkan jadwal pembayaran, serta untuk melakukan segala tindakan lain yang diperlukan sehubungan dengan pembayaran sisa dividen tunai final sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku. AGENDA KETIGA: PENETAPAN AKUNTAN PUBLIK UNTUK MELAKUKAN AUDIT ATAS LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN UNTUK TAHUN BUKU YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan, dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Audit, untuk menunjuk Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang akan mengaudit laporan keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut beserta persyaratan lainnya serta untuk menunjuk Akuntan Publik pengganti apabila Akuntan Publik yang telah ditunjuk karena alasan apapun tidak dapat melakukan tugasnya. 40

43 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 AGENDA KEEMPAT: PENETAPAN GAJI, HONORARIUM DAN TUNJANGAN SERTA FASILITAS LAINNYA BAGI ANGGOTA DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS UNTUK TAHUN BUKU Dengan memperhatikan saran dan pendapat yang diberikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, menetapkan remunerasi bagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2017 sebesar-besarnya Rp (lima belas miliar Rupiah). 2. Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan rincian pembagian jumlah remunerasi yang akan diberikan diantara masing-masing anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan dengan memperhatikan saran dan pendapat yang diberikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan. 3. Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan besarnya gaji, honorarium dan tunjangan serta fasilitas lainnya bagi anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku AGENDA KELIMA: LAPORAN DIREKSI MENGENAI HASIL PELAKSANAAN PROGRAM INSENTIF JANGKA PANJANG (LONG TERM INCENTIVE PROGRAM) Agenda ini merupakan laporan Direksi mengenai Program Insentif Jangka Panjang (PIJP) sehingga tidak ada pengambilan suara dan keputusan yang dibuat pada agenda ini. RUPS Luar Biasa Pelaksanaan RUPS Luar Biasa telah dicatat dalam Akta Berita Acara RUPS Luar Biasa PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 112 tanggal 26 April 2017 dibuat oleh Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. Keputusan-keputusannya adalah sebagai berikut: AGENDA PERTAMA: PERSETUJUAN RENCANA PEMBELIAN KEMBALI SAHAM PERSEROAN 1. Menyetujui pembelian kembali saham Perseroan dengan jumlah sebanyak-banyaknya 0,737% (nol koma tujuh tiga tujuh persen) dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan atau maksimum sebanyak (dua puluh juta) saham yang akan dilakukan sejak Persetujuan Rapat ini hingga Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang akan diadakan pada tahun 2018, termasuk hal-hal lainnya sehubungan dengan pembelian kembali saham tersebut. 2. Memberikan persetujuan dan kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan, dengan hak substitusi, sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, untuk meyetujui pelaksanaan pembelian kembali saham Perseroan yang telah dikeluarkan dan tercatat di Bursa Efek Indonesia, termasuk untuk menyatakan hasil pembelian kembali saham Perseroan. 3. Menyetujui dan memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, baik secara bersama-sama maupun secara individual, untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan dalam melaksanakan keputusan Rapat ini, termasuk menetapkan syarat-syarat pelaksanaan pembelian kembali saham Perseroan dengan memperhatikan ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, menghadap dan/ atau hadir di hadapan pejabat yang berwenang dan/atau Notaris untuk menandatangani akta(-akta) yang diperlukan, untuk menyampaikan keterangan-keterangan, untuk membuat dan menandatangani semua dokumen-dokumen yang diperlukan, dan melakukan segala tindakan yang dianggap perlu, tanpa ada yang dikecualikan. AGENDA KEDUA: PERSETUJUAN PENGGUNAAN SAHAM TREASURY PERSEROAN UNTUK PROGRAM INSENTIF JANGKA PANJANG (LONG TERM INCENTIVE PROGRAM) 1. Menyetujui untuk mengalokasikan seluruh saham treasury Perseroan saat ini sebanyak (dua juta enam ratus dua puluh tujuh ribu enam ratus) saham untuk pelaksanaan Program Insentif Jangka Panjang atau Long Term Incentive Program (LTIP) kepada karyawan Perseroan. 2. Menyetujui untuk mengalokasikan sebanyak-banyaknya (tujuh ratus tiga puluh tiga ribu lima ratus) saham dari pembelian kembali saham yang akan dilakukan oleh Perseroan selama periode 26 April 2017 sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang akan diadakan pada tahun 2018 untuk pelaksanaan Program Insentif Jangka Panjang atau Long Term Incentive Program (LTIP) kepada karyawan Perseroan. 3. Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk mengambil dan/atau melakukan segala tindakan dan segala pengurusan yang diperlukan dan/atau disyaratkan untuk merealisasikan pelaksanaan Program Insentif Jangka Panjang atau Long Term Incentive (LTI) tersebut, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. AGENDA KETIGA: PERUBAHAN PASAL 3 ANGGARAN DASAR PERSEROAN 1. Menyetujui untuk mengubah Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan mengenai Maksud dan Tujuan Perseroan menjadi sebagai berikut: Pasal 3 MAKSUD DAN TUJUAN (1) Maksud dan tujuan Perseroan ialah: menjalankan kegiatan perdagangan dan usaha investasi pada perusahaan- perusahaan yang bergerak antara lain di bidang sumber daya alam dan energi, pertambangan, pertanian, perkebunan, kehutanan, infrastruktur, manufaktur, produksi, otomotif, distribusi, perdagangan, teknologi, properti, telekomunikasi, transportasi, kesehatan, jasa keuangan, dan jasa lainnya. (2) Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama sebagai berikut : a. Melakukan pendirian perusahaan baru atau melakukan penyertaan saham pada perusahaan lain secara langsung maupun tidak langsung; b. Melakukan divestasi atau pelepasan saham-saham atas perusahaan-perusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan, baik langsung maupun tidak langsung. (3) Untuk menunjang kegiatan usaha utama tersebut di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan penunjang sebagai berikut: a. memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan oleh perusahaan-perusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan, baik langsung maupun tidak langsung; b. memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan perusahaan lain dalam rangka pelaksanaan penyertaan saham di perusahaan atau kelompok perusahaan tersebut atau dalam kerangka investasi atas aset lain di perusahaan atau kelompok perusahaan tersebut; dan c. Memberikan jasa manajemen yang diperlukan oleh anak perusahaan ataupun perusahaan-perusahaan dimana Perseroan memiliki investasi baik langsung maupun tidak langsung, dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya. 2. Menunjuk dan memberi kuasa, dengan hak substitusi, kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang berhubungan dengan Keputusan Rapat ini, termasuk namun tidak terbatas untuk menghadap pihak berwenang, mengadakan pembicaraan, memberi dan/atau meminta keterangan, mengajukan permohonan persetujuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia maupun instansi berwenang terkait lainnya, membuat atau serta menandatangani akta-akta dan surat-surat maupun dokumen-dokumen lainnya yang diperlukan atau dianggap perlu, hadir di hadapan notaris untuk dibuatkan dan menandatangani akta pernyataan keputusan rapat Perseroan dan melaksanakan hal-hal lain yang harus dan/atau dapat dijalankan untuk dapat terealisasi/terwujudnya Keputusan Rapat ini. 41

44 bab 5 tata kelola perusahaan Dewan Komisaris mengawasi Direksi dalam mengadopsi kebijakan manajemen Perseroan dan mengelola Perseroan. Mereka juga bertindak dalam kapasitas sebagai penasihat bagi Direksi untuk memastikan bahwa Perseroan memenuhi GCG pada semua tingkatan organisasi dan bagian. Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris bertindak sebagai suatu dewan dan masing-masing anggota Dewan Komisaris tidak dapat bertindak sendiri namun harus didasarkan pada keputusan Dewan Komisaris. Pengangkatan dan pemilihan Dewan Komisaris telah memenuhi perundang-undangan dan peraturan yang berlaku. Pengungkapan mengenai proses remunerasi dan penilaian Dewan Komisaris disajikan dalam bagian Kebijakan Remunerasi dan Penilaian Anggota Dewan Komisaris dan Direksi dalam Laporan Tahunan ini. Struktur dan Komposisi Dewan Komisaris Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada RUPS. Dewan Komisaris telah memenuhi jumlah dan komposisi sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan pasar modal yang berlaku, serta pedoman pelaksanaan terbaik dan rekomendasi internasional. Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari lima anggota, termasuk dua Komisaris Independen atau 40% dari jumlah anggota Dewan Komisaris. Komite Nominasi dan Remunerasi merekomendasikan kriteria dan mencari kandidat (-kandidat) dengan kualifikasi yang tepat untuk Dewan Komisaris sesuai dengan kebijakan dan prinsip-prinsip yang ditetapkan dalam Piagam Dewan Komisaris. Dewan Komisaris memilih kandidat yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan dan mengusulkannya untuk disetujui oleh RUPS. Anggota Dewan Komisaris Perseroan diharapkan memberikan keahlian pengawasan yang profesional dan pengetahuan dan harus siap untuk melakukan yang terbaik dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Keanggotaan Dewan Komisaris juga harus mempertimbangkan independensi para anggota, serta mempertimbangkan keragaman (termasuk namun tidak terbatas pada jenis kelamin dan pengalaman profesional), bakat, keterampilan, serta pengalaman lain sebagaimana yang dibutuhkan oleh Dewan Komisaris. Komisaris Independen Perseroan memenuhi kriteria independensi sebagaimana diwajibkan oleh Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah diangkat kembali pada tahun 2016 sebagaimana diputuskan dalam RUPS Tahunan yang diadakan tanggal 15 Juni Sebagaimana dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 22 tanggal 18 Juli 2016, dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris per tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: Nama Jabatan Periode Edwin Soeryadjaya Presiden Komisaris Joyce Soeryadjaya Kerr Komisaris Indra Cahya Uno Komisaris Sidharta Utama Komisaris Independen Anangga W. Roosdiono Komisaris Independen Profil singkat masing-masing anggota Dewan Komisaris disajikan pada bagian Data Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini. Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Dalam menjalankan tugas pengawasannya dan untuk memfasilitasi pekerjaannya dalam memenuhi tugas fidusiarinya, Dewan Komisaris memiliki panduan, yaitu Piagam Dewan Komisaris, yang harus dijadikan referensi bagi anggota Dewan Komisaris dalam melaksanakan tanggung jawab, wewenangnya dan dalam bertindak secara konsisten untuk kemajuan Perseroan dan kepentingan seluruh pemangku kepentingan. Tugas Presiden Komisaris, sebagai primus inter pares, adalah untuk mengkoordinasikan kegiatan-kegiatan Dewan Komisaris, memimpin Rapat Dewan Komisaris dan menjadi juru bicara untuk mewakili Dewan Komisaris. Dewan Komisaris memiliki tugas untuk mengawasi dan bertanggung jawab untuk mengawasi manajemen, pengelolaan Perseroan secara umum, usaha-usaha Perseroan, baik mengenai Perseroan maupun usaha-usaha Perseroan, memberikan saran kepada Direksi, serta meninjau ulang dan memeriksa laporan tahunan yang disusun oleh Direksi dan menandatangani laporan tersebut. Mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, termasuk antara lain strategi dan rencana utama Perseroan, integritas laporan keuangan, sistem pengendalian internal dan pengelolaan risiko, pelaporan dan keterbukaan informasi, pemenuhan dan tata kelola perusahaan. Dewan Komisaris harus melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara independen, dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan hati-hati untuk keuntungan Perseroan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Dewan Komisaris dilarang ikut serta dalam membuat keputusan operasional. Peranan pengawasan dan penasihat yang dijalankan oleh Dewan Komisaris sekurang-kurangnya terdiri dari hal-hal sebagai berikut: Meninjau ulang dan mengusulkan kepada pemegang saham mengenai strategi usaha Perseroan, rencana tindakan utama, kebijakan risiko, anggaran dan rencana usaha tahunan; menetapkan tujuan pelaksanaan; memantau pelaksanaan dan kinerja Perseroan; dan mengawasi investasi, akuisisi dan divestasi yang di luar batas yang disepakati. Melaporkan tugas dan pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku yang lalu kepada RUPS disertai dengan saran dan langkah perbaikan yang harus diambil, apabila Perseroan menunjukkan tanda-tanda kemerosotan. Memberikan nasihat dan pendapat kepada RUPS mengenai hal-hal lain yang dianggap perlu untuk pengelolaan Perseroan. 42

45 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Mengesahkan Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan yang telah disampaikan oleh Direksi sekurang-kurangnya 30 (tiga puluh) hari sebelum awal tahun keuangan yang baru. Apabila Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan tidak disahkan dalam waktu 30 (tiga puluh) hari sebelum dimulainya tahun keuangan yang baru, maka Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan untuk tahun keuangan sebelumnya yang akan berlaku. Memantau efektivitas praktek tata kelola Perseroan dan membuat rekomendasi apabila diperlukan. Memantau kinerja Direksi dan mengawasi perencanaan suksesi. Menyelaraskan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi dengan kepentingan jangka panjang Perseroan dan pemegang sahamnya. Memastikan proses pencalonan dan pemilihan anggota Dewan Komisaris dan Direksi secara formal dan transparan. Mengawasi potensi benturan kepentingan dari anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris dan pemegang saham, termasuk penyalahgunaan aset dan Perseroan dan transaksi dengan pihak berelasi. Memastikan integritas sistem pelaporan akuntansi dan keuangan Perseroan, termasuk audit independen, dan bahwa terdapat sistem pengendalian yang tepat, khususnya sistem untuk manajemen risiko, pengendalian keuangan dan operasional, dan kepatuhan terhadap hukum dan standar yang relevan. Mengawasi proses keterbukaan informasi dan komunikasi. Menjalankan tugas pengawasan lainnya sebagaimana ditetapkan oleh RUPS. Menyiapkan berita acara rapat Dewan Komisaris. Melaporkan kepada Perseroan tentang kepemilikan saham masing-masing anggota Dewan Komisaris dan anggota keluarganya dalam Perseroan dan perusahaan-perusahaan lain. Selain sebagaimana disebutkan di atas, sesuai Anggaran Dasar Perseroan dan Piagam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris memiliki wewenang untuk menyetujui tindakan hukum tertentu yang dilakukan oleh Direksi, sebagai berikut: Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk pengambilan uang Perseroan di bank-bank) yang jumlahnya melebihi batasan sebagaimana ditetapkan oleh Dewan Komisaris dari waktu ke waktu; Mendirikan suatu usaha atau turut serta pada perusahaan lain, baik di dalam maupun di luar negeri, dalam jumlah yang melebihi 10% dari total ekuitas Perseroan, berdasarkan laporan keuangan yang terakhir, untuk setiap proyek, dimana total ekuitas Perseroan terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, laba ditahan dan pendapatan komprehensif lainnya; Menjual atau dengan cara lain melepaskan penyertaan pada anak perusahaan atau menjaminkan harta kekayaan Perseroan, dalam jumlah yang melebihi 10% dari total ekuitas Perseroan, berdasarkan laporan keuangan yang terakhir, untuk setiap proyek, dimana total ekuitas Perseroan terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, laba ditahan dan pendapatan komprehensif lainnya; Mengikat Perseroan sebagai penjamin; Menyetujui pengangkatan dan pemberhentian Kepala Unit Audit Internal; Menyetujui tingkat risiko yang dapat diterima (risk appetite), visi, misi dan rencana strategis Perseroan. Rapat Dewan Komisaris Rapat Dewan Komisaris diadakan sekurang-kurangnya 1 (satu) kali setiap 2 (dua) bulan berdasarkan jadwal yang telah ditentukan pada akhir dari tahun sebelumnya. Rapat Dewan Komisaris juga dapat diadakan setiap saat yang dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Direksi, berdasarkan permintaan tertulis dari satu atau lebih anggota Dewan Komisaris atau berdasarkan permintaan tertulis oleh satu atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (sepersepuluh) dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah. Bahan untuk rapat Dewan Komisaris harus disampaikan kepada peserta rapat paling lambat 5 (lima) hari sebelum rapat diselenggarakan. Presiden Komisaris memimpin rapat Dewan Komisaris. Apabila Presiden Komisaris tidak hadir atau berhalangan untuk menghadiri rapat Dewan Komisaris, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh seorang anggota Dewan Komisaris lainnya yang khusus telah ditunjuk secara tertulis untuk keperluan tersebut oleh Presiden Komisaris. Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat jika lebih dari 2/3 (dua per tiga) dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili dalam rapat. Agar Dewan Komisaris dapat tetap mengikuti perkembangan Perseroan, beberapa rapat Dewan Komisaris dijadwalkan untuk dilanjutkan dengan rapat gabungan dengan Direksi. Dewan Komisaris harus mengadakan rapat gabungan dengan Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan atau sewaktu-waktu bila dipandang perlu oleh Dewan Komisaris. Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris mengadakan 6 (enam) rapat Dewan Komisaris dan 4 (empat) rapat gabungan dengan Direksi. RAPAT DEWAN KOMISARIS SELAMA 2017 NAMA JABATAN JUMLAH KEHADIRAN % Edwin Soeryadjaya Presiden Komisaris ,33 Joyce Soeryadjaya Kerr Komisaris ,67 Indra Cahya Uno Komisaris Sidharta Utama Komisaris Independen ,33 Anangga W. Roosdiono Komisaris Independen ,67 NAMA JABATAN JUMLAH KEHADIRAN % Edwin Soeryadjaya Presiden Komisaris Joyce Soeryadjaya Kerr Komisaris Indra Cahya Uno Komisaris Sidharta Utama Komisaris Independen Anangga W. Roosdiono Komisaris Independen

46 bab 5 tata kelola perusahaan Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris Selama tahun 2017, Dewan Komisaris telah melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut: 1. Secara rutin mengkaji dan mendiskusikan kegiatan dan rekomendasi dari Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi. 2. Meninjau ulang strategi usaha Perseroan, rencana tindakan utama, kebijakan risiko, anggaran dan rencana usaha tahunan; menetapkan tujuan pelaksanaan; memantau pelaksanaan dan kinerja Perseroan; dan mengawasi investasi, akuisisi dan divestasi yang di luar batas yang disepakati. 3. Memberikan pelaporan tentang tugas dan pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku 2016 kepada Rapat Umum Pemegang Saham. 4. Mengkaji kinerja Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk tahun Mengkaji dan menyetujui anggaran tahunan Perseroan untuk tahun 2017 dan 2018 yang disampaikan oleh Direksi. 6. Secara berkala mengkaji, merekomendasikan dan memberikan nasihat kepada Direksi mengenai kegiatan investasi, keuangan dan kinerja operasional Perrseroan. 7. Memantau efektivitas praktek tata kelola perusahaan yang baik dari Perseroan dan membuat rekomendasi apabila diperlukan. 8. Menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember Mengawasi pelaksanaan strategi perusahaan. 10. Mengkaji dan merevisi Piagam Dewan Komisaris agar sesuai dengan peraturan yang berlaku. 11. Menetapkan jumlah remunerasi untuk Direksi dan Dewan Komisaris untuk tahun 2017, sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 25 April Menyusun jadwal rapat Dewan Komisaris untuk tahun Pelatihan untuk Dewan Komisaris Untuk lebih meningkatkan kemampuan para anggota Dewan Komisaris, Perseroan menyediakan akses umum ke kursus pelatihan dan program pendidikan sebagai suatu pendidikan profesi berkelanjutan. Dewan Komisaris setiap tahun merencanakan, menentukan dan menganggarkan program pelatihan dan/atau pendidikan profesi relevan yang diperlukan bagi masing-masing Komisaris sebagai satu kelompok profesional dan bagi para anggota perorangan berdasarkan anggaran yang disetujui Perseroan untuk tahun yang bersangkutan. Selama tahun 2017, anggota Dewan Komisaris juga secara teratur menghadiri dan/atau berbagi pengalaman mereka kepada publik dengan secara aktif menjadi pembicara di beberapa seminar dan/atau lokakarya. Nama Pelatihan Penyelenggara Sidharta Utama The Role of Accounting Profession Ikatan Akuntan in Creating Values to Support the Indonesia (IAI) Global Goals for Sustainable Development: Implication to Professional Competence, IAI International Seminar Toward 2030: Transforming Role of Professional Accountants in the New Economy Order, Semarang, Desember 2017 Chartered Accountant (CA): Future Institute of Professional Competencies to Chartered Accountants Respond Future Challenges, ICAEW in England Recruitment Fair, Jakarta, and Wales (ICAEW) 14 September 2017 Standards Development & Association of Initiative: Information and Chartered Certified Communication Technology, Accountants (ACCA) ACCA Regional Education Conference, Singapura, 13 September 2017 Corporate Governance in Digital Fakultas Ekonomi Era International Accounting dan Bisnis Conference, Yogyakarta, Universitas Indonesia 29 Agustus 2017 Analysis on the policies OECD OJK for and practices of Institutional Investor Engagement in Indonesia, OECD-OJK: OECD Experts Forum on Corporate Governance in Indonesia, Jakarta, 20 Juli 2017 Implementing ASEAN CG OECD Scorecard to Enchance CG Practices in Indonesia, 4th Meeting of OECD South East Asia Corporate Governance Initiative, Phnom Penh Cambodia, April 2017 The Increased Importance of Ikatan Akuntan Professional Values, Ethics and Indonesia (IAI) Attitudes, IAI International Seminar for Professional Accountant, Jakarta, 30 Maret 2017 Accounting profession in SHARE Indonesia: Qualification framework and quality assurance, 4th National Workshop SHARE: The Impact of Qualification Framework and Regional Quality Assurance Standards on Higher Education in Indonesia, Jakarta, 7 Februari

47 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Direksi adalah organ Perseroan yang bertanggung jawab penuh atas pengelolaan perusahaan untuk kepentingan Perseroan serta untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan. Secara kolektif, Direksi bertanggung jawab untuk memimpin dan mengelola Perseroan untuk menambah nilai dan menjamin kelangsungan Perseroan. Direksi menjalankan tugas dan membuat keputusan dengan itikad baik, teliti dan penuh tanggung jawab sebagaimana diatur oleh Piagam Direksi dan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, hukum dan peraturan yang berlaku dan prinsip-prinsip GCG. Penunjukan dan pemilihan Direksi telah mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku. Pengungkapan proses remunerasi dan penilaian Direksi disajikan dalam bagian Kebijakan Remunerasi dan Penilaian Anggota Dewan Komisaris dan Direksi dalam Laporan Tahunan ini. Struktur dan Komposisi Direksi Dalam menjalankan tugasnya, Direksi bertanggung jawab kepada RUPS. Direksi telah memenuhi kriteria sehubungan dengan jumlah anggota, komposisi dan status independen sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan pasar modal yang berlaku, serta sesuai dengan pedoman yang berlaku dan rekomendasi internasional. Saat ini, Direksi Perseroan terdiri dari tiga anggota, termasuk satu Direktur Independen. Komposisi Direksi ini memungkinkan Direksi untuk mengambil keputusan secara efektif, tepat waktu dan independen. Sehubungan dengan prosedur nominasi, kandidat(-kandidat) anggota Direksi diajukan dan direkomendasikan kepada RUPS, dimana kandidat(-kandidat) direktur tersebut akan direkomendasikan kepada Dewan Komisaris oleh Komite Nominasi dan Remunerasi sesuai dengan kebijakan dan prinsip-prinsip yang ditetapkan dalam Piagam Direksi. Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Direksi bertanggung jawab untuk mengurus kegiatan sehari-hari Perseroan untuk kepentingan terbaik Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan. Tugas dari Direksi mencakup 5 tugas utama di bidang manajemen, tata kelola perusahaan, manajemen risiko, pengendalian internal dan audit internal. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi berhak mewakili Perseroan baik di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan peristiwa, untuk mengikat Perseroan kepada pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, mengambil semua tindakan yang berkaitan dengan manajemen dan kepemilikan, tetapi dengan keterbatasan yang untuk tindakan berikut harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari Dewan Komisaris: Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk pengambilan uang Perseroan di bank-bank) yang jumlahnya melebihi batasan sebagaimana ditetapkan oleh Dewan Komisaris dari waktu ke waktu; Mendirikan suatu usaha atau turut serta pada perusahaan lain, baik di dalam maupun di luar negeri, dalam jumlah yang melebihi 10% dari total ekuitas Perseroan, berdasarkan laporan keuangan yang terakhir, untuk setiap proyek, dimana total ekuitas Perseroan terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, laba ditahan dan pendapatan komprehensif lainnya; Menjual atau dengan cara lain melepaskan penyertaan pada anak perusahaan atau menjaminkan harta kekayaan Perseroan, dalam jumlah yang melebihi 10% dari total ekuitas Perseroan, berdasarkan laporan keuangan yang terakhir, untuk setiap proyek, dimana total ekuitas Perseroan terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, laba ditahan dan pendapatan komprehensif lainnya; untuk mengikat Perseroan sebagai penjamin Untuk mendukung pelaksanaan yang efektif dari tugas mereka, pembagian tugas telah dibuat di antara anggota Direksi. Tugas itu didasarkan pada keahlian dan pengalaman masing-masing anggota, dengan tujuan mendukung proses pengambilan keputusan yang akurat dan cepat. Setiap anggota Direksi dapat membuat keputusan sesuai dengan bidang dan tanggung jawab mereka, tetapi pelaksanaan tugas Direksi adalah tanggung jawab bersama. NAMA: MICHAEL WILLIAM P. SOERYADJAYA JABATAN: Presiden Direktur & Direktur Pengembangan Bisnis» Bertanggung jawab untuk mengkoordinasikan semua aktivitas operasional Perseroan.» Bertanggung jawab untuk mengoptimalkan imbal hasil Perseroan pada masing-masing investasi (yang sudah terealisasi dan belum direalisasi) dan memastikan efektivitas dari setiap kesepakatan dan pengawasan portofolio. NAMA: ANDI ESFANDIARI JABATAN: Direktur Portofolio» Bertanggung jawab melakukan pengawasan perusahaan-perusahaan investee Perseroan. NAMA: NGO, JERRY GO JABATAN: Direktur Independen & Direktur Keuangan» Bertanggung jawab mengenai masalah kegiatan keuangan dan teknologi informasi Perseroan. Seluruh anggota Direksi telah diangkat kembali pada tahun 2016 sebagaimana diputuskan dalam RUPS Tahunan yang diadakan pada tanggal 15 Juni Sebagaimana dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 22 tanggal 18 Juli 2016, dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., Notaris di Jakarta, susunan Direksi per 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: NAMA JABATAN PERIODE Michael William P. Soeryadjaya Presiden Direktur Andi Esfandiari Direktur Ngo, Jerry Go Direktur Independen

48 bab 5 tata kelola perusahaan Profil singkat masing-masing anggota Direksi disajikan dalam bagian Data Perusahaan pada Laporan Tahunan ini. Dalam rangka melaksanakan tugas dan tanggung jawab tersebut, Direksi dapat membentuk komite untuk membantu Direksi dalam melakukan analisa dan pekerjaan Direksi, dari waktu ke waktu, sebagaimana diperlukan atau sebagaimana sewajarnya. Rapat Direksi Rapat Direksi diadakan secara rutin setiap bulan atau lebih jika dianggap perlu oleh Direksi. Rapat Direksi mencapai kuorum ketika lebih dari 50% dari anggota hadir pada rapat tersebut. Agar Dewan Komisaris dapat tetap mengetahui perkembangan yang terjadi pada kegiatan operasional dan investasi Perseroan, anggota Dewan Komisaris diundang dalam rapat gabungan dengan Direksi. Sepanjang tahun 2017, Direksi telah menyelenggarakan 12 (dua belas) kali rapat dan 4 (empat) kali rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, sebagai berikut: NAMA JABATAN JUMLAH KEHADIRAN % Michael William P. Soeryadjaya Presiden Direktur Andi Esfandiari Direktur Ngo, Jerry Go Direktur Independen NAMA JABATAN JUMLAH KEHADIRAN % Michael William P. Soeryadjaya Presiden Direktur Andi Esfandiari Direktur Ngo, Jerry Go Direktur Independen Pelaksanaan Tugas Direksi Di tahun 2017, Direksi melaksanakan kegiatan-kegiatan sebagai berikut: 1. Mengadakan evaluasi secara terperinci dan rutin terhadap kinerja masing-masing unit bisnis Perseroan. 2. Mengadakan kajian rutin terhadap kinerja keuangan bulanan Perseroan. 3. Mendiskusikan laporan keuangan konsolidasian Perseroan, yang ditelaah secara terbatas oleh auditor independen untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan yang diaudit oleh auditor independen untuk tahun buku Mendiskusikan persiapan RUPS Tahunan 2017 dan agenda yang akan dibicarakan. 5. Mendiskusikan rencana kerja dan anggaran tahun 2018 yang komprehensif. 6. Mendiskusikan rencana pengembangan jangka menengah dan jangka pendek portofolio bisnis Perseroan secara organik dan non-organik, serta persyaratan belanja modal. Program Pelatihan Direksi Pada tahun 2017, Direksi secara aktif menghadiri konferensi yang diadakan oleh lembaga keuangan di Indonesia dan di luar negeri. Dewan Komisaris, berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi, harus mengadopsi rencana suksesi yang menguraikan cara bagaimana Perseroan akan mempersiapkan generasi direktur yang berikutnya. Perencanaan suksesi tersebut meliputi peranan Presiden Direktur, para Direktur dan jabatan-jabatan eksekutif utama lainnya yang dianggap perlu oleh Dewan Komisaris, Direksi atau Komite Nominasi dan Remunerasi. Untuk membantu proses ini, Presiden Direktur harus bekerja bersama dengan Dewan Komisaris atau Direksi atau Komite Nominasi dan Remunerasi untuk mengidentifikasi daftar perorangan yang paling cocok untuk menggantikan eksekutif utama Perseroan. Rencana suksesi bukan hanya menentukan nama-nama calon pemimpin saja, tetapi juga mengidentifikasi rencana untuk menyusun secara profesional alur kepemimpinan Perseroan. Dewan Komisaris, Direksi atau Komite Nominasi dan Remunerasi harus memperbarui perencanaan suksesinya secara berkala. NAMA HUBUNGAN KELUARGA DAN KEUANGAN DENGAN KETERANGAN DIREKSI DEWAN PEMEGANG KOMISARIS SAHAM UTAMA Edwin Soeryadjaya Ya Ya Ya - Joyce S. Kerr Ya Ya Ya - Indra Cahya Uno Tidak Tidak Ya - Sidharta Utama Tidak Tidak Tidak Independen Anangga W. Roosdiono Tidak Tidak Tidak Independen NAMA HUBUNGAN KELUARGA DAN KEUANGAN DENGAN KETERANGAN DIREKSI DEWAN PEMEGANG KOMISARIS SAHAM UTAMA Michael William P. Soeryadjaya Tidak Ya Ya Andi Esfandiari Tidak Tidak Tidak Independen Ngo, Jerry Go Tidak Tidak Tidak Independen Perseroan harus mengikuti semua peraturan yang relevan terkait dengan transaksi pihak berelasi, terutama Peraturan Bapepam No. IX.E.1 yang memuat definisi dan prosedur rinci untuk menjamin kewajaran apabila transaksi pihak berelasi dan benturan kepentingan atas transaksi tertentu terjadi. Ketika potensi benturan kepentingan dan transaksi berelasi terjadi yang melibatkan karyawan dan/atau manajemen Perseroan, setiap informasi terkait transaksi tersebut harus disampaikan kepada Direksi Perseroan, untuk lebih lanjut diputuskan oleh mereka. 46

49 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Ketika potensi benturan kepentingan dan transaksi berelasi terjadi yang melibatkan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan, setiap informasi terkait transaksi tersebut harus disampaikan kepada Dewan Komisaris Perseroan, untuk lebih lanjut diputuskan oleh Dewan Komisaris setelah menerima saran dari Komite Audit. Anggota Dewan Komisaris dan Direksi berhak untuk menerima remunerasi yang terdiri dari gaji Direksi, honorarium bagi Komisaris, dan manfaat serta tunjangan lainnya baik untuk para Direktur maupun Komisaris. Berdasarkan RUPS Tahunan yang diadakan pada tanggal 26 April 2017, RUPS telah menyetujui bahwa jumlah remunerasi untuk seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2017 adalah sebanyak-banyaknya sebesar Rp (lima belas miliar Rupiah). RUPS juga telah memberikan kuasa dan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah gaji, honorarium dan tunjangan serta fasilitas lain untuk anggota Direksi untuk tahun buku Remunerasi untuk anggota Direksi didasarkan pada pencapaian Perseroan terhadap target anggaran dan bisnis dan juga mengacu pada jumlah yang diterima para pelaku industri sejenis. Remunerasi untuk Komisaris Independen tidak termasuk komponen bonus untuk menjaga independensi para Komisaris Independen. Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017, remunerasi yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut: Bentuk Remunerasi Gaji Bonus Manfaat dan Tunjangan Program Insentif Jangka Panjang (Saham) Jumlah total yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2017 Rp Rp Rp saham Selain sebagaimana dicantumkan di atas, tidak terdapat pinjaman personal yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris, Direksi dan eksekutif lainnya pada tingkat Direktur dari Perseroan. Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi yang beragam akan mendorong keputusan yang lebih objektif dan komprehensif. Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi dalam hal kualifikasi pendidikan, keahlian, umur dan jenis kelamin ditampilkan secara rinci dalam bagian Data Perusahaan pada Laporan Tahunan ini. Perseroan menawarkan program orientasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi baru untuk memastikan para anggota dewan yang baru tersebut melaksanakan tugasnya secara hati-hati. Program orientasi juga diperlukan agar direktur dan komisaris baru dapat mengetahui harapan Perseroan dari peran, tugas dan tanggung jawab mereka dan bagaimana kebijakan dan praktik tata kelola perusahaan yang dijalankan oleh Perseroan. Program orientasi berisi butir-butir berikut: Peraturan eksternal yang relevan (Undang-Undang Perseroan Terbatas, Undang-Undang Pasar Modal, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan dan peraturan-peraturan lain yang relevan); Peraturan internal (Anggaran Dasar, Pedoman Tata Kelola Perusahaan, Pedoman Perilaku, Piagam Dewan Komisaris, Piagam Direksi, dan kebijakan-kebijakan Perseroan lainnya); Model bisnis Perseroan; Sistem operasional dan pengendalian internal Perseroan. Karena tidak ada direktur atau komisaris baru pada tahun 2017, maka tidak ada program pelantikan atau orientasi khusus yang dilakukan pada tahun KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI Komite Nominasi dan Remunerasi mengawasi proses nominasi dan kebijakan remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris, Direksi dan manajemen senior yang mencakup proses evaluasi, rencana suksesi, program pendidikan profesional mereka, dan meninjau kebijakan sumber daya manusia Perseroan. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi telah diubah untuk memenuhi Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik, yang disetujui oleh Dewan Komisaris dan dipublikasikan di laman Perseroan. Piagam tersebut mencakup struktur, keanggotaan serta tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi. Tugas dan Tanggung Jawab Komite Nominasi dan Remunerasi Tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi adalah untuk membantu Dewan Komisaris secara profesional dan independen serta dengan mempertimbangkan prinsip-prinsip GCG dalam memberikan rekomendasi terkait dengan sistem prosedur yang berhubungan dengan: Program suksesi anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan posisi strategis dalam manajemen Perseroan. Identifikasi dan usulan calon anggota Dewan Komisaris, Direksi dan posisi strategis dalam manajemen Perseroan. Penentuan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris, Direksi dan posisi strategis dalam manajemen Perseroan. 47

50 bab 5 tata kelola perusahaan Masa Jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi Penunjukan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi oleh Dewan Komisaris didasarkan pada keputusan Dewan Komisaris. Untuk Komisaris Independen yang juga anggota Komite Nominasi dan Remunerasi, masa jabatannya harus sama dengan masa jabatannya sebagai Komisaris Independen yang ditetapkan oleh RUPS. Untuk anggota lain yang bukan merupakan Komisaris Independen, masa jabatannya tidak boleh melebihi masa jabatan Dewan Komisaris dan dapat diangkat kembali untuk periode berikutnya. Komposisi dan Struktur Komite Nominasi dan Remunerasi Komposisi Komite Nominasi dan Remunerasi per 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: NAMA JABATAN PERIODE Anangga W. Roosdiono Ketua Edwin Soeryadjaya Anggota Handianto Ganis Anggota Profil singkat masing-masing anggota Komite Nominasi dan Remunerasi disajikan dalam bagian Data Perusahaan pada Laporan Tahunan ini. Independensi Komite Nominasi dan Remunerasi Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara profesional dan independen, tanpa intervensi dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan. Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi Pada tahun 2017, Komite Nominasi dan Remunerasi telah mengadakan rapat sebanyak 4 (empat) kali, dengan kehadiran anggota sebagai berikut: NAMA JUMLAH RAPAT KEHADIRAN ABSEN % Anangga W. Roosdiono Edwin Soeryadjaya Handianto Ganis Aktivitas Komite Nominasi dan Remunerasi Pada Tahun 2017 Pada rapat-rapat yang diadakan pada tahun 2017, Komite Nominasi dan Remunerasi secara aktif memberikan masukan, evaluasi dan berdiskusi, mengenai kegiatan-kegiatan antara lain sebagai berikut: Meninjau profil dan gaji karyawan Perseroan. Memformulasikan dan mengawasi Indikator Kinerja Utama Perseroan, Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan Perseroan. Mengawasi aktivitas di bidang sumber daya manusia di Perseroan seperti proses rekrutmen untuk tingkat manajerial ke atas. Melakukan proses penilaian untuk karyawan Perseroan. Menyetujui pelaksanaan Program Insentif Jangka Panjang. Mengusulkan remunerasi dan bonus tahunan untuk tahun 2017 bagi Komisaris dan Direktur Perseroan. Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi secara berkala melaporkan kegiatan Komite kepada Dewan Komisaris dalam rapat Dewan Komisaris. Komite Audit bertanggung jawab untuk mengawasi dan memberikan nasihat kepada Dewan Komisaris mengenai efektivitas pengendalian internal dan mekanisme manajemen risiko serta kepatuhan terhadap peraturan internal dan eksternal yang berlaku. Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku dengan tujuan melakukan kegiatan secara efisien dan efektif. Komite Audit bertindak berdasarkan Piagam Komite Audit yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan dipublikasikan di laman Perseroan. Piagam tersebut mencakup struktur, keanggotaan serta tugas dan tanggung jawab Komite Audit. Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris mengenai tanggung jawab mereka untuk mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi dalam mengelola Perseroan serta untuk mengawasi, atas nama Dewan Komisaris, integritas dari pengendalian dan prosedur pelaporan keuangan yang diterapkan oleh Perseroan. Komite Audit memiliki tugas dan tanggung jawab sesuai dengan Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit (Peraturan OJK No. 55). Masa Jabatan Komite Audit Pengangkatan anggota Komite Audit oleh Dewan Komisaris didasarkan pada keputusan Dewan Komisaris. Untuk Komisaris Independen yang juga merupakan anggota Komite Audit, masa jabatannya harus sama dengan masa jabatannya sebagai Komisaris Independen yang ditetapkan oleh RUPS. Untuk anggota lain yang bukan merupakan Komisaris Independen, masa jabatannya tidak boleh melebihi masa jabatan Dewan Komisaris dan hanya dapat diangkat kembali untuk satu periode. Komposisi dan Struktur Komite Audit Komposisi Komite Audit per 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: NAMA JABATAN PERIODE Sidharta Utama Ketua Ludovicus Sensi Wondabio Anggota Alida Basir Astarsis Anggota Profil singkat masing-masing anggota Komite Audit disajikan dalam bagian Data Perusahaan pada Laporan Tahunan ini. Independensi Komite Audit Seluruh anggota Komite Audit merupakan profesional di bidangnya masing-masing dan dipilih berdasarkan pada, antara lain, integritas, kompetensi, pengalaman dan pengetahuan di bidang keuangan. Anggota Komite Audit juga disyaratkan untuk memenuhi ketentuan independensi sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No

51 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Rapat Komite Audit Rapat Komite Audit dijadwalkan pada akhir tahun sebelumnya dan setiap saat yang dianggap perlu. Pada tahun 2017, Komite Audit bertemu 8 (delapan) kali, dengan kehadiran anggota sebagai berikut: NAMA JUMLAH RAPAT KEHADIRAN ABSEN % Sidharta Utama Ludovicus Sensi Wondabio ,5 Alida Basir Astarsis Masing-masing rapat dihadiri setidaknya dua orang anggota Komite. Bagi mereka yang berhalangan hadir dalam rapat, akan mendapatkan berita acara yang lengkap mengenai jalannya rapat. Kegiatan Komite Audit Pada 2017, Komite Audit melakukan kegiatan sebagai berikut: Mengkaji laporan keuangan interim dan tahunan secara berkala, sebelum disampaikan kepada OJK dan BEI. Perhatian khusus diberikan untuk kebijakan akuntansi (pengakuan, presentasi dan pengukuran) dan pengungkapan dalam catatan atas laporan keuangan. Mengkaji, memilih dan merekomendasikan penunjukkan Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember Mengkaji rencana audit internal, penemuan dan tindak lanjut atas penemuan tersebut, menyarankan peningkatan pengendalian internal dan memantau tindak lanjut yang dilakukan oleh pihak manajemen atas penemuan tersebut. Komite Audit juga mengkaji dan memberikan saran tentang rencana audit internal untuk tahun 2018 sehubungan dengan kecukupan dari perspektif audit berbasis risiko. Mengevaluasi kerja auditor eksternal untuk audit laporan keuangan 2016 yang diselesaikan pada pertengahan Maret Komite Audit juga mengkaji rencana audit dan pendekatan secara keseluruhan serta independensi auditor untuk audit atas laporan keuangan tahun Mengkaji strategi manajemen risiko dan mengawasi rencana pelaksanaan yang disesuaikan dengan model bisnis Perseroan yaitu sebuah perusahaan investasi. Kebijakan dan prosedur manajemen risiko (termasuk penilaian risiko) dibentuk dan telah dilaksanakan sejak kuartal kedua tahun Komite Audit mengawasi proses pelaksanaan, memastikan bahwa kebijakan manajemen risiko diberlakukan dalam kegiatan operasional Perseroan dan mematuhi proses dan tata kelola pengendalian manajemen Perseroan. Mengkaji fungsi hukum dan kepatuhan yang dilakukan oleh Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan. Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan memastikan bahwa semua peraturan yang terkait dan berlaku telah diketahui, dilaksanakan dan disosialisasikan dalam lingkungan Perseroan serta memastikan bahwa aturan pasar modal yang relevan diberlakukan dalam aturan internal dan praktik-praktik yang dilaksanakan dalam Perseroan. Komite Audit menekankan pentingnya Perseroan untuk sepenuhnya mematuhi ketentuan dan peraturan yang berlaku. Mengkaji, merevisi dan menyetujui perubahan terhadap Piagam Komite Audit agar sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Perubahan terhadap Piagam Komite Audit berlaku efektif pada tanggal 1 Januari Menyetujui jadwal dan agenda rapat Komite Audit untuk tahun Secara keseluruhan, Komite Audit telah melaksanakan beberapa tindakan dan langkah sehubungan dengan tanggung jawab utamanya, antara lain: memastikan integritas laporan keuangan dan sistem pengendalian Perseroan, termasuk efektivitas dan kualitas proses audit yang dilakukan oleh pihak audit eksternal dan internal; memastikan bahwa pengendalian internal Perseroan dirancang dan dilaksanakan secara efisien dan efektif; memastikan bahwa proses manajemen risiko telah ada dan dijalankan secara efektif; memastikan kepatuhan Perseroan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, termasuk peraturan dari otoritas yang berwenang. Ketua Komite Audit secara berkala melaporkan aktivitas Komite Audit kepada Dewan Komisaris dalam rapat Dewan Komisaris. Komite Investasi bertanggung jawab untuk menjamin bahwa setiap kegiatan investasi dan divestasi, dan pengambilan keputusan yang dibuat oleh Perseroan sesuai dengan prinsip-prinsip GCG. Tugas dan Tanggung Jawab Untuk memastikan penerapan tata kelola pada kegiatan investasi dan divestasi, Komite Investasi telah dibentuk untuk membuat keputusan investasi dan divestasi tersebut. Komite Investasi terdiri dari Direksi yang sedang menjabat dan diawasi oleh Presiden Komisaris Perseroan. Presiden Direktur bertindak sebagai Ketua Komite Investasi. Semua keputusan dari Komite Investasi membutuhkan persetujuan bulat dari semua anggota dan diketahui oleh Presiden Komisaris. Kegiatan-kegiatan Komite Investasi diatur oleh Piagam Komite Investasi, yang telah diubah pada tahun 2015 dan telah dipublikasikan di laman Perseroan. Masa Jabatan Komite Investasi Masa jabatan untuk Komisaris yang merupakan Pengawas Komite Investasi tidak boleh lebih lama dari masa jabatannya sebagai anggota Dewan Komisaris dan dapat ditunjuk kembali untuk periode selanjutnya. Untuk anggota Komite Investasi yang juga merupakan anggota Direksi, masa jabatannya tidak boleh lebih lama dari masa jabatannya sebagai anggota Direksi, dan dapat diangkat kembali untuk periode berikutnya. Untuk anggota Komite Investasi lainnya yang bukan merupakan Komisaris atau Direktur Perseroan, maka masa jabatannya menyesuaikan dengan proses investasi atau divestasi terkait dan berakhir pada saat penandatanganan keputusan sesuai dengan investasi atau divestasi tersebut. 49

52 bab 5 tata kelola perusahaan Susunan dan Struktur Komite Investasi Komposisi Komite Investasi per 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: NAMA JABATAN PERIODE Edwin Soeryadjaya Pengawas Michael William P. Soeryadjaya Ketua Andi Esfandiari Anggota Ngo, Jerry Go Anggota Profil singkat masing-masing anggota Komite Investasi disajikan dalam bagian Data Perusahaan pada Laporan Tahunan ini. Rapat Komite Investasi Pada tahun 2017, Komite Investasi telah mengadakan 29 (dua puluh sembilan) pertemuan, dengan kehadiran anggota sebagai berikut: NAMA JUMLAH RAPAT KEHADIRAN ABSEN % Edwin Soeryadjaya Michael William P. Soeryadjaya Andi Esfandiari Ngo, Jerry Go Kegiatan Komite Investasi Pada tahun 2017, Komite Investasi berdiskusi mengenai lebih dari 50 (lima puluh) proposal baru. Dari proposal-proposal tersebut, 1 (satu) investasi disetujui dan 25 investasi lanjutan dilakukan pada tahun (dua) divestasi disetujui oleh Komite Investasi pada tahun tersebut. Komite Investasi secara berkala melaporkan kegiatan Komite Investasi kepada Dewan Komisaris pada rapat gabungan antara Dewan Komisaris dan Direksi. Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal Unit Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawab sebagai berikut: Menyusun dan menetapkan Rencana Audit Tahunan. Melaksanakan audit sejalan dengan rencana audit dan menilai efisiensi dan efektivitas dari divisi pengembangan usaha, pengawasan portofolio, keuangan, akuntasi, sumber daya manusia, dan hukum. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan sistem pengendalian internal dan manajemen risiko sejalan dengan kebijakan Perseroan. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diaudit pada setiap tingkat manajemen. Mempersiapkan laporan penemuan audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Komite Audit. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut temuan audit yang direkomendasikan. Mengevaluasi kualitas pekerjaan audit internal secara rutin dalam menjalankan program audit. Menjalankan audit khusus ketika diperlukan. Struktur Unit Audit Internal Berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Februari 2016, Lily Herawati ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal Perseroan dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur Perseroan. Unit Audit Internal terdiri dari auditor internal dengan beragam latar belakang pendidikan, keahlian dan pengalaman kerja. Pada akhir tahun 2017, Unit Audit Internal terdiri dari dua auditor termasuk Kepala Unit Audit Internal dan Senior Officer Audit Internal. Profil singkat dari Kepala Unit Audit Internal disajikan di bagian Data Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini. UNIT AUDIT INTERNAL Unit Audit Internal Perseroan dibentuk berdasarkan Piagam Audit Internal. Peran Unit Audit Internal adalah untuk memberikan jaminan yang berdasar kepada Direksi dalam tata kelola, pengendalian dan manajemen risiko, serta masukan untuk perbaikan yang berkelanjutan dalam proses bisnis yang ada. Unit Audit Internal memberikan pendapat profesional dan independen tentang apakah kegiatan Perseroan sesuai dengan peraturan dan ketentuan Perseroan. Untuk melaksanakan misinya, Unit Audit Internal telah mengembangkan struktur organisasi, standar dan praktik kerja, program komunikasi dan program jaminan kualitas. Pelaksanaan Pekerjaan Unit Audit Internal Pada tahun 2017, Unit Audit Internal menjalankan empat audit umum untuk beberapa proses bisnis dan menindaklanjuti seluruh penemuan-penemuan audit. Perseroan memiliki fungsi Sekretaris Perusahaan di bawah Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan yang membantu Perseroan dalam melakukan komunikasi dengan otoritas pasar modal, bursa efek dan masyarakat luas. Sekretaris Perusahaan juga memberikan rekomendasi terkait dengan pelaksanaan prinsip-prinsip GCG. Selain memberikan laporan kepada otoritas pasar modal, Sekretaris Perusahaan berkoordinasi secara khusus dengan divisi lain di Perseroan untuk menyediakan informasi kepada manajemen tentang perubahan dan perkembangan terkini dalam peraturan pasar modal. Sekretaris Perusahaan juga mengawasi pelaksanaan RUPS, rapat Direksi dan Dewan Komisaris secara teratur dan layak, serta memberikan informasi yang tepat waktu kepada para pemegang saham mengenai kinerja Perseroan. 50

53 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Struktur Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur. Berdasarkan Keputusan Edaran Direksi tanggal 15 Juli 2016, fungsi dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan dilaksanakan oleh Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan dengan Sandi Rahaju dan Paulanie Wijaya sebagai penanggung jawab. Perseroan tidak menentukan masa jabatan Sekretaris Perusahaan. Profil singkat mengenai Kepala Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan ini disajikan di bagian Data Perusahaan di dalam Laporan Tahunan ini. Kegiatan Sekretaris Perusahaan di Tahun 2017 Sepanjang tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah melakukan berbagai kegiatan, termasuk: Melakukan korespondensi dan pertemuan dengan OJK dan BEI sebagai regulator pasar modal. Menghadiri konferensi dan seminar yang diselenggarakan oleh OJK, BEI, Asosiasi Emiten Indonesia dan Indonesia Corporate Secretary Association. Bersama-sama dengan Hubungan Investor dan Komunikasi Perusahaan, menyediakan informasi terkini mengenai perkembangan Perseroan kepada masyarakat melalui berita pers, laman Perseroan, dan pemenuhan permintaan data Perseroan. Melaporkan empat laporan keuangan berkala dan satu laporan tahunan kepada OJK dan BEI, serta menerbitkan laporan tersebut di laman Perseroan dan pengumuman laporan keuangan tahunan dan laporan keuangan tengah tahunan Perseroan di surat kabar nasional. Menyelenggarakan satu RUPS Tahunan dan satu RUPS Luar Biasa. Mengadakan konferensi pers, pertemuan dan kegiatan liputan media dengan Divisi Komunikasi Perusahaan. Menyampaikan laporan berkala dan insidental kepada OJK dan BEI sebagaimana diatur dalam peraturan pasar modal yang berlaku. Pelatihan untuk Sekretaris Perusahaan Untuk mendukung pelaksanaan tugasnya, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti serangkaian program pengembangan kompetensi dan seminar pada tahun 2017 yang diadakan oleh OJK, BEI, Asosiasi Emiten Indonesia dan Indonesia Corporate Secretary Association. Komunikasi Perusahaan mengambil peran aktif dalam mengelola berbagai upaya hubungan masyarakat dan media kepada masyarakat. Kegiatan hubungan masyarakat dan media ini bertujuan untuk membangun reputasi Perseroan yang positif, melalui kegiatan dan komunikasi dengan media, serta kegiatan sosial perusahaan. Divisi Komunikasi Perusahaan mengambil peran aktif dalam mengelola berbagai bahan publikasi kepada masyarakat, antara lain: Mengatur strategi pelaksanaan pengumuman di media massa terkait dengan informasi aspek keuangan dan non-keuangan Perseroan untuk mempertahankan reputasi baik Perseroan. Memastikan publikasi dan laman Perseroan mudah diakses oleh masyarakat umum dan isinya disajikan dalam format yang sederhana dan jelas agar mudah dibaca. Sepanjang tahun 2017, Divisi Komunikasi Perusahaan telah melakukan berbagai kegiatan, termasuk: Menyelenggarakan berbagai acara internal seperti Saratoga Golf Day Menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa serta Paparan Publik Menyediakan data terbaru mengenai perkembangan Perseroan kepada masyarakat umum melalui berita pers dan laman Perseroan. Mengatur kegiatan Jumpa Pers untuk program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di Bandung. Memprakarsai dan mengelola 3 (tiga) program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. Dalam rangka mencapai tujuan utamanya untuk memberikan komunikasi yang jelas kepada pemegang saham dan investor dalam rangka menjaga reputasi baik Perseroan, Hubungan Investor menyelesaikan berbagai kegiatan sepanjang Pada tahun 2017, Hubungan Investor menyediakan akses informasi Perseroan kepada para investor dan pelaku pasar modal dan melakukan pertemuan one-on-one dan kelompok dengan Direksi Perseroan secara langsung dan melalui partisipasi dalam konferensi investor, serta pelaksanaan paparan publik. Direksi Perseroan hadir dan secara aktif berpartisipasi dalam, antara lain, berbagai kesempatan berikut ini: NOVEMBER 2017 MEI 2017 APRIL th Annual dbaccess Indonesia Conference 2017, Jakarta Citi Indonesia Investor Conference, Jakarta Non Deal Roadshow, Hong Kong Paparan Publik di Adaro Institute, Cyber 2 Tower Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan & Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 51

54 bab 5 tata kelola perusahaan Hubungan Investor memberikan informasi secara langsung kepada para investor dan pelaku pasar modal melalui laman website Perseroan untuk memastikan bahwa para pemegang saham dan pelaku pasar modal lainnya dapat membuat keputusan yang adil ketika berinvestasi di Perseroan. Hubungan Investor Perseroan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Keuangan dan bekerja bersama dengan Sekretaris Perusahaan dan Divisi Komunikasi Perusahaan dalam membangun persepsi publik yang positif dari Perseroan dan membantu dalam memastikan transparansi informasi Perseroan kepada masyarakat. Hubungan Investor juga menyediakan perkembangan berkala kepada investor melalui laman website Perseroan dan Paparan Publik tahunan, terutama perkembangan mengenai Pelaporan Nilai Aset Bersih, Siaran Pers Keuangan, Presentasi mengenai kinerja Perseroan dan Laporan Tahunan. AKSES KEPADA INFORMASI DAN DATA PERSEROAN Perseroan yakin bahwa penyebaran informasi kepada seluruh pemangku kepentingan merupakan komponen penting untuk meningkatkan transparansi informasi internal dan eksternal, yang bertujuan untuk membantu, menjaga dan meningkatkan pengetahuan, pemahaman dan persepsi positif para pemangku kepentingan terhadap kebijakan dan kegiatan Perseroan. Untuk menyediakan informasi terkini kepada seluruh pemangku kepentingan, Perseroan menyajikan portal informasi ( dalam Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris. Untuk memenuhi prinsip keterbukaan informasi, Perseroan selalu menyampaikan laporan tentang fakta dan informasi material baik melalui surat maupun laporan elektronik kepada OJK dan BEI. Keterbukaan informasi Perseroan disajikan melalui laporan elektronik yang tersedia di situs BEI ( dan di laman situs Perseroan.. Keterbukaan Informasi di 2017 Sesuai dengan prinsip-prinsip transparansi dan sesuai dengan peraturan dan ketentuan bursa efek dan pasar modal mengenai keterbukaan informasi, Perseroan selalu menyediakan informasi terkini mengenai setiap perkembangan Perseroan kepada pemegang saham dan otoritas pasar modal melalui berbagai saluran untuk memastikan komunikasi yang efektif dan tepat waktu. Selain melaporkan secara langsung kepada otoritas pasar modal dan bursa efek, informasi juga disebarkan kepada para pemegang saham melalui pengumuman Bursa Efek Indonesia dan media massa, serta pada laman Perseroan. FREKUENSI Laporan ke OJK 59 Laporan ke BEI 57 Laporan Tahunan 1 Siaran Pers 4 TANGGAL JUDUL 1 Maret 2017 Saratoga Mendukung Yayasan Ora et Labora Dalam Mendirikan SMK Program Teknik Kelistrikan Swasta Pertama di Indonesia 29 Maret 2017 Didukung Kinerja Perusahaan Investasi Yang Kuat, Saratoga Berhasil Meraih Pendapatan Dividen Tertinggi Di Tahun Agustus 2017 Saratoga Mencatat Pencapaian Solid di Semester Pertama 2017, Didukung Pertumbuhan Kuat dari Perusahaan Investasi 26 November 2017 Saratoga Mendukung Kreativitas Guru-Guru di Indonesia Melalui Pendidikan yang Didasarkan Pada Lingkungan, Budaya dan Teknologi SANKSI ADMINISTRASI Pada tahun 2017, tidak ada sanksi administratif diberlakukan kepada Perseroan oleh BEI dan OJK. PROSES LITIGASI Untuk tahun 2017, tidak ada proses hukum pidana atau perdata yang melibatkan pihak Perseroan, Dewan Komisaris dan/atau Direksi sebagai pihak terdakwa. ETIKA DAN SOSIALISASI ETIKA PERSEROAN Kode Etik Perseroan berfungsi sebagai pedoman untuk direktur, komisaris dan seluruh karyawan Perseroan ketika melakukan interaksi dan berhubungan dengan para pemangku kepentingan. Kode Etik ini bertujuan untuk memandu pelaksanaan komitmen Perseroan untuk mempertahankan standar tertinggi perilaku etis, untuk mendorong dilakukannya perilaku etis yang tepat dan sanksi pelanggarannya dalam Perseroan; dan mengembangkan budaya etis berdasarkan standar tersebut serta melaksakanannya, dipimpin oleh para pemegang saham, komisaris dan manajemen Perseroan, dan diikuti oleh seluruh karyawan. Proses internalisasi dan sosialisasi Kode Etik dan nilai-nilai Perseroan tersebut dilakukan untuk semua tingkatan organisasi, termasuk Komisaris, Direktur dan karyawan melalui media komunikasi formal dan informal, seperti: diskusi dan pengarahan dari manajemen, pengiriman informasi melalui surel dan lain-lain, yang dilakukan oleh Divisi Sumber Daya Manusia. Kode Etik Perseroan secara rinci tersedia di laman Perseroan. 52

55 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 PROGRAM INSENTIF JANGKA PANJANG PERSEROAN (Long Term Incentive Program - LTIP) Berdasarkan Akta Berita Acara RUPS Luar Biasa Perseroan No. 77 tanggal 15 Juni 2016, dalam rangka (i) memberikan penghargaan sebagai bagian program insentif total Perseroan kepada karyawan atas kontribusi mereka kepada Perseroan, dan (ii) meningkatkan rasa kepemilikan karyawan terhadap Perseroan yang diharapkan dapat meningkatkan nilai Perseroan, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk melaksanakan Program Insentif Jangka Panjang untuk periode dengan mengalokasikan maksimal (tiga juta lima ratus ribu) saham Perseroan kepada peserta LTIP. Pengalokasian saham ini akan didasarkan pada kinerja dan lama kerja karyawan bersangkutan. Perseroan telah menetapkan kriteria yang harus dipenuhi oleh karyawan sehubungan dengan alokasi saham kepada peserta LTIP. Pada tahun 2016, belum ada saham yang dibagikan kepada karyawan sehubungan dengan LTIP. Pada tahun 2017, (satu juta tujuh ratus sembilan puluh lima ribu seratus) saham telah dibagikan kepada karyawan sehubungan dengan LTIP. SISTEM WHISTLEBLOWING Perseroan memiliki mekanisme whistleblower resmi untuk melaporkan kecurangan, sebagaimana diatur dalam Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik Perseroan. Karyawan dapat melaporkan setiap kasus penipuan atau pelanggaran Pedoman Tata Kelola Perusahaan, Kode Etik, peraturan Perseroan, Anggaran Dasar, hukum dan peraturan yang berlaku, informasi rahasia dan kejahatan lainnya kepada Unit Audit Internal. Laporan tertulis harus secara jelas menyatakan latar belakang dari laporan tersebut, memberikan nama, tanggal, dan tempat sebagaimana dimungkinkan dan alasan atas pelaporan tersebut. Semua hal yang dilaporkan akan segera dikaji dalam jangka waktu yang wajar, dimana selanjutnya keputusan akan dibuat apakah investigasi lebih detail akan dilakukan. Laporan tidak berdasar tanpa disertai dokumen pendukung tidak akan dikaji lebih lanjut. Sebuah laporan pelanggaran atau dugaan pelanggaran akan dirahasiakan sedapat mungkin, konsisten dengan kebutuhan investigasi yang memadai atas hal tersebut dan identitas orang tersebut tidak akan diungkapkan. Semua laporan akan segera diselidiki dan tindakan yang tepat akan diambil. Unit Audit Internal akan berusaha untuk memastikan bahwa investigasi sedapat mungkin dilakukan dengan cepat dan sensitif tanpa mempengaruhi kualitas dan kedalaman investigasi tersebut. Pihak yang menyampaikan laporan akan diinformasikan tentang kemajuan dan hasil penyelidikan secara tertulis. Pelapor dengan itikad baik akan dilindungi sepenuhnya. Perseroan menghargai bantuan karyawan yang mengidentifikasi persoalan-persoalan potensial yang perlu ditangani oleh Perseroan. Perseroan melarang setiap komisaris atau karyawan dari setiap tindakan pembalasan atau mengambil tindakan yang merugikan terhadap setiap karyawan yang telah mengangkat atau membantu menyelesaikan suatu masalah secara jujur. Setiap karyawan yang telah melaporkan masalah secara jujur atau berpartisipasi dalam suatu proses investigasi, hal itu tidak bisa dijadikan dasar atas bentuk tindakan kepegawaian apapun yang merugikan, termasuk pemutusan hubungan kerja, penurunan jabatan, pemecatan, pengurangan keuntungan, ancaman, pelecehan atau diskriminasi. Pada tahun 2017, Unit Audit Internal tidak menerima laporan pelanggaran apapun. SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Sistem pengendalian internal Perseroan terdiri dari: Lingkungan pengendalian internal yang disiplin dan terstruktur dalam Perseroan. Penilaian dan pengelolaan risiko usaha. Kegiatan pengendalian. Sistem dan Komunikasi Informasi. Pengawasan TANGGUNG JAWAB Semua pihak di Perseroan memiliki tanggung jawab untuk pengendalian internal, termasuk Direksi, Unit Audit Internal, manajer tingkat senior atau menengah dan seluruh karyawan Perseroan. Sasaran Pengendalian Internal Pengendalian internal memberikan tiga kategori sasaran, yang memungkinkan perusahaan untuk fokus pada aspek pengendalian internal yang berbeda-beda: Tujuan Operasional Hal ini berkaitan dengan efektivitas dan efisiensi operasional Perseroan, termasuk target kinerja operasional dan keuangan, dan menjaga aset dari kerugian. Tujuan Pelaporan Hal ini berhubungan dengan laporan keuangan yang dapat dipercaya, tepat waktu, transparansi, atau persyaratan lain yang ditetapkan oleh regulator, identitas pelapor, atau kebijakan Perseroan. Tujuan Kepatuhan Hal ini berkaitan dengan kepatuhan untuk tunduk pada hukum dan peratuan yang berlaku atas Perseroan. Efektivitas dan Efisiensi Operasional Perseroan Tanggung jawab utama Unit Audit Internal adalah untuk memastikan berbagai fungsi jaminan telah dikoordinasikan untuk memberikan jaminan yang wajar bahwa pengendalian telah berjalan efektif. Manajemen Perseroan mengadakan rapat Direksi, Dewan Komisaris dan manajemen secara berkala untuk mengkaji dan memastikan pemberian informasi terkini yang tepat waktu mengenai operasional bisnis, kinerja keuangan serta setiap peluang potensi Perseroan dan perusahaan investee Perseroan. Hal ini memungkinkan manajemen Perseroan untuk menangani perubahan ekonomi yang cepat dan lingkungan, prioritas, dan persiapan menuju masa depan yang kompetitif. Perseroan juga telah membentuk Unit Audit Internal yang tugas utamanya memberikan jaminan yang memadai kepada Direksi dalam bidang tata kelola perusahaan dan manajemen dan pengendalian risiko, serta memberikan saran untuk perbaikan proses bisnis yang ada secara berkelanjutan. 53

56 bab 5 tata kelola perusahaan Unit Audit Internal memberikan pendapat yang profesional dan independen mengenai apakah kegiatan Perseroan sudah sesuai dengan peraturan dan ketentuan Perseroan. Untuk memastikan pandangan dan rekomendasi Dewan Komisaris telah diikuti dan dilakukan, Unit Audit Internal hadir pada setiap rapat Komite Audit untuk memberikan masukan lebih lanjut kepada manajemen senior, sebagaimana relevan. PERDAGANGAN ORANG DALAM Setiap direktur, komisaris, atau karyawan Perseroan, termasuk afiliasi mereka, yang memiliki akses kepada informasi rahasia tidak diperbolehkan untuk menggunakan atau membagikan informasi tersebut untuk tujuan perdagangan efek atau untuk tujuan lainnya selain melaksanakan kegiatan Perseroan. Seluruh informasi non-publik mengenai Perseroan harus dianggap sebagai informasi rahasia. Seluruh direktur, komisaris dan karyawan Perseroan harus melaporkan kepemilikan saham atau efek mereka pada Perseroan pada setiap awal tahun. Pada tahun 2017, tidak ada perdagangan orang dalam yang dilakukan oleh direktur, komisaris atau karyawan Perseroan. Keandalan Laporan Keuangan Hal ini berkaitan dengan penyusunan laporan keuangan yang dapat dipercaya, termasuk laporan keuangan interim dan ringkas dan pemilihan data keuangan yang berasal dari laporan tersebut, seperti pemberitahuan pendapatan Perseroan, yang dilaporkan kepada publik. Laporan keuangan Perseroan memenuhi Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. Perseroan menunjuk salah satu dari empat Kantor Akuntan Publik teratas untuk mengaudit laporan keuangan konsolidasian. Kepatuhan terhadap Hukum dan Perundang-undangan Perseroan selalu mengacu pada hukum dan peraturan terkini yang berlaku yang dikeluarkan oleh para regulator. MANAJEMEN RISIKO Perseroan memahami bahwa strategi investasi aktif Perseroan menghadapkan Perseroan pada risiko yang dapat memperlambat pertumbuhan bisnis atau bahkan mengancam eksistensi Perseroan. Kami melakukan semua upaya untuk mengidentifikasi dan mengelola risiko yang muncul dan pada saat yang sama terus berfokus pada pengelolaan risiko utama. Manajemen risiko merupakan bagian integral dari jaminan GCG, bekerja bersama dengan unit audit internal dan kepatuhan. Tujuan dari Unit Manajemen Risiko (Risk Management Unit - RMU) meliputi: Mengidentifikasi, menilai, mengelola, dan memantau risiko-risiko utama bersama-sama dengan Direksi dan kepala unit bisnis untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan melindungi kepentingan pemegang saham dan para pemangku kepentingan. Menanamkan budaya sadar risiko di Perseroan. Menerapkan manajemen risiko sesuai praktik yang layak. Direksi memainkan peran aktif dalam memastikan pelaksanaan manajemen risiko Perseroan, sedangkan Komite Audit mengawasi Direksi dalam melakukan pembentukan RMU dan kemajuan pelaksanaan rencana manajemen risiko. Komite Audit menyampaikan isu-isu utama kepada Dewan Komisaris yang mengawasi keseimbangan Perseroan dalam menciptakan nilai dan mengelola risiko dan memberikan saran kepada Direksi untuk tindakan lebih lanjut. KEGIATAN MANAJAMEN RISIKO PADA TAHUN 2017 Ulasan Terhadap Daftar Risiko dan Kebijakan Risiko RMU menyelaraskan kajian daftar risiko yang melibatkan semua pemilik risiko dan kepala unit usaha. Setelah beberapa putaran diskusi dan konfirmasi, RMU menyelesaikan ulasan daftar risiko pada bulan Oktober Daftar risiko bertambah dan selanjutnya dikonfirmasi oleh Direksi sebelum disampaikan kepada Komite Audit pada Oktober Selain itu, RMU melaporkan risiko keuangan kepada Direktur Keuangan secara rutin dan menyampaikan kepada Komite Audit pada bulan April dan Oktober 2017 untuk memberikan status terkini dari risiko keuangan Perseroan yang diakibatkan oleh volatilitas dalam pasar mata uang asing dan ekuitas pada tahun Peningkatan Masalah-masalah Risiko Setiap minggu, masalah risiko dibahas dalam pertemuan internal pada tingkat direksi dan manajemen. RMU hadir dalam pertemuan ini, mencatat, dan mengangkat isu-isu yang diperkirakan akan mengalami peningkatan. Selain itu, RMU melakukan pertemuan-pertemuan berikut di 2017 untuk secara resmi mengangkat isu-isu dalam Perseroan: TANGGAL DISAMPAIKAN KEPADA MATA ACARA 21 April 2017 Komite Audit Kajian Risiko Keuangan: Risiko Mata Uang Asing, Tingkat Suku Bunga, Ekuitas dan Likuiditas 20 Oktober 2017 Komite Audit Kajian Risiko Keuangan: Risiko Mata Uang Asing, Tingkat Suku Bunga, Ekuitas dan Likuiditas 54

57 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 PROFIL RISIKO PERSEROAN Risiko RISIKO SOSIAL-POLITIK, PASAR, DAN EKONOMI Kondisi sosial-politik, pasar dan ekonomi yang buruk dapat mempengaruhi bisnis Perseroan termasuk penurunan nilai investasi Perseroan dan membatasi peluang investasi, yang dapat mempengaruhi kondisi keuangan Perseroan. Mitigasi Pergerakan indikator makro ekonomi baik di Indonesia maupun secara global dipantau secara ketat melalui berbagai keterlibatan, termasuk pertemuan manajemen mingguan. Sejalan dengan fokus investasi, Perseroan meyakini bahwa prospek pertumbuhan masa depan Indonesia lebih besar daripada risiko sosial-politik, pasar, dan ekonomi yang dihadapi Indonesia saat ini dan di masa mendatang. Belajar dari pengalaman masa lalu, kondisi pasar yang kurang menguntungkan malah dapat menawarkan peluang investasi baru. Saratoga dibentuk pada tahun 1998 saat krisis keuangan Asia. RISIKO EKSPANSI KE BISNIS DAN PASAR BARU Sebagai perusahaan investasi aktif, Perseroan selalu berusaha untuk melihat peluang yang dapat memberikan nilai terbaik untuk portofolio Perseroan. Perseroan terbuka untuk masuk ke lini bisnis baru, strategi investasi baru, dan pasar geografis baru, yang dapat menimbulkan risiko tambahan dan ketidakpastian dalam bisnis Perseroan. Dalam menangkap peluang, Perseroan mengikuti proses investasi yang ketat dan melakukan analisis yang teliti dan uji tuntas. Perseroan bertahan dengan pendekatan yang ketat dan disiplin untuk proses pembuatan keputusan investasi Perseroan. PAPARAN RISIKO INDUSTRI DI MANA PERUSAHAAN INVESTEE PERSEROAN BEROPERASI Perusahaan investee Perseroan terlibat dalam berbagai industri, seperti sektor Sumber Daya Alam, Infrastruktur, dan Konsumen. Industri di masing-masing tiga sektor tersebut memiliki risiko inheren tertentu. Perseroan mendiversifikasi paparan terhadap Perseroan dengan cara berinvestasi di tiga sektor utama dan dengan sengaja membangun beberapa platform dalam satu sektor. Pada semua perusahaan investee baik yang tercatat maupun tidak tercatat, dimana Perseroan memiliki saham yang cukup besar, tinjauan manajemen risiko rutin dilakukan dan rencana tindakan ditindaklanjuti dengan bijak untuk meminimalkan risiko pada masing-masing perusahaan investee. RISIKO PENDANAAN DAN ARUS KAS Sifat alami bisnis berfokus pada tahap awal dan horison investasi jangka panjang yang secara signifikan membutuhkan dana jangka panjang; tergantung pada kondisi pasar kredit, Perseroan mungkin tidak bisa memperbarui fasilitas tersebut. Kurangnya ketersediaan dana dapat mengakibatkan hilangnya peluang investasi. Perseroan berusaha untuk mengembangkan dan mempertahankan akses yang luas terhadap pasar pinjaman maupun ekuitas. Pada tahun 2015, Perseroan menerbitkan obligasi tukar dan berhasil masuk ke dalam pasar obligasi. Pada saat bersamaan, Perseroan terus menjalin hubungan yang kuat dengan bank dan investor. Profil jatuh tempo pinjaman Perseroan dirancang sejalan dengan durasi investasi Perseroan. Selain itu, Perseroan juga mempertahankan biaya operasional yang efisien dan rendah pada tingkat perusahaan induk. RISIKO PASAR Pergerakan harga saham, suku bunga, dan nilai tukar mata uang asing yang merugikan dapat mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan. Investasi Perseroan dalam Adaro yang memiliki pendapatan dalam USD dapat memberikan perlindungan alami bagi Perseroan terhadap kewajiban USD Perseroan, mengingat pendapatan dividen yang diterima adalah dalam denominasi USD dalam hal jumlah, walaupun kemudian dikonversi ke dalam Rupiah untuk pembayarannya. - Pada tahun 2017, Perseroan menandatangani Call Spread untuk mengelola risiko mata uang asing Perseroan yang timbul dari pinjaman Perseroan dalam denominasi USD. Sekitar 59% dari pinjaman Perseroan sudah memiliki lindung nilai menggunakan instrumen ini. - Selain hal tersebut di atas, Perseroan juga mengelola risiko mata uang asing dengan membeli dari pasar pada saat nilai tukar atraktif. RISIKO KETERGANTUNGAN PADA PENDIRI DAN PARA EKSEKUTIF UTAMA Berakhirnya masa jabatan dari para pendiri dan eksekutif utama Perseroan akan berdampak negatif pada bisnis Perseroan. Perencanaan suksesi sangat penting. Sebagai bagian dari program sumber daya manusia, Perseroan telah mengembangkan dengan baik rencana suksesi dan pengelolaan talenta. Komite Nominasi dan Remunerasi mengawasi perencanaan suksesi dan penilaian kinerja dari eksekutif senior Perseroan. RISIKO KELALAIAN DAN PELANGGARAN KARYAWAN Kesalahan karyawan bisa membahayakan Perseroan yang mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk menarik investasi dan dapat mengakibatkan kerugian finansial, tanggung jawab hukum, serta membahayakan bagi reputasi Perseroan secara signifikan. Perseroan memilih karyawan dan perwakilan Perseroan di perusahaan investee dengan hati-hati dan teliti. Divisi Sumber Daya Manusia Perseroan memberikan panduan yang jelas bagi karyawan, melalui kode etik, pelatihan dan sosialisasi untuk memastikan kepatuhan terhadap ketentuan dan peraturan. Untuk menyelaraskan kepentingan karyawan dan Perseroan, tinjauan kinerja individu dan bonus diberikan berdasarkan kinerja Perseroan. RISIKO AKIBAT KERUMITAN PERATURAN DAN HUKUM Investasi Perseroan bisa jadi melibatkan bisnis yang besar, peraturan dan ketentuan hukum yang rumit, yang mungkin memerlukan pengawasan peraturan yang lebih tinggi atau risiko kewajiban bersama yang lebih besar. Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku adalah prioritas utama. Perseroan berusaha untuk mematuhi semua hukum dan peraturan yang terkait dengan kegiatan bisnis Perseroan dan memperbarui pengetahuan Perseroan tentang perubahan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Kami memastikan Perseroan mengikuti peraturan perundang-undangan dan persyaratan di bidang pasar modal, serta memperoleh perlindungan dari kemungkinan risiko hukum, dan ketika dianggap perlu, dapat bekerja sama dengan erat dengan konsultan hukum untuk memperkuat mitigasi risiko hukum. 55

58 bab 6 penerapan pedoman tata kelola perusahaan BAB 6 Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan

59 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Rekomendasi Perusahaan terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris perusahaan terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. Ringkasan risalah Rapat Umum Pemegang Saham tersedia dalam Situs Web perusahaan terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. Perusahaan terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. Perusahaan terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi perusahaan terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam Situs Web. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan perusahaan terbuka. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/ atau pengetahuan di bidang akuntansi. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan perusahaan terbuka. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. Perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. Laporan Tahunan perusahaan terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. Keterangan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan sedang dalam proses menyusun kebijakan penilaian sendiri (self-assessment). Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan sedang dalam proses menyusun kebijakan penilaian sendiri (self-assessment). Perseroan telah memiliki Piagam Direksi, Pedoman Perilaku, Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan Peraturan Perusahaan, namun, ketentuan khusus mengenai hal ini sedang disiapkan. Sudah diterapkan Sudah diterapkan Tidak relevan dengan kegiatan usaha Perseroan. Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan Sudah diterapkan

60 bab 7 data perusahaan B A B 7 Data Perusahaan INFORMASI PERSEROAN Nama Perseroan: PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. Alamat: Menara Karya Lantai 15 Jalan HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta Selatan, 12950, INDONESIA Telepon: Faksimili: investor.relations@saratoga-investama.com corporate.secretary@saratoga-investama.com Website: Modal Dasar: lembar saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham Modal yang ditempatkan dan disetor penuh: lembar saham Terdaftar Pada Bursa Efek: Saham Saratoga telah tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 26 Juni 2013 BIDANG USAHA Sebagaimana diuraikan dalam Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan kegiatan perdagangan dan usaha investasi pada perusahaan-perusahaan yang bergerak antara lain di bidang sumber daya alam dan energi, pertambangan, pertanian, perkebunan, kehutanan, infrastruktur, manufaktur, produksi, otomotif, distribusi, perdagangan, teknologi, properti, telekomunikasi, transportasi, kesehatan, jasa keuangan, dan jasa lainnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama sebagai berikut: Melakukan pendirian perusahaan baru atau melakukan penyertaan saham pada perusahaan lain secara langsung maupun tidak langsung; Melakukan divestasi atau pelepasan saham-saham atas perusahaanperusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan, baik langsung maupun tidak langsung. Untuk menunjang kegiatan usaha utama tersebut di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan penunjang sebagai berikut: Memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan oleh perusahaan-perusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan, baik langsung maupun tidak langsung; Memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan perusahaan lain dalam rangka pelaksanaan penyertaan saham di perusahaan atau kelompok perusahaan tersebut atau dalam kerangka investasi atas aset lain di perusahaan atau kelompok perusahaan tersebut; dan Memberikan jasa manajemen yang diperlukan oleh anak perusahaan ataupun perusahaan-perusahaan dimana Perseroan memiliki investasi baik langsung maupun tidak langsung, dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya. Kode Saham: SRTG 58

61 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 PRESIDEN KOMISARIS INDEPENDEN INDEPENDEN (KETUA) (KETUA) (PENGAWAS) (KETUA) 59

62 bab 7 data perusahaan EDWIN SOERYADJAYA JOYCE SOERYADJAYA KERR Edwin Soeryadjaya, 68 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 22 Januari 1997 sampai saat ini, dan juga menjabat sebagai Pengawas Komite Investasi Perseroan dan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan. Beliau juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan dan terafiliasi dengan Michael W.P. Soeryadjaya, Presiden Direktur Perseroan dan Joyce Soeryadjaya Kerr, Komisaris Perseroan. Dia memulai karirnya pada tahun 1978 di Astra International, salah satu perusahaan konglomerasi yang memiliki diversifikasi terbesar di Indonesia yang didirikan oleh ayahnya. Pada tahun 1993, beliau meninggalkan jabatannya di Astra sebagai Wakil Presiden Direktur dan kemudian mendirikan Perseroan yang berfokus pada tiga pilar, yaitu sumber daya alam, infrastruktur dan produk konsumen. Pada tahun 1995, dalam skema KSO yang dirancang oleh Pemerintah Indonesia bekerja sama dengan Bank Dunia, Edwin sukses membawa tim AriaWest untuk mendapatkan KSO 15 tahun senilai +USD Beliau saat ini menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Adaro Energy Tbk. (batubara dan energi), PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (menara telekomunikasi), PT Merdeka Copper Gold Tbk. (tambang emas dan tembaga) dan PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. (konsumen otomotif). Beliau juga menjabat sebagai Chairman (Non-Executive) di Interra Resources Limited (minyak dan gas). Sebagai pendukung di bidang pendidikan sejak lama, beliau masih aktif dalam komunitas tersebut melalui perannya sebagai salah satu pendiri dari Yayasan William Soeryadjaya (sekarang menjadi Yayasan William Lili) dan merupakan anggota Dewan Pengawas Yayasan Ora Et Labora. Edwin Soeryadjaya merupakan lulusan University of Southern California dengan gelar Bachelor of Business Administration pada tahun 1974 dan dianugerahi Ernst & Young Entrepreneur of the Year pada tahun Joyce Soeryadjaya Kerr, 67 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Perseroan dalam RUPS Luar Biasa pada tanggal 31 Agustus 1999, dan terus memegang jabatan tersebut. Beliau terafiliasi dengan Edwin Soeryadjaya, Presiden Komisaris Perseroan. Saat ini, beliau menjabat sebagai Komisaris di PT Unitras Pertama, salah satu pemegang saham utama Perseroan dan PT Pandu Dian Pertiwi. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Nonferindo Utama dan Managing Director dari Inter-Astrea (HK) Limited. Beliau mendapatkan gelar Bachelor of Science dari University of Southern California, untuk jurusan Language, Art and Science, khususnya bahasa Jerman. 60

63 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 INDRA CAHYA UNO ANANGGA W. ROOSDIONO SIDHARTA UTAMA Indra Cahya Uno, 51 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham pada tanggal 14 Mei 2013, dan terus menjabat dalam kapasitas tersebut. Beliau terafiliasi dengan Sandiaga Salahuddin Uno, salah satu pemegang saham utama Perseroan. Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris di ANTV (PT Cakrawala Andalas Televisi, saluran televisi dunia hiburan yang terkemuka di Indonesia). Indra juga menjabat sebagai Ketua di Yayasan Mien R. Uno (sebuah organisasi yang bergerak dalam bidang pendidikan kewirausahaan), Wakil Ketua di Yayasan Budaya Luhur (sekolah menengah pertama dan menengah atas dengan kurikulum nasional yang berfokus pada pembelajaran aktif), Komisaris di Jatis Mobile (PT Informasi Teknologi Indonesia, perusahaan penyedia solusi mobile terkemuka), dan pendiri PT TPS Consulting Indonesia, sebuah konsultan khusus transformasi usaha strategis dan anggota bersertifikasi di Lembaga Komisaris dan Direktur Indonesia (sebuah divisi dari Komite Nasional Tata Kelola Perusahaan). Beliau mendapatkan gelar Doctor of Philosophy di bidang Manajemen Strategis dari Universitas Indonesia, Master of Business Administration dari University of Southern California, gelar Master of Science di bidang Aerospace Engineering dari University of Michigan, dan gelar Bachelor of Science di bidang Aerospace Engineering dari Wichita State University. Anangga W. Roosdiono, 73 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham tanggal 13 Maret 2013 dan juga menjabat sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi. Beliau adalah pendiri dari Roosdiono & Partners, firma hukum korporasi yang memberikan jasa lengkap dan anggota jaringan ZICOlaw. Saat ini beliau mengajar di Sekolah Bisnis dan Manajemen, Institut Teknologi Bandung, Fakultas Hukum, Universitas Pelita Harapan, dan di Sekolah Manajemen Eksekutif, Universitas Bina Nusantara. Beliau merupakan Ketua Institut Arbiter Indonesia dan menjadi anggota di beberapa institusi antara lain International Bar Association, Inter Pacific Bar Association, Perhimpunan Advokat Indonesia, Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal, Badan Arbitrase Nasional Indonesia, Badan Arbitrase Keolahragaan Indonesia, Kuala Lumpur Regional Center of Arbitration (KLRCA), ASEAN Business Advisory Council dan Kamar Dagang dan Industri Indonesia. Beliau mendapatkan gelar Master of Law dari University of Denver, Colorado dan gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia. Prof. Sidharta Utama, Ph.D., CFA., 52 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 22 Februari 2013, dan juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit. Beliau merupakan profesor di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia, dengan minat penelitian di bidang tata kelola perusahaan dan telah mengajar di universitas selama hampir 20 tahun. Saat ini, beliau menjabat sebagai sekretaris Dewan Pengawas di Universitas Indonesia, anggota International Accounting Education Standards Board, anggota Dewan Pengawas di Indonesia Institute for Corporate Directorship, anggota Dewan Nasional di Ikatan Akuntan Indonesia, anggota Dewan Penasehat Kebijakan Akuntansi Keuangan Bank Indonesia, anggota Komite Pemantau Akuntansi Indonesia Kementerian Keuangan, dan anggota Komite Pengawas dari ASEAN Bond Fund. Beliau juga menjabat sebagai komisaris independen di PT Astra International Tbk., serta menjadi anggota Komite Audit di PT Indo Tambangraya Megah Tbk. dan PT Holcim Indonesia Tbk. Beliau mendapatkan gelar Doctor of Philosophy di bidang Akuntansi dari Texas A&M University, gelar Master of Business Administration dari Indiana University dan gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia. Beliau juga memegang gelar profesional sebagai Analis Keuangan Tersertifikasi dan Akuntan Tersertifikasi. 61

64 bab 7 data perusahaan Michael William P. Soeryadjaya, 32 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Presiden Direktur Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 10 Juni Beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Investasi Perseroan. Beliau terafiliasi dengan Edwin Soeryadjaya, Presiden Komisaris dan salah satu pemegang saham utama Perseroan. Michael memiliki pengalaman yang luas dalam bidang penggabungan dan akuisisi, termasuk terlibat dalam Penawaran Umum Perdana Saham dari Perseroan, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk., dan PT Merdeka Copper Gold Tbk. Beliau juga mengawasi beberapa investasi yang dilakukan Perseroan, baru-baru ini termasuk PT Famon Awal Bros Sedaya (Grup Rumah Sakit Awal Bros), PT Agra Energi Indonesia, dan PT Mulia Bosco Logistik. Saat ini beliau menjabat sebagai Direktur PT Merdeka Copper Gold Tbk. (tambang emas dan tembaga), dan Komisaris PT Provident Agro Tbk. (perkebunan kelapa sawit), dan PT Gilang Agung Persada (produk konsumen gaya hidup). Michael mendapatkan gelar Bachelor of Arts di bidang Business Administration dari Pepperdine University. Andi Esfandiari, 49 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 1 Desember Andi adalah profesional investasi sekaligus eksekutif korporasi dengan lebih dari 20 tahun pengalaman. Sebagai profesional dalam bidang investasi, beliau memiliki pengalaman yang luas dari analisa transaksi hingga pelaksanaan serta pengawasan oleh dewan. Perannya di masa lampau sebagai Chief Financial Officer memberikan beliau pengalaman bermanfaat dalam perencanaan strategis, keuangan dan manajemen risiko, audit internal dan komunikasi dengan pemegang saham. Sebelumnya, beliau bekerja di PT Austindo Nusantara Jaya Agri (Chief Financial Officer), Olympus Capital Holdings Asia (Associate), PT Peregrine Securities (Analis Senior) dan Citibank N.A. (Management Associate). Saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur di PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. dan juga mewakili Perseroan sebagai direktur atau komisaris di beberapa anak perusahaan dimana beliau memegang tanggung jawab pengelolaan dan pengawasan. Beliau juga merupakan anggota Komite Investasi Perseroan. Beliau lulus dengan gelar Sarjana Teknik dari Universitas Indonesia. Beliau juga meraih gelar Master of Business Administration di bidang Keuangan dari Case Western Reserve University, Cleveland, Ohio, Amerika Serikat. Beliau tidak terafiliasi dengan pemegang saham utama, direktur lain dan komisaris Perseroan. Ngo, Jerry Go, 48 tahun, warga negara Singapura, diangkat sebagai Direktur Independen Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 22 Februari Beliau merupakan anggota Komite Investasi Perseroan dan juga menjabat sebagai Komite Eksekutif di PT Paiton Energy dan PT Famon Awal Bros Sedaya (Grup Rumah Sakit Awal Bros). Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau menjabat sebagai Executive Director untuk Institutional and Commercial Banking di PT ANZ Bank Indonesia sejak tahun 2010 sampai tahun Beliau pernah mejabat berbagai posisi senior selama sepuluh tahun pengalamannya di Standard Chartered Bank di Singapura, London dan Vietnam, dimana kemudian beliau menjadi Managing Director untuk Vietnam, Laos dan Kamboja. Jerry memulai karir internasionalnya dengan Citibank sebagai Management Associate dan telah bekerja dengan Citibank di Korea Selatan, Singapura dan Filipina sejak tahun 1993 sampai dengan tahun Beliau juga memulai karir profesionalnya sebagai guru di sekolah kejuruan/teknik untuk masyarakat kurang mampu di tempat kelahirannya di Cebu, Filipina. Beliau memiliki gelar Master of Business Administration (MBA Hons) dari Booth School of Business, University of Chicago dan telah mengikuti Advanced Management Program di Harvard Business School. Beliau tidak terafiliasi dengan pemegang saham utama, direktur lain dan komisaris Perseroan. 62

65 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Alida Basir Astarsis, 68 tahun, warga negara Indonesia, menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak bulan Juni Pada saat ini beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Garuda Metalindo Tbk. dan Penasihat Keuangan dan Akuntansi di Rumah Sakit Onkologi Surabaya. Beliau juga anggota dari Ikatan Akuntan Indonesia dan Ikatan Komite Audit Indonesia. Beliau lulus dengan gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Airlangga, Surabaya, dan memiliki pengalaman lebih dari 25 tahun di PT Unilever Indonesia. Handianto Ganis, 66 tahun, warga negara Indonesia, ditunjuk sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan oleh Dewan Komisaris sejak April 2013 dan sebagai Kepala Divisi Sumber Daya Manusia Perseroan sejak tahun Saat ini beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT Trimitra Utama Selaras dan Komisaris PT Rahman Abdijaya. Beliau lulus dengan gelar Bachelor of Business Administration and Accounting dari California State University, Los Angeles, serta Master of Business Administration dari University of Southern California, Los Angeles. Lily Herawati, 46 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Kepala Unit Internal Audit efektif sejak 9 Februari Beliau memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di Grup Astra di bidang fungsi korporasi, industri manufaktur dan usaha perdagangan. Posisi terakhir beliau adalah sebagai Kepala Divisi Analisis Perencanaan Keuangan, Kepala Divisi Keuangan Perusahaan di PT Astra Otoparts Tbk. serta Direktur di anak perusahaan PT Astra Otoparts Tbk. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta. Ludovicus Sensi Wondabio, 53 tahun, warga negara Indonesia, telah menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak bulan Juli Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Partner Audit Senior di KAP Mirawati Sensi Idris (anggota Moore Stephens International) dan anggota Komite Audit PT Tri Wahana Universal, salah satu perusahaan portofolio Perseroan. Beliau juga mengajar di Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia, untuk mata kuliah Akuntansi dan Audit. Beliau memperoleh gelar Doktor Program Ilmu Akuntansi, Magister Manajemen Akuntansi, dan Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi, seluruhnya dari Universitas Indonesia. Sandi Rahaju, 50 tahun, warga negara Indonesia, saat ini menjabat sebagai Kepala Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan Perseroan dan sekaligus menjadi penanggung jawab fungsi Sekretaris Perusahaan yang dipegang oleh unit kerja sejak Juli Sebelumnya, hingga mengundurkan diri pada bulan Juli 2016, Sandi Rahaju adalah anggota Komite Audit PT Selamat Sempurna Tbk. dan PT Mitra Investindo Tbk. Sebelum bergabung dengan Perseroan pada tahun 2007, beliau telah berpengalaman kerja selama lebih dari 15 tahun di beberapa perusahaan seperti Taisei Corporation, sebuah perusahaan konstruksi internasional, PT Kideco Jaya Agung, sebuah perusahaan pertambangan batubara Indonesia serta di beberapa firma hukum di Indonesia, yaitu Pelita Harapan Law Firm dan terakhir Hendra Soenardi. Sandi Rahaju lulus dari University of Technology, Sydney pada tahun 2007 dan memegang gelar doktor di bidang ilmu hukum (SJD). 63

66 bab 7 data perusahaan Masyarakat Edwin Soeryadjaya Joyce S. Kerr Sandiaga S. Uno 50,00% 50,00% PT Unitras Pertama 32,62% 8,54% *) 31,04% 27,80% Pertambangan Infrastruktur Perusahaan Sub Induk 25,00% 29,79% 7,12% 99,99% 38,40% 13,33% 15,67% 6,09% 23,26% ASC 74,93% ASL 25,07% NRC SSB Sumatra Copper & Gold Sihayo Gold Interra Resources Finders Seroja Investment ASI 0,01% Perkebunan Pelayaran 43,91% 99,99% 44,88% 100,00% 3,69% Adaro Energy SNC Agra 30% 99,99% IIR Provident Agro MAG 99,98% 0,02% SSS 100,00% TLMS 60,00% 40,59% MMP 6,90% TKJ Merdeka Copper 13,69% 4,68% 98,92% 86,49% 27,5% 25,00% Amara 25,00% HSN Momenta 48,00% PSJ BSI Keuangan DBS 1,00% Kontraktor Pertambangan KBS 0,31% FSO 50,00% SMP 30,00% 50,00% Pembangkit Tenaga Listrik BDP BHP 16,67% Kilang Minyak Properti Produk Konsumen <10% ABA 99,99% 50,00% PAP 30,00% TLG 92,50% 5% Paiton Energy 73,68% 99,99% Deltomed WBSM BHA 47,50% 60,00% TWU SA 64

67 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Perusahaan yang tidak dikonsolidasikan ke dalam Perseroan Perusahaan yang dikonsolidasikan ke dalam Perseroan Perusahaan operasional dan tidak dikonsolidasikan ke dalam Perseroan Kepemilikan saham Perseroan Kepemilikan saham SSB * Perseroan memiliki 0,05% dari modal disetor Saratoga sehubungan dengan transaksi pembelian kembali saham sampai dengan periode Desember 2017 Layanan dan Jasa Otomotif MPM 48,62% NEK SUKSES SSM WAS 99,99% 99,67% 40,00% Telekomunikasi 99,85% 50,00% 29,39% SI GAP FJBL Tower Bersama 4,17% 0,50% 99,50% TI 3,12% Lain lain 8,33% ASIA Logistik MBL 100% BRAVO DELTA 100% CEDAR 100% 18% 18% 19% 45% 7,5% EMERALD 45% Rumah Sakit FABS 3,06% ABA: PT Anugerah Buminusantara Abadi Adaro Energy: PT Adaro Energy Tbk. Agra: PT Agra Energi Indonesia Amara: PT Agro Maju Raya ASC: PT Adaro Strategic Capital ASI: PT Adaro Strategic Investments Asia: Asia Legacy International Investment Ltd. ASL: PT Adaro Strategic Lestari BDP: PT Bangun Daya Perkasa BHA: PT Bumi Hijau Asri BHP: PT Batu Hitam Perkasa BSI: PT Bumi Suksesindo Bravo: Bravo Magnum International Investment Ltd. Cedar: Cedar Legacy International Investment Ltd. DBS: PT DBS Vickers Sekuritas Indonesia Delta: Delta Investment Horizon International Ltd. Deltomed: PT Deltomed Laboratories Emerald: Emerald Investment Horizon Ltd. FABS: PT Famon Awal Bros Sedaya Finders: Finders Resources Limited FJBL: PT FJB Lifestyle GAP: PT Gilang Agung Persada HSN: PT Hamparan Sawit Nusantara IIR: PT Interra Indo Resources Interra Resources: Interra Resources Limited KBS: PT Karunia Barito Sejahtera MAG: PT Mutiara Agam MBL: PT Mulia Bosco Logistik Merdeka Copper: PT Merdeka Copper Gold Tbk. MMP: Merdeka Mining Partners Pte. Ltd. Momenta: PT Momenta Agrikultura MPM: PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. NEK: PT Nugraha Eka Kencana NRC: PT Nusa Raya Cipta Tbk. PAP: PT Pelayaran Antarbuwana Pertala Paiton Energy: PT Paiton Energy Provident Agro: PT Provident Agro Tbk. PSJ: PT Pulau Seroja Jaya SA: PT Sarana Asri Seroja Investment: Seroja Investment Limited SI: PT Saratoga Infrastruktur Sihayo Gold: Sihayo Gold Limited SMP: PT Sinar Mentari Prima SNC: PT Surya Nuansa Ceria SSB: PT Saratoga Sentra Business SSM: PT Satria Sukses Makmur SSS: Seroja Shipping Services Pte. Ltd. Sukses: PT Sukses Indonesia Sumatra Copper & Gold: Sumatera Copper & Gold plc. TI: PT Telenet Internusa TKJ: PT Trimitra Karya Jaya TLG: PT Tenaga Listrik Gorontalo TLMS: Trans LK Marine Singapore Tower Bersama: PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. TWU: PT Tri Wahana Universal WAS: PT Wahana Anugerah Sejahtera WBSM: PT Wana Bhakti Sukses Mineral 65

68 bab 7 data perusahaan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. mencatatkan 2,71 miliar saham di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 26 Juni 2013, melalui Penawaran Umum Perdana atas 10% dari total saham, menggalang dana Penawaran Umum Perdana sebesar Rp1,42 triliun neto. Nama Jumlah Pemegang Saham Jumlah Saham Komposisi (%) PT UNITRAS PERTAMA ,621 EDWIN SOERYADJAYA ,044 SANDIAGA SALAHUDDIN UNO ,797 MASYARAKAT (INDONESIA & ASING)* ,538 * termasuk saham treasury dari pembelian kembali saham oleh Perseroan per tanggal 31 Desember 2017 sebanyak saham (0,05%) Nama Jumlah Saham Persentase Kepemilikan (%) PT UNITRAS PERTAMA ,621 EDWIN SOERYADJAYA ,044 SANDIAGA SALAHUDDIN UNO , Nama Jabatan Jumlah Saham Persentase Jumlah Saham Percentage EDWIN SOERYADJAYA Presiden Komisaris , ,044 JOYCE SOERYADJAYA KERR Komisaris INDRA CAHYA UNO Komisaris SIDHARTA UTAMA Komisaris Independen ANANGGA W. ROOSDIONO Komisaris Independen Total , , Nama Jabatan Jumlah Saham Persentase Jumlah Saham Percentage MICHAEL WILLIAM P. SOERYADJAYA Presiden Direktur , ,0026 ANDI ESFANDIARI Direktur ,0037 NGO, JERRY GO Direktur Independen ,0226 Total , ,0289 Status Kepemilikan Jumlah Pemegang Saham Jumlah Saham Komposisi(%) Pemegang Saham Indonesia Individu Indonesia ,514 Yayasan ,008 Dana Pensiun ,029 Asuransi ,335 Perseroan Terbatas ,926 Reksadana ,369 Sub Total ,181 Pemegang Saham Asing Individu Asing ,060 Badan Usaha Asing ,759 Sub Total ,819 Total

69 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 Tanggal Modal Ditempatkan & Modal Dasar Peningkatan Modal Ditempatkan Pencatatan Disetor Penuh (saham) (saham) & Disetor (saham) Penawaran Umum Perdana 26 Juni Tidak ada penerbitan saham dan tidak ada perubahan jumlah saham sejak Penawaran Umum Saham Perdana sampai 31 Desember Harga Saham (Rp) Volume (saham) Volume Perdagangan Harian Harga Penutupan Saham Jan 17 Feb 17 Mar 17 April 17 Mei 17 Jun 17 Jul 17 Agu 17 Sep 17 Okt 17 Nov 17 Des Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Harga Tertinggi (Rp) Harga Terendah (Rp) Harga Penutupan (Rp) Volume Perdagangan (saham) Saham yang Beredar (saham) Kapitalisasi Pasar (Rp Juta) 67

70 bab 7 data perusahaan Asia Legacy International Investment Ltd. Intertrust SPV (Cayman) Limited 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands Bidang Usaha Investasi Tahun Penyertaan 2014 Tahun Penyertaan 2014 Kepemilikan Efektif 100% PT Sarana Asri Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Penyertaan 2008 Tahun Penyertaan 2010 Kepemilikan Efektif 59,99% Bravo Magnum International Investment Ltd. Intertrust SPV (Cayman) Limited 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2014 Tahun Penyertaan 2014 Kepemilikan Efektif 100% PT Saratoga Sentra Business Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2005 Tahun Penyertaan 2005 Kepemilikan Efektif 99,99% Cedar Legacy International Holding Ltd. Intertrust SPV (Cayman) Limited 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2014 Tahun Penyertaan 2014 Kepemilikan Efektif 100% PT Sukses Indonesia Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2001 Tahun Penyertaan 2002 Kepemilikan Efektif 99,67% Delta Investment Horizon International Ltd. Intertrust SPV (Cayman) Limited 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2014 Tahun Penyertaan 2014 Kepemilikan Efektif 100% PT Surya Nuansa Ceria Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2015 Tahun Penyertaan 2015 Kepemilikan Efektif 100% Emerald Investment Horizon Ltd. Intertrust SPV (Cayman) Limited 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2017 Tahun Penyertaan 2017 Kepemilikan Efektif 100% PT Trimitra Karya Jaya Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2012 Tahun Penyertaan 2014 Kepemilikan Efektif 86,49% PT Bumi Hijau Asri Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2007 Tahun Penyertaan 2010 Kepemilikan Efektif 99,99% PT Wahana Anugerah Sejahtera Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2005 Tahun Penyertaan 2009 Kepemilikan Efektif 99,85% PT Interra Indo Resources Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp: Fax: Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2004 Tahun Penyertaan 2006 Kepemilikan Efektif 99,99% PT Wana Bhakti Sukses Mineral Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2007 Tahun Penyertaan 2011 Kepemilikan Efektif 73,68% PT Nugraha Eka Kencana Menara Karya Lantai 15. Jl. H.R Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax : Bidang Usaha Investasi Tahun Pendirian 2003 Tahun Penyertaan 2003 Kepemilikan Efektif 99,99% 68

71 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan 2017 AKUNTAN PUBLIK KAP Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG) Wisma GKBI Lantai 33 Jl Jend. Sudirman Kav. 28 Jakarta 10210, Indonesia T. (62-21) F. (62-21) BIRO ADMINISTRASI EFEK PT Datindo Entrycom Jl. Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10210, Indonesia T. (62-21) (Hunting) F. (62-21) INSTITUSI PASAR MODAL Otoritas Jasa Keuangan Gedung Sumitro Djojohadikusumo Jl. Lapangan Banteng Timur No. 2-4 Jakarta 10710, Indonesia T. (62-21) F. (62-21) Bursa Efek Indonesia Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Selatan 12190, Indonesia T. (62-21) F. (62-21) Kustodian Sentral Efek Indonesia Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Lantai 5 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12190, Indonesia T. (62-21) F. (62-21) AKUNTAN INDEPENDEN PERUSAHAAN Berdasarkan Keputusan Edaran sebagai Pengganti Rapat Dewan Komisaris tanggal 16 Juli 2017, Dewan Komisaris menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG) untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember Tahun 2017 merupakan tahun kelima bagi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG) dan tahun pertama bagi Akuntan Publik Cahyadi Muliono, S.E., CPA, sebagai akuntan yang menandatangani Laporan Auditor Independen untuk tahun buku 2017, dalam menjalankan audit atas laporan keuangan Perseroan. Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk tersebut telah menyelesaikan tugas mereka secara independen, sesuai dengan standar profesional akuntan publik, kontrak kerja dan ruang lingkup audit yang telah disepakati. Selama tahun 2017, Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG) tidak memberikan jasa konsultasi kepada Perseroan. Tahun Buku Akuntan Publik Biaya Audit 2017 Siddharta Widjaja & Rekan Rp Siddharta Widjaja & Rekan Rp BIRO ADMINISTRASI EFEK Perjanjian tentang administrasi saham Perseroan sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana dinyatakan dalam Akta Perjanjian Pengelolaan Administrasi Saham No. 54 tanggal 10 April 2013 yang dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., Notaris di Jakarta. Saat ini, PT Datindo Entrycom sebagai Biro Administrasi Efek memberikan pelayanan administrasi bagi pasar sekunder. PT Datindo Entrycom bertanggung jawab atas administrasi pemegang saham terdaftar termasuk perubahan dalam daftar pemegang saham atas nama perusahaan publik. Perseroan membayar biaya tahunan untuk jasa administrasi di pasar sekunder sebesar Rp (termasuk PPN). KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA (KSEI) Perusahaan publik yang sahamnya/efeknya terdaftar di KSEI menggunakan jasa KSEI untuk mengelola saham/efek yang diterbitkan untuk mendapatkan data investor atau pemegang efek sebagai bagian dari proses distribusi dalam aksi korporasi. Perseroan membayar biaya tahunan untuk keanggotaan sebesar Rp (termasuk PPN). 69

72 Kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa seluruh informasi dalam Laporan Tahunan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. tahun 2017 telah dimuat secara lengkap, dan bahwa kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan tersebut. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya, Jakarta, 31 Maret 2018 Dewan Komisaris Edwin Soeryadjaya Joyce Soeryadjaya Kerr Indra Cahya Uno Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Sidharta Utama Komisaris Independen Anangga W. Roosdiono Komisaris Independen Direksi Michael William P. Soeryadjaya Andi Esfandiari Jerry Go Ngo Presiden Direktur Direktur Direktur Independen 70

73 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

74 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 72

75 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

76 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 74

77 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

78 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 76

79 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

80 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 78

81 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

82 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 80

83 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

84 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 82

85 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

86 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 84

87 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

88 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 86

89 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

90 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 88

91 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

92 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 90

93 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

94 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 92

95 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

96 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 94

97 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

98 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 96

99 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

100 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 98

101 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

102 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 100

103 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

104 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 102

105 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

106 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 104

107 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

108 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 106

109 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

110 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 108

111 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

112 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 110

113 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

114 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 112

115 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

116 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 114

117 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

118 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 116

119 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

120 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 118

121 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

122 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 120

123 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

124 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 122

125 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

126 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 124

127 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

128 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 126

129 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

130 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 128

131 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

132 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 130

133 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

134 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 132

135 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

136 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 134

137 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

138 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 136

139 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

140 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 138

141 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

142 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 140

143 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

144 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 142

145 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

146 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 144

147 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

148 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 146

149 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

150 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 148

151 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

152 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 150

153 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

154 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 152

155 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

156 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 154

157 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

158 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 156

159 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

160 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 158

161 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

162 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 160

163 pt saratoga investama sedaya tbk. laporan tahunan

164 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 162

165

166 2017 Menara Karya Lantai 15 Jl. H.R Rasuna Said Blok X-1 Kav 1-2, Jakarta Selatan Telp : Fax :