BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
|
|
|
- Herman Tedjo
- 6 tahun lalu
- Tontonan:
Transkripsi
1 BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Four Factor Model memang bisa diaplikasikan untuk menjelaskan perilaku harga saham di Indonesia namun belum sempurna. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa intersep ( ) belum sepenuhnya dapat mengabsorsi dampak dari risiko pasar, firm size, firm value, dan momentum. Satusatunya determinan return saham menurut Four Factor Model yang konsisten adalah return pasar dan hal ini sejalan dengan teori CAPM. Tiga determinan return saham lainnya menurut Four Factor Model yaitu firm size (SMB), firm value (HML) dan momentum (WML) masih memberikan hasil yang inkonsisten baik dalam hal signifikansinya maupun dalam hal arah hubungannya dengan return saham. Inkonsistensi ini dapat disebabkan oleh ketidaksempurnaan Four Factor Model itu sendiri, metodologi pengujian yang kurang akurat, dan lain sebagainya. Dengan demikian hasil penelitian ini mensyaratkan perlunya dan pentingnya dilakukan penelitian lanjutan mengenai aplikabilitas Four Factor Model di pasar modal Indonesia. 76
2 Saran Bertolak dari keterbatasan penelitian ini maka beberapa saran untuk penelitian lanjutan adalah sebagai berikut. 1. Memperluas sampel penelitian. Penelitian ini hanya menggunakan sampel selam 5 tahun dengan jumlah sampel sebanyak 60 perusahaan. Penambahan jumlah sampel penelitian mungkin dapat memberikan hasil yang lebih baik. 2. Mengaplikasikan metodologi pengujian yang lain. Aplikabilitas Four Factor Model dalam penelitian ini diuji dengan statistic uji t. Beberapa peneliti telah mencoba menerapkan metode pengujian lain seperti GRS-F test sebagaimana yang disarankan oleh Gibbons, Ross, dan Shanken (1989).
3 78 DAFTAR KEPUSTAKAAN Agarwalla, S. K., Jacob, J., dan Varma, J. R Four Factor Model in Indian Equities Market. Indian Institute of Management Ahmedabad. September: pp Al-Mwalla, M Can Book-to-Market, Size and Momentum be Extra Risk Factors that Explain the Stock Rate of Return?: Evidence from Emerging Market. Journal of Finance, Accounting and Management. Vol. 3. No. 2. Juli: pp Black, F Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing. Journal of Finance. Vol. 45. No. 3. Juli: pp Bundo, S. K An Analysis of Stock Market Anomalies and Momentum Strategies on the Stock Exchange of Mauritius. AERC Research Paper 227. Januari: pp Carhart, M. M On Persistence in Mutual Fund Performance. Journal of Finance. Vol. 52. No. 1. Maret: pp Carhart, M. M., Carpenter, J. N., Lynch, A. W., dan Musto, D. K Mutual Fund Survivorship. The Review of Financial Studies. Vol. 15. No. 5. Winter: pp Chen, L., Novy-Marx, R., dan Zhang, L An Alternative Three-Factor Model. Working Paper Series. Czapkiewicz, A., dan Wojtowicz, T The Four Factor Asset Pricing Model on the Polish Stock Market. Economic Research-Ekonomska Istrazivanja. Vol. 27. No. 1. November: pp
4 Fama, E. F., dan French, K. R The Cross Section of Expected Stock Returns. The Journal of Finance. Vol. XLVII. No. 2. Juni: pp Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds. Journal of Financial Economics. Vol. 33. September: pp Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies. Journal of Finance. Vol. 51. No. 1. Maret: pp The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Journal of Economic Perspectives. Vol. 18. No. 3. Summer: pp Gesiraja, G. D. B Analisis Penerapan Three Factor Model pada Industri Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Surabaya: Program Sarjana Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Her, J. F. L., Masmoudi, T., dan Suret, J. M Evidence to Support The Four-Factor Pricing Model from the Canadian Stock Market. International Financial Market Institutions and Money. Vol. 14. April: pp Harrington, D. R., Modern Portfolio Theory and The Capital Asset Pricing Model: A Users Guide. Englewood Cliffs: Prentice-Hall, Inc. Jegadeesh, N., dan Titman, S Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implication for Stock Market Efficiency. Journal of Finance. Vol. 48. No. 1. Maret: pp
5 Khamlichi, A. E., Arouri, M., dan Teulon, F Persistence on Performance Using The Four-Factor Pricing Model. The Journal of Applied Business Research. Vol. 30. No. 3. Juni: pp Lakonishok, J., Shleifer, A., dan Vishny, R. W Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk. The Journal of Finance. Vol. 49. No. 5. Desember: pp Lopez, H. L On the Robustness of The CAPM, Fama and French Three Factor Model and the Carhart Four Factor Model on the Dutch Stock Market. Bachelor Thesis in Finance. Tilburg University. Markowitz, H Portfolio Selection. The Journal of Finance. Vol. 7. No. 1. Maret: pp Merton, R. C An Intertemporal Capital Asset Pricing Model. Econometrica. Vol. 41. No. 5. September: pp Murhadi, W. R Pengaruh Idiosyncratic Risk dan Likuiditas Saham terhadap Return Saham. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol. 15. No. 1. Maret: pp Niunco, S., Tests of the 4-Factor Capital Asset Pricing Model on the Amsterdam Stock Exchange. BSc in Economics. University of Amsterdam. Novak, J., dan Petr, D CAPM Beta, Size, Book-to-Market, and Momentum in Realized Stock Returns. Czech Journal of Economics and Finance. Vol. 60. No. 5. pp
6 Pasaribu, R. B. F Pemilihan Model Asset Pricing. Jurnal Akuntansi dan Manajemen. Vol. 21. No. 3. Desember: pp Prabawanti, N Analisis Komparansi Kinerja Capital Asset Pricing Model, Three Factor Model, dan Four Factor Model (Studi pada Saham Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Surakarta: Universitas Sebelas Maret. Riro, G. K., dan Wambugu, J. M A Test of Asset-Pricing Models at the Nairobi Securities Exchange. Research Journal of Finance and Accounting. Vol. 6. No. 2. pp Sacco, G. M An Empirical Evaluation of Capital Asset Pricing Models on the JSE. Electronic Theses and Dissertations. Sharpe, W Capital Asset Prices A Theory of Market Equilibrium under Condition of Risk. The Journal of Finance. Vol. 19. No. 3. September: pp Tandelilin, E Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisius. Triani, I Pengaruh Four Factor Model Carhart terhadap Return pada Reksa Dana Top Five Star dan Top Four Star Periode Tesis. Yogyakarta: Program Studi Magister Manajemen Atma Jaya Yogyakarta. Zubir, Z Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham, Jakarta: Salemba Empat.
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Berdasarkan hasil penelitian ini maka dapat ditarik kesimpulan penting bahwa TFM merupakan sebuah asset pricing model yang valid dan dapat diaplikasikan untuk menjelaskan
BAB6 PENUTUP. Penelitian ini menunjukkan bahwa tidak ditemukan return momentum
BAB6 PENUTUP BAB6 PENUTUP Penelitian ini menunjukkan bahwa tidak ditemukan return momentum berdasarkan winner portfolio pada pasar saham di Indonesia. Return momentum juga tidak ditemukan pada jangka waktu
BAH 7 SIMP ULAN DAN SARAN
BAH 7 SIMP ULAN DAN SARAN BAB7 SIMPULAN DAN SARAN 7.1. Simpulan Berdasarkan anal isis dan pel11bahasan perlllasalahan yang terdapat pada bab sebelulllnya, dapat dial11bil kesilllplilan sebagai berikllt:
BAB 1 PENDAHULUAN. yang dikenal dengan model penilaian harga aset (model asset pricing) dengan
BAB 1 PENDAHULUAN A. Latar Belakang Jika seorang investor melakukan investasi dalam suatu aset, maka kemampuan untuk mengestimasi tingkat pengembalian aset menjadi hal yang sangat penting dilakukan oleh
KESIMPULAN DAN SARAN
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan antara variabel independen (Faktor Risiko Pasar, Firm Size, Book to Market, dan Momentum) terhadap variabel
BAB II TINJAUAN PUSTAKA. 2010:104). Kedua jenis risiko tersebut adalah risiko sistematis (systematic risk)
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori 1. Teori Portofolio Teori portofolio modern telah diperkenalkan bahwa risiko investasi total dapat dipisahkan menjadi dua jenis risiko. Risiko ini berdasarkan
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang
1 BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Since the future not known with certainty, it must be expected or anticipated return which we discount (Markowitz, 1952, p. 77). Pernyataan ini menunjukkan bahwa
PENGARUH FOUR FACTOR MODEL CARHART TERHADAP RETURN PADA REKSA DANA TOP FIVE STAR DAN TOP FOUR STAR PERIODE
TESIS PENGARUH FOUR FACTOR MODEL CARHART TERHADAP RETURN PADA REKSA DANA TOP FIVE STAR DAN TOP FOUR STAR PERIODE 2008-2012 IMA TRIANI No. Mhs: 125001746/PS/MM PROGRAM STUDI MAGISTER MANAGEMEN PROGRAM PASCASARJANA
BAB I PENDAHULUAN. pengembalian saham (stock return) pada sebuah portofolio saham yang
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah Fama-French Three-Factor Model adalah sebuah model yang menjelaskan pengembalian saham (stock return) pada sebuah portofolio saham yang dikembangkan oleh Eugene
BAB I PENDAHULUAN. alternatif investasi yang menarik bagi para investor. Bagi sebagian besar investor
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Pasar modal merupakan salah satu pilar penggerak ekonomi terpenting di Indonesia. Pasar modal berperan penting sebagai salah satu sumber utama permodalan eksternal
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1. Simpulan Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan tentang pengujian interval return yang tepat dalam mengestimasi beta pada perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ-45
BAB V PENUTUP. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan mengenai fenomena market
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan mengenai fenomena market overreaction dan pengaruh firm size dan likuiditas terhadap fenomena price reversal pada indeks sektor manufaktur
PENGUJIAN KEKUATAN MODEL CARHART EMPAT FAKTOR TERHADAP EXCESS RETURN SAHAM DI INDONESIA
PENGUJIAN KEKUATAN MODEL CARHART EMPAT FAKTOR TERHADAP EXCESS RETURN SAHAM DI INDONESIA Yossy Imam Candika Universitas Airlangga, Fakultas Vokasi, Departemen Bisnis Jalan Srikana 65 Surabaya Telepon: (031)
BAB I PENDAHULUAN. dikenal dengan sebutan investor ini tinggal memilih perusahaan go-public yang
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Berinvestasi saham di pasar modal merupakan sebuah alternatif yang baik terutama bagi seseorang yang telah memiliki modal tetapi kebingungan mengelola dana tersebut
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Pasar modal merupakan kondisi keseluruhan aktivitas dari berbagai instrumen keuangan (sekuritas) jangka panjang yang dapat diperjualbelikan, baik dalam bentuk hutang
BAB I PENDAHULUAN. lainnya yang dilakukan pada saat ini, dengan tujuan memperoleh sejumlah
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah Setiap orang dihadapkan pada berbagai pilihan dalam menentukan proporsi dana atau sumber daya yang dimiliki untuk konsumsi saat ini dan di masa yang akan datang.
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1. Simpulan Penelitian ini menguji overreaction hypothesis pada saham LQ- 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan, maka dapat diambil
keterkaitannya dalam investasi lebih dari satu tahun. Berdasarkan definisi
II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teori 2.1.1 Pasar Modal Pasar modal merupakan sarana pembentukan modal dan akumulasi dana yang diarahkan, untuk meningkatkan partisipasi masyarakat dalam pengarahan dana
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan resiprokal antara capital structure dengan stock return. Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan dengan
Disusun sebagai salah satu syarat menyelesaikan Program Studi Strata I pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
ANALISIS PERBANDINGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DENGAN THREE FACTORS PRICING MODEL DALAM MENGESTIMASI RETURN SAHAM (Pada Saham Perusahaan Non Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) Disusun
BAB I PENDAHULUAN. yang menjelaskan mengenai hubungan risiko dan harapan pengembalian (expected
BAB I PENDAHULUAN 1.1.Latar Belakang Capital Asset Pricing Model (CAPM) merupakan suatu model penilaian aset yang menjelaskan mengenai hubungan risiko dan harapan pengembalian (expected return) pada tiap
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Tingkat pertumbuhan perekonomian suatu negara dapat dilihat dari perkembangan pasar modalnya. Pasar modal merupakan suatu wadah atau tempat untuk memperjualbelikan
BAB II TINJAUAN PUSTAKA. perusahaan. Saham dibagi atas dua kelas yaitu saham biasa (common stock) dan
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Definisi dan Konsep 2.1.1. Saham Saham (stock) adalah bentuk hak kepemilikan yang dapat dijual oleh suatu perusahaan. Saham dibagi atas dua kelas yaitu saham biasa (common
BAB I PENDAHULUAN. historis yang paling baik. Yang menjadi permasalahan kinerja masa lalu belum
1 1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Dalam melakukan pemilihan investasi saham, langkah yang umumnya akan diambil investor adalah melakukan evaluasi terhadap kinerja historis saham, dan kemudian
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah
1. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Pasar modal merupakan sarana efektif sebagai penggalang dana jangka panjang dari masyarakat untuk disalurkan ke sektor-sektor produktif. Aktivitas pasar modal
ANALISIS PENGARUH THREE FACTOR MODEL FAMA DAN FRENCH TERHADAP EXPECTED RETURN PADA REKSA DANA TOP FIVE STAR MONTHLY DATA PERIODE 2009-2011.
ANALISIS PENGARUH THREE FACTOR MODEL FAMA DAN FRENCH TERHADAP EXPECTED RETURN PADA REKSA DANA TOP FIVE STAR MONTHLY DATA PERIODE 2009-2011 Skripsi Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana
BAB I PENDAHULUAN. utama, yaitu hasil yang diharapkan (expected return) dan risiko investasi. Pada
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Investor dalam melakukan investasi akan mempertimbangkan dua hal utama, yaitu hasil yang diharapkan (expected return) dan risiko investasi. Pada umumnya investor
ANALISIS PENERAPAN THREE FACTOR MODEL PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi S-1
ANALISIS PENERAPAN THREE FACTOR MODEL PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi S-1 OLEH : GISELA DELARIA BELA GESIRAJA 3103012214 JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS
APLIKABILITAS CARHART FOUR FACTOR MODEL DALAM MEMPREDIKSI STOCK RETURN DI PASAR MODAL INDONESIA
APLIKABILITAS CARHART FOUR FACTOR MODEL DALAM MEMPREDIKSI STOCK RETURN DI PASAR MODAL INDONESIA OLEH: ERICK TEOFILUS GUNAWAN 3103013262 JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
PENERAPAN THREE FACTOR MODEL DAN FOUR FACTOR MODEL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi S-1
PENERAPAN THREE FACTOR MODEL DAN FOUR FACTOR MODEL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi S-1 Oleh: Yohanes Putra Wasad 3103012243 JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS
BAB I PENDAHULUAN. pasar ini, investasi memiliki risiko dan return yang berbeda. Risiko dan
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Investasi dapat dilakukan di beberapa jenis pasar keuangan, mulai dari pasar uang, pasar modal, hingga pasar derivatif. Dalam setiap jenis pasar ini, investasi memiliki
CAPITAL INTENSITY DAN RISIKO SISTEMATIS
CAPITAL INTENSITY DAN RISIKO SISTEMATIS Rahmat Setiawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga ABSTRACT Penelitian ini bermaksud untuk menganalisis pengaruh capital intensity terhadap risiko
BAB I PENDAHULUAN. maupun luar negeri. Selain itu juga penanaman modal atau investasi adalah
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Investasi atau penanaman modal adalah suatu penanaman modal yang diberikan oleh perseorangan atau perusahaan atau organisasi baik dalam negeri maupun luar negeri. Selain
SKRIPSI OLEH YOLITA DEPARTEMEN UNIVERSI MEDAN. Universitas Sumatera Utara
SKRIPSI ANALISIS STOCK RETURNS PERUSAHAAN PERBANKAN PADAA JAKARTA COMPOSITE INDEX MENGGUNAKAN FAMA-FRENCH THREE-FACTORR MODEL OLEH YOLITA NIM. 110501087 PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 SIMPULAN Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional serta leverage dan size terhadap kinerja perusahaan
DETERMINAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK JAKARTA. Oleh : Basuki 1, Pramuka 2, Sudarto 3,
DETERMINAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK JAKARTA Oleh : Basuki 1, Pramuka 2, Sudarto 3, 1 Alumni Program Pascasarjana Universitas Jenderal Soedirman 2 Dosen Manajemen Bisnis Fakultas
BAB I PENDAHULUAN. Investasi merupakan penundaan konsumsi sekarang untuk dimasukkan ke
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Investasi merupakan penundaan konsumsi sekarang untuk dimasukkan ke aktiva produktif selama periode waktu tertentu, Jogiyanto (2010). Dengan demikian diharapkan penundaan
BAB I PENDAHULUAN. Pasar modal merupakan salah satu sarana yang dapat dimanfaatkan untuk
1 BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Pasar modal merupakan salah satu sarana yang dapat dimanfaatkan untuk memobilisasi dana, baik dana dari dalam maupun luar negeri. Kehadiran pasar modal menambah banyaknya
BAB I PENDAHULUAN. dikelompokkan menjadi dua bagian, yaitu investasi (investment), sering juga
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah Penelitian keuangan dan juga teori keuangan biasanya dapat dikelompokkan menjadi dua bagian, yaitu investasi (investment), sering juga disebut teori pasar modal
SATUAN ACARA PERKULIAHAN
Pertemuan ke - : 1 : The Role and Environment of Managerial Finance. Indikator Uraian Materi Perkuliahan Metode dan Media Buku The Role and Environment 1. dapat menjelaskan 1. Finance and Business a,b,e,g,h
Ratih Paramitasari Fakultas Ekonomi Universitas Terbuka UPBJJ Surakarta ABSTRACT
PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN RISIKO TIDAK SISTEMATIS TERHADAP EXPECTED RETURN SAHAM DALAM RANGKA PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM LQ-45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN SINGLE INDEX MODEL PERIODE
BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Dari analisis data serta pembahasan, dapat diambil beberapa kesimpulan, yaitu: 1. Struktur modal berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, artinya perusahaan
ANALISIS STOCK RETURNS PERUSAHAAN PERBANKAN PADA JAKARTA COMPOSITE INDEX MENGGUNAKAN FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL
ANALISIS STOCK RETURNS PERUSAHAAN PERBANKAN PADA JAKARTA COMPOSITE INDEX MENGGUNAKAN FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL Yolita Syarief Fauzie Abstract: The validity of Fama-French Three-Factor Model has been
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Hasil penelitian ini membuktikan bahwa intellectual capital berpengaruh positif terhadap financial return internal perusahaan (return on equity) pada industri jasa
II. TINJAUAN PUSTAKA. guna menunjang pembiayaan pembangunan nasional. Sebagai salah satu elemen
II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teori 2.1.1 Pasar Modal Pasar modal merupakan sarana pembentukan modal dan akumulasi dana yang diarahkan, untuk meningkatkan partisipasi masyarakat dalam pengarahan dana
PENGARUH IDIOSYNCRATIC RISK DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM
JMK, VOL. 15, NO. 1, MARET 2013, 33-40 ISSN 1411-1438 DOI: 10.9744/jmk.15.1.33-40 PENGARUH IDIOSYNCRATIC RISK DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM Werner R. Murhadi Fakultas Bisnis & Ekonomika, Universitas
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Sektor keuangan dan pasar modal adalah bagian yang menjadi salah satu poros dalam tolak ukur perkembangan dunia dalam segala bidang. Sektor keuangan dan pasar modal
I. PENDAHULUAN. ditopang oleh banyaknya permintaan akan hunian yang semakin tinggi sejalan
I. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Sektor properti merupakan sektor yang menarik mengingat sektor ini sangat ditopang oleh banyaknya permintaan akan hunian yang semakin tinggi sejalan dengan peningkatan
EVALUASI RETURN DAN RISK ADJUSTED PERFORMANCE PORTOFOLIO VALUE VERSUS GLAMOUR PADA PASAR MODAL INDONESIA
DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 4, Nomor 2, Tahun 2015, Halaman 1-10 http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr ISSN (Online): 2337-3792 EVALUASI RETURN DAN RISK ADJUSTED PERFORMANCE PORTOFOLIO
Return Saham Sekitar Cum-date dan Ex-Date. Oleh: Nico Silitonga dan Adler Haymans Manurung
Return Saham Sekitar Cum-date dan Ex-Date Oleh: Nico Silitonga dan Adler Haymans Manurung Abstract Paper ini bertujuan membahas pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi tingkat pengembalian saham pada
ANALISIS EXPECTED RETURN : STUDI PERBANDINGAN METODE CAPM DAN APT PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALISIS EXPECTED RETURN : STUDI PERBANDINGAN METODE CAPM DAN APT PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008 2013 Oleh : CARESA JUWANA, ST. 8122412011 MAGISTER
BAB 1 PENDAHULUAN Latar Belakang
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang dikembangkan oleh Sharpe (1964), Lintner (1965), dan Mossin (1966) telah menjadi model utama dalam bidang keuangan sampai sekarang.
BAB II LANDASAN TEORI
BAB II LANDASAN TEORI II.1. Studi Literatur atas Ukuran Risiko Berdasarkan Pasar Kemajuan besar di dalam teori keuangan terjadi ketika Harry Markowitz mempublikasikan artikelnya yang terkenal mengenai
UKDW BAB I PENDAHULUAN. 1.1 Latar Belakang. Para pelaku pasar modal memerlukan informasi untuk membuat
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Para pelaku pasar modal memerlukan informasi untuk membuat keputusaninvestasi.informasi yang diperlukan tersebut diantaranya disajikan dalam laporankeuangan yang dipublikasikan.
Jurnal Akuntansi & Bisnis (Journal of Accounting & Business) Vol. 9, No.1, Pebruari 2009, ISSN:
Jurnal Akuntansi & Bisnis (Journal of Accounting & Business) Vol. 9, No.1, Pebruari 2009, ISSN: 1412-0852 DEWAN EDITOR KETUA Bambang Sutopo WAKIL KETUA Bandi EDITOR PELAKSANA Doddy Setiawan Sulardi Santoso
Deskripsi Mata Kuliah: AK 408 MANAJEMEN KEUANGAN, S-1, 3 SKS, Semester 3
Deskripsi Mata Kuliah: AK 408 MANAJEMEN KEUANGAN, S-1, 3 SKS, Semester 3 Mata kuliah ini menjelaskan tentang konsep dasar teori manajemen keuangan, baik mengenai tujuan maupun tentang keputusan-keputusan
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
97 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Berdasarkan hasil penelitian yang telah diuraikan sebelumnya, maka dapat disimpulkan sebagai berikut : 1. Variabel ROE (X 1 ) tidak berpengaruh secara signifikan
MENGUJI MODEL TIGA FAKTOR FAMA DAN FRENCH DALAM MEMPENGARUHI RETURN SAHAM STUDI PADA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA
WARTA EKONOMI VOL. 04 NO. 01 JUNI 2015 23 MENGUJI MODEL TIGA FAKTOR FAMA DAN FRENCH DALAM MEMPENGARUHI RETURN SAHAM STUDI PADA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : Andri Yeswanto 1), Ronny Malavia
BAB V PENUTUP. data populasi perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek
BAB V PENUTUP Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemilikan manajerial, struktur modal, pertumbuhan dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini merupakan penelitian
BAB V PENUTUP. profitabilitas, leverage, dan likuiditas terhadap return saham maka terdapat
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Dari hasil penelitian dan analisis yang telah dilakukan mengenai pengaruh profitabilitas, leverage, dan likuiditas terhadap return saham maka terdapat beberapa hasil penelitian
BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN
41 5.1. Kesimpulan BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN Berdasarkan pengujian hipotesis dan pembahasan pada Bab 4, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut : 1. Blockholder ownership berpengaruh signifikan
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN 5.1 Simpulan Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan pada penelitian sekarang, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut: 1. Laba tidak berpengaruh
PERBANDINGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN THREE FACTORS MODEL FAMA AND FRENCH (TFMFF) DALAM MENGESTIMASI RETURN SAHAM
PERBANDINGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN THREE FACTORS MODEL FAMA AND FRENCH (TFMFF) DALAM MENGESTIMASI RETURN SAHAM Kadek Mira Pitriyanti 1, Komang Dharmawan 2, G.K. Gandhiadi 3 1 Jurusan Matematika,
BAB V PENUTUP. Berdasarkan analisis dan pembahasan yang telah dijelaskan pada bab
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Berdasarkan analisis dan pembahasan yang telah dijelaskan pada bab sebelumnya, maka dapat dijelaskan dalam beberapa kesimpulan sebagai berikut : 1. Hasil penelitian ini menunjukkan
PENGARUH THREE FACTORS MODEL FAMA AND FRENCH TERHADAP RETURNS SAHAM
PENGARUH THREE FACTORS MODEL FAMA AND FRENCH TERHADAP RETURNS SAHAM (Studi Empiri pada Indeks LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) Fhatmi Rahmadina¹, Yunilma², Meihendri³ Jurusan Akuntansi, Fakultas
BAB V KESIMPULAN. Pada bab ini akan membicarakan tentang kesimpulan dari hasil penelitian,
BAB V KESIMPULAN 5.1 Pendahuluan Pada bab ini akan membicarakan tentang kesimpulan dari hasil penelitian, implikasi kebijakan, keterbatasan serta agenda penelitian mendatang. 5.2 Kesimpulan Dari hasil
BAB III KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN HIPOTESIS
23 BAB III KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN HIPOTESIS 3.1 Kajian Teori 3.1.1 Investasi Menurut Bodie et.al, (2014) pengertian investasi adalah komitmen saat ini atas uang atau sumber daya lain dengan
STUDI EMPIRIS THREE FACTOR MODEL PADA BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2005 SAMPAI TAHUN 2011
46 Studi Empiris Three Factor Model pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2005 Sampai Tahun 2011 STUDI EMPIRIS THREE FACTOR MODEL PADA BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2005 SAMPAI TAHUN 2011 Andreas Kiky Universitas
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
53 BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN 5.1. Simpulan Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan maka dapat disimpulkan bahwa insentif pengungkapan sukarela berpengaruh positif signifikan terhadap keinformatifan
Abstrak. Universitas Kristen Maranatha
Abstrak Perkembangan pasar modal di Indonesia saat ini semakin meningkat. Hal ini terlihat dari semakin banyaknya investor yang menjadikan pasar modal sebagai alternatif berinvestasi. Meskipun demikian,
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN. dapat menjadi pengetahuan bagi investor dan masyarakat. penulis dapat menyimpulkan bahwa:
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap peristiwa pengumuman penurunan harga BBM 16 Januari 2015. Penelitian ini menggunakan metode
PENGUJIAN FAMA AND FRENCH THREE FACTOR MODEL TERHADAP RETURN PADA SAHAM LQ-45 BURSA EFEK INDONESIA TAHUN
TUGAS AKHIR PENGUJIAN FAMA AND FRENCH THREE FACTOR MODEL TERHADAP RETURN PADA SAHAM LQ-45 BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2009-2011 Ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan akademik guna memperoleh gelar
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Perkembangan dalam pasar modal saat ini kian menarik banyak investor untuk melakukan investasi. Investasi adalah komitmen atas sejumlah dana atau sumberdaya lainnya
PENGUJIAN FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL DI INDONESIA
Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 13, No.2 Mei 2009, hal. 198 208 Terakreditasi SK. No. 167/DIKTI/Kep/2007 PENGUJIAN FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL DI INDONESIA Damar Hardianto Suherman Fakultas Ekonomi
ANALISIS KOMPARASI KINERJA CAPITAL ASSET PRICING MODEL, THREE FACTORS PRICING MODEL, DAN FOUR FACTORS PRICING MODEL
ANALISIS KOMPARASI KINERJA CAPITAL ASSET PRICING MODEL, THREE FACTORS PRICING MODEL, DAN FOUR FACTORS PRICING MODEL (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN NON KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA) Disusun
DAFTAR ACUAN. Arifin Ali, 2002, Membaca Saham, Edisi Pertama, Andi, Yogyakarta.
DAFTAR ACUAN Arifin Ali, 2002, Membaca Saham, Edisi Pertama, Ai, Yogyakarta. Bodie, Zvi., Kane, Alex., Marcus J.Allan, 1999, Investments, 6 ed., Irwin, New York. Farrell, Jr. James L., 1997, Portfolio
BAB V PENUTUP. perception dan risk propensity serta menguji hubungan antara risk perception dan
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Berdasarkan hipotesis pada penelitian ini yang menguji perbedaan risk perception dan risk propensity serta menguji hubungan antara risk perception dan risk propensity maka
BAB I PENDAHULUAN. berinvestasi. Layaknya pasar, bursa efek dapat dikaitkan sebagai tempat
1 BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah Bursa efek dirancang untuk dapat digunakan sebagai tempat untuk berinvestasi. Layaknya pasar, bursa efek dapat dikaitkan sebagai tempat pertemuan antara penjual
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN Penelitian ini ingin menguji pengaruh growth opportunity terhadap kebijkan pendanaan dan kebijakan dividen perusahaan. Berdasarkan penelitian dan pembahasan yang telah dilakukan,
BAB7. SIMPULAN,~D~:'SARAJl '-~,
BAB7 SIMPULAN,~D~:'SARAJl '-~, BAB7 SIMPULAN DAN SARAN 7.1 Simpulan 7.1.1 Kesimpulan Dari Penelitian Dari analisis dan pembahasan yang telah dilakukan dapat diambil beberapa kesimpuian sebagai berikut:
KEUNIKAN MODEL BLACK LITTERMAN DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO 1. Abstract
KEUNIKAN MODEL BLACK LITTERMAN DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO 1 Retno Subekti 2 Abstract Teori pembentukan portofolio diawali oleh Markowitz dengan mean-variancenya di tahun 50an. Selanjutnya bermunculan
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan dapat disimpulkan sebagai berikut: 1. Pengaruh pertumbuhan perusahaan terhadap nilai perusahaan tidak
ANALISIS SEKTOR INDUSTRI PERTANIAN PADA MODEL CAPM. Andreas Kiky Universitas Multimedia Nusantara Abstract
14 Analisis Sektor Industri Pertanian pada Model CAPM ANALISIS SEKTOR INDUSTRI PERTANIAN PADA MODEL CAPM Andreas Kiky Universitas Multimedia Nusantara andreas.kiky@umn.ac.id Abstract The most popular Asset
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Berdasarkan hasil analisis statistik, analisis data dan pembahasan, maka ditarik simpulan sebagai berikut: 1. Variabel dividend per share, ukuran perusahaan, earning
BAB V PENUTUP. menguji dua teori terkait risiko kesulitan keuangan dan return saham yaitu
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Hubungan antara risiko kesulitan keuangan dengan tiga anomali pasar modal yaitu size effect, value effect, dan momentum effect dilakukan untuk menguji dua teori terkait risiko
DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 1, Nomor 1, Tahun 2012, Halaman 1-14
DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 1, Nomor 1, Tahun 2012, Halaman 1-14 http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr ANALISIS PENGARUH RISIKO PASAR, SIZE, BOOK TO MARKET, DAN MOMENTUM TERHADAP KEPUTUSAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Simpulan yang dapat diambil dari hasil analisis statistik, analisis data dan pembahasan mengenai penelitian yang telah dilakukan dengan judul Pengaruh Faktor-Faktor
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
BAB 5 SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN 5.1. Simpulan Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan maka dapat disimpulkan sebagai berikut: 1. Pajak berpengaruh secara positif signifikan terhadap keputusan
DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 6, Nomor 2, Tahun 2017, Halaman ISSN (Online):
DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT Volume 6, Nomor 2, Tahun 2017, Halaman 1-15 http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr ISSN (Online): 2337-3792 ANALISIS PENGARUH BOOK TO MARKET, SIZE, SYSTEMATIC RISK,
PROFITABILITAS STRATEGI MOMENTUM DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE JANUARI 2003 DESEMBER 2007)
Hal: 175 186 PROFITABILITAS STRATEGI MOMENTUM DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE JANUARI 2003 DESEMBER 2007) B Yuliarto Nugroho Departemen Ilmu Administrasi Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas
BAB I PENDAHULUAN. dibicarakan dalam dunia keuangan perusahaan (corporate finance). Platt dan Platt
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Kesulitan keuangan dan kebangkrutan telah menjadi topik yang hangat dibicarakan dalam dunia keuangan perusahaan (corporate finance). Platt dan Platt (2002) mendefinisikan
BAB II LANDASAN TEORI
BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Sejarah Bursa Efek Indonesia Secara historis, pasar modal telah hadir jauh sebelum Indonesia merdeka. Pasar modal atau bursa efek telah hadir sejak jaman kolonial Belanda dan
OVERVIEW. Dua model keseimbangan: Arbitrage Pricing Theory (APT) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 3/40
OVERVIEW Dua model keseimbangan: 3/40 Capital Asset Pricing Model (CAPM) Arbitrage Pricing Theory (APT) PENDAHULUAN TENTANG CAPM Penentuan asset pricing suatu sekuritas individual dan/atau portofolio merupakan
BAB V PENUTUP. sampel sebanyak 26 Bank maka dapat disimpulkan:
BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan di Bab IV dengan sampel sebanyak 26 Bank maka dapat disimpulkan: a. Size RMC menunjukkan pengaruh yang signifikan dan mempunyai
Goetzmann, W. dan Ibbotson, R "Do Winners Repeat?". Journal of Portfolio Management, Vol. 2 No. 2 (Winter): 9-18.
DAFTAR PUSTAKA Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. www.bapepam.go.id. 2013. Bapepam-LK. "Factbook Bapepam-LK Tahun 2011." www.bapepam.go.id. 2011. Bauer, R., Otten, R. and Rad, A.T. "New Zealand
UKURAN PERUSAHAAN STRUKTUR MODAL DAN NILAI PERUSAHAAAN. Heince R.N. Wokas (
UKURAN PERUSAHAAN STRUKTUR MODAL DAN NILAI PERUSAHAAAN Heince R.N. Wokas (Email : heincewokas@gmail.com) Abstract The objective of this study is to find and to test the effect of firm size, capital structure,
BAB V PENUTUP. Penelitian ini menggunakan uji analisis linier berganda untuk menguji
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan Penelitian ini menggunakan uji analisis linier berganda untuk menguji apakah variabel current ratio, debt to equity, return on asset, price to book value secara simultan berpengaruh
TUGAS AKHIR PENGUJIAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO DENGAN MENGGUNAKAN BETA KOREKSI PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100
TUGAS AKHIR PENGUJIAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO DENGAN MENGGUNAKAN BETA KOREKSI PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 PERIODE AGUSTUS 2009 JULI 2014 Ditulis untuk memenuhi sebagian
MATERI 6 MODEL-MODEL KESEIMBANGAN
MATERI 6 MODEL-MODEL KESEIMBANGAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) PORTOFOLIO PASAR GARIS PASAR MODAL (CAPITAL MARKET LINE/CML) GARIS PASAR SEKURITAS (SECURITY MARKET LINE/SML) PENGUJIAN TERHADAP CAPM
Intemporal Capital Assets Pricing Model Sebagai Prediktor Return Portofolio Saham
Aset, September 2009, hal. 159-169 Vol. 11, No.2 ISSN 1693-928X Intemporal Capital Assets Pricing Model Sebagai Prediktor Return Portofolio Saham Intemporal Capital Assets Pricing Model As Predictor for