ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

Transkripsi

1 TUGAS AKHIR - ST 0315 ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN NURUL KOMARIYAH NRP Dosen Pembimbing Muhammad Sjahid Akbar, Msi PROGRAM STUDI DIPLOMA III STATISTIKA JURUSAN STATISTIKA Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam Institut Teknologi Sepuluh Nopember Surabaya 2009

2 FINAL PROJECT - ST 0315 THE INFLUENCE ANALYSIS OF SBI INTEREST, US DOLLAR EXCHANGE AND INFLATION RATE TO THE INDEX OF STOCK EXCHANGE PRICE MERGER NURUL KOMARIYAH NRP Supervisor Muhammad Sjahid Akbar, Msi DIPLOMA III DEPARTMENT Of STATISTICS DEPARTMENT STATISTICS Faculty Of Mathematics And Natural Science Sepuluh Nopember Institute Of Technology Surabaya 2009

3 Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Nilai Kurs Dollar AS, Dan Tingkat Inflasi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan TUGAS AKHIR Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Kelulusan Di Program Studi Diploma Tiga Statistika Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam Institut Teknologi Sepuluh Nopember Surabaya Oleh : NURUL KOMARIYAH NRP Disetujui oleh Pembimbing Tugas Akhir : Muhammad Sjahid Akbar, M.Si ( ) NIP Mengetahui Ketua Jurusan Statistika FMIPA-ITS Dr. Sony Sunaryo, M.Si NIP SURABAYA, JULI 2009

4 ANALISIS PENGARUH SUKU BUNGA SBI, NILAI KURS DOLLAR AS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN Nama Mahasiswa : Nurul Komariyah NRP : Jurusan : Dipl. III Statistika FMIPA-ITS Dosen Pembimbing : Muhammad Sjahid Akbar, M.Si Abstrak IHSG merupakan salah satu indeks pasar saham yang digunakan oleh Bursa Efek Indonesia. Pembentukan atau pola pergerakan IHSG memiliki keterkaitan dengan tingkat inflasi sebagai suatu gejala ekonomi, tingkat suku bunga dan nilai tukar mata uang. Penelitian ini bertujuan untuk mendeskrptifkan karakteristik nilai suku bunga SBI, nilai kurs dollar AS, tingkat inflasi dan IHSG serta mengetahui model regresi berganda yang diperoleh dari hasil regresi nilai suku bunga SBI, nilai kurs dollar AS, dan tingkat inflasi terhadap IHSG. Melalui analisis regresi berganda diperoleh model IHSG yang mengalami kasus otokorelasi, maka kasus diatasi dengan cara memasukkan variabel ε sebagai variabel independen kemudian diregresikan kembali dan diperoleh persamaan sebagai berikut: Ŷ = X X X ε Dengan R 2 = 94.8% Keseluruhan parameter signifikan terhadap IHSG sehingga dapat disimpulkan bahwa tingkat inflasi, suku bunga SBI, kurs dollar AS, dan tingkat kesalahan model pada bulan sebelumnya berpengaruh terhadap IHSG. Kata Kunci: IHSG, regresi berganda, otokorelasi iii

5 iv

6 THE INFLUENCE ANALYSIS OF SBI INTEREST, US DOLLAR EXCHANGE AND INFLATION RATE TO THE INDEX OF STOCK EXCHANGE PRICE MERGER Name : Nurul Komariyah NRP : Department : Dipl. III Statistics FMIPA-ITS Supervisor : Muhammad Sjahid Akbar, M.Si ABSTRACT IHSG is one of the indexes of the market stock which used by the Indonesian Stock Exchange. The formtion or the pattern of IHSG fluctuation has a relation with the inflation rate as an economical symptom, the interest and the exchange rate of the currency. This study aims at giving description about the characteristic of SBI interest, US dollar exchange, inflation rate and IHSG and solving multiple regression model gained from the regression of SBI interest, US dollar exchange rate and inflation to IHSG. IHSG model with auto-correlation case is obtained by using the multiple regression analysis, so that the case can be overcome by inserting ε variable as an indipendent variable, and then it is regressed and resulting a formula as follows: Ŷ = X X X ε With R 2 = 94.8% All the parameters to IHSG are sosignificant, that they can be concluded that inflation rate, SBI interest, US dollar exchange rate and model error rate on the previous month is very influencial to IHSG. Keyword: IHSG, multiple regression, auto-correlation v

7 vi

8 KATA PENGANTAR Alhamdulillah, segala puji syukur bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat nikmat dan hidayah kepada makhluk- Nya serta sholawat kepada Nabi Muhammad SAW sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan tugas akhir dengan judul Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Nilai Kurs Dollar AS, Dan Tingkat Inflasi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Keberhasilan dalam penyusunan laporan tugas akhir ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak yang telah berperan serta dan membantu suksesnya penulisan laporan tugas akhir ini. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada : 1. Kedua orang tua penulis yang telah berjasa dan selalu mendukung serta mendoakan keberhasilan dalam setiap langkah penulis. 2. Dr. Sony Sunaryo, M.Si selaku Ketua Jurusan Statistika FMIPA ITS. 3. Bapak Muhammad Sjahid Akbar, M.Si selaku pembimbing yang setia membimbing penulis sampai tugas akhir ini dapat terselesaikan. 4. Bambang Widjanarko O, S.Si, M.Si selaku dosen wali yang telah memberikan saran dan motivasi pada penulis selama masa perkuliahan. 5. Bapak dan Ibu dosen serta karyawan jurusan yang telah banyak membantu penulis selama kuliah di D3 Statistika ITS. 6. Mas Nur Hadi beserta keluarga yang tulus ikhlas membantu dan memberi pengarahan penulis selama ini. 7. Embah, Bude Yati, Pakpoh Sodik, Pakde Bibit, Endang Wahyuningsih, Bulek Andanah dan keluarga serta keluarga besar Almarhum Bpk. Kusmadi yang selalu memberikan doa kepada penulis. 8. Sahabatku Dila, Rena, Rizka, Ayun, Arin, Eny, Silvi, Nita, Liska, Nana serta sobatku semasa SMA Wiwit (Unesa), Heni ix

9 (Pekanbaru), Nilam (IPB), Lilik (Jakarta), dan Eky (UNMUH Ponorogo) yang selama ini menjadi tempat curhat penulis, semoga persahabatan kita abadi selamanya dan tak lekang oleh waktu. 9. Teman-teman QUDETA (KumpulanD3 Statistika) 2006, serta seluruh warga Statistika ITS yang tidak akan pernah saya lupakan karena kekeluargaan dan kebersamaan yang telah tercipta semoga akan selalu tetap terjaga selamanya dan akan menjadi sebuah kisah klasik untuk masa depan. 10. Teman-teman kos 3C/4 yang menjadi keluarga kedua penulis. 11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu. Penulis menyadari dalam penulisan laporan akhir ini masih jauh dari kesempurnaan, untuk itu kritik dan saran sangat penulis harapkan demi perbaikan dan kesempurnaan. Semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Amin Surabaya, Juli 2009 Penulis x

10 DAFTAR ISI Judul HALAMAN JUDUL...i LEMBAR PENGESAHAN...iii ABSTRAK...v ABSTRACT...vii KATA PENGANTAR...ix DAFTAR ISI...xi DAFTAR TABEL...xiii DAFTAR GAMBAR...xv DAFTAR LAMPIRAN...xvii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Permasalahan Batasan Masalah Tujuan Manfaat...4 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Analisis Regresi Pengujian Parameter Model Regresi Koefisien Determinasi(R 2 ) Pemeriksaan Multikolinearitas Asumsi Residual dalam Analisis Regresi Suku Bunga SBI Nilai Tukar US Dollar Terhadap Rupiah Inflasi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)...16 BAB III METODOLOGI 3.1 Sumber Data Variabel Yang digunakan Langkah-Langkah Penelitian...19 xi

11 BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Statistik Deskriptif Analisis Regresi Berganda Pengujian Parameter Model IHSG Pemeriksaan Multikolinearitas Asumsi Residual dalam Analisis Regresi Pengatasan Kasus Otokorelasi Pengujian Parameter Model IHSG dengan ε Pemeriksaan Multikolinearitas Model IHSG dengan ε Asumsi Residual Model IHSG dengan ε Interpretasi Model...36 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan Saran...38 DAFTAR PUSTAKA...39 LAMPIRAN...41 xii

12 DAFTAR TABEL Tabel 2.1 Analisis Varians...6 Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Variabel IHSG, Inflasi, Suku Bunga SBI dan Kurs Dollar AS...21 Tabel 4.2 Uji Serentak Model IHSG...23 Tabel 4.3 Uji Individu Model IHSG...24 Tabel 4.4 VIF Model IHSG...24 Tabel 4.5 Uji Serentak Model IHSG dengan Y t Tabel 4.5 Uji Individu Model IHSG dengan Y t xiii

13 xiv

14 DAFTAR GAMBAR Gambar 4.1 Plot antara Residual dengan y Taksiran Model IHSG...26 Gambar 4.2 Plot ACF Residual Model IHSG...27 Gambar 4.3 Normal Probability Plot Residual Model IHSG 29 Gambar 4.4 Plot antara Residual dengan y Taksiran Model IHSG ε...33 Gambar 4.5 Plot ACF Residual Model IHSG ε...34 Gambar 4.6 Normal Probability Plot Residual Model IHSG ε...35 xv

15 xvi

16 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Data IHSG, Inflasi, Suku Bunga SBI, dan Kurs Dollar AS...41 Lampiran 2 Statistik Deskriptif...42 Lampiran 3 Matriks Korelasi X1,X2,X Lampiran 4 Analisis Regresi IHSG...42 Lampiran 5 Uji Heteroskedastisitas Model IHSG...43 Lampiran 6 Analisis Regresi IHSG dengan ε...47 Lampiran 7 Uji Heteroskedastisitas Model IHSG dengan ε...48 xvii