PENGARUH KETIDAKPASTIAN EKONOMI (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) TERHADAP PERILAKU KREDIT BANK DI INDONESIA

Transkripsi

1 PENGARUH KETIDAKPASTIAN EKONOMI (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) TERHADAP PERILAKU KREDIT BANK DI INDONESIA OLEH MOCH. ARY PRIAGA H DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2006

2 RINGKASAN MOCH ARY PRIAGA. Pengaruh Ketidakpastian Ekonomi (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) Terhadap Perilaku Kredit Bank di Indonesia (dibimbing oleh ANNY. RATNAWATI). Fungsi utama bank pada dasarnya adalah sebagai lembaga intermediasi keuangan yang bertugas mengumpulkan dana dari masyarakat yang kelebihan dana (idle fund/surplus unit) kemudian menyalurkannya kepada masyarakat yang membutuhkan dana (deficit unit). Jika fungsi intermediasi keuangan ini dapat berjalan dengan baik, maka kredit bank menjadi sangat esensial untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Perilaku kredit bank ternyata tidak hanya dipengaruhi oleh aksi kebijakan moneter Bank Sentral maupun oleh pergerakan agregat ekonomi, akan tetapi secara kuat merespon ketidakpastian ekonomi. Dalam kerangka model perilaku bank dalam merespon ketidakpastian ekonomi, bank harus memilih alokasi yang tepat dari kedua kelas aset: surat berharga dan kredit. Ada dua metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini, metode analisis yang pertama adalah model Generilizied Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) yang digunakan untuk mengestimasi besaran ketidakpastian ekonomi yang dalam penelitian ini didekati dengan ragam bersyarat (conditional variance) Industrial Production atau ragam bersyarat nilai tukar. Metode estimasi kedua adalah teknik regresi yang diestimasi dengan maximum likelihood yang digunakan untuk menganalisis pengaruh ketidakpastian ekonomi terhadap penyebaran LTA ratio bank. Untuk mengestimasi ragam bersyarat industrial production, penelitian ini menggunakan data indeks industrial production bulanan dan model yang digunakan adalah model GARCH(1,1) dimana mean equation adalah ARMA(1,1). Sementara itu, untuk mengestimasi ragam bersyarat nilai tukar, penelitian ini menggunakan data nilai tukar (Rp/$) bulanan dan menggunakan model GARCH (2,2) dimana mean equation adalah AR(1). Hasil analisis perubahan loans to asset (LTA) ratio memperlihatkan bahwa bank-bank dengan aset kecil membuat penyesuaian yang lebih besar dalam LTA ratio dibandingkan bank-bank dengan aset besar. Untuk persentase perubahan negatif, bank-bank dengan aset besar memperlihatkan penurunan yang lebih kecil dalam LTA ratio (- 3.03% versus -5.25% dengan t-statistic sebesar 1.77 didasarkan pada 173 observasi). Untuk persentase perubahan positip maupun persentase perubahan absolut nilai rata-rata untuk bank-bank dengan aset besar dan bank-bank dengan aset kecil tidak secara signifikan berbeda. Dari keseluruhan model yang digunakan, hasil regresi memperlihatkan bahwa ketidakpastian ekonomi terutama yang didekati oleh ragam bersyarat nilai tukar sangat kuat mendukung hipotesis dimana ketidakpastian ekonomi sangat signifikan berpengaruh negatif terhadap perilaku kredit bank dengan nilai elastisitas berkisar antara sampai Ini berarti, penurunan dalam

3 ketidakpastian ekonomi akan dihubungkan dengan peningkatan dalam heterogenitas perilaku kredit bank yang diwujudkan dengan memperlebar penyebaran LTA ratio. Sebaliknya, ketika lingkungan ekonomi memperlihatkan ketidakpastian yang tinggi, bank secara kolektif menjadi lebih konservatif yang membawa kepada semakin sempitnya penyebaran LTA ratio, dan secara nyata mendistorsi alokasi yang efisien dari dana yang dipinjamkan. Berdasarkan hasil penelitian yang telah diperoleh maka saran yang dapat diberikan adalah bahwa kebijakan guna mendorong bank-bank beraset kecil melakukan penggabungan usaha perlu dilakukan untuk menghindari pemotongan kredit yang besar yang sering diperlihatkan oleh bank-bank beraset kecil akibat perubahan kondisi ekonomi. Selain itu, kestabilan nilai tukar harus diprioritaskan untuk dijaga untuk mendorong perbankan meningkatkan penyaluran kreditnya.

4 PENGARUH KETIDAKPASTIAN EKONOMI (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) TERHADAP PERILAKU KREDIT BANK DI INDONESIA Oleh MOCH. ARY PRIAGA H Skripsi Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2006

5 INSTITUT PERTANIAN BOGOR FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN DEPARTEMEN ILMU EKONOMI Dengan ini menyatakan bahwa skripsi yang disusun oleh: Nama Mahasiswa : Moch. Ary Priaga Nomor Registrasi Pokok : H Departemen : Ilmu Ekonomi Judul Skripsi : Pengaruh Ketidakpastian Ekonomi (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) Terhadap Perilaku Kredit Bank di Indonesia. dapat diterima sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor Menyetujui, Dosen Pembimbing, Dr. Ir. Anny Ratnawati, MS. NIP Mengetahui, Ketua Departemen Ilmu Ekonomi, Tanggal Kelulusan : Dr. Ir. Rina Oktaviani, MS. NIP

6 PERNYATAAN DENGAN INI SAYA MENYATAKAN BAHWA SKRIPSI INI ADALAH BENAR-BENAR HASIL KARYA SAYA SENDIRI YANG BELUM PERNAH DIGUNAKAN SEBAGAI SKRIPSI ATAU KARYA ILMIAH PADA PERGURUAN TINGGI ATAU LEMBAGA MANAPUN Bogor, Agustus 2006 Moch. Ary Priaga H

7 RIWAYAT HIDUP Penulis bernama Moch. Ary Priaga, lahir pada tanggal 5 Mei 1984 di Rangkasbitung, Provinsi Banten. Penulis merupakan anak ketiga dari empat bersaudara pasangan N. Chusaeni dan Risnaesih. Pada tahun penulis menyelesaikan sekolah dasar di SDN. Muara Ciujung Timur 2 Kemudian melanjutkan sekolah ke SLTPN 3 Rangkasbitung. Tahun 2002, penulis menyelesaikan sekolahnya di SMUN I Rangkasbitung dan diterima di Departemen Ilmu Ekonomi IPB melalui jalur Undangan Seleksi Masuk IPB (USMI). Selama menjadi mahasiswa penulis aktif dibeberapa organisasi kemahasiswaan diantaranya di Forum Mahasiswa Muslim dan Studi Islam (FORMASI) sebagai Ketua Departemen Ekonomi dan Kewirausahaan dan menjadi pengurus di Himpunan Profesi dan Peminat Ilmu-ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan (HIPOTESA). Selain itu, Penulis juga menjadi Asisten Mata Kuliah Ekonomi Dasar I, Ekonomi Dasar II dan Ekonomi Umum. Sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor, penulis melakukan penelitian mengenai Pengaruh Ketidakpastian Ekonomi (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) Terhadap Perilaku Kredit Bank di Indonesia.

8 Kupersembahkan karunia ini untuk kedua orangtuaku Moch. Ary Priaga

9 KATA PENGANTAR Alhamdulillah. Segala puji bagi Allah yang atas izinnya Skripsi yang berjudul Pengaruh Ketidakpastian Ekonomi (Ragam Bersyarat Industrial Production Serta Ragam Bersyarat Nilai Tukar) Terhadap Perilaku Kredit Bank di Indonesia ini akhirnya bisa terselesaikan. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor. Secara umum penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara empiris pengaruh ketidakpastian ekonomi terhadap perilaku kredit bank di Indonesia. Dengan segenap kerendahan hati, izinkan penulis untuk mengucapkan banyak terima kasih kepada pihak-pihak yang secara langsung maupun tidak langsung telah memberikan kontribusinya dalam penyusunan skripsi ini. Ucapan terima kasih secara khusus penulis tujukan kepada: 1. Dr. Ir. Anny Ratnawati, MS selaku Dosen Pembimbing, yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan selama penyusunan skripsi ini. 2. Bapak Firdaus, M.Si selaku penguji utama skripsi ini. 3. Bapak Jaenal Effendi, M.A selaku Komisi Pendidikan. 4. Kedua orang tua yang menjadi kekuatan terbesar bagi penulis. 5. Kakak (Panji dan Andri) serta Adik (Roby) tercinta, atas dukungannya. 6. Bang Adrian Lubis, M.Si yang banyak membantu dalam pengelolaan data. 7. Rekan-rekan di CSIS khususnya Pak Raymond, Pasha, Carlos, Dira, Ba Xandra atas semua bantuannya. 8. Teman-teman di Fakultas Ekonomi dan Manajemen khususnya Ilmu Ekonomi 39 atas kebersamaan yang telah terjalin selama ini. 9. Keluarga besar pondok Girma, yang telah memberikan banyak dukungan dan bantuan. Di atas segala hal, untuk kuasa Illahi Rabbi, penulis mengucap syukur atas segala karunia selama perjalanan hidup.

10 ii Penulis menyadari, bahwa masih terdapat banyak sekali kekurangan serta keterbatasan dalam skripsi ini. Untuk itu, saran dan kritik yang semata-mata bertujuan untuk memperbaiki berbagai kekurangan yang ada sangat penulis harapkan. Akhirnya, semoga skripsi ini bisa memberikan sumbangan kecil bagi perkembangan ekonomi Indonesia serta dapat menambah khazanah pengetahuan kita. Bogor, Agustus 2006 Moch. Ary Priaga H ii